Thuyết minh Báo cáo đầu tư Khách sạn 4 sao Hưng Nguyên tỉnh Kiên Giang 0903034381

CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc -    THUYẾT MINH BÁO CÁO ĐẦU TƯ KHÁCH SẠN SAO HƯNG NGUYÊN Địa điểm Chủ đầu tư : CỬA LẤP, DƯƠNG TƠ, H PHÚ QUỐC, KIÊN GIANG : CÔNG TY TNHH HƯNG NGUYÊN Tp.Hồ Chí Minh - Tháng năm 2014 CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự – Hạnh phúc -    THUYẾT MINH BÁO CÁO ĐẦU TƯ KHÁCH SẠN SAO HƯNG NGUYÊN Tp.Hồ Chí Minh - Tháng năm 2014 NỘI DUNG CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU CHỦ ĐẦU TƯ VÀ DỰ ÁN I.1 Giới thiệu chủ đầu tư I.2 Mô tả sơ thông tin dự án II.1 Căn xác định cần thiết tính cấp thiết dự án II.1.1 Kinh tế vĩ mơ sách phát triển du lịch đất nước II.1.2 Các điều kiện sở dự án II.2 Mục tiêu dự án 12 II.2.1 Mục tiêu chung 12 II.2.2 Mục đích đầu tư 12 II.3 Kết luận cần thiết đầu tư dự án 12 CHƯƠNG III: PHÂN TÍCH ĐỊA ĐIỂM XÂY DỰNG 14 III.1 Địa điểm đầu tư 14 III.2 Khí hậu 14 III.3 Địa hình 15 III.4 Hạ tầng khu đất xây dựng dự án Error! Bookmark not defined III.4.1 Hiện trạng dân cư Error! Bookmark not defined III.4.2 Hiện trạng lao động Error! Bookmark not defined III.4.3 Hiện trạng sử dụng đất Error! Bookmark not defined III.5 Nhận xét chung 15 CHƯƠNG IV: QUY MÔ DỰ ÁN – TIẾN ĐỘ THỰC HIỆN 16 IV.1 Quy mô dự án 16 IV.2 Hạng mục cơng trình 16 IV.3 Tiến độ thực dự án 16 CHƯƠNG V: GIẢI PHÁP QUY HOẠCH – KIẾN TRÚC XÂY DỰNG 17 V.1 Tính chất khu quy hoạch 17 V.2 Giải pháp quy hoạch – kiến trúc 17 V.2.1 Các tiêu sử dụng đất dự kiến 17 V.2.2 Bố cục quy hoạch 17 CHƯƠNG VI: ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG MÔI TRƯỜNG 18 VI.1 Đánh giá tác động môi trường 20 VI.1.1 Giới thiệu chung 20 VI.1.2 Các quy định hướng dẫn môi trường 20 VI.2 Tác động dự án tới môi trường 21 VI.2.1 Trong giai đoạn thi công xây dựng 21 VI.2.2 Giai đoạn dự án vào hoạt động 21 VI.3 Các biện pháp hạn chế ô nhiễm môi trường 21 VI.3.1 Trong giai đoạn xây dựng hạ tầng cơng trình kiến trúc 21 VI.3.2 Giai đoạn đưa dự án vào khai thác sử dụng 22 VI.4 Kết luận 22 CHƯƠNG VII: TỔNG MỨC ĐẦU TƯ DỰ ÁN 23 VII.1 Cơ sở lập tổng mức đầu tư 23 VII.2 Nội dung tổng mức đầu tư 24 VII.2.1 Nội dung 24 VII.2.2 Kết tổng mức đầu tư 25 CHƯƠNG VIII: NGUỒN VỐN THỰC HIỆN DỰ ÁN 27 VIII.1 Kế hoạch đầu tư 27 VIII.2 Tiến độ sử dụng vốn Error! Bookmark not defined VIII.3 Nguồn vốn thực dự án 28 VIII.4 Tổng sử dụng vốn Error! Bookmark not defined CHƯƠNG IX: KẾ HOẠCH VAY VỐN VÀ HOÀN TRẢ VỐN VAY 29 IX.1 Kế hoạch vay vốn 29 IX.2 Kế hoạch hoàn trả vốn vay 30 CHƯƠNG X: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DỰ ÁN 31 X.1 Các giả định kinh tế sở tính tốn 31 X.1.1 Giả định doanh thu 31 X.1.2 Giả định chi phí 31 X.2 Báo cáo thu nhập dự trù 34 X.3 Báo cáo ngân lưu theo quan điểm tổng đầu tư (TIPV) 35 X.4 Hệ số đảm bảo trả nợ 38 X.5 Đánh giá hiệu kinh tế - xã hội 38 CHƯƠNG XI: PHÂN TÍCH RỦI RO DỰ ÁN Error! Bookmark not defined XI.1 Nhận diện rủi ro Error! Bookmark not defined XI.2 Phân tích độ nhạy Error! Bookmark not defined XI.3 Kết luận Error! Bookmark not defined CHƯƠNG XII: KẾT LUẬN 39 Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài - CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU CHỦ ĐẦU TƯ VÀ DỰ ÁN I.1 Giới thiệu chủ đầu tư  Chủ đầu tư : Công ty TNHH Hưng Nguyên  Mã số doanh nghiệp :  Nơi cấp : Sở Kế hoạch & Đầu tư tỉnh Kiên Giang  Đăng ký lần đầu :  Địa : Đường Trần Hưng Đạo, Ấp Cửa Lấp, xã Dương Tơ, huyện Phú Quốc, Tỉnh Kiên Giang  Website : Email:  Điện thoại : Fax:  Vốn điều lệ :  Tổng giá trị tài sản :  Đại diện pháp luật : Nguyễn Hồ Ngọc Hằng Chức danh: Giám Đốc I.2 Mô tả sơ thông tin dự án  Tên dự án : Khách sạn Hưng Nguyên  Địa điểm đầu tư : Ấp Cửa Lấp, xã Dương Tơ, huyện Phú Quốc, Kiên Giang  Diện tích khu đất : 6000 m2  Loại hình : Khách sạn cao cấp  Mục tiêu dự án : Đầu tư xây dựng khách sạn đạt tiêu chuẩn  Đối tượng mục tiêu : Khách du lịch khách có nhu cầu cư trú ngắn hạn  Mục đích đầu tư : Hướng tới phát triển du lịch bền vững, góp phần thúc đẩy kinh tế xã hội tỉnh Kiên Giang nói chung huyện đảo Phú Quốc nói riêng  Hình thức đầu tư : Đầu tư xây dựng  Hình thức quản lý : Chủ đầu tư trực tiếp quản lý  Tổng mức đầu tư : 163,300,000,000 đồng - Vốn vay : 80,000,000,000 đồng - Vốn chủ sở hữu : 83,300,000,000 đồng  Tiến độ thực : bao gồm giai đoạn: - Giai đoạn chuẩn bị : tháng - Giai đoạn xây dựng : 18 tháng Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài - CHƯƠNG II: BỐI CẢNH VÀ CĂN CỨ CỦA DỰ ÁN II.1 Căn xác định cần thiết tính cấp thiết dự án II.1.1 Kinh tế vĩ mơ sách phát triển du lịch đất nước  Kinh tế vĩ mô Kinh tế-xã hội nước ta tháng đầu năm 2013 tiếp tục đối mặt với nhiều khó khăn Mặc dù điều kiện tài tồn cầu cải thiện; rủi ro ngắn hạn có dấu hiệu giảm bớt; số kinh tế lớn áp dụng sách nới lỏng tiền tệ tài nhằm tăng cầu nước nhìn chung, kinh tế giới chưa hoàn toàn phục hồi, tăng trưởng chậm tiềm ẩn nhiều nguy bất lợi Theo Tổng cục Thống kê, tổng sản phẩm nước (GDP) sáu tháng đầu năm 2013 ước tính tăng 4.90% so với kỳ năm 2012 (quý I tăng 4.76%; q II tăng 5.00%), khu vực nơng, lâm nghiệp thủy sản tăng 2.07%, đóng góp 0.40 điểm phần trăm; khu vực công nghiệp xây dựng tăng 5.18%, đóng góp 1.99 điểm phần trăm; khu vực dịch vụ tăng 5.92%, đóng góp 2.51 điểm phần trăm Tăng trưởng GDP tháng đầu năm 2013 - Nguồn: Tổng cục Thống kê Về vận tải hành khách: Khách quốc tế đến Việt Nam tháng gần có dấu hiệu tích cực mức tăng thấp Trong sáu tháng đầu năm, khách quốc tế đến nước ta ước tính đạt 3540.4 nghìn lượt người, tăng 2.6% so với kỳ năm trước (quý I giảm 6.2%, quý II tăng 13.5%), khách đến với mục đích du lịch, nghỉ dưỡng đạt 2169.4 nghìn lượt người, tăng 4.9%; đến cơng việc 592.5 nghìn lượt người, tăng 1.8%; thăm thân nhân đạt 590 nghìn lượt người, giảm 1% Trong sáu tháng đầu năm 2013, khách quốc tế đến nước ta đường hàng khơng đạt 2858 nghìn lượt người, tăng 0.8% so với kỳ năm 2012; khách đến Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài - đường đạt 561.8 nghìn lượt người, tăng 12.5%; khách đến đường biển đạt 120.5 nghìn lượt người, tăng 2.7% Ước tính tháng 2013 Tổng số Đường không Đường biển Đường Du lịch, nghỉ ngơi Đi công việc Thăm thân nhân Các mục đích khác tháng năm 2013 Tháng 6/2013 so với tháng trước (%) 567,291 3,540,403 101.5 Chia theo phương tiện đến 445,656 2,858,049 105.0 21,568 120,542 105.7 100,067 561,812 88.0 Chia theo mục đích chuyến 348,179 2,169,424 101.7 91,996 592,478 97.8 95,713 589,970 103.0 31,403 188,531 106.3 Tháng 6/2013 so với tháng 6/2012 129.9 tháng 2013 so với kỳ năm trước 102.6 131.7 96.8 131.7 100.8 102.7 112.5 139.3 125.1 130.8 78.3 104.9 101.8 99.0 91.6 Nguồn : Tổng cục Thống kê Một số quốc gia vùng lãnh thổ có lượng khách đến nước ta tăng so với kỳ năm trước là: Trung Quốc 825.7 nghìn lượt người, tăng 21%; Hàn Quốc 385.9 nghìn lượt người, tăng 4.3%; Nhật Bản 294.5 nghìn lượt người, tăng 1.9%; Australia 160.5 nghìn lượt người, tăng 7.3%; Malaysia 163.3nghìn lượt người, tăng 12.2%; Thái Lan 129.4 nghìn lượt người, tăng 24.3%; Nga 153.9 nghìn lượt người, tăng 60.4% Một số nước vùng lãnh thổ có lượng khách đến nước ta giảm so với kỳ năm trước là: Hoa Kỳ 232.6 nghìn lượt người, giảm 5%; Đài Loan 182.1 nghìn lượt người, giảm 18.1%; Campuchia 155.9 nghìn lượt người, giảm 5.2%; Pháp 109.1 nghìn lượt người, giảm 10.5%  Chính sách phát triển du lịch đất nước Chính phủ Việt Nam xác định phát triển du lịch trở thành ngành kinh tế mũi nhọn nhằm tạo động lực thúc đẩy phát triển kinh tế - xã hội; đồng thời phát triển du lịch bền vững gắn chặt với việc bảo tồn phát huy giá trị văn hóa dân tộc; giữ gìn cảnh quan, bảo vệ môi trường; bảo đảm an ninh, quốc phòng, trật tự an tồn xã hội; đảm bảo hài hòa tương tác khai thác phát triển du lịch với bảo vệ giá trị tài nguyên tự nhiên nhân văn Quan điểm thể Quyết định số 201/QĐ-TTg ngày 22/01/ 2013 Thủ tướng Chính phủ v/v phê duyệt “Quy hoạch tổng thể phát triển du lịch Việt Nam đến năm 2020, tầm nhìn đến năm 2030” Trong định này, Chính phủ cũng đề định hướng: Phát triển thị trường khách du lịch: Đẩy mạnh phát triển đồng thời du lịch nội địa du lịch quốc tế; trọng phân đoạn thị trường khách có mục đích du lịch túy, nghỉ dưỡng, lưu trú dài ngày chi tiêu cao - Khách du lịch nội địa Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài - + Phát triển mạnh thị trường du lịch nội địa, trọng khách với mục đích nghỉ dưỡng, giải trí, nghỉ cuối tuần, lễ hội tâm linh, mua sắm + Khuyến khích phát triển, mở rộng thị trường du lịch chuyên biệt du lịch kết hợp công vụ - Khách du lịch quốc tế + Thu hút, phát triển mạnh thị trường gần Đông Bắc Á (Nhật Bản, Trung Quốc, Hồng Kông, Hàn Quốc, Đài Loan); ASEAN (Thái Lan, Malaysia, Indonesia, Singapore, Lào, Campuchia) + Tăng cường khai thác thị trường truyền thống cao cấp từ Tây Âu, Bắc Âu, Bắc Mỹ, châu Đại Dương Đông Âu (Nga, Ukraina) + Mở rộng thị trường mới: Trung Đông, Ấn Độ Phát triển sản phẩm du lịch - Ưu tiên phát triển dòng sản phẩm chính: + Phát triển mạnh hệ thống sản phẩm du lịch biển có khả cạnh tranh khu vực nghỉ dưỡng biển, tham quan thắng cảnh biển, hệ sinh thái biển Khai thác hệ thống đảo ven bờ phục vụ phát triển du lịch + Ưu tiên phát triển sản phẩm du lịch văn hóa gắn với di sản, lễ hội, tham quan tìm hiểu lối sống Phát triển mạnh du lịch ẩm thực Phát huy giá trị văn hóa vùng miền làm tảng cho sản phẩm du lịch đặc trưng + Đẩy mạnh phát triển sản phẩm du lịch sinh thái, trọng khám phá hang động, du lịch núi, du lịch sinh thái nông nghiệp, nông thôn - Phát triển sản phẩm du lịch đặc trưng theo vùng tổ chức theo không gian phát triển du lịch với tính chất đặc trưng trội để tạo dựng thương hiệu từng vùng có sản phẩm điểm đến tổng hợp - Đa dạng hóa sản phẩm phục vụ đối tượng khách với nhu cầu đa dạng như: Du lịch MICE (Hội họp, khuyến thưởng, hội nghị, triển lãm); du lịch đô thị; du lịch giáo dục; du lịch thể thao; du lịch dưỡng bệnh; du lịch du thuyền; du lịch làm đẹp… - Tăng cường liên kết địa phương, doanh nghiệp; theo khu vực, hành lang kinh tế; ngành vận chuyển, liên kết vùng, liên vùng quốc tế để tạo thành sản phẩm du lịch hấp dẫn Tổ chức hoạt động kinh doanh du lịch - Lữ hành: Tăng cường hoạt động tổ chức kinh doanh dịch vụ lữ hành du lịch thu hút, đón tiếp phục vụ khách du lịch quốc tế vào Việt Nam du lịch, đồng thời phục vụ tốt cho cư dân Việt Nam du lịch nước nước ngoài; đẩy mạnh hoạt động lữ hành kết nối điểm hấp dẫn du lịch hệ thống dịch vụ địa bàn điểm đến - Lưu trú: Mở rộng nâng cao chất lượng sở lưu trú du lịch trọng loại hình lưu trú nghỉ dưỡng chất lượng cao với đa dạng dịch vụ bổ sung, nâng cao chất lượng dịch vụ đáp ứng nhu cầu ngày cao du khách - Ăn, uống: Mở rộng phát triển loại hình dịch vụ ẩm thực, ăn truyền thống Hình thành chuỗi nhà hàng ẩm thực có thương hiệu vươn thị trường quốc tế, nâng cao vị văn hóa ẩm thực Việt Nam Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài - - Khu du lịch, điểm du lịch: Chú trọng phát triển kinh doanh khu, điểm du lịch quốc gia, mở rộng kinh doanh khu, điểm du lịch đặc thù địa phương - Vui chơi, giải trí: Tăng cường mở rộng phát triển dịch vụ vui chơi giải trí cao cấp, đặc biệt khu du lịch quốc gia đô thị lớn II.1.2 Các điều kiện sở dự án  Vị trí - Giấc mơ nhà đầu tư Một chức quan trọng du lịch nghỉ dưỡng ngồi vui chơi, giải trí khám phá khôi phục sức khỏe (thể lực trí lực) người sau ngày lao động căng thẳng Chính địa điểm đến nghỉ ngơi thường nơi có khí hậu mát mẻ, lành, phong cảnh đẹp bãi biển, vùng núi, vùng nông thôn vùng ven sông, hồ, thác, Khi định nên lựa chọn địa điểm để đầu tư không ngần ngại chọn địa điểm xem có mức độ đầu tư thấp Việt Nam với vị trí chiến lược Đơng Nam Á bãi biển tuyệt đẹp, cảnh quan hoang sơ, sở hạ tầng trình xây dựng số lượng khách sạn, khu du lịch nghỉ dưỡng hạn chế lại hoạt động tốt địa điểm khác Việt Nam Đó Phú Quốc Phú Quốc, tên gọi “miền đất giàu có” nằm phía Tây Nam Tổ Quốc vùng vịnh Thái Lan, trải dài từ vĩ độ 9°53′N đến 10°28′N kinh độ 103°49′E đến 104°05′E, cách Hà Tiên 40km phía Tây 12km từ bờ biển Campuchia Chiều dài 50 km từ Bắc xuống Nam rộng 25km từ Đông sang Tây làm cho Phú Quốc trở thành đảo lớn vịnh Thái Lan với diện tích 574km2 Đảo Phú Quốc với đảo khác tạo thành huyện đảo Phú Quốc, trực thuộc tỉnh Kiên Giang Phú Quốc gồm thị trấn xã, thị trấn lớn đảo Phú Quốc Dương Đơng, tọa lạc phía Tây đảo Hơn nửa diện tích đảo bao phủ rừng Với 12km bờ biển thu hút lịch sử cũng văn hóa, Phú Quốc trở thành điểm du lịch hấp dẫn Việt Nam Hiện để đến Phú Quốc cần gần bay từ Tp.HCM thông qua cảng hàng không quốc tế Phú Quốc ba tiếng tàu thủy cao tốc từ cảng Rạch Giá (Kiên Giang) Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài -  Nguồn cung – Quy mơ nhỏ hạn chế số lượng Theo Sở Văn hóa Thể thao Du lịch tỉnh Kiên Giang, đầu năm 2013, tháng đảo Phú Quốc đón khoảng 38,000 lượt khách, bước sang quý II tăng lên khoảng 70,000 lượt tháng Hiện nay, đảo có khoảng 2,900 phòng có khoảng 600 phòng Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài + Giường ngủ 245 4,091 4500 1,102,500 + Ghế sofa 245 7,273 8000 1,960,000 Chi phí phụ khác 5% x GTb phòng 565,828 TỔNG 30,257,378  Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng Bao gồm: - Chi phí khảo sát; - Chi phí lập ý tưởng quy hoạch; - Chi phí tư vấn lập dự án đầu tư; - Chi phí lập thiết kế cơng trình; - Chi phí thẩm tra thiết kế vẽ thi cơng, tính hiệu tính khả thi dự án đầu tư, dự toán xây dựng cơng trình; - Chi phí lập hồ sơ u cầu, hồ sơ mời sơ tuyển, hồ sơ mời thầu chi phí phân tích đánh giá hồ sơ đề xuất, hồ sơ dự sơ tuyển, hồ sơ dự thầu để lựa chọn nhà thầu tư vấn, nhà thầu thi công xây dựng, nhà thầu cung cấp vật tư thiết, tổng thầu xây dựng; - Chi phí giám sát khảo sát xây dựng, giám sát thi công xây dựng giám sát lắp đặt thiết bị; - Chi phí lập báo cáo đánh giá tác động môi trường; - Chi phí tiếp thị quảng cáo;  Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng = 400,000,000 đồng  Chi phí dự phòng Dự phòng phí 10% chi phí xây lắp, chi phí thiết bị, chi phí quản lý dự án, chi phí tư vấn đầu tư xây dựng chi phí khác phù hợp với Thơng tư số 05/2007/TT-BXD ngày 25/07/2007 Bộ Xây dựng việc “Hướng dẫn lập quản lý chi phí dự án đầu tư xây dựng cơng trình”  Chi phí dự phòng (Gxd+Gtb) x 10% = 10,375,738,000 đồng  Giá trị quyền sử dụng đất Diện tích khu đất: 6,000 m2  Giá trị quyền sử dụng đất: 40,000,000,000 đồng VIII.2.2 Kết tổng mức đầu tư Bảng Tổng mức đầu tư Đơn vị: 1,000 đồng Hạng mục đầu tư Chi phí xây dựng Trang thiết bị Chi phí đất Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng Thành tiền 73,500,000 30,257,378 40,000,000 40,000 Nguồn vốn Chủ sở hữu Vốn vay 8,500,000 65,000,000 15,257,378 15,000,000 40,000,000 40,000 25 Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài Dự phòng phí 10,375,738 10,375,738 Lãi vay thời gian xây dựng 9,125,918 9,125,918 Tổng cộng 163,300,000 83,299,033 80,000,000 Tỷ lệ 51% 49% 26 Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài - CHƯƠNG IX: NGUỒN VỐN THỰC HIỆN DỰ ÁN IX.1 Kế hoạch tiến độ đầu tư Dự án chuẩn bị tháng đầu tư xây dựng gồm 18 tháng, tiến hành thực từ quý II/2014 đến quý IV/2015 bao gồm giai đoạn: Kế hoạch đầu tư xây dựng cơng trình: Hạng mục đầu tư Tổng cộng Chi phí xây dựng Trang thiết bị Chi phí đất Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng Dự phòng phí 100% 100% 100% 100% 100% Hạng mục đầu tư Chi phí xây dựng Trang thiết bị Chi phí đất Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng Dự phòng phí Giai đoạn chuẩn bị Q II/2014 Quý III/2014 20% 100% 50% 10% 50% 10% Giai đoạn đầu tư Quý IV/2014 Quý I/2015 Quý II/2015 Quý III/2015 Quý IV/2015 30% 30% 10% 10% 10% 10% 20% 30% 30% 20% 20% 20% 10% 10% Theo tiến độ đầu tư vốn sau: Tổng cộng Hạng mục đầu tư Chi phí xây dựng 73,500,000 Trang thiết bị 30,257,378 Chi phí đất 40,000,000 Chi phí tư vấn, thiết kế 40,000 Dự phòng phí 10,375,738 Lãi vay thời gian xây dựng Tổng cộng 163,299,033 Vốn chủ sở hữu 83,299,033 Vốn vay 80,000,000 Hạng mục đầu tư Chi phí xây dựng Quý IV/2014 22,050,000 Giai đoạn chuẩn bị Quý II/2014 Quý III/2014 14,700,000 40,000,000 20,000 20,000 1,037,574 1,037,574 423,452 41,057,574 16,181,026 41,057,574 2,181,026 14,000,000 Giai đoạn đầu tư Quý Quý I Quý I/2015 I/2015 III/2015 22,050,000 7,350,000 7,350,000 Quý IV/2015 27 Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài Trang thiết bị 3,025,738 3,025,738 6,051,476 9,077,213 9,077,213 Chi phí đất Chi phí tư vấn, thiết kế Dự phòng phí 2,075,148 2,075,148 2,075,148 1,037,574 1,037,574 Lãi vay thời gian xây dựng 897,534 1,479,452 1,814,795 2,117,260 2,393,425 Tổng cộng 28,048,420 28,630,337 17,291,418 19,582,047 12,508,212 Vốn chủ sở hữu 12,048,420 8,630,337 7,291,418 9,582,047 2,508,212 Vốn vay 16,000,000 20,000,000 10,000,000 10,000,000 10,000,000 IX.2 Nguồn vốn thực dự án Tổng mức đầu tư dự án 163,300,000,000 đồng Trong : - Vốn vay chiếm 49% tổng mức đầu tư xây dựng công trình tương ứng với 80,000,000,000 đồng - Vốn chủ sở hữu chiếm 51% tổng mức đầu tư xây dựng tương ứng với số tiền 83,299,033,000 đồng Cơ cấu nguồn vốn đầu tư: Tổng nguồn vốn đầu tư Tổng cộng Vốn chủ sở hữu 83,299,033 Vốn vay 80,000,000 Tổng cộng 163,299,033 Đơn vị: 1,000 đồng Giai đoạn chuẩn bị Giai đoạn đầu tư Quý II/2014 Quý III/2014 Quý IV/2014 41,057,574 2,181,026 12,048,420 14,000,000 16,000,000 41,057,574 16,181,026 28,048,420 Tổng nguồn vốn đầu tư Quý I/2015 Vốn chủ sở hữu 8,630,337 Vốn vay 20,000,000 Tổng cộng 28,630,337 Giai đoạn đầu tư Quý II/2015 Quý III/2015 Quý IV/2015 7,291,418 9,582,047 2,508,212 10,000,000 10,000,000 10,000,000 17,291,418 19,582,047 12,508,212 28 Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài - CHƯƠNG X: KẾ HOẠCH VAY VỐN VÀ HOÀN TRẢ VỐN VAY X.1 Kế hoạch vay vốn Tổng mức đầu tư dự án 163,300,000,000 đồng, vốn vay chiếm 49% tổng mức đầu tư xây dựng công trình tương ứng với 80,000,000,000 đồng Nguồn vốn vay dự kiến vay thời gian 54 tháng với lãi suất dự kiến 12%/năm Thời gian ân hạn trả vốn gốc (thời gian xây dựng) 18 tháng thời gian trả nợ 36 tháng Tỷ lệ vốn vay Số tiền vay Thời hạn vay Ân hạn Lãi vay Thời hạn trả nợ 49% Tổng mức đầu tư XDCT 80,000,000 ngàn đồng 12% tháng 54 tháng 18 /năm 36 tháng Tiến độ rút vốn vay trả lãi vay trình bày bảng sau: Đơn vị: 1,000 đồng Ngày Dư nợ đầu kỳ Vay nợ kỳ Trả nợ kỳ Trả nợ vay Trả lãi vay Dư nợ cuối kỳ 7/1/2014 14,000,000 138,082 138,082 14,000,000 8/1/2014 14,000,000 142,685 142,685 14,000,000 9/1/2014 14,000,000 142,685 142,685 14,000,000 10/1/2014 14,000,000 16,000,000 295,890 295,890 30,000,000 11/1/2014 30,000,000 305,753 305,753 30,000,000 12/1/2014 30,000,000 295,890 295,890 30,000,000 1/1/2015 30,000,000 20,000,000 509,589 509,589 50,000,000 2/1/2015 50,000,000 509,589 509,589 50,000,000 3/1/2015 50,000,000 460,274 460,274 50,000,000 4/1/2015 50,000,000 10,000,000 611,507 611,507 60,000,000 5/1/2015 60,000,000 591,781 591,781 60,000,000 6/1/2015 60,000,000 611,507 611,507 60,000,000 7/1/2015 60,000,000 10,000,000 690,411 690,411 70,000,000 8/1/2015 70,000,000 713,425 713,425 70,000,000 9/1/2015 70,000,000 713,425 713,425 70,000,000 10/1/2015 70,000,000 10,000,000 789,041 789,041 80,000,000 11/1/2015 80,000,000 815,342 815,342 80,000,000 12/1/2015 80,000,000 789,041 789,041 80,000,000 1/1/2016 80,000,000 7,482,009 6,666,667 815,342 73,333,333 2/1/2016 73,333,333 747,397 747,397 73,333,333 3/1/2016 73,333,333 699,178 699,178 73,333,333 4/1/2016 73,333,333 7,414,064 6,666,667 747,397 66,666,667 29 Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài 5/1/2016 6/1/2016 7/1/2016 8/1/2016 9/1/2016 10/1/2016 11/1/2016 12/1/2016 1/1/2017 2/1/2017 3/1/2017 4/1/2017 5/1/2017 6/1/2017 7/1/2017 8/1/2017 9/1/2017 10/1/2017 11/1/2017 12/1/2017 1/1/2018 2/1/2018 3/1/2018 4/1/2018 5/1/2018 6/1/2018 7/1/2018 8/1/2018 9/1/2018 10/1/2018 66,666,667 66,666,667 66,666,667 60,000,000 60,000,000 60,000,000 53,333,333 53,333,333 53,333,333 46,666,667 46,666,667 46,666,667 40,000,000 40,000,000 40,000,000 33,333,333 33,333,333 33,333,333 26,666,667 26,666,667 26,666,667 20,000,000 20,000,000 20,000,000 13,333,333 13,333,333 13,333,333 6,666,667 6,666,667 6,666,667 CỘNG 657,534 679,452 7,324,201 611,507 611,507 7,258,447 543,562 526,027 7,210,228 475,616 429,589 7,142,283 394,521 407,671 7,061,187 339,726 339,726 6,995,434 271,781 263,014 6,938,447 203,836 184,110 6,870,502 131,507 135,890 6,798,174 67,945 67,945 6,732,420 103,142,356 6,666,667 6,666,667 6,666,667 6,666,667 6,666,667 6,666,667 6,666,667 6,666,667 6,666,667 6,666,667 80,000,000 657,534 679,452 657,534 611,507 611,507 591,781 543,562 526,027 543,562 475,616 429,589 475,616 394,521 407,671 394,521 339,726 339,726 328,767 271,781 263,014 271,781 203,836 184,110 203,836 131,507 135,890 131,507 67,945 67,945 65,753 23,142,356 66,666,667 66,666,667 60,000,000 60,000,000 60,000,000 53,333,333 53,333,333 53,333,333 46,666,667 46,666,667 46,666,667 40,000,000 40,000,000 40,000,000 33,333,333 33,333,333 33,333,333 26,666,667 26,666,667 26,666,667 20,000,000 20,000,000 20,000,000 13,333,333 13,333,333 13,333,333 6,666,667 6,666,667 6,666,667 - X.2 Kế hoạch hoàn trả vốn vay Nguồn vốn vay 80,000,000,000 đồng Thời gian ân hạn: 18 tháng Trong thời gian ân hạn, chủ đầu tư trả vốn gốc, phải trả lãi phát sinh theo dư nợ đầu kỳ Sau thời gian ân hạn, chủ đầu tư tiến hành trả nợ cho ngân hàng Phương thức hoàn trả vốn vay: Trả gốc tiền lãi tính theo dư nợ đầu kỳ Nguồn trả vốn vay: Lợi nhuận thu từ việc kinh doanh dịch vụ khách sạn 30 Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài - CHƯƠNG XI: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DỰ ÁN XI.1 Các giả định kinh tế sở tính tốn Các thơng số giả định dùng để tính tốn hiệu kinh tế dự án sở tính tốn dự án triển khai, văn liên quan đến giá bán, tài liệu cung cấp từ Chủ đầu tư, cụ thể sau: XI.1.1 Giả định doanh thu Các hoạt động khách sạn bao gồm: + Cho thuê buồng khách sạn tiêu chuẩn + Nhà hàng, siêu thị + Dịch vụ vui chơi, giải trí, thư giãn bãi biển Số ngày hoạt động năm khách sạn: 365 ngày/năm Công suất phục vụ tối đa/ngày: 245 phòng Đơn giá dịch vụ: + Dịch vụ cho thuê buồng phòng: Giá phòng toán VNĐ theo tỷ giá quy đổi thời điểm tốn Giá phòng bao gồm 10% VAT Giá phòng bao gồm: ăn sáng Các trang thiết bị, đồ dùng dịch vụ phòng Miễn phí sử dụng internet khơng dây tất phòng khu vực cơng cộng khách sạn Miễn phí trà, cà phê, với dụng cụ pha chế hai chai nước suối ngày Các phòng có bồn vòi hoa sen Các phòng có ban cơng riêng Cung cấp truyền hình cáp vệ tinh với 60 kênh truyền hình chọn lọc hấp dẫn Cung cấp dịch vụ IDD, mini bar két sắt an tồn phòng Các phòng có máy điều hòa với điều khiển riêng bàn làm việc có ngăn kéo nhỏ Cung cấp dịch vụ sử dụng hồ bơi tham gia câu lạc sức khỏe miễn phí Cung cấp dép phòng dép biển XI.1.2 Giả định chi phí  Chi phí lương nhân viên: Chế độ tiền lương nhân viên bao gồm: - Mức lương - Tiền phụ cấp - BHYT,BHXH: 21% mức lương - Số tháng hưởng lương: 13 tháng - Mức tăng lương năm: 8%/năm Chế độ tiền lương phận Lương nhân viên SL Lương/tháng Quỹ BHXH, BHYT 2016 2017 2018 31 Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài + Giám đốc 20,000 4,200 314,600 339,768 366,949 + Hành nhân 8,000 1,680 251,680 271,814 293,560 + Kế toán trưởng 10,000 2,100 157,300 169,884 183,475 + Kế toán viên 5,000 1,050 157,300 169,884 183,475 + Nhân viên phát triển 6,000 1,260 188,760 203,861 220,170 marketing + FOM 7,000 1,470 110,110 118,919 128,432 + FO 5,000 1,050 629,200 679,536 733,899 + Nhân viên dọn phòng 15 4,000 840 943,800 1,019,304 1,100,848 + Nhân viên giặt quần 4,000 840 125,840 135,907 146,780 áo + Nhân viên bếp: Chính 10,000 2,100 157,300 169,884 183,475 Phụ 5,000 1,050 235,950 254,826 275,212 + Phục vụ 4,000 840 314,600 339,768 366,949 + Bảo vệ 4,000 840 251,680 271,814 293,560 + Bảo trì: Tổ trưởng 7,000 1,470 110,110 118,919 128,432 Nhân viên 5,000 1,050 157,300 169,884 183,475 TỔNG 50 4,105,530 4,433,972 4,788,690  Khấu hao tài sản cố định Tính tốn khấu hao cho tài sản cố định áp dụng theo công văn số 206/2003/QĐ-BTC ngày 12 tháng 12 năm 2003 ban hành chế độ quản lý, sử dụng trích khấu hao tài sản cố định Thời gian khấu hao tài sản cụ thể sau: Giá trị tài sản đầu kỳ - Chi phí xây dựng - Chi phí thiết bị - Chi phí tư vấn thiết kế - Chi phí khác, dự phòng phí Thời gian (năm) 25 7 STT Hạng Mục Thời gian KH Giá trị tài sản đầu kỳ - Chi phí xây dựng - Chi phí thiết bị -Chi phí tư vấn thiết kế - Chi phí khác, dự 25 73,500,000 30,257,378 40,000 73,500,000 30,257,378 40,000 10,375,738 10,375,738 2016 2017 2018 114,173,115 114,173,115 105,962,981 97,752,846 70,560,000 67,620,000 26,475,205 22,693,033 34,286 28,571 8,893,490 7,411,241 32 Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài phòng phí Khấu hao kỳ 8,210,135 8,210,135 8,210,135 - Chi phí xây dựng 2,940,000 2,940,000 2,940,000 25 - Chi phí thiết bị 3,782,172 3,782,172 3,782,172 -Chi phí tư vấn thiết 5,714 5,714 5,714 kế - Chi phí khác, dự 1,482,248 1,482,248 1,482,248 phòng phí Giá trị tài sản cuối 105,962,981 97,752,846 89,542,711 kỳ - Chi phí xây dựng 73,500,000 70,560,000 67,620,000 64,680,000 25 - Chi phí thiết bị 30,257,378 26,475,205 22,693,033 18,910,861 -Chi phí tư vấn thiết 40,000 34,286 28,571 22,857 kế - Chi phí khác, dự 10,375,738 8,893,490 7,411,241 5,928,993 phòng phí Để gia tăng chất lượng phục vụ, toàn thiết bị dùng cho dự án thay sau 8-10 năm hoạt động  Chi phí điện chiếm 2% doanh thu  Chi phí điện thoại, wifi, cáp khoảng 1% doanh thu  Quảng cáo chiếm khoảng 0.5% doanh thu  Xà phòng, bàn chải đánh răng…: khoảng 2,000,000 đồng/tháng  Văn phòng phẩm khoảng 1,000 đồng/tháng  Chi phí nguyên liệu cho nhà hàng: ước tính 40% doanh thu nhà hàng  Chi phí thay thiết bị hàng năm chiếm khoảng 1% chi phí thiết bị  Chi phí khác: ước tính 5% tổng doanh thu Bảng tổng hợp chi phí ĐVT: 1,000 đồng TT Hạng mục 2016 2017 2018 2019 2020 Chi phí điện 1,326,971 1,326,971 1,968,856 1,968,856 2,067,299 Chi phí điện thoại, wifi, cáp 663,485 663,485 984,428 984,428 1,033,649 Quảng cáo 331,743 331,743 492,214 492,214 516,825 Xà phòng, thuốc tẩy, xịt phòng, bàn 24,000 24,000 25,200 26,460 29,172 chải đánh Văn phòng phẩm 12,000 12,000 12,600 13,230 14,586 Chi phí ngun liệu phục vụ nhà hàng 127,008 127,008 190,512 190,512 200,038 Chi phí thiết bị thay 183,750 192,938 192,938 202,584 Chi phí khác 3,317,426 3,317,426 4,922,140 4,922,140 5,168,247 TỔNG CỘNG 5,802,633 5,986,383 8,788,887 8,790,777 9,232,399 33 Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài - XI.1.3 Giả định doanh thu TT Hạng mục 2015 2016 Tỷ lệ tăng giá phòng 1.00 1.00 Hiệu suất sử dụng phòng 56% 56% Dịch vụ cho thuê phòng 72,576,000 72,576,000 + Cơng suất sử dụng phòng/ngày 134 134 Giá phòng trung bình 1,500 1,500 Nhà hàng 362,880 362,880 + Thức ăn trưa tối 362,880 362,880 Dịch vụ khác (giặt ủi, dẫn tour…) 145,152 145,152 Cho thuê siêu thị 2,400,000 2,400,000 TỔNG CỘNG 75,484,032 75,484,032 ĐVT: 1,000 đồng 2017 2018 1.05 1.05 80% 80% 108,864,000 108,864,000 192 192 1,575 1,575 544,320 544,320 544,320 544,320 217,728 217,728 2,520,000 2,520,000 112,146,048 112,146,048  Dịch vụ thuê phòng Số phòng tối đa: 245 phòng Cơng suất hoạt động tối đa: 80% (Công suất năm đầu không đạt 80% khoảng 50%) Giá th trung bình: 1,500,000 đồng/phòng/đêm  Nhà hàng Doanh thu chiếm khoảng 0.5% doanh thu thuê phòng  Dịch vụ khác (giặt ủi, book tour…) Doanh thu chiếm khoảng 0.2% doanh thu thuê phòng  Siêu thị Chi phí thuê khoảng 200,000,000 đồng/tháng, chi phí tăng khoảng năm/lần XI.2 Báo cáo thu nhập dự trù Phân tích hiệu kinh tế thời gian 15 năm Thuế thu nhập doanh nghiệp: vùng ưu tiên miễn giảm thuế thu nhập doanh nghiệp Trong năm đầu miễn giảm thuế 100%, năm áp dụng sách giảm 50%, mức thuế áp dụng ưu đãi 10%/năm Báo cáo thu nhập dự trù Năm Tổng doanh thu (-) Chi phí hoạt động (-) Chi phí lương nhân viên (-) Chi phí khấu hao Thu nhập ròng lãi vay trước thuế (EBIT) (-) Trả lãi vay Thu nhập ròng trước thuế (EBT) Đơn vị: 1,000 đồng 2016 2017 2018 2019 77,006,616 77,006,616 114,429,924 114,429,924 6,729,738 6,913,488 10,179,545 10,181,435 4,105,530 4,433,972 4,788,690 5,171,785 8,210,135 8,210,135 8,210,135 8,210,135 57,961,213 57,449,021 91,251,554 90,866,569 7,888,219 4,664,110 1,464,110 50,072,994 52,784,911 89,787,444 90,866,569 34 Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài Thuế thu nhập doanh nghiệp Thu nhập ròng sau thuế (EAT) 50,072,994 52,784,911 89,787,444 90,866,569 Năm 2020 2021 2022 2023 Tổng doanh thu 120,151,420 120,151,420 126,158,991 126,158,991 (-) Chi phí hoạt động 10,692,591 10,697,076 11,237,122 11,245,925 (-) Chi phí lương nhân viên 5,585,528 6,032,370 6,514,960 7,036,157 (-) Chi phí khấu hao 8,210,135 8,210,135 8,210,135 6,722,172 Thu nhập ròng lãi vay trước thuế (EBIT) 95,663,167 95,211,839 100,196,775 101,154,737 (-) Trả lãi vay Thu nhập ròng trước thuế (EBT) 95,663,167 95,211,839 100,196,775 101,154,737 5,057,737 Thuế thu nhập doanh nghiệp Thu nhập ròng sau thuế (EAT) 95,663,167 95,211,839 100,196,775 96,097,000 Năm 2024 132,466,941 11,818,921 7,599,050 2,940,000 110,108,970 110,108,970 5,505,449 104,603,522 2025 132,466,941 11,835,856 8,206,973 2,940,000 109,484,111 109,484,111 5,474,206 104,009,905 2026 139,090,288 12,449,263 8,863,531 2,940,000 114,837,493 114,837,493 5,741,875 109,095,619 2028 Tổng doanh thu 161,014,394 (-) Chi phí hoạt động 14,500,331 (-) Chi phí lương nhân viên 10,338,423 (-) Chi phí khấu hao 2,940,000 Thu nhập ròng lãi vay trước thuế (EBIT) 133,235,641 (-) Trả lãi vay Thu nhập ròng trước thuế (EBT) 133,235,641 13,323,564 Thuế thu nhập doanh nghiệp Thu nhập ròng sau thuế (EAT) 119,912,076 2029 161,014,394 14,610,087 11,165,497 2,940,000 132,298,811 132,298,811 13,229,881 119,068,930 2030 169,065,114 15,510,859 12,058,737 2,940,000 138,555,518 138,555,518 13,855,552 124,699,967 Tổng doanh thu (-) Chi phí hoạt động (-) Chi phí lương nhân viên (-) Chi phí khấu hao Thu nhập ròng lãi vay trước thuế (EBIT) (-) Trả lãi vay Thu nhập ròng trước thuế (EBT) Thuế thu nhập doanh nghiệp Thu nhập ròng sau thuế (EAT) Năm 2027 139,090,288 12,482,944 9,572,614 2,940,000 114,094,730 114,094,730 5,704,736 108,389,993 XI.3 Báo cáo ngân lưu theo quan điểm tổng đầu tư (TIPV) Phân tích hiệu dự án hoạt động vòng 15 năm với suất chiết khấu WACC = 19.6 % tính theo giá trị trung bình có trọng số chi phí sử dụng vốn nguồn vốn 35 Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài - WACC= %D.rd + %E.re Ghi chú: D: vốn vay E: Vốn CSH re: suất sinh lợi vốn chủ sở hữu rd: lãi suất danh nghĩa Báo cáo ngân lưu theo quan điểm tổng đầu tư TIPV: Đơn vị: 1,000 đồng Năm NGÂN LƯU VÀO Tổng doanh thu Giá trị lý tài sản Thu hồi đất Tổng ngân lưu vào NGÂN LƯU RA Đầu tư xây dựng thiết bị Chi phí hoạt động Chi phí lương nhân viên Tổng ngân lưu 2014 2015 2017 2018 - 77,006,616 77,006,616 114,429,924 - - 77,006,616 77,006,616 114,429,924 85,287,019 - 78,012,014 85,287,019 78,012,014 6,729,738 4,105,530 10,835,268 6,913,488 4,433,972 11,347,461 10,179,545 4,788,690 14,968,235 (78,012,014) 66,171,348 65,659,155 (78,012,014) 66,171,348 65,659,155 (163,299,033) (97,127,685) (31,468,530) 99,461,689 99,461,689 67,993,159 Ngân lưu ròng trước thuế (85,287,019) Thuế thu nhập doanh nghiệp Ngân lưu ròng sau thuế (NCF) (85,287,019) Ngân lưu ròng sau thuế (NCF) (85,287,019) tích lũy Năm NGÂN LƯU VÀO Tổng doanh thu Giá trị lý tài sản Thu hồi đất Tổng ngân lưu vào 2016 2019 2020 2021 2022 2023 114,429,924 120,151,420 120,151,420 126,158,991 126,158,991 114,429,924 120,151,420 120,151,420 126,158,991 126,158,991 NGÂN LƯU RA Đầu tư xây dựng thiết bị Chi phí hoạt động Chi phí lương nhân viên Tổng ngân lưu 10,181,435 5,171,785 15,353,220 Ngân lưu ròng trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiệp Ngân lưu ròng sau thuế (NCF) 99,076,704 103,873,301 103,421,974 108,406,909 107,876,910 5,057,737 99,076,704 103,873,301 103,421,974 108,406,909 102,819,173 10,692,591 5,585,528 16,278,119 10,697,076 6,032,370 16,729,446 11,237,122 6,514,960 17,752,082 11,245,925 7,036,157 18,282,082 36 Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài Ngân lưu ròng sau thuế (NCF) 167,069,862 270,943,164 374,365,138 482,772,047 585,591,220 tích lũy Năm NGÂN LƯU VÀO Tổng doanh thu Giá trị lý tài sản Thu hồi đất Tổng ngân lưu vào NGÂN LƯU RA Đầu tư xây dựng thiết bị Chi phí hoạt động Chi phí lương nhân viên Tổng ngân lưu 2024 2025 2026 2027 10 11 12 132,466,941 132,466,941 139,090,288 13 139,090,288 132,466,941 132,466,941 139,090,288 139,090,288 11,818,921 7,599,050 19,417,971 11,835,856 8,206,973 20,042,830 12,449,263 8,863,531 21,312,795 12,482,944 9,572,614 22,055,558 Ngân lưu ròng trước thuế 113,048,970 112,424,111 117,777,493 117,034,730 Thuế thu nhập doanh nghiệp 5,505,449 5,474,206 5,741,875 5,704,736 Ngân lưu ròng sau thuế (NCF) 107,543,522 106,949,905 112,035,619 111,329,993 Ngân lưu ròng sau thuế (NCF) 693,134,741 800,084,647 912,120,265 1,023,450,258 tích lũy Năm NGÂN LƯU VÀO Tổng doanh thu Giá trị lý tài sản Thu hồi đất 2028 14 161,014,394 2029 15 161,014,394 Tổng ngân lưu vào 161,014,394 161,014,394 2030 16 169,065,114 29,400,000 40,000,000 238,465,114 14,500,331 10,338,423 24,838,754 14,610,087 11,165,497 25,775,584 15,510,859 12,058,737 27,569,596 NGÂN LƯU RA Đầu tư xây dựng thiết bị Chi phí hoạt động Chi phí lương nhân viên Tổng ngân lưu 136,175,641 135,238,811 210,895,518 Ngân lưu ròng trước thuế 13,323,564 13,229,881 13,855,552 Thuế thu nhập doanh nghiệp 122,852,076 122,008,930 197,039,967 Ngân lưu ròng sau thuế (NCF) Ngân lưu ròng sau thuế (NCF) tích lũy 1,146,302,335 1,268,311,264 1,465,351,231 Dòng tiền gồm: Đầu tư xây dựng cơng trình; Giá trị quyền sử dụng đất; chi phí lương; chi phí BHYT,BHXH; chi phí nguyên liệu nhà hàng;chi phí quản lý; chi phí marketing chi phí khác 37 Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài - Trong năm xây dựng hoạt động đầu tiên, ngân lưu ròng dự án âm chưa có nguồn ngân lưu vào có cũng chưa bù đắp đủ chi phí Từ năm hoạt động thứ tức từ năm 2017, ngân lưu ròng dự án tăng dần theo từng năm Với chi phí sử dụng vốn bình qn WACC =19%, giá trị ròng NPV= 210,926,931,000 đồng Suất sinh lợi nội IRR= 43% Thời gian hoàn vốn: năm tháng (bao gồm thời gian xây dựng dự án) Qua phân tích, giá trị NPVTIPV >0, suất sinh lợi IRRTIPV > WACC= 19.6% Điều thể dự án khả thi mặt tài theo quan điểm tổng đầu tư Bên cạnh thời gian hồn vốn năm tháng (bao gồm năm xây dựng) cho thấy dự án có thời gian hồn vốn nhanh XI.4 Hệ số đảm bảo trả nợ Khi dự án thức vào hoạt động, chủ đầu tư dùng lợi nhuận tạo từ dự án để trả nợ cho ngân hàng Khả trả nợ từ năm 2017 thể qua bảng sau: Năm 2016 2017 2018 Trả nợ: Gốc+ Lãi 34,554,886 31,330,776 28,130,776 Ngân lưu ròng TIPV 66,171,348 65,659,155 99,461,689 Hệ số đảm bảo trả nợ 1.91 2.10 3.54 Hệ số trả nợ bình quân 2.52 Hệ số đảm bảo trả nợ bình quân 2.52, điều cho thấy khả trả nợ vốn vay cho ngân hàng cao XI.5 Đánh giá hiệu kinh tế - xã hội Phân tích tài hiệu đầu tư cho thấy dự án “Khu du lịch nghỉ dưỡng Phú Quốc” khả thi qua thông số tài NPVTIPV = 221,743,187,000 đồng; suất sinh lời nội là: IRR= 42% ; thời gian hoà vốn sau năm tháng Vì dự án mang lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư, niềm tin lớn khả toán nợ vay cao thu hồi vốn đầu tư nhanh Thêm vào đó, dự án đóng góp vào phát triển tăng trưởng kinh tế quốc dân nói chung khu vực nói riêng; nhà nước địa phương có nguồn thu ngân sách từ Thuế GTGT, Thuế Thu nhập doanh nghiệp 38 Dự án đầu tư xây dựng khách sạn Hưng Nguyên Phân tích tài - CHƯƠNG XII: KẾT LUẬN Khách sạn Hưng Nguyên quy hoạch thành khu dịch vụ du lịch nghỉ dưỡng cao cấp đạt tiêu chuẩn phục vụ du khách ngồi nước Khơng mang lại hiệu kinh tế cho Công ty TNHH Hưng Nguyên dự án nằm chiến lược phát triển ngành du lịch đất nước, đồng thời góp phần tạo việc làm, tăng thu nhập cho lao động khu quy hoạch Riêng mặt tài chính, dự án đánh giá khả thi thông qua kế hoạch vay vốn, sử dụng vốn, chi phí đầu tư, chi phí hoạt động nguồn doanh thu Để phát huy hiệu dự án, Công ty TNHH Hưng Nguyên cần hỗ trợ quan chức Vì kính mong quan chức tạo điều kiện giúp đỡ để dự án sớm phê duyệt vào hoạt động Chúng xin chân thành cảm ơn Kiên Giang, ngày Nơi nhận: - Như - Lưu TCHC tháng năm 2014 CHỦ ĐẦU TƯ CÔNG TY TNHH HƯNG NGUYÊN (Giám đốc) 39 ... 657,5 34 679 ,45 2 7,3 24, 201 611,507 611,507 7,258 ,44 7 543 ,562 526,027 7,210,228 47 5,616 42 9,589 7, 142 ,283 3 94, 521 40 7,671 7,061,187 339,726 339,726 6,995 ,43 4 271,781 263,0 14 6,938 ,44 7 203,836 1 84, 110... vay Dư nợ cuối kỳ 7/1/20 14 14, 000,000 138,082 138,082 14, 000,000 8/1/20 14 14, 000,000 142 ,685 142 ,685 14, 000,000 9/1/20 14 14, 000,000 142 ,685 142 ,685 14, 000,000 10/1/20 14 14, 000,000 16,000,000 295,890... dựng Quý IV/20 14 22,050,000 Giai đoạn chuẩn bị Quý II/20 14 Quý III/20 14 14, 700,000 40 ,000,000 20,000 20,000 1,037,5 74 1,037,5 74 423 ,45 2 41 ,057,5 74 16,181,026 41 ,057,5 74 2,181,026 14, 000,000 Giai