Các giao dịch ngoại hối trên thị trường ngoại hối 1. 2. 3. 4. 5. Spot transaction Forward transaction Future transaction Swap transaction Option transaction 1 .Phần III - Các nghiệp vụ kinh doanh trên thị trường
1 Phần III - Các giao dịch ngoại hối trên thị trường ngoại hối 1. Spot transaction 2. Forward transaction 3. Future transaction 4. Swap transaction 5. Option transaction 2 Phần III - Các nghiệp vụ kinh doanh trên thị trường ngoại hối FOREX PRIMARY OPERATIONS (Nghiệp vụ sơ cấp) DERIVATIVE OPERATIONS (Nghiệp vụ phái sinh) SPOT FORWARD SWAP OPTION FUTURE OTC - OTC EXCHANGE CENTER 3 Phần III - Các nghiệp vụ kinh doanh trên thị trường ngoại hối Cơ sở pháp lý: Pháp lệnh Ngoại hối Việt Nam 2005, № 28/2005/PL-UBTVQH11 QĐ № 1452/2004-QĐ-NHNN “Về giao dịch hối đoái của các tổ chức tín dụng được phép hoạt động ngoại hối” QĐ № 1081/2002/QĐ-NHNN “Về trạng thái ngoại tệ của các tổ chức tín dụng được phép hoạt động ngoại hối” 4 Phần III - Các nghiệp vụ kinh doanh trên thị trường ngoại hối Cơ sở pháp lý: Quyết định số 2635/QĐ-NHNN ngày 06/11/2008 về việc ban hành một số quy định liên quan đến giao dịch ngoại tệ của các tổ chức tín đụng được phép hoạt động ngoại hối. 5 1. Giao dịch ngoại hối giao ngay (Spot transaction) Định nghĩa: “là GD mà theo đó 2 bên thực hiện mua bán 1 lượng ngoại tệ theo tỷ giá giao ngay tại thời điểm giao dịch và kết thúc thanh toán trong vòng 2 ngày làm việc tiếp theo”.(điều 2, QĐ 1452/2004-QĐ-NHNN) 6 1. Spot transaction Bản chất: là GD mua bán ngoại tệ, trong đó việc thanh toán và giao nhận ngoại tệ xảy ra đồng thời Th i gian giao ngo i h i và thanh toánờ ạ ố = ngày giá trị (spot value date - SVD): thông thường là 2 ngày kể từ sau ngày kí hợp đồng (T+2) 7 Spot value date Ví dụ: Ngày kí HĐ mua ngoại tệ giao ngay là ngày 1/6 - spot value date = J+2 = 3/6 - Nếu ngày 2/6 hoặc ngày 3/6 là ngày nghỉ thì spot value date sẽ được lùi lại tới ngày làm việc tiếp theo gần nhất, có thể là ngày 4/6 8 Tỷ giá giao ngay – spot rate (S) - Được xác định dựa trên cung-cầu trên thị trường ngoại hối liên ngân hàng, biến động theo từng thời điểm giao dịch. - Tỷ giá này không nhất thiết là tỷ giá niêm yết hàng ngày của ngân hàng - Là tỷ giá cơ sở (tỷ giá gốc) cho các giao dịch ngoại hối phái sinh. 9 Ý nghĩa - Là giao dịch thực (phục vụ nhu cầu mua bán thực tế về ngoại tệ) - Chiếm tỷ trọng GD chủ yếu trên thị trường ngoại hối hàng ngày - Giúp các NHTM cân bằng trạng thái ngoại hối (the foreign exchange position) - GD giao ngay còn phục vụ mục đích đầu cơ, găm giữ ngoại tệ Mục đích sử dụng hợp đồng Spot Đầu cơ trên thị trường: Nhà đầu cơ sẽ hành động theo dự báo để đẩy giá lên cao hoặc xuống thấp nhằm thu lợi nhuận Kinh doanh chênh lệch giá: Nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội lợi nhuận dựa trên sự chênh lệch giá giữa các thị trường và giữa các loại tiền giao dịch 10 . Exporter (VN) VCB Importer 1/3/2011 Foods 1/6/2011 100.000$ 1/3/2011 Forward contract 3month: sell 100.000$*F 1/6/2011 ∑VND = ∑USD*F 1/3/2011 S(USD/VND)