THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ KHU DÂN CƯ KHANG AN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ ĐỊA ỐC KHANG AN

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC NÔNG LÂM TP HỒ CHÍ MINH THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ KHU DÂN CƯ KHANG AN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ ĐỊA ỐC KHANG AN TRẦN VŨ THỊ THANH TÂM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỂ NHẬN BẰNG CỬ NHÂN NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH Thành phố Hồ Chí Minh Tháng 07/2010 Hội đồng chấm báo cáo khóa luận tốt nghiệp đại học khoa Kinh Tế, trường Đại Học Nông Lâm Thành Phố Hồ Chí Minh xác nhận khóa luận “Thẩm Định Dự Án Đầu Tư Khu Dân Cư Khang An Công Ty Cổ Phần Đầu Tư Địa Ốc Khang An”, Trần Vũ Thị Thanh Tâm sinh viên khóa 2006-2010, ngành Quản Trị kinh Doanh, bảo vệ thành công trước hội đồng vào ngày ThS Trần Đức Luân Người hướng dẫn Ngày Chủ tịch hội đồng chấm báo cáo Ngày Tháng Năm Tháng Năm Thư kí hội đồng chấm báo cáo Ngày Tháng Năm LỜI CẢM TẠ Lời đầu tiên, chân thành cảm ơn Bố Mẹ, người sinh thành, nuôi nấng tạo điều kiện cho tơi có ngày hơm Tơi xin cám ơn tồn thể q thầy trường ĐHNL TPHCM, đặc biệt quý thầy cô Khoa Kinh Tế, truyền dạy cho kiến thức quý báu suốt thời gian qua Đặc biệt xin gởi lời cám ơn sâu sắc đến thầy Trần Đức Ln, tận tình hướng dẫn, bảo tơi suốt thời gian nghiên cứu thực luận văn tốt nghiệp Tôi xin cám ơn Cô Chú, Anh Chị Công ty Cổ Phần Đầu Tư Địa Ốc Khang An tận tình giúp đỡ tơi suốt thời gian thực đề tài Cho gởi lời cám ơn đến bạn bè tôi, người giúp đỡ tơi mặt tinh thần, đóng góp ý kiến để tơi hồn thành luận văn Xin kính chúc sức khỏe người ! TP.Hồ Chí Minh, ngày 15 tháng năm 2010 Sinh viên Trần Vũ Thị Thanh Tâm NỘI DUNG TÓM TẮT TRẦN VŨ THỊ THANH TÂM Tháng năm 2010 “Thẩm Định Dự Án Đầu Tư Khu Dân Cư Khang An Tại Công Ty Cổ Phần Đầu Tư Địa Ốc Khang An” TRAN VU THI THANH TAM July 2010 “Appraising The Khang An Residential Quarter Project of Khang An J.S Real Estate Invesment Group” Xuất phát từ nhu cầu thực tiễn giải nhu cầu nhà cho người dân địa bàn TP HCM đồng thời thiết kế tổ chức khu dân cư để đáp ứng nhu cầu vật chất, tinh thần thúc đẩy trình phát triển khơng gian thị TP Hồ Chí Minh Thẩm định dự án đầu tư khu dân cư Khang An thực sở khoa học dự án đầu tư, pháp lý quản lý đầu tư xây dựng cơng trình, sở thực tiễn thị trường Bất động sản Việt Nam khu vực, đồng thời dựa tìm hiểu định địa bàn nghiên cứu Đề tài việc xem xét, phân tích nhu cầu nhà địa bàn Quận Thành phố Hồ Chí Minh, sở sâu xây dựng, phân tích, đánh giá tiêu hiệu dự án Kết thẩm định cho thấy, NPV 125.170.378.108 đồng, IRR 35,43% , tỷ suất lợi ích chi phí 1,28 Thêm vào đó, rủi ro dự án thấp dựa vào kết xuất từ phân tích độ nhạy theo thay đổi yếu tố suất chiết khấu, chi phí đầu tư xây dựng giá bán sản phẩm Vì kết luận rằng, dự án có tính khả thi Dự án khu dân cư Khang An hoàn thành mang lại hiệu kinh tế cho chủ đầu tư mà mang lại hiệu kinh tế xã hội cho Quận 9, TP Hồ Chí Minh, góp phần chỉnh trang thị, nâng cao giá trị sống người đồng thời tạo tiền đề cho việc xây dựng dự án MỤC LỤC Trang DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT vi DANH MỤC CÁC BẢNG vii DANH MỤC CÁC HÌNH viii DANH MỤC PHỤ LỤC ix CHƯƠNG MỞ ĐẦU 1.1.Đặt vấn đề 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Phạm vi nghiên cứu 1.4.Cấu trúc luận văn CHƯƠNG TỔNG QUAN 2.1 Khái quát chủ đầu tư dự án 2.2 Sự cần thiết phải đầu tư pháp lý để lập dự án 10 2.2.1.Sự cần thiết phải đầu tư 10 2.2.2 Các pháp lý để lập dự án 15 2.3 Tình hình trạng khu vực dự án 16 2.3.1 Vị trí giới hạn khu đất 16 2.3.2 Các điều kiện tự nhiên 17 2.3.3 Hiện trạng 17 CHƯƠNG NỘI DUNG VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 19 3.1 Cơ sở lý luận 19 3.1.1 Những vấn đề chung 19 3.1.2 Thẩm định dự án đầu tư 22 3.2 Phương pháp nghiên cứu 27 3.2.1 Phương pháp điều tra thu thập thông tin, số liệu 27 3.2.2 Phương pháp phân tích, xử lý số liệu 27 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 28 4.1 Phân tích thị trường 28 4.1.1.Tổng quan thị trường nhà Thành phố Hồ Chí Minh 28 4.1.2 Đánh giá thị trường 30 4.1.3.Triển vọng thị trường 32 4.1.4 Phân tích lợi cạnh tranh dự án 32 4.2 Qui mô đầu tư kế hoạch đầu tư 34 4.2.1 Qui mô đầu tư 34 4.2.2 Kế hoạch đầu tư 34 4.3 Phân tích tài 35 4.3.1 Tổng mức đầu tư dự án 35 4.3.2 Dự đoán doanh thu từ hoạt động kinh doanh 42 4.3.3 Vốn vay hình thức trả lãi 43 4.3.4 Lợi nhuận 43 4.3.5 Báo cáo ngân lưu tài 45 4.3.6 Các số 46 4.3.7 Phân tích rủi ro dự án 46 4.4 Phân tích tài chính, kinh tế xã hội 50 4.4.1 Tài 50 4.4.2 Hiệu kinh tế xã hội dự án 50 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 53 5.1 Kết luận 53 5.2 Kiến nghị 53 TÀI LIỆU THAM KHẢO 55 DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT BĐS Bất động sản CP Chi phí DT Doanh thu ĐT Đầu tư ĐVT Đơn vị tính KDC Khu dân cư KT Kỹ thuật LN Lợi nhuận LNST Lợi nhuận sau thuế PCCC Phòng cháy chữa cháy QLDA Quản lý dự án TTBĐS Thị trường Bất động sản TP HCM Thành phố Hồ Chí Minh UBND Uỷ ban nhân dân VAT Thành phố Hồ Chí Minh XDCB Xây dựng vi DANH MỤC CÁC BẢNG Trang Bảng 4.1 Bảng Cân Bằng Đất Đai 34 Bảng 4.2 Kế Hoạch Vốn Đầu Tư 36 Bảng 4.3 Chí Phí Đất - Chi Phí Chuẩn Bị Đầu Tư 37 Bảng 4.4 Chi Phí Xây Dựng Hạ Tầng Kỹ Thuật 38 Bảng 4.5 Chi Phí Xây Dựng Cơng Trình Chính 39 Bảng 4.6 Chi Phí Kiến Thiết 40 Bảng 4.7 Tổng Hợp Chi Phí Đầu Tư 41 Bảng 4.8 Dự Đoán Doanh Thu Từ Hoạt Động Kinh Doanh 42 Bảng Phân tích chi phí – lợi nhuận 44 Bảng 4.10 Ngân Lưu Tài Chính Dự Án 45 Bảng 4.11 Thay Đổi Suất Chiết Khấu 47 Bảng 4.12 Chi Phí Đầu Tư Thay Đổi 47 Bảng 4.13 Giá Bán Thay Đổi 48 Bảng 4.14 Ảnh Hưởng Của Giá Bán Chi Phí Tới NPV 49 Bảng 4.15 Các Chỉ Tiêu Tài Dự án 50 vii DANH MỤC CÁC HÌNH Trang Hình 2.1 Bộ Máy Tổ Chức Quản Lý Cơng Ty Hình 4.1 Cung Căn Hộ TP HCM 2010- 2011 (Ước Tính) 30 Hình 4.2 Tỷ Lệ Mua Căn Hộ Theo Quận Huyện 31 viii DANH MỤC PHỤ LỤC Phụ lục Định Hướng Phát Triển Không Gian Đến Năm 2020 – TP HCM – Nhơn Trạch – Đồng Nai Phụ lục Vị Trí Dự Án Đối Với Các Khu Vực Xung Quanh Phụ lục Định Hướng Phát Triển Quận – Quận Phụ lục Biệt Thự Đơn Lập Phụ lục Khu Thương Mại Phụ lục Nhà Liên Kế Phụ lục Biệt Thự Song Lập ix c) Độ nhạy chiều Bảng 4.14 Ảnh Hưởng Của Giá Bán Chi Phí Tới NPV 4.14.a ĐVT: Đồng -30% Mức giảm giá bán (%) -20% -10% 0% -30% 106.842.087.251 150.627.637.150 194.413.187.049 238.198.736.948 -20% 69.165.967.638 112.951.517.537 156.737.067.436 200.522.617.334 Mức thay -10% đổi chi 0% phí (%) 10% 31.489.848.025 75.275.397.923 119.060.947.822 162.846.497.721 -6.186.271.589 37.599.278.310 81.384.828.209 125.170.378.108 -43.862.391.202 -76.841.303 43.708.708.595 87.494.258.494 20% -81.538.510.816 -37.752.960.917 6.032.588.982 49.818.138.881 30% -119.214.630.429 -75.429.080.530 -31.643.530.632 12.142.019.267 4.14.b Mức tăng giá bán (%) 10% 20% 30% -30% 281.984.286.847 325.769.836.745 369.555.386.644 -20% 244.308.167.233 288.093.717.132 331.879.267.031 Mức thay -10% đổi chi 0% phí (%) 10% 206.632.047.620 250.417.597.518 294.203.147.417 168.955.928.006 212.741.477.905 256.527.027.804 131.279.808.393 175.065.358.292 218.850.908.190 20% 93.603.688.779 137.389.238.678 181.174.788.577 30% 55.927.569.166 99.713.119.065 143.498.668.964 Nguồn: Tính tốn tổng hợp Việc phân tích độ nhạy hai chiều nhằm xem xét dự án điều kiện có thay đổi đồng thời hai yếu tố chi phí đầu tư giá bán sản phẩm Trường hợp rủi ro xảy sau: Chi phí tăng 30% giá bán khơng đổi dự án có lời Chi phí tăng 30%, đồng thời giá bán giảm 10% NPV < 0, dự án khơng đạt hiệu tài Chi phí tăng 20%, giá bán giảm 10% dự án có lời giá bán giảm 20% NPV < 0, dự án khơng khả thi Chi phí tăng 10% giá bán giảm 10% dự án có hiệu tài giá bán giảm đến 20% NPV < Dự án không khả thi Khi giá bán giảm đến 30% trường hợp chi phí khơng đổi dự án khơng mang lại hiệu tài 49 Khi giá bán chi phí tăng từ 0% - 30% NPV > Dự án mang lại hiệu tài 4.4 Phân tích tài chính, kinh tế xã hội 4.4.1 Tài Bảng 4.15 Các Chỉ Tiêu Tài Dự án Chỉ tiêu Lợi nhuận Năm Năm Năm Tổng 453.413.867.078 115.627.184.241 257.502.534.892 598.392.344.777 85.222.452.471 64.375.633.723 149.598.086.194 30.404.731.770 193.126.901.169 448.794.258.583 Thuế Lãi ròng 453.413.867.078 ROI = 74,95% Nguồn: Tính tốn tổng hợp Theo kết tính tốn dự kiến, sau dự án kết thúc cơng ty thu lợi nhuận ròng khoảng 448.794.258.583 đồng Chỉ tiêu tỷ lệ sinh lời dự án ROI = 74,95% cao, điều chứng tỏ hiệu sử dụng vốn dự án lớn Trong năm đầu dự án bỏ chi phí lớn để đầu tư xây dựng doanh thu thấp nên chưa thu lợi nhuận chưa phải đóng thuế Năm thứ năm thu lợi nhuận tính theo lũy kế lợi nhuận chưa bù đắp đủ chi phí cho năm trước nên chưa đóng thuế Năm thứ sáu cơng ty bắt đầu thực nghĩa vụ nộp thuế cho nhà nước Tổng số thuế thu nhập doanh nghiệp mà công ty đóng góp cho ngân sách nhà nước theo tính toán khoảng 149.598.086.194 đồng 4.4.2 Hiệu kinh tế xã hội dự án a) Hiệu kinh tế xã hội Sự hình thành hoạt động khu dân cư giải tốt chủ trương giãn dân, chỉnh trang thị thành phố, giải tình trạng thiếu nhà Khu góp phần tạo cảnh quan khang trang cho khu vực, thu hút đầu tư, tạo khu nhà bảo đảm điều kiện vệ sinh, an ninh trật tự cho khoảng 1428 người, thúc đẩy q trình cơng nghiệp hóa, đại hóa đất nước phát triển nhanh hơn, giảm bớt chênh lệch đời sống văn hóa, kinh tế, xã hội nội thành ngoại thành Việc đầu tư hạ tầng dự án tạo công ăn việc làm cho 1000 lao động suốt q trình thi cơng dự án sau dự án vào hoạt động Tạo thu nhập cho 50 người lao động với mức thu nhập bình qn khoảng triệu đồng/tháng/người Góp phần nâng cao đời sống cho người lao động, giảm tình trạng thất nghiệp cho xã hội Dự án góp phần tạo nguồn thu cho ngân sách nhà nước từ thuế khoản đóng góp khác vào ngân sách.Tạo điều kiện tiêu thụ nguyên vật liệu sản phẩm xây dựng nước tạo đà kích thích tăng trưởng thị cho Thành phố Hồ Chí Minh b) Tác động dự án đến môi trường Bất kỳ dự án giai đoạn xây dựng hay vào hoạt động kinh doanh có tác động trực tiếp hay gián tiếp đến môi trường Những tác động có hại hay có lợi cho mơi trường phụ thuộc vào dự án Đối với dự án xây dựng khu dân cư Khang An sau hồn thành góp phần làm cho mơi trường nơi trở nên tốt trước nhiều Các tiện ích cơng cộng, hệ thống xử lý nước thải, rác thải bố trí hợp lý Điều kiện thiên nhiên sẵn có mật độ xanh ven rạch tốt đồng thời dự án có quy hoạch đại, cách tổ chức không gian đô thị kết hợp mảng xanh thiên nhiên tạo nên môi trường thật lành Tuy nhiên trình thực dự án gây nên ảnh hưởng tiêu cực định đến môi trường xung quanh Khi thực dự án việc tập trung nhiều công nhân xây dựng thời gian dài nguyên nhân gây bệnh dịch tệ nạn xã hội Tiếng ồn phát sinh chủ yếu hoạt động thiết bị thi công giới phương tiện vận tải đất, đá, nguyên vật liệu phục vụ thi công Bụi, đất, cát, đá, ciment phát sinh trình san lấp, xây dựng vận chuyển nguyên vật liệu Khí thải phương tiện vận chuyển, thi cơng giới có chứa: bụi, NO2, CO2 Ô nhiễm nước thải sinh hoạt cơng nhân xây dựng Nước mưa chảy tràn kéo theo loại bụi như: đất, cát, ciment gây ảnh hưởng nguồn nước mặt khu vực cần thiết phải có biện pháp hạn chế, khắc phục tác động xấu giúp nâng cao hiệu kinh tế xã hội dự án Biện pháp khắc phục hạn chế tác động đến môi trường Khống chế nhiễm q trình thi cơng xây dựng Khống chế khói bụi: Có kế hoạch thi cơng cung cấp vật tư thích hợp để hạn chế bụi khu vực cơng trình thi cơng Hạn chế việc tập kết vật tư vào thời điểm, hạn chế mức độ nhiễm bụi, khói cơng trường cách thường xuyên phun 51 nước để hạn chế phần bụi, đất phát tán vào khơng khí Các xe chun chở ngun vật liệu cho cơng trường cần phải phủ kín bạt, tránh tình trạng rơi vãi Khi xây dựng tầng cao đến đâu cần phải che chắn đến vải bạt, nylon, ván Khắc phục tiếng ồn rung động: cần phải có kế hoạch thi cơng hợp lí Các thiết bị thi công gây tiếng ồn lớn bú máy, máy khoan, máy đào không hoạt động khoảng thời gian từ 18 đến sáng hơm sau Các cơng trình cao tầng bố trí xa nhà hữu thi cơng móng cọc trước thi cơng cơng trình xung quanh Khống chế nước thải: Trong q trình thi cơng xây dựng, nước mưa theo đất, cát, đá, ciment rơi vãi mặt đất thu gom vào ao lắng trước thải kênh rạch Tại công trường xây dựng phải xây dựng nhà vệ sinh có hầm tự hoại cạnh lán trại Sau giai đoạn thi công bùn hút phải san lấp hầm tự hoại Khống chế chất thải rắn: Các loại chất thải rắn trình thi công chủ yếu đất, cát, đá, xà bần, ciment, coffa, sắt, thép phải tập trung bãi chứa quy định Định kỳ loại chất thải vận chuyển đến bãi rác xây dựng Thành phố Rác thải sinh hoạt không để lẫn vào rác thải xây dựng phải vận chuyển sớm ngày, không đốt rác công trường Khống chế ô nhiễm dự án vào hoạt động Đối với nước thải sinh hoạt: Dự án đầu tư xây dựng khu nhà xây dựng hệ thống thoát nước mưa nước thải riêng biệt Nước thải sinh hoạt dẫn từ hộ hệ thống chung xử lí sơ qua hệ thống hầm tự hoại Sau qua bể tự hoại, nước thải xử lí cục cho khu vực trước đưa vào hệ thống chung toàn khu vực Về lâu dài, nước thải từ khu vực dẫn nhà máy xử lí tập trung thành phố Đối với rác thải sinh hoạt: Trong chung cư thiết kế hệ thống dẫn rác từ tầng xuống bô rác tầng tầng hầm, khu nhà biệt thự thu gom rác thùng rác thải riêng Đối với rác thải từ cơng trình cơng cộng đưa thùng chứa tập trung Tồn rác thải sinh hoạt khu dân cư Công Ty Dịch Vụ công cộng thu gom hàng ngày xe ép rác vận chuyển bãi rác thành phố 52 CHƯƠNG KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 5.1 Kết luận Sau thẩm định dự án với suất chiết khấu 18% ta tiêu tài chính, kinh tế, xã hội đạt hiệu cao, giá thu nhập NPV = 125.170.378.108 đồng lớn, suất sinh lợi nội hoàn IRR = 35,43% lớn suất chiết khấu (r = 18%) Cho thấy dự án có hiệu kinh tế cao hoàn toàn khả thi tương lai Việc thẩm định dự án cho thấy chủ đầu tư nên thực dự án dự án phù hợp với mục tiêu đặt ban đầu, cơng trình xây dựng khơng mang lại hiệu kinh tế cho chủ đầu tư mà mang lại hiệu mặt kinh tế - xã hội Bởi ngồi vấn đề giải tỏa phần áp lực nhà địa bàn Thành phố nay, dự án có ý nghĩa lớn việc chỉnh trang đô thị phù hợp với quy hoạch phát triển khơng gian chung Quận tồn Thành phố Hồ Chí Minh Dự án khu dân cư Khang An hồn thành khơng mang lại hiệu kinh tế cho chủ đầu tư mà mang lại hiệu kinh tế xã hội cho Quận 9, TP Hồ Chí Minh, góp phần chỉnh trang thị, nâng cao giá trị sống người đồng thời tạo tiền đề cho việc xây dựng dự án 5.2 Kiến nghị Chủ đầu tư cần có quản lý sử dụng tốt nguồn nhân lực để dự án mang lại hiệu cao Bên cạnh đó, chủ đầu tư cần có nhìn khách quan việc thiết lập thẩm định dự án để dự án có tính khả thi cao Trong điều kiện kinh tế có nhiều biến động, mức độ rủi ro ngày cao việc phân tích rủi ro phần quan trọng đánh giá kết đầu tư dự án Kết phân tích, tính tốn hiệu kinh tế dự án, độ nhạy dự án, áp lực cạnh tranh sản phẩm dự án có thay đổi, chí ảnh hưởng lớn đến định đầu tư chủ đầu tư Vì việc phân tích độ nhạy dự án quan trọng nhằm kiểm soát hạn chế bớt rủi ro trình lập dự án Qua phân tích rủi ro cho thấy yếu tố tác động lớn đến hiệu tài dự án chi phí đầu tư giá bán sản phẩm chủ đầu tư cần xem xét lại theo dõi yếu tố mang đến rủi ro cho dự án nhằm giảm bớt chi phí đưa giá thành hợp lý Trong q trình thực hiện, dự án có tác động định đến mơi trường xung quanh vấn đề môi trường cần quan tâm trọng Chủ đầu tư cần đề kế hoạch cụ thể tổ chức thực nghiêm túc biện pháp khắc phục, hạn chế tác động đến môi trường, khống chế nhiễm q trình thi cơng xây dựng dự án vào hoạt động nhằm giảm thiểu đến mức thấp ảnh hưởng xấu đến mơi trường Để nâng cao tính hiệu dự án vào hoạt động chủ đầu tư cần đề quy định thống với khách hàng vấn đề an ninh trật tự vệ sinh môi trường khu vực dự án Để đảm bảo cơng trình thi cơng hồn thành đưa vào khai thác sử dụng an toàn, doanh nghiệp cần phối hợp với quan hữu quan cấp có thẩm quyền để hướng dẫn hỗ trợ, có kế hoạch phối hợp quản lý, bảo vệ tốt công trình xử phạt cá nhân gây ảnh hưởng khơng tốt đến cơng trình dự án mang tính chất kinh tế - xã hội 54 TÀI LIỆU THAM KHẢO Trần Đức Luân, 2009 Dự Án Đầu Tư Bài giảng Đại học Nông Lâm Thành Phố Hồ Chí Minh, 210 trang Hồ Thị Lan Hương Khắc Hòa, 2007 Những Quy Định Mới Nhất Luật Xây Dựng – Luật Đấu Thầu – Luật Nhà - Luật Kinh Doanh Bất Động Sản Hướng Dẫn Chi Tiết Thực Hiện Luật Đất Đai, Nhà ở, Thuế Nhà Đất, Nhà xuất Lao Động Xã Hội , Hà Nội, 897 trang Tiến sĩ Nguyễn Xuân Thủy, Thạc Sĩ Trần Việt Hoa Và Thạc Sĩ Nguyễn Việt Ánh, Quản Trị Dự Án Đầu Tư Nhà xuất Thống Kê Viện nghiên cứu tin học kinh tế ứng dụng, 2006, Lập – Thẩm Định Hiệu Quả Dự Án Đầu Tư, Nhà xuất Thống Kê Quyết Định Về Việc Cơng Bố Định Mức Chi Phí Quản Lý Dự Án Và Tư Vấn Đầu Tư Xây Dựng Cơng Trình, Bộ Xây Dựng, số 957/QĐ-BXD, ngày 29/09/2009 Dự án đầu tư khu dân cư Khang An phường Phú Hữu Quận 9, Công ty cổ phần đầu tư địa ốc Khang An Lê Phan Ánh Loan, 2009, Phân Tích Hiệu Quả Dự Án Khu Nhà Biệt Thự Incomex Saigon – Đường Đệ - Phường Vĩnh Hòa – Tp Nha Trang Luận văn tốt nghiệp, Đại Học Nông Lâm Thành Phố Hồ Chí Minh Nguyễn Tiến Thanh, 2009, thẩm Định Dự Án Đầu Tư Xây Dựng Khu Chung Cư Ress 11 Tại Công Ty Cổ Phần Địa ốc 11, luận văn tốt nghiệp, Đại Học Nơng Lâm Tp Hồ Chí Minh Năm 2004, Định Hướng Phát Triển Nhà Đến Năm 2020, Bộ Xây Dựng, Nhà xuất Thống Kê “Dự báo cầu BĐS hộ bán TP HCM 2010 – 2011”, 07/2010 55 PHỤ LỤC Phụ lục Định Hướng Phát Triển Không Gian Đến Năm 2020 – TP HCM – Nhơn Trạch – Đồng Nai Phụ lục Vị Trí Dự Án Đối Với Các Khu Vực Xung Quanh Phụ lục Định Hướng Phát Triển Quận – Quận Phụ lục Biệt Thự Đơn Lập Phụ lục Khu Thương Mại Phụ lục Nhà Liên Kế Phụ lục Biệt Thự Song Lập ... Trường Đại Học Nông Lâm Công Ty Cổ Phần Đầu Tư Địa Ốc Khang An định thực khóa luận tốt nghiệp: Thẩm Định Dự Án Đầu Tư Khu Dân Cư Khang An Công Ty Cổ Phần Đầu Tư Địa Ốc Khang An 1.2 Mục tiêu nghiên... tháng năm 2010 Sinh viên Trần Vũ Thị Thanh Tâm NỘI DUNG TÓM TẮT TRẦN VŨ THỊ THANH TÂM Tháng năm 2010 Thẩm Định Dự Án Đầu Tư Khu Dân Cư Khang An Tại Công Ty Cổ Phần Đầu Tư Địa Ốc Khang An TRAN... khóa luận Thẩm Định Dự Án Đầu Tư Khu Dân Cư Khang An Công Ty Cổ Phần Đầu Tư Địa Ốc Khang An , Trần Vũ Thị Thanh Tâm sinh viên khóa 2006-2010, ngành Quản Trị kinh Doanh, bảo vệ thành công trước