Sở giao dịch chứng khoán hà nội

Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK) là thị trường giao dịch chứng khoán được thực hiện tại một địa điểm tập trung gọi là sàn giao dịch(trading floor) hoặc thông qua hệ thống máy tính. Các chứng khoán được niêm yết được các thành viên giao dịch theo những quy định nhất định về phương thức giao dịch, thời gian và địa điểm cụ thể. Các chứng khoán niêm yết giao dịch tại SGDCK thông thường là chứng khoán của các công ty lớn ,có danh tiếng và đã trải qua thử thách trên thị trường và đáp ứng nhu được các tiêu chuẩn niêm yết(gồm tiêu chuẩn định tính và tiêu chuẩn định lượng) do SGDCK đề ra.

Sở giao dịch chứng khoán

Hà Nội

Thành phố Hồ Chí Minh, tháng năm …

1 Giới thiệu chung

1.1 Khái niệm về sở giao dịch chứng khoán

1.2 Lịch sử phát triển của thị trường chứng khoán trên thế giới

3.1 Quy mô niêm yết hiện tại

3.2 Quy mô giao dịch trong 12 tháng gần nhất

4 Quy định hướng dẫn về giao dịch và niêm yết chứng khoán

4.1 Hoạt động giao dịch chứng khoán

4.2 Điều kiện niêm yết

4.3 Hồ sơ thành viên

4.4 Quyền và nghĩa vụ của thành viên trên sở giao dịch chứng khoán

4.5 Thủ tục chấp nhận tư cách thành viên

4.6 Hướng dẫn tham gia giao dịch trên sở giao dịch chứng khoán

4.7 Hướng dẫn tham gia đấu giá trên sở giao dịch chứng khoán

5 Trái phiếu

6 Hoạt động giao dịch chứng khoán thực tế trên Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội

1 Giới thiệu chung

1.1 Khái niệm về sở giao dịch chứng khoán:

Sở giao dịch chứng khoán (SGDCK) là thị trường giao dịch chứng khoán được thực hiện tại một địa điểm tập trung gọi là sàn giao dịch(trading floor) hoặc thông qua hệ thống máy tính Các chứng khoán được niêm yết được các thành viên giao dịch theo những quy định nhất định về phương thức giao dịch, thời gian và địa điểm cụ thể Các chứng khoán niêm yết giao dịch tại SGDCK thông thường là chứng khoán của các công ty lớn ,có danh tiếng và đã trải qua thử thách trên thị trường và đáp ứng nhu được các tiêu chuẩn niêm yết(gồm tiêu chuẩn định tính và tiêu chuẩn định lượng) do SGDCK đề ra

1.2 Lịch sử phát triển của thị trường chứng khoán trên thế giới

Thay vì mua bán cổ phiếu công ty (những thứ khi ấy còn chưa tồn tại),người môi giới và cho vay tập trung lại đây để giao dịch các món nợ của công ty, chính phủ và thậm chí cả cá nhân

Mọi chuyện thay đổi vào những năm 1600, khi cả Anh, Pháp và Hà Lan đều cử hạm đội đến Đông Ấn Do ít nhà thám hiểm trang trải đủ cho một chuyến hải thương, các công ty trách nhiệm hữu hạn được thành lập để huy động tiền từ nhà đầu tư, những người này sẽ được chia lợi nhuận đoàn

tương ứng với phần vốn góp.

Hình thức tổ chức kinh doanh này cũng đòi hỏi phải được quản lý rủi ro Theo báo Imperial Gazetteer của Ấn Độ, các chuyến hải hành đầu tiên của Anh đến Ấn Độ Dương không thành công, tàu đắm còn tài sản cá nhân của những người đi huy động vốn bị chủ nợ tịch thu

Điều đó khiến một nhóm thương nhân London lập nên một công ty vào tháng 9/1599, giới hạn trách nhiệm của mỗi thành viên theo số tiền họ đầu tư Nếu chuyến hải hành thất bại, luật pháp chỉ có thể tịch biên số tiền trên

Nữ hoàng Anh cho phép nhóm thương nhân này hoạt động trong vòng

15 năm, và đặt tên cho công ty là “Thống đốc và nhóm thương nhân Londongiao thương với Đông Ấn” (hay đơn giản là “Công ty Đông Ấn”)

Hình thức trách nhiệm hữu hạn đã phát huy tác dụng tốt, cho đến năm

1609, vua James I đã cho phép nhiều công ty thương nghiệp nữa hoạt động

và thúc đẩy giao tương tại các quốc gia Châu Âu có bờ biển khác

Công ty Đông Ấn Hà Lan là công ty đầu tiên cho phép người ngoài mua cổ phiếu ghi danh theo một tỷ lệ nhất định Họ cũng là công ty đầu tiên phát hành cổ phiếu và trái phiếu ra công chúng qua Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam năm 1602

Sở giao dịch chứng khoán London

Sự phát triển nhanh chóng của các công ty phát hành cổ phiếu dẫn tới

sự ra đời của Sở giao dịch chứng khoán London

Đầu tiên, cổ phiếu không được giao dịch tại một tòa nhà nào cả Thay vào đó, cả bên môi giới lẫn nhà đầu tư gặp nhau ở các quán cà phê khắp London

Khi ấy, nếu một công ty muốn bán cổ phiếu hay phát hành nợ, họ dán thông báo trên cửa các quán cà phê hay gửi thư tới nhà tài trợ Đặc biệt, quán cà phê của Jonathan tại Change Alley nổi lên như một tụ điểm giao dịch chứng khoán chính tại London.

Giao dịch phi tập trung tiếp tục phát triển tại các quán cà phê London cho đến khi một đám cháy quét qua Change Alley năm 1748 Một nhóm giao dịch viên giàu có hiến một tòa nhà làm sở giao dịch năm 1773

Từ đây mở ra một thời gian dài nước Anh tở thành thủ đô tài chính củathế giới Kể cả khi đã bị Mỹ vượt qua, London vẫn là một trong những trungtâm tài chính trọng yếu

Người ta cho rằng Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam mới là nơi đầu tiên cho phép giao dịch liên tục, bán khống, giao dịch quyền chọn, hoán đổi nợ cổ phiếu, ngân hàng bán buôn, quỹ tín thác, … như chúng ta biết đến hiện nay

Bất chấp những cải tiến ấy, Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam không bao giờ có được ảnh hưởng trên thế giới tài chính như London hay New York

Sở giao dịch chứng khoán New York

Năm 1793, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch New York mở cửa tại Phố Wall Dù không phải là sở giao dịch đầu tiên tại Mỹ, NYSE nhanh chóng trở thành trung tâm tài chính của đất nước non trẻ

Cũng như tại London, NYSE ban đầu không rộng và nhiều hoạt động phải được tiến hành ở bên ngoài Địa điểm này bị lửa thiêu rụi nên phải chuyển tới phố Broad và đổi tiên thành Sở giao dịch chứng khoán New York

NYSE không mất nhiều thời gian để trở thành một trung tâm trong giới tài chính Khối lượng giao dịch chứng khoán tăng 6 lần trong giai đoạn 1896-1901

Sự thành công này phần lớn là nhờ địa điểm của sở giao dịch tại thành phố New York, trung tâm của gần như mọi giao dịch và buôn bán của nước Mỹ tại thời điểm đó

NYSE cũng là sở giao dịch đầu tiên có điều kiện niêm yết và phí, giúpđem lại khoản thu nhập lớn cho sở giao dịch Trong hơn 200 năm, Sở giao dịch chứng khoán New York luôn giữ vị trí số một

1.3 Hình thức sở hữu

 Hình thức sở hữu thành viên:

SGDCK do các thành viên là các công ty chứng khoán sở hữu, được tổchức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn, có hội đồng quản trị docác công ty chứng khoán thành viên bầu ra theo từng nhiệm kì Mô hình này

có ưu điểm thành viên vừa là người tham gia giao dịch, vừa là người quản lí

sở nên chi phí thấp và dễ dàng ứng phó với tình hình thay đỏi trên thịtrường SGDCK Hàn Quốc, New York, Thái Lan và nhiều nước khác được

tổ chức theo hình thức sở hữu thành viên

 Hình thức công ty cổ phần:

SGDCK được tổ chức dưới hình thức một công ty cổ phần đặc biệt docác công ty chứng khoán thành viên, ngân hàng, công ty tài chính, bảo hiểmtham gia sở hữu với tư cách là cổ đông Tổ chức, hoạt đông của SGDCKtheo luật công ty và hoạt động hướng tới mục tiêu lợi nhuận Mô hình nàyđược áp dụng ở Đức, Anh và Hồng Kông

 Hình thức sở hữu nhà nước:

Chính phủ hoặc một cơ quan của chính phủ đứng ra thành lập, quản lí

và sở hữu một phần hay toàn bộ vốn của SGDCK Hình thức sở hữu này có

ưu điểm là không chạy theo lợi nhuận, nên bảo vệ được quyền lợi của nhàđầu tư Ngoài ra, trong những trường hợp cần thiết, nhà nước có thể canthiệp kịp thời để giữ cho thị trường được hoạt động ổn định, lành mạnh Tuynhiên mô hình này cũng có những hạn chế nhất định, đó là thiếu tính độclập, cứng nhắc chi phí lớn và kém hiệu quả

Trong các hình thức trên hình thức sở hữu một thành viên là phổ biếnnhất Hình thức này cho phép SGDCK có quyền tự quản ở mức độ nhấtđịnh, nâng cao được tính hiệu quả và sụ nhanh nhaỵ trong vấn đề quản lí sovới hình thức sở hữu của chính phủ Tuy nhiên, trong những hoàn cảnh lịch

sử nhất định , việc chính phủ nắm quyền sở hữu và quản lí SGDCK sẽ chophép ngăn ngừa sự lộn xộn, không công bằng, đảm bảo được tính hiệu quảcho thị trường

(?) Theo bạn thì nước ta nên theo hình thức tổ chức nào? Vì sao?

2 Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội

2.1 Lịch sử phát triển của SGDCKHN:

Sở GDCK Hà Nội tiền thân là Trung tâm Giao dịch Chứng khoán HàNội (TTGDCKHN) được thành lập theo Quyết định số 127/1998/QĐ-TTgngày 11/7/1998 của Thủ tướng Chính phủ là đơn vị sự nghiệp có thu, đượcchuyển đổi theo Quyết định số 01/2009/QĐ-TTg, ngày 02/01/2009 của Thủtướng chính phủ

Theo các Quyết định trên Sở GDCK Hà Nội là pháp nhân thuộc sở hữuNhà nước, được tổ chức theo mô hình công ty trách nhiệm hữu hạn một

thành viên, có tư cách pháp nhân, có con dấu riêng; được mở tài khoản bằngViệt Nam đồng và ngoại tệ tại Kho bạc Nhà nước và các NHTM trong vàngoài nước; là đơn vị hạch toán độc lập, tự chủ về tài chính, thực hiện chế

độ tài chính, chế độ báo cáo thống kê, kế toán, kiểm toán và có nghĩa vụ tàichính theo quy định pháp luật; hoạt động theo Luật Chứng khoán, LuậtDoanh nghiệp, Điều lệ của Sở Giao dịch chứng khoán và các quy định kháccủa pháp luật có liên quan

Tên gọi đầy đủ: Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội

Tên giao dịch quốc tế: Hanoi Stock Exchange

Tên viết tắt: HNX

Vốn điều lệ: 1.000 tỷ đồng

(?) Khi là TTGDCK HN và là SGDCH HN thì khác nhau như thế nào?

2.2 Cơ cấu tổ chức

Hội đồng quản trị là cơ quan quản lí cao cấp nhất, HĐQT có các thànhviên đại diện là những người có liên quan trực tiếp hoặc gián tiếp đến thịtrường chứng khoán Thành viên HĐQT gồm: đại diện của công ty chứngkhoán thành viên; một số đại diện không phải thành viên như tổ chức niêmyết; giới chuyên môn; nhà kinh doanh; chuyên gia luật và thành viên đạidiện cho chính phủ.

Các đai diện của công ty chứng khoán thành viên được xem là thànhviên quan trọng nhất của HĐQT Các công ty chứng khoán hành viên cónhiều kinh nghiệm và kiến thức trong việc điều hành thị trường chứngkhoán

Quyết định của HĐQT có ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động kinhdoanh của các thành viên.Vì vậy,các đại diện của các thành viên nên đượcbày tỏ quan điểm của mình tại HĐQT

Bên cạnh thành viên HĐQT là các công ty chứng khoán,cũng cần phải

có những người bên ngoài để tạo tính khách quan, giảm sự hoài nghi đối vớicác quyết định của hội đòng quản trị, khuyến khich quan hệ giữa SGDCK vàcác bên có lien quan như công ty niêm yết, các tổ chức dịch vụ chuyênmôn…Trên cơ sở đó, HĐQT sẽ đưa ra những quyết sách phù hợp cho chínhcác thành viên bên trong và thành vên bên ngoài cũng như tính thực tiễn củathị trường Đối với các trường hợp SGDCK do chính phủ thành lập phải có

ít nhất 1 đại diện cho chính phủ trong HĐQT để thi hành các chính sách củachính phủ đối với hoạt động của SGDCK và duy trì các mối quan hệ hài hòa

và lien kết giữa các cơ quan quản lí hoạt động của thị trường chứng khoán

Số lương thành viên HĐQT của từng SGDCK là khác nhau Tuynhiên các SGDCK đã phát triển thường có nhiều thành viên HĐQT nhiềuhơn số thành viên của SGDCK mới nổi Lý do là HĐQT của các SDCK đã

phát triển thường có nhiều thành viên là đại diện của các công ty chứngkhoán thành viên(số lượng công ty chứng khoán lớn)và cũng có số lượngthành viên tương ứng với mức đó đại diện cho công chúng và các tổ chứcđầu tư khác Ví dụ: HĐQT của SGDCK Hàn Quốc có 11 thành viên: 1chủtịch, 1 phó chủ tịch, 4 ủy viên là giám đốc điều hành, 3 ủy viên đại diện chocông chúng, 2 ủy viên được cử ra từ các công ty thành viên HĐQT củaSGDCK New York có 25 thành viên: 1 chủ tịch, 12 thành viên đại diện chocông chúng, 12 thành viên đại diện cho các công ty chứng khoán thành viên.HĐQT của SGDCK Tokyo(TSE) có 27 thành viên: 6 thành viên đại diện chocông chúng, 6 thành viên là các giám đốc điều hành, 1 tổng giám đốc điềuhành và 14 thành viên đại diện cho công ty chứng khoán thành viên.

 Bầu chọn thành viên HĐQT:

Bên cạnh thành phần của HĐQT, phương pháp bầu chọn hoặc bổnhiệm cũng biểu thị vị trí của các thành viên Ở nhiều nước, hàng năm, tạiđại hội thành viên HĐQT được bầu trong số các công ty thành viên củaSGDCK Một số thành viên được chính phủ, bộ tài chính,ủy ban chứngkhoán bổ nhiệm hoặc chỉ định

Thông thường nhiệm kì của chủ tịch và các ủy viên là giám đốc điềuhành có thời hạn 3-4 năm, còn các đại diện cho công chúng có thời hạn íthơn Lý do vì chủ tịch và các Giám đốc diều hành là những người có chuyênmôn cao và cần đến sự ổn định và lien tục trong công việc điều hành dàihơn, còn các thành viên khác cần có sự đổi mới Thành viên của HĐQT cóthể được tái bổ nhiệm, nhưng thường thì không quá 2 nhiệm kì liên tục

HĐQT cua SGDCK ra các quyết nghị về các lĩnh vực chính sau:

- Đình chỉ và rút giấy phép thành viên

- Chấp thuận, đình chỉ và hủy bỏ niêm yết chứng khoán

- Chấp thuận kế hoạch và ngân sách hang năm của SGDCK

- Ban hành và sửa đổi các quy chế hoạt động của SGDCK

- Giám sát hoạt động của thành viên

- Xử phạt hành vi, vi phạm quy chế của SGDCK

 Ban giám đốc điều hành

Ban giám đốc điều hành chịu trách nhiệm về hoạt động cảu SGDCK,giám sát các hành vi giao dịch của các thành viên, dự thảo các quy định vàquy chế của SGDCK Ban giám đốc hoạt động một cách độc lập nhưng chịu

sự chỉ đạo chỉ đạo trực tiếp từ HĐQT

Ban giám đốc điều hành, bao gồm người đứng đầu là tổng giám đốc

và các phó tổng giám đốc điều hành phụ trách các lĩnh vực khác nhau Tạinhiều nước, chức danh chủ tịch hội đồng quản trị và tổng giám đốc điềuhành quyđịnh không kiêm nhiệm và được hưởng lương của SGDCK(nhưSGDCK Hàn Quốc, Tokyo, New York ) Trong khi đó,một số SGDCK kháchai chức vụ nói trên do 2 người đảm trách( Hồng Kong, Thai Lan, Thượnghải)

 Các phòng ban:

- Phòng niêm yết:

 Xây dựng hệ thống tiêu chuẩn niêm yết(lần đầu, bổ sung, tái niêmyết, tách gộp…)

 Kiểm tra, chấp thuận hoặc hủy bỏ niêm yết chứng khoán

 Nhận và phân tích các báo cáo tài chính của các tổ chức niêm yết

 Phân loại niêm yết theo nhóm nghành, xây dưng mã số chứngkhoán niêm yết.

 Đề nghị chứng khoán đưa vào diện cảnh báo, kiểm soát, đình chỉhoặc hủy bỏ niêm yêt

 Thu phí niêm yết lần đầu và phí quản lí niêm yết hàng năm

- Phòng quản lí thành viên:

 Chấp thuận thành viên, đình chỉ và bãi miễn thành tư cách thànhviên

 Phân loại các thành viên

 Quản lí thu phí thành viên và các quỹ khác

 Phân tích đánh giá hoạt động của các thành viên

• đấu giá cổ phần cho các doanh nghiệp

• đấu thầu trái phiếu chính phủ

• tổ chức GDCK theo cơ chế đăng ký giao dịch

1 Bảo đảm hoạt động giao dịch chứng khoán trên thị trường đượctiến hành công khai, công bằng, minh bạch và hiệu quả.

2 Thực hiện chế độ tài chính, báo cáo thông kê, kế toán và kiểm toántheo quy định của pháp luật và của Bộ Tài chính

3 Thực hiện công bố thông tin theo quy định tại Luật Chứng khoán

và các văn bản hướng dẫn;

4 Cung cấp thông tin và phối hợp với các cơ quan chức năng trongcông tác thanh tra, kiểm tra và phòng, chống các hành vi vi phạm pháp luật

về chứng khoán và thị trường chứng khoán

5 Bảo toàn và phát triển vốn nhà nước giao; quản lý và sử dụng cóhiệu quả các nguồn vốn và tài sản, chịu trách nhiệm trước pháp luật về tổnthất các nguồn vốn và tài sản của Sở Giao dịch;

6 Phối hợp thực hiện công tác tuyên truyền, phổ biến kiến thức vềchứng khoán và thị trường chứng khoán cho nhà đầu tư

7 Bồi thường thiệt hại cho thành viên giao dịch trong trường hợp SởGiao dịch gây thiệt hại cho thành viên giao dịch, trừ trường hợp bất khảkháng

8 Xử lý và trả lời những thắc mắc, khiếu nại, khiếu kiện của các nhàđầu tư, các tổ chức niêm yết

9 Sở Giao dịch được Nhà nước giao vốn điều lệ và chịu trách nhiệm

về các khoản nợ và nghĩa vụ tài sản khác của Sở Giao dịch trong phạm vivốn Điều lệ của mình

10 Sở Giao dịch chịu trách nhiệm kế thừa quyền và nghĩa vụ pháp lýcủa Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Hà Nội theo quy định của pháp luật;

11 Thực hiện các nghĩa vụ khác theo quy định của pháp luật

2.4 Quyền hạn

1 Ban hành các Quy chế về niêm yết chứng khoán, giao dịch chứngkhoán, giám sát giao dịch, công bố thông tin, thành viên giao dịch và cácquy chế khác sau khi được Ủy ban Chứng khoán Nhà nước chấp thuận

2 Tổ chức và điều hành hoạt động giao dịch chứng khoán tại Sở giaodịch

3 Tạm ngừng, đình chỉ hoặc huỷ bỏ giao dịch chứng khoán theo Quychế giao dịch chứng khoán của Sở Giao dịch trong trường hợp cần thiết đểbảo vệ nhà đầu tư

4 Chấp thuận, huỷ bỏ niêm yết chứng khoán và giám sát việc duy trìđiều kiện niêm yết chứng khoán của các tổ chức niêm yết tại Sở Giao dịch

5 Chấp thuận, huỷ bỏ tư cách thành viên giao dịch; giám sát hoạtđộng giao dịch chứng khoán của các thành viên giao dịch tại Sở giao dịch

6 Giám sát hoạt động công bố thông tin của các tổ chức niêm yết,thành viên giao dịch tại Sở giao dịch

7 Cung cấp thông tin thị trường và các thông tin liên quan đếnchứng khoán niêm yết

8 Làm trung gian hoà giải theo yêu cầu của thành viên giao dịch khiphát sinh tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán

9 Thu phí theo quy định của Bộ Tài chính

10 Đầu tư, góp vốn với các tổ chức kinh tế khác để cung cấp cácdịch vụ phát triển cơ sở hạ tầng kỹ thuật và dịch vụ cung cấp thông tin trong

phạm vi chức năng, nhiệm vụ của Sở giao dịch nhằm mục tiêu phát triển thịtrường chứng khoán

11 Lập quỹ bồi thường thiệt hại cho các thành viên giao dịch;

12 Yêu cầu các tổ chức tư vấn, tổ chức niêm yết làm rõ các vấn đềđược nhà đầu tư khiếu nại

13 Thực hiện các quyền khác theo quy định của pháp luật để thựchiện mục tiêu hoạt động của Sở giao dịch

2.5 Cách tính chỉ số HNX-Index

Chỉ số HNX-Index (trước đây là chỉ số Hastc-Index) được tính toán

và công bố bắt đầu từ ngày chính thức mở cửa phiên giao dịch đầu tiên củathị trường (ngày 14/7/2005), được gọi là thời điểm gốc Chỉ số này tính toánmức biến động giá của tất cả các cổ phiếu giao dịch trên Sở GDCK Hà Nội.Phương pháp tính chỉ số bằng cách so sánh tổng giá trị thị trường hiện tạivới tổng giá trị thị trường của các cổ phiếu niêm yết tại thời điểm gốc Cụthể: tại thời điểm gốc, chỉ số có giá trị = 100

∑ Pit x Qit

HNX-Index = - x 100

∑ P io x Q it

Trong đó,

P it : Giá thị trường của cổ phiếu I vào thời điểm hiện tại

Q it : Số lượng cổ phiếu niêm yết của cổ phiếu i vào

thời điểm hiện tại

P io : Giá thị trường của cổ phiếu I vào ngày cơ sở (gốc)

i : 1,……, n

Trong phiên giao dịch, chỉ số HNX-Index sẽ được tính mỗi khi có mộtgiao dịch cổ phiếu được thực hiện Như vậy, khi giá thực hiện của mỗi giaodịch cổ phiếu thay đổi thì chỉ số HNX-Index sẽ thay đổi theo Chỉ số HNX-Index phản ánh sự biến động giá trong suốt phiên giao dịch và tạo nên biểu

đồ HNX-Index trực tuyến Chỉ số HNX-Index đóng cửa là chỉ số được tínhbởi các mức giá đóng cửa của các cổ phiếu

3 Thống kê thị trường

3.1 Quy mô niêm yết hiện tại:

Toàn thị trường Cổ phiếu Trái phiếu

3.2 Quy mô giao dịch trong 12 tháng gần nhất:

QUY MÔ GIAO DỊCH TRONG 12 THÁNG GẦN NHẤT

4.1 Hoạt động giao dịch chứng khoán

tuần (trừ các ngày nghỉ theo qui định tại Bộ Luật Lao động)

b) Giá tham chiếu

- Giá tham chiếu của cổ phiếu là bình quân gia quyền các giá thực hiện qua phương thức giao dịch báo giá của ngày có giao dịch gần nhất

- Đối với các cổ phiếu mới niêm yết hoặc cổ phiếu bị tạm ngừng giao dịch trong ngày đầu tiên giao dịch hoặc ngày giao dịch trở lại sẽ giao dịch không biên độ Trong ngày giao dịch tiếp theo, giá tham chiếu của cổ phiếu này sẽ được tính như mục (a) ở trên

c) Biên độ dao động giá

+)Biên độ dao động giá trong ngày giao dịch đối với cổ phiếu là ±7%

+)Không áp dụng biên độ dao động giá đối với các giao dịch trái phiếu

d) Hiệu lực của lệnh

Trong phiên giao dịch, lệnh giới hạn được nhập vào hệ thống giao dịch có hiệu lực cho đến hết phiên hoặc cho đến khi lệnh bị huỷ trên hệ thống

e) Nguyên tắc giao dịch: Các giao dịch phải được thực hiện thông qua

công ty chứng khoán thành viên của Trung tâm GDCK Hà Nội

- Trước tiên, để thực hiện giao dịch nhà đầu tư phải có tài khoản giao dịchchứng khoán tại một công ty chứng khoán là thành viên của Trung tâm GDCK Hà Nội

- Khi đặt lệnh mua bán chứng khoán, nhà đầu tư phải đảm bảo đủ tỉ lệ ký quỹ trên tài khoản Cụ thể là, khi đặt lệnh bán thì nhà đầu tư phải có đủ số

chứng khoán trong tài khoản, còn khi đặt lệnh mua thì nhà đầu tư phải có đủ

số tiền kí quỹ theo thoả thuận với công ty chứng khoán

f ) Phương thức giao dịch: Giao dịch khớp lệnh và giao dịch thoả thuận

 Phương thức giao dịch khớp lệnh liên tục:

1 Đơn vị yết giá

+ Đối với cổ phiếu: 100 đồng

+ Đối với trái phiếu: không quy định

2 Đơn vị giao dịch: 100 cổ phiếu hoặc 10.000.000 đồng (mười triệu đồng)

tính theo mệnh giá trái phiếu

3 Khối lượng giao dịch tối thiểu: không quy định

4 Loại lệnh giao dịch: lệnh giới hạn.

5 Nguyên tắc thực hiện lệnh giao dịch khớp lệnh liên tục

- Các lệnh có mức giá tốt nhất được ưu tiên thực hiện trước

- Nếu có nhiều lệnh cùng mức giá thì lệnh nào được nhập vào hệ thống trước

sẽ được thực hiện trước

-Nếu lệnh mua và lệnh bán cùng thoả mãn nhau về giá thì mức giá thực hiện

sẽ là mức giá của lệnh được nhập vào hệ thống trước

- Lệnh giao dịch có thể được thực hiện toàn bộ hoặc một phần theo bội số của đơn vị giao dịch

6 Trình tự giao dịch khớp lệnh liên tục:

- Sau khi nhà đầu tư đặt lệnh (mua/bán) tại các công ty chứng khoán, đại diện giao dịch của công ty chứng khoán sẽ nhập các lệnh của khách hàng vào hệ thống giao dịch tại TTGDCK Hà Nội

- Các lệnh đặt này được hiển thị trên màn hình của đại diện giao dịch và mànhình thông tin của công ty chứng khoán

- Các lệnh nhập vào hệ thống sẽ được tự động khớp ngay với các lệnh đối ứng có mức giá thoả mãn tốt nhất đã chờ sẵn trong hệ thống Tức là, nếu thoả mãn về giá thì các lệnh mua có mức giá cao nhất sẽ được khớp với các lệnh bán có mức giá thấp nhất Mức giá thực hiện được xác định là mức giá của lệnh được nhập vào hệ thống trước

- Nếu ở cùng một mức giá mà có nhiều lệnh mua/lệnh bán thì lệnh nào nhập vào hệ thống trước sẽ được thực hiện trước

- Các lệnh có thể được thực hiện một phần hoặc toàn bộ (nếu các lệnh đối ứng đáp ứng được toàn bộ khối lượng) Các lệnh chưa được thực hiện hoặc mới thực hiện một phần sẽ được lưu lại trên hệ thống để chờ thực hiện với các lệnh mới

- Kết quả giao dịch sẽ được hiển thị trực tuyến trên màn hình thông tin của các công ty chứng khoán

Kết thúc phiên giao dịch, TTGDCK Hà Nội sẽ xác nhận kết quả giao dịch với công ty chứng khoán thành viên và công ty chứng khoán thành viên thông báo cho khách hàng

7 Sửa lệnh giao dịch khớp lệnh liên tục

- Trong phiên giao dịch, các lệnh đã nhập vào hệ thống không được phép sửa, trừ trường hợp sửa giá và trường hợp đại diện giao dịch (sau đây viết tắt

là ĐDGD) nhập sai so với lệnh gốc của khách hàng

- Trường hợp sửa giá theo yêu cầu của khách hàng, ĐDGD được tiến hành sửa lệnh ngay trên hệ thống

- Trường hợp nhập sai lệnh của khách hàng so với lệnh gốc, ĐDGD được phép sửa lệnh theo trình tự trong quy trình Sửa lệnh giao dịch khớp lệnh liêntục Trường hợp này sẽ tính vào lỗi của ĐDGD

- Việc sửa lệnh giao dịch khớp lệnh liên tục chỉ được thực hiện đối với các lệnh chưa được khớp hoặc phần chưa được khớp của lệnh

Trong phiên giao dịch, ĐDGD được thực hiện huỷ lệnh theo yêu cầu của khách hàng đối với các lệnh chưa được khớp hoặc phần chưa được khớp củalệnh

9 Hình thức thanh toán: Tất cả các giao dịch khớp lệnh liên tục (gồm cả

giao dịch cổ phiếu và giao dịch trái phiếu) được thanh toán theo hình thức thanh toán đa phương (T+3)

 Phương thức giao dịch thỏa thuận:

1 Đơn vị yết giá: không quy định.

2 Đơn vị giao dịch: không quy định

3 Khối lượng giao dịch tối thiểu

- Đối với cổ phiếu: 5.000 cổ phần

- Đối với trái phiếu: 100.000.000 đồng (100 triệu đồng) tính theo mệnh giá

4.Trình tự giao dịch thoả thuận

+ Trường hợp đã xác định được đối tác giao dịch:

Nếu nhà đầu tư đã tìm được đối tác giao dịch và đã hoàn tất thoả thuận giao dịch thì thông báo cho công ty chứng khoán về thoả thuận này, công ty chứng khoán sẽ thực hiện nhập lệnh giao dịch vào hệ thống của Trung tâm GDCK Hà Nội

+ Trường hợp chưa xác định được đối tác giao dịch:

* Khi có nhu cầu giao dịch, nhà đầu tư sẽ đặt lệnh mua/lệnh bán tại CTCK

* Căn cứ vào lệnh của nhà đầu tư, công ty chứng khoán sẽ nhập lệnh vào hệ thống giao dịch tại TTGDCK Hà Nội, ngay lập tức các lệnh đó sẽ được hiển thị trên sổ lệnh của thị trường

* Căn cứ vào thông tin trên sổ lệnh, các CTCK sẽ liên lạc với nhau đểgiúp nhà đầu tư tìm kiếm và thoả thuận với các đối tác giao dịch về mức giá

và khối lượng giao dịch Khi đạt được thoả thuận, CTCK sẽ thực hiện lệnh giao dịch cho nhà đầu tư

* Hệ thống giao dịch của TTGDCK Hà Nội sẽ nhận và xác nhận các lệnh giao dịch do công ty chứng khoán nhập vào và sẽ đưa ra kết quả giao dịch tổng hợp của toàn thị trường

* Kết quả giao dịch thỏa thuận sẽ được hiển thị ngay trên màn hình của đại diện giao dịch và màn hình thông tin của CTCK

5 Sửa lệnh giao dịch thỏa thuận

Trong giờ giao dịch, trường hợp phát hiện sai lệch so với lệnh gốc sau khi lệnh giao dịch thỏa thuận đã được xác nhận, ĐDGD được phép sửa lệnh giaodịch thỏa thuận theo Quy trình sửa lệnh giao dịch thỏa thuận

Thời gian sửa lệnh giao dịch thỏa thuận phải được hoàn tất chậm nhất là 15 phút trước khi phiên giao dịch kết thúc

6 Hình thức thanh toán:

+ Các giao dịch có khối lượng nhỏ hơn 100.000 cổ phiếu hoặc nhỏ hơn 10 tỷđồng mệnh giá trái phiếu: áp dụng hình thức thanh toán đa phương với chu

kỳ T+3

+ Các giao dịch có khối lượng lớn hơn hoặc bằng 100.000 cổ phiếu hoặc 10

tỷ đồng mệnh giá trái phiếu thì được lựa chọn 1 trong 3 hình thức thanh toán:

- Đa phương với chu kỳ thanh toán T+3

- Song phương với chu kỳ thanh toán T+2

- Trực tiếp với chu kỳ thanh toán từ T+1 đến T+3

4.2 Điều kiện niêm yết

4.2.1 Điều kiện niêm yết cổ phiếu

a) Là công ty cổ phần có vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký niêm yết

từ 10 tỷ đồng Việt Nam trở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán;

b) Hoạt động kinh doanh của năm liền trước năm đăng ký niêm yết phải có lãi, không có các khoản nợ phải trả quá hạn trên một năm và hoàn thành các nghĩa vụ tài chính với Nhà nước;

c) Cổ phiếu có quyền biểu quyết của công ty do ít nhất 100 cổ đông nắm giữ;

d) Cổ đông là thành viên Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát, Giám đốc hoặc Tổng giám đốc, Phó Giám đốc hoặc Phó Tổng giám đốc và Kế toán trưởng của công ty phải cam kết nắm giữ 100% số cổ phiếu do mình sở hữu trong thời gian 6 tháng kể từ ngày niêm yết và 50% số cổ phiếu này trong thời gian 6 tháng tiếp theo, không tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nước do các

cá nhân trên đại diện nắm giữ;

đ) Có hồ sơ đăng ký niêm yết cổ phiếu hợp lệ theo quy định tại khoản 2 Điều 10 Nghị định này;

e) Việc niêm yết cổ phiếu của các doanh nghiệp thành lập mới thuộc lĩnh vực cơ sở hạ tầng hoặc công nghệ cao, doanh nghiệp 100% vốn nhà nước chuyển đổi thành công ty cổ phần không phải đáp ứng điều kiện quy định tạiđiểm b khoản 1 Điều này

4.2.2 Điều kiện niêm yết trái phiếu doanh nghiệp

a) Là công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp nhà nước

có vốn điều lệ đã góp tại thời điểm đăng ký niêm yết từ 10 tỷ đồng Việt Namtrở lên tính theo giá trị ghi trên sổ kế toán;

b) Các trái phiếu của một đợt phát hành có cùng ngày đáo hạn;

c) Có hồ sơ đăng ký niêm yết trái phiếu hợp lệ theo quy định tại khoản 3 Điều 10 Nghị định này

4.2.3 Trái phiếu chính phủ

Trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh, trái phiếu chính quyền địa phương

được niêm yết trên Sở Giao dịch chứng khoán theo đề nghị của tổ chức phát hành trái phiếu

4.3 Hồ sơ thành viên

Căn cứ Điều 7 Quy chế thành viên giao dịch trên TTGDCKHN banhành kèm theo Quyết định số 243/QĐ-TTGDHN ngày 12/9/2007, Hồ sơ làmthành viên giao dịch của TTGDCKHN bao gồm các tài liệu sau:

+) Đơn đăng ký làm thành viên (Phụ lục 01/QCTV);

+) Bản sao hợp lệ Giấy phép thành lập và hoạt động;

+) Bản sao Giấy chứng nhận thành viên lưu ký;

+) Bản thuyết minh cơ sở vật chất kỹ thuật;

+) Điều lệ công ty theo quy định tại Phụ lục số 15 Quy chế tổ chức

và hoạt động công ty chứng khoán;

+) Các quy trình nghiệp vụ về hoạt động môi giới (bao gồm cả cácquy trình sửa lỗi trong giờ giao dịch, sửa lỗi sau giao dịch kèm theoHợp đồng mở tài khoản với khách hàng, các mẫu phiếu lệnh, hướngdẫn người đầu tư tham gia giao dịch tại TTGDCKHN); quy trìnhnghiệp vụ tự doanh; quy tắc đạo đức nghề nghiệp; quy định, quytrình về kiểm soát nội bộ, quản trị rủi ro của Công ty;

+) Sơ yếu lý lịch có dán ảnh của thành viên Hội đồng quản trị, Hộiđồng thành viên, Ban Giám đốc, Ban Kiểm soát, các trưởng phòngnghiệp vụ, đại diện giao dịch và người hành nghề chứng khoán cóxác nhận tại nơi cư trú trong vòng 01 tháng trước khi nộp Hồ sơ

theo mẫu quy định tại Phụ lục số 4 Quy chế tổ chức và hoạt độngcông ty chứng khoán;

+) Bản sao hợp lệ Chứng chỉ hành nghề kinh doanh chứng khoán của(Tổng) Giám đốc và người hành nghề kinh doanh chứng khoán củaCTCK;

+) Giấy ủy quyền thực hiện công bố thông tin theo Mẫu CBTT-01ban hành kèm theo Thông tư số 38/2007/TT-BTC ngày 18/4/2007của Bộ trưởng Bộ Tài chính hướng dẫn về việc công bố thông tintrên thị trường chứng khoán;

+) Các tài liệu khác để chứng minh Công ty đã đáp ứng được các điềukiện làm thành viên

4.4 Quyền và nghĩa vụ của thành viên trên sở giao dịch chứng khoán

Căn cứ Điều 8 Quy chế thành viên giao dịch trên Sở GDCKHN banhành kèm theo Quyết định số 243/QĐ-TTGDHN ngày 12/9/2007, thànhviên giao dịch của Sở GDCKHN có các quyền như sau:

- Sử dụng hệ thống giao dịch và các dịch vụ do Sở GDCKHN cung cấp;

- Nhận các thông tin về thị trường giao dịch chứng khoán từ Sở GDCKHN;

- Đề nghị Sở GDCKHN làm trung gian hoà giải khi có tranh chấp liên quan đến hoạt động giao dịch chứng khoán của thành viên giao dịch;

- Đề xuất và kiến nghị các vấn đề liên quan đến hoạt động của Sở GDCKHN

và hoạt động của thành viên trên Sở GDCKHN;

- Được rút khỏi tư cách thành viên sau khi được Sở GDCKHN chấp thuận;

- Các quyền khác do Sở GDCKHN quy định

Căn cứ Điều 9 Quy chế thành viên giao dịch trên Sở GDCKHN ban hành kèm theo Quyết định số 243/QĐ-TTGDHN ngày 12/9/2007, thành viên giao dịch của Sở GDCKHN có các nghĩa vụ như sau:

- Tuân thủ các nghĩa vụ quy định tại Điều 71 Luật Chứng khoán;

- Chịu sự kiểm tra, giám sát của Sở GDCKHN;

- Nộp phí thành viên, phí giao dịch và các phí dịch vụ khác theo quy định của Bộ Tài chính;

- Công bố thông tin theo quy định tại Điều 104 Luật Chứng khoán, Thông tư

số 38/2007/TT-BTC của Bộ Tài chính ngày 18/4/2007 hướng dẫn về việc công bố thông tin trên thị trường chứng khoán và Quy chế công bố thông tin của Sở GDCKHN;

- Hỗ trợ các thành viên giao dịch khác theo yêu cầu của Sở GDCKHN trong trường hợp cần thiết;

- Tuân thủ các quy định tại Quy chế Giao dịch và các quy định khác đối với thành viên giao dịch của Sở GDCKHN;

- Duy trì các điều kiện do Sở GDCKHN quy định đối với thành viên giao dịch;

- Cung cấp đầy đủ thông tin về tình hình giao dịch và chứng khoán giao dịch