ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH tài CHÍNH và PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH lợi

Nhóm 5ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH KHẢ NĂNG SINH LỢI Bài số 1: Tài liệu phân tích: 1, Trích bảng cân đối kế toán tại công ty R... Khả năng sinh lời: các chỉ tiêu p

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN

VIỆN KIỂM TOÁN KẾ TOÁN - o0o -

BÀI TẬP NHÓM

Đề tài: ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH

KHẢ NĂNG SINH LỢI

Nhóm 5

ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ PHÂN TÍCH

KHẢ NĂNG SINH LỢI

Bài số 1:

Tài liệu phân tích:

1, Trích bảng cân đối kế toán tại công ty R.

II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 833513 773506 288700

III Các khoản phải thu ngắn hạn 858975 564790 600331

II Bất động sản đầu tư 741232 795531 484513

III Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 2646248 1975108 1651254

IV Tài sản dài hạn khác 22059 11646 13826

1810596

3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ

2395620

1810439

4.Giá vốn hàng bán va cung cấp dịch vụ

1810411

1269409

-5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 585209 541030

15 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 796725 631831

16 Chi phí thuế TNDN hiện hành

3 Khả năng thanh toán tổng quát

4 Khả năng sinh lời

Nhận xét:

- Tại công ty R, ta thấy được tổng nguồn vốn tăng qua các năm:+ Năm 2012 tăng 1277115 triệu đồng so với năm 2011, tức tăng 24,11%

+ Năm 2012 tăng 1612513 triệu đồng so với năm 2010, tương ứngvới 32,5% nguồn vốn năm 2010

Sự tăng lên của tổng nguồn vốn công ty cho thấy kết quả trong việc tạo lập, tìm kiếm, tổ chức và huy động vốn để phục vụ cho các hoạt động cũng như

mở rộng sản xuất kinh doanh của công ty Như vậy, tình hình huy động vốn của công ty trong giai đoạn này đạt kết quả cao

2 Mức độ độc lập tài chính: không tính toán được do không có số liệu về

nguồn vốn

3 Khả năng thanh toán tổng quát: không tính toán được do không có số

liệu về nguồn vốn

4 Khả năng sinh lời: các chỉ tiêu phân tích

Sức sinh lợi của vốn chủ sở hữu = Vốnchủ sở hữu bìnhquân Lợi nhuận sau thuế

Sức sinh lợi của doanh thu = Doanhthuthuần kinhdoanh Lợi nhuận sau thuế

Sức sinh lợi của tài sản = Tổngtài sản bìnhquân Lợi nhuận sau thuế

Sức sinh lợi kinh tế tài sản = Bình quân giátrị tổng tài sản Lợi nhuận trước thuế và lãi

Sức sinh lời của doanh

Sức sinh lợi kinh tế của

Nhận xét:

+ Tỷ suất sinh lời của tài sản năm 2011 là 0.1 cho biết 1 đơn vị tài sản bình quân đem lại 0.1 đơn vị lợi nhuận sau thuế; tương tự năm 2012, 1 đơn vị tài sản bình quân đem lại 0.11 đơn vị LNST Như vậy tỷ suất sinh lời của tì sản của công ty R tăng lên nhưngchỉ tăng 0.01 lần, tức 11% Ta có thể thấy năm 2011, năm 2012 công ty làm ăn có lãi Tuy nhiên, con số 0.1 và 0.11 vẫn ở mức thấp nên cho thấy 2 năm này khả năng sinh lợi của tài sản là thấp, hiệu quả kinh doanh của công ty chưa cao

+ Sức sinh lợi kinh tế của tài sản: năm 2011, 1 đơn vị TSBQ đem lại 0.12 đơn vị lợi nhuận trước thuế và lãi vay; năm 2012, 1 đơn vị TSBQ đem lại 0.13 đơn vị Như vậy nhìn chung sức sinh lợi kinh tế của tài sản công ty có tăng nhưng vẫn ở mức thấp và chỉ tăng 0.01 lần, cho thấy hiệu quả kinh doanh của công ty vẫn chưa đạt kết quả tốt trong giai đoạn này

+ Sức sinh lời của doanh thu thuần của công ty R cho biết: năm 2011, 1 đơn vị doanh thu thuần thu được từ kinh doanh đem lại 0.28 đơn vị lợi nhuận sau thuế; năm 2012 giảm xuống chỉ còn 0.27 đơn vụ LNST Như vậy con số này thậm chí giảm đi tại công

ty R, cho thấy khả năng sinh lợi của doanh thu thuần kinh doanh của công ty ngày càng thấp, hoạt động ngày càng kém hiệu quả

Nguyên nhân: Có thể thấy do giá vốn hàng bán cũng như giá trị hàng tồn kho

quá cao Như vậy, nguyên nhân đầu tiên có thể do giá nguyện vật liệu đầu vào cao,

chất lượng chưa tốt nên khó khăn trong tiêu thụ sản phẩm Thứ hai, do chất lượng nguồn nhân lực của công ty chưa tốt, tay nghề của người lao động chưa cao Thứ ba,

do công nghệ đã cũ kĩ lạc hậu, ảnh hưởng tới mẫu mã và chất lượng sản phẩm

Giải pháp: Tích cực đổi mới, tiếp cận công nghệ hiện đại, và đào tạo, bồi

dưỡng tay nghề, kĩ năng cho lực lượng lao động của công ty; đồng thời phải quản lý tốt giá cả cũng như nguồn cung cấp các nguyên vật liệu đầu vào để đi vào sản xuất được hiệu quả nhất

Bài số 2: Xem số liệu ở bài số 1

Yêu cầu: Phân tích khả năng sinh lợi của tài sản tại công ty R, với kỳ gốc là năm

Chỉ tiêu phân tích: A : Sức sinh lợi của tài sản

Nhân tố ảnh hưởng: B : Lợi nhuận sau thuế

 Sử dụng phương pháp thay thế liên hoàn để phân tích ảnh hưởng của 2 nhân

tố Lợi nhuận sau thuế và Tổng tài sản bình quân đến Sức sinh lợi của tài sản

 Mức ảnh hưởng của nhân tố “Tổng TS bình quân”:

Như vậy, ROA = TAT x ROS

Suy ra, mức ảnh hưởng của các nhân tố đến sức sinh lợi của tài sản là:

Mức ảnh hưởng của nhân tố

“Số vòng quay của tổng tài

sản”

= Mức chênh lệch giữa năm 2012với năm 2011 của chỉ tiêu TAT

x Trị số chỉ tiêuROS năm 2011

= 0,05 x 0,28

= 0,014Mức ảnh hưởng của nhân tố

“Sức sinh lợi của DT thuần”

= Trị số chỉ tiêuTAT năm 2012

x Mức chênh lệch giữa năm 2012với năm 2011 của chỉ tiêu ROS

= 0,40 x (-0,01)

= -0,004Như vậy, khả năng sinh lợi của tài sản của công ty R năm 2012 tăng 0,01 so với năm 2011 do ảnh hưởng của 2 nhân tố:

 Số vòng quay của tổng tài sản tăng từ 0,35 năm 2011 lên 0,4 năm 2012 làm khảnăng sinh lợi của tài sản tăng lên 0,014 lần

 Sức sinh lợi của doanh thu thuần giảm 0,01 làm sức sinh lợi của tài sản giảm 0,04 lần

Nguyên nhân:

Công tác quản lí chi phí chưa tốt, có thể còn thất thoát, sử dụng chi phí chưa hợp lí, chưa hiệu quả

Tài sản của công ty chủ yếu là các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn và dài hạn và đầu

tư BĐS, nhưng doanh thu từ hoạt động tài chính lại thấp cho thấy các hoạt động đầu

tư này không hiệu quả, không mang lại nhiều lợi nhuận

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ trong giai đoạn này đạt xấp xỉ 2 tỉ đồng mỗi năm nhưng giá trị hàng tồn kho lại lên đến khoảng 600 triệu đồng mỗi năm Như vậy tỉsuất sinh lời của tài sản thấp có thể do khó khăn trong khâu bán hàng, do mẫu mã cũngnhư chất lượng hàng hóa chưa đáp ứng được yêu cầu người tiêu dùng

Nâng cao hiệu quả hoạt động đầu tư tài chính bằng những định hướng rõ ràng, chú trọng đến hoạt động quản trị rủi ro,

Đẩy mạnh các hoạt động quảng cáo, marketing, đồng thời nghiên cứu đổi mới, cải tiến sản phẩm phù hợp với thị hiếu người tiêu dùng với giá cả và chất lượng hợp lý

Bảng phân tích khả năng sinh lợi của chi phí:

Chỉ tiêu Công thức Năm 2011 Năm 2012 Chênh lệch năm

= 0,43

585.2091.810.411

= 10,24

748.72151.777

= 5,94

748.721135.275

631.8311.569.010

= 0,40

796.7252.161.883

= 0,37

+ Sức sinh lời của giá vốn hàng bán năm 2012 là 0,32 lần, giảm 0,11 lần so với năm

2011, tốc độ giảm 25,28% Nguyên nhân là do giá vốn hàng bán năm 2012 đã tăng mạnh hơn so với lợi nhuận gộp, điều này cho thấy công ty chưa tiết kiệm đc các chi phí sản xuất, đây chính là nhược điểm của công ty cần khắc phục

+ Sức sinh lợi của chi phí bán hàng năm 2012 đã tăng mạnh 4,22 lần, tốc độ tăng 41,21% Nguyên nhân là do lợi nhuận thuần năm 2012 tăng mạnh trong khi đó chi phí bán hàng lại giảm, điều này cho thấy công ty sử dụng có hiệu quả các chi phí bán hàng

để tạo ra lợi nhuận

+ sinh lợi của chi phí QLDN năm 2012 đã giảm mạnh 5,39 lần, tốc độ giảm 90,74% Nguyên nhân là do tốc độ tăng của CP QLDN năm 2012 cao hơn tốc độ tăng của Lợi nhuận thuần Điều này cho thấy công ty sử dụng lãng phí các CPQLDN vì khoản mục chi phí này thường có tính ổn định cao

+ Sức sinh lợi của tổng chi phí năm 2012 giảm nhẹ 0,03 lần, tốc độ giảm 7,50% Nguyên nhân là do lợi lợi nhuận kế toán trước thuế tăng chậm hơn tổng chi phí Điều này có được là do năm 2012 công ty đã tiết kiệm được giá vốn hàng bán và chi phí bánhàng

Qua phân tích ta thấy công ty cần kiểm soát tốt hơn nữa khoản mục chi phí quản lý doanh nghiệp

Bài số 5:

Bảng cân đối kế toán Công ty A năm N

Số CN

Nguồn vốn

Số ĐN

Số CN

A, Nợ phải trả 3040

10860tiền và tương

B,T/s dài hạn 6900 10200

B,vốn chủ sở

Các chỉ tiêu phân tích khác tại Công tyA

Chỉ tiêu

Năm N

Năm N-1Doanh thu thuần bán hàng và ccdv

65000

68000

Giá vốn hàng bán

75000

60000

5.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính

 Bảng đánh giá khái quát tình hình huy động vốn

Chỉ tiêu Đầu kì

năm N

Cuối kì năm N

Số tiền Tỉ trọng

%

Số tiền Tỉ trọng

%A,nợ

phải trả

30

32

10

62

60

%

Nợ ngắn

hạn

1180

13

%

1380

19

%

9480

54

68

%

6700

38

%

Tổng

cộng

9640

100

%

17560

100

Nhận xét:

- Tổng nguồn vốn tăng 7920, tương đương 82% so với kì gốc

- Trong đó phần lớn là do Nợ phải trả tăng 7820 tương đương với 257% so với

kì gốc Cụ thể Nợ ngắn hạn tăng 17%, Nợ dài hạn tăng 410%

-Vốn chủ sở hữu tăng rất ít Cụ thể tăng 100, tương đương 2% so với kì gốc

- Tỷ trọng Nợ phải trả có xu hướng tăng mạnh, tăng 30% so với kì gốc

- Tỷ trọng Vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm mạnh dù trị số Vốn chủ sở hữu

có tăng, nhưng do tốc độ tăng quá chậm so với Nợ phải trả

Giải Pháp:

- Tích cực đẩy mạnh huy động vốn từ chủ sở hữu, để có thể tăng tỷ trọng Vốnchủ sở hữu, tạo sự cân bằng

- Tiếp tục duy trì thu hút vốn đầu tư từ bên ngoài

 Đánh giá khái quát mức độ độc lập tài chính

Công thức:

1, Hệ số tài trợ= Vốn CSH/Tổng nguồn vốn

2, Hệ số tài trợ t.sản dài hạn= Vốn CSH/T.sản dài hạn

3, Hệ số tài trợ t.sản cố định= Vốn CSH/T.sản cố định đã và đang đầu tư

năm N

Cuối kỳ năm N

Cuối kỳ so với đầu kỳ

H/s tài trợ

0

68

0

38

(0.30)

44%

bù đắp t.s dài hạn, ảnh hưởng đến mức độ độc lập tài chính.

Hệ số tài trợ TSDH có xu hướng giảm, cụ thể giảm 0.3 tương đương 31% so với kì gốc Do tốc độ tăng của Vốn CSH quá nhỏ so với Tài sản dài hạn

Hệ số tài trợ đầu kì cho thấy mức độ độc lập tài chính của DN ở mức trung bình và đang có xu hướng giảm mạnh,từ 0.68 xuống 0.38 do tốc độ tăng của vốn csh quá nhỏ

so với tổn nguồn vốn

Giải pháp: Tích cực huy động vốn chủ sở hữu để đảm bảo tăng mức độ độc lập tài

chính, để đảm bảo DN vẫn có thể tiến hành hoạt động kinh doanh bình thường

 Đánh giá khái quát khả năng thanh toán

Công thức:

- Hệ số khả năng thanh toán tổng quát = Tổng số nợ phải trả Tổng tài sản

- Hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn = Tài sản dàihạn Nợ dài hạn

- Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn = Tàisản ngắnhạn Nợ ngắn hạn

- Hệ số khả năng

thanh toán nhanh = Tài sản ngắnhạn−Giá trị hàng tồn kho Nợ ngắnhạn

- Hệ số khả năng

thanh toán tức thời = Tiềnvà các khoản tương đương tiền Nợ ngắn hạn

- Tổng Tài sản= Tổng Nguồn vốn= Tổng Số nợ phải trả+Vốn chủ sở hữu

Cuối kỳ so với đầu

kỳ+/

H.số k/năng TTTQ

3

17

1

62

1

-55

49

nợ của DN đang giảm dần

- Nguyên nhân do tốc độ tăng của tổng tài sản quá nhỏ so với tốc độ tăng của

số nợ phải trả

Giải pháp: Đẩy mạnh tăng tổng tài sản để đảm bảo khả năng thanh toán tổng

quát > 1

 Đánh giá khái quát khả năng sinh lợi

Công thức: áp dụng công thức bài số 1

N-1N

-1

/-

%

17

0

48

46

0

98

14

- Tương tự với ROE và ROS, có xu hướng giảm dần

5.2 Phân tích khả năng sinh lợi của tài sản

Theo bảng trên có ROA giảm dần từ năm N-1 đến năm N, cụ thể giảm 0.50 tương đương 49% so với kì gốc

Phân tích nhân tố ảnh hưởng đến sự biến động sức sinh lợi của tài sản

 Theo mô hình 1:

- Mức ảnh hưởng của tổng TS bình quân

= Lợi nhuận sau thuế kỳ gốc Tổngtài sản kỳ phân tích -Lợi nhuận sau thuế kỳ gốc Tổng TS bìnhquân kỳ gốc

= 136009520 −9520

8125=−0,47

- Mức ảnh hưởng của lợi nhuận sau thuế

- = Lợi nhuận sau thuế kỳ phân tích Tổng TS bìnhquân kỳ phân tích x TổngTS bìnhquân kỳ phân tích Lợi nhuận sauthuế kỳ gốc =

- TAT (sức sản xuất của tài sản) :1 đồng tài sản thu về mấy đồng doanh thu thuần.

Nhận xét:

- Sức sinh lời của tài sản bị ảnh hưởng bởi 4 nhân tố: lợi nhuận sau thuế, tổng tài sản bình quân, TAT, ROS

- Trong đó, TAT có mức ảnh hưởng lớn nhất với trị số bằng -0.5

Giải pháp: Để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản, cần nang cao sức sản xuất của tài

sản băng cách cơ cấu trang bị, đầu tư tài sản hợp lý, tăng hiệu suất sd tsan, tăng quy

mô về doanh thu thuần

5.3, Phân tích khả năng sinh lời của Vốn chủ sở hữu

Đánh giá khái quát:

- ROE = Lợi nhuận sau thuế VCSH bìnhquân

ROE = Tổng NV bìnhquân VCSH bình quân Doanhthuthuần

- Mức ảnh hưởng của VCSH bình quân

= VCSH bìnhquân kỳ phântích Lợi nhuận sau thuế kỳ gốc −Lợi nhuận sau thuế kỳ gốc

VCSH bìnhquân kỳ gốc

¿9520

6650−

9520

6500= -0,033

- Mức ảnh hưởng của lợi nhuận sau thuế

= Lợi nhuận sau thuế kỳ phân tích VCSH bìnhquân kỳ phân tích − Lợi nhuận sau thuế kỳ gốc

5.4,Phân tích khả năng sinh lời của doanh thu thuần

Đánh giá khái quát: ROS giảm dần, từ 0.14 tại kì gốc xuống 0.1 tại kì phân

tích, tức là giảm 0.04 tương đương 29%

ROS =Lợi nhuận sau thuế Doanhthuthuần

Phân tích nhân tố ảnh hưởng:

- Mức độ ảnh hưởng của doanh thu thuần

=Doanhthuthuần kỳ phân tích Lợi nhuận sau thuế kỳ gốc −Lợi nhuận sau thuế kỳ gốc

- Mức độ ảnh hưởng của lợi nhuận sau thuế

= Lợi nhuận sau thuế kỳ phân tích Doanhthuthuần kỳ phân tích − Lợi nhuận sau thuế kỳ gốc

- Đầu tư mạnh vào marketing để tăng Doanh thu thuần

- Đầu tư các tiến bộ công nghệ vào sản xuất, nhằm tăng chất lượng sản phẩm cũng như giảm chi phí bình quân, tăng tính cạnh tranh trên thị trường