Thuyết minh báo cáo đầu tư xây dựng Dự án nhà máy sản xuất bột giấy Minh Hương trình bày nội dung chính như: Giới thiệu chủ đầu tư và dự án, bối cảnh và căn cứ đầu tư dự án, lựa chọn công suất và địa điểm xây dựng nhà máy, công nghệ và chương trình sản xuất bột giấy,...
CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự –Hạnh phúc - THUYẾT MINH BÁO CÁO ĐẦU TƯ XÂY DỰNG DỰ ÁN NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY MINH HƯƠNG ĐỊA ĐIỂM : LÔ CDP 11, KCN LA SƠN, PHÚ LỘC, THỪA THIÊN HUẾ CHỦ ĐẦU TƯ : CÔNG TY TNHH NHÂN TÍN Thừa Thiên Huế - Tháng năm 2014 CỘNG HÒA XÃ HỘI CHỦ NGHĨA VIỆT NAM Độc lập – Tự –Hạnh phúc - THUYẾT MINH BÁO CÁO ĐẦU TƯ XÂY DỰNG DỰ ÁN NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY MINH HƯƠNG CHỦ ĐẦU TƯ CƠNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN NHÂN TÍN (Giám đốc) ĐƠN VỊ TƯ VẤN CÔNG TY CP TƯ VẤN ĐẦU TƯ THẢO NGUYÊN XANH (Phó Tổng Giám đốc) HỒ BÌNH AN NGUYỄN BÌNH MINH Thừa Thiên Huế - Tháng năm 2014 MỤC LỤC CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU CHỦ ĐẦU TƯ VÀ DỰ ÁN I.1 Giới thiệu chủ đầu tư I.2 Mô tả sơ thông tin dự án I.3 Căn pháp lý CHƯƠNG II: BỐI CẢNH VÀ CĂN CỨ ĐẦU TƯ DỰ ÁN .3 II.1 Căn xác định cần thiết tính cấp thiết dự án II.1.1 Môi trường vĩ mô II.1.2 Thị trường bột giấy II.1.3 Nguồn cung nhu cầu tiêu thụ giấy thị trường Việt Nam II.2 Các điều kiện sở dự án II.2.1 Chính sách phát triển Chính phủ II.2.2 Điều kiện khu vực thực dự án II.3 Kết luận cần thiết đầu tư CHƯƠNG III: LỰA CHỌN CÔNG SUẤT VÀ ĐỊA ĐIỂM XÂY DỰNG NHÀ MÁY 11 III.1 Lựa chọn công suất 11 III.2 Lựa chọn địa điểm 11 III.2.1 Những yêu cầu 11 III.2.2 Phương án lựa chọn địa điểm 11 III.2.3 Kết luận 11 CHƯƠNG IV: CƠNG NGHỆ VÀ CHƯƠNG TRÌNH SẢN XUẤT BỘT GIẤY 12 IV.1 Công nghệ 12 IV.1.1 Mô tả qui trình cơng nghệ 12 IV.1.2 Quy trình sản xuất 14 IV.1.3 Nguyên liệu thiết bị sản xuất bột giấy tẩy trắng 15 IV.1.4 So sánh công nghệ sản xuất truyền thống công nghệ FPMS 16 IV.2 Chương trình sản xuất 17 IV.2.1 Phương án sản phẩm 17 IV.2.2 Chương trình sản xuất 17 IV.2.3 Công xuất sản xuất 17 IV.3 Các yếu tố đáp ứng giải pháp thực 17 IV.3.1 Nhu cầu nguyên liệu 17 IV.3.2 Các giải pháp kết cấu hạ tầng đảm bảo phục vụ sản xuất 17 CHƯƠNG V: GIẢI PHÁP XÂY DỰNG 19 V.1 Các hạng mục cơng trình 19 V.2 Giải pháp thiết kế 21 V.3 Quy hoạch tổng mặt 21 CHƯƠNG VI: ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG MÔI TRƯỜNG SƠ BỘ 22 VI.1 Đánh giá tác động môi trường 22 VI.1.1 Giới thiệu chung 22 VI.1.2 Các quy định hướng dẫn môi trường Error! Bookmark not defined VI.2 Tác động dự án tới môi trường Error! Bookmark not defined VI.2.1 Giai đoạn xây dựng dự án Error! Bookmark not defined VI.2.2 Giai đoạn đưa dự án vào khai thác sử dụng Error! Bookmark not defined VI.3 Các biện pháp nhằm giảm thiểu ô nhiễm Error! Bookmark not defined VI.3.1 Giai đoạn xây dựng dự án Error! Bookmark not defined VI.3.2 Giai đoạn đưa dự án vào khai thác sử dụng Error! Bookmark not defined VI.4 Kết luận Error! Bookmark not defined CHƯƠNG VII: NHÂN SỰ VÀ TỔ CHỨC DỰ ÁN 28 VII.1 Mơ hình hệ thống tổ chức nhà máy 28 VII.2 Nhu cầu lao động 28 VII.3 Hình thức quản lý dự án 28 VII.4 Tiến độ thực dự án 29 VII.5 Mối quan hệ trách nhiệm quan đếnn dự án 29 VII.5.1 Mối quan hệ với Công ty 29 VII.5.2 Mối quan hệ với quan nhà nước 29 CHƯƠNG VIII: TỔNG MỨC ĐẦU TƯ DỰ ÁN .30 VIII.1 Cơ sở lập tổng mức đầu tư 30 VIII.2 Nội dung tổng mức đầu tư 30 VIII.2.1 Vốn cố định 31 VIII.2.2 Vốn lưu động 33 VIII.3 Kết tổng mức đầu tư 34 CHƯƠNG IX: NGUỒN VỐN THỰC HIỆN DỰ ÁN .35 IX.1 Kế hoạch đầu tư tài sản cố định 35 IX.2 Tiến độ sử dụng vốn cố định 35 IX.3 Nguồn vốn thực dự án 36 IX.4 Tổng sử dụng vốn 37 CHƯƠNG XI: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DỰ ÁN .43 XI.1 Các giả định kinh tế sở tính tốn 43 XI.1.1 Giả định doanh thu 43 XI.1.2 Giả định chi phí 43 XI.2 Báo cáo thu nhập dự trù 44 XI.3 Báo cáo ngân lưu theo quan điểm TIPV 45 XI.4 Hệ số đảm bảo trả nợ 47 XI.5 Đánh giá hiệu kinh tế - xã hội 47 CHƯƠNG XII: PHÂN TÍCH RỦI RO DỰ ÁN 48 XII.1 Nhận diện rủi ro 48 XII.2 Phân tích độ nhạy 48 XII.3 Kết luận 51 CHƯƠNG XIII: KẾT LUẬN .52 XIII.1 Kết luận 52 XIII.2 Cam kết chủ đầu tư 52 DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY MINH HƯƠNG CHƯƠNG I: GIỚI THIỆU CHỦ ĐẦU TƯ VÀ DỰ ÁN I.1 Giới thiệu chủ đầu tư Chủ đầu tư : Cơng ty TNHH Nhân Tín Mã số thuế : 3300994196 Địa : 4/22/254 Phan Chu Trinh, P.Phước Vĩnh, Tp.Huế Ngành nghề KD : Sản xuất bột giấy, giấy bia (Sản xuất khu CN, cụm CN) Vốn điều lệ : 10,000,000,000 VNĐ (Mười tỷ đồng) Đại diện pháp luật : Hồ Bình An Chức vụ: Giám đốc I.2 Mô tả sơ thông tin dự án Tên dự án : Nhà máy sản xuất bột giấy Địa điểm xây dựng : Lô CDP 11 Khu Công Nghiệp La Sơn, Phú Lộc, Thừa Thiên Huế Diện tích : Mục tiêu đầu tư : Nhà máy sản xuất bột giấy công suất 25,500 tấn/năm Mục đích đầu tư : + Đáp ứng nhu cầu thị trường bột giấy + Tạo việc làm nâng cao mức sống cho lao động địa phương, góp phần phát triển kinh tế xã hội tỉnh Thừa Thiên Huế + Đạt mục tiêu lợi nhuận cho doanh nghiệp Hình thức đầu tư : Đầu tư xây dựng Hình thức quản lý : Chủ đầu tư trực tiếp quản lý dự án thông qua ban Quản lý dự án chủ đầu tư thành lập Tổng mức đầu tư : 141,127,652,000 đồng (Một trăm bốn mươi mốt tỷ, trăm hai mươi bảy triệu, sáu trăm năm mươi hai ngàn đồng) I.3 Căn pháp lý Luật Đầu tư nước Việt Nam ngày 12/11/1996; Luật Xây dựng số 16/2003/QH11 ngày 17/6/2003 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam; Luật Doanh nghiệp số 60/2005/QH11 ngày 29/11/2005 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam; Luật Thuế thu nhập doanh nghiệp số 14/2008/QH12 ngày 03/6/2008 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam; Luật Thuế xuất khẩu, thuế nhập số 45/2005/QH11 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam; Luật Bảo vệ môi trường số 52/2005/QH11 ngày 29/11/2005 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam; Bộ luật Dân số 33/2005/QH11 ngày 14/6/2005 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam; Luật thuế Giá trị gia tăng số 13/2008/QH12 ngày 03/6/2008 Quốc Hội nước CHXHCN Việt Nam; -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY Nghị định số 124/2008 NĐ-CP ngày 11 tháng 12 năm 2008 Chính Phủ thuế thu nhập doanh nghiệp; Nghị định số 123/2008/NĐ-CP ngày 08/12/2008 Chính phủ Qui định chi tiết thi hành Luật Thuế giá trị gia tăng; Nghị định 140/2006/NĐ-CP Chính phủ ngày 22 tháng 11 năm 2006 quy định việc bảo vệ môi trường khâu lập, thẩm định, phê duyệt tổ chức thực chiến lược, quy hoạch, kế hoạch, chương trình dự án phát triển; Nghị định số 21/2008/NĐ-CP ngày 28/02/2008 Chính phủ sửa đổi bổ sung số điều Nghị định số 80/2006/NĐ-CP ngày 09/08/2006 Chính phủ việc quy định chi tiết hướng dẫn thi hành số điều Luật Bảo vệ môi trường; Thông tư số 05/2008/TT-BTNMT ngày 08/12/2008 Bộ Tài nguyên Môi trường hướng dẫn đánh giá môi trường chiến lược, đánh giá tác động môi trường cam kết bảo vệ môi trường; Căn pháp lý khác có liên quan; -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY CHƯƠNG II: BỐI CẢNH VÀ CĂN CỨ ĐẦU TƯ DỰ ÁN II.1 Căn xác định cần thiết tính cấp thiết dự án II.1.1 Môi trường vĩ mô 1/Kinh tế giới: Trong quý I năm 2013, giá nhiều loại hàng hóa thị trường giới có xu hướng tăng nhẹ trước thông tin lạc quan phục hồi số kinh tế lớn Tuy nhiên, từ cuối tháng trở lại đây, thị trường hàng hóa chủ yếu biến động theo chiều hướng giảm lo ngại khủng hoảng nợ khu vực châu Âu tăng trưởng kinh tế giới có xu hướng chậm lại Sáu tháng cuối năm 2013 kinh tế giới tiếp tục phục hồi, nhiên mức tăng không cao, số kinh tế lớn khu vực Eurozone chưa có nhiều chuyển biến tích cực Lo ngại cầu yếu kinh tế giới có nguy tăng trưởng chậm khiến giá nhiều hàng hóa nguyên nhiên vật liệu thiết yếu biến động nhẹ 2/Kinh tế nước Kinh tế-xã hội Việt Nam tháng đầu năm 2013 tiếp tục đối mặt với nhiều khó khăn Mặc dù điều kiện tài tồn cầu cải thiện; rủi ro ngắn hạn có dấu hiệu giảm bớt; số kinh tế lớn áp dụng sách nới lỏng tiền tệ tài nhằm tăng cầu nước nhìn chung, kinh tế giới chưa hoàn toàn phục hồi, tăng trưởng chậm tiềm ẩn nhiều nguy bất lợi Theo Tổng cục Thống kê, tổng sản phẩm nước (GDP) sáu tháng đầu năm 2013 ước tính tăng 4.90% so với kỳ năm 2012 (quý I tăng 4.76%; quý II tăng 5.00%), khu vực nơng, lâm nghiệp thủy sản tăng 2.07%, đóng góp 0.40 điểm phần trăm; khu vực công nghiệp xây dựng tăng 5.18%, đóng góp 1.99 điểm phần trăm; khu vực dịch vụ tăng 5.92%, đóng góp 2.51 điểm phần trăm Tăng trưởng GDP tháng đầu năm 2013 - Nguồn: Tổng cục Thống kê Chỉ số sản xuất toàn ngành cơng nghiệp sáu tháng đầu năm ước tính tăng 5.2% so với kỳ năm 2012 (quý II cao 1.5 điểm phần trăm so với quý I, quý II năm -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY 2012 tăng 0.4 điểm phần trăm) Trong mức tăng chung 5.2% toàn ngành sáu tháng đầu năm, ngành khai khống đóng góp 0.4 điểm phần trăm; ngành chế biến, chế tạo đóng góp 4.1 điểm phần trăm; sản xuất phân phối điện đóng góp 0.6 điểm phần trăm ngành cung cấp nước, xử lý nước thải, rác thải đóng góp 0.1 điểm phần trăm Chỉ số sản xuất ngành cơng nghiệp khai khống sáu tháng tăng 1.9%, thấp nhiều so với mức tăng 4.2% kỳ năm trước, chủ yếu sản lượng than dầu thô giảm Chỉ số sản xuất ngành công nghiệp chế biến, chế tạo sáu tháng tăng 5.7% (cùng kỳ năm trước tăng 5.9%), ngành chiếm tỷ trọng lớn tồn ngành cơng nghiệp, chưa đạt mức tăng kỳ năm trước mức tăng quý II cao 2.3 điểm phần trăm so với mức tăng quý I (mức tăng quý II/2012 thấp 1.0 điểm phần trăm so với quý I/2012) Chỉ số sản xuất ngành sản xuất phân phối điện sáu tháng đầu năm tăng 8.7%, thấp nhiều mức tăng 14.7% kỳ năm trước Trong ngành cơng nghiệp chế biến chế tạo, số ngành có số sản xuất tăng cao là: Sản xuất da tăng 16.8%; sản xuất giấy sản phẩm từ giấy tăng 14.7%; sản xuất sản phẩm từ kim loại đúc sẵn (trừ máy móc thiết bị) tăng 14.6%; sản xuất hóa chất sản phẩm hóa chất tăng 11.1%; sản xuất đồ uống tăng 10.5%; khai thác, xử lý cung cấp nước tăng 10.1%; sản xuất xe có động tăng 9% Một số ngành có số sản xuất tăng thấp giảm so với kỳ năm trước là: Sản xuất sản phẩm từ khoáng phi kim loại tăng 5.5%; sản xuất thiết bị điện tăng 5.2%; sản xuất sản phẩm từ cao su plastic tăng 5%; sản xuất, chế biến thực phẩm tăng 4.4%; sản xuất thuốc tăng 4.1%; sản xuất sản phẩm điện tử, máy tính sản phẩm quang học giảm 1.8%; sản xuất kim loại giảm 3.9% Mức tăng sản lượng sáu tháng đầu năm số sản phẩm đóng góp nhiều cơng nghiệp chế biến, chế tạo sau: Thủy hải sản chế biến tăng 5.8% so với kỳ năm 2012; đường kính tăng 13.9%; phân urê tăng 34.9%; xi măng tăng 7.2%; thép cán tăng 22.3%; ô tô lắp ráp tăng 5.4% Chỉ số tiêu thụ tồn ngành cơng nghiệp chế biến, chế tạo năm tháng đầu năm tăng 7.5% so với kỳ năm trước Chỉ số tồn kho thời điểm 01/6/2013 ngành công nghiệp chế biến, chế tạo tăng 9.7% Một số ngành có số sản xuất, số tiêu thụ số tồn kho tương đối tốt là: Sản xuất da sản phẩm có liên quan với số tương ứng 116.8%, 129.0% 74.3%; sản xuất giấy sản phẩm từ giấy với số: 11.7%, 105.2% 102.4%; sản xuất đồ uống: 110.5%, 113.4% 105.4%; sản xuất xe có động cơ: 109,0%, 122.2% 78.4%; sản xuất trang phục: 108.7%, 107.1% 102.5%; dệt với 107.3%, 108.7% 103.0% Một số ngành có số sản xuất, số tiêu thụ số tồn kho chưa an toàn là: Sản xuất hoá chất sản phẩm hoá chất với số tương ứng là: 111,1%, 104,6% 132.3%; sản xuất thiết bị điện: 105.2%, 118.6% 117.7%; sản xuất thuốc lá: 104.1%, 106.2% 118.6%; sản xuất kim loại: 96.1%, 95.2% 112.3% Tỷ lệ tồn kho tháng Năm năm 71%, tỷ lệ tồn kho năm tháng đầu năm 75.4% Một số ngành có tỷ lệ tồn kho năm tháng cao tỷ lệ tồn kho chung ngành chế biến, chế tạo là: Sản xuất xe có động 120.4%; sản xuất hóa chất sản phẩm từ hóa chất 117.9%; sản xuất thuốc, hóa dược dược liệu 112.5%; sản xuất giường, tủ, bàn, ghế 100.2%; sản xuất sản phẩm từ kim loại đúc sẵn 93,4% Một số ngành có tỷ lệ tồn kho năm tháng thấp tỷ lệ chung là: Sản xuất thuốc 64.1%; sản xuất đồ uống 61.2%; sản xuất giấy sản phẩm từ giấy 48.2% Chỉ số sử dụng lao động tháng Sáu doanh nghiệp công nghiệp tăng 0.8% so với tháng trước So với kỳ năm trước, số sử dụng lao động tháng 6/2013 tăng 2.8%, khu vực doanh nghiệp nhà nước tăng 0.1%; khu vực doanh nghiệp nhà nước giảm -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY 1.5%; khu vực có vốn đầu tư nước ngồi tăng 6.6% Chỉ số sử dụng lao động tháng Sáu doanh nghiệp ngành khai khống giảm 1.5%; cơng nghiệp chế biến, chế tạo tăng 3.2%; sản xuất phân phối điện tăng 2.3%; cung cấp nước, xử lý rác thải, nước thải tăng 3.3% II.1.2 Thị trường bột giấy Theo số liệu tổng hợp từ Foex tuần 25 năm 2013, giá bột kraft gỗ mềm tẩy trắng miền Bắc (NBSK) tăng 1.5 USD/tấn bột kraft gỗ cứng tẩy trắng (BHK) giảm 0.17 USD/tấn Đối với giấy tái chế, giá OCC xuống 0.28 euro/tấn số ONP/OMG giảm 0.77 Euro/tấn Về giấy đồ họa, giá giấy in báo giấy tráng định lượng thấp giảm nhiên giấy woodfree tráng giấy photo A4 B lại tăng Riêng mặt hàng bao bì, giá loại đồng loạt xuống so với tuần 24 Riêng mặt hàng bao bì, giá loại đồng loạt xuống so với tuần 24 Giá/tấn Châu Âu Bột NBSK (dollars) NBSK (euros) BHK (euros) BHK (dollars) Giấy In báo (euros) LWC (euros) Coated woodfree reels (euros) A4 B-grade copy paper (euros) Giấy bao bì Kraftliner (euros) White-top kraftliner (euros) Testliner (euros) Testliner (euros) Recycled fluting (euros) Giấy tái chế OCC (euros) ONP/OMG (euros) Mỹ Bột NBSK (dollars) Giấy In báo định lượng 30 lb (dollars) In báo định lượng 27 lb (dollars) Trung Quốc Bột BHK (dollars) BHK (renminbi) NBSK (dollars) 25/06/2013 18/06/2013 11/06/2013 04/06/2013 860.59 652.95 622.72 820.74 859.09 645.79 617.09 820.91 858.26 647.25 617.58 818.91 857.02 658.94 629.76 819.07 465.90 665.51 679.93 849.95 465.92 666.86 678.75 849.27 465.92 665.85 682.66 849.46 465.83 664.93 680.60 849.59 594.18 767.81 443.82 419.53 405.01 594.97 769.06 444.66 421.01 406.46 592.67 768.94 444.66 421.61 406.94 592.58 769.38 444.60 421.47 407.47 112.49 124.02 25/06/2013 112.77 124.79 18/06/2013 114.01 124.73 11/06/2013 114.46 124.97 04/06/2013 940.37 938.21 937.42 930.00 592.85 634.70 25/06/2013 592.85 634.70 18/06/2013 592.85 634.70 11/06/2013 599.60 639.01 04/06/2013 695.44 4,265.08 688.03 700.39 4,293.95 688.05 702.55 4,308.97 687.63 701.41 4,303.00 688.05 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY NBSK (renminbi) 4,219.64 Chú thích: Giấy in báo = Giá châu Âu cho loại 45 g LWC = 60 g offset cuộn Coated woodfree = 100 g cuộn A4 B-grade copy paper = 80 g tờ Kraftliner = 175 g White-top kraftliner = 135-140 g Testliner = 140-150 g Testliner = 140-150 g Recycled fluting = 100-105 g OCC = 1.04 ONP/OMG = 1.11 4,218.30 4,217.46 4,221.04 II.1.3 Nguồn cung nhu cầu tiêu thụ giấy thị trường Việt Nam Theo thống kê, 2,075 triệu giấy tiêu dùng nước năm có tới 48.2% nhập từ nước Ngành giấy Việt Nam 20 năm qua đạt tốc độ tăng trưởng hàng năm 15% - 16%, sản lượng từ 80,000 tấn/năm tăng lên tới 824,000 tấn/năm Nhưng chủng loại giấy sản xuất nước nghèo nàn, có giấy in báo, giấy in viết, giấy bao gói (khơng tráng), giấy lụa Đối với bột giấy, dù lực sản xuất đạt 437,600 lại chủ yếu bù đắp nhờ nhập khẩu, doanh nghiệp hoạt động công suất tối thiểu (khoảng 20 – 25%), sản xuất bột giấy nước đáp ứng 37% nhu cầu, lại phải nhập Nguồn cung giấy từ thị trường nội địa Theo Hiệp hội Giấy Bột giấy Việt Nam, đến ngành công nghiệp giấy bột giấy Việt Nam khơng có doanh nghiệp sản xuất bột giấy thương phẩm công suất lớn Các doanh nghiệp sản xuất bột chủ yếu để phục vụ nhu cầu sản xuất giấy doanh nghiệp Hiện nước có 500 doanh nghiệp hoạt động ngành giấy, với tổng lực sản xuất 2.075 triệu giấy 437,600 bột giấy năm Công suất bột giấy đạt khoảng 21.8%, sản xuất bột giấy đáp ứng 37% nhu cầu, số bột giấy lại đảm bảo bột giấy nhập khẩu, giấy loại thu gom nội địa giấy loại nhập Trong 10 năm qua, có số dự án nhà máy bột giấy đưa vào kế hoạch đầu tư, có Nhà máy bột giấy An Hòa (Tun Quang) công suất thiết kế 130,000 tấn/năm, Nhà máy bột giấy Phương Nam (Long An) 100,000 tấn/năm, Nhà máy bột giấy Thanh Hóa, nhà máy bột giấy Tập đồn Tân Mai Quảng Ngãi Kon Tum song nay, tất dự án bột giấy chưa đầu tư xong, gặp khó nguồn nguyên liệu Ngành giấy Việt Nam có tốc độ tăng trưởng hàng năm vào khoảng 15-16% Giấy qua sử dụng nguyên liệu để sản xuất, chiếm tới 70% tổng số nguyên liệu đưa vào sử dụng để sản xuất giấy Điều cho thấy, giấy qua sử dụng nguyên liệu quan trọng bột giấy sản xuất từ gỗ Song, nước ta, tỉ lệ thu gom tận dụng nguồn nguyên liệu hạn chế, Việt Nam chưa có chiến lược cụ thể thu hồi giấy loại Ước tính, nước có khoảng 7% giấy thu hồi Việt Nam bị xếp vào danh sách nước thu hồi, tái chế giấy thấp giới Bình thường, -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY Biểu đồ: Tổng sử dụng vốn dự án 38 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY CHƯƠNG X: KẾ HOẠCH VAY VỐN VÀ HOÀN TRẢ VỐN VAY X.1 Kế hoạch vay vốn Với tổng mức đầu tư vốn cố định 123,677,660,000 đồng Trong đó: Vốn vay 60% tổng đầu tư tài sản cố định tương ứng 73,920,000,000 đồng, Vốn chủ sở hữu: 40% tổng vốn đầu tư tài sản cố định tương ứng 49,757,660,000 đồng Nguồn vốn vay dự kiến vay thời gian 120 tháng với lãi suất dự kiến 12%/năm Thời gian ân hạn trả vốn gốc 21 tháng thời gian trả nợ 99 tháng Bảng: Kế hoạch vay vốn Tỷ lệ vốn vay Tổng vốn cố định 55% Số tiền vay ngàn đồng 73,920,000 Thời hạn vay tháng 120 Ân hạn tháng 21 Lãi vay /năm 12% Thời hạn trả nợ tháng 99 Tiến độ rút vốn vay trả lãi vay trình bày bảng sau: Đơn vị: 1000 đồng Ngày Dư nợ đầu kỳ Vay nợ kỳ Lãi phát sinh kỳ Trả nợ Trả gốc - Dư nợ cuối kỳ Trả Lãi 1/1/2014 - 2/1/2014 - - - - 3/1/2014 - - - - 4/1/2014 - - - 73,920,000 5/1/2014 73,920,000 729,074 729,074 729,074 73,920,000 6/1/2014 73,920,000 753,376 753,376 753,376 73,920,000 7/1/2014 73,920,000 729,074 729,074 729,074 73,920,000 8/1/2014 73,920,000 753,376 753,376 753,376 73,920,000 9/1/2014 73,920,000 753,376 753,376 753,376 73,920,000 10/1/2014 73,920,000 729,074 729,074 729,074 73,920,000 11/1/2014 73,920,000 753,376 753,376 753,376 73,920,000 12/1/2014 73,920,000 729,074 729,074 729,074 73,920,000 1/1/2015 73,920,000 753,376 753,376 753,376 73,920,000 2/1/2015 73,920,000 753,376 753,376 753,376 73,920,000 3/1/2015 73,920,000 680,469 680,469 680,469 73,920,000 4/1/2015 73,920,000 753,376 753,376 753,376 73,920,000 5/1/2015 73,920,000 729,074 729,074 729,074 73,920,000 73,920,000 - - 39 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY 6/1/2015 73,920,000 753,376 753,376 753,376 73,920,000 7/1/2015 73,920,000 729,074 729,074 729,074 73,920,000 8/1/2015 73,920,000 753,376 753,376 753,376 73,920,000 9/1/2015 73,920,000 753,376 753,376 753,376 73,920,000 10/1/2015 73,920,000 729,074 729,074 729,074 73,920,000 11/1/2015 73,920,000 753,376 753,376 753,376 73,920,000 12/1/2015 73,920,000 729,074 729,074 729,074 73,920,000 1/1/2016 73,920,000 753,376 1,500,043 746,667 753,376 73,173,333 2/1/2016 73,173,333 745,767 1,492,433 746,667 745,767 72,426,667 3/1/2016 72,426,667 690,534 1,437,200 746,667 690,534 71,680,000 4/1/2016 71,680,000 730,547 1,477,214 746,667 730,547 70,933,333 5/1/2016 70,933,333 699,616 1,446,283 746,667 699,616 70,186,667 6/1/2016 70,186,667 715,327 1,461,994 746,667 715,327 69,440,000 7/1/2016 69,440,000 684,888 1,431,554 746,667 684,888 68,693,333 8/1/2016 68,693,333 700,107 1,446,774 746,667 700,107 67,946,667 9/1/2016 67,946,667 692,498 1,439,164 746,667 692,498 67,200,000 10/1/2016 67,200,000 662,795 1,409,461 746,667 662,795 66,453,333 11/1/2016 66,453,333 677,278 1,423,944 746,667 677,278 65,706,667 12/1/2016 65,706,667 648,066 1,394,732 746,667 648,066 64,960,000 1/1/2017 64,960,000 662,058 1,408,725 746,667 662,058 64,213,333 2/1/2017 64,213,333 654,448 1,401,115 746,667 654,448 63,466,667 3/1/2017 63,466,667 584,241 1,330,908 746,667 584,241 62,720,000 4/1/2017 62,720,000 639,228 1,385,895 746,667 639,228 61,973,333 5/1/2017 61,973,333 611,244 1,357,911 746,667 611,244 61,226,667 6/1/2017 61,226,667 624,009 1,370,675 746,667 624,009 60,480,000 7/1/2017 60,480,000 596,515 1,343,182 746,667 596,515 59,733,333 8/1/2017 59,733,333 608,789 1,355,456 746,667 608,789 58,986,667 9/1/2017 58,986,667 601,179 1,347,846 746,667 601,179 58,240,000 10/1/2017 58,240,000 574,422 1,321,089 746,667 574,422 57,493,333 11/1/2017 57,493,333 585,959 1,332,626 746,667 585,959 56,746,667 12/1/2017 56,746,667 559,693 1,306,360 746,667 559,693 56,000,000 1/1/2018 56,000,000 570,740 1,317,406 746,667 570,740 55,253,333 2/1/2018 55,253,333 563,130 1,309,797 746,667 563,130 54,506,667 3/1/2018 54,506,667 501,760 1,248,427 746,667 501,760 53,760,000 4/1/2018 53,760,000 547,910 1,294,577 746,667 547,910 53,013,333 5/1/2018 53,013,333 522,871 1,269,538 746,667 522,871 52,266,667 6/1/2018 52,266,667 532,690 1,279,357 746,667 532,690 51,520,000 7/1/2018 51,520,000 508,142 1,254,809 746,667 508,142 50,773,333 8/1/2018 50,773,333 517,471 1,264,137 746,667 517,471 50,026,667 40 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY 9/1/2018 50,026,667 509,861 1,256,527 746,667 509,861 49,280,000 10/1/2018 49,280,000 486,049 1,232,716 746,667 486,049 48,533,333 11/1/2018 48,533,333 494,641 1,241,308 746,667 494,641 47,786,667 12/1/2018 47,786,667 471,321 1,217,987 746,667 471,321 47,040,000 1/1/2019 47,040,000 479,421 1,226,088 746,667 479,421 46,293,333 2/1/2019 46,293,333 471,812 1,218,478 746,667 471,812 45,546,667 3/1/2019 45,546,667 419,279 1,165,946 746,667 419,279 44,800,000 4/1/2019 44,800,000 456,592 1,203,258 746,667 456,592 44,053,333 5/1/2019 44,053,333 434,499 1,181,165 746,667 434,499 43,306,667 6/1/2019 43,306,667 441,372 1,188,039 746,667 441,372 42,560,000 7/1/2019 42,560,000 419,770 1,166,437 746,667 419,770 41,813,333 8/1/2019 41,813,333 426,152 1,172,819 746,667 426,152 41,066,667 9/1/2019 41,066,667 418,542 1,165,209 746,667 418,542 40,320,000 10/1/2019 40,320,000 397,677 1,144,343 746,667 397,677 39,573,333 11/1/2019 39,573,333 403,323 1,149,989 746,667 403,323 38,826,667 12/1/2019 38,826,667 382,948 1,129,615 746,667 382,948 38,080,000 1/1/2020 38,080,000 388,103 1,134,770 746,667 388,103 37,333,333 2/1/2020 37,333,333 380,493 1,127,160 746,667 380,493 36,586,667 3/1/2020 36,586,667 348,826 1,095,493 746,667 348,826 35,840,000 4/1/2020 35,840,000 365,273 1,111,940 746,667 365,273 35,093,333 5/1/2020 35,093,333 346,126 1,092,793 746,667 346,126 34,346,667 6/1/2020 34,346,667 350,054 1,096,720 746,667 350,054 33,600,000 7/1/2020 33,600,000 331,397 1,078,064 746,667 331,397 32,853,333 8/1/2020 32,853,333 334,834 1,081,501 746,667 334,834 32,106,667 9/1/2020 32,106,667 327,224 1,073,891 746,667 327,224 31,360,000 10/1/2020 31,360,000 309,304 1,055,971 746,667 309,304 30,613,333 11/1/2020 30,613,333 312,004 1,058,671 746,667 312,004 29,866,667 12/1/2020 29,866,667 294,575 1,041,242 746,667 294,575 29,120,000 1/1/2021 29,120,000 296,785 1,043,451 746,667 296,785 28,373,333 2/1/2021 28,373,333 289,175 1,035,841 746,667 289,175 27,626,667 3/1/2021 27,626,667 254,317 1,000,983 746,667 254,317 26,880,000 4/1/2021 26,880,000 273,955 1,020,622 746,667 273,955 26,133,333 5/1/2021 26,133,333 257,753 1,004,420 746,667 257,753 25,386,667 6/1/2021 25,386,667 258,735 1,005,402 746,667 258,735 24,640,000 7/1/2021 24,640,000 243,025 989,691 746,667 243,025 23,893,333 8/1/2021 23,893,333 243,516 990,182 746,667 243,516 23,146,667 9/1/2021 23,146,667 235,906 982,572 746,667 235,906 22,400,000 10/1/2021 22,400,000 220,932 967,598 746,667 220,932 21,653,333 11/1/2021 21,653,333 220,686 967,353 746,667 220,686 20,906,667 41 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY 12/1/2021 20,906,667 206,203 952,869 746,667 206,203 20,160,000 1/1/2022 20,160,000 205,466 952,133 746,667 205,466 19,413,333 2/1/2022 19,413,333 197,856 944,523 746,667 197,856 18,666,667 3/1/2022 18,666,667 171,836 918,502 746,667 171,836 17,920,000 4/1/2022 17,920,000 182,637 929,303 746,667 182,637 17,173,333 5/1/2022 17,173,333 169,381 916,047 746,667 169,381 16,426,667 6/1/2022 16,426,667 167,417 914,084 746,667 167,417 15,680,000 7/1/2022 15,680,000 154,652 901,319 746,667 154,652 14,933,333 8/1/2022 14,933,333 152,197 898,864 746,667 152,197 14,186,667 9/1/2022 14,186,667 144,587 891,254 746,667 144,587 13,440,000 10/1/2022 13,440,000 132,559 879,226 746,667 132,559 12,693,333 11/1/2022 12,693,333 129,368 876,034 746,667 129,368 11,946,667 12/1/2022 11,946,667 117,830 864,497 746,667 117,830 11,200,000 1/1/2023 11,200,000 114,148 860,815 746,667 114,148 10,453,333 2/1/2023 10,453,333 106,538 853,205 746,667 106,538 9,706,667 3/1/2023 9,706,667 89,355 836,021 746,667 89,355 8,960,000 4/1/2023 8,960,000 91,318 837,985 746,667 91,318 8,213,333 5/1/2023 8,213,333 81,008 827,675 746,667 81,008 7,466,667 6/1/2023 7,466,667 76,099 822,765 746,667 76,099 6,720,000 7/1/2023 6,720,000 66,279 812,946 746,667 66,279 5,973,333 8/1/2023 5,973,333 60,879 807,546 746,667 60,879 5,226,667 9/1/2023 5,226,667 53,269 799,936 746,667 53,269 4,480,000 10/1/2023 4,480,000 44,186 790,853 746,667 44,186 3,733,333 11/1/2023 3,733,333 38,049 784,716 746,667 38,049 2,986,667 12/1/2023 1/1/2024 2,986,667 2,240,000 29,458 22,830 776,124 769,496 746,667 746,667 29,458 22,830 2,240,000 1,493,333 2/1/2024 1,493,333 15,220 761,886 746,667 15,220 746,667 3/1/2024 746,667 7,119 753,786 746,667 7,119 TỔNG 125,711,500 73,920,000 51,791,500 X.2 Kế hoạch hoàn trả vốn vay Nguồn vốn vay 73,920,000,000,000 đồng Thời gian ân hạn: 21 tháng Trong thời gian này, chủ đầu tư ân hạn tiền gốc tiền lãi Tiền lãi phát sinh thời gian ân hạn tính vào dư nợ cuối kỳ Sau thời gian ân hạn, chủ đầu tư tiến hành trả nợ cho ngân hàng Phương thức hoàn trả vốn vay: Trả gốc tiền lãi tính theo dư nợ đầu kỳ Nguồn trả vốn vay: Dùng lợi nhuận từ dự án (Chi tiết Lịch vay trả nợ trình bày chi tiết phụ lục dự án) 42 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY CHƯƠNG XI: PHÂN TÍCH HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH DỰ ÁN XI.1 Các giả định kinh tế sở tính tốn Các thơng số giả định dùng để tính tốn hiệu kinh tế dự án sở tính toán dự án triển khai, văn liên quan đến giá bán, tài liệu cung cấp từ Chủ đầu tư, cụ thể sau: XI.1.1 Giả định doanh thu + Công suất dự án: Công suất sản xuất dự kiến/ngày: 75 bột giấy/ngày Số ngày hoạt động năm dự kiến: 340 ngày Công suất sản xuất dự kiến/năm: 25,500 tấn/năm Công suất sản xuất thực tế tính tốn: Năm 2016 2017 2018 2019 2020 Công suất sản xuất thực tế 80% 85% 90% 95% 100% + Đơn giá bán hàng: Giá bột giấy thị trường nay: 11,400,000 đồng/tấn Mức tăng giá bán năm: 7%/năm + Doanh thu dự án: Bảng: Doanh thu dự án năm hoạt động Năm Công suất sản xuất 2016 80% 2017 85% 2018 90% 2019 95% 2020 100% Mức tăng giá 1.14 1.23 1.31 1.40 1.50 Sản lượng sản xuất 20,400 21,675 22,950 24,225 25,500 Giá bán sản phẩm 13,052 13,965 14,943 15,989 17,108 266,257,944 302,702,000 342,943,560 387,335,699 436,262,313 Doanh thu (Chi tiết doanh thu thể phụ lục dự án) XI.1.2 Giả định chi phí + Chi phí nhân cơng trực tiếp: Số lượng Mức lương CB/tháng Phụ cấp+ tăng ca Mức lương/năm Tổng cộng Giám đốc nhà máy 10,000 5,000 195,000 195,000 Phòng kỹ thuật sản xuất Phòng thí nghiệm, kiểm tra chất lượng sp Công nhân sản xuất 5,000 3,000 104,000 208,000 5,000 3,000 104,000 312,000 20 3,000 2,000 65,000 1,300,000 Chức danh 2,015,000 43 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY Chi phí bảo hiểm y tế, bảo hiểm xã hội: chiếm 21% mức lương Mức tăng lương: 5%/năm + Chi phí nguyên liệu: Chi phí nguyên liệu để sản xuất bột giấy thành phẩm: Đơn giá (1000 đồng) 1,500 Thành tiền (1000 đồng) 3,750 kg 283 566 Nước m3 15 75 Điện KWh 1,100 1.217 1,339 Đơn vị Số lượng Nguyên liệu Than Loại nguyên liệu Chất xúc tác 1,230 Thuốc tẩy trắng 2,130 Tổng cộng 9,090 + Chi phí bảo trì máy móc thiết bị nhà xưởng: chiếm 5% giá trị MMTB, nhà xưởng + Chi phí quản lý doanh nghiệp: chiếm 5% doanh thu bán hàng + Chi phí bán hàng: Chiếm 2% doanh thu + Chi phí khác: chiếm 0.5% doanh thu + Khấu hao tài sản cố định Tính tốn khấu hao cho tài sản cố định áp dụng theo công văn số 206/2003/QĐBTC ngày 12 tháng 12 năm 2003 ban hành chế độ quản lý, sử dụng trích khấu hao tài sản cố định Thời gian khấu hao tài sản cụ thể sau: Đơn vị: 1000 đồng Thời gian KH Giá trị TS Phương pháp khấu hao - Chi phí xây dựng 20 11,368,600 Theo đường thẳng - Chi phí thiết bị 15 73,920,000 Theo đường thẳng - Chi phí quản lý dự án 1,404,916 Theo đường thẳng - Chi phí tư vấn đầu tư xây dựng 3,058,477 Theo đường thẳng - Chi phí khác 607,491 Theo đường thẳng -Chi phí dự phòng 4,517,974 Theo đường thẳng - Lãi vay thời gian xây dựng 14,800,202 Theo đường thẳng Loại tài sản (Bảng chi tiết chi phí dự án trình bày chi tiết phụ lục dự án) XI.2 Báo cáo thu nhập dự trù Thời gian hoạt động 20 năm từ năm 2016 đến năm 2035 Thuế thu nhập doanh nghiệp: 22% lợi nhuận ròng Báo cáo thu nhập dự trù năm hoạt động: Đơn vị: 1000 đồng Năm Doanh thu hoạt động 2016 266,257,944 2017 302,702,000 2018 342,943,560 2019 387,335,699 2020 436,262,313 44 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY 230,754,107 259,507,286 291,925,272 327,679,966 367,079,711 13,312,897 15,135,100 17,147,178 19,366,785 21,813,116 5,325,159 6,054,040 6,858,871 7,746,714 8,725,246 16,865,781 22,005,574 27,012,239 32,542,234 38,644,240 Lãi vay 8,400,798 7,301,786 6,226,586 5,151,386 4,088,215 EBT 8,464,983 14,703,787 20,785,653 27,390,848 34,556,025 Thuế TNDN (22%) 1,862,296 3,234,833 4,572,844 6,025,987 7,602,326 EAT 6,602,687 11,468,954 16,212,809 21,364,861 26,953,700 Giá vốn hàng bán Chi phí quản lý Chi phí bán hàng EBIT (Chi tiết báo cáo thu nhập dự trù thể phụ lục dự án) Phân tích số tài chính: Tổng doanh thu Đơn vị: 1000 đồng 13,465,745,958 Tổng EBIT 1,444,304,666 Tổng EBT 1,407,313,367 Tổng EAT 1,097,704,427 Hệ số EBT / doanh thu 0.10 Hệ số EAT / doanh thu 0.08 Doanh thu bình quân 673,287,298 Lợi nhuận trước thuế bình quân 70,365,668 Lợi nhuận sau thuế bình quân 54,885,221 Ghi chú: EBIT: Lợi nhuận trước thuế chưa bao gồm lãi vay EBT: Lơi nhuận trước thuế bao gồm lãi vay EAT: Lợi nhuận sau thuế Tổng doanh thu sau 20 năm hoạt động: 13,465,745,958,000 đồng Tổng lợi nhuận trước thuế: 1,407,313,367,000 đồng Tổng lợi nhuận sau thuế: 1,097,704,427,000 đồng Doanh thu bình quân/năm hoạt động: 673,287,298,000 đồng Lợi nhuận trước thuế bình quân: 70,365,668,000 đồng Lợi nhuận sau thuế bình quân: 54,885,221,000 đồng Hệ số EBT/doanh thu 0.10 thể đồng doanh thu tạo 0.10 đồng lợi nhuận trước thuế Hệ số EAT/doanh thu 0.08 thể đồng doanh thu tạo 0.08 đồng lợi nhuận sau thuế XI.3 Báo cáo ngân lưu theo quan điểm TIPV Phân tích hiệu dự án hoạt động vòng 20 năm với suất chiết khấu WACC = 18.00 % tính theo giá trị trung bình có trọng số chi phí sử dụng vốn nguồn vốn WACC= %D.rd + %E.re Ghi chú: 45 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY D: vốn vay E: Vốn CSH re: suất sinh lợi vốn chủ sở hữu rd: lãi suất danh nghĩa Báo cáo ngân lưu theo quan điểm tổng đầu tư TIPV: Đơn vị: 1000 đồng Năm 2014 NGÂN LƯU VÀO - 2015 2016 2017 2018 - 266,257,944 302,702,000 342,943,560 Doanh thu - - 266,257,944 302,702,000 342,943,560 NGÂN LƯU RA 26,913,576 124,407,901 242,721,707 275,022,930 310,678,882 Đầu tư ban đầu 26,913,576 Thu hồi vốn lưu động Thay đổi vốn lưu động 96,764,084 27,643,817 Chi phí nhân cơng trực tiếp Chi phí BHYT,BHXH 3,703,785 4,089,050 4,510,107 2,221,538 2,332,614 2,449,245 263,939 277,135 290,992 212,298,670 241,357,050 273,443,340 Chi phí ngun liệu Chi phí bảo trì MMTB 4,264,430 4,264,430 4,264,430 Chi phí khác 1,331,290 1,513,510 1,714,718 13,312,897 15,135,100 17,147,178 5,325,159 6,054,040 6,858,871 23,536,237 27,679,071 32,264,678 1,862,296 3,234,833 4,572,844 21,673,941 24,444,237 27,691,835 Chi phí quản lý Chi phí bán hàng Ngân lưu ròng trước thuế (26,913,576) (124,407,901) Thuế TNDN Ngân lưu ròng sau thuế (26,913,576) (124,407,901) (Chi tiết báo cáo ngân lưu TIPV thể qua bảng phụ lục dự án) Biểu đồ : Ngân lưu ròng TIPV qua năm hoạt động Vòng đời hoạt động dự án 20 năm khơng tính năm xây dựng Dòng tiền vào bao gồm: tổng doanh thu năm; thu hồi vốn lưu động 46 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY Dòng tiền gồm: Đầu tư ban đầu; chi phí lương; chi phí BHYT,BHXH; chi phí quản lý; chi phí bán hàng; chi phí bào trì thiết bị; chi phí khác Trong năm xây dựng, ngân lưu ròng dự án âm chưa có nguồn ngân lưu vào Từ năm dự án bắt đầu vào hoạt động, ngân lưu ròng dự án tăng dần theo năm Với chi phí sử dụng vốn bình qn WACC=18%, giá trị ròng NPV= 51,898,187,000 đồng Suất sinh lợi nội IRR= 23.3% Thời gian hoàn vốn: năm (khơng tính thời gian xây dựng) Qua phân tích, giá trị NPVTIPV >0, suất sinh lợi IRRTIPV > WACC= 18% Điều thể dự án khả thi mặt tài theo quan điểm tổng đầu tư Bên cạnh thời gian hồn vốn năm (không bao gồm năm xây dựng) cho thấy dự án có thời gian hồn vốn nhanh XI.4 Hệ số đảm bảo trả nợ Khi dự án vào hoạt động, chủ đầu tư thực nghĩa vụ trả nợ cho ngân hàng Khả trả nợ dự án thể hiện: Đơn vị: 1000 đồng Năm 2016 2017 2018 2019 2020 Trả nợ: Gốc+ Lãi 17,360,798 16,261,786 15,186,586 14,111,386 13,048,215 Ngân lưu ròng TIPV 21,673,941 24,444,237 27,691,835 31,308,712 40,804,461 1.25 1.50 1.82 2.22 3.13 2021 2022 2023 2024 Trả nợ: Gốc+ Lãi 11,960,986 10,885,786 9,810,586 2,285,168 Ngân lưu ròng TIPV 42,549,703 45,443,102 48,558,071 51,959,659 3.56 4.17 4.95 22.74 Hệ số đảm bảo trả nợ Năm Hệ số đảm bảo trả nợ Hệ số đảm bảo trả nợ >1, điều cho thấy khả trả nợ vốn vay cho ngân hàng cao XI.5 Đánh giá hiệu kinh tế - xã hội Dự án “Nhà máy sản xuất bột giấy Gia Lai” có nhiều tác động tích cực đến phát triển kinh tế xã hội Đóng góp vào phát triển tăng trưởng kinh tế quốc dân nói chung khu vực nói riêng Nhà nước địa phương có nguồn thu ngân sách từ Thuế GTGT, Thuế Thu nhập doanh nghiệp Tạo công ăn việc làm cho người lao động thu nhập cho chủ đầu tư; Qua phân tích hiệu đầu tư, dự án khả thi qua thơng số tài NPVTIPV= 51,898,187,000 đồng ; Suất sinh lời nội là: IRR = 23.3 % ; thời gian hoà vốn sau năm Điều cho thấy dự án mang lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư, niềm tin lớn khả toán nợ vay cao thu hồi vốn đầu tư nhanh Thêm vào đó, dự án đóng góp lớn cho ngân sách Nhà Nước giải lượng lớn lực lượng lao động cho nước 47 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY CHƯƠNG XII: PHÂN TÍCH RỦI RO DỰ ÁN XII.1 Nhận diện rủi ro Kết tiêu thẩm định dự án (NPV, IRR ) chịu tác động hàng loạt liệu phân tích ban đầu như: Các thơng số đầu tư, thơng số chi phí hoạt động, thông số doanh thu dự kiến Đối với dự án này, chi phí hoạt động bao gồm: chi phí lương, chi phí quản lý, chi phí khác Những chi phí thiết nghỉ nhà đầu tư kiểm sốt Còn lạm phát phủ kiềm giữ khoảng dao động từ 6% đến 10%, mặt khác lạm phát trường hợp có lợi cho dự án nên không đáng lo ngại Chi phí xây dựng yếu tố phụ thuộc vào nhà cung ứng nguyên vật liệu; Chỉ tiêu đơn giá bán hàng tùy thuộc vào nhu cầu thị trường.Vậy, yếu tố nằm ngồi kiểm sốt nhà đầu tư Do đó, chi phí xây dựng, đơn giá bán hàng thật biến có khả rủi ro lớn dự án XII.2 Phân tích độ nhạy Phân tích độ nhạy chiều tiến hành để kiểm tra mức thay đổi biến kết dự án NPV, IRR so với thay đổi biến rủi ro biến lại khơng đổi Chi phí xây dựng dao động từ (90%-128%), đơn giá bán hàng dao động từ (90%128%) ta có kết thay đổi NPV IRR sau: Thay đổi chi phí xây dựng NPV IRR 90% 53,453,718 23.42% 92% 53,141,482 23.39% 94% 52,829,702 23.36% 96% 52,518,375 23.33% 98% 52,208,619 23.29% 100% 51,898,187 23.26% 102% 51,588,196 23.23% 104% 51,278,643 23.20% 106% 50,970,654 23.17% 108% 50,661,968 23.13% 110% 50,353,709 23.10% 112% 50,047,008 23.07% 114% 49,739,595 23.04% 116% 49,432,600 23.01% 118% 49,126,018 22.98% 120% 48,820,988 22.94% 48 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY 122% 48,515,227 22.91% 124% 48,209,869 22.88% 126% 47,904,913 22.85% 128% 47,601,504 22.82% Nhận xét: Nhìn vào biểu đồ ta thấy giá trị xây dựng dao động từ (90%-128%) giá trị NPV dao động từ 53,453,718,000 đồng xuống 47,601,504,000 đồng NPV dương Nhận xét: Nhìn vào biểu đồ ta thấy chi phí xây dựng dao động từ (90% 128%) IRR(TIPV) giảm từ 23.42% xuống 22.82% lớn WACC 18,19% 49 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY Thay đổi đơn giá bán hàng NPV 90% (95,815,831) 4.15% 92% (64,458,234) 9.73% 94% (34,351,137) 13.95% 96% (5,121,443) 17.45% 98% 23,408,199 20.50% 100% 51,898,187 23.26% 102% 80,431,108 25.83% 104% 109,004,164 28.24% 106% 137,618,322 30.53% 108% 166,271,013 32.70% 110% 194,960,922 34.79% 112% 223,686,806 36.79% 114% 252,445,917 38.71% 116% 281,240,206 40.57% 118% 310,067,107 42.37% 120% 339,032,975 44.13% 122% 367,889,053 45.81% 124% 396,771,769 47.45% 126% 425,680,915 49.04% 128% 454,615,281 50.58% IRR Nhận xét: Nhìn vào biểu đồ ta thấy tiêu tuyển sinh dao động từ (90%128%) giá trị NPV dao động từ -95,815,831,000 đồng đến 454,615,281,000 đồng Nếu 50 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY năm đơn giá bán hàng thực tế nhà máy không đạt 96% đơn giá dự kiến NPV âm dự án khơng hiệu mặt tài Nhận xét: Nhìn vào biểu đồ ta thấy tiêu tuyển sinh dao động từ (90% 128%) IRR(TIPV) tăng từ 4.15% đến 50.58% Nếu năm đơn giá bán hàng thực tế nhà máy không đạt 96% đơn giá dự kiến giá trị IRR < WACC lúc dự án khơng hiệu mặt tài XII.3 Kết luận Yếu tố đơn giá bán hàng yếu tố quan trọng ảnh hưởng nhiều đến hiệu tài dự án Nếu đơn giá bán hàng thực tế không lớn 96% so với đơn giá bán hàng dự kiến dự án khơng khả thi mặt tài 51 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY CHƯƠNG XIII: KẾT LUẬN XIII.1 Kết luận Báo cáo thuyết minh Nhà máy sản xuất bột giấy để cấp quyền phê duyệt chủ trương sở nhà đầu tư triển khai nguồn lực để phát triển Không tiềm kinh tế thị trường nguyên liệu đầu vào đầu cho sản phẩm mà dự án khả thi qua thơng số tài Điều cho thấy dự án mang lại lợi nhuận cao cho nhà đầu tư niềm tin lớn thu hồi vốn đầu tư nhanh Thêm vào đó, dự án đóng góp lớn cho ngân sách Nhà Nước Việt Nam giải lượng lớn lực lượng lao động Vậy dự án thực mang lại nhiều yếu tố thuận lợi sau: Mang lại lợi ích kinh tế cho chủ đầu tư Cải thiện đời sống cho người dân Phù hợp với định hướng phát triển kinh tế, chủ trương kêu gọi đầu tư nhà nước Xét mặt kinh tế, tiêu kinh tế kỹ thuật cho thấy dự án thực mang lại nhiều hiệu Không gây hại đến mơi trường Vì Cơng ty TNHH Nhân Tín kính đề nghị quan chức tạo điều kiện giúp đỡ chủ đầu tư để dự án sớm phê duyệt vào hoạt động XIII.2 Cam kết chủ đầu tư - Chịu trách nhiệm hồn tồn trung thực, xác nội dung hồ sơ; - Chấp hành nghiêm chỉnh quy định pháp luật Việt Nam Thừa Thiên Huế, ngày tháng năm 2013 CHỦ ĐẦU TƯ CÔNG TY TNHH NHÂN TÍN (Giám đốc) HỒ BÌNH AN 52 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh ... THUYẾT MINH BÁO CÁO ĐẦU TƯ XÂY DỰNG DỰ ÁN NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY MINH HƯƠNG CHỦ ĐẦU TƯ CƠNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN NHÂN TÍN (Giám đốc) ĐƠN VỊ TƯ VẤN CÔNG TY CP TƯ VẤN ĐẦU TƯ THẢO NGUYÊN... nơi sản xuất bột giấy phải đạt tiêu chuẩn cao Sau nghiên cứu nắm vững thị trường công nghệ định đầu tư dự án Nhà máy sản xuất bột giấy Minh Hương tỉnh Thừa Thiên Huế Mục tiêu dự án xây dựng nhà. .. phương 11 -Công ty CPTVĐT Thảo Nguyên Xanh DỰ ÁN: NHÀ MÁY SẢN XUẤT BỘT GIẤY CHƯƠNG IV: CƠNG NGHỆ VÀ CHƯƠNG TRÌNH SẢN XUẤT BỘT GIẤY IV.1 Công nghệ Nhà máy sản xuất bột giấy