Tác động thu nhập ngoài lãi đến rủi ro hoạt động ngân hàng

Luận văn tốt nghiệp LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận văn “Tác động thu nhập lãi đến rủi ro hoạt động ngân hàng” nghiên cứu tơi Ngoại trừ tài liệu tham khảo đƣợc trích dẫn luận văn này, tơi cam đoan toàn hay phần nhỏ luận văn chƣa đƣợc công bố sử dụng để nhận cấp nơi khác Khơng có sản phẩm/nghiên cứu ngƣời khác đƣợc sử dụng luận văn mà khơng đƣợc trích dẫn theo quy định Luận văn chƣa đƣợc nộp để nhận cấp trƣờng đại học sở đào tạo khác TP Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng năm 2018 Tác giả luận văn Trần Thị Bích Viên Trang i Luận văn tốt nghiệp LỜI CẢM ƠN Luận văn đƣợc hoàn thành không dự cố gắng thân tác giả mà nhờ vào hỗ trợ, đồng hành từ thành viên khác Trong suốt trình học tập Trƣờng Đại học Mở TP.HCM làm luận văn nhận đƣợc hƣớng dẫn giúp đỡ tận tình thầy bạn bè Qua đây, xin gởi lời cảm ơn đến thầy cô tham gia giảng dạy thầy cô phụ trách lớp truyền đạt kiến thức giúp đỡ tận tình Tơi xin cảm ơn bạn bè học tập nổ lực giúp đỡ hồn thành khóa học Đặc biệt, tơi xin cảm ơn thầy hƣớng dẫn, TS Nguyễn Vũ Hồng Thái Thầy ngƣời định hƣớng hƣớng dẫn từ bƣớc tiếp cận với công việc nghiên cứu khoa học Chính động viên, quan tâm giúp đỡ nhiệt tình thầy mà tơi hồn thành luận văn Mặc dù cố gắng, song khơng thể tránh khỏi thiếu sót q trình nghiên cứu Tơi mong muốn nhận đƣợc góp ý nhà nghiên cứu khoa học, thầy giáo bạn bè để có hội học hỏi thêm TP Hồ Chí Minh, ngày 10 tháng năm 2018 Trần Thị Bích Viên Trang ii Luận văn tốt nghiệp TĨM TẮT Có nhiều nghiên cứu xoay quanh vấn đề tác động thu nhập lãi đến rủi ro hoạt động ngân hàng điều kiện tính chất kinh tế khác Ở Việt Nam, hệ thống ngân hàng thƣơng mại đà phát triển hoàn thiện mặt số lƣợng lẫn chất lƣợng Nguồn thu nhập truyền thống ngân hàng thƣơng mại chênh lệch từ thu nhập hoạt động cho vay chi phí huy động Gần đây, với phát triển số lƣợng ngân hàng nhƣ tính chất cạnh tranh ngày khốc liệt hơn, ngân hàng có xu hƣớng tìm kiếm nguồn thu nhập khác từ hoạt động lãi nhƣ: hoạt động dịch vụ; hoạt động kinh doanh ngoại hối; hoạt động mua bán chứng khoán; hoạt động đầu tƣ góp vốn, mua cổ phần Nghiên cứu tìm hiểu tác động tổng thu nhập ngồi lãi nói chung tác động thu nhập hoạt động ngồi lãi nói riêng đến rủi ro hoạt động ngân hàng Nghiên sử dụng phƣơng pháp định lƣợng với kỹ thuật hồi quy liệu bảng không cân 31 ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2008 đến năm 2016, sử dụng phƣơng pháp hồi quy tác động cố định (FEM), hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) hồi quy GLS để tìm mơ hình phù hợp Bên cạnh đó, nghiên cứu sử dụng hồi quy phƣơng pháp ƣớc lƣợng GMM (Generalised method of Moments) cho liệu bảng để đƣa kết nhận xét Kết nghiên cứu cho thấy rằng, tổng thu nhập ngồi lãi có tác động ngƣợc chiều với rủi ro hoạt động ngân hàng Các ngân hàng tìm kiếm thu nhập ngồi lãi rủi ro hoạt động ngân hàng giảm việc tập trung vào hoạt động trung gian truyền thống Bên cạnh nghiên cứu tác động thu nhập hoạt động lãi: thu nhập từ hoạt động dịch vụ có tác động chiều với rủi ro hoạt động ngân hàng, thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối, mua bán chứng khốn, đầu tƣ góp vốn, mua cổ phần có tác động ngƣợc chiều với đến rủi ro hoạt động ngân hàng Ngoài nghiên cứu cho thấy tác động biến kiểm soát đến rủi ro hoạt động ngân hàng Trang iii Luận văn tốt nghiệp Tỷ lệ dƣ nợ cho vay cao rủi ro hoạt động cao Đồng thời tốc độ tăng tài sản cao rủi ro hoạt động cao Nghiên cứu ngân hàng có quy mơ lớn giảm đƣợc rủi ro hoạt động Trang iv Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT iii MỤC LỤC v DANH MỤC BẢNG VÀ ĐỒ THỊ viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ix CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 10 1.1 Cơ sở hình thành luận văn 10 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 13 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 13 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 13 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 14 1.6 Ý nghĩa nghiên cứu 14 1.7 Kết cấu luận văn 15 CHƢƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 16 2.1 Cơ sở lý thuyết 16 2.1.1 Nghiên cứu tảng dự báo rủi ro 17 Trang v Luận văn tốt nghiệp 2.1.2 Thu nhập lãi 19 2.2 Các nghiên cứu liên quan 21 CHƢƠNG 3: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 26 3.1 Dữ liệu nghiên cứu 26 3.2 Phƣơng pháp nghiên cứu 27 3.2.1 Mô hình hồi quy tác động cố định – FEM 27 3.2.2 Mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên – REM 28 3.2.3 Phƣơng pháp GMM (Generalised Method of Moments) 28 3.3 Giả thuyết nghiên cứu 28 3.4 Mơ hình nghiên cứu 31 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 36 4.1 Thống kê mô tả 36 4.2 Phân tích tƣơng quan 38 4.3 Kết kiểm định lựa chọn phƣơng pháp hồi quy 39 4.3.1 Kiểm định lựa chọn FEM REM 39 4.3.2 Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi 40 4.3.3 Kiểm định tự tƣơng quan phần dƣ 40 4.4 Kết hồi quy ƣớc lƣợng 40 4.4.1 Kết hồi quy mô hình số 40 4.4.2 Kết hồi quy mơ hình số 43 Trang vi Luận văn tốt nghiệp CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 48 5.1 Kết luận 48 5.2 Một số đề xuất 50 5.3 Hạn chế đề tài 51 TÀI LIỆU THAM KHẢO 53 PHỤ LỤC 57 Trang vii Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG VÀ ĐỒ THỊ Đồ thị 1.1 Tỷ lệ thu nhập ngồi lãi bình qn doanh thu ngành ngân hàng giai đoạn 2006 – 2016 Bảng 3.4 Mô tả cách đo lƣờng biến đƣợc sử dụng nghiên cứu Bảng 4.1 Thống kê mô tả Bảng 4.4.1 Kết hồi quy mơ hình số Bảng 4.4.2 Kết hồi quy mơ hình số Trang viii Luận văn tốt nghiệp DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Ký hiệu FEM Tên tiếng Anh Fixed Effects Model Tên tiếng Việt Mơ hình hồi quy ƣớc lƣợng với tác động cố định GMM Generalised Method of Phƣơng pháp ƣớc lƣợng Moments hồi quy tổng quát hóa hồi quy theo moments OLS Ordinary Least Square Phƣơng pháp hồi quy bình phƣơng nhỏ REM Random Effects Model Mơ hình hồi quy ƣớc lƣợng với tác động ngẫu nhiên BCTC Báo cáo tài NHTM Ngân hàng thƣơng mại NHNN Ngân hàng nhà nƣớc Trang ix Luận văn tốt nghiệp CHƢƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Cơ sở hình thành luận văn Sau hình thành ngành ngân hàng có tốc độ phát triển mạnh mẽ, kể từ năm 2007 tới tốc độ tăng trƣởng doanh thu toàn ngành đƣợc xác định mức 20% Đây mức tăng trƣởng cao lần với tốc độ tăng trƣởng GDP trung bình 6,14% tồn kinh tế Việt Nam tính từ năm 2007 Là trung gian tài chính, tổ chức đặc biệt nắm giữ vai trò quan trọng kinh tế, ngân hàng đƣợc quan tâm từ tất ngành nghề, quan, tổ chức cá nhân Hoạt động ngân hàng đƣợc biết đến huy động cho vay, thu nhập từ hoạt động đƣợc gọi thu nhập từ lãi, nguồn thu nhập chiếm tỷ lệ lớn tổng thu nhập ngân hàng Tính đến năm 2016, theo báo cáo tổng hợp NHNN, nguồn thu từ lãi vay hệ thống ngân hàng Việt Nam khoảng 75% - 80% Trải qua trình hình thành phát triển, ngân hàng phải đối mặt với vấn đề khó khăn Cũng giống nhƣ ngành nghề khác, ngân hàng hoạt động phát triển theo chu kỳ kinh tế Do vậy, để tạo thu nhập lợi nhuận, ngồi tìm kiếm nguồn thu nhập từ lãi ngân hàng ln cố gắng mở rộng sang lĩnh vực khác phạm vi cho phép để tăng thêm thu nhập hay đa dạng hóa danh mục đầu tƣ, giảm thiểu rủi ro cho hoạt động ngân hàng Thu nhập từ hoạt động đƣợc gọi thu nhập lãi, nguồn thu nhập chiếm tỷ lệ khơng lớn nhƣng đóng vai trò quan trọng đƣợc đề sách, kế hoạch nhƣ quản lý chặt chẽ từ nhà quản trị ngân hàng Nguồn thu phần giải đƣợc khó khăn bối cảnh thị trƣờng cạnh tranh sách ngày thắt chặt NHNN Trang 10 Luận văn tốt nghiệp ZSCORE Coef Std t P>|t| Err NON [95% Interval] Conf -.0985525 9689225 -0.10 0.919 -1.997606 3.147713 2.100781 1.50 0.134 -.9697421 -4.599403 1.519818 -3.03 0.002 -7.578191 -1.261202 1.892564 -0.67 0.505 -4.970558 -10.62574 6.446927 -1.65 0.099 -23.26148 -37.18241 125.3701 -0.30 0.767 -282.9034 9.841669 12.18057 0.81 0.419 -14.03182 118.4256 23.61437 5.01 0.000 72.14225 1.800501 L_A 7.265169 SIZE - 1.620615 ASSET_GR 2.448155 DPS_TA 2.010007 GDP 208.5386 INF 33.71516 -cons 164.7089 sigma_u 10.531012 sigma_e 7.3318359 rho 67353055 (fraction of variance due to u_i) Trang 61 Luận văn tốt nghiệp Hồi quy phƣơng pháp REM Fixed-effects (within) regression Number of obs = 262 Group variable: NH Number of groups = 31 R-sq: within = 0.3102 Obs per group: = between = 0.0117 avg = 8.5 overall max = Wald chi2(7) = 45.69 Prob > chi2 = 0.0000 = 0.0017 corr(u_i, Xb) = (assumed) ZSCORE Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] NON -.0985525 9689225 -0.10 0.919 -1.997606 1.800501 L_A 3.147713 2.100781 1.50 0.134 -.9697421 7.265169 SIZE -4.599403 1.519818 -3.03 0.002 -7.578191 -1.620615 ASSET_GR -1.261202 1.892564 -0.67 0.505 -4.970558 2.448155 DPS_TA -10.62574 6.446927 -1.65 0.099 -23.26148 2.010007 GDP -37.18241 125.3701 -0.30 0.767 -282.9034 208.5386 INF 9.841669 12.18057 0.81 0.419 -14.03182 33.71516 -cons 118.4256 23.61437 5.01 0.000 72.14225 164.7089 sigma_u 10.531012 sigma_e 7.3318359 rho 67353055 (fraction of variance due to u_i) Trang 62 Luận văn tốt nghiệp Hausman test Coefficients NON (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_bV_B)) fe re Difference S.E -.9761726 -.0985525 -.87762 L_A 3.176853 3.147713 0291392 SIZE -6.009212 -4.599403 -1.40981 ASSET_GRO -.9412077 -1.261202 319994 DPS_TA -9.896886 -10.62574 7288527 GDP 27.77014 -37.18241 64.95255 INF 2.607911 9.841669 -7.233758 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(7) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = -19.58 chi2 model fitted on these data fails to meet the asymptotic assumptions of the Hausman test; see suest for a generalized test  Kiểm định bị lỗi vi phạm giả thiết, khắc phục Mundlak test quietly xtreg zscore m_non m_l_a m_size m_asset_gro m_dps_ta m_gdp m_inf,re vce(robust) Trang 63 Luận văn tốt nghiệp estimates store mundlak test m_non m_l_a m_size m_asset_gro m_dps_ta m_gdp m_inf ( 1) m_non = ( 2) m_l_a = ( 3) m_size = ( 4) m_asset_gro = ( 5) m_dps_ta = ( 6) m_gdp = ( 7) m_inf = chi2( 7) = 642.41 Prob > chi2 = 0.0000 Ta có Prob > chi2 = 0.0000  kết luận FEM tốt Trang 64 Luận văn tốt nghiệp Mơ hình số Hồi quy phƣơng pháp FEM Fixed-effects (within) regression Number of obs = Group variable: NH Number of groups R-sq: within = 0.3385 Obs per group: = 262 = 31 between = 0.0085 avg = 8.5 overall = 0.0007 max = corr(u_i, Xb) = -0.4286 ZSCORE Coef Std Err F(7,224) = Prob > F = 0.0000 t P>|t| 11.31 [95% Conf SER 0045186 4318785 0.01 0.992 -.8466086 8556459 FOR -.2467008 1420194 -1.74 0.084 -.5265865 0331849 STOCK -.1922617 1229344 -1.56 0.119 -.4345354 0500121 INV 1236854 1990102 0.62 0.535 -.2685152 515886 L_A 3.442913 1.580073 2.18 0.030 3289746 6.556851 SIZE -6.809862 1.12497 -6.05 0.000 -9.026903 -4.592821 ASSET_GR -.8588788 1.430675 -0.60 0.549 -3.678391 1.960634 DPS_TA -8.721933 4.881812 -1.79 0.075 -18.34279 8989297 GDP 19.76695 93.32866 0.21 0.832 -164.1611 203.695 INF -1.062439 9.613182 -0.11 0.912 -20.00768 17.8828 _cons 152.6372 20.15356 7.57 0.000 112.9194 192.3549 sigma_u 31.174054 sigma_e 7.2768843 rho Interval] 94832713 (fraction of variance due to u_i) Trang 65 Luận văn tốt nghiệp Hồi quy phƣơng pháp REM Fixed-effects (within) regression Number of obs = Group variable: NH Number of groups R-sq: within = 0.3038 Obs per group: = 262 = 31 between = 0.0077 avg = 8.5 overall max = = 0.0137 Wald chi2(7) corr(u_i, Xb) = (assumed) ZSCORE Coef Prob > chi2 Std Err t P>|t| = [95% Conf SER -.9419349 5391423 -1.75 0.081 -1.998634 1147647 FOR -.1025566 1819234 -0.56 0.573 -.4591198 2540066 STOCK -.1430188 1598385 -0.89 0.371 -.4562966 170259 INV 4468252 2529526 1.77 0.077 -.0489528 9426031 L_A 3.484957 2.055922 1.70 0.090 -.5445772 7.51449 SIZE -3.843283 1.324574 -2.90 0.004 -6.4394 -1.247167 ASSET_GR -.9845457 1.858061 -0.53 0.596 -4.626278 2.657186 DPS_TA -11.65336 6.276197 -1.86 0.063 -23.95448 6477628 GDP -37.61508 122.0099 -0.31 0.758 -276.7501 201.52 INF 7.655639 11.94952 0.64 0.522 -15.76499 31.07626 _cons 113.2369 23.46598 4.83 0.000 67.24445 159.2294 = 57.28 0.0000 Interval] sigma_u 10.732268 sigma_e 7.2768843 rho 68505568 (fraction of variance due to u_i) Trang 66 Luận văn tốt nghiệp Hausman test (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_bV_B)) fe re Difference S.E SER 0045186 -.9419349 9464535 FOR -.2467008 -.1025566 -.1441442 STOCK -.1922617 -.1430188 -.0492428 INV 1236854 4468252 -.3231398 L_A 3.442913 3.484957 -.0420436 SIZE -6.809862 -3.843283 -2.966579 ASSET_GR -.8588788 -.9845457 1256669 DPS_TA -8.721933 -11.65336 2.931424 GDP 19.76695 -37.61508 57.38203 INF -1.062439 7.655639 -8.718078 b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(10) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = -29.47 chi2 model fitted on these data fails to meet the asymptotic assumptions of the Hausman test; see suest for a generalized test  Kiểm định bị lỗi vi phạm giả thiết, khắc phục Muldak test Trang 67 Luận văn tốt nghiệp quietly xtreg zscore m_serv m_for m_stock m_inv m_l_a m_size m_asset_gro m_dps_ta m_gdp m_inf,re vce(robust) estimates store mundlak test m_serv m_for m_stock m_inv m_l_a m_size m_asset_gro m_dps_ta m_gdp m_inf ( 1) m_serv = ( 2) m_for = ( 3) m_stock = ( 4) m_inv = ( 5) m_l_a = ( 6) m_size = ( 7) m_asset_gro = ( 8) m_dps_ta = ( 9) m_gdp = (10) m_inf = chi2( 10) = 819.77 Prob > chi2 = 0.0000 Ta có Prob > chi2 = 0.0000  kết luận FEM tốt Trang 68 Luận văn tốt nghiệp Phụ lục Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi Mơ hình số xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (31) = 7010.88 Prob>chi2 = 0.0000 Trong đó, p-value = 0.0000 < 0.01 nên bác bỏ giả thuyết Ho, chấp nhận giả thiết H1: có tồn phƣơng sai sai số thay đổi Mô hình số xttest3 Modified Wald test for groupwise heteroskedasticity in fixed effect regression model H0: sigma(i)^2 = sigma^2 for all i chi2 (31) = Prob>chi2 = 1992.38 0.0000 Trong đó, p-value = 0.0000 < 0.01 nên bác bỏ giả thuyết Ho, chấp nhận giả thiết H1: có tồn phƣơng sai sai số thay đổi Trang 69 Luận văn tốt nghiệp Phụ lục Kiểm định tự tƣơng quan Mơ hình số xtserial zscore non l_a size asset_gro dps_ta gdp inf Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 30) = Prob > F = 12.832 0.0012 Trong đó, p-value = 0.0012 < 0.01 nên bác bỏ giả thuyết Ho, chấp nhận giả thiết H1 Mơ hình số xtserial zscore serv for stock inv l_a size asset_gro dps_ta gdp inf Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first order autocorrelation F( 1, 30) = Prob > F = 12.885 0.0012 Trong đó, p-value = 0.0012 < 0.01 nên bác bỏ giả thuyết Ho, chấp nhận giả thiết H1 Trang 70 Luận văn tốt nghiệp Phụ lục Hồi quy phƣơng pháp bình quân tối thiểu GLS Mơ hình Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.6367) Estimated covariances = 31 Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = Number of obs = 262 Number of groups = 31 Obs per group: = avg = 8.451613 max = Wald chi2(7) = 47.00 Prob > chi2 = 0.0000 Trang 71 Luận văn tốt nghiệp ZSCORE Coef Std t P>|t| Err NON [95% Interval] Conf 1.582396 6170058 2.56 0.010 3730873 9533103 1.908521 0.50 0.617 -2.787323 -3.503083 891275 -3.93 0.000 -5.24995 - ASSET_GR -4.459404 1.202965 -3.71 0.000 -6.817171 - -5.073126 3.854209 -1.32 0.188 -12.62724 - 6.015686 61.53664 -0.10 0.922 -126.6253 7.677483 6.062484 1.27 0.205 -4.204766 71.48593 12.33584 5.79 0.000 47.30813 2.791706 L_A 4.693943 SIZE 1.756216 2.101636 DPS_TA 2.480985 GDP 114.5939 INF 19.55973 _cons 95.66372 Trang 72 Luận văn tốt nghiệp Mơ hình số Cross-sectional time-series FGLS regression Coefficients: generalized least squares Panels: heteroskedastic Correlation: common AR(1) coefficient for all panels (0.5986) Estimated covariances = 31 Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = Number of obs = 262 Number of groups = 31 11 Obs per group: = avg = 8.451613 max = ZSCORE Coef Std Err Wald chi2(10) = 39.41 Prob > chi2 0.0000 t P>|t| = [95% Conf Interval] SERV 6188839 4700792 1.32 0.188 -.3024544 1.540222 FOR 0285819 1332981 0.21 0.830 -.2326776 2898414 STOCK -.1122688 1039811 -1.08 0.280 -.316068 0915303 INV 4500884 1766575 2.55 0.011 1038461 7963307 L_A 9806765 2.144591 0.46 0.647 -3.222644 5.183997 SIZE -2.65619 8900393 -2.98 0.003 -4.400635 -.911745 ASSET_GR -5.022695 1.448349 -3.47 0.001 -7.861408 -2.183982 DPS_TA -6.043925 4.698517 -1.29 0.198 -15.25285 3.164999 GDP -4.446841 72.41329 -0.06 0.951 -146.3743 137.4806 INF 8.172659 7.153849 1.14 0.253 -5.848627 22.19395 _cons 67.73287 13.83451 4.90 0.000 40.61773 94.84801 Trang 73 Luận văn tốt nghiệp Phụ lục Hồi quy phƣơng pháp GMM Mơ hình số Group variable: id Number of obs = 231 Time variable : year Number of groups = 31 Number of instruments = 92 Obs per group: = Wald chi2(7) = 7077.12 avg = 7.45 Prob > chi2 max = ZSCORE = 0.000 Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] LZSCORE 1.064106 0345071 30.84 0.000 9964731 1.131738 NON 1.475749 7229398 -2.04 0.041 -2.892685 -.058813 L_A 3.737462 3.714593 2.01 0.084 -3.543006 11.01793 SIZE -1.881645 1.285743 2.46 0.073 -.6383656 4.401656 ASSET_GR 6.955815 8438468 -8.24 0.000 -8.609724 -5.301905 DPS_TA -7.849575 4.670076 -2.68 0.093 -17.00275 1.303606 GDP 117.7907 42.31343 2.78 0.005 34.85794 200.7235 INF -1.898465 7.374853 -0.26 0.797 -16.35291 12.55598 _cons -12.59933 10.15589 -1.24 0.215 -32.50452 7.30585 -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -4.72 Pr > z = 0.000 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = 0.56 Pr > z = 0.576 -Sargan test of overid restrictions: chi2(83) = 93.47 Prob > chi2 = 0.203 Hansen test of overid restrictions: chi2(83) = 25.21 Prob > chi2 = 1.000 Trang 74 Luận văn tốt nghiệp Mơ hình số Group variable: id Number of obs = 231 Time variable : year Number of groups = 31 Number of instruments = 116 Obs per group: = Wald chi2(11) = 1029.96 Prob > chi2 = ZSCORE 0.000 avg = 7.45 max = Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] LZSCORE 1.028374 1129658 9.10 0.000 8069655 1.249783 SERV 635931 7180405 -3.89 0.036 -2.043264 7714024 FOR 2705376 1214192 2.23 0.026 0325604 5085148 STOCK 3698378 1592966 -2.32 0.020 -.6820534 -.0576222 INV 2213707 2109135 2.05 0.084 -.1920122 L_A 5.571842 2.209626 -2.52 0.012 -9.902629 -1.241056 6347535 SIZE -.521011 1.474348 2.35 0.074 -2.368657 3.410679 ASSET_GR -5.635507 1.844076 -3.06 0.002 -9.249829 -2.021185 DPS_TA -2.174849 12.75891 -2.17 0.065 -27.18186 22.83216 GDP 201.7824 61.14167 3.30 0.001 81.94694 321.6179 INF -3.829609 10.8355 0.35 0.724 -17.40758 25.0668 _cons -6.540373 20.20314 -0.32 0.746 -46.1378 33.05705 -Arellano-Bond test for AR(1) in first differences: z = -2.78 Pr > z = 0.006 Arellano-Bond test for AR(2) in first differences: z = -0.40 Pr > z = 0.690 -Sargan test of overid restrictions: chi2(104) = 136.23 Prob > chi2 = 0.019 Hansen test of overid restrictions: chi2(104) = 22.36 Prob > chi2 = 1.000 Trang 75 ... thể tác động hoạt động thu nhập lãi đến rủi ro hoạt động ngân hàng, luận văn phân tích mức độ tác động thu nhập hoạt động tạo thu nhập lãi BCTC NHTM đến rủi ro hoạt động ngân hàng DeYoung Roland... tính rủi ro riêng biệt không rõ mức tác động hoạt động lãi cụ thể Trong nghiên cứu này, xem xét tác động tổng thu nhập lãi, tác giả tìm hiểu tác động thu nhập hoạt động lãi đến rủi ro hoạt động ngân. .. Đề tài Tác động thu nhập lãi đến rủi ro hoạt động ngân hàng tìm hiểu tác động tổng thu nhập ngồi lãi nói chung thu nhập hoạt động ngồi lãi nói riêng đến rủi ro hoạt động ngân hàng Trang 12 Luận