Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại việt nam

- Sau đó, luận văn sẽ sử dụng phương pháp phân tích định lượng, cụ thể là mô hình hồi quy bội và kiểm định lần lượt theo các phương pháp: bình phương bé nhất Ordinary Least Square - OLS,

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH

NGUYỄN NGỌC MINH THƯ

CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM

Chuyên ngành: Tài chính -Ngân hàng

Mã số: 60340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:

TS Trần Thị Mộng Tuyết

Tp Hồ Chí Minh - Năm 2017

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan luận văn thạc sĩ “Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của các Ngân hàng Thương mại Việt Nam” là công trình nghiên cứu của riêng tôi.Các số liệu trong luận văn là trung thực và chưa được công bố trong bất kỳ công trình nghiên cứu nào Tất cả những tham khảo và kế thừa đều được trích dẫn và tham chiếu đầy đủ

Học viên

Nguyễn Ngọc Minh Thư

MỤC LỤC

TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG

DANH MỤC HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ 1

1.1 Lý do thực hiện đề tài 1

1.2 Mục tiêu nghiên cứu: 2

1.3 Câu hỏi nghiên cứu 2

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 3

1.5 Phương pháp nghiên cứu 3

1.6 Kết cấu của nghiên cứu: 3

1.7 Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu 4

TÓM TẮT CHƯƠNG 1 4

CHƯƠNG 2: LÝ LUẬN TỔNG QUAN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NHTM 5

2.1 Định nghĩa rủi ro tín dụng 5

2.2 Nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng 5

2.2.1 Nguyên nhân khách quan 5

2.2.2 Nguyên nhân chủ quan 6

2.3 Hậu quả của rủi ro tín dụng 7

2.4 Các tiêu chí đánh giá rủi ro tín dụng 9

2.4.1 Kết cấu dư nợ tín dụng: 9

2.4.2 Tỷ lệ Dự phòng rủi ro tín dụng trích lập/Tổng dư nợ tín dụng 9

2.4.3 Tỷ lệ Nợ xấu/Dư nợ tín dụng: 10

2.4.4 Tỷ lệ nợ quá hạn có khả năng tổn thất/Dư nợ quá hạn: 10

2.5 Đánh giá rủi ro tín dụng theo Basel II 11

2.6 Nghiên cứu thực nghiệm 12

2.7 Khung phân tích 18

2.8 Mô hình kinh tế lượng 19

2.9 Các biến độc lập thể hiện các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng 19

2.9.1 Tỷ lệ tăng trưởng GDP: 19

2.9.2 Tỷ lệ thất nghiệp: 20

2.9.3 Lãi suất thực hiệu chỉnh: 20

2.9.4 Tỷ lệ lạm phát: 20

2.9.5 Tỷ giá hối đoái: 21

2.9.6 Hiệu quả chi phí hoạt động: 21

2.9.7 Dự phòng rủi ro tín dụng: 21

2.9.8 Đòn bẩy: 22

2.9.9 Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE): 22

2.9.10 Thu nhập ngoài lãi: 22

2.9.11 Quy mô ngân hàng: 22

TÓM TẮT CHƯƠNG 2 23

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2008 – 2016: 24

3.1 Thực trạng rủi ro tín dụng giai đoạn 2008 – 2016: 24

3.1.1 Tốc độ tăng trưởng tín dụng 24

3.1.2 Tỷ lệ nợ xấu 28

3.2 Thực trạng các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 – 2016

31 3.2.1 Các yếu tố vĩ mô 31

3.2.1.1 Tốc độ tăng trưởng GDP: 31

3.2.1.2 Tỷ lệ thất nghiệp 34

3.2.1.3 Lãi suất 36

3.2.1.4 Tỷ lệ lạm phát 38

3.2.1.5 Tỷ giá hối đoái 40

3.2.2 Các yếu tố vi mô 42

3.2.2.1 Hiệu quả chi phí hoạt động 42

3.2.2.2 Dự phòng rủi ro tín dụng 43

3.2.2.3 Đòn bẩy 44

3.2.2.4 ROE 45

3.2.2.5 Thu nhập ngoài lãi 46

3.2.2.6 Quy mô ngân hàng 47

3.3 Những kết quả đạt được và hạn chế trong việc xử lý nợ xấu của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2008 – 2016 48

TÓM TẮT CHƯƠNG 3 50

CHƯƠNG 4: MÔ HÌNH THỰC NGHIỆM VÀ KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 51

4.1 Đề xuất mô hình nghiên cứu: 51

4.2 Nguồn dữ liệu nghiên cứu 52

4.3 Kết quả nghiên cứu 53

4.3.1 Thống kê mô tả 53

4.3.2 Ma trận hệ số tương quan: 55

4.3.3 Kết quả hồi quy theo mô hình Ordinary Least Square (OLS) 57

4.3.4 Kết quả hồi quy theo mô hình Fixed Effect (FEM) 58

4.3.5 Kết quả hồi quy theo mô hình Random Effect (REM) 59

4.3.6 Kết quả hồi quy theo mô hình Generalized Method of Moments (GMM) 59

4.3.7 Phân tích kết quả mô hình: 61

TÓM TẮT CHƯƠNG 4 65

CHƯƠNG 5: ĐỀ XUẤT GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO

TÍN DỤNG CỦA CÁC NHTM VIỆT NAM 67

5.1 Giải pháp từ phía NHTM 67

5.1.1 Giải pháp dựa trên kết quả mô hình 67

5.1.2 Phân loại nợ xấu và trích lập dự phòng hợp lý 68

5.1.3 Kiểm soát tình hình tăng trưởng tín dụng 68

5.1.4 Xây dựng hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ 69

5.1.5 Xây dựng quy trình tín dụng chặt chẽ và hệ thống kiểm soát nội bộ 70

5.1.6 Nâng cao trình độ chuyên môn, phẩm chất đạo đức của cán bộ nhân viên ngân hàng 71

5.1.7 Đầu tư cho hệ thống công nghệ thông tin trong lĩnh vực ngân hàng 71

5.2 Giải pháp từ hoạt động của Công ty quản lý tài sản các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) 72

5.3 Giải pháp từ phía Chính phủ và NHNN 73

5.3.1 Ổn định tình hình kinh tế vĩ mô 73

5.3.2 Tăng cường thanh tra, giám sát đối với các tổ chức tín dụng 74

5.3.3 Ban hành quy định thống nhất về phân loại nợ, trích lập dự phòng 75

5.3.4 Xây dựng và hoàn thiện cơ chế quản lý phù hợp với chuẩn mực quốc tế Basel II 75 5.4 Hạn chế của luận văn và hướng nghiên cứu tiếp theo 76

5.4.1 Hạn chế 76

5.4.2 Hướng nghiên cứu tiếp theo 77

TÓM TẮT CHƯƠNG 5 77

KẾT LUẬN 78 TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU, CÁC CHỮ VIẾT TẮT

FDI Đầu tư trực tiếp nước ngoài (Foreign Direct Investment) FEM Mô hình tác động cố định (Fixed Effects Model)

GDP Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product)

GMM Phương pháp ước lượng moment tổng quát (Generalized

Method of Moments) NHNN Ngân hàng Nhà nước

NHTM Ngân hàng thương mại

NPL Nợ xấu (Non-performing Loan)

OLS Phương pháp bình phương nhỏ nhất (Ordinary Least Square) REM Mô hình tác động ngẫu nhiên (Random Effects Model) ROE Lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (Return on Equity) VAMC Công ty quản lý tài sản của các Tổ chức tín dụng Việt Nam

(Vietnam Asset Management Company)

DANH MỤC CÁC BẢNG

Bảng 2.1: Tổng hợp kết quả của các nghiên cứu trước đây 16

Bảng 3.1: Tổng dư nợ tín dụng đối với nền kinh tế Việt Nam 2008 – 2016 24

Bảng 3.2: Kết cấu dư nợ tín dụng tại Việt Nam giai đoạn 2012 – 2016 26

Bảng 3.3 Tốc độ tăng trưởng GDP tại Việt Nam từ năm 2008 – 2016 31

Bảng 3.4: Tỷ lệ thất nghiệp tại Việt Nam từ năm 2008 – 2016 34

Bảng 3.5: Lãi suất thực tại Việt Nam từ năm 2008 – 2016 36

Bảng 3.6: Tỷ lệ lạm phát tại Việt Nam từ năm 2008 – 2016 38

Bảng 3.7: Tỷ giá USD/VND từ năm 2008 – 2016 40

Bảng 4.1: Thống kê mô tả các biến 53

Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan giữa các biến 55

Bảng 4.3: Hệ số VIF 56

Bảng 4.4: Hệ số VIF sau khi loại bỏ biến INF 56

Bảng 4.5: Kết quả hồi quy theo mô hình OLS 57

Bảng 4.6: Kết quả hồi quy theo mô hình FEM 58

Bảng 4.8: Kết quả hồi quy theo mô hình GMM 60

DANH MỤC HÌNH VẼ, BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 3.1: Tốc độ tăng trưởng tín dụng tại Việt Nam giai đoạn 2008 – 2016 24

Biểu đồ 3.2: Tỷ lệ nợ xấu và tăng trưởng tín dụng tại Việt Nam từ năm 2008 – 2016 28 Biểu đồ 3.3: Tốc độ tăng trưởng GDP và tỷ lệ nợ xấu của Việt Nam từ 2008 – 2016 32

Biểu đồ 3.4: Tỷ lệ thất nghiệp và tỷ lệ nợ xấu tại Việt Nam từ năm 2008 – 2016 34

Biểu đồ 3.5: Lãi suất thực và tỷ lệ nợ xấu tại Việt Nam giai đoạn 2008 – 2016 36

Biểu đồ 3.6: Diễn biến lạm phát và tỷ lệ nợ xấu tại Việt Nam từ năm 2008 – 2016 38

Biểu đồ 3.7: Diễn biến tỷ giá USD/VND và tỷ lệ nợ xấu giai đoạn 2008 – 2016 40

Biểu đồ 3.8: Hiệu quả chi phí hoạt động và tỷ lệ nợ xấu NHTM Việt Nam 2008-2016 42

Biểu đồ 3.9: Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng và tỷ lệ nợ xấu của NHTM Việt Nam từ 2008-2016 43

Biểu đồ 3.10: Tỷ lệ đòn bẩy và tỷ lệ nợ xấu của NHTM Việt Nam từ 2008-2016 44

Biểu đồ 3.11: ROE và tỷ lệ nợ xấu của NHTM Việt Nam từ 2008-2016 45

Biểu đồ 3.12: Tỷ số thu nhập ngoài lãi và tỷ lệ nợ xấu của NHTM Việt Nam từ 2008-2016 46

Biểu đồ 3.13: Quy mô và tỷ lệ nợ xấu của các NHTM Việt Nam từ 2008-2016 47

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

1.1 Lý do thực hiện đề tài

Trong sự phát triển của nền kinh tế - xã hội, ngân hàng đã trở thành một yếu tố không thể thiếu với vai trò là trung gian tài chính, hoạt động chủ yếu là chuyển tiết kiệm thành đầu tư, luân chuyển nguồn vốn từ nơi thừa đến nơi thiếu Hệ thống ngân hàng hiện nay đã và đang ngày càng được mở rộng cả về số lượng và chất lượng, đáp ứng về nhu cầu vốn cho sự phát triển của nền kinh tế Ngay từ những ngày đầu tiên ngành ngân hàng ra đời và phát triển, hoạt động tín dụng đã trở thành một chức năng đặc trưng, tiêu biểu và là nguồn lợi nhuận chiếm tỷ trọng lớn nhất trong ngân hàng Tuy hiện nay các sản phẩm và dịch vụ của ngân hàng ngày càng đa dạng và phát triển nhưng hoạt động cho vay vẫn là nguồn thu chủ yếu trong thu nhập của ngân hàng Song song với sự phát triển của nền kinh tế và nhu cầu của khách hàng, hoạt động tín dụng cũng ngày càng được nâng cao cả về chất lượng và hình thức với rất nhiều loại hình cho vay đa dạng Tuy nhiên, mang lại lợi nhuận cao cũng đồng nghĩa với việc rủi

ro tiềm ẩn trong hoạt động tín dụng là rất lớn và thường để lại những hậu quả nặng nề cho ngân hàng Không dừng lại ở đó, rủi ro từ hoạt động tín dụng còn có thể dẫn đến

sự đổ vỡ của một ngân hàng và gây những tác động tiêu cực cho cả hệ thống NHTM và nền kinh tế nói chung Chính vì thế, trước sự phát triển của thời đại, sự bùng nổ khoa học kĩ thuật và công nghệ thông tin như hiện nay, quản lý rủi ro tín dụng nhằm phát hiện kịp thời và ngăn chặn những hậu quả từ rủi ro tín dụng gây ra đã trở thành một vấn đề cấp thiết và mang tính sống còn đối với hoạt động của NHTM

Thực tế tại Việt Nam, trong thời gian qua, tình hình nợ xấu của các ngân hàng đã

và đang trở thành một vấn đề bức thiết khi các con số về nợ xấu lần lượt được công bố Theo thông tin NHNN đưa ra tại cuộc họp báo thông báo kết quả điều hành chính sách tiền tệ năm 2016 và triển khai nhiệm vụ năm 2017 diễn ra vào ngày 04/01/2017, tỷ lệ

nợ xấu đến cuối năm 2016 là khoảng 2.8% Cũng trong năm 2016, theo số liệu của Ủy ban Giám sát tài chính Quốc gia, hệ thống các tổ chức tín dụng đã xử lý được khoảng

95,000 tỷ đồng nợ xấu thông qua dự phòng rủi ro, thu hồi nợ, bán tài sản đảm bảo và bán cho VAMC Dù tỷ lệ nợ xấu có giảm nhẹ và đã xử lý được một lượng lớn như trên, nhưng theo Ủy ban Giám sát đánh giá, nợ xấu đang chờ xử lý và nợ xấu tiềm ẩn trong tái cơ cấu vẫn lớn Tổng số nợ bán cho VAMC chưa xử lý được là 224,000 tỷ đồng Thực tế tại Việt Nam, dư nợ cho vay của các NHTM liên tục tăng kể cả trong giai đoạn suy thoái kinh tế từ năm 2008 - 2012 Cũng theo báo cáo của NHNN, tính đến ngày 29/12/2016, dư nợ cho vay tăng 18.25% so với cuối năm 2015 Việc cho vay chạy theo doanh số và không xem trọng công tác thẩm định chất lượng khoản vay đã dẫn đến tình trạng nợ xấu ngày càng nhiều, gây ảnh hưởng không nhỏ đến nền kinh tế Trước những tác động nặng nề mà rủi ro tín dụng có thể gây ra, việc tìm hiểu và nghiên cứu những yếu tố có thể ảnh hưởng đến hiệu quả cho vay tại các NHTM nhằm đưa ra những nhận định tổng quan về quản trị rủi ro tín dụng là hành động cần thiết và mang giá trị thực tiễn cao trong giai đoạn hiện nay Từ những lý do trên, tác giả quyết định chọn đề tài “Các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam” để tiến hành phân tích và đánh giá

1.2 Mục tiêu nghiên cứu:

Luận văn tập trung làm rõ ba mục tiêu như sau:

- Tìm hiểu những nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam

- Tiến hành thực hiện mô hình và tìm hiểu mức độ tác động của từng nhân tố đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam

- Đề xuất kiến nghị và giải pháp nhằm giúp ngân hàng kiểm soát và nâng cao chất lượng các khoản vay, giảm thiểu rủi ro tín dụng, hỗ trợ các nhà làm chính sách trong việc cải thiện hoạt động kinh doanh của ngân hàng

1.3 Câu hỏi nghiên cứu

- Những nhân tố nào sẽ ảnh hưởng đến rủi ro trong hoạt động tín dụng của NHTM?

- Dựa trên kết quả đạt được từ mô hình nghiên cứu sẽ đưa ra chính sách kiểm soát rủi ro tín dụng phù hợp với hoạt động của các NHTM Việt Nam trong tương lai như thế nào?

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: là các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng (đại diện là

tỷ lệ nợ xấu) tại các NHTM Việt Nam

Phạm vi nghiên cứu: luận văn sử dụng dữ liệu chủ yếu từ Báo cáo tài chính của

28 NHTM cổ phần, 2 NHTM Nhà nước và các số liệu từ trang web Ngân hàng Nhà nước, Tổng cục thống kê, World Bank… trong giai đọan từ năm 2008 – 2016 để kiểm tra những nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam

1.5 Phương pháp nghiên cứu

- Luận văn sử dụng phương pháp thống kê mô tả để thu thập và xử lý các số liệu

từ báo cáo tài chính của 28 NHTM cổ phần và 2 NHTM Nhà nước tại Việt Nam trong giai đoạn 2008 – 2016

- Sau đó, luận văn sẽ sử dụng phương pháp phân tích định lượng, cụ thể là mô hình hồi quy bội và kiểm định lần lượt theo các phương pháp: bình phương bé nhất (Ordinary Least Square - OLS), mô hình tác động cố định (Fixed Effect Model - FEM),

mô hình tác động ngẫu nhiên (Random Effect Model - REM) và cuối cùng là mô hình Generalized Method of Moments (GMM) nhằm khắc phục hiện tượng nội sinh và những khuyết tật (nếu có) của ba mô hình trên, từ đó tìm ra mức độ tác động của từng nhân tố kinh tế vĩ mô và nhân tố nội tại ngân hàng đến tỷ lệ nợ xấu trong hoạt động cho vay của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2008 – 2016

1.6 Kết cấu của nghiên cứu:

Chương 1: Giới thiệu luận văn thạc sĩ kinh tế

Chương 2: Lý luận tổng quan về các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các NHTM

Chương 3: Thực trạng các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2008 – 2016

Chương 4: Mô hình thực nghiệm và kết quả nghiên cứu

Chương 5: Đề xuất giải pháp và kiến nghị nhằm hạn chế rủi ro tín dụng của các NHTM Việt Nam

1.7 Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu

Đề tài đã cung cấp bằng chứng thực nghiệm về mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng (đại diện bởi tỷ lệ nợ xấu của NHTM) và các nhân tố kinh tế vĩ mô cũng như nhân tố nội tại của ngân hàng trong giai đoạn hiện nay Từ đó giúp hệ thống NHTM chủ động đối phó với các tình huống kinh tế vĩ mô diễn biến bất lợi và có những điều chỉnh trong chính sách phù hợp trước những biến động này; các nhà quản lý ngân hàng có thể nhận diện sớm rủi ro tín dụng thông qua tác động của các yếu tố nội tại trong ngân hàng và đưa ra những giải pháp thiết thực trong hoạt động kinh doanh của mình

TÓM TẮT CHƯƠNG 1

Rủi ro tín dụng, đại diện là nợ xấu trong giai đoạn hiện nay đã trở thành một vấn

đề bức thiết và có ảnh hưởng rất lớn đến sự ổn định của nền kinh tế, đòi hỏi các cơ quan quản lý và các NHTM phải có những giải pháp hữu hiệu để đối phó cũng như phòng ngừa ngay từ ban đầu Trước khi đi vào tìm hiểu tình hình rủi ro tín dụng và các nhân tố ảnh hưởng tại thị trường Việt Nam hiện nay, luận văn sẽ tiến hành lược khảo các lý thuyết cơ bản cũng như những nghiên cứu trước đây của các nhà nghiên cứu trên thế giới về vấn đề rủi ro tín dụng nhằm tìm hiểu các nhân tố nào sẽ ảnh hưởng đến rủi

ro tín dụng của các NHTM

CHƯƠNG 2: LÝ LUẬN TỔNG QUAN VỀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN

RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NHTM 2.1 Định nghĩa rủi ro tín dụng

Theo Castro (2013), rủi ro tín dụng được định nghĩa là rủi ro của một khoản vay

mà không được hoàn trả (một phần hay toàn bộ) cho người cho vay

Theo Yuldakul (2014), rủi ro lớn nhất mà các ngân hàng gặp phải chính là rủi ro tín dụng Rủi ro tín dụng liên quan đến khả năng tổn thất của một ngân hàng khi người

đi vay không đủ khả năng hoàn trả đúng thời hạn hoặc không hoàn thành nghĩa vụ theo hợp đồng mà họ đã ký với ngân hàng

Theo Manab, Theng và Md-Rus (2015), rủi ro tín dụng được định nghĩa là nguy

cơ mất mát hoặc tổn thất các tài sản có giá trị xảy ra do đối tác không có đủ khả năng

để đáp ứng các nghĩa vụ theo hợp đồng

Vậy, rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng là khả năng xảy ra tổn thất trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng do khách hàng không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện nghĩa vụ trả nợ của mình theo cam kết

Rủi ro tín dụng, bên cạnh việc làm giảm lợi nhuận, khả năng thanh toán và uy tín của ngân hàng, nó còn là nguy cơ dẫn đến việc ngân hàng phá sản Tuy nhiên, vấn

đề quản trị rủi ro tín dụng là không hề đơn giản, vì rủi ro tín dụng tồn tại dưới nhiều hình thức và biểu hiện khác nhau, nên rất khó kiểm soát Chính vì vậy, việc tìm hiểu, đánh giá và đo lường rủi ro tín dụng là rất cần thiết trong hoạt động của NHTM nhằm giảm thiểu tổn thất và thiệt hại, nâng cao uy tín ngân hàng

2.2 Nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng

2.2.1 Nguyên nhân khách quan

- Môi trường kinh tế: khi kinh tế tăng trưởng ổn định, các doanh nghiệp sản xuất kinh doanh thuận lợi và có nguồn thu nhập ổn định, đủ khả năng trả nợ cho ngân hàng Tuy nhiên, khi kinh tế rơi vào suy thoái hoặc có những diễn biến bất lợi cho ngân hàng

và các doanh nghiệp, sản xuất đình trệ, giảm khả năng cạnh tranh, giảm sức mua…dẫn đến sự suy giảm trong thu nhập và khả năng trả nợ, từ đó làm gia tăng rủi ro tín dụng

- Môi trường pháp lý: đặc thù của hoạt động ngân hàng đó là kinh doanh tiền tệ

và có ảnh hưởng rất lớn đến sự phát triển của nền kinh tế Do đó, cần có một khung pháp lý chặt chẽ đối với hoạt động của ngành ngân hàng (đặc biệt là hoạt động tín dụng) nhằm hạn chế những kẽ hở dẫn đến tình trạng lừa đảo, gây thiệt hại và ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của ngân hàng

2.2.2 Nguyên nhân chủ quan

- Từ phía ngân hàng:

Chính sách và quy trình tín dụng của ngân hàng là yếu tố then chốt trong quản lý rủi ro tín dụng Một quy trình tín dụng chặt chẽ, hợp lý và có sự phối hợp đồng bộ giữa các phòng ban sẽ giúp ngân hàng kiểm soát tốt hoạt động tín dụng và hạn chế rủi ro Ngược lại, khi quy trình tín dụng lỏng lẻo, thiếu đồng bộ và không phù hợp với tình hình thực tế, cùng với những yếu kém trong việc phân tích khả năng trả nợ và không kiểm soát chặt chẽ tình hình sử dụng vốn vay của khách hàng, sẽ dẫn đến đưa ra quyết định cho vay sai lầm và gia tăng tỷ lệ nợ xấu

- Từ phía khách hàng:

Trong giai đoạn hội nhập kinh tế hiện nay, các doanh nghiệp sản xuất luôn ở trong tình trạng môi trường cạnh tranh khốc liệt, đòi hỏi doanh nghiệp phải không ngừng nâng cao kiến thức, kỹ năng quản lý cũng như cập nhật và áp dụng những tiến

bộ khoa học kỹ thuật trong lĩnh vực kinh doanh của mình Chính vì vậy, nếu khách hàng của ngân hàng thiếu năng lực quản trị, yếu kém trong quản lý sẽ dẫn đến hoạt động sản xuất kinh doanh không hiệu quả, thậm chí thua lỗ, phá sản và mất khả năng trả nợ cho ngân hàng

Bên cạnh đó, đạo đức của người đi vay cũng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng ngân hàng Ngân hàng sẽ gặp rủi ro không thu hồi được lãi và nợ gốc đúng hạn, thậm chí có thể mất cả vốn gốc khi khách hàng không có thiện chí trả nợ, cố tình sử dụng vốn vay không đúng mục đích và lừa đảo chiếm đoạt vốn của ngân hàng.

2.3 Hậu quả của rủi ro tín dụng

- Tác động đến hoạt động của NHTM

Rủi ro tín dụng gây nên nhiều tác động tiêu cực mà nợ xấu là hậu quả tiêu biểu cho điều này Nợ xấu ảnh hưởng trực tiếp đến các hoạt động của các NHTM mà đặc biệt là hoạt động tín dụng, kéo theo lợi nhuận của ngân hàng sụt giảm và lượng vốn cho vay lấy ra từ tiền gửi không được hoàn trả Điều đó kéo theo việc NHTM không đảm bảo đủ tiền để chi trả cho các khoản tiền gửi và lãi tiền gửi có liên quan cho khách hàng gửi tiền Khi khách hàng rút tiền với số lượng lớn NHTM sẽ dễ rơi vào tình trạng thiếu thanh khoản Từ đó, có thể gây nên khủng hoảng trong hệ thống NHTM

Nợ xấu còn kéo hệ số an toàn vốn của bản thân NHTM bị sụt giảm Khi rủi ro tín dụng tăng, các khoản tín dụng sẽ được nhân với hệ số rủi ro cao hơn dẫn đến hệ số an toàn vốn sẽ sụt giảm so với trước khi xảy ra nợ xấu Khi hệ số an toàn vốn của nhiều NHTM bị sụt giảm sẽ kéo theo uy tín của hệ thống NHTM bị ảnh hưởng tiêu cực Rủi ro tín dụng xảy ra sẽ làm ảnh hưởng đến kết quả hoạt động kinh doanh của NHTM Khi không thể thu hồi được nợ gốc và lãi, bản thân NHTM đã mất đi một nguồn thu trong doanh thu của mình Hiện tại, đối với nhiều NHTM mà hoạt động tín dụng chiếm tỷ trọng lớn thì nguồn thu chủ yếu đến từ lãi cho vay và các khoản phí tín dụng Không những vậy, NHTM phải trích lập thêm các khoản dự phòng cho nợ xấu,

xử lí nợ xấu làm gia tăng thêm chi phí, giảm lợi nhuận Trong dài hạn, nếu như tác động của rủi ro tín dụng quá lớn, NHTM phải hạn chế tăng trưởng và mở rộng hoạt động tín dụng, và lớn hơn có thể thay đổi chiến lược kinh doanh Điều này sẽ gây tác

động tiêu cực đến chính NHTM khi phải thay đổi nhân lực, hệ thống cơ sở vật chất, công nghệ thông tin… gây tốn kém về chi phí và thời gian

Những hậu quả kể trên có thể làm cho tạo cho khách hàng tâm lý tiêu cực về hình ảnh NHTM, dễ dẫn đến phá sản, tạo phản ứng dây chuyền trong hệ thống NHTM, ảnh hưởng lớn đến hoạt động của hệ thống tài chính quốc gia

- Tác động đến hoạt động của nền kinh tế

Lượng vốn chu chuyển trong nền kinh tế bị tắc nghẽn Lượng vốn vay bị các chủ thể vay vốn chiếm dụng làm cho NHTM không hoàn trả lại đúng hạn cho các chủ thể cung cấp vốn và không đủ vốn để đáp ứng cho các chủ thể khác đang có nhu cầu Dẫn đến, một số ngành, lĩnh vực không có cơ hội phát triển vì thiếu vốn Nợ xấu làm cho quá trình tuần hoàn và chu chuyển vốn bị chậm trễ, kéo theo các chi phí của xã hội cũng gia tăng theo

Khi một số NHTM gặp phải rủi ro tín dụng gây ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh và không thể mở rộng tăng trưởng tín dụng sẽ kéo theo tốc độ tăng trưởng tín dụng của cả hệ thống NHTM bị sụt giảm Trong khi đó, nền kinh tế đang phát triển với tốc độ cao cần lượng vốn đủ để đáp ứng, nhưng hoạt động tín dụng của NHTM không thể theo kịp sẽ làm cho tốc độ tăng trưởng kinh tế bị kìm hãm, gây tác động xấu đến nâng cao hiệu quả sản xuất của quốc gia, giảm hiệu quả nâng cao mức sống của người dân

Sức mạnh của hệ thống tài chính bị suy giảm Khi hệ thống NHTM gặp phải vấn

đề về rủi ro tín dụng sẽ làm cho các chủ thể kinh tế tìm đến thị trường chứng khoán để giải quyết nhu cầu về vốn Khi tỷ trọng chủ thể kinh tế thực hiện giao dịch trên thị trường tài chính quá lớn sẽ làm mất cân đối giữa thị trường tài chính và thị trường tiền

tệ (mà hệ thống NHTM đóng vai trò quan trong thị trường này) Đối với các quốc gia

mà hệ thống NHTM chiếm vai trò quan trọng, khi xảy ra rủi ro sẽ làm cho thị trường

chứng khoán thay đổi theo Đặc biệt là tại các quốc gia đang phát triển, trình độ của thị trường chứng khoán chưa phát triển và tâm lý của các nhà đầu tư dễ bị ảnh hưởng Rủi ro tín dụng sẽ là rào cản cho NHTM khi muốn hội nhập với thế giới Trong quá trình quản trị rủi ro tín dụng đối với các NHTM toàn cầu, Ủy ban Basel đã ban hành các văn bản Basel I, II và III để hướng dẫn Khi năng lực quản trị rủi ro mà đặc biệt là quản trị rủi ro tín dụng của mỗi NHTM chưa đủ để đáp ứng với yêu cầu từ phía

Ủy ban Basel sẽ khó để quản trị tốt được rủi ro trong quá trình hoạt động Ngược lại, khi các NHTM có thể tuân thủ theo đúng các nội dụng được đưa ra sẽ tích lũy thêm được nhiều kinh nghiệm và đặc biệt là có thể học hỏi thêm kinh nghiệm quản lý rủi ro

từ các ngân hàng nước khác

2.4 Các tiêu chí đánh giá rủi ro tín dụng

Có thể đánh giá rủi ro tín dụng dựa trên một số chỉ tiêu:

do khách hàng của tổ chức tín dụng không thực hiện nghĩa vụ theo cam kết.”

Trên bảng cân đối kế toán, Dự phòng rủi ro tín dụng nằm ở mục tài sản và làm giảm giá trị tài sản Có, phản ánh sự suy giảm giá trị tài sản của ngân hàng khi có tổn thất xảy ra Do đó, tỷ lệ trích lập dự phòng này càng lớn cho thấy ngân hàng có danh mục cho vay càng rủi ro

2.4.3 Tỷ lệ Nợ xấu/Dư nợ tín dụng:

Tỷ lệ này gián tiếp cho thấy quy mô các khoản vay có vấn đề của ngân hàng Cũng theo Quy định về phân loại nợ, trích lập và sử dụng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng (theo Thông tư 09/2014/TT-NHNN thay thế cho Quyết định số 493/2005/QĐ-NHNN của Thống đốc NHNN): “Nợ xấu (NPL) là các khoản nợ thuộc các nhóm 3, 4 và 5 (nợ dưới tiêu chuẩn, nợ nghi ngờ

và nợ có khả năng mất vốn) Tỷ lệ nợ xấu trên tổng dư nợ là tỷ lệ để đánh giá chất lượng tín dụng của tổ chức tín dụng” Do đó, nếu tỷ lệ này quá lớn chứng tỏ chất lượng tín dụng của ngân hàng kém và ngân hàng cần đánh giá lại quy trình tín dụng, khả năng xét duyệt các khoản vay cũng như chất lượng của nhân viên tín dụng

2.4.4 Tỷ lệ nợ quá hạn có khả năng tổn thất/Dư nợ quá hạn:

Đây là chỉ tiêu trực tiếp phản ánh mức độ rủi ro của ngân hàng, cho thấy trong một đồng nợ quá hạn thì có bao nhiêu đồng bị tổn thất

Tuy nhiên, theo Phạm Thu Thủy và Đỗ Thị Thu Hà (2012), việc đo lường dựa trên các chỉ tiêu nợ xấu có một số hạn chế Cụ thể là các chỉ tiêu này chỉ thể hiện được mức thời điểm trong tương lai, cũng không thể tính toán được rủi ro của khoản vay trước khi cấp tín dụng nên không giúp được ngân hàng trong việc đưa ra quyết định có cho vay hay không Bên cạnh đó, ngân hàng cũng có thể giảm tỷ lệ nợ xấu bằng cách gia tăng dư nợ tín dụng để làm đẹp các chỉ số tài chính, nhưng thực tế mức độ rủi ro lại nghiêm trọng hơn nhiều Vì vậy, hai tác giả đề cập đến Hiệp ước Basel II, trong đó khuyến khích các ngân hàng sử dụng cách tiếp cận và mô hình đo lường rủi ro tín dụng nhằm lượng hóa giá trị tổn thất tối đa dựa trên khung giá trị VaR (Value at Risk)

Asqhith, Gertner và Scharfstein (1994) cho rằng các ngân hàng xử lý các khoản

nợ xấu bằng cách thực hiện tái cơ cấu nợ ngân hàng, tái cơ cấu nợ công và bán tài sản Tính trung bình, các định chế tài chính dính đến nợ xấu sẽ cần phải bán 12% tài sản của họ để thực hiện kế hoạch tái cơ cấu Honohan (1996) nhấn mạnh rằng khi một ngân hàng phá sản sẽ phải đền bù thiệt hại cho người gửi tiền, chính phủ, các chủ nợ khác

của ngân hàng và các cổ đông của ngân hàng Hơn nữa, sự phá sản này có thể dẫn đến khủng hoảng cho toàn hệ thống ngân hàng và gây ra một hiệu ứng domino trong ngành ngân hàng Rõ ràng là các ngân hàng sẽ phải trả một khoản bồi thường khổng lồ cho việc xử lý sai lầm của họ về rủi ro tín dụng Vì vậy, điều quan trọng là cần phát triển một mô hình phức tạp hơn để đo lường và kiểm soát rủi ro tín dụng theo các nhân tố vĩ

mô và các nhân tố nội tại trong NHTM

2.5 Đánh giá rủi ro tín dụng theo Basel II

Basel II là phiên bản thứ hai của Hiệp ước Basel với mục tiêu chuẩn hoá các quy định về an toàn vốn trong lĩnh vực ngân hàng, được ban hành vào tháng 06/2004

Để nâng cao chất lượng, sự ổn định của hệ thống ngân hàng quốc tế cũng như tạo lập một sân chơi bình đẳng cho các ngân hàng, Basel II sử dụng khái niệm ba trụ cột:

- Trụ cột 1: yêu cầu vốn tối thiểu Tỷ lệ vốn bắt buộc tối thiểu (CAR) vẫn là 8% của tổng tài sản có rủi ro, không thay đổi so với Basel I Tuy nhiên, rủi ro được tính toán theo ba yếu tố chính mà ngân hàng phải đối mặt: rủi ro tín dụng, rủi ro vận hành

và rủi ro thị trường

- Trụ cột 2: rà soát giám sát Basel II nhấn mạnh việc phát triển quy trình đánh giá vốn nội bộ theo danh mục rủi ro và chiến lược nhằm duy trì mức vốn đó Giám sát viên chịu trách nhiệm rà soát và đánh giá việc thực hiện quy định về vốn nội bộ này cũng như tỷ lệ vốn tối thiểu Giám sát viên có thể can thiệp khi cần thiết nhằm đảm bảo mức vốn của ngân hàng không giảm dưới mức tối thiểu theo quy định

- Trụ cột 3: nguyên tắc thị trường Basel II hướng đến mục đích tăng cường kỷ luật thị trường thông qua việc công khai thông tin của ngân hàng trong một số lĩnh vực như: cơ cấu vốn, mức độ đầy đủ vốn và những thông tin liên quan đến mức độ nhạy cảm của ngân hàng với rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường, rủi ro vận hành và quy trình đánh giá của ngân hàng đối với từng loại rủi ro này

Bên cạnh đó, Basel II cho phép các ngân hàng lựa chọn giữa hai phương pháp

để tính toán yêu cầu về vốn đối với rủi ro tín dụng, bao gồm cách tiếp cận chuẩn hoá và

tiếp cận dựa vào đánh giá nội bộ IRB

- Cách tiếp cận chuẩn hoá: trong cách tiếp cận này, các tài sản sẽ được phân loại thành từng nhóm riêng biệt được chuẩn hoá, và mỗi nhóm tài sản sẽ có một trọng số rủi

ro khác nhau, phản ánh mức độ tương quan của rủi ro tín dụng Khi xác định các trọng

số rủi ro theo cách tiếp cận chuẩn hoá, các ngân hàng có thể sử dụng các đánh giá của các tổ chức đánh giá tín dụng độc lập được các cơ quan chủ quản quốc gia thừa nhận là

đủ tư cách theo mục đích quản lý vốn như Standard & Poor’s (S&P), Moody’s …với các mức xếp hạng tín dụng như AAA, AA-, BBB+…đến mức dưới B- Mỗi mức xếp hạng tín dụng sẽ có trọng số rủi ro tương ứng (150%, 100%, 50%,…)

- Cách tiếp cận dựa trên xếp hạng nội bộ (IRB): dựa vào các ước lượng nội bộ về các thành tố rủi ro để xác định mức vốn tối thiểu cho một giá trị chịu rủi ro dư nợ tín dụng nhất định Các yếu tố cấu thành rủi ro gồm: giá trị đo lường xác suất không trả được nợ (PD), tỷ lệ tổn thất khi khách hàng không trả được nợ (LGD), dư nợ của khách hàng tại thời điểm không trả được nợ (EAD), và kỳ hạn hiệu lực của khoản tín dụng (M) Với mỗi kỳ hạn xác định, tổn thất có thể ước tính (EL) được tính toán dựa trên công thức sau:

EL = PD x EAD x LGD

Việc áp dụng phương pháp IRB sẽ xác định đúng thực tế mức độ rủi ro của từng trạng thái rủi ro gồm các khoản cho vay doanh nghiệp, cho vay bán lẻ, cho vay thế chấp bất động sản Tuy nhiên, việc tính toán ba chỉ tiêu PD, LGD và EAD rất phức tạp, đòi hỏi ngân hàng phải có một cơ sở dữ liệu đầy đủ, được lưu trữ khoa học với những chương trình phần mềm xử lý dữ liệu hiện đại Tất cả những vấn đề trên đều đòi hỏi các NHTM phải đầu tư nguồn lực về tài chính, con người, thời gian rất khổng lồ và đặc biệt phải có lộ trình khoa học

2.6 Nghiên cứu thực nghiệm

Phần lớn các nghiên cứu trước đây đều tập trung phân tích tác động của những yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại ngân hàng

Berge và Boye (2007) thấy rằng các khoản vay có vấn đề rất nhạy cảm với lãi suất thực và tỷ lệ thất nghiệp đối với hệ thống ngân hàng Bắc Âu trong giai đoạn 1993-

2005 Jakubík (2007), trong nghiên cứu về lĩnh vực ngân hàng ở Cộng hòa Séc cũng chỉ ra tốc độ tăng trưởng GDP và lãi suất là các yếu tố kinh tế vĩ mô chính ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng

Aver (2008) cho thấy rằng rủi ro tín dụng của các danh mục đầu tư vay vốn ngân hàng ở Slovenia phụ thuộc đặc biệt vào môi trường kinh tế (việc làm và thất nghiệp), lãi suất dài hạn và giá trị của các chỉ số chứng khoán Fainstein và Novikov (2011) cũng đạt được kết luận tương tự trong nghiên cứu cho hệ thống ngân hàng ba nước Baltic (Estonia, Latvia và Lithuania) Kết quả của họ làm nổi bật tầm quan trọng của tốc độ tăng trưởng và lợi ích kinh tế đối với sự lành mạnh của hệ thống ngân hàng

Trong phân tích dữ liệu bảng cho chín ngân hàng Hy Lạp trong giai đoạn

2003-2009, Louzis, Vouldis và Metaxas (2011) thấy rằng không chỉ có tốc độ tăng trưởng GDP thực tế, mà tỷ lệ thất nghiệp và lãi suất cho vay cũng có tác động mạnh tới mức

độ các khoản nợ xấu

Castro (2013) phân tích mối liên hệ giữa sự phát triển kinh tế vĩ mô và rủi ro tín dụng ngân hàng trong một nhóm quốc gia cụ thể bao gồm: Hy Lạp, Ireland, Bồ Đào Nha, Tây Ban Nha và Ý (GIPSY) bị ảnh hưởng bởi các điều kiện kinh tế và tài chính không thuận lợi Bằng cách sử dụng dữ liệu bảng tiếp cận với năm quốc gia trên qua các thời kì từ quý I/1997 đến quý III/2011, tác giả kết luận rằng rủi ro tín dụng ngân hàng bị ảnh hưởng đáng kể bởi môi trường vĩ mô: rủi ro tín dụng gia tăng khi tăng trưởng GDP, các chỉ số cổ phiếu và giá nhà ở giảm, và rủi ro tín dụng tăng rất cao khi

tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất, tăng trưởng tín dụng gia tăng; ngoài ra rủi ro tín dụng cũng bị ảnh hưởng một cách tích cực bởi sự đánh giá cao tỷ giá hối đoái thực tế

Bên cạnh đó, Yurdakul (2014) tìm hiểu mối quan hệ giữa rủi ro tín dụng ngân hàng và các yếu tố kinh tế vĩ mô bằng cách sử dụng một tập hợp các biến bao gồm tỷ lệ lạm phát, lãi suất, chỉ số ISE-100 (chỉ số chứng khoán của Thổ Nhĩ Kỳ), tỷ giá, tốc độ tăng trưởng, cung tiền M2, tỷ lệ thất nghiệp, và rủi ro tín dụng được đại diện bởi tỷ lệ

nợ xấu của Thổ Nhĩ Kỳ trong khoảng thời gian từ tháng 1/1998 cho đến tháng 7/2012 Kết quả cho thấy sự gia tăng trong chỉ số ISE-100 và tốc độ tăng trưởng dẫn đến giảm rủi ro tín dụng của các ngân hàng Bên cạnh đó, tăng cung tiền, tỷ giá, tỷ lệ thất nghiệp,

tỷ lệ lạm phát, lãi suất làm tăng rủi ro tín dụng của các ngân hàng Kết quả của các mô hình cụ thể cũng chứng minh rằng rủi ro tín dụng trong giai đoạn trước cũng có tác động đáng kể đến rủi ro tín dụng trong giai đoạn hiện tại Việc tăng lãi suất và tỷ lệ thất nghiệp trong giai đoạn trước đó dẫn đến sự gia tăng rủi ro tín dụng của các ngân hàng (Yurdakul, 2014)

Có rất ít các nghiên cứu tập trung vào các yếu tố nội tại bên trong ngân hàng Một số nghiên cứu đã tìm thấy mối quan hệ tiêu cực giữa các khoản vay hiệu quả và một số vấn đề trong nội bộ ngân hàng, thậm chí ở các ngân hàng hoạt động tốt như Kwan và Eisenbeis (1996) Ngân hàng dù sử dụng vốn hiệu quả cũng thể gặp vấn đề

về hiệu suất cho vay vì một số lý do khác Ví dụ, các ngân hàng với năng lực quản lý cấp cao yếu kém có thể có rủi ro trong quá trình giám sát việc sử dụng vốn và khách hàng vay tiền của họ, tổn thất về vốn được tạo ra bởi những vấn đề này có khả năng dẫn đến phá sản

Trong nghiên cứu của mình, Berger và DeYoung (1997) sử dụng kỹ thuật nhân quả Granger để kiểm tra bốn giả thuyết về mối quan hệ giữa chất lượng cho vay, tiết kiệm chi phí, và vốn ngân hàng, trong đó đặc biệt quan tâm đến vấn đề hiệu quả sử dụng vốn Các kết quả phân tích cho thấy nợ xấu sẽ có xu hướng tăng khi hiệu quả sử dụng vốn ngày càng giảm, ngoài ra năng lực quản lý kém và việc giảm tỷ lệ vốn trong ngân hàng cũng dẫn đến sự gia tăng các khoản nợ xấu, đặc biệt là đối với các ngân hàng có tỷ lệ vốn thấp

Palubinskas và Stough (1999) thấy rằng các khoản nợ xấu, việc thiếu kỹ năng trong quản lý ngân hàng, thiếu các quy định về bảo hiểm tiền gửi và tham nhũng là những yếu tố gây ra thất bại của ngân hàng Ahmad và Ariff (2007) xem xét tác động của rủi ro tín dụng bằng cách sử dụng dữ liệu vi mô trong các ngân hàng thương mại của một số nền kinh tế mới nổi và đang phát triển Họ nhấn mạnh rằng khả năng điều tiết vốn và quản lý chất lượng tín dụng có ý nghĩa quan trọng đối với rủi ro tín dụng

Nghiên cứu của Podpiera và Weill (2007) tiếp tục mở rộng phạm vi nghiên cứu

và kiểm tra mối quan hệ giữa hiệu quả sử dụng vốn và các khoản nợ xấu đối với các ngân hàng ở Cộng hoà Séc Họ tiến hành mở rộng mô hình nhân quả Granger được phát triển bởi Berger và DeYoung (1997) bằng cách áp dụng phương pháp GMM thống kê ước lượng dựa trên dữ liệu của ngân hàng Cộng hòa Séc trong giai đoạn 1994-2005 Nghiên cứu của họ cũng cung cấp bằng chứng thực nghiệm xác nhận rằng hiệu quả sử dụng vốn sẽ giảm do nợ xấu

Zribi và Boujelbène (2011) cũng xem xét các biến kinh tế vĩ mô và vi mô có khả năng kiểm soát rủi ro tín dụng Họ phân tích các ngân hàng ở Tunisia, ước lượng một

mô hình bảng điều khiển bao gồm mười NHTM trong giai đoạn 1995-2008 Họ kết luận rằng các yếu tố quyết định chính của rủi ro tín dụng ngân hàng ở Tunisia là cơ cấu

sở hữu, các quy định bảo đảm an toàn vốn và lợi nhuận của ngân hàng, và các chỉ số kinh tế vĩ mô (như tăng trưởng GDP nhanh chóng, lạm phát, tỷ giá và lãi suất)

Bên cạnh những nghiên cứu về các yếu tố kinh tế vĩ mô, Louzis và cộng sự (2011) cũng tiến hành nghiên cứu sự tác động của các biến vi mô đến rủi ro tín dụng như ROE, quy mô ngân hàng, thu nhập ngoài lãi, tỷ lệ đòn bẩy tài chính…

Chaibi và Ftiti (2015) sử dụng cách tiếp cận dữ liệu bảng để kiểm tra các yếu tố quyết định tác động đến tỷ lệ nợ xấu trong hệ thống NHTM của một nền kinh tế dựa trên thị trường (đại diện là Pháp với 147 ngân hàng), so sánh với một nền kinh tế dựa trên ngân hàng (đại diện là Đức với 133 ngân hàng), trong khoảng thời gian từ 2005 –

2011 Kết quả mô hình của họ cho thấy các biến kinh tế vĩ mô như tăng trưởng GDP,

lãi suất, tỷ lệ thất nghiệp và tỷ giá hối đoái có tác động mạnh lên cả hai nền kinh tế Tuy nhiên cả hai hệ thống ngân hàng tại Pháp và Đức đều có chung hai yếu tố nội tại ngân hàng quyết định rủi ro tín dụng là quy mô và lợi nhuận Ngoài những yếu tố tác động chung, việc ra quyết định cho vay không hiệu quả còn phụ thuộc vào những yếu

tố khác như: rủi ro của các ngân hàng tại Pháp được quyết định bởi chính sách tín dụng

và việc sử dụng vốn kém hiệu quả, trong khi đó yếu tố quyết định rủi ro tín dụng của những ngân hàng tại Đức phụ thuộc vào yếu tố đòn bẩy của mỗi ngân hàng Do đó, phân tích này nhấn mạnh rằng rủi ro tín dụng trong nền kinh tế thị trường cao hơn trong nền kinh tế dựa trên ngân hàng

Như vậy, các nghiên cứu chủ yếu sử dụng các biến vĩ mô như tỷ lệ lạm phát, tỉ lệ tăng trưởng GDP, lãi suất, tỷ lệ thất nghiệp, tỷ giá hối đoái…, các biến nội tại ngân hàng như hiệu quả sử dụng vốn, dự phòng rủi ro tín dụng, đòn bẩy, chỉ số khả năng thanh toán, ROE, thu nhập ngoài lãi và quy mô ngân hàng để xác định ảnh hưởng của chính các biến đó với rủi ro tín dụng của hệ thống ngân hàng Về kết quả tác động của từng biến có thể cho ảnh hưởng khác nhau ở các quốc gia do sự khác biệt về kinh tế, chính trị, xã hội… Từ cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu trước đây về rủi ro tín dụng trong hệ thống NHTM đã đưa đến một cái nhìn bao quát, toàn diện hơn về hoạt động tín dụng cũng như tầm quan trọng chiến lược trong việc quản trị rủi ro tín dụng

Bảng 2.1: Tổng hợp kết quả của các nghiên cứu trước đây Tác giả Mẫu nghiên cứu Kết quả nghiên cứu

Berger và

DeYoung

(1997)

Các ngân hàng Mỹ từ năm 1985 đến 1994

Nợ xấu tăng khi hiệu quả sử dụng vốn giảm

Ahmad và

Ariff (2007)

Các nền kinh tế phát triển (Úc, Pháp, Mỹ) so sánh với các nền kinh tế mới nổi (Ấn Độ, Hàn Quốc, Malaysia, Mexico, Thái Lan) trong giai đoạn 1996 –

2002

Khả năng điều tiết vốn và quản lý chất lượng tín dụng có ý nghĩa quan trọng đối với rủi ro tín dụng

Berge và

Boye (2007)

Hệ thống ngân hàng Bắc Âu giai đoạn 1993-2005

Nợ xấu nhạy cảm với lãi suất thực và

tỷ lệ thất nghiệp

Jakubík

(2007)

Các ngân hàng Cộng hoà Séc từ tháng 12/1992 đến tháng 12/2005

Nợ xấu nhạy cảm với lãi suất thực và tốc độ tăng GDP

Podpiera và

Weill (2007)

Các ngân hàng Cộng hòa Séc trong giai đoạn 1994-2005

Hiệu quả sử dụng vốn sẽ giảm khi nợ xấu tăng

Aver (2008) Các ngân hàng ở Slovenia từ

31/12/1995 đến 30/11/2002

Rủi ro tín dụng phụ thuộc vào tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất thực và giá trị các chỉ số chứng khoán

Rủi ro tín dụng phụ thuộc vào cơ cấu

sở hữu, quy định an toàn vốn & lợi nhuận ngân hàng, tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát, tỷ giá, lãi suất thực Louzis và

cộng sự

(2011)

Các ngân hàng Hy Lạp giai đoạn 2003 – 2009

Nợ xấu bị tác động bởi tốc độ tăng GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất, ROE, quy mô ngân hàng, thu nhập

Rủi ro tín dụng bị tác động bởi tốc

độ tăng GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất, tăng trưởng tín dụng, tỷ giá hối đoái, chỉ số cổ phiếu, giá nhà ở Yurdakul

(2014)

Các ngân hàng Thổ Nhĩ Kỳ từ tháng 1/1998 đến tháng 7/2012

Rủi ro tín dụng bị tác động bởi tốc

độ tăng GDP, chỉ số chứng khoán, tỷ giá hối đoái, tỷ lệ thất nghiệp, lạm phát, cung tiền, lãi suất và rủi ro tín dụng trong giai đoạn trước

Chaibi và

Ftiti (2015)

147 ngân hàng Pháp và 133 ngân hàng Đức từ năm 2005 đến 2011

Tăng trưởng GDP, lãi suất, tỷ lệ thất nghiệp và tỷ giá hối đoái có tác động mạnh lên rủi ro tín dụng của cả hai nền kinh tế Ngân hàng Pháp chịu tác động của chính sách tín dụng và hiệu quả sử dụng vốn Ngân hàng Đức chịu tác động của đòn bẩy

Nguồn: Tác giả tổng hợp

2.7 Khung phân tích

YẾU TỐ VĨ MÔ (tỷ lệ tăng trưởng

GDP, tỷ lệ thất nghiệp, lãi suất, tỷ

lệ lạm phát, tỷ giá hối đoái)

YẾU TỐ NỘI TẠI (hiệu quả hoạt động,

dự phòng rủi ro tín dụng, đòn bẩy, ROE, thu nhập ngoài lãi, quy mô ngân hàng) RỦI RO TÍN DỤNG

Nguồn: Berge và DeYoung (1997), Hasan và Wall (2003), Louzis và cộng sự (2011), Nkusu (2011), Zribi và Boujelbène (2011), Castro (2013), Chaibi và Ftiti (2015)

2.8 Mô hình kinh tế lượng

Từ những tóm tắt về các nghiên cứu trước đây, tác giả đề xuất mô hình kinh tế lượng như sau:

Trong mô hình trên:

Biến phụ thuộc NPL: tỷ lệ nợ xấu/tổng dư nợ (đại diện cho rủi ro tín dụng)

Các biến độc lập:

GDPit: tốc độ tăng trưởng GDP thực năm t

UNEit : tỷ lệ thất nghiệp năm t

INRit : lãi suất thực năm t

INFit : tỷ lệ lạm phát (tốc độ tăng chỉ số giá tiêu dùng CPI) năm t

EXRit : tỷ giá VND/USD năm t

INEFit : hiệu quả chi phí hoạt động của ngân hàng thứ i tại năm t

LLPit : tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng của ngân hàng thứ i tại năm t

LEVit : tỷ lệ đòn bẩy ngân hàng thứ i tại năm t

ROEit : khả năng sinh lời của ngân hàng thứ i tại năm t

NIIit : tỷ số thu nhập ngoài lãi/tổng thu nhập của ngân hàng thứ i tại năm t

SIZEit : quy mô của ngân hàng thứ i tại năm t

Uit : sai số ngẫu nhiên

2.9 Các biến độc lập thể hiện các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng

2.9.1 Tỷ lệ tăng trưởng GDP:

Yếu tố này có liên quan đến chu kì kinh tế vĩ mô Trong giai đoạn tăng trưởng kinh tế, các doanh nghiệp làm ăn có hiệu quả, hoạt động sản xuất kinh doanh thuận lợi

nên có đầy đủ nguồn vốn và khả năng thanh toán nợ Ngược lại, trong thời kì kinh tế suy thoái, khả năng trả nợ của các cá nhân và doanh nghiệp giảm sút, điều này có thể dẫn đến sự gia tăng trong rủi ro tín dụng Vì vậy, mối quan hệ giữa tăng trưởng GDP

và rủi ro tín dụng được dự đoán là nghịch biến, nghĩa là sự suy giảm trong tỷ lệ tăng trưởng GDP có thể dẫn đến gia tăng rủi ro tín dụng (Fainstein và Novikov (2011); Jakubík (2007); Castro (2013))

2.9.2 Tỷ lệ thất nghiệp:

Sự gia tăng tỷ lệ thất nghiệp sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến dòng tiền của các hộ gia đình và làm tăng gánh nặng nợ nần Đối với các doanh nghiệp, tăng tỷ lệ thất nghiệp có thể báo hiệu sự suy giảm trong sản xuất và nhu cầu tiêu dùng ngoài thị trường, dẫn đến

sự sụt giảm doanh thu Vì vậy, tác động của tỷ lệ thất nghiệp lên nợ xấu được kì vọng

là đồng biến (Castro, 2013)

2.9.3 Lãi suất thực hiệu chỉnh:

Lãi suất có tác động trực tiếp đến việc duy trì các khoản vay và khả năng tài chính của khách hàng Một sự gia tăng trong lãi suất dẫn đến sự gia tăng trong gánh nặng nợ, vì thế làm suy yếu khả năng trả nợ của người đi vay và dẫn đến nợ xấu tăng (Castro, 2013; Louzis và cộng sự, 2011; Nkusu, 2011) Vì vậy, mối quan hệ giữa lãi suất và nợ xấu kì vọng là đồng biến

2.9.4 Tỷ lệ lạm phát:

Lạm phát có những tác động khác nhau đối với nợ xấu Lạm phát cao có thể giúp cho việc trả nợ dễ dàng hơn do lạm phát làm giảm giá trị thực của các khoản vay Tuy nhiên, lạm phát có thể làm giảm giá trị thu nhập thực tế của khách hàng và cũng

có thể làm suy yếu khả năng trả nợ Ngoài ra, lạm phát tăng cao làm cho giá cả hàng hoá trong nước tăng, sức mua giảm, đồng nội tệ bị mất giá kéo theo chi phí sản xuất tăng làm gia tăng gánh nặng cho các doanh nghiệp Do những kết luận khác nhau từ các nghiên cứu trước đây, mối quan hệ giữa lạm phát và rủi ro tín dụng có thể là tích cực hoặc tiêu cực (Castro, 2013; Chaibi & Ftiti, 2015)

2.9.5 Tỷ giá hối đoái:

Sự gia tăng trong tỷ giá hối đoái có thể dẫn đến những tác động khác nhau đối với rủi ro tín dụng Tỷ giá hối đoái tăng nghĩa là đồng nội tệ được đánh giá cao, làm cho hàng hóa và dịch vụ sản xuất trong nước đắt hơn Điều này làm suy yếu khả năng cạnh tranh trên thị trường quốc tế của các công ty chuyên xuất khẩu, ảnh hưởng xấu đến doanh thu và khả năng trả nợ của họ (Nkusu, 2011) Tuy nhiên, sự gia tăng trong

tỷ giá hối đoái có thể làm tăng khả năng trả nợ của những khách hàng vay bằng ngoại

tệ do giá trị đồng ngoại tệ giảm so với trước đây (Nkusu, 2011) Do đó, mối quan hệ giữa tỷ giá hối đoái và nợ xấu có thể là tích cực hoặc tiêu cực

2.9.6 Hiệu quả chi phí hoạt động:

Hiệu quả chi phí hoạt động = Tổng chi phí hoạt động/Tổng thu nhập hoạt động Berge và DeYoung (1997) cho thấy mối quan hệ giữa hiệu quả chí phí hoạt động trong ngân hàng và rủi ro tín dụng đi theo cả hai hướng cùng chiều và ngược chiều Các tác giả cho rằng đối với giả thuyết “bad management” – tức là khả năng quản lý chi phí hoạt động kém sẽ dẫn đến gia tăng nợ xấu, và giả thuyết “bad luck” – tức là sẽ có những khoản nợ xấu nằm ngoài khả năng kiểm soát của ngân hàng và ngân hàng sẽ bỏ ra nhiều chi phí để giải quyết những khoản nợ xấu này dẫn đến hiệu quả hoạt động thấp, thì mối quan hệ giữa hiệu quả chi phí hoạt động và nợ xấu là nghịch biến Tuy nhiên, đối với giả thuyết “skimping” – tức là khi các ngân hàng cố ý cắt giảm chi phí trong ngắn hạn dẫn đến việc giảm chất lượng các khoản vay trong dài hạn, thì quan hệ giữa hai yếu tố trên là đồng biến (Berge & DeYoung, 1997) Vì vậy, mối quan

hệ giữa hiệu quả chi phí hoạt động và rủi ro tín dụng có thể là đồng biến hoặc nghịch biến

2.9.7 Dự phòng rủi ro tín dụng:

Mục đích của việc trích lập dự phòng rủi ro tín dụng là để bù đắp tổn thất cho ngân hàng trong trường hợp khách hàng không có khả năng trả nợ Do đó, những ngân hàng có nhiều khoản nợ xấu hoặc nợ có khả năng mất vốn sẽ thiết lập mức dự phòng

rủi ro tín dụng cao hơn để giảm sự biến động trong thu nhập (Hasan & Wall, 2003) Nói cách khác, dự phòng rủi ro tín dụng cao cho thấy nợ xấu cao, dự báo mối quan hệ đồng biến giữa hai yếu tố này

2.9.8 Đòn bẩy:

Tỷ lệ đòn bẩy = Tổng nợ phải trả/Tổng tài sản

Những ngân hàng có đòn bẩy vốn cao thường có xu hướng chấp nhận những khoản vay có rủi ro cao hơn vì ngân hàng cần phải tạo ra lợi nhuận cao trong điều kiện vốn thấp, vì vậy mối quan hệ giữa đòn bẩy và rủi ro tín dụng kì vọng là đồng biến (Chaibi & Ftiti, 2015)

2.9.9 Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE):

ROE = Lợi nhuận sau thuế/Vốn chủ sở hữu

Kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng có tác động tiêu cực đến sự gia tăng các khoản nợ xấu trong tương lai Do đó quan hệ giữa ROE và rủi ro tín dụng được kì vọng là nghịch biến (Chaibi & Ftiti, 2015)

2.9.10 Thu nhập ngoài lãi:

Tỷ số thu nhập ngoài lãi = Thu nhập ngoài lãi/Tổng thu nhập hoạt động

Louzis và cộng sự (2011) cho rằng thu nhập ngoài lãi phản ánh mức độ đa dạng trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng, dẫn đến sự đa dạng trong doanh thu ngoài thu nhập lãi Khi có nợ xấu xảy ra, các ngân hàng có thể khai thác các khoản thu nhập ngoài lãi này để bù đắp tổn thất và giảm thiểu được phần nào rủi ro tín dụng Do đó kỳ vọng mối quan hệ nghịch biến giữa thu nhập ngoài lãi và rủi ro tín dụng

2.9.11 Quy mô ngân hàng:

Quy mô ngân hàng = ln (tổng tài sản)

Dựa theo giả thuyết “too big to fail”, các ngân hàng có quy mô lớn thường chấp nhận các khoản vay có rủi ro quá mức, vì họ không bị áp đặt bởi quy luật thị trường và trông cậy vào sự bảo vệ của chính phủ trong trường hợp ngân hàng phá sản Vì thông thường, chính phủ sẽ hỗ trợ các ngân hàng có quy mô vốn và ảnh hưởng lớn đến hệ

thống ngân hàng thoát khỏi bờ vực phá sản nhằm giữ vững sự ổn định cho hệ thống tài chính và nền kinh tế Do đó, các ngân hàng lớn đẩy mạnh đòn bẩy và chấp nhận các khoản vay có rủi ro cao, dẫn đến nợ xấu nhiều hơn, tác động của quy mô ngân hàng đến nợ xấu được dự đoán là tích cực (Louzis & cộng sự, 2011) Tuy nhiên ở một khía cạnh khác, Zribi và Boujelbène (2011) nhận định các ngân hàng lớn có nhiều kinh nghiệm trong việc quản lý và có khả năng đa dạng hóa hoạt động kinh doanh nhiều hơn, do đó giảm thiểu được rủi ro Cho nên mối quan hệ giữa quy mô ngân hàng và rủi

ro tín dụng có thể là đồng biến hoặc nghịch biến

TÓM TẮT CHƯƠNG 2

Trong chương 2, tác giả đã trình bày các cơ sở lý thuyết về rủi ro tín dụng, các yếu tố đo lường rủi ro tín dụng cũng như lược khảo các nghiên cứu trước đây về các nhân tố vĩ mô và nội tại ngân hàng ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng tại các quốc gia trên thế giới như: tốc độ tăng trưởng GDP, lạm phát, thất nghiệp, lãi suất, tỷ giá, quy mô ngân hàng, ROE, thu nhập ngoài lãi, đòn bẩy… Có thể thấy, nguyên nhân dẫn đến rủi

ro tín dụng là rất đa dạng và bản thân rủi ro tín dụng cũng có sức ảnh hưởng đặc biệt đến môi trường kinh tế, do đó các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng được các nhà nghiên cứu và lãnh đạo ngân hàng đặc biệt quan tâm và được nghiên cứu rộng rãi ở nhiều quốc gia Các nhân tố này sẽ là cơ sở cho việc phân tích thực trạng rủi ro tín dụng ở chương 3 và xây dựng mô hình thực nghiệm trong chương 4

CHƯƠNG 3: THỰC TRẠNG CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN RỦI RO TÍN DỤNG TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN 2008 – 2016:

3.1 Thực trạng rủi ro tín dụng giai đoạn 2008 – 2016:

hệ thống tài chính toàn cầu, và ngành ngân hàng cũng không nằm ngoài những tác động tiêu cực đó Tốc độ tăng trưởng tín dụng 54% năm 2007 giảm xuống 23.4% trong năm 2008 Trước tình hình lạm phát tăng cao, NHNN thực hiện thắt chặt tiền tệ để

kiểm soát mức tăng tổng dư nợ tín dụng, hạn chế các khoản tín dụng không hiệu quả Chính sách thắt chặt tín dụng cũng buộc các NHTM phải xem xét thật kỹ các dự án cho vay nhằm tránh các quyết định cho vay sai lầm và làm trầm trọng thêm tình hình suy thoái hiện tại Kiểm soát dư nợ tín dụng cũng giúp cho nguồn vốn được sử dụng một cách thận trọng và hiệu quả hơn, hạn chế nợ xấu và những tổn thất cho nền kinh tế

Từ những tháng cuối năm 2008 và đầu năm 2009, NHNN đã bắt đầu nới lỏng chính sách tiền tệ nhằm hỗ trợ thanh khoản và tạo điều kiện tăng trưởng tín dụng một cách hiệu quả Nền kinh tế bắt đầu phục hồi từ quý II/2009, nhu cầu vay vốn của các doanh nghiệp tăng mạnh, đồng nghĩa với việc tăng trưởng tín dụng cũng tăng theo Theo báo cáo của NHNN, tốc độ tăng trưởng tín dụng năm 2009 là 37.5%, vượt mục tiêu tăng trưởng tín dụng 30% mà NHNN đề ra từ đầu năm Tuy nhiên, tốc độ huy động vốn không theo kịp tốc độ tăng trưởng tín dụng khi huy động vốn chỉ tăng 28.7%; dẫn đến tình trạng mất cân đối vốn trong các NHTM

Năm 2010, thị trường tiền tệ và tín dụng tương đối ổn định, tốc độ tăng trưởng tín dụng đạt 32.43% so với cuối năm 2009 dù NHNN chỉ đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng dưới 25% do lo ngại về vấn đề lạm phát Sang năm 2011, nền kinh tế đối mặt với một loạt khó khăn và thách thức: lạm phát tăng cao trở lại (gần 18.7%), lãi suất tăng khiến các doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc tiếp cận nguồn vốn, kinh tế vĩ mô bất

ổn do tác động từ thị trường thế giới như cuộc khủng hoảng nợ công ở Châu Âu; giá cả hàng hoá, giá dầu mỏ…tăng cao và diễn biến phức tạp Chính vì vậy, chính sách tiền tệ trong giai đoạn này được điều hành kiên định theo hướng thắt chặt, hạn chế tốc độ tăng trưởng tín dụng của toàn hệ thống ngân hàng ở mức 14.33% Đến khoảng tháng 9/2011, các biện pháp thắt chặt tiền tệ này bắt đầu phát huy tác dụng khi tốc độ tăng giá cả tiêu dùng đã bắt đầu có xu hướng giảm sau nhiều tháng tăng nhanh liên tiếp, lạm phát nhờ đó cũng được kiềm hãm trong những tháng cuối năm

Tình hình kinh tế năm 2012 lại tiếp tục chịu ảnh hưởng của bất ổn kinh tế thế giới do khủng hoảng tài chính và khủng hoảng nợ công ở Châu Âu Vấn đề thanh

khoản của hệ thống ngân hàng trong nước căng thẳng kéo dài từ cuối năm 2011 sang năm 2012, NHNN phải áp dụng chính sách trần lãi suất huy động, song song đó là trần lãi suất cho vay nhằm giảm gánh nặng lãi, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp tiếp cận nguồn vốn Cơ cấu tín dụng được NHNN điều hành theo hướng mở rộng đi đôi với an toàn hoạt động của tổ chức tín dụng Chính vì vậy, tuy tốc độ tăng trưởng tín dụng thấp, chỉ khoảng 8.85% so với năm 2011, nhưng cơ cấu tín dụng đã dịch chuyển theo hướng tích cực, phù hợp với mục tiêu của Chính phủ Tín dụng được cung cấp và hỗ trợ theo đúng lĩnh vực, đúng nhu cầu đã góp phần cải thiện chất lượng tín dụng, nâng cao hiệu quả của nền kinh tế

Bảng 3.2: Kết cấu dư nợ tín dụng tại Việt Nam giai đoạn 2012 – 2016

Nông nghiệp, lâm

nghiệp, thủy sản 9.64% 10.53% 9.85% 10.00% 10.15% Công nghiệp 29.28% 27.86% 25.73% 23.29% 21.84% Xây dựng 9.31% 9.90% 9.58% 9.72% 9.23% Thương mại 19.54% 19.32% 18.74% 17.76% 18.22% Vận tải, viễn thông 4.28% 3.65% 3.39% 3.28% 3.48% Hoạt động dịch vụ

khác 27.96% 28.75% 32.70% 35.95% 37.08%

(Nguồn: Ngân hàng Nhà nước) Bước sang năm 2013, kinh tế toàn cầu bắt đầu có dấu hiệu phục hồi NHNN không còn quá chú trọng vào tốc độ tăng trưởng tín dụng, vì khi tăng trưởng quá nóng chất lượng tín dụng sẽ không được đảm bảo, dẫn đến tỷ lệ nợ xấu cao và tăng nguy cơ lạm phát như trong giai đoạn 2007 – 2009 Vì vậy, kể từ năm 2012, NHNN giữ vững mục tiêu tăng trưởng tín dụng ở mức thấp nhưng chú trọng chất lượng tín dụng, tập trung tín dụng vào khu vực công nghiệp sản xuất, nông nghiệp, doanh nghiệp nhỏ và vừa, doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao…Tính đến cuối năm 2013, dư nợ tín dụng tăng 12.52% so với thời điểm cuối năm 2012 Dòng vốn tín dụng được NHNN hướng vào các lĩnh vực ưu tiên, nên chất lượng tín dụng ngày càng được cải thiện

Năm 2014 lại đánh dấu một năm thành công nữa của NHNN trong việc điều hành chính sách tiền tệ một cách chủ động, linh hoạt Kết thúc năm 2014, dư nợ tín dụng của nền kinh tế tăng 14.16% so với cùng kỳ năm 2013 Cơ cấu tín dụng vẫn tiếp tục chuyển dịch theo hướng tích cực, tập trung tín dụng vào các hoạt động sản xuất kinh doanh thuộc lĩnh vực ưu tiên theo chủ trương của Chính phủ thông qua việc phân nhóm và giao chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng

Năm 2015 – năm cuối cùng trong kế hoạch 5 năm, nền kinh tế nước ta đã có những chuyển biến tích cực và phục hồi ở nhiều lĩnh vực Tăng trưởng tín dụng đạt 17.26% so với thời điểm cuối năm 2014, mức cao nhất kể từ năm 2011 Tín dụng vẫn tiếp tục tập trung vào lĩnh vực sản xuất kinh doanh, đặc biệt là nhóm doanh nghiệp ứng dụng công nghệ cao có tốc độ tăng dư nợ tín dụng đến 43.07% cho thấy sự phát triển rất nhanh chóng của nhóm ngành này và cũng là một dấu hiệu khả quan cho nền kinh

tế khi các doanh nghiệp áp dụng những công nghệ hiện đại vào sản xuất, góp phần tăng năng suất lao động và tính cạnh tranh của hàng hóa trên thị trường

Trong năm 2016, năm đầu tiên của Kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội 5 năm

2016 – 2020, nền kinh tế nước ta gặp khá nhiều khó khăn do tình hình kinh tế thế giới tăng trưởng chậm lại, thị trường hàng hóa kém phát triển ảnh hưởng đến lĩnh vực xuất khẩu cùng với những diễn biến bất lợi của tình hình khí hậu trong nước Điều này đặt

ra nhiều thách thức cho NHNN trong việc điều hành chính sách tiền tệ và hoạt động ngân hàng Tuy nhiên, kết quả đạt được lại khá khả quan Tăng trưởng tín dụng trong năm 2016 đạt 18.25%; gần sát với mục tiêu đặt ra Chính sách tín dụng được NHNN điều hành theo hướng mở rộng, tăng cường cung ứng vốn ra nền kinh tế nhằm hỗ trợ

và thúc đẩy sản xuất kinh doanh, đồng thời chú trọng chất lượng tín dụng, tránh tăng trưởng quá nóng Đặc biệt, đối với các doanh nghiệp hoặc khách hàng gặp khó khăn trong vấn đề trả nợ do hậu quả của thiên tai và biến đổi khí hậu, NHNN cũng xem xét giảm lãi vay, cơ cấu thời hạn trả nợ…tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiếp tục sản xuất

kinh doanh Nhờ đó, tăng trưởng tín dụng đạt được chỉ tiêu đề ra, phù hợp với tình hình thị trường và có những đóng góp tích cực cho nền kinh tế

3.1.2 Tỷ lệ nợ xấu

Biểu đồ 3.2: Tỷ lệ nợ xấu và tăng trưởng tín dụng tại Việt Nam từ năm 2008 – 2016

Nguồn: Ngân hàng Nhà nước, Tổng cục Thống kê Trước những khó khăn chồng chất khi nền kinh tế thế giới rơi vào khủng hoảng năm 2008, nợ xấu tại Việt Nam cũng có xu hướng gia tăng Cụ thể, tỷ lệ nợ xấu đã tăng

từ mức 1.7% vào năm 2007 lên 2.17% trong năm 2008 Tác động từ cuộc khủng hoảng tài chính khiến cho tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại, lạm phát gia tăng và tình hình sản xuất của các doanh nghiệp trong nước gặp nhiều khó khăn Ngoài ra, tăng trưởng tín dụng quá nóng vào năm 2007 và những tháng đầu năm 2008 cũng là một trong những nguyên nhân khiến cho tỷ lệ nợ xấu gia tăng, khi tổ chức tín dụng chỉ quan tâm đến việc tăng tổng dư nợ mà không chú trọng đến chất lượng các khoản vay Chính vì vậy, NHNN đã chủ trương kiểm soát và thắt chặt tín dụng trong những tháng cuối năm, khi tình hình suy thoái trên thế giới trở nên nghiêm trọng, nhằm kiểm soát tốc độ tăng

23.4

37.5 32.43

14.33 8.85 12.52 14.16

17.26 18.25 2.17 2.05

2.52 3.3

5.22

3.79 3.25 2.9 2.8

0 1 2 3 4 5 6

Tỷ lệ nợ xấu

trưởng tín dụng và làm cho các NHTM thận trọng hơn trong việc đưa ra quyết định cho vay để hạn chế nợ xấu

Năm 2009, kinh tế thế giới tiếp tục trải qua một năm đầy biến động khi tốc độ tăng trưởng giảm 1.1%; giá dầu và giá vàng có những diễn biến phức tạp, tình trạng thâm hụt ngân sách tăng cao ở nhiều nước trong đó có Mỹ…Trong nước, thị trường tiền tệ, thị trường ngoại hối và vàng cũng có nhiều biến động Tỷ lệ nợ xấu toàn ngành ngân hàng tính đến thời điểm 31/12/2009 chiếm 2.05% tổng dư nợ nền kinh tế Thị trường bất động sản trầm lắng đẩy nợ xấu trong lĩnh vực bất động sản tăng lên Tốc độ tăng trưởng tín dụng quá nhanh trong năm 2009 ở mức 37.73%, trong khi mục tiêu ban đầu chỉ là 30% và tốc độ tăng huy động vốn là 28.7% cũng là một trong những nguyên nhân gây nên nợ xấu, gây mất cân đối vốn trong hệ thống ngân hàng

Từ những tháng cuối năm 2009 và đầu năm 2010, NHNN đã bắt đầu chuyển hướng điều hành chính sách tiền tệ từ nới lỏng sang thắt chặt, yêu cầu các tổ chức tín dụng không được hạ thấp các điều kiện cho vay, kiểm soát chặt chẽ vốn trong các lĩnh vực phi sản xuất, bất động sản, đầu tư chứng khoán…cho thấy quyết tâm của NHNN trong việc thắt chặt tín dụng và giảm tỷ lệ nợ xấu Tổng kết đến cuối năm 2010, tỷ lệ

nợ xấu của hệ thống NHTM là 2.52% tương đương khoảng 58,000 tỷ đồng Theo đánh giá của NHNN, con số nợ xấu này vẫn nằm trong tầm kiểm soát dù đã tăng khá nhiều

so với năm 2009 Vì vậy, vấn đề nợ xấu trong năm 2011 vẫn chưa được đánh giá là nghiêm trọng, và các tổ chức tín dụng vẫn tự xử lý nợ xấu bằng cách trích lập dự phòng rủi ro, cơ cấu lại món nợ hoặc xử lý các loại tài sản đảm bảo để thu hồi lại vốn

2011 là một năm đầy biến động cho nền kinh tế nước ta, lãi suất liên tục tăng cao do áp lực lạm phát, thị trường vàng và tỷ giá có những đợt lên xuống bất thường, doanh nghiệp trong nước gặp nhiều khó khăn do chính sách tín dụng thu hẹp và sức cạnh tranh giảm sút…Trước tình hình trên, nợ xấu cũng bắt đầu gia tăng lên con số 3.3% tổng dư nợ, tương đương với giá trị 85,000 tỷ đồng, đây cũng là lần đầu tiên trong lịch sử ngành ngân hàng, cơ quan quản lý Nhà nước đã chủ động công bố tỷ lệ nợ

xấu Thực tế cho thấy, tình hình nợ xấu không phải mới phát sinh gần đây mà đã được tích lũy trong một khoảng thời gian dài, khi tình hình kinh tế ngày càng diễn biến xấu

đi thì vấn đề nợ xấu càng trở nên rõ rệt và cấp thiết hơn bao giờ hết

Sang năm 2012, nợ xấu bùng phát như một hệ quả tất yếu sau khi đã tích lũy một thời gian dài Đây cũng là một năm xuống dốc của ngành ngân hàng khi tốc độ tăng trưởng thấp nhất trong 20 năm, lợi nhuận toàn ngành sụt giảm, nhiều tổ chức tín dụng làm ăn thua lỗ,…Nợ xấu tăng vọt, đến cuối năm 2012, tỷ lệ nợ xấu toàn ngành được đánh giá ở mức khoảng 5.22% Trong đó, nợ xấu có tài sản đảm bảo bằng bất động sản chiếm đến 70% tổng nợ xấu Trước tình hình trên, NHNN đã tiến hành các biện pháp như điều chỉnh, cơ cấu lại kỳ hạn nợ, xây dựng quy định về phân loại nợ, trích lập dự phòng rủi ro… Nhờ đó, tốc độ gia tăng của nợ xấu bắt đầu chậm lại trong những tháng cuối năm 2012, tuy nhiên con số nợ xấu thật sự vẫn còn ở mức cao

Năm 2013 đánh dấu một bước tiến rõ rệt trong quyết tâm xử lý nợ xấu của Chính phủ, đó là việc thành lập Công ty quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam (VAMC) vào ngày 27/06/2013 với vốn điều lệ 500 tỷ đồng Tính đến ngày 31/12/2013,

tỷ lệ nợ xấu trong hệ thống ngân hàng là 3.79% tương đương 146,500 tỷ đồng; trong

đó phần nợ xấu đã được VAMC mua lại là gần 40,000 tỷ đồng Nhìn chung, tỷ lệ nợ xấu trong năm 2013 mặc dù có dấu hiệu giảm nhờ những nỗ lực của Chính phủ và NHNN, nhưng vẫn còn ở mức cao, chất lượng tín dụng chưa thực sự được cải thiện Trong những tháng đầu năm 2014, nợ xấu của hệ thống ngân hàng có xu hướng tăng nhanh do kinh tế vĩ mô vẫn chưa được cải thiện, hàng hóa trong nước tiêu thụ chậm…Tuy nhiên, tính đến thời điểm cuối năm, công cuộc xử lý nợ xấu đã đạt được những kết quả ấn tượng Tỷ lệ nợ xấu cuối năm 2014 là 3.25%; VAMC đã mua lại 123,000 tỷ đồng dư nợ gốc nợ xấu, trong đó xử lý được hơn 4,000 tỷ đồng Về phía NHNN cũng đã có những giải pháp đồng bộ nhằm xử lý nợ xấu như cho phép các tổ chức tín dụng điều chỉnh lãi suất, cơ cấu thời hạn trả nợ; tăng cường thanh tra giám sát,

áp dụng các quy định mới về tỷ lệ an toàn và phân loại nợ…Bản thân các NHTM cũng

tăng cường trích lập dự phòng rủi ro để đảm bảo khả năng thanh khoản và hạn chế rủi

ro sau này

Năm 2015 là một năm thành công ngoài mong đợi của ngành ngân hàng khi tỷ

lệ nợ xấu ước tính còn khoảng 2.9% tổng dư nợ VAMC tiếp tục phát huy vai trò hiệu quả của mình khi đã mua lại được khoảng 107,000 tỷ đồng nợ xấu tính đến ngày 31/12/2015, góp phần giảm tỷ lệ nợ xấu toàn hệ thống xuống dưới 3% Các doanh nghiệp trong nước đã bắt đầu chú trọng việc áp dụng công nghệ cao và tiến bộ khoa học kỹ thuật vào hoạt động sản xuất kinh doanh, bằng chứng là tốc độ tăng trưởng tín dụng của nhóm doanh nghiệp này tăng đến 43.07%, từ đó nâng cao năng suất và khả năng cạnh tranh trên thị trường Kết quả xử lý nợ xấu đạt được đã góp phần cải thiện khả năng thanh khoản, mở rộng quy mô tín dụng và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế Đến năm 2016, tỷ lệ nợ xấu trên toàn hệ thống giảm nhẹ từ mức 2.9% vào năm 2015 xuống còn 2.8% tổng dư nợ Theo số liệu của Uỷ ban giám sát tài chính quốc gia, các tổ chức tín dụng đã xử lý được khoảng 95,000 tỷ đồng nợ xấu, trong đó xử lý qua thu hồi nợ và bán tài sản đảm bảo chiếm 52.6%, qua nguồn dự phòng rủi ro là 26.6% và bán cho VAMC là 21%

3.2 Thực trạng các nhân tố ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng của các NHTM Việt Nam giai đoạn 2008 – 2016