phân tích hoạt động kinh tế công ty cs5

phân tích hoạt động kinh tế công ty cs5. aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa aaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaaa

LỜI CẢM ƠN Lời cho phép em xin chân thành cảm ơn Thầy Lê Quang Phúc cung cấp kiến thức cần thiết cho em để em hồn thành thiết kế mơn học Qua thiết kế mơn học em có hội để kiểm nghiệm lại kiến thức học tích lũy thêm nhiều kiến thức thiết thực, bổ ích để chuẩn bị cho tập tới trình làm việc sau Trong khả kiến thức hạn hẹp nên phân tích em khơng tránh khỏi thiếu sót Vì vậy, mong góp ý Thầy để thiết kế môn học chúng em hồn thiện Kính chúc q Thầy sức khỏe, cơng tác tốt! Em xin chân thành cảm ơn! Sinh viên BÙI MINH HUỆ NHI NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN HƯỚNG DẪN ………… Tp.Hồ Chí Minh, ngày 09 tháng 01 năm 2018 (Ký tên) NHẬN XÉT CỦA GIÁO VIÊN PHẢN BIỆN ………… Tp Hồ Chí Minh, ngày 09 tháng 01 năm 2018 (Ký tên) GVHD: Th.S Lê Quang Phúc MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG 1.1 GIỚI THIỆU VỀ DOANH NGHIỆP XÂY DỰNG 1.1.1 Giới thiệu chung doanh nghiệp: 1.1.2 Quá trình hình thành phát triển: 1.1.4 Cơ cấu tổ chức: 1.1.6 Máy móc thiết bị cơng nghệ thi cơng: 10 1.1.7 Năng lực tài chính: Số liệu quý gần ( chốt thời điểm cuối quý) 11 1.1.8 Kinh nghiệm thi công: 12 1.1.9 Chiến lược kinh doanh Doanh nghiệp: 12 1.2 PHÂN TÍCH MƠI TRƯỜNG KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP: 13 1.2.1 MÔI TRƯỜNG VĨ MÔ 13 1.2.1.1 Chính trị Pháp lý: 13 1.2.1.2 Công nghệ: 14 1.2.1.3 Kinh tế: 15 1.2.2 MÔI TRƯỜNG VI MÔ 19 1.2.2.1 Nhà cung cấp 19 1.2.2.2 Đối thủ cạnh tranh: 21 1.2.2.3 Khách hàng 23 1.2.2.4 Sản phẩm thay 24 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 25 2.1 PHÂN TÍCH CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA TÀI SẢN: 25 2.1.1 Nhận xét chung: 27 2.1.2 Phân tích chi tiết tài sản ngắn hạn: 29 2.1.3 Phân tích chi tiết tài sản dài hạn 35 2.2 PHÂN TÍCH CƠ CẤU VÀ SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA NGUỒN VỐN 39 2.2.1 Nhận xét chung 40 2.2.1 Nợ ngắn hạn 43 2.2.2.2 Nợ dài hạn 45 2.2.3 Phân tích chi tiết vốn chủ sở hữu 47 SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi GVHD: Th.S Lê Quang Phúc 2.2.3.1 Vốn chủ sở hữu 47 2.3 PHÂN TÍCH BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 49 2.3.1 Nhận xét chung: 50 2.3.2 Phân tích chi tiết lợi nhuận từ hoạt động BH cung cấp dịch vụ 53 2.3.3 Phân tích chi tiết lợi nhuận từ hoạt động tài 56 2.3.3 Phân tích chi tiết lợi nhuận từ hoạt động khác: 58 2.4 PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ: 59 2.4.1 Nhận xét chung: 61 2.4.2 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: 63 2.4.3 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư: 64 2.4.4 Phân tích chi tiết lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: 64 2.5 PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH: 65 2.5.1 Các tỷ số phản ánh cấu trúc tài tình hình đầu tư: 65 2.5.2 Phân tích tình hình cơng nợ khả toán: 67 2.5.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn: Kỳ tháng đầu năm 2016 2017 72 2.5.4 Phân tích khả sinh lời: 76 2.5.5 Phân tích hiệu sử dụng vốn cổ phần: 78 2.5.6 Phân tích Dupont tỷ số tài chính: 80 CHƯƠNG 3: KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ 82 3.1 KẾT LUẬN 82 3.1.1 Môi trường vĩ mô 82 3.1.2 Môi trường vi mô 82 3.1.3 Công ty SC5 83 SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi GVHD: Th.S Lê Quang Phúc CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CHUNG 1.1 GIỚI THIỆU VỀ DOANH NGHIỆP XÂY DỰNG 1.1.1 Giới thiệu chung doanh nghiệp: Tên doanh nghiệp : CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG SỐ  Mã số thuế: 0300378152  Địa chỉ: 137 Lê Quang Định, Phường 14, Quận Bình Thạnh, TP Hồ Chí Minh  Số TK: 10201000116082 (VND) Ngân hàng: NGÂN HÀNG TMCP CÔNG THƯƠNG CN TP.HCM  Tên quốc tế: CONSTRUCTION JOINT STOCK COMPANY NO  Tên giao dịch: CJSC5  Giấy phép kinh doanh: 0300378152 - ngày cấp: 24/10/1998  Ngày hoạt động: 01/01/2004  Website: http://Sc5.vn/sc5@sc5.vn - Email: sc5@sc5.vn  Điện thoại: (848)62583425 - Fax: (848) 62583426  Giám đốc: PHẠM VĂN TỪ / PHẠM VĂN TỪ 1.1.2 Q trình hình thành phát triển: Cơng ty Cổ Phần Xây Dựng Số tiền thân Công ty Xây dựng số trực thuộc Tổng Công ty Xây Dựng Số - Bộ Xây dựng Cơng ty có nguồn gốc từ tổ hợp Xây dựng Hòa Bình có từ trước giải phóng phát triển ngày Ngày 10/06/1978, Ủy Ban Nhân Dân Thành Phố Hồ Chí Minh Quyết định số: 1040/QĐUB việc giao nhà thầu xây dựng cư ngụ Thành phố cho ngành Trung ương sở Thành phố tỉnh phía Nam, theo nội dung định này, Ủy Ban Nhân Dân Thành Phố chuyển giao Tổ hợp Bình Hòa 07 cổ đông ông Dương Văn Bông làm đại diện Bộ Xây dựng quản lý Ngày 12/07/1978, Bộ Xây dựng Quyết định số: 128/VP - CT chấp thuận cho Cơng ty Tư Doanh Xây dựng Bình Hòa ơng Dương Văn Bông làm đại diện hợp doanh với Nhà nước tổ chức thành Xí Nghiệp Cơng Tư Hợp Doanh Xây Dựng Số trực thuộc Công ty Phát Triển Đô Thị Ngày 09/04/1980, Bộ Xây dựng Quyết định số: 509/BXD-TCCB việc hợp Công ty Tư Doanh Xây Dựng Bình Hòa Đồng Tiến thành Xí nghiệp Cơng Tư Hợp Doanh Xây Dựng Hòa Tiến trực thuộc Tổng Công ty Xây Dựng Số – Bộ Xây dựng Ngày 10/01/1984, Bộ Xây dựng Quyết định số: 29/BXD-TCCB việc chuyển giao Xí Nghiệp Cơng Tư Hợp Doanh Xây Dựng Hòa Tiến thành Xí Nghiệp Xây Dựng Số trực thuộc Tổng Công ty Xây Dựng Số – Bộ Xây dựng SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi GVHD: Th.S Lê Quang Phúc Do nhu cầu lớn mạnh Xí nghiệp, ngày 29/06/1990 Bộ Xây dựng Quyết định số: 379/BXD - TCCB chuyển Xí Nghiệp Xây dựng số thành Công ty Xây Dựng Số Ngày 18/03/1993, Công ty thành lập theo Quyết định thành lập số: 066A/BXD-TCLĐ Bộ Xây dựng Giấy phép hành nghề Xây dựng số: 180/BXDCSXD ngày 05/07/1996 Bộ Xây dựng Năm 2003 Công ty thực việc cổ phần hóa doanh nghiệp nhà nước, Ngày 20/11/2003 Bộ trưởng Bộ xây dựng ban hành định số: 1588/QĐ-BXD việc chuyển doanh nghiệp nhà nước Công ty Xây Dựng Số thuộc Tổng Công ty Xây Dựng Số thành Công ty Cổ phần Xây dựng số kể từ ngày 01/01/2004 Công ty Cổ Phần Xây Dựng Số thức hoạt động theo quy định pháp luật Công ty Cổ phần Sau 03 năm hoạt động hình thức Cơng ty cổ phần, Công ty phép niêm yết cổ phiếu Sở Giao Dịch Chứng Khốn TP Hồ Chí Minh theo Quyết định niêm yết số: 119/QĐ-SGDCK Sở Giao Dịch Chứng Khốn TP Hồ Chí Minh cấp ngày 04 tháng 10 năm 2007 Thành tựu - Công ty Cổ Phần Xây Dựng Số có bề dày lịch sử hình thành từ Tổ hợp Xây dựng tư nhân cổ đơng góp vốn, đến Cơng ty phát triển thành Công ty Cổ Phần Xây Dựng Số có uy tín vững mạnh thương hiệu chất lượng - Quá trình trưởng thành phát triển Công ty thể qua kết sản xuất kinh doanh năm tăng trưởng quy mô phát triển mở rộng ngành nghề kinh doanh Từ tổ hợp xây dựng đơn hoạt động lĩnh vực xây lắp, công ty bước lớn mạnh lĩnh vực xây lắp truyền thống ngày nay, Công ty Cổ Phần Xây Dựng Số khẳng định thương hiệu SC5 lĩnh vực lớn xây lắp kinh doanh địa ốc Thành phố Hồ Chí Minh Uy tín thương hiệu thể với việc đạt huân chương, huy chương, khen Chủ tịch nước Bộ xây dựng: + Huân chương lao động hạng theo Quyết định số: 18/QĐ/CTN ngày 10/01/2005 Chủ Tịch nước Trần Đức Lương + Huân chương lao động hạng nhì theo Quyết định số: 343/KT/CT ngày 17/11/1999 Chủ Tịch nước Trần Đức Lương + Huân chương lao động hạng ba theo Quyết định số: 248/KTHĐNN ngày 10/07/1989 Chủ Tịch nước Võ Chí Cơng + Cờ thi đua xuất sắc Thủ Tướng Chính Phủ Bộ Xây Dựng + Huy chương vàng chất lượng cao Ngành Xây dựng Việt Nam Cơng trình Xây dựng nhà máy chế biến Gỗ xuất Savimex SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi GVHD: Th.S Lê Quang Phúc + Huy chương vàng chất lượng cao Ngành Xây dựng Việt Nam Cơng trình Xây dựng Khu Nhà Ở Hồ Văn Huê – Quận Phú Nhuận – TP Hồ Chí Minh + Huy chương vàng chất lượng cao Ngành Xây dựng Việt Nam Cơng trình Trung Tâm Kỹ Thuật Dịch Vụ Viễn Thông Khu Vực II năm 2005 + Huy chương vàng chất lượng cao Ngành Xây dựng Việt Nam Cơng trình Trung Tâm Điều Khiển Trạm phân phối trời Thuỷ Điện Trị An - Tỉnh Đồng Nai + Huy chương vàng chất lượng cao Ngành Xây dựng Việt Nam Cơng trình Nhà làm việc Tổng Công Ty Xây Dựng Số – Bộ Xây dựng + Huy chương vàng chất lượng cao Ngành Xây dựng Việt Nam Cơng trình Nhà Làm Việc Tỉnh Uỷ Đồng Nai + Huy chương vàng chất lượng cao Ngành Xây dựng Việt Nam Cơng trình Khách Sạn Palace – Đà Lạt + Huy chương vàng chất lượng cao Ngành Xây dựng Việt Nam Cơng trình Trụ Sở Tồ An Nhân Dân Quận Phú Nhuận + Huy chương vàng chất lượng cao Ngành Xây dựng Việt Nam Cơng trình Bệnh Viện Hùng Vương – Quận + Bằng khen chất lượng cao Cơng trình Nhà Văn Hố Lao Động Quận Bình Thạnh + Bằng khen Bộ Xây dựng cho đơn vị đạt chất lượng cao Cơng trình Sản phẩm Xây dựng Việt Nam năm 1995 + Bằng khen Bộ Xây dựng cho đơn vị đạt nhiều thành tích vận động đảm bảo chất lượng Cơng trình Sản phẩm Xây dựng Việt Nam + Chứng nhận Đội xây dựng số 19 – Công ty Cổng phần Xây Dựng Số đoạt giải hội thi “Người xây dựng” TP HCM năm 2006 Công ty Liên Doanh Xi Măng Holcim Thành Đoàn TP HCM tổ chức + Các Bằng khen Bộ Xây dựng, Bằng khen UBND TP HCM, Bằng khen cờ thi đua xuất sắc Cơng Đồn Xây Dựng Việt Nam nhiều giấy khen Tổng Công ty Đảng ủy khối Bộ Xây dựng 1.1.3 Ngành nghề kinh doanh chính: – Kinh doanh phát triển nhà, hạ tầng kỹ thuật khu đô thị, khu cơng nghiệp – Xây dựng cơng trình cơng nghiệp, dân dụng, trang trí nội thất, mộc xây dựng - Thiết kế, xây dựng sở kỹ thuật hạ tầng đô thị, khu công nghiệp thủy lợi - Kinh doanh phát triển nhà, hạ tầng kỹ thuật đô thị, khu cơng nghiệp – Xây dựng cơng trình giao thông (cầu, đường), bến cảng, sân bay – Xây dựng lắp đặt cơng trình điện, nước – Xây dựng cơng trình đường dây trạm biến điện đến 35 KV – Thi công lắp đặt hệ thống thiết bị điện lạnh – Sản xuất, kinh doanh vật tư, thiết bị, vật liệu xây dựng SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi GVHD: Th.S Lê Quang Phúc - Dịch vụ cho thuê kinh doanh quản lý nhà cao tầng; Dịch vụ giữ xe; Cho thuê nhà, văn phòng – Sản xuất, kinh doanh cấu kiện kim loại – Dịch vụ cho thuê kinh doanh quản lý nhà cao tầng, cho thuê mặt bằng, máy móc, thiết bị phục vụ thi công xây dựng – Đo đạc đồ – Kinh doanh lữ hành nội địa, quốc tế - lắp đặt tháo dỡ loại cấu trục thiết bị nâng hạ - Thi công khoan cọc nhồi, đóng, ép cọc bê tơng cốt thép - Gia cơng khí (khơng hoạt động trụ sở) 1.1.4 Cơ cấu tổ chức: SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi GVHD: Th.S Lê Quang Phúc  BAN LÃNH ĐẠO Trần Quang Mỹ Chủ tịch Hội đồng Quản trị Phạm Văn Từ P Chủ tịch Hội đồng Quản trị Đoàn Quang Định Thành viên Hội đồng Ban quản trị Lê Hữu Hòe Thành viên Hội đồng Ban quản trị Vũ Văn Hùng Trưởng Ban Kiểm sốt Ngơ Thị Ngọc Anh Thành viên Ban Kiểm soát Bùi Khánh Hương Thành viên Ban Kiểm soát Phạm Văn Từ Tổng Giám đốc Nguyễn Văn Cường P.Tổng Giám đốc Lê Hữu Hòe P Tổng Giám đốc Bùi Thị Thu Hương Kế toán trưởng  CÁC PHÒNG BAN Bộ phận Nhân Chức năng: Tham mưu, quản lý công tác tổ chức - đổi doanh nghiệp; công tác cán -lao động tiền lương; cơng tác bảo vệ trị nội bộ, cơng tác tra kiểm tra việc thực chế độ sách SC5 Nhiệm vụ: − Tham gia xây dựng quy chế quản lý nội bộ, kiểm tra việc tổ chức thực doanh nghiệp thành viên − Tổ chức quản lý đội ngũ CBCNV theo phân cấp SC5 Tham mƣu xây dựng quy hoạch tuyển dụng, đào tạo bồi dưỡng, đề bạt luân chuyển cán Thực chế độ sách cán − Xây dựng đơn giá tiền lương, quản lý quỹ lương − Tham mưu giải đơn thƣ khiếu nại công dân − Hướng dẫn, kiểm tra việc chấp hành pháp luật, quy định Nhà nước CC1 Bộ phận Tài kinh tế Chức năng: − Tham mưu, phân tích đánh giá tình hình tài tồn SC5 − Tổ chức hạch tốn kế toán hoạt động sản xuất kinh doanh Văn phòng SC5 − Kiểm sốt việc tn thủ quy định quản lý hạch tốn kế tốn tài toàn SC5 SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi GVHD: Th.S Lê Quang Phúc phải cao so với trung bình doanh nghiệp ngành tiềm ẩn nhiều nguy cớ, có biến động dễ ảnh hưởng tới toàn hoạt động doanh nghiệp Doanh nghiệp cần tăng tỷ số lên cao  Khả toán hành Hệ số khả toán hành (CK) = CHỈ TIÊU Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Hệ số khả toán hành Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn 01/01/2017 1.846.732.991.391 1.347.082.229.021 30/09/2017 1.931.280.873.906 1.645.028.564.781 1,37 1,17 Có thể thấy có nợ ngắn hạn ts ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản tổng nguồn vốn Tỷ lệ dù lớn có xuy hướng giảm kỳ, đầu kỳ 1,37 cuối kỳ 1,17 nợ ngắn hạn tăng nhanh tài sản ngắn hạn Dù đảm bảo khả toán hành số đối tác cao số thấp ảnh hưởng tới lòng tin khách hàng doanh nghiệp Vì SC5 nên có biện pháp tăng số lên  Khả toán nhanh: Hệ số khả toán nhanh (ĐK) = CHỈ TIÊU Tài sản ngắn hạn SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi TSNH − Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn 01/01/2017 1.846.732.991.391 30/09/2017 1.931.280.873.906 70 GVHD: Th.S Lê Quang Phúc Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Hệ số khả toán nhanh 1.008.211.178.427 1.347.082.229.021 990.272.902.811 1.645.028.564.781 0,62 0,57 Hệ số khả tốn nhanh thể việc cơng ty có khả trả khoản nợ ngắn hạn mà không cần phải vay không cần phải bán hàng tồn kho Đây coi lực toán thực tế doanh nghiệp nhà đầu tư quan tâm Chỉ số đầu kỳ 0,62 cuối kỳ giảm 0,57 So với mức trung bình ngành xây dựng 1,14 hệ số công ty thấp, đem lại nhiều rủi ro lượng hàng tồn kho cao, chiếm khoảng nửa tài sản ngắn hạn Dù lượng hàng tồn kho kì có giảm đi, điều tốt cần tiếp tục giảm tỷ trọng chiếm cao ảnh hưởng tới hoạt động doanh nghiêp gây tồn đọng vốn lớn  Vốn lưu động: Vốn lưu động = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn CHỈ TIÊU Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Vốn lưu động 01/01/2017 1.846.732.991.391 1.347.082.229.021 499.650.762.370 30/09/2017 1.931.280.873.906 1.645.028.564.781 286.252.309.125 Vốn lưu động cho biết khả tài sản ngắn hạn có cơng ty sau tốn hết nợ ngắn hạn có đủ để chi trả cho hoạt động quản lý, sản xuất, mua sắm, đầu tư ngày hay không Vốn lưu động công ty SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi 71 GVHD: Th.S Lê Quang Phúc thấp, có xu hướng giảm kỳ từ 499.650.762.370 đồng 286.252.309.125 đồng Việc ảnh hưởng xấu đến hoạt động doanh nghiệp vốn lưu động thấp không đảm bảo việc chi trả ngắn hạn, khoản đột xuất, khoản thấp khiến cho doanh nghiệp không bị tồn đọng vốn 2.5.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn: Kỳ tháng đầu năm 2016 2017 Hiệu suất sử dụng tài sản (số vòng quay tài sản): Hiệu suất sử dụng tài sản = Doanh thu Tài sản bình quân CHỈ TIÊU 01/01/2016 - 30/09/2016 01/01/2017 - 30/09/2017 Doanh thu (doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ + doanh thu hoạt động tài chính) 1.022.828.316.410 931.198.838.909 Tài sản bình qn Tổng tài sản đầu kỳ Tổng tài sản cuối kỳ Hiệu suất sử dụng tài sản 2.052.915.659.690 2.254.212.563.758 1.851.618.755.622 0,498 2.049.309.324.664 1.987.448.397.684 2.111.170.251.644 0,454 Trong kỳ 2016, tiêu 0,498 đồng tài sản tạo 0,498 đồng doanh thu, kỳ 2017 đồng tài sản tạo 0,454 đồng doanh thu Như vậy, hiệu sử dụng tài sản công ty giảm doanh thu giảm mà tài sản lại tăng lên Điều phản ánh việc công ty sử dụng vốn để đầu tư không hiệu kỳ Như phân tích trên, SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi 72 GVHD: Th.S Lê Quang Phúc công ty cần giảm bớt việc đầu tư vào công ty công ty liên kết mà thay vào đầu tư tài sản cố định máy móc thiết bị để phát triển hoạt động kinh doanh, tăng doanh thu Hiệu suất sử dụng tài sản cố định (Số vòng quay TSCĐ) Hiệu suất sử dụng TSCĐ = Doanh thu TSCĐ bình quân CHỈ TIÊU 01/01/2016 - 30/09/2016 01/01/2017 - 30/09/2017 Doanh thu (doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ) 1.011.010.123.858 928.327.376.850 90.021.302.325 90.539.493.267 89.503.111.383 85.291.827.678 91.560.566.963 79.023.088.392 11,23 10,88 Tài sản cố định bình quân Tài sản cố định đầu kỳ Tài sản cố định cuối kỳ Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Có thể thấy tiêu Hiệu suất sử dụng tài sản cố định doanh nghiệp cao: kỳ 2016 11,23 kỳ năm 2017 10,88 Nhưng chưa điều có lợi cho cơng ty tài sản cố định cơng ty q thấp có xu hướng giảm Nhìn qua cơng ty sử dụng tài sản cố định có hiệu cao thực tài sản cđ công ty cũ, lạc hậu thiếu hụt điều làm tăng giá vốn hàng bán doanh nghiệp, giảm lợi nhuận phải th ngồi để phục vụ cho cơng tác thi công Như công ty nên đầu tư thêm vào tscđ đặc biệt máy móc , thiết bị SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi 73 GVHD: Th.S Lê Quang Phúc Số vòng quay hàng tồn kho: Số vòng quay hàng tồn kho = CHỈ TIÊU Doanh thu (doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ) Hàng tồn kho bình quân Hàng tồn kho đầu kỳ Hàng tồn kho cuối kỳ Số vòng quay hàng tồn kho Doanh thu (hoặc giá vốn hàng bán) Hàng tồn kho bình quân 01/01/2016 - 30/09/2016 01/01/2017 30/09/2017 1.011.010.123.858 928.327.376.850 1.046.933.810.287 1.026.004.983.444 1.067.862.637.129 0,966 999.242.040.619 1.008.211.178.427 990.272.902.811 0,929 Chỉ số thể khả quản trị hàng tồn kho hiệu Chỉ số vòng quay hàng tồn kho cao cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều doanh nghiệp mang lại rủi ro Có thể thấy tiêu ln nhỏ lại giảm kỳ 2017 Điều mang lại nguy lớn cho doanh nghiệp lượng hàng tồn kho nhiều mà không chuyển đổi thành doanh thu, gây ứ đọng tăng chi phí sử dụng vốn Mặc dù đặc thù ngành xây dựng số vòng quay hàng tồn kho thấp lượng tồn kho lớn số SC5 đáng lo ngại so với mặt chung, thể việc sản xuất không nhịp nhàng, đúng kế hoạch công tác nghiệm thu, bàn giao chưa tốt Mặc dù lượng hàng tồn kho có giảm doanh nghiêp cần đẩy mạnh công ty tác nghiệm, thu bàn giao để giảm bớt lượng hàng tồn kho tồn động với giá trị lớn tác động xấu đến tình hình hoạt động Doanh nghiệp SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi 74 GVHD: Th.S Lê Quang Phúc Số vòng quay khoản phải thu: CHỈ TIÊU Doanh thu (doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ) Khoản phải thu bình quân Khoản phải thu đầu kỳ Khoản phải thu cuối kỳ Số vòng quay khoản phải thu 30/09/2016 30/09/2017 1,011,010,123,858 982,327,376,850 464,112,945,312 489,373,979,520 438,851,911,103 2.18 578,053,294,797 551,445,302,444 604,661,287,149 1.70 Chỉ tiêu cho biết tình hình thu nợ sách bán chịu công ty Chỉ số giảm từ 2.18 xuống 1.70, điều có nghĩa tình hình thu nợ công ty chưa thực tốt quý 2016 Điều khiến cho doanh thu có xu hướng giảm khoản phải thu lại tăng, công ty bị chiếm dụng vốn nhiều Điều ảnh hưởng không tốt đến hoạt dộng doanh nghiệp số vòng quay khoản phải thu tiếp tục giảm Cơng ty cần có sách thu nợ siết chặt, gắt gao, đạt điều khoản, sách rõ ràng, cụ thể để tránh bị chiếm dụng vốn chuyển thành doanh thu lợi nhuận Số vòng quay vốn lưu động: Số vòng quay vốn lưu động (Cùng kỳ năm 2016) = CHỈ TIÊU Doanh thu (doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ) Vốn lưu động bình quân SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi Doanh thu Vốn lưu động bình quân 01/01/2016 - 30/09/2016 01/01/2017 - 30/09/2017 1.011.010.123.858 928.327.376.850 496.665.877.717 392.951.535.748 75 GVHD: Th.S Lê Quang Phúc Vốn lưu động đầu kỳ Vốn lưu động cuối kỳ Số vòng quay vốn lưu động 454.934.519.888 538.397.235.545 2,036 499.650.762.370 286.252.309.125 2,362 Số vòng quay vốn lưu động quý đầu năm 2017 2,362 tăng 0,326 so với kỳ 2016 2,036 Mặc dù doanh thu giảm vốn lưu động giảm với tốc độ nhanh Việc tăng vòng quay vốn lưu động chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động hiệu hơn, tránh việc đọng vốn ứng phó tốt với khoản nợ ngắn hạn khoản phát sinh đột suất Tuy tỷ số thấp so với mặt chung ngành với cấu nguồn vốn chủ yếu nợ phải trả, đặc biệt nợ ngắn hạn số hợp lý SC5 2.5.4 Phân tích khả sinh lời: Suất sinh lời doanh thu (ROS): ROS = CHỈ TIÊU Lợi nhuận sau thuế Doanh thu ROS Lợi nhuận x 100% Doanh thu 01/01/2016 - 30/09/2016 30.544.715.660 1.011.010.123.858 3% 01/01/2017 - 30/09/2017 52.419.878.510 982.327.376.850 5,34% ROS Quý 2017 tăng 2,34%, gần gấp đơi so với kỳ năm ngối đạt 5,34% cao mức trung bình ngành xây dựng 4% Đây tín hiệu vơ tốt hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nói chung Suất sinh lời SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi 76 GVHD: Th.S Lê Quang Phúc doanh thu tăng giá vốn hàng bán chi phí giảm phân tích số liệu bảng trên, chứng tỏ cho hoạt động sản xuất kinh doanh ngày hiệu Doanh nghiệp có sách đúng đắn để tiết kiệm chi phí giảm giá vốn, cần tiếp tục trì phát huy biện pháp quản lý chặt chẽ công tác thi công sử dụng hiệu nguồn vốn để tăng lợi nhuận Đồng thời doanh nghiệp cần có biện pháp tăng doanh thu, tránh để tiếp tục tình trạng doanh thu sụt giảm theo năm Suất sinh lời tài sản (ROA): ROA = CHỈ TIÊU Lợi nhuận sau thuế Tài sản bình quân ROA Lợi nhuận x 100% Tài sản bình quân 01/01/2016 - 30/09/2016 30.544.715.660 2.052.915.659.690 1,49% 01/01/2017 - 30/09/2017 52.419.878.510 2.049.309.324.664 2,558% Chỉ tiêu ROA tăng từ 1,49% lên 2,558% Quý đầu năm 2017 so với kỳ năm trước Đây dấu hiệu tích cực cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Có thể thấy mức tăng lợi nhuận sau thuế tăng cao tài sản bình qn có xu hướng giảm nhẹ Như thấy doanh nghiệp sử dụng tài sản hợp lý để có thê tăng lợi nhuận Tuy nhiên, so với mặt ngành 6% số doanh nghiệp mức thấp Doanh nghiệp có ROS cap mà ROA lại thấp, điều phản ánh việc sử dụng tài sản không hiệu rủa, tạo doanh thu tài sản Doanh nghiệp cần tiếp tục có sách chuyển dịch cấu tài sản mình, giảm bớt khoản đầu tư không mang lại hiệu mà tập trung đầu tư tài sản cố định, đầu tư vào lĩnh vực bất động sản sinh lời tốt công ty Suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE): SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi 77 GVHD: Th.S Lê Quang Phúc ROE = Lợi nhuận x 100% Vốn chủ sở hữu bình quân CHỈ TIÊU Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu bình quân Vốn chủ sở hữu đầu kỳ Vốn chủ sở hữu cuối kỳ ROE 01/01/2016 - 30/09/2016 30.544.715.660 309.734.142.697 311.233.831.066 308.234.454.327 9,86% 01/01/2017 - 30/09/2017 52.419.878.510 328.745.445.828 319.615.282.778 337.875.608.877 15,945% Chỉ số ROE doanh nghiệp tăng nhanh tháng đầu năm 2017 15,95% gần gấp đôi so với kỳ năm trước 9,86% Nguyên nhân lợi nhuận sau thuế tăng cao kỳ Trong quý 2017 số vượt mức trung bình ngành 8% lãi suất huy động vốn ngân hàng Như vậy, vốn chủ sở hữu sử dụng triệt để, hợp lý mang lại hiệu Tuy nhiên số ROE mức cao chưa dấu hiệu tốt cho doanh nghiệp mà vốn chủ sở hữu chiếm tỷ trọng thấp tổng nguồn vốn, không phù hợp với quy mô phát triển doanh nghiệp khiến cho doanh nghiệp phải phụ thuộc nhiều vào nợ vay phần vốn chiếm dụng Qua việc đánh giá tiêu ROS,ROA ROE thấy doanh nghiệp hoạt động có hiệu năm 2017 Tuy nhiên, doanh nghiệp cần ý việc sử dụng tài sản đầu tư hợp lý để tiếp tục tăng doanh lợi nhuận 2.5.5 Phân tích hiệu sử dụng vốn cổ phần: Thu nhập cổ phần thường (EPS): EPS = Lợi nhuận sau thuế − Cổ tức cổ phiếu ưu đãi x 100% Số lượng CP thường lưu hành bình quân CHỈ TIÊU SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi 01/01/2016 - 30/09/2016 78 01/01/2017 - 30/09/2017 GVHD: Th.S Lê Quang Phúc Lợi nhuận sau thuế Cổ tức cổ phiếu ưu đãi Số lượng cổ phiếu thường lưu hành bình quân EPS 30.544.715.660 52.419.878.510 14,983,499 14,983,499 2.038 3.498 Chỉ số EPS cho biết khả sinh lời cổ phiếu thường, số cao khả sinh lời cổ phiếu cao Việc EPS tăng kỳ 2017 so với năm 2016 từ 2.038 lên 3.498 lợi nhuận sau thuế tăng công ty không phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn Chỉ số EPS doanh nghiệp mức so với bình quân ngành phát triển ổn định, tạo lòng tin cho nhà đầu tư nên cổ phiếu SC5 quan tâm giá cao nhiều so với giá niêm yết Tỷ số giá thị trường thu nhập cổ phần thường (P/E): P/E = Giá thị trường cổ phiếu x 100% Thu nhập cổ phiếu thường CHỈ TIÊU 30/09/2016 30/09/2017 Giá thị trường cổ phiếu 26000 29000 Thu nhập cổ phiếu thường P/E 2038 12.76 3498 8.29 Tỷ số cho biết tiềm phát triển doanh nghiệp đánh giá thị trường thu nhập Theo đánh giá thị trường, SC5 có tiềm khả sinh lời cao Điều phần đúng thu nhập cổ phiếu thường tăng quý đầu năm 2017 Đồng thời giá thị trường mã cổ phiếu SC5 tăng từ 26000 đồng lên 29000 đồng, thể nhìn SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi 79 GVHD: Th.S Lê Quang Phúc lạc quan nhà đầu tư tương lai doanh nghiệp Tuy công ty không lớn mức tăng trưởng không nhanh ổn định hợp lý, khiến cho mã cổ phiếu SC5 thường có sắc xanh thu hút nhiều nhà đầu tư Đây điều kiện thuận lợi cho Công ty phát hành thêm cổ phiếu, tăng vốn chủ sở hữu để hợp lý hóa cấu nguồn vốn doanh nghiệp Tỷ lệ trả cổ phần: Tỷ lệ trả lãi cổ phần = Tiền mặt trả cổ tức cổ phiếu thường x 100% Thu nhập cổ phiếu thường CHỈ TIÊU Tiền mặt trả cổ tức cổ phiếu thường Thu nhập cổ phiếu thường Tỷ lệ trả lãi cổ phần 30/09/2016 30/09/2017 2000 2000 2038 98 3498 57 Công ty tri mức chi trả cổ tức 2000đ/cp qua năm dù lợi nhuận công ty tăng năm 2016 2017 làm mức thu nhập cổ phiếu tăng từ 2038đ lên 3498đ Điều làm cho tỷ lệ trả cổ phần giảm từ 98 xuống 57 Đây điều hợp lý, tình hình kinh doanh khơng tốt doanh nghiệp trả cổ tức cao để tạo lòng tin cho nhà đầu tư Khi hoạt động kinh doanh có nhiều chuyển biến tốt, cơng ty trì mức trả cổ tức mà không tăng để phần lợi nhuận sau phân phối tài trợ cho hoạt động kinh doanh đầu tư doanh nghiệp tiếp tục phát triển mang lại nhiều lợi nhuận 2.5.6 Phân tích Dupont tỷ số tài chính: ROA = ROS x Số vòng quay tài sản CHỈ TIÊU ROS Số vòng quay tài sản ROA SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi 30/09/2016 3% 0.498 1.49% 30/09/2015 5.34% 0.454 2.42% 80 GVHD: Th.S Lê Quang Phúc ROA tăng ROS tăng lên gần gấp đơi nhiên số vòng quay tài sản có xu hướng giảm nhẹ Như thấy đồng doanh thu đem lại nhiều lợi nhuận việc sử dụng tài sản để tạo doanh thu lại Tuy tổng hợp yếu tố lại việc sử dụng tài sản đem lại nhiều lợi nhuận kỳ 2017 Nhưng điều khơng có nghĩa việc sử dụng tài sản đầu tư tốt mà vấn đề quản lý, kiểm sốt chặt chẽ giúp giảm chi phí Vì vậy, cơng ty cần có biện pháp để nâng số vòng quay tài sản lên để tăng hiệu hoạt động kinh doanh ROE = ROS x Số vòng quay tài sản x đòn bẩy tài CHỈ TIÊU ROS Số vòng quay tài sản Đòn bẩy tài ROE 30/09/2016 30/09/2015 3% 0.498 6.60 9.86% 5.34% 0.454 6.58 15.95% Qua bảng thấy rõ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu doanh nghiệp cao khơng phải hiệu hoạt động kinh doanh tốt mà sử dụng đòn bẩy tài Mức độ sử dụng đòn bẩy tài SC5 cao hẳn công ty xây dựng khác mang lại hiệu sử dụng vốn csh đồng thời nhiều rủi ro hoạt động kinh doanh khơng thuận lợi đòn bẩy làm doanh nghiệp lỗ nặng dễ dẫn tới phá sản, tình hình tài doanh nghiệp q phụ thuộc vào yếu tố bên Như vậy, việc ROE cao xem dấu hiệu tích cực hoạt động doanh nghiệp SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi 81 GVHD: Th.S Lê Quang Phúc CHƯƠNG 3: KẾT LUẬN, KIẾN NGHỊ 3.1 KẾT LUẬN 3.1.1 Môi trường vĩ mô  Thuận lợi: - Các văn pháp lý thay đổi, bổ sung, hoàn thiện Tạo “hành lang pháp lý” chặt chẽ hoạt động đầu tư xây dựng nhiều sách ưu đãi, tạo điều kiện thuận lợi cho ngành xây dựng - Tình hình kinh tế ổn định có bước phục hồi phát triển - Lãi suất ổn định, có mức tăng nhẹ, lạm phát kiểm soát tốt - Nguồn nhân lực dồi - Công nghệ xây dựng mới, tiên tiến nghiên cứu, áp dụng - Xu hướng hội nhập, Doanh nghiệp tiếp cận với cơng trình mới, công nghệ cao, nâng cao kỹ chuyên môn - Nhu cầu xây dựng tăng cao lĩnh vực nhà ở, vui chơi, sức khỏe, nhiên tăng mạnh lĩnh vực sở hạ tầng giao thông  Khó khăn - Hệ thống văn pháp luật nhiều, việc cập nhật bổ sung chưa kịp thời - Thủ tục hành nhiều rắc rối, quanh co => Gây khó khăn cho doanh nghiệp việc cấp giấy phép xây dựng, làm chậm tiến độ cơng trình - Nguồn lực dồi chất lượng, tay nghề chưa cao Gây khó khăn cho tuyển dụng - Cạnh tranh ngành xây dựng ngày khốc liệt Cơng ty gặp nhiều khó khăn việc cạnh tranh với doanh nghiệp nước có trình độ kỹ thuật, cơng nghệ cao 3.1.2 Mơi trường vi mơ  Thuận lợi Doanh nghiệp có nhiều lựa chọn nhà cung cấp phù hợp cho cơng trình, tránh tình trạng cung cấp khơng đầy đủ kịp thời Các nhà cung cấp có sách chiết khấu, mua chịu => Doanh nghiệp linh hoạt vấn đề toán chiếm dụng phần vốn ngắn hạn để đầu tư mà không chi phí Doanh nghiệp khách hàng lựa chọn thay sản phẩm, vật liệu công nghệ truyền thống thấy phù hợp giá cả, công năng, thẩm mỹ - SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi 82 GVHD: Th.S Lê Quang Phúc  Khó khăn Mơi trường cạnh tranh gay gắt Ví dụ: đấu thầu dự án Khách hàng đòi hỏi nhiều chất lượng, giá cả, tính thẩm mỹ tiến độ cơng trình Thị trường xây dựng dân dụng, cơng trình lớn bị chiếm lĩnh cơng ty xây dựng lớn mạnh hàng đầu Unicons Hòa Bình doanh nghiêp nước ngồi vốn mạnh vốn, công nghệ Giá vật liệu biến động nhiều năm 2017 Ln có xu hướng mới, cơng nghệ cần phải cập nhật, tìm hiểu áp dụng 3.1.3 Công ty SC5  Điểm mạnh - - Cơng ty có lịch sử phát triển lâu đời uy tín lĩnh vực xây dựng, bất động sản Chất lượng cơng trình đánh giá cao nhận tin tưởng khách hàng Đã đa dạng lĩnh vực xây dựng như: xây lắp, bất động sản, địa ốc, nhằm đa dạng doanh thu, mở rộng, phát triển công ty Công ty có sách sáng suốt chuyển hướng đấu thầu xây dựng sang lĩnh vực sở hạ tầng có nhiều tiềm phát triển Nhận nhiều cơng trình thi cơng, đảm bảo việc làm cho người lao động, tạo doanh thu ổn định cho Doanh nghiệp Có cải thiện mang lại hiệu hoạt động kinh doanh, tăng doanh thu  Điểm yếu Năng lực nhân quản lý chưa đồng đều, lực quản lý chưa tốt Một phận công nhân trực tiếp sản xuất có tay nghề chưa tốt Cơ cấu nguồn vốn không hợp lý, tỷ lệ nợ chiếm lớn so với vốn CSH Máy móc thiết bị tình trạng cũ kỹ, sản xuất khơng hiệu Khơng tích cực áp dụng kỹ thuật tiên tiến xây dựng, lạc hậu công nghệ so với mặt chung Hàng tồn kho, đặc biệt sản phẩm dở dang xây dựng bất động sản chiếm tỷ trọng lớn gây tồn đọng vốn Hoạt động đầu tư tài khơng hiệu quả, thường xun thua lỗ - - Sử dụng tài sản không hiệu quả, tài sản giá trị lớn doanh thu không tương xứng 3.2 KIẾN NGHỊ Để Công ty ngày hoạt động có hiệu cần phải khai thác tối đa thuận lợi tận dụng điểm mạnh có phải khắc phục khó khăn điểm yếu mà doanh nghiệp vướng mắc Tận dụng thuận lợi khai thác điểm mạnh: Với nhiều ưu đãi từ sách Nhà nước ban hành, Cơng ty nên nắm vững tìm hiểu kỹ để áp dụng vào doanh nghiệp mình, tạo thuận lợi trình SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi 83 GVHD: Th.S Lê Quang Phúc kinh doanh Tiếp tục đẩy mạnh đầu tư vào hoạt động xây dựng hạ tầng giao thông mang lại hiệu Nền kinh tế thị trường phát triển, đầu tư nguồn vốn nước ngồi ngày cao, thuận lợi để Cơng ty có hội nhận nhiều dự án học hỏi kinh nghiệm thi cơng tiên tiến Vì cần phải đầu tư kỹ thuật máy móc thiết bị, hạ giá thành sản phẩm xấy dựng Trong năm 2016 2017, lĩnh vực bất động sản công ty khơng đầu tư xây tập trung hồn thành bàn giao hầu hết hộ cho khách hàng mang lại nhiều lợi nhuận phản hồi tốt từ khách hàng Công ty nên tiếp tục đầu tư vào lĩnh vực bất động sản tự xây block chung cư để tiết kiệm chi phí tạo thêm cơng ăn việc làm cho cơng nhân Hạn chế khó khăn khác phục điểm yếu: Tiếp tục nâng cao công tác quản lý, kiểm tra, đánh giá tình hình hoạt động để thực đúng kế hoạch tiến độ, giảm giá thành sản phẩm xây dựng Đẩy nhanh tiến độ thi công việc học hỏi công nghệ tiên tiến, đồng thời có sach thu nợ để giảm bớt chiếm dụng vốn đơn vị khác Đẩy mạnh cơng tác quản lý cơng trình, nghiệm thu bàn giao để giảm tỷ lệ hàng tồn kho, tránh tồn đọng nhiều vốn gây rủi ro tài Đầu tư mua máy móc, thiết bị thi công theo kế hoạch định hướng lĩnh vực thi cơng Giảm, thu hồi đầu tư chứng khốn kinh doanh, góp vốn cơng ty khiến cơng ty mang gánh nặng nợ mà không đem lại hiệu quả, thường xuyên thua lỗ Giảm bớt tỷ lệ nợ nguồn vốn, tăng vốn CSh việc phát hành thêm cổ phiếu Tổ chức khóa huấn luyện, nâng cao nghiệp vụ, trình độ quản lý SVTH: Bùi Minh Huệ Nhi 84 ... cấp Công ty TNHH Danh Đại Phát Sản phẩm Gỗ ván Công ty CP Nhất Nam Công ty TNHH SX&TM Thép Việt Sắt, thép Cơng ty TNHH ống thép Hòa Phát Công ty SMC Công ty xi măng Hà Tiên Xi măng Công ty xi... 50 2.3.2 Phân tích chi tiết lợi nhuận từ hoạt động BH cung cấp dịch vụ 53 2.3.3 Phân tích chi tiết lợi nhuận từ hoạt động tài 56 2.3.3 Phân tích chi tiết lợi nhuận từ hoạt động khác:... thành Công ty Cổ phần Xây dựng số kể từ ngày 01/01/2004 Cơng ty Cổ Phần Xây Dựng Số thức hoạt động theo quy định pháp luật Công ty Cổ phần Sau 03 năm hoạt động hình thức Cơng ty cổ phần, Cơng ty