Đẩy mạnh cổ phần hóa doanh nghiệp thuộc tổng công ty ximăng việt nam nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế thị trường ở việt nam

1 Mở đầu Tính cấp thiết đề tài: Kể từ đại hội đảng toàn quốc lần thứ VI năm 1986, nớc ta thực công đổi kinh tế, xây dựng kinh tế hàng hoá nhiều thành phần vận hành theo chế thị trờng Đảng chủ trơng đa dạng hoá hình thức sở hữu, có việc đổi DNNN mà cổ phần hoá hình thức đem lại hiệu cao, kích thích, tạo động lực cho sản xuất kinh doanh phát triển Thực tiễn hoạt động sản xuất kinh doanh DNNN đà bộc lộ nhiều bất cập, hoạt động hiệu quả, cha thực xứng đáng với vai trò chủ đạo kinh tế nhiều thành phần DNNN chiếm phần vốn đầu t chủ yếu từ ngân sách Đội ngũ cán quản lý có lực, cán chuyên môn đợc đào tạo tập trung chủ yÕu ë DNNN C¸c DNNN chiÕm lÜnh c¸c lÜnh vùc quan träng, then chèt cđa nỊn kinh tÕ nh dÇu khí, ngân hàng, điện, khai khoáng,v.v Với nhiều mạnh nh vËy nhng DNNN vÉn cha thùc sù ph¸t huy đợc vai trò nàng cốt chúng kinh tế Việc xếp, đổi DNNN để loại hình thực trở thành động lực chủ yếu kinh tế đợc Đảng, Nhà nớc quan tâm đạo Đặc biệt nớc ta hội nhập sâu vào kinh tế khu vực giới, đổi DNNN trở nên cập bách Xi măng ngành quan trọng thúc đẩy trình phát triển kinh tế xà hội, cân đối lớn kinh tế, góp phần không nhỏ đẩy mạnh tiến độ công nghiệp hoá, đại hoá, đảm bảo an ninh quốc phòng đất nớc Trong nhiều năm qua, đợc quan tâm Đảng Nhà nớc, đạo, điều hành sát có hiệu Chính phủ, Tổng công ty xi măng Việt Nam đà tong bớc trởng thành, phát triển nhanh số lợng chất lợng, đáp ứng nhu cầu xi măng xà hội đảm bảo vai trò điều tiết, dẫn dắt thị trờng theo đạo Chính phủ Từ năm 1998, Tổng công ty Xi măng Việt Nam bắt đầu triển khai việc CPH doanh nghiệp với bớc đI thử nghiệm sau triển khai sâu rộng khắp Tổng công ty Mục tiêu Tổng công ty Xi măng Việt Nam CPH hầu hết DNNN thành viên không phân biệt quy mô với mức độ khác cổ phần nhà nớc Tuy nhiên, thực tế thời gian qua, việc tiến hành CPH doanh nghiệp thuộc Tổng công ty diễn chậm chạp, hiệu thấp Có nhiều nguyên nhân dẫn đến tình trạng này, nguyên nhân quan trọng doanh nghiệp cha có giảI pháp xúc tiến CPH doanh nghiệp Đó lý tác giả lựa chọn đề tài: Đẩy mạnh cổ phần hoá doanh nghiệp thuộc Tổng công ty Xi măng Việt Nam nhằm đáp ứng yêu cầu phát triển kinh tế thị trờng Việt Nam để tìm hiểu nguyên nhân làm chem tiến trình CPH Tình hình nghiên cứu: Cổ phần hoá DNNN vấn đề không với Việt Nam mà với nhiều nớc giới nói chung Là nớc phát triển với bớc chuyển đổi ban đầu sang kinh tế thị trờng nên trình CPH Việt Nam chủ yếu thực với doanh nghiệp quy mô nhỏ Vì việc nghiên cứu vấn đề CPH DNNN đợc quan tâm Đà có nhiều đề tài nghiên cứu CPH DNNN, nhng nghiên cứu giải pháp nhằm đẩy mạnh CPH DNNN thuộc Tổng công ty Xi măng Việt Nam giai ®o¹n hiƯn – ®· cã nhiỊu thay đổi sách Nhà nớc cho phù hợp thực tiễn cha có tác giả đề cập đến Với luận văn này, tác giả xin đợc trình bày hệ thống toàn diện vấn đề nêu dới góc độ kinh tế trị Mục đích nghiên cứu: Nghiên cứu sở khoa học, kinh nghiệm CPH DNNN cđa níc ngoµi vµ ViƯt Nam vµ thùc trạng CPH DNNN Tổng công ty Xi măng Việt Nam để đa giải pháp phù hợp nhằm thúc đẩy tiến trình CPH DNNN thuộc Tổng công ty Xi măng Việt Nam Đối tợng, phạm vi nghiên cứu: - Đối tợng nghiên cứu: Lấy việc CPH DNNN thuộc Tổng công ty Xi măng Việt Nam đối tợng nghiên cứu - Phạm vi nghiên cứu: Tập trung nghiên cứu giảI pháp nhằm đẩy mạnh CPH DNNN Tổng công ty Xi măng Việt Nam Phơng pháp nghiên cứu: Sử dụng phơng pháp luận chđ nghÜa vËt biƯn chøng vµ chđ nghÜa vật lịch sử, kết hợp phơng pháp phân tích tổng hợp Những đóng góp luận văn: - Thấy rõ thực trạng, bất cập, tồn cản trở tiến trình CPH DNNN Tổng công ty Xi măng Việt Nam - Đa số giải pháp nhằm thúc đẩy trình CPH DNNN thuộc Tổng công ty Xi măng Việt Nam Tên kết cấu luận văn: - Tên luận văn: Đẩy mạnh cổ phần hoá doanh nghiệp thuộc Tổng công ty Xi măng Việt Nam nhằm đáp ứng yêu cầu phát triển kinh tế thÞ trêng ë ViƯt Nam” - KÕt cÊu luận văn: Luận văn phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, đợc chia thành chơng: Chơng Một số vấn đề cổ phần hoá doanh nghiệp thuộc Tổng công ty Xi măng Việt Nam Chơng Thực trạng cổ phần hoá doanh nghiệp thuộc tổng công ty Xi măng Việt Nam Chơng Phơng hớng giải pháp nhằm đẩy mạnh cổ phần hoá doanh nghiệp thuộc Tổng công ty Xi măng Việt Nam Chơng Một số vấn đề cổ phần hoá doanh nghiệp thuộc Tổng công ty xi măng Việt Nam 1.1 Cổ phần hoá tính tất yếu khách quan cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nớc kinh tế thị trờng 1.1.1 Quan niệm cổ phần hóa thực chất cổ phần hoá doanh nghiệp nhà nớc 1.1.1 Quan niệm cổ phần hóa Công ty cổ phần đà xuất từ lâu, giai đoạn chủ nghĩa t tự cạnh tranh Khi sản xuất phát triển, nhiều xí nghiệp lớn đại xuất hiện, đòi hỏi phải có nhiều vốn đầu t, nhiều t cố định thời hạn xây dựng kéo dài, tín dụng ngân hàng đáp ứng đợc Tín dụng ngân hàng cho nhà t vay số vốn không vợt số tài sản riêng nhà t Để khắc phục hạn chế tín dụng ngân hàng, cần phải có hình thức tập trung t khác - hình thức công ty cổ phần Trong chủ nghĩa t bản, để hình thành công ty cổ phần t phải đợc cổ phần hóa Công ty cổ phần hình thức tổ chức sản xuất kinh doanh có hiệu ®· tõng thóc ®Èy kinh tÕ - x· héi t chủ nghĩa Mác cho rằng, kinh tế cổ phần sản phẩm tất yếu vận động mâu thuẫn lực lợng sản xuất quan hệ sản xuất; gắn liền với phát triển mạnh mẽ kinh tế hàng hoá hoạt động tín dụng nớc ta, công ty cổ phần hình thành ba đờng: Một là, từ đầu thành lập công ty cổ phần; Hai là, chuyển công ty t nhân thành công ty cổ phần; Ba là, CPH doanh nghiệp nhà nớc Cổ phần hoá phù hợp với thực trạng yêu cầu phát triển kinh tế nớc ta Nớc ta lực lợng sản xuất lạc hậu, lúc chế độ sở hữu sở hữu nhà nớc Do quan hệ sản xuất không phù hợp với tính chất trình độ lực lợng sản xuất Những thành tựu công đổi kinh tế cho thấy bên cạnh hình thức sở hữu nhà nớc, hình thức khác (t nhân hay hỗn hợp), tạo đợc điều kiện tồn thuận lợi phát huy vai trò tích cực đời sống kinh tế Các doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế có quyền cạnh tranh bình đẳng với nhau, rào cản thuế quan, bảo hộ hay bao cấp dần đợc xoá bỏ, số lợng DNNN đợc giảm dần theo hớng Nhà nớc giữ lại doanh nghiệp then chốt, cần có chi phối Nhà nớc Việc đa dạng hoá hình thức sử hữu cho phép thực triệt để nguyên tắc kinh tế, nâng cao quyền tự chủ tài khả tự quản lý sản xuất kinh doanh, nâng cao tinh thần trách nhiệm nh óc sáng tạo lÃnh đạo doanh nghiệp ngời lao động Bằng việc đa dạng hoá hình thức kinh tế t nhà nớc, cổ phần hoá phận DNNN làm giảm số DNNN không cần giữ hình thức này, thu hút thêm nguồn vốn tập trung xây dựng DNNN ngành, khâu quan trọng đảm bảo điều kiện, động lực ngăn chặn tiêu cực, thúc đẩy DNNN làm ăn có hiệu CPH phân biệt rõ ràng sở hữu nhà nớc hình thức DNNN Tài sản vốn thuộc sỡ hữu nhà nớc đợc sử dụng dới nhiều hình thức, vừa đảm bảo hiệu kinh tế - xà hội cao, vừa tăng cờng khả thúc đẩy kiểm soát trực tiếp Nhà nớc hoạt động kinh tế nh: Nhà nớc đầu t vốn hay nắm tỷ lệ cổ phần chi phối Một hình thức xếp, đổi doanh nghiệp đem lại hiệu cao cổ phần hoá DNNN Khái niệm CPH DNNN nhiều năm qua đợc hiểu khác Có ý kiến cho CPH thực chất t nhân hoá, CPH nhằm xác định lại chủ sở hữu thực, cụ thể doanh nghiệp, CPH thực chất trình xà hội hoá DNNN Trớc hết, CPH t nhân hoá hai khái niệm khác T nhân hoá trình chuyển đổi hình thức sở hữu từ nhà nớc sang t nhân, đồng thời chuyển lĩnh vực sản xuất kinh doanh từ nhà nớc độc quyền sang cho t nhân đảm nhiệm theo nguyên tắc thị trờng (cung, cầu, cạnh tranh) Để đạt đợc chuyển đổi này, đà thấy nhiều cách thức khác đợc thực Liên Xô cũ Đông Âu nh trả lại tài sản cho chủ cũ hay tái t nhân hoá, đấu giá, bán toàn doanh nghiệp nhà nớc cho t nhân (CPH) Phơng thức t nhân hoá thực chất loại bỏ thành phần kinh tế công đến mức tối đa Những phpng thức đà đợc quy định văn phủ Việt Nam đà đợc thi hành Nh vậy, CPH nhiều cách để t nhân hoá phần tài sản doanh nghiệp nhà nớc CPH khái niệm hẹp t nhân hoá Trong CPH tài sản DNNN đợc bán lại cho nhiều đối tợng khác bao gåm: C¸c tỉ chøc kinh tÕ x· héi, cá nhân doanh nghiệp, giữ lại tỷ lệ cổ phần cho nhà nớc doanh nghiệp cổ phần Nh vậy, hình thức sở hữu doanh nghiệp đà chuyển từ Nhà nớc sang hỗn hợp, từ dẫn đến thay đổi quan trọng hình thức tổ chức, quản lý nh phơng hớng hoạt động Công ty DNNN sau CPH trở thành công ty cổ phần điều lệ thể thức hoạt động theo luật công ty Còn DNNN sau t nhân hoá trở thành doanh nghiệp t nhân thể thức hoạt động theo luật doanh nghiệp t nhân Nh vậy, chất, CPH đa dạng hóa sở hữu; chuyển từ sở hữu đơn sang đa sở hữu; chuyển từ sở hữu chủ thành sở hữu nhiều chủ; xà hội hóa ba mặt: xà hội hóa vỊ mỈt kinh tÕ – x· héi, x· héi hãa mặt kinh tế- kỹ thuật xà hội hóa vỊ mỈt kinh tÕ- tỉ chøc 1.1.1.2 Thùc chÊt cỉ phần hoá doanh nghiệp nhà nớc Xét hình thức, CPH DNNN việc Nhà nớc bán phần hay toàn giá trị cổ phần doanh nghiệp cho đối tợng tổ chức cá nhân doanh nghiệp đấu giá công khai hay thông qua thị trờng chứng khoán để hình thành công ty cổ phần Xét chất, CPH DNNN phơng thức thực xà hội hoá sở hữu, chuyển hình thái kinh doanh chủ sở hữu Nhà nớc doanh nghiệp thành công ty cổ phần với nhiều chủ sỡ hữu để tạo mô hình doanh nghiệp phù hợp với kinh tế thị trờng đáp ứng đợc yêu cầu kinh doanh đại Nh vậy, CPH DNNN đáp ứng đợc yêu cầu quan hệ sản xuất phù hợp với tính chất trình độ phát triển lực lợng sản xuất; phù hợp với yêu cầu kinh tế thị trờng Bởi gắn sở hữu với lợi ích kinh tế, tránh đợc trờng hợp cha chung không khóc nh trớc đây.Vì thế, nớc ta, cổ phần hoá DNNN biện pháp hữu hiệu, đáp ứng đợc yêu cầu thiết cải cách DNNN Cổ phần hoá DNNN làm thay đổi DNNN, vì: - Chuyển từ đơn sở hữu sang đa sở hữu doanh nghiệp, đảm bảo quyền làm chủ thực ngời góp vốn để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Xác đinh đợc chủ đích thực DNNN: Đó cổ đông sở hữu cổ phần Nhà nớc cổ đông Công ty cổ phần; Tháo gỡ khó khăn cho ngân sách nhà nớc việc hỗ trợ cho DNNN kinh doanh thua lỗ; Chuyển phần quyền sở hữu tài sản Nhà nớc thành sở hữu cổ đông, từ tập trung vốn vào lĩnh vực quan trọng để tái cấu kinh tế; đồng thời huy động đợc nguồn vốn nhàn rỗi xà hội vào đầu t đổi công nghệ, phát triển SXKD - Làm thay đổi tổ chức quan hệ quản lý nội doanh nghiệp, tạo động lực quản lý doanh nghiệp: CPH đà xác định rõ chủ doanh nghiệp (Đại hội cổ đông, Hội đồng quản trị), ngời chịu trách nhiệm phơng hớng phát triển, điều hành SXKD, bảo toàn phát triển vốn, bảo đảm quyền lợi đáng ngời lao động, từ tạo điều kiện để ngời lao động tăng thêm thu nhập; quyền tự chủ kinh doanh đợc mở rộng tính chịu trách nhiệm đợc đề cao Cổ phần hoá làm tăng khả huy động vốn tạo động lực thúc đẩy DNNN làm ăn có hiệu quả, làm cho tài sản nhà nớc ngày tăng CPH t nhân hoá mà khuyến khích sở hữu cổ phần đại chúng, tạo điều kiện để 10 cho ngời lao động doanh nghiệp có cổ phần ngời đà góp vốn đợc làm chủ thực Thay đổi phơng thức quản lý nhằm cải thiện tăng cờng hiệu kinh tế tài sản quốc gia CPH đợc tiến hành theo cách thức sau đây: - Một là, giữ nguyên giá trị thuộc vốn nhà nớc có doanh nghiệp, phát hành cổ phiếu thu hút thêm vốn để phát triển doanh nghiệp; - Hai là, bán phần thuộc vốn giá trị nhà nớc có doanh nghiệp bán phần kết hợp phát hành thêm cổ phiếu; - Ba là, tách phËn cđa doanh nghiƯp ®đ ®iỊu kiƯn ®Ĩ CPH; - Bốn là, bán toàn giá trị thuộc vốn nhà nớc doanh nghiệp để chuyển thành công ty cổ phần Nh vậy, thực chất, CPH DNNN chuyển từ đơn sở hữu (sở hữu Nhà nớc) sang đa sở hữu; xà hội hóa ba mặt phù hợp với trình độ lực lợng sản xuất Một là, xà hội hóa mặt kinh tế - xà hội Đây đa dạng hóa sở hữu t liệu sản xuất phù hợp với trình độ phát triển lực lợng sản xuất DNNN, đáp ứng yêu cầu quy luật quan hệ sản xuất phù hợp với tính chất trình độ phát triển lực lợng sản xuất Hai là, xà hội hóa mặt kinh tế - kỹ thuật Do đáp ứng đợc yêu cầu quy luật quy luật quan hệ sản xuất phù hợp với tính chất trình độ phát triển lực lợng sản xuất, nên CPH DNNN thúc đẩy phát triển sở vật chất kỹ thuật doanh nghiệp kinh tế phát triển 67 đông chiến lợc đợc u đÃi giảm giá 20% so với đấu giá bình quân Tất việc bán cổ phần bên đợc thực bán đấu giá qua trung tâm giao dịch chứng khoán Hà nội Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh theo trình tự hớng dẫn cảu văn pháp lý hành Cụ thể công tác CPH đơn vị thực năm 2005 nh sau Xác định giá trị doanh nghiệp Bảng 2.2.Kết xác định giá trị doanh nghiệp đơn vị CPH năm 2005 Đơn vị tính: Triệu đồng S Nội dung TT Đơn vị C.ty XM Bút C.ty XM Bỉm sơn sơn * Kết xác định giá trị doanh nghiệp( Đơn vị tính: Đồng) 1Tổng giá trị tài sản DN - Trên sổ sách kế 1.868.178.144 1.188.752.129 toán 008 408 Trong đó: Tổng giá trị thực tế phần vốn NN 634.588.553.12 330.215.031 DN 469 2Tổng giá trị tài sản DN - Giá trị đánh giá lại 2.075.283.939 1.547.891.880 cđa Cty t vÊn 389 256 Trong ®ã: Tỉng giá trị thực tế phần vốn NN 841.694.348.50 689.354.782 DN 3Tổng giá trị tài sản DN - Bộ xây dựng phê 317 2.268.283.939 1.788.891.880 duyệt Trong đó: Tổng giá trị thực tế phần vốn NN 389 256 1.034.694.348 930.675.283 DN * Chênh lệch giá trị đánh giá lại so với giá sổ sách 501 963 207.105.795.3359.139.750 81 848 68 * Chênh lệch giá trị đánh giá lại so giá 193.000.000.0241.000.000 trị BXD duyệt * Chênh lệch giá trị sổ sách so với giá 00 000 400.105.795.3600.139.750 trị BXD duyệt S 81 Nội dung TT 848 Đơn vị thực C.ty VTVTXM C.ty KD Thạch cao XM * Kết xác định giá trị doanh nghiệp( Đơn vị tính: Đồng) 1Tổng giá trị tài sản DN - Trên sổ sách kế 67.052.701.48368.946.943.10 toán Trong đó: Tổng giá trị thực tế phần vốn NN 19.173.689.021 25.450.644.1 DN 45 2Tổng giá trị tài sản DN - Giá trị đánh giá lại 70.466.838.090 77.070.302.83 Cty t vấn Trong đó: Tổng giá trị thực tế phần vốn NN 22.321.595.985 33.574.003.8 DN 3Tổng giá trị tài sản DN - Bộ xây dựng phê 75 70.966.838.090 77.570.302.83 duyệt Trong đó: Tổng giá trị thực tế phần vốn NN 22.821.595.985 34.074.003.8 DN * Chênh lệch giá trị đánh giá lại so với 75 3.414.136.6078.123.359.73 giá sổ sách * Chênh lệch giá trị đánh giá lại so giá 500.000.000 500.000.000 trị BXD duyệt * Chênh lệch giá trị sổ sách so với giá 3.914.136.6078.623.359.73 trị BXD duyệt Nguồn: Vicem Riêng Công ty xi măng Hà Tiên đà xác định xong giá trị doanh nghiệp nhng tình hình sản xuất kinh doanh gặp nhiều khó khăn công nghệ thiết bị lạc hậu, giá xăng dầu tăng cao, nên phơng án cổ phần hoá không khả thi (kết sản xuất kinh doanh bị lỗ); Công ty đà có văn số 1909/XMHT2-TGVCPH ngày 23/9/2005 báo cáo Tổng công ty tình hình SXKD năm 2005 khó khăn vớng mắc công tác cổ phần hóa; Tổng công ty đà xem xét có văn số 1631/XMVNHĐQT ngày 19/10/2005 báo cáo Chính Phủ, Bộ xây dựng 69 số yếu tố ảnh hởng đến công tác cổ phần hóa Công ty xi măng Hà Tiên thống đề nghị cho phép lùi tiến độ cổ phần hóa Công ty xi măng Hà tiên đến năm 2007 sau Công ty đà thực xong dự án chuyển đổi từ đốt dầu sang đốt than cho lò nung clinker Công tác xây dựng phơng án cổ phần hóa: Sau Bộ xây dựng định phê duyệt Giá trị doanh nghiệp, Tổ chuyên viên giúp việc cổ phần hóa Tổng công ty đà tiếp tục đôn đốc 04 Công ty: khẩn trơng hoàn thiện Phơng án cổ phần hóa dự thảo điều lệ hoạt động trình Tổng công ty xem xét báo cáo Bộ xây dựng phê duyệt phơng án cổ phần hóa; ngày 11/11/2005 ngày 24/11/2005 Tổng công ty xi măng Việt nam đà có văn 1742, 1830, 1831, 1841/XMVN-HĐQT trình Bộ Xây dựng phê duyệt phơng án cổ phần hóa 04 Công ty; Sau xem xét, ngày 28/11/2005 ngày 06/12/2006 Bộ Xây dựng đà Quyết định số 2212, 2249, 2250 2251/QĐ-BXD Vvề việc: Phê duyệt phơng án cổ phần hóa Công ty Vật t vận tải xi măng, Công ty Kinh doanh Thạch cao xi măng, Công Xi măng Bỉm Sơn Công ty Xi măng Bút Sơn Công tác tổ chức bán đấu giá cổ phần, Kết thực tế thu tiền bán cổ phần Quyết định chuyển doanh nghiệp Nhà nớc thành Công ty cổ phần: - Công tác tổ chức bán đấu giá cổ phần: Sau có Quyết định Bộ Xây dựng việc phê duyệt Phơng án cổ phần hóa, 04 Công ty cổ phần đà khẩn trơng tổ chức bán đấu giá cổ phần Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Néi, kÕt qu¶ nh sau: 70 B¶ng 2.3 KÕt qu¶ đấu giá cổ phần đơn vị CPH năm 2005 Đơn vị tính: Triệu đồng S Nội dung TT Đơn vị thực C.ty XM Bút sơn C.ty XM Bỉm 22.000.000 cổ 18.000.000 cổ sơn + Số cổ phần bán đấu gía công khai (bằng 20% vốn điều lệ) phần + Giá khởi điểm để làm sở bán đấu giá 20% 11.000 đ/cp 20% 11.000 đ/cp 86 ngời 50 ngời + Tổng số lợng cổ phần đăng ký mua hợp lệ 3.576.900 cp 2.939.900 cp + Giá trúng thầu cao 13.000 đ/cp 13.500 đ/cp + Giá trúng thầu thấp 11.000 đ/cp 11.000 đ/cp + Giá đấu thành công bình quân 11.001 đ/cp 11.001 đ/cp 97 ngời 50 ngêi 3.576.000 cp 2.939.900 cp 16,259% 16,333% c«ng khai + Tổng số nhà đầu t đăng ký + Số nhà đầu t đợc mua + Số cổ phần đợc mua + Tỷ lệ (%) số cổ phần bán đợc/ chiến phần chiếm tổng số CP bán đấu giá S Nội dung TT Đơn vị Thực Cty VTVTXM Cty KDThạch cao XM + Số cổ phần bán đấu gía công khai (bằng 500.000 cổ phần 800.000 cổ chiếm 20% phần 10.500 đ/cp chiến 20% 10.100 đ/cp 117 ngời ngời + Tổng số lợng cổ phần đăng ký mua hợp lệ 1.388.200 cp 65.000 cp + Giá trúng thầu cao 105.000 đ/cp 10.100 đ/cp + Giá trúng thầu thấp 13.100 đ/cp 10.100 đ/cp + Giá đấu thành công bình quân 13.190 đ/cp 10.100 đ/cp 06 ngời 03 ngêi 500.000 cp 65.000 cp 20% vèn ®iỊu lƯ) + Giá khởi điểm để làm sở bán đấu giá công khai + Tổng số nhà đầu t đăng ký + Số nhà đầu t đợc mua + Số cổ phần đợc mua 71 + Tỷ lệ (%) số cổ phần bán đợc/ 100,000% 0,813% tổng số CP bán đấu giá Nguồn: Vicem - Kết thực tế thu tiền bán cổ phần Quyết định chuyển doanh nghiệp nhà nớc thành công ty cổ phần: Căn vào biên xác định kết bán đấu giá công khai kết bán cổ phần u đÃi cho ngời lao động Công ty, 04 Công ty cổ phần hóa đà khẩn trơng báo cáo kết thu tiền bán cổ phần đồng thời báo cáo Tổng công ty xem xét, đề nghị Bộ xây dựng định chuyển 04 Công ty thành Công ty cổ phần để làm sở triển khai bớc tiếp theo; có 02 Công ty đề nghị điều chỉnh lại Phơng án cổ phần hóa cách điều chỉnh vốn điều lệ gồm: Công ty xi măng Bút sơn xin ®iỊu chØnh vèn ®iỊu lƯ tõ 1.100 tû ®ång xuống 900 tỷ đồng Công ty Kinh doanh Thạch cao xi măng xin điều chỉnh vốn điều lệ từ 40 tû ®ång xuèng 35 tû ®ång; Sau xem xét đề xuất đơn vị BCĐCPH Tổng công ty đà thống với đề nghị 04 Công ty, đồng thời có văn báo cáo Bộ Xây dựng định chuyển 04 Công ty thành công ty cổ phần Nh vậy, công ty có đến công ty phải điều chỉnh phơng án cổ phần hoá Kết đấu giá cổ phần thể bảng 2.4 Tổ chức Đại hội cổ đông thành lập: Các đơn vị thực tổ chức Đại hội đồng cổ đông thành lập, thông qua điều lệ, phơng án kinh doanh, bầu hội đồng quản trị, ban kiểm soát Các công việc hậu cổ phần hoá Kết đấu giá cổ phần cho thấy công ty sản xuất xi măng với vốn lớn cha hoàn thành triệt để công tác cổ 72 phần hoá theo phơng án ban đầu, vốn Tổng công ty chiếm lớn cha tạo chuyển biến nhiều chất quản trị doanh nghiệp Năm 2007, Công ty CP xi măng Bút Sơn Công ty CP xi măng Bỉm Sơn Công ty CP Vật t vận tải xi măng đà triển khai phát hành cổ phần tăng vốn điều lệ để đảm bảo vốn điều lệ nh phơng án cổ phần hoá ban đầu Tuy nhiên, công ty xi măng đà không thực thành công việc xác định mức giá khởi điểm cao phù hợp thị trờng thời điểm xác định, thủ tục kéo dài đến thời điểm triển khai đấu giá thị trờng biến động bất lợi nên việc triển khai bán cổ phần tăng vốn điều lệ không thành công Bảng 2.4 Cơ cấu cổ phần đơn vị CPH năm 2005 Đơn vị tính: Triệu đồng S Nội dung TT Đơn vị Thực C.ty XM Bút sơn C.ty XM Bỉm sơn * Quyết định chuyển doanh nghiệp Nhà nớc thành Công ty cổ phần QĐ số 485/QĐ- QĐ số 486/QĐ- BXD ngày BXD ngày 23/03/2006 23/03/2006 Trong đó: - Vốn điều lệ + Cổ phần Nhà nớc + Cổ phần bán u đÃi cho ngời lao động DN + Cổ phần bán đấu gía công khai 900.000.000.00 900.000.000.0 0đ 85.014.200 cổ 00 đ 80.622.300 cổ phần chiÕm phÇn chiÕm 94,46% 1.428.900 cỉ 89,58% 6.458.800 cỉ phÇn chiÕm phÇn chiÕm 1,58% 3.556.900 cỉ 07,18% 2.918.900 cỉ phÇn phần chiến 3,96% chiếm 1,86% 73 S Nội dung Đơn vị thực TT C.ty VTVTXM C.ty KD Thạch cao XM * Quyết định chuyển doanh nghiệp Nhà QĐ số 280/QĐ- QĐ số 459/QĐ- BXD BXD 16/03/2006 nớc thành Công ty cổ phần 22/02/2006 Trong đó: - Vốn điều lệ 25.000.000.000 35.000.000.00 + Cổ phần Nhà nớc đ 1.384.300 cổ 0đ 2.672.300 cổ phần phần chiếm chiếm 55,37% + Cổ phần bán u đÃi cho ngời lao động 615.700 cỉ phÇn 76,35% 762.700 cỉ DN chiÕm 24,63% phÇn chiÕm 500.000 cỉ phÇn 21,79% 65.000 cỉ chiÕm 20% phần + Cổ phần bán đấu gía công khai chiến 1,86% Nguồn Vicem Năm 2006, Tổng công ty triển khai CPH công ty Các bớc thực theo quy định nghị định 187/2004/NĐ-CP, thông t 126/2004/TT-BTC Bộ Tài tơng tự nh công ty thực năm 2005 Kết thực CPH nh sau: Bảng 2.5 Cơ cấu vốn cổ phần đơn vị CPH năm 2006 Đơn vị tính: triệu đồng T Tên Vốn Vèn T doanh NN NN nghiƯp theo sau sỉ sách đánh Tăng Vốn Cơ cấu cổ phần Vốn nhà nớc Ngời Cổ điều % lệ Giá LĐ đông trị bên DN giá lại Cty CP xi 345.7 878.5 532.7 870.0 65.0 565.5 20.68 283.8 măng Hà 93 59 66 00 00 15 74 Tiên Cty CP VLXD-XL Đà Nẵng Cty CP VTKT xi 69.30 99.85 30.54 99.00 65.8 65.14 8.495 9 33.85 148.1 114.2 60.00 59.6 35.78 14.99 44 93 6 25.35 9.218 măng Nguồn: Vicem Giá bán cổ phần bình quân gấp lần so với mệnh giá Đây năm thị trờng chứng khoán có bớc phát triển vợt bậc, Tổng công ty thu đợc nguồn tiền thặng d lớn từ bán đấu giá cổ phần nguồn tiền để đầu t phát triển chung Tổng công ty đặc biệt Công ty CP xi măng Hà Tiên đà lựa chọn đợc danh sách cổ đông chiến lợc nhà phân phối xi măng với cam kết gắn bó lợi ích doanh nghiệp tiền đề tốt đảm bảo ổn định thị trờng tiêu thụ cho công ty 2.2.2.2 Các đơn vị cổ phần hóa năm 2007 Căn cổ phần hoá: - Nghị định 109/2007/NĐ-CP ngày 26/6/2007 thủ tớng Chính phủ việc chuyển Công ty Nhà nớc sang Công ty Cổ phần - Thông t số 126/2004/TT-BTC ngày 24 tháng 12 năm 2004, thông t 146/2007/TT-BTC ngày 06 tháng 12 năm 2007 Bộ Tài - Quyết định số 367/QĐ-BXD ngày 9/3/2007 Bộ trởng Bộ xây dựng việc thực cổ phần hóa doanh nghiệp thuộc Tổng Công ty năm 2007 Năm 2007 thực CPH 03 đơn vị - Công ty xi măng Hà Tiên2 - Công ty xi măng Hoàng Mai - Công ty xi măng Hải Vân 75 Việc xác định giá trị doanh nghiệp đợc xác định thông qua tổ chức định giá có đầy đủ t cách pháp nhân, có kinh nghiệm đợc Bộ Tài cho phép Sau có kết xác định giá trị doanh nghiệp tổ chức định giá Ban đạo cổ phần hóa Tổng công ty tổ chức thẩm tra sau có văn trình Hội đồng quản trị Tổng Công ty định phê duyệt giá trị doanh nghiệp cổ phần hóa Bảng 2.6 Kết đấu giá cổ phần đơn vị CPH năm 2007 Đơn vị tính: triệu đồng TT Nội dung 1Thời gian tổ chức bán đấu giá cổ phần C.ty XM hà tiên C.ty XM hoàng mai Ngày Ngày 26/10/2007 30/11/2007 sở giao dịch TT GDCK Hà CK TPHCM nội 2Kết bán đấu giá cổ phần + Số cổ phần bán ®Êu gÝa c«ng khai (b»ng 20% vèn ®iỊu lƯ) 22.000.000 cỉ phÇn chiÕn 25% 17.794.800 cỉ phÇn chiÕm 24,72% + Giá khởi điểm để làm sở bán đấu giá công khai 20.000 đ/cp 15.000 đ/cp 876 ngời 716 ngời 31.576.900 cp 21.620 cp + Giá trúng thầu cao 31.700 đ/cp 30.000 đ/cp + Giá trúng thầu thấp 23.200 đ/cp 15.200 đ/cp + Giá đấu thành công bình quân 26.500 đ/cp 15.858 đ/cp 803 ngời 703 ngời + Tổng số nhà đầu t đăng ký + Tổng số lợng cổ phần đăng ký mua hợp lệ + Số nhà đầu t đợc mua + Số cổ phần đợc mua + Tỷ lệ (%) số cổ phần bán đợc/ tổng số CP bán đấu giá Nguồn: Vicem 22.000.000 cp 17.721.565 cp 100% 100% 76 Cổ đông chiến lợc: Các cổ đông chiến lợc nhà phân phối cung cấp vật t đầu vào thờng xuyên cho DN cổ phần hóa Danh sách cổ dông chiến lợc đợc doanh nghiệp trình Ban đạo CPH Tổng Công ty kiểm tra trình Hội đồng quản trị phê duyệt Giá bán CP cho cổ đồng chiến lợc: theo đấu giá thành công bình quân Tất việc bán cổ phần bên đợc thực bán đấu giá qua trung tâm giao dịch chứng khóan Hà Nội Sở giao dịch chứng khóan TP Hồ Chí Minh theo trình tự hớng dẫn văn pháp lý hành Khác với đơn vị trớc đây, để cổ phần hoá công ty xi măng Hoàng Mai xi măng Hải Vân, Tổng công ty phải thực cấu lại tài cho đơn vị theo ý kiến đạo Thủ tớng Chính phủ văn số ngày Đây đơn vị Tổng công ty tiếp nhận từ địa phơng bàn giao sang, đợc đầu t hoàn toàn vốn vay, vốn chủ sở hữu Trong Công ty xi măng Hoàng Mai có số lỗ luỹ kế chênh lệch tỷ giá ngoại tệ lên đến gần 1.000 tỷ đồng Vì vậy, Tổng công ty xác định không triển khai cổ phần hoá, huy động phần nguồn vốn xà hội đầu t cho đơn vị khả phá sản công ty không tránh khỏi Thực tế sau cổ phần hoá, đơn vị đà hoạt động có hiệu Kết công tác cổ phần hoá đơn vị cụ thể nh sau: Bảng 2.7 Cơ cấu vốn cổ phần đơn vị CPH năm 2007 Đơn vị tính: triệu đồng T Tên doanh Vốn T nghiệp NN Vốn NN sau Tăng Cơ cấu cổ phần 77 Nguồn: Vicem Bảng 2.8 Kết xác định giá trị doanh nghiệp đơn vị CPH năm 2007 Đơn vị tính: triệu đồng TT Nội dung C.ty XM hà tiên C.ty XM hoàng mai * Kết xác định giá trị doanh nghiệp( Đơn vị tính: Đồng) 1Tổng giá trị tài sản DN - Trên sổ sách kế 659.119.703.555 2.746.846.32 toán 2.758 Trong đó: Tổng giá trị thực tế phần vốn NN 410.400.548.855 122.211.637 DN 153 2Tổng giá trị tài sản DN - Giá trị đánh giá 1.062.763.031.8 3.100.374.44 93 lại Cty t vấn 6.050 Trong đó: Tổng giá trị thực tế phần vốn NN DN 3Tổng giá trị tài sản DN Tổng công ty phê duyệt 814.897.084.55 475.739.760 445 1.123.360.860.8 3.150.374.44 59 6.050 Trong ®ã: Tổng giá trị thực tế phần vốn NN 875.494.913.517 525.739.760 DN 445 * Chênh lệch giá trị đánh giá lại so với 403.643.328.338 353.528.12 giá sổ sách 3.308 * Chênh lệch giá trị đánh giá lại so giá trị TCT duyệt 60.597.828.9 50.000.000 66 000 * Chênh lệch giá trị sổ sách so với giá 403.528.12 464.241.157.3 trÞ TCT dut 3.308 04 TT Néi dung C.ty xm hải vân * Kết xác định giá trị doanh nghiệp( Đơn vị tính: Đồng) 1Tổng giá trị tài sản DN - Trên sổ sách kế toán 213.696.381.150 Trong đó: Tổng giá trị thực tế phần vốn NN DN 121.160.831.254 78 2Tổng giá trị tài sản DN - Giá trị đánh giá 257.479.559.57 lại Cty t vấn Trong đó: Tổng giá trị thực tế phần vốn NN DN 3Tổng giá trị tài sản DN Tổng công ty phê duyệt Trong đó: Tổng giá trị thực tế phần vốn NN DN 164.937.679.8 32 277.479.559.577 184.937.679.832 * Chênh lệch giá trị đánh giá lại so với 43.776.848.5 giá sổ sách 78 * Chênh lệch giá trị đánh giá lại so giá trị BXD duyệt 20.000.000.0 00 * Chênh lệch giá trị sổ sách so với giá 63.776.848.5 trị BXD duyệt 78 Nguồn: Vicem Hai công ty xi măng lớn đà chọn đợc số cổ đông chiến lợc theo quy định nghị định 109/2007/NĐCP Tuy nhiên trình CPH cho thấy có vớng mắc theo quy định nghị định 109/2007/NĐ-CP, nhà đầu t chiến lợc phải mua cổ phần theo giá trúng thầu bình quân không đợc chuyển nhợng cổ phiếu thời gian năm nên nhiều đối tác chiến lợc đợc công ty đánh giá cao việc hỗ trợ công ty cổ phần quản trị doanh nghiệp đà không tham gia, nhà đầu t chiến lợc chủ yếu kỳ vọng công ty cổ phần việc chia sẻ hội kinh doanh mà cha trọng tham gia quản lý điều hành doanh nghiệp sau cổ phần hoá 2.3 Đánh giá thực trạng trình cph doanh nghiệp thuộc Tổng công ty Xi măng Việt Nam 2.3.1 Thành tựu đạt đợc 79 Cổ phần hóa DNNN giải pháp bản, trọng tâm công tác xếp, đổi mới, phát triển nâng cao hiệu DNNN Tổng công ty Xi măng Việt Nam Tính đến nay, đà có 80% số lợng DNNN, 50% giá trị tài sản Tổng công ty đợc thực xếp theo hình thức cổ phần hóa Công tác đà đợc triển khai tất đơn vị đợc thực với phơng châm "kiên quyết, tích cực vững chắc", trớc hết tập trung vào doanh nghiệp qui mô vừa nhỏ Nhà nớc giữ cổ phần chi phối phát hành cổ phiếu lần đầu, sau thực bán tiếp cổ phần nhà nớc nhằm nâng cao tính xà hội hoá sở hữu; không gây xáo trộn lớn, ảnh hởng tới hoạt động bình thờng doanh nghiệp, tạo tiền đề để xếp doanh nghiệp với qui mô lớn hơn, phức tạp Nhận thức CBCNV Tổng công ty đơn vị cổ phần hóa, đặc biệt cán lÃnh đạo chủ chốt đà có nhiều chuyển biến tích cực Tất nhận thức đợc cổ phần hóa giải pháp hữu hiệu để đổi mới, nâng cao hiệu sức cạnh tranh doanh nghiệp bối cảnh hoạt động theo chế thị trờng Vì vậy, đà tạo đợc đồng thn cao triĨn khai thùc hiƯn cỉ phÇn hãa Nhiều lÃnh đạo đà chủ động kiến nghị Tổng công ty triển khai cổ phần hoá sớm dự kiến Sản lợng, doanh thu, nộp ngân sách, lợi nhuận đơn vị đợc CPH tăng, góp phần nâng cao hiệu chung Tổng công ty Bảng 2.9 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Tổng công ty qua năm Chỉ tiêu Sản lợng (Tấn ) Doanh thu Nộp ngân sách Lợi nhuận 80 Năm (Tû ®ång) (Tû ®ång) (Tû ®ång) 2002 9.860.000 9.577 892,0 577,0 2003 11.500.000 10.500 869,0 582,0 2004 12.400.000 12.815 853,4 446, 2005 13.059.000 13.300 2006 13.617.000 13.613 2007 15.526.000 14.872 960,0 780,0 929,9 538,0 605,0 690, Nguån Vicem Quyền tự chủ tự chịu trách nhiệm hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đợc xác định rõ ràng, gắn đợc trách nhiệm ngời quản lý kết kinh doanh doanh nghiệp Thông qua CPH để xếp lại doanh nghiệp: + Tài sản DN cổ phần hoá đà đợc đánh giá lại, đợc bố trí, sử dụng hợp lý theo giá trị phần vốn Nhà nớc đợc xác định tăng lên nhiều so với sổ sách Theo kết xác định giá trị doanh nghiệp 19 đơn vị cổ phần hoá, tổng giá trị phần vốn Nhà nớc tăng so với sổ sách 2.663,3 tỷ đồng, nâng tổng số vốn Nhà nớc có doanh nghiệp cổ phần hoá từ 2.532,5 tỷ đồng lên 5.195,8 tỷ đồng, 2,05 lần so với giá trị vốn Nhà nớc theo sổ sách (phụ lục kèm theo) + Lao động doanh nghiệp đợc xếp lại để thích ứng với nhu cầu SXKD doanh nghiƯp chun sang vÞ thÕ míi 81 + Đà huy động đợc vốn xà hội phục vụ cho phát triển sản xuất- kinh doanh doanh nghiệp khoảng gần 1.500 tỷ đồng + Trên sở xác định rõ chủ sở hữu, tổ chức quản trị doanh nghiệp đà có đổi với cấu gọn nhẹ hơn, động hiệu sở tách biệt hoạt động quản lý điều hành, gắn quyền lợi, trách nhiệm máy quản lý, điều hành với kết SXKD doanh nghiệp + Các công ty sau cổ phần hoá làm ăn có lÃi, đời sống ngời lao động đợc cải thiện rõ rệt Nhiều công ty sau cổ phần hoá đà mở rộng đợc sản xuất, đa dạng hoá ngành nghề, tạo thêm việc làm cho ngời lao động + Hầu hết đơn vị đà thực cổ phần hoá kết hợp niêm yết thị trờng chứng khoán, tạo thêm nguồn cung cho thị trờng đồng thời kênh thông tin tốt cho quảng bá thơng hiệu Nguyên nhân thành tựu do: Nhà nớc đà tạo chế, sách thuận lợi cho doanh nghiệp thực cổ phần hóa nh : xử lý tồn đọng tài chính, tài sản, lao động, có chế hỗ trợ kinh phí lao động dôi d, có sách u đÃi ngời lao động mua cổ phần lần đầu Nhờ vậy, tạo điều kiện cho doanh nghiệp đạt hiệu kinh doanh chuyển sang hoạt động theo chế cổ phần Khi cổ phần hóa DNNN, Công ty cổ phần đợc kế thừa toàn quyền quản lý, sử dụng đất đai, đội ngũ lao động có nhiều kinh nghiệm sản xuất nên nhiều chi phí để tạo dựng yếu tố nµy ... vấn đề cổ phần hoá doanh nghiệp thuộc Tổng công ty Xi măng Việt Nam Chơng Thực trạng cổ phần hoá doanh nghiệp thuộc tổng công ty Xi măng Việt Nam Chơng Phơng hớng giải pháp nhằm đẩy mạnh cổ phần. .. hoá doanh nghiệp thuộc Tổng công ty Xi măng Việt Nam Chơng Một số vấn đề cổ phần hoá doanh nghiệp thuộc Tổng công ty xi măng Việt Nam 1.1 Cổ phần hoá tính tất yếu khách quan cổ phần hoá doanh nghiệp. .. măng, - Công ty cổ phần xi măng Hoàng Mai, - Công ty tài cổ phần xi măng, - Công ty Cổ phần bao bì Bỉm Sơn, - Công ty Cổ phần bao bì Bút Sơn, - Công ty Cổ phần bao bì Hải Phòng, - Công ty Cổ phần