Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân vay tiêu dùng tín chấp tại công ty tài chính FE CREDIT

Nghiên cứu này được thực hiện nhằm mục tiêu tìm hiểu các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính TNHH MTV Ngân hàng Việt Nam Thị

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH

TRẦN THỊ THÙY TRANG

CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG TRẢ NỢ CỦA KHÁCH HÀNG CÁ NHÂN VAY TIÊU DÙNG TÍN CHẤP TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH FE CREDIT

Nghiên cứu này được thực hiện nhằm mục tiêu tìm hiểu các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính TNHH MTV Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng Trong đó, các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng được phân thành bốn nhóm nhân tố lớn là: Đặc điểm nhân khẩu học, năng lực người vay, đặc điểm khoản vay và quan hệ tín dụng

Để thực hiện nghiên cứu này, luận văn đã sử dụng các cơ sở lý thuyết và lược khảo các nghiên cứu trước có liên quan đến khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân, trong đó chú trọng đến các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng

Đề tài sử dụng dữ liệu sơ cấp với mẫu khảo sát gồm 1.676 hồ sơ của khách hàng vay vốn tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính FE Credit trong giai đoạn từ tháng 02/2012 đến hết tháng 06/2016 Tác giả tiến hành phân tích thống kê mô tả, phân tích tương quan, kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình Ngoải ra, nghiên cứu vận dụng mô hình hồi quy Binary Logistic để phân tích và thảo luận kết quả hồi quy nhằm xác định các nhân tố ảnh hưởng, xu hướng ảnh hưởng của các yếu tố này đến khả năng trả nợ của khách hàng

Kết quả nghiên cứu cho thấy các tất cả các biến số độc lập đưa vào mô hình đều có ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng, các biến có tác động ngược chiều đến khả năng trả nợ bao gồm: Giới tính, tuổi, nghề nghiệp, quy mô khoản vay, lãi suất, quan hệ tín dụng; Các biến còn lại bao gồm: Hôn nhân, tình trạng nhà

ở, thu nhập, thời gian làm việc có tác động tương quan thuận chiều đến khả năng trả

nợ của khách hàng Mức độ ảnh hưởng của các biến này đến khả năng trả nợ lần lượt theo thứ tự sau: Tình trạng nhà ở, quan hệ tín dụng, nghề nghiệp, giới tính, thu nhập, hôn nhân, lãi suất, quy mô khoản vay, tuổi, thời gian làm việc

Từ các kết quả nghiên cứu trên, tác giả đưa ra khuyến nghị và đề xuất một số chính sách nhằm hỗ trợ cho việc đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng tại Công

ty Tài chính Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng

Lời đầu tiên tôi xin trân trọng gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS Bùi Diệu Anh

đã tận tâm, nhiệt tình hướng dẫn cho tôi trong suốt quá trình thực hiện đề tài nghiên cứu

Bên cạnh đó, tôi cũng xin gửi lời cảm ơn đến Ban lãnh đạo, các thầy cô Trường Đại học Ngân hàng TPHCM đã tạo điều kiện thuận lợi, hỗ trợ nhiệt tình và truyền đạt các kiến thức chuyên ngành để tôi có thể thực hiện luận văn này

Cuối cùng tôi xin gửi lời cảm ơn đến Cha, Mẹ, gia đình và bạn bè, đồng nghiệp đã luôn ủng hộ, cho tôi những lời khuyên và những lời động viên đáng quý

để tôi hoàn thành đề tài nghiên cứu của mình

LỜI CAM ĐOAN

Tôi là Trần Thị Thùy Trang, học viên lớp cao học CH17A, trường Đại học Ngân hàng TPHCM, niên khóa 2015-2017

Tôi có lời cam đoan danh dự về công trình nghiên cứu khoa học này là do tôi viết ra, luận văn này chưa từng được trình để nộp lấy học vị thạc sĩ tại bất cứ một trường Đại học nào Kết quả nghiên cứu của tôi hoàn toàn trung thực, trong đó không có nội dung nào đã được công bố trước đây hoặc có nội dung do người khác thực hiện ngoại trừ các trích dẫn đã được dẫn nguồn đầy đủ trong luận văn

TP.HCM, ngày tháng năm

Người cam đoan

Trần Thị Thùy Trang

MỤC LỤC

CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1

1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ 1

1.2 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI 2

1.3 MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI 3

1.3.1 Mục tiêu tổng quát 3

1.3.2 Mục tiêu cụ thể 3

1.4 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU 3

1.5 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU 3

1.5.1 Đối tượng nghiên cứu 3

1.5.2 Phạm vi nghiên cứu 4

1.6 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 4

1.6.1 Thu thập dữ liệu và công cụ xử lý dữ liệu 4

1.6.2 Phương pháp thống kê mô tả 4

1.6.3 Phương pháp ma trận hệ số tương quan 5

1.6.4 Phương pháp ước lượng 5

1.7 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI 5

1.8 BỐ CỤC CỦA LUẬN VĂN 6

CHƯƠNG 2 TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 7

2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÔNG TY TÀI CHÍNH VÀ HOẠT ĐỘNG CHO VAY TIÊU DÙNG TÍN CHẤP TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH 7

2.1.1 Công ty Tài chính 7

2.1.1.1 Khái niệm Công ty Tài chính 7

2.1.1.2 Đặc điểm của Công ty Tài chính 7

2.1.2 Hoạt động cho vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính 8

2.1.2.1 Đặc trưng của cho vay tiêu dùng 8

2.1.2.2 Cho vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính 10

2.1.2.3 Rủi ro trong cho vay tiêu dùng tín chấp 12

2.2 LƯỢC KHẢO CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN 13

2.2.1 Đặc điểm nhân khẩu học 14

2.2.2 Năng lực của khách hàng 14

2.2.3 Đặc điểm khoản vay 16

2.2.4 Quan hệ tín dụng 17

CHƯƠNG 3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ MÔ TẢ DỮ LIỆU 19

3.1 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 19

3.1.1 Mô hình kinh tế lượng tổng quát 19

3.1.2 Mô hình nghiên cứu đề xuất 21

3.1.3 Giả thuyết nghiên cứu 23

3.2 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU 24

3.3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 25

3.3.1 Phương pháp thống kê mô tả 26

3.3.2 Phân tích tương quan 26

3.3.3 Kiểm định đa cộng tuyến 26

3.3.4 Phân tích mô hình hồi quy Binary Logistic 27

3.3.4.1 Độ phù hợp của mô hình 27

3.3.4.2 Kiểm định ý nghĩa của các hệ số 27

3.3.4.3 Kiểm định độ phù hợp tổng quát 28

3.4 PHÂN TÍCH THỐNG KÊ MÔ TẢ 28

CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 37

4.1 PHÂN TÍCH TƯƠNG QUAN 37

4.2 PHÂN TÍCH HỒI QUY BINARY LOGISTIC 40

4.2.1 Kiểm định hệ số hồi quy 41

4.2.2 Kiểm định mức độ phù hợp của mô hình 41

4.2.3 Kiểm định tính chính xác của mô hình nghiên cứu 42

4.3 THẢO LUẬN KẾT QUẢ HỒI QUY 43

CHƯƠNG 5 KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ 49

5.1 KẾT LUẬN 49

5.2 KHUYẾN NGHỊ 50

5.2.1 Đối với nhóm tác động cùng chiều 50

5.2.2 Đối với nhóm tác động ngược chiều 51

5.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƯỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 53

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 54

DANH MỤC VIẾT TẮT

hàng Việt Nam Thịnh Vượng

DANH MỤC BẢNG

Bảng 2.1 Bảng tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng từ các nghiên cứu trước 17

Bảng 3.1 Bảng mô tả và đo lường các biến sử dụng trong mô hình nghiên cứu 22

Bảng 3.2 Bảng giả thuyết về kết quả của các biến 24

Bảng 3.3 Thống kê mô tả các biến định lượng 28

Bảng 4.1 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến trong mô hình 38

Bảng 4.2 Kiểm định đa cộng tuyến 39

Bảng 4.3 Kết quả hồi quy Binary Logistic của nghiên cứu 40

Bảng 4.4 Kiểm định độ phù hợp của mô hình 41

Bảng 4.5 Kiểm định mức độ giải thích của mô hình 41

Bảng 4.6 Kiểm định Hosmer and Lemeshow Test 42

Bảng 4.7 Kiểm định tính chính xác của mô hình 42

Bảng 4.8 Ước lượng khả năng hoàn trả nợ vay của từng nhân tố 44

DANH MỤC HÌNH

Hình 3.1 Mô hình nghiên cứu dự kiến 21

Hình 3.2 Sơ đồ quy trình các bước thực hiện phân tích trong nghiên cứu 25

Hình 3.3 Biểu đồ cơ cấu độ tuổi 29

Hình 3.4 Biểu đồ cơ cấu thời gian làm việc 30

Hình 3.5 Biểu đồ cơ cấu thu nhập 31

Hình 3.6 Biểu đồ cơ cấu khoản vay 31

Hình 3.7 Biểu đồ cơ cấu lãi suất 32

Hình 3.8 Biểu đồ thể hiện khả năng trả nợ 33

Hình 3.9 Biểu đồ thể hiện giới tính 34

Hình 3.10 Biểu đồ thể hiện tình trạng hôn nhân 34

Hình 3.11 Biểu đồ thể hiện nghề nghiệp 35

Hình 3.12 Biểu đồ thể hiện tình trạng nhà ở 35

Hình 3.13 Biểu đồ thể hiện Quan hệ tín dụng 36

CHƯƠNG 1 GIỚI THIỆU TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 ĐẶT VẤN ĐỀ

Sau cuộc khủng hoảng tài chính thế giới năm 2007 đến nay, nền kinh tế của Thế giới cũng như của Việt Nam đang dần hồi phục và có những dấu hiệu tăng trưởng tốt Với sự hồi phục của nền kinh tế, nhu cầu nâng cao chất lượng cuộc sống của người dân cũng theo đó mà hồi phục, từ đó, nhu cầu về nguồn vốn vay tiêu dùng cá nhân cũng tăng lên Mảng cho vay tiêu dùng cá nhân tín chấp tại Việt Nam

đã có từ khá lâu, tuy nhiên, trong khoảng 5 năm gần đây là phát triển mạnh mẽ nhất Hiện nay, tại Việt Nam đã có 16 công ty tài chính (theo số liệu cập nhật đến

đa số được thành lập vào những năm 2007-2008, nhưng do gặp phải cuộc khủng hoảng tài chính thế giới nên đến gần đây mới được đẩy mạnh và sự cạnh tranh ngày càng nhiều hơn với sự tham gia của các Ngân hàng Thương mại, các Công ty Tài chính và từ các nhà đầu tư nước ngoài

Hiện nay, Công ty Tài chính TNHH MTV Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng (FE Credit), trực thuộc Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng (VP Bank), nổi lên như một điển hình của loại hình Công ty Tài chính tham gia vào lĩnh vực cho vay tiêu dùng tín chấp thành công nhất hiện nay

Mảng kinh doanh cho vay tiêu dùng tín chấp này đã đem lại nguồn lợi rất lớn cho các công ty và các nhà đầu tư, đặc biệt FE Credit đã đem lại nguồn lợi nhuận khá lớn cho Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng trong những năm vừa qua Có thể nói đây là mảng đầu tư khá tiềm năng sau khi các hoạt động của Ngân hàng không còn đem lại nhiều lợi nhuận như thời kì trước Tuy nhiên, lợi nhuận luôn đi kèm với rủi ro do việc cho vay tại các Công ty Tài chính không được đảm bảo bằng tài sản thế chấp, nên việc kiểm soát, quản trị rủi ro tại các Tổ chức Tài chính cho vay tiêu dùng luôn được đặt lên hàng đầu

Để quản trị và kiểm soát được rủi ro khi cho vay tín chấp thì cần phải xác định được các nhân tố nào có thể ảnh hưởng đến khả năng trả nợ vay của khách hàng Nhận thấy được tầm quan trọng đó và từ các kinh nghiệm thực tiễn, các kiến

thức được học, tôi đã chọn đề tài "Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ

của khách hàng vay tiêu dùng tín chấp tại công ty tài chính FE Credit" làm đề

tài nghiên cứu của mình

1 https://www.sbv.gov.vn/

1.2 TÍNH CẤP THIẾT CỦA ĐỀ TÀI

Đề tài nghiên cứu "Các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính FE Credit" là cần thiết bởi các lý

do sau:

Thứ nhất, hoạt động cho vay tiêu dùng tín chấp ngày càng sôi động do hoạt

động cho vay của các Công ty Tài chính đòi hỏi ít giấy tờ hơn, thủ tục dễ dàng, đơn giản hơn khi đi vay tại các Ngân hàng, đặc biệt là không cần tài sản đảm bảo nên thu hút rất nhiều các đối tượng khách hàng với mọi tầng lớp khác nhau, do đó phân khúc khách hàng của Công ty Tài chính cũng rộng hơn so với Ngân hàng Với nền kinh tế đang dần hồi phục và ngày càng phát triển như hiện nay, nhu cầu tiêu dùng của người dân rất lớn, nên hoạt động này đã, đang và trong tương lai sẽ là mảng hoạt động nhiều tiềm năng phát triển trên thị trường tài chính Việt Nam

Thứ hai, xuất phát từ thực tiễn hiện nay, hầu hết các Công ty Tài chính cũng

như tại FE Credit chưa có hệ thống chấm điểm tín dụng hoặc một công cụ cụ thể nào để hỗ trợ cho các thẩm định viên đánh giá khả năng trả nợ đối với các khách hàng đi vay vốn tiêu dùng, mà hầu như chỉ phân loại các nhóm khách hàng có cùng đặc điểm và sử dụng tỉ lệ trả nợ của các nhóm này để đánh giá cho thấy việc đánh giá khả năng trả nợ khá giản đơn, thiếu cơ sở khoa học Vì vậy việc xây dựng một

hệ thống tiêu chí đánh giá (định tính hoặc định lượng) phù hợp là yêu cầu cần thiết Tuy nhiên, trước đó cần phải xác định được các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả

nợ của khách hàng, từ cơ sở này nhân viên thẩm định có thể đánh giá được các khách hàng của mình một cách nhanh chóng và hiệu quả hơn khi đi đến quyết định cho vay

Thứ ba, hầu hết hoạt động cho vay tiêu dùng tín chấp của các Công ty Tài

chính đều không có tài sản đảm bảo, nên rủi ro khi cho vay rất lớn Tuy nhiên, tác giả nhận thấy các đề tài nghiên cứu trước đây tại Việt Nam chủ yếu đều nghiên cứu, đánh giá về khả năng trả nợ của khách hàng trong lĩnh vực cho vay của các Ngân hàng, chưa tìm thấy đề tài nào đề cập cũng như chú trọng đến việc nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến việc trả nợ vay của khách hàng vay tiêu dùng tín chấp cá nhân tại các Công ty Tài chính Vì thế đây là khoảng trống nghiên cứu mà đề tài này mong muốn hoàn thiện và bổ sung trên cả phương diện lý luận và thực tiễn tại công

ty tài chính FE Credit

1.3 MỤC TIÊU CỦA ĐỀ TÀI

1.3.1 Mục tiêu tổng quát

Xác định các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ vay của khách hàng cá nhân vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính FE Credit, từ đó đề xuất một số giải pháp về chính sách nhằm cải thiện việc đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng trước khi cho vay, hỗ trợ cho việc đưa ra quyết định cho vay của thẩm định viên

1.3.2 Mục tiêu cụ thể

Xác định các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính TNHH MTV Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng- FE Credit

Đánh giá mức độ, chiều hướng ảnh hưởng của các nhân tố đến khả năng trả

nợ của khách hàng vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính TNHH MTV Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng- FE Credit

Đề xuất giải pháp nhằm cải thiện việc đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng trước khi cho vay, hỗ trợ cho việc đưa ra quyết định cho vay của thẩm định viên

1.4 CÂU HỎI NGHIÊN CỨU

Những yếu tố nào ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính TNHH MTV Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng- FE Credit?

Mức độ ảnh hưởng, chiều hướng tác động của những yếu tố này đến khả năng trả nợ của khách hàng vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính TNHH MTV Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng- FE Credit như thế nào?

Những giải pháp và kiến nghị nào thích hợp nhằm cải thiện việc đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng trước khi cho vay, hỗ trợ cho việc đưa ra quyết định cho vay của thẩm định viên?

1.5 ĐỐI TƯỢNG VÀ PHẠM VI NGHIÊN CỨU

1.5.1 Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của đề tài là các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân vay vốn tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính

Phạm vi nội dung nghiên cứu: Đề tài nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính TNHH MTV Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng- FE Credit Lĩnh vực cho vay tiêu dùng tín chấp cá nhân có nhiều loại hình chẳng hạn như mua điện máy, xe máy trả góp, vay tiền mặt Tuy nhiên, trong phạm vi đề tài này chỉ sẽ tập trung vào các khách hàng cá nhân vay tiêu dùng tín chấp Đây là mảng cho vay chủ yếu của Công ty Tài chính FE Credit, đồng thời các tiêu chí, số liệu thu thập cũng sẽ có cơ sở và nhiều thông tin hơn khi cho vay các loại khác

1.6 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

1.6.1 Thu thập dữ liệu và công cụ xử lý dữ liệu

Tác giả tiến hành thu thập dữ liệu thứ cấp từ các công trình nghiên cứu khoa học, từ các bài báo, sách, giáo trình nhằm hình thành cơ sở lý thuyết về hoạt động cho vay tiêu dùng tín chấp và mô hình nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng vay tiêu dùng tín chấp

Mẫu nghiên cứu là dữ liệu từ các khách hàng cá nhân có giao dịch tín dụng tại Công ty Tài chính FE Credit và đã kết thúc hợp đồng hoặc đã được xử lý nợ xấu

từ tháng 02/2012 đến hết tháng 06/2016

1.6.2 Phương pháp thống kê mô tả

Các số liệu trong nghiên cứu được thu thập và phân tích bằng phần mềm SPSS, tác giả thực hiện thống kê mô tả số lượng, tỷ lệ khách hàng trả nợ tốt và khách hàng đã được xử lý đã được nợ xấu và một số nhân tố định tính của mô hình trong giai đoạn từ năm 2012 đến 2016 để đánh giá chung về tình hình trả nợ của khách hàng tại Công ty Tài chính FE Credit

Mặt khác, tác giả cũng tiến hành thống kê mô tả giá trị lớn nhất, giá trị nhỏ nhất, độ lệch chuẩn, giá trị trung bình các một số nhân tố trong nhóm đặc điểm nhân khẩu, đặc điểm khoản vay, năng lực trả nợ của khách hàng, quan hệ tín dụng

1.6.3 Phương pháp ma trận hệ số tương quan

Tác giả tiến hành phân tích ma trận hệ số tương quan nhằm xác định các mối quan hệ của biến độc lập lên biến phụ thuộc Căn cứ vào ma trận tương quan nhằm kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình

1.6.4 Phương pháp ước lượng

Để đánh giá được các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính FE Credit, tác giả sử dụng phương pháp hồi quy Binary Logistic để ước lượng mô hình nghiên cứu với biến phụ thuộc là khả năng trả nợ của khách hàng (trả được nợ hay không)

1.7 ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI

So với các nghiên cứu trước đây, đề tài nghiên cứu của tác giả có những đóng góp mới như sau:

Thứ nhất, hầu hết các nghiên cứu trước đây đa số nghiên cứu về các nhân tố

ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của các khách hàng vay vốn tại Ngân hàng và phải

có tài sản đảm bảo Riêng lĩnh vực cho vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính

có một số đặc điểm đặc thù khác với Ngân hàng Tuy nhiên, hiện nay tác giả chưa tìm thấy đề tài nào ở Việt Nam tập trung nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng tại Công ty Tài chính Do vậy nghiên cứu này sẽ bổ sung trên phương diện lý luận về phương pháp đánh giá khách hàng cá nhân phù hợp với các đặc thù trong hoạt động của Công ty Tài chính

Thứ hai, hiện nay tại Công ty Tài chính FE Credit chưa có một chuẩn mực

hoặc quy định nào cụ thể trong việc đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng để hỗ trợ cho việc quyết định cho vay của thẩm định viên Hầu hết đều chủ yếu dựa các tính toán ước lượng và đánh giá khách hàng theo ý kiến chủ quan của thẩm định viên Do đó, việc đánh giá khách hàng chưa được cụ thể và chuẩn xác Nghiên cứu này sẽ có ý nghĩa về mặt thực tiễn đối với Công ty Tài chính FE Credit: Giúp nhà quản trị xây dựng được công cụ và chính sách đánh giá khách hàng hiệu quả, từ đó tạo điều kiện để các thẩm định viên đưa ra các quyết định một cách nhanh chóng và chính xác, giảm thiểu rủi ro cho Công ty

1.8 BỐ CỤC CỦA LUẬN VĂN

Luận văn nghiên cứu có kết cấu 5 chương với các nội dung cụ thể như sau:

Chương 1: Giới thiệu tổng quan về đề tài nghiên cứu Chương này trình bày

tính cấp thiết của đề tài, mục tiêu nghiên cứu, đối tượng, phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, đóng góp của đề tài và bố cục luận văn

Chương 2: Tổng quan lý thuyết và các công trình nghiên cứu liên quan Nội

dung chương nêu lên tổng quan các cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước đây về

sự tác động của các nhân tố có liên quan đến khả năng trả nợ của khách hàng cá nhân

Chương 3: Phương pháp nghiên cứu và mô tả dữ liệu Nội dung chính của

chương là trình bày mô hình nghiên cứu, phân tích và giải thích các biến số trong

mô hình và dữ liệu nghiên cứu, thống kê mô tả các biến trong mô hình nghiên cứu

Chương 4: Kết quả nghiên cứu và thảo luận Tác giả thực hiện chạy mô hình

hồi quy và phân tích kết quả

Chương 5: Kết luận và khuyến nghị Chương này trình bày các kết luận rút

ra từ quá trình phân tích, đưa ra các kiến nghị, đồng thời nêu lên các hạn chế của đề tài trong quá trình nghiên cứu và đề xuất hướng nghiên cứu tiếp theo

CHƯƠNG 2 TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC CÔNG TRÌNH NGHIÊN

CỨU LIÊN QUAN

Chương 2 sẽ giới thiệu khung lý thuyết liên quan đến hoạt động cho vay tiêu dùng tín chấp của Công ty Tài chính đối với khách hàng cá nhân cũng như khả năng hoàn trả nợ vay của khách hàng Chương này tập trung vào hai nội dung chính: Nội dung thứ nhất trình bày một số khái niệm, quan điểm, cơ sở lý thuyết về Công ty tài chính, hoạt động cho vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính Nội dung thứ hai, tóm tắt một số nghiên cứu thực nghiệm của một số tác giả trong và ngoài nước

về các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính Hai nội dung này là nền tảng lý luận và là cơ sở xây dựng mô hình cho nghiên cứu

2.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ CÔNG TY TÀI CHÍNH VÀ HOẠT ĐỘNG CHO VAY TIÊU DÙNG TÍN CHẤP TẠI CÔNG TY TÀI CHÍNH

2.1.1 Công ty Tài chính

2.1.1.1 Khái niệm Công ty Tài chính

Tác giả Frederic S Mishkin cho rằng: “Công ty Tài chính được hiểu là một tổ chức kinh doanh tiền tệ, một tổ chức tài chính phi Ngân hàng Các công ty này huy động vốn bằng cách phát hành cổ phiếu, trái phiếu, thương phiếu và dùng tiền thu được để cho vay Các khoản cho vay của Công ty Tài chính thường đáp ứng nhu cầu của các doanh nghiệp và người tiêu dùng nhỏ vì thường là các món tiền nhỏ” Theo Nghị định số 79/2002/NĐ-CP, Công ty Tài chính là loại hình TCTD phi Ngân hàng, với chức năng là sử dụng vốn tự có, vốn huy động và các nguồn vốn khác để cho vay, đầu tư; cung ứng các dịch vụ tư vấn về tài chính, tiền tệ và thực hiện một số dịch vụ khác theo quy định của pháp luật, nhưng không được làm dịch

vụ thanh toán, không được nhận tiền gửi dưới 1 năm”

2.1.1.2 Đặc điểm của Công ty Tài chính

Theo quy định của Ngân hàng Nhà nước, Luật các TCTD (2010), được thể hiện rõ trong Chương IV- Mục 3, một số hoat động cho vay của Công ty Tài chính bao gồm: Cho vay, bao gồm cả cho vay trả góp, cho vay tiêu dùng; Bảo lãnh Ngân hàng; Chiết khấu, tái chiết khấu công cụ chuyển nhượng, các giấy tờ có giá khác; Phát hành thẻ tín dụng, bao thanh toán, cho thuê tài chính và các hình thức cấp tín dụng khác sau khi được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận

Có thể rút ra một số điểm khác biệt giữa Công ty Tài chính và Ngân hàng, từ

đó thể hiện đặc trưng trong hoạt động của Công ty Tài chính như sau:

Thứ nhất, Công ty Tài chính không được nhận tiền gửi của các chủ thể trong

nền kinh tế bằng hình thức mở tài khoản với thời hạn dưới 1 năm Thông thường, các Công ty Tài chính sẽ huy động vốn bằng việc phát hành trái phiếu dài hạn, tín phiếu Tuy nhiên, hiện nay đa số các Công ty Tài chính ở Việt Nam sử dụng vốn tự

có để cho vay và hoạt động chủ yếu trong lĩnh vực cho vay cá nhân tiêu dùng tín chấp

Thứ hai, Công ty Tài chính không được sử dụng vốn vay từ các tổ chức kinh

tế, cá nhân…trong nền kinh tế để làm phương tiện thanh toán Ngoài ra, Công ty Tài chính không được phép cung cấp các các dịch vụ thanh toán qua tài khoản và tiền mặt cho các chủ thể trong nền kinh tế

Thứ ba, Chính phủ chỉ kiểm soát và giới hạn số tiền tối đa, kỳ hạn của các

khoản vay mà các Công ty Tài chính có thể cho các cá nhân vay, nhưng không hạn chế về số lượng chi nhánh, tài sản có mà các công ty này nắm giữ và cách thu nhận vốn như thế nào Việc không có các hạn chế trên giúp các Công ty Tài chính hoạt động linh hoạt trong các hình thức cho vay, phù hợp với nhu cầu đa dạng của khách hàng hơn là các tổ chức Ngân hàng

Qua các định nghĩa về Công ty Tài chính ta có thể thấy rằng, nguồn vốn sử dụng cho hoạt động tín dụng của Công ty Tài chính là điểm khác biệt lớn nhất so với cách thức huy động vốn từ các chủ thể trên nền kinh tế của các Ngân hàng

2.1.2 Hoạt động cho vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính

2.1.2.1 Đặc trưng của cho vay tiêu dùng

Điều 1-Thông tư 43/2016/TT-NHNN (2016) có nêu rõ: “Cho vay tiêu dùng là việc Công ty Tài chính cho vay bằng đồng Việt Nam đối với khách hàng là cá nhân nhằm đáp ứng nhu cầu vốn mua, sử dụng hàng hóa, dịch vụ cho mục đích tiêu dùng của khách hàng, gia đình của khách hàng đó với tổng dư nợ cho vay tiêu dùng đối với một khách hàng tại Công ty Tài chính đó không vượt quá 100.000.000 đồng (một trăm triệu đồng)

Nhu cầu mua, sử dụng hàng hóa, dịch vụ bao gồm: mua phương tiện đi lại, trang thiết bị, đồ dùng gia đình; Chi phí học tập, chữa bệnh, du lịch, văn hóa, thể dục, thể thao; Sửa chữa nhà ở”

Có thể hiểu cho vay tiêu dùng là một mối quan hệ về kinh tế trong đó TCTD chuyển cho người vay một lượng giá trị với những điều kiện đã thỏa thuận nhằm tài trợ cho nhu cầu chi tiêu của người tiêu dùng là cá nhân hoặc hộ gia đình, giúp những người này chi trả những nhu cầu về nhà ở, đồ dùng gia đình, xe cộ hoặc những chi tiêu về giáo dục, y tế, du lịch trước khi họ có khả năng chi trả, tạo điều kiện để chọ có thể hưởng mức sống cao hơn

Cho vay tiêu dùng được hình thành từ những nhu cầu thực tế phát sinh trong nền kinh tế, nó có những đặc điểm khác với tín dụng Ngân hàng như:

Một là, cho vay tiêu dùng nhằm phục vụ cho nhu cầu chi tiêu tiêu dùng của cá

nhân, hộ gia đình, không nhằm mục đích đầu tư, sản xuất kinh doanh Các định nghĩa về cho vay tiêu dùng cũng nêu rõ các mục đích cho vay để các cá nhân, hộ gia đình thỏa mãn các nhu cầu chi tiêu tiêu dùng của mình Cho vay tiêu dùng không tài trợ cho các hoạt động đầu tư hoặc sản xuất kinh doanh, do đó việc chi trả khoản vay

sẽ không chịu ảnh hưởng của kết quả kinh doanh mà dựa vào thu nhập của khách hàng Khoản vay này giúp các khách hàng vay tiêu dùng có thể chi tiêu trước cho nhu cầu tiêu dùng của mình và sẽ chi trả sau bằng thu nhập hàng tháng

Hai là, giá trị mỗi khoản vay nhỏ nhưng số lượng các khoản vay lớn Các hoạt

động vay vốn tiêu dùng của khách hàng hầu hết là những khoản vay nhỏ do tính chất và đặc điểm của cho vay tiêu dùng là phục vụ nhu cầu của các cá nhân, hộ gia đình và các mặt hàng đáp ứng cho nhu cầu tiêu dùng thường có giá trị nhỏ Song đối tượng của loại hình cho vay này khá rộng và đa dạng vì mọi tầng lớp dân cư trong xã hội có nhu cầu đều có thể vay vốn và nhu cầu chi tiêu tiêu dùng trong dân

cư cũng ngày càng tăng do người dân ngày càng muốn nâng cao chất lượng cuộc sống của mình

Ba là, chi phí cho các khoản cho vay tiêu dùng khá lớn Để thực hiện bất cứ

một khoản cho vay nào, các TCTD đều phải tiến hành đầy đủ quy trình cho vay như tiếp nhận hồ sơ, thẩm định, xét duyệt, giải ngân, thu hồi nợ, chi phí quản lý…Đối với mỗi khách hàng, các TCTD đều phải thực hiện đủ trình tự, thêm vào đó số lượng khoản vay nhiều, nhưng giá trị mỗi khoản vay nhỏ dẫn đến chi phí cho hoạt động tín dụng tiêu dùng sẽ rất cao

Bốn là, lãi suất cho vay tiêu dùng thường cao và cố định Do các khoản vay

tiêu dùng thường là các khoản cho vay trả góp nên lãi suất thường được xác định trước, sau đó tính ra số tiền phải trả cố định đều hàng tháng nên khi vay tiêu dùng các khách hàng thường kém nhạy cảm với lãi suất vì họ thường quan tâm tới số tiền phải trả hàng tháng hơn là lãi suất Quy mô các khoản vay tiêu dùng thường nhỏ nên chi phí quản lý và hoạt động sẽ cao do TCTD cũng phải thực hiện đầy đủ quy trình như các khoản vay khác Hơn nữa, hoạt động cho vay tiêu dùng tín chấp tiềm

ẩn độ rủi ro rất cao vì khách hàng không có tài sản đảm bảo cho khoản vay, nên lãi suất của các khoản vay này tương đối cao hơn so với các khoản vay có thế chấp tài sản

Năm là, cho vay tiêu dùng là một trong các khoản mục có mức sinh lời cao

Khả năng sinh lời của khoản vay phụ thuộc vào nhiều yếu tố, trong đó yếu tố mang vai trò chủ đạo là lãi suất Khả năng sinh lời và rủi ro có mối quan hệ rất chặt chẽ với nhau, rủi ro càng lớn thì lợi nhuận kỳ vọng càng cao Thực tế cho thấy, các Công ty Tài chính ngày càng nhiều, các Ngân hàng cũng đã và đang thành lập các Công ty Tài chính của mình để tham gia vào thị trường cho vay tiêu dùng đã cho thấy được tiềm năng của hoạt động cho vay này là rất lớn

Ngày nay, để đáp ứng nhu cầu vay vốn tiêu dùng của các cá nhân, các TCTD cần phải xây dựng chính sách sản phẩm đa dạng, phong phú cũng như mở rộng quy

mô hoạt động nhằm phục vụ cho các nhu cầu tiêu dùng trong xã hội Hoạt động này đem lại lợi nhuận rất cao cho các TCTD nhưng đồng thời phát sinh nhiều rủi ro tín dụng kèm theo Vì vậy, các TCTD thực hiện hoạt động cho vay tiêu dùng tín chấp phải có những hoạt động nhằm hạn chế và phòng ngừa rủi ro, đặc biệt là việc đánh

giá khả năng trả nợ của khách hàng

2.1.2.2 Cho vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính

Có nhiều định nghĩa về hoạt động cho vay tín chấp, nhưng nội dung chủ yếu đều có thể tóm gọn như trong tài liệu Hướng dẫn cho vay tiêu dùng tín chấp số 03-2016/HD/LHNB tại Công ty Tài chính FE Credit (2016): “Cho vay tín chấp là hoạt động cấp tín dụng, theo đó bên cho vay giao hoặc cam kết giao cho khách hàng một khoản tiền để sử dụng vào mục đích xác định, trong một thời gian nhất định theo thỏa thuận với nguyên tắc có hoàn trả cả gốc và lãi, được đảm bảo bằng uy tín, không cần có tài sản thế chấp”

Hoạt động cho vay tín chấp thường mang lại nhiều rủi ro hơn so với các hoạt động cho vay có tài sản đảm bảo do nguồn trả nợ chủ yếu dựa vào thu nhập từ quá trình làm việc, kinh nghiệm, năng lực và sức khỏe của khách hàng, nếu người đi vay

bị bệnh, chết hoặc mất việc, khả năng thu hồi lại vốn của TCTD là rất khó Đặc biệt, các khoản cho vay tiêu dùng của Công ty Tài chính hầu hết là các khoản cho vay tín chấp, không có tài sản đảm bảo mà chỉ dựa vào chứng minh tài chính dựa trên cơ sở thu nhập hàng tháng của khách hàng nên độ rủi ro càng tăng lên Tuy nhiên, nếu kiểm soát rủi ro tốt thì hoạt động này đem lại lợi nhuận rất cao cho các TCTD

Về căn bản, cho vay tiêu dùng tín chấp của Công ty Tài chính có một số đặc trưng như sau:

Thứ nhất, thủ tục vay vốn của Công ty Tài chính rất đơn giản, nhanh chóng,

chỉ cần có chứng minh nhân dân; Sổ hộ khẩu; Giấy tờ chứng minh công việc (Hợp đồng lao động, Giấy xác nhận công tác…); Giấy tờ chứng minh thu nhập (Sao kê lương, Giấy xác nhận lương…) là có thể được xem xét cho vay và không cần phải

có tài sản thế chấp Thủ tục vay tiêu dùng tại các Ngân hàng thương mại lại đòi hỏi nhiều hơn như phải chứng minh được khả năng trả nợ, các khoản vay lớn phải có tài sản thế chấp

Thứ hai, điều kiện cho vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính không

yêu cầu có tài sản đảm bảo nên đối tượng khách hàng của các Công ty Tài chính cũng rộng và đa dạng hơn so với các Ngân hàng

Thứ ba, các Ngân hàng thường cho vay các khoản lớn, trong khi các Công ty

Tài chính chỉ cho vay các khoản vay nhỏ, đa dạng từ mức vài triệu đến vài chục triệu, phù hợp với những cá nhân có nhu cầu vay vốn tiêu dùng để mua những vật dụng có giá trị nhỏ cho cá nhân và hộ gia đình như điện thoại, tủ lạnh, máy giặt đến những sản phẩm lớn khác như ô tô, xe máy Tuy nhiên, các Ngân hàng chỉ thường cho vay các khoản lớn hơn như cho vay nhà thế chấp, sửa chữa nhà, mua ô tô

Thứ tư, lãi suất cho vay tiêu dùng của các Công ty Tài chính thường cao hơn

so với lãi suất cho vay tiêu dùng của các Ngân hàng thương mại Nguyên nhân chủ yếu là do chi phí nguồn vốn cho vay của các Công ty Tài chính cao hơn của Ngân hàng vì họ không được phép huy động vốn từ dân cư; Chi phí rủi ro của Công ty Tài chính cũng cao hơn do không có tài sản thế chấp; Các khoản vay tại Công ty tài

chính thường là các khoản vay nhỏ, kỳ hạn ngắn dẫn đến chi phí hoạt động như chi phí quản lý, thẩm định, thu hồi nợ cũng cao hơn

Nói tóm lại, hoạt động cho vay của Công ty Tài chính đa dạng, phong phú về đối tượng khách hàng, thủ tục vay vốn dễ dàng, phù hợp với các cá nhân có nhu cầu vay các khoản vay nhỏ để tiêu dùng Tuy nhiên, lãi suất vay sẽ cao hơn Ngân hàng

và hoạt động cho vay của Công ty Tài chính sẽ chứa đựng nhiều rủi ro hơn do không có tài sản đảm bảo

2.1.2.3 Rủi ro trong cho vay tiêu dùng tín chấp

Theo tài liệu Hướng dẫn cho vay tiêu dùng tín chấp số 03-2016/HD/LHNB tại Công ty Tài chính FE Credit (2016): “Một khoản vay chỉ được gọi là xong khi khách hàng tất toán khoản vay (trả hết cả nợ gốc lẫn lãi), khi đó mới xác nhận một quy trình tín dụng hoàn thành”

Trong bất kì hình thức cho vay nào, rủi ro lớn nhất vẫn luôn là vấn đề thanh toán nợ Theo Hồ Diệu (2001) hai yếu tố quyết định rủi ro trong cho vay là: “Khả năng trả nợ và/ hoặc thiện chí trả nợ không được hình thành đầy đủ Trong hai yếu

tố này, thiện chí trả nợ là một yếu tố vô hình không thể cân đo đong đếm được” Alex White (2008), “Khả năng trả nợ vay của khách hàng là khả năng tạo ra đủ thu nhập trong suốt thời gian vay để đảm bảo cho các khoản hoàn trả theo định kỳ” Khi vay vốn khách hàng có nghĩa vụ phải chứng mình được năng lực tài chính của mình, tức là chứng minh được khả năng trả nợ, đảm bảo sẽ hoàn trả được tiền gốc và lãi cho TCTD trong tương lai theo cam kết đã thỏa thuận TCTD sẽ đánh giá khả năng trả nợ thông qua các nguồn thông tin và các giấy tờ chứng minh thu nhập khách hàng đã cung cấp Khả năng trả nợ sẽ được đánh giá bởi 2 khả năng: khách hàng trả được nợ hoặc không trả được nợ và được đo lường bằng xác suất khách hàng trả được nợ cho TCTD

Như vậy có thể thấy rủi ro trong cho vay tín chấp là yếu tố tiềm ẩn và được biểu hiện thông qua việc khách hàng không trả đúng hẹn và đủ số tiền vay Nguyên nhân của việc khách hàng chậm trễ hoặc không trả đủ xuất phát từ nhiều yếu tố: Trả góp hằng tháng có thể chậm vài ngày bởi đôi lúc khách hàng không tránh được việc quên hoặc có việc đột xuất không đi nộp tiền được, công ty khách hàng làm việc trả lương chậm trễ cũng là một trong những nguyên nhân khách quan làm ảnh hưởng việc trả nợ trễ của khách hàng Ngoài ra cũng có những trường hợp rủi ro khác như:

Khách hàng bị mất tích, tử vong, tai nạn… Những trường hợp này là rủi ro không mong muốn từ cả hai phía

Đối với hình thức vay thế chấp, bên cho vay có thể xử lý tài sản sản đảm bảo của khách hàng cho khoản vay theo pháp luật Nhưng đối với vay tín chấp, TCTD cho vay phải sử dụng các biện pháp, nghiệp vụ khác như đòi nợ qua điện thoại hoặc đòi nợ tại nhà Nếu không giải quyết được bằng các nghiệp vụ thu hồi nợ, khi đó bên cho vay sẽ làm hồ sơ khiếu kiện người vay ra tòa án Đến lúc này, tình hình sẽ trở nên phức tạp hơn rất nhiều khi có sự tham gia của luật pháp

2.2 LƯỢC KHẢO CÁC NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN

Khi xét về khả năng trả nợ vay của khách hàng, các nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới thường xét ở hai phương diện: trả nợ đúng hạn (Antwi và ctg, 2012) hoặc trả được nợ (Maharjan và ctg, 1983)

Tính chất của hoạt động tín dụng tiêu dùng tín chấp của Công ty Tài chính là cho vay trả góp, khách hàng thông thường là người làm công ăn lương nên việc công ty của khách hàng trả lương chậm trễ cũng làm ảnh hưởng đến việc trả nợ đúng hạn của khách hàng hàng tháng, việc này xảy ra khá thường xuyên nên trong nghiên cứu này, khả năng trả nợ vay sẽ được đánh giá bằng việc khách hàng trả được nợ cho TCTD mà không xét đến việc trả nợ trễ của khách hàng

Khi nghiên cứu về rủi ro tín dụng cá nhân, tác giả Chapman (1990) đã phân loại những nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro cá nhân bao gồm: Đặc điểm nhân khẩu học, đặc điểm thu nhập, đặc điểm học vấn, đặc điểm khoản vay, đặc điểm nghề nghiệp Tác giả Đinh Thị Huyền Thanh và Stefanie Kleimier (2006) thêm vào vấn

đề “Quan hệ tín dụng” trong nghiên cứu để đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng

Tổng hợp các nghiên cứu trước về rủi ro tín dụng cá nhân cho thấy, rủi ro cá nhân chịu sự tác động bởi rất nhiều các yếu tố nhưng có thể phân thành các nhóm chính sau: Đặc điểm nhân khẩu học; Năng lực của người vay; Đặc điểm của khoản vay; Quan hệ tín dụng

Tất cả dữ liệu của các yếu tố kể trên là những thông tin bắt buộc khách hàng phải cung cấp đầy đủ trong hồ sơ vay vốn, đồng thời được kiểm tra lại trong quá trình thẩm định Do đó, tác giả tiến thành thu thập dữ liệu từ hồ sơ vay vốn của khách hàng và từ báo cáo thẩm định

2.2.1 Đặc điểm nhân khẩu học

Các yếu tố thuộc về “Đặc điểm nhân khẩu học” thường được các nghiên cứu trước sử dụng như: Độ tuổi, giới tính, tình trạng hôn nhân

Theo kết quả của một số nghiên cứu trước, xét ở góc độ giới tính thì nữ giới thì khả năng trả nợ của họ sẽ cao hơn nam giới vì bản chất của người nữ giới thường cẩn trọng và ít phạm tội hơn nam giới Nghiên cứu thực nghiệm của Chapman (1990), Weber và Musshoff (2012) cũng đã minh chứng cho lý thuyết nữ giới ít tạo ra rủi ro tín dụng hơn nam giới

Độ tuổi là một yếu tố rất quan trọng và thường xuyên được xem xét trong mô hình nghiên cứu thực nghiệm về khả năng trả nợ của khách hàng Orebiyi (2002) kết luận rằng biến tuổi tác lại có tác động ngược chiều với khả năng trả nợ Oladeebo and Oladeebo (2008) cũng cho kết quả rằng biến tuổi có tác động tiêu cực đến khả năng trả nợ của những người nông dân hợp tác xã nhỏ ở Yewa North Local, Nigeria, tác giả lý luận rằng những người nông dân trẻ sẽ năng động và sẽ tiếp thu các đổi mới trong sản xuất nông nghiệp hơn những người lớn tuổi, do đó thu nhập của họ cũng sẽ tăng lên đáng kể và khả năng trả nợ của họ cũng sẽ cao hơn những người lớn tuổi

Về mặt lý thuyết, những người có gia đình sẽ thận trọng và hành động chín chắn hơn so với những người chưa lập gia đình, do đó những người đã kết hôn sẽ có khả năng trả nợ cao hơn Nwosu và ctg (2014) trong quá trình nghiên cứu khả năng trả nợ của những người nông dân chăn nuôi ở Nigeria, các tác giả đã kết luận rằng những người đã kết hôn được coi là có sự ổn định, có trách nhiệm hơn, do đó họ được đánh giá là có khả năng trả nợ cao hơn những người chưa kết hôn Ngoài ra, Afolabi (2010) trong nghiên cứu phân tích việc trả nợ của các nông hộ nhỏ ở Oyo State, Nigeria, tác giả đã nhận định rằng những người đã kết hôn thì năng suất sản xuất của hộ cũng sẽ cao hơn, từ đó dẫn đến thu nhập cao hơn do đó khả năng trả nợ của họ cũng cao hơn những người độc thân

khách hàng Đối với biến số nghề nghiệp, thông thường các nghiên cứu trước thường chỉ tập trung vào một số nghề nghiệp thường xuyên gặp phải trong khía cạnh nghiên cứu của đề tài Biến số kinh nghiệm thường được xem xét nhiều hơn,

về mặt lý thuyết những người có nghề nghiệp ổn định, có vị trí xã hội hoặc có tay nghề, kinh nghiệm lâu năm thông thường sẽ có mức thu nhập tốt và khả năng trả nợ của họ cũng sẽ cao hơn những người làm có ít trình độ và kinh nghiệm Nghiên cứu của Chapman (1990) cho kết quả rằng những người làm công việc đòi hỏi kiến thức cao hoặc nghề nghiệp có tính ổn định có khả năng trả nợ đúng hạn cao hơn những người công nhân không lành nghề Nghiên cứu của Kohansal và Mansoori (2009), C.A Wongnaa và D Awunyo-Vitor (2013) cũng cho thấy kết quả rằng những người nông dân có kinh nghiệm lâu năm sẽ có khả năng trả nợ cao hơn những người

có ít kinh nghiệm Ở khía cạnh khác, Accquah và Addo (2011) lại không tìm thấy ý nghĩa thống kê của biến kinh nghiệm khi nghiên cứu khả năng trả nợ đúng hạn của những người dân tại Ghana

Thu nhập là một trong những yếu tố khá quan trọng trong việc đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng của các TCTD Đối với các khoản vay tín chấp, đây là một đặc điểm đáng chú ý nhất do các khoản vay này thường được đảm bảo bằng nguồn thu nhập của khách hàng trong tương lai Chapman (1990) đã phân loại nguồn thu nhập của khách hàng thành ba mức độ khác nhau: cao, trung bình và thấp Khi nghiên cứu các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng, Chapman đã kết luận rằng những người có thu nhập cao thường có khả năng trả nợ cao nhất, những người có thu nhập thấp sẽ có khả năng trả nợ cao hơn những người

có thu nhập trung bình, tác giả lý giải rằng những người có thu nhập thấp sẽ có ý thức về việc thu nhập của họ rất thấp nên thường sẽ cẩn trọng và tiết kiệm trong việc sử dụng khoản vay Kohansal và Mansoori (2009) khi nghiên cứu về khả năng trả nợ của những người nông dân ở tỉnh Khorasan-Razavi cũng cho rằng những người có thu nhập cao sẽ có khả năng trả nợ cao hơn những người có thu nhập thấp Nghiên cứu của Trương Đông Lộc và Nguyễn Thanh Bình (2011) cũng đã có những minh chứng cho giả thuyết trên

Tình trạng nhà ở là một yếu tố thường ít được đưa vào các nghiên cứu về khả năng trả nợ của khách hàng Tuy nhiên, nếu một khách hàng không phải chi trả một khoản tiền cho việc thuê mướn nhà ở thông thường sẽ có khả năng trả nợ cao hơn

những người hàng tháng phải chi tiêu một phần nguồn thu nhập của mình vào việc trả tiền thuê nhà Crook (1992) đã tìm thấy tác động của biến này đến khả năng trả

nợ của khách hàng, tác giả nhận định những người đi vay sống với cha mẹ thường ít

có khả năng bị vỡ nợ hơn những người khác Kleimeier và Thanh (2006) khi xác định các yếu tố ảnh hưởng đến việc trả nợ của khách hàng để xây dựng mô hình chấm điểm tín dụng cho các Ngân hàng bán lẻ ở Việt Nam cũng đánh giá đây là một yếu tố có thể ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của người vay vốn Tuy nhiên, kết quả nghiên cứu của các tác giả lại không tìm thấy mối liên hệ giữa hai yếu tố này và giải thích rằng do các đối tượng nghiên cứu của mô hình là các khách hàng có tài sản đảm bảo là nhà cửa, đất đai, nên biến này sẽ không có ý nghĩa trong mô hình Tuy nhiên, ở mô hình nghiên cứu của đề tài này, các đối tượng khách hàng là những người vay vốn tín chấp, không có tài sản đảm bảo nên yếu tố này được kỳ vọng là một trong những yếu tố ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng

2.2.3 Đặc điểm khoản vay

Đặc điểm khoản vay bao gồm các yếu tố: Quy mô khoản vay, lãi suất

Quy mô khoản vay là một yếu tố xuất hiện thường xuyên trong các mô hình đánh giá về khả năng trả nợ của khách hàng Nghiên cứu của Zeller (1997) đã tìm thấy bằng chứng rằng các khoản vay càng lớn có mối tương quan thuận với khả năng trả nợ đúng hạn của khách hàng Tác giả giải thích rằng những khoản vay càng lớn thì việc tạo ra các nguồn thu nhập sẽ dễ dàng hơn các khoản vay nhỏ, những khoản vay nhỏ thường phục vụ cho mục đích tiêu dùng hoặc các tình huống khẩn cấp, còn các khoản vay lớn sẽ thường được dùng để đầu tư để kiếm lợi nhuận Maharjan và ctg (1983), Kohansal và Mansoori (2009) cũng đã có những kết luận ủng hộ cho lý thuyết trên Chapman (1990) cũng đưa vấn đề này vào khảo sát của mình và có một kết quả cụ thể hơn, ông kết luận rằng những khoản vay có quy mô trung bình sẽ có khả năng trả nợ cao nhất, sau đó đến các khoản vay có quy mô lớn

và cuối cùng là các khoản vay có quy mô nhỏ sẽ có rủi ro cao nhất Mặt khác, trong nghiên cứu của Hạ Thị Thiều Dao (2010), tác giả lại cho rằng nếu số tiền vay quá lớn thì người đi vay sẽ không thể hoàn trả nợ vay khi đến hạn, tuy nhiên đối tượng của nghiên cứu này chủ yếu là hộ nghèo, có thu nhập thấp và không ổn định

Yếu tố lãi suất được hầu hết các kết quả của những nghiên cứu thực nghiệm trước đánh giá rằng có mối quan hệ tương quan ngược chiều với khả năng trả nợ

Điều này là phù hợp về mặt thực tế, các khoản vay có lãi suất cao hơn sẽ làm người

đi vay gánh chịu một khoản chi phí cao hơn và áp lực nặng hơn khi sử dụng các khoản vay Do đó, những khoản vay có lãi suất cao thường có khả năng trả nợ thấp hơn các khoản vay chịu lãi suất thấp Mohammad Reza Kohansal (2009), Onyeagocha và ctg (2012) trong nghiên cứu cũng đã đưa ra những bằng chứng ủng

hộ cho giả thuyết này

2.2.4 Quan hệ tín dụng

Trong nghiên cứu của Đinh Thị Huyền Thanh và Stefanie Kleimier (2006), hai tác giả nhận định rằng khách hàng đang có nhiều khoản vay tại cùng một thời điểm sẽ có khả năng trả nợ thấp hơn do thu nhập của khách hàng không đủ để chi trả cho nhiều khoản vay cùng một lúc Một người đã từng vay mượn trước đó nhưng có lịch sử tín dụng không tốt có thể là trả trễ hạn thường xuyên hoặc không trả nợ sẽ gặp khó khăn khi đi vay các khoản vay mới

Bảng 2.1 Bảng tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng từ các nghiên cứu trước

6 Thu nhập

Chapman (1990), Kohansal và Mansoori (2009), Trương Đông Lộc

Chapman (1990), Hạ Thị Thiều Dao (2010)

Từ việc tìm hiểu, tổng kết các kết quả của những nghiên cứu trước về việc đánh giá khả năng trả nợ của khách hàng, một số vấn đề đã được giải quyết trong chương 2 là xác định được 4 nhóm đặc điểm ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của khách hàng bao gồm: Đặc điểm nhân khẩu học, năng lực của khách hàng, đặc điểm của khoản vay và quan hệ tín dụng Các yếu tố trong nhóm này sẽ được ứng dụng vào việc xây dựng mô hình ở chương tiếp theo

CHƯƠNG 3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ MÔ TẢ DỮ LIỆU

Dựa vào cơ sở lý thuyết và các công trình nghiên cứu trước đây đã được xây dựng ở chương 2, chương 3 sẽ tập trung đi sâu vào việc xây dựng mô hình nghiên cứu, các giả thuyết nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, mô tả thống kê các mẫu nghiên cứu Ngoài ra, quy trình và mô hình hồi quy mà đề tài sử dụng cũng sẽ được trình bày trong chương này

3.1 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU

3.1.1 Mô hình kinh tế lượng tổng quát

Đề tài sử dụng mô hình hồi quy Binary Logistic để tiến hành nghiên cứu, phân tích các mối liên hệ giữa các biến độc lập và biến phụ thuộc

Theo Maddala (1983), mô hình Binary Logistic là mô hình định lượng trong

đó biến phụ thuộc là nhị phân, chỉ nhận hai giá trị 0 và 1 Mô hình này được ứng dụng rộng rãi trong phân tích kinh tế và rủi ro tín dụng để xem xét mối liên hệ giữa biến phụ thuộc (Y) và tất cả các biến độc lập còn lại

Theo Hoàng Trọng, Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2008) cho rằng mô hình hồi quy Binary Logistic sử dụng biến phụ thuộc dạng nhị phân để ước lượng xác suất một sự kiện sẽ xảy ra với những thông tin của biến độc lập mà ta có được

Hồi quy Logistic là mô hình hồi quy đặc biệt khi biến phụ thuộc là một biến nhị phân chỉ nhận hai giá trị 0 và 1 Mô hình hồi quy này sử dụng để dự đoán xác suất để xảy ra một sự việc dựa vào thông tin các biến độc lập trong mô hình

Y(X) là biến lựa chọn nhị phân, trong đề tài nghiên cứu, biến phụ thuộc được giải thích như sau:

0: Nếu không có khả năng trả nợ

Mô hình hồi quy Binary Logistic có dạng như sau:

) (

) (

0

0

1 ) / 1

(

i i

i i

X

X i

i

e

e X

Y E

) ( 0

1

1 )

/ 1

(

i

i X i

i

e X

Y E

đó, xác suất không xảy ra sự kiện là:

) ( 0

1

1 )

) 1 (

i

i X i

Ý nghĩa của mô hình: trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, khi biến

3.1.2 Mô hình nghiên cứu đề xuất

ĐẶC ĐIỂM NHÂN KHẨU HỌC

NĂNG LỰC CỦA KHÁCH HÀNG

ĐẶC ĐIỂM KHOẢN VAY

Giới tính; Độ tuổi; Tình trạng hôn nhân

Nghề nghiệp; Thời gian làm công việc;

Thu nhập; Tình trạng nhà ở

Quy mô khoản vay; Lãi suất

KHẢ NĂNG TRẢ NỢ

ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH

Hình 3.1 Mô hình nghiên cứu dự kiến

Dựa vào các nghiên cứu thực nghiệm liên quan đã được giới thiệu ở chương

2, trên nguyên tắc thừa kế và điều chỉnh cho phù hợp với tình hình thực tế tại Công

ty Tài chính, các biến được đề xuất đưa vào mô hình như sau:

Trong đó, biến phụ thuộc là khả năng trả nợ (KNTRANO) Khách hàng được xem là có khả năng trả nợ nếu tất toán được toàn bộ khoản vay và lãi, khi đó, biến phụ thuộc sẽ nhận giá trị là 1, ngược lại nếu khách hàng không tất toán được toàn

bộ khoản vay và lãi thì sẽ nhận giá trị là 0

Bảng 3.1 Bảng mô tả và đo lường các biến sử dụng trong mô hình nghiên cứu

Biến phụ thuộc

Y=0 nếu KH không trả được nợ

vay (triệu đồng/ tháng)

Trung bình 3 tháng lương thực nhận gần nhất tại thời điểm nộp hồ sơ vay

khoản vay nào

(Nguồn: tác giả tổng hợp)

3.1.3 Giả thuyết nghiên cứu

Dựa vào cơ sở lý thuyết và kết quả từ các nghiên cứu trước đã được trình bày, các giả thuyết nghiên cứu được vận dụng vào đề tài như sau:

Giả thuyết H 1: Giới tính của người đi vay là biến nhị phân, nếu là nam sẽ có khả năng trả nợ thấp hơn nữ Dấu kỳ vọng (-)

Giả thuyết H 2:Khách hàng có độ tuổi càng cao thì khả năng trả nợ càng thấp Dấu

Giả thuyết H 10: Quan hệ tín dụng là biến nhị phân, khách hàng hiện đang có khoản

nợ vay tại các TCTD thì khả năng trả được nợ sẽ giảm so với các khách hàng hiện không có khoản vay nào tại các TCTD Dấu kỳ vọng (-)

Các giả thuyết về mối tương quan giữa các nhân tố và khả năng trả nợ của khách hàng vay tiêu dùng tín chấp tại Công ty Tài chính FE Credit được thể hiện ở bảng sau:

Bảng 3.2 Bảng giả thuyết về kết quả của các biến

Kohansal và Mansoori (2009), C.A Wongnaa và D Awunyo-Vitor

(2013)

Chapman (1990), Kohansal và Mansoori (2009), Trương Đông Lộc

và Nguyễn Thanh Bình (2011)

Zeller (1997), Maharjan và ctg (1983), Kohansal và Mansoori (2009), Chapman (1990), Hạ Thị

3.2 DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU

Tác giả tiến hành thu thập hồ sơ vay vốn của những khách hàng vay vốn tại Công ty Tài chính FE Credit và đã tất toán hợp đồng hoặc đã được xử lý nợ xấu trong giai đoạn từ tháng 02/2012 đến tháng 06/2016 Tổng số lượng hồ sơ thỏa mãn những điều kiện trên tại Công ty Tài chính FE Credit có 3.208 hồ sơ

Để tiết kiệm thời gian và giảm chi phí nghiên cứu, tác giả tiến hành phương pháp chọn mẫu ngẫu nhiên 1.676 hồ sơ của khách hàng cá nhân vay vốn tiêu dùng tín chấp, trong đó có 408 hồ sơ vay đã được xử lý nợ xấu được lựa chọn ngẫu nhiên trong số 780 hồ sơ vay đã được xử lý nợ xấu, chiếm tỷ lệ 24,3% trong tổng số lượng

hồ sơ thỏa mãn điều kiện và có 1.268 hồ sơ khách hàng đã tất toán toàn bộ khoản vay được lựa chọn ngẫu nhiên trong số 2.428 hồ sơ khách hàng đã tất toán toàn bộ gốc và lãi cho Công ty Tài chính FE Credit, chiếm tỷ lệ 75,7%

Tác giả lấy số liệu trong vòng 5 năm từ năm 2012 đến năm 2016, mỗi năm khoảng 345 hồ sơ, mẫu tác giả lựa chọn vẫn đảm bảo được tỷ lệ hồ sơ vay vốn có

nợ xấu đã được xử lý là 23,7% và tỷ lệ khách hàng đã tất toán khoản vay là 76,3% đảm bảo được tương đối tính chính xác và phù hợp của mẫu so với tổng thể

3.3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

Tác giả chủ yếu sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng để nghiên cứu nhằm thực hiện được mục tiêu nghiên cứu của đề tài

Hình 3.2 Sơ đồ quy trình các bước thực hiện phân tích trong nghiên cứu

Phân tích thống kê mô tả

Một số kiểm định liên quan

-Kiểm định đa cộng tuyến: Hệ số VIF

-Ma trận hệ số tương quan

Phân tích và thảo luận kết

quả nghiên cứu

3.3.1 Phương pháp thống kê mô tả

Phương pháp thống kê mô tả được sử dụng trong nghiên cứu để mô tả khái quát lại những đặc tính cơ bản của dữ liệu thu thập được qua các phương pháp khác nhau Trên cơ sở dữ liệu có sẵn, tác giả thực hiện thống kê để lập luận, phân tích, đánh giá và giải thích sơ lược về các đặc trưng của khách hàng cá nhân vay vốn tín chấp tại Công ty Tài chính FE Credit

3.3.2 Phân tích tương quan

Theo Hoàng Trọng và Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2008) thì phân tích tương quan Pearson còn gọi là phân tích tương quan tuyến tính được sử dụng để lượng hóa mức độ chặt chẽ của mối liên hệ tuyến tính giữa biến phụ thuộc và các biến độc lập trong mô hình hồi quy

Đặc điểm của phân tích tương quan là phản ánh tính chất tuyến tính của mô hình Dựa trên một khoảng tin cậy cho trước sẽ có một giá trị tương quan của mô hình giữa các biến đại diện, khoảng giá trị của hệ số tương quan sẽ chạy trong khoảng [-1, 1], dấu của hệ số tương quan thể hiện quan hệ thuận nghịch giữa các biến

Ý nghĩa của các hệ số trong ma trận tương quan:

Hệ số Pearson Correlation: thể hiện mức độ tương quan tuyến tính giữa các

biến với nhau trong mô hình

Hệ số Sig: đánh giá tính phù hợp của hệ số tương quan giữa các biến theo

kiểm định F với một độ tin cậy cho trước Mức ý nghĩa của hệ số này thường được chọn là 1% hoặc 5%, nếu Sig > 0.05 thì phải thực hiện loại bỏ bớt biến nghiên cứu

ra khỏi mô hình nhằm đảm bảo tính phù hợp của mô hình

3.3.3 Kiểm định đa cộng tuyến

Theo Gujarati & Porter (2009) đa cộng tuyến (Multicollinearity) xảy ra khi

có sự tương quan chặt chẽ giữa các biến dự đoán với nhau, dẫn đến sự ước lượng

mô hình hồi quy tuyến tính thiếu chính xác

Một số nguyên nhân gây ra hiện tượng đa cộng tuyến bao gồm: Khi chọn các biến độc lập có mối quan hệ nhân quả hay có tương quan cao vì đồng phụ thuộc vào một điều kiện khác; Khi số quan sát nhỏ hơn số biến độc lập; Cách thu thập mẫu:

Hậu quả của đa cộng tuyến: Làm tăng phương sai dẫn đến không ước lượng chính xác mô hình; Làm tăng sai số chuẩn (standard error) và chúng trở nên rất nhạy với những thay đổi nhỏ trong dữ liệu; Đôi khi làm đổi dấu của hệ số hồi quy, làm đảo ngược kết quả dự đoán; Thêm vào hay bớt đi các biến cộng tuyến với các biến khác, mô hình sẽ thay đổi về dấu hoặc thay đổi về độ lớn của các ước lượng

Để kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình, ngoài các hệ số trên, ta còn có thể sử dụng hệ số phóng đại phương sai VIF (Variance Inflation Factor)

3.3.4 Phân tích mô hình hồi quy Binary Logistic

3.3.4.1 Độ phù hợp của mô hình

Theo Hoàng Trọng và Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2008) để đo lường độ phù hợp tổng quát của mô hình Binary Logistic ta dựa trên chỉ tiêu -2LL (viết tắt của -2 log likelihood), thước đo có ý nghĩa tương tự như RSS (Residual Sum of Square) trong OLS Hệ số -2LL càng nhỏ thể hiện độ phù hợp của mô hình càng cao Khi -2LL = 0 tức là không có sai số thì khi đó mô hình có một độ phù hợp hoàn hảo

Ngoài ra, thông qua bảng phân loại Clasification table trong SPSS cũng có thể đánh giá được mức độ dự đoán của mô hình, bảng này sẽ so sánh số trị số thực

và trị số dự đoán cho từng biểu hiện và tính tỷ lệ dự đoán đúng của sự kiện

Kiểm định Hosmer and Lemeshow cũng là một trong các kiểm định nhằm dự

Hệ số Sig trong kiểm định này được phải lớn hơn mức ý nghĩa thì có thể kết luận đây là mô hình tốt

3.3.4.2 Kiểm định ý nghĩa của các hệ số

dụng để kiểm định ý nghĩa thống kê của hệ số hồi quy tổng thể

các hệ số hồi quy tìm được có ý nghĩa và mô hình được sử dụng tốt

3.3.4.3 Kiểm định độ phù hợp tổng quát

Theo Hoàng Trọng và Chu Nguyễn Mộng Ngọc (2008) ở hồi quy Binary Logistic, tổ hợp liên hệ tuyến tính của toàn bộ các hệ số trong mô hình ngoại trừ hằng số cũng được kiểm định xem có thực sự có ý nghĩa trong việc giải thích cho biến phụ thuộc không Với hồi quy tuyến tính bội ta dùng thống kê F để kiểm định

định Chi-bình phương Căn cứ vào mức ý nghĩa của quan sát mà SPSS đưa ra trong

3.4 PHÂN TÍCH THỐNG KÊ MÔ TẢ

Trước khi tiến hành chạy mô hình hồi quy, tác giả thực hiện thống kê mô tả các biến trong mô hình Các đại lượng thống kê mô tả chỉ có ý nghĩa khi được tính đối với các biến định lượng, các biến định tính sẽ được thực hiện thống kê tần suất

để mô tả khái quát

Các đại lượng thống kê mô tả bao gồm: Tổng số quan sát, giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất, trung bình cộng, độ lệch chuẩn được sử dụng để thống kê mô tả các biến định lượng như: Tuổi, thời gian làm việc, thu nhập, khoản vay, lãi suất Kết quả mô tả thống kê các biến này được thực hiện trên phần mềm SPSS được thể hiện

Giá trị lớn nhất

Trung bình tổng thể

Độ lệch chuẩn

(Nguồn: Trích xuất kết quả từ phần mềm SPSS)

Từ kết quả thống kê mô tả ở bảng 3.3, ta có thể thấy độ tuổi trung bình của nhóm khách hàng trong nghiên cứu này là 31,54 tuổi Theo chính sách của Công ty Tài chính FE Credit là cho vay đối với các khách hàng có độ tuổi thấp nhất là 20 và cao nhất là 60 tuổi, tuy nhiên, thời gian vay của khách hàng sẽ được cộng với độ tuổi và phải nhỏ hơn 60 tuổi, do đó, trong dữ liệu thu thập được khách hàng chỉ có

độ tuổi cao nhất là 58 tuổi Thời gian làm việc của khách hàng dao động từ 3 đến

396 tháng, số tháng làm việc trung bình của mẫu nghiên cứu là 46,77 tháng, tức là khoảng hơn 3 năm

Thu nhập trung bình của khách hàng khoảng hơn 6,56 triệu đồng/ tháng, mức thu nhập thấp nhất được ghi nhận trong nghiên cứu là 2,54 triệu đồng và mức cao nhất là 28,34 triệu đồng Định mức về khoản vay tại Công ty Tài chính FE Credit là

từ 5 đến 100 triệu đồng, số tiền vay trung bình trong nghiên cứu này là 27,55 triệu đồng Mức lãi suất trung bình được tính toán rơi vào khoảng 31,87%/ năm, mức lãi suất thấp nhất là 19%/ năm, thông thường các khách hàng thuộc công ty đối tác của

FE Credit sẽ được hưởng mức lãi suất này, mức cao nhất sẽ được áp dụng cho các khách hàng có độ rủi ro cao theo đánh giá của FE Credit là 42%/ năm

Để có thể thấy rõ hơn các phân bổ cho từng biểu hiện đối với các biến định lượng, tác giả thực hiện thống kê tần suất của các biến này dựa vào nguồn số liệu được thu thập từ hồ sơ vay vốn được tính toán cụ thể ở phần phụ lục 2 và các biểu

đồ cột

(Nguồn: dữ liệu thu thập từ hồ sơ vay vốn từ 2012-2016)

Hình 3.3 Biểu đồ cơ cấu độ tuổi

Theo biểu đồ thống kê 3.3 cho thấy, độ tuổi khách hàng vay vốn nhiều nhất tại tại Công ty Tài chính FE Credit chủ yếu là khách hàng có độ tuổi từ 20-29 tuổi chiếm 46,8%, khách hàng có độ tuổi từ 30-39 tuổi chiếm 35,3%, tiếp theo là từ 40-

49 tuổi chiếm 15,9% và cuối cùng là các khách hàng có độ tuổi từ 50-60 tuổi chỉ chiếm 2% trên tổng số Điều này cho thấy số lượng khách hàng có nhu cầu vay vốn tiêu dùng thường thuộc các tầng lớp trẻ, độ tuổi càng cao thì nhu cầu vay vốn tiêu dùng càng giảm

(Nguồn: dữ liệu thu thập từ hồ sơ vay vốn từ 2012-2016)

Hình 3.4 Biểu đồ cơ cấu thời gian làm việc

Dựa vào hình 3.4, ta có thể thấy thời gian làm công việc hiện tại của khách hàng được chia thành bốn nhóm, trong đó nhóm có thời gian làm việc từ 1 đến dưới

3 năm chiếm cao nhất trong số các khách hàng vay vốn khoảng 40% Nhóm khách hàng làm có thời gian làm việc từ 3 đến dưới 5 năm chiếm tỷ lệ 25,1% , nhóm khách hàng có thời gian làm việc trên 5 năm có 1 số lượng chiếm tỷ 23,9% Tỷ lệ khách hàng làm việc dưới 1 năm chiếm tỷ lệ thấp nhất là 11%, điều này có thể lý giải bởi chính sách của FE Credit đánh giá các khách hàng làm việc từ 1 năm trở lên cao hơn vì họ sẽ có công việc và thu nhập ổn định hơn

0 100

(Nguồn: dữ liệu thu thập từ hồ sơ vay vốn từ 2012-2016)

Hình 3.5 Biểu đồ cơ cấu thu nhập

Dựa vào biểu đồ cơ cấu thu nhập 3.5 cho thấy, thu nhập của khách hàng vay vốn tại FE Credit tập trung cao nhất ở mức từ 5 đến dưới 7 triệu đồng chiếm 52,1% Mức thu nhập tiếp theo là từ 7 đến dưới 10 triệu chiếm 24,6%, khách hàng có mức thu nhập dưới 5 triệu chiếm 17,2% và mức thu nhập trên 10 triệu đồng có số lượng thấp nhất, chỉ chiếm 6,1%

(Nguồn: dữ liệu thu thập từ hồ sơ vay vốn từ 2012-2016)

Hình 3.6 Biểu đồ cơ cấu khoản vay

Theo hình 3.6, ta thấy tỷ lệ khoản vay của khách hàng tại Công ty Tài chính

FE Credit được duyệt cao nhất ở mức từ 16 đến 30 triệu chiếm 54%, khá cao so với các mức vay vốn còn lại điều này có thể được lý giải phù hợp với tình hình thực tế

vì lượng nhu cầu vốn phục vụ cho mục đích tiêu dùng thông thường không cao như các khoản vay phục vụ cho mục đích đầu tư, sản xuất Lượng khách hàng vay vốn

từ 31 đến 50 triệu chiếm 20,8% gần xấp xỉ với lượng khách hàng vay từ 5 đến 15 triệu chiếm 20,7% Đặc trưng của Công ty Tài chính FE Credit là cho vay không có tài sản đảm nên các khoản vay có mức vay cao sẽ rất hạn chế, do đó mức vay từ 50 đến 100 triệu chỉ chiếm khoảng 4,5% so với các mức vay còn lại

(Nguồn: dữ liệu thu thập từ hồ sơ vay vốn từ 2012-2016)

Hình 3.7 Biểu đồ cơ cấu lãi suất

Theo hình 3.7, cơ cấu lãi suất được phân bổ thành bốn nhóm, trong đó mức lãi suất từ trên 36% đến 42%/ năm có tỷ lệ khách hàng vay vốn cao nhất là chiếm 40,6%, các khách hàng vay vốn tại FE Credit sẽ phải gánh chịu mức lãi suất cao hơn so với các khách hàng khác nếu không đáp ứng được các chính sách ưu đãi trong quy định của Công ty Tỷ lệ khách hàng vay vốn với mức lãi suất từ 25% đến dưới 30%/ năm chiếm tỷ lệ 22,3%, thấp hơn gần một nửa so với mức lãi suất cao nhất Thông thường các khách hàng làm việc tại các công ty đối tác của FE Credit

sẽ được vay vốn với mức lãi suất ưu đãi từ 19% đến dưới 25%/ năm chiếm tỷ lệ 21,8% so với ba nhóm lãi suất còn lại Cuối cùng là nhóm khách hàng vay vốn với lãi suất từ 30% đến dưới 36% chiếm tỷ lệ thấp nhất 15,3% Nhìn vào biểu đồ cơ cấu