Chính sách tiền tệ ở Việt Nam

C.Mác đã từng nói: “ Lĩnh vực tiền tệ là vô cùng bí hiểm”. Nó biến động phức tạp, liên tục và khác nhau tuỳ theo đặc điểm, tính chất của các đối tượng mà nó tác động. Các đối tượng nói đến chính là các quốc gia, và những biến động của tiền tệ không chỉ tác động đến các yếu tố liên quan trực tiếp với nó mà nó ảnh hưởng tới hầu như tất cả các lĩnh vực: kinh tế, chính trị, văn hoá, xã hội… của một quốc gia. Do đó, chính sách tiền tệ – chính sách ổn định tiền tệ, là một trong những chính sách kinh tế vĩ mô quan trọng nhất của mọi quốc gia. Đặc biệt, trong nền kinh tế thị trường, chính sách tiền tệ được coi là “linh hồn” của toàn bộ các hoạt động của ngân hàng trung ương. Lịch sử phát triển của nền kinh tế thế giới đã chỉ ra rằng: để có một chính sách tiền tệ khôn ngoan, phù hợp với từng thời kì luôn là một “bài toán” khó. Chính vì vậy, việc hoạch định và điều hành chính sách tiền tệ luôn đòi hỏi trí tuệ và thận trọng. Tuỳ thuộc vào điều kiện cụ thể của từng thời kỳ để đưa ra được những quyết định chính xác, phù hợp nhất nhằm đạt được mục tiêu cuối cùng là ổn định tiền tệ. Với Việt Nam, trong điều kiện nền kinh tế chuyển đổi, vận hành theo cơ chế thị trường có sự quản lý, điều tiết của nhà nước thì việc hoạch định và cơ chế điều hành một chính sách tiền tệ phù hợp luôn là vấn đề bức xúc cả trong lý luận và thực tiễn. Do đó, nghiên cứu về chính sách tiền tệ từ lý luận chung đến chính sách tiền tệ ở Việt Nam là cần thiết không chỉ đối với các nhà hoạch định, nhà lãnh đạo, các chủ thể kinh tế mà cho tất cả các đối tượng, trong đó sinh viên- thế hệ tương lai của đất nước, là thật sự cần thiết và quan trọng.

a. Mở đầu. C.Mác đã từng nói: Lĩnh vực tiền tệ là vô cùng bí hiểm. Nó biến động phức tạp, liên tục và khác nhau tuỳ theo đặc điểm, tính chất của các đối tợng mà nó tác động. Các đối tợng nói đến chính là các quốc gia, và những biến động của tiền tệ không chỉ tác động đến các yếu tố liên quan trực tiếp với nó mà nó ảnh hởng tới hầu nh tất cả các lĩnh vực: kinh tế, chính trị, văn hoá, xã hội của một quốc gia. Do đó, chính sách tiền tệ chính sách ổn định tiền tệ, là một trong những chính sách kinh tế vĩ mô quan trọng nhất của mọi quốc gia. Đặc biệt, trong nền kinh tế thị trờng, chính sách tiền tệ đợc coi là linh hồn của toàn bộ các hoạt động của ngân hàng trung ơng. Lịch sử phát triển của nền kinh tế thế giới đã chỉ ra rằng: để có một chính sách tiền tệ khôn ngoan, phù hợp với từng thời kì luôn là một bài toán khó. Chính vì vậy, việc hoạch định và điều hành chính sách tiền tệ luôn đòi hỏi trí tuệ và thận trọng. Tuỳ thuộc vào điều kiện cụ thể của từng thời kỳ để đa ra đợc những quyết định chính xác, phù hợp nhất nhằm đạt đợc mục tiêu cuối cùng là ổn định tiền tệ. Với Việt Nam, trong điều kiện nền kinh tế chuyển đổi, vận hành theo cơ chế thị trờng có sự quản lý, điều tiết của nhà nớc thì việc hoạch định và cơ chế điều hành một chính sách tiền tệ phù hợp luôn là vấn đề bức xúc cả trong lý luận và thực tiễn. Do đó, nghiên cứu về chính sách tiền tệ từ lý luận chung đến chính sách tiền tệ ở Việt Nam là cần thiết không chỉ đối với các nhà hoạch định, nhà lãnh đạo, các chủ thể kinh tế mà cho tất cả các đối tợng, trong đó sinh viên- thế hệ tơng lai của đất nớc, là thật sự cần thiết và quan trọng. 1 B. Nội dung I. Lý luận chung. 1. Tiền tệ. 1.1. Tiền tệ - sự hình thành và quá trình phát triển. 1.1.1. Tiền là gì? Đây là câu hỏi đầu tiên chúng ta cần phải hiểu một cách chính xác, có nh thế mới hiểu đợc những tác dụng của tiền đối với nền kinh tế. Bằng cách xem xét các chức năng của tiền tệ, và quá trình phát triển của nó, chúng ta có thể định nghĩa tơng đối chính xác, và xem xét vì sao và bằng cách nào chúng thúc đẩy tính hiệu quả nền kinh tế. Tiền đợc dùng trong ngôn ngữ thông thờng hàng ngày để chỉ những đồng tiền nhìn thấy, nhng đối với các nhà kinh tế thì nó không đơn thuần nh vậy mà nó có định nghĩa riêng và rộng lớn hơn nhiều. Các nhà kinh tế định nghĩa tiền(hoặc lợng tiền cung ứng) là bất cứ cái gì đ- ợc chấp chung trong việc thanh toán cho hàng hoá hoặc dịch vụ hoặc trong việc hoàn trả các khoản nợ. Còn tiền trong ngôn ngữ thờng ngày đơc sử dụng một cách tự nhiên đó là đồng tiền. Đồng tiền là những tờ tiền giấy hay tiền kim loại, mỗi một quốc gia có một đồng tiền riêng. Nh vậy, đồng tiền chỉ là một phần trong tiền. Ngoài ra, đôi lúc tiền còn đợc sử dụng một cách đồng nghĩa với của cải. Trong khi, của cải bao gồm không chỉ là tiền mà còn cả những gì là đối tợng để sở hữu, đợc gọi là tài sản có: trái khoán, cổ phiếu, tác phẩm nghệ thuật, đất, nhà cửa, đồ đạc, Nh vậy, cần phải hiểu chính xác rằng tiền là tất cả những gì đợc chấp nhận chung trong việc thanh toán cho việc mua, bán hành hoá, dịch vụ và thanh toán các khoản nợ. 1.1.2. Khái quát về sự phát triển của tiền tệ. Tiền tệ đã ra đời từ thời đại xa xa khi có đại phân công xã hội lần thứ hai (thủ công nghiệp tách khỏi nông nghiệp) và ngày càng phổ biến từ khi thơng nghiệp xuất hiện. Đầu tiên, tiền là những thỏi vàng, thỏi bạc có khối lợng và hình dạng khác nhau. Khi thanh toán, cần phải cân, do đó gọi là tiền cân. Về sau, các nhà buôn tự đúc tiền, trên đó ghi trọng lợng, tỷ lệ vàng, bạc và cả tên ngời đúc, làm giảm đợc sự phức tạp trong thanh toán. Ngời bán khi nhân tiền không cần phải kiểm tra trọng lợng và tỷ lệ vàng, bạc mà chỉ cần đếm, do đó đ- ợc gội là tiền đếm. Sau đó, các vua chúa thấy lợi lộc của việc đúc tiền nên đã cấm dân chúng tự đúc tiền mà chỉ có nhà nớc mới đợc phép đúc tiền. Đến khi Chủ nghĩa t bản ra đời, chế độ tiền cũ bị xoá bỏ và chế độ mới ra đời nhằm có lợi cho chủ nghĩa t bản. Trong đó, tiền đợc quy định về: loại kim loại đợc đúc; tên gọi và giá cả của tiền; tổ chức phát hành, lu thông tiền đúc; tổ 2 chức và lu thông dấu hiệu tiền tệ đợc đổi thành vàng. Và chế độ tiền tệ T bản chủ nghĩa trải qua nhiều chế độ bản vị khác nhau: + Chế độ bản vị bạc: là chế độ lu thông tiền tệ lấy bạc làm thớc đo giá trị và tiêu chuẩn giá cả của tiền tệ. + Chế độ song bản vị: là chế độ lu thông tiền tệ vừa lấy bạc vừa lấy vàng làm thớc đo giá trị và tiêu chuẩn giá cả. Chế độ này tồn tại từ thế kỷ 17 đến thế kỷ19. Do sự phát triển nhanh chóng của sản xuất và lu thông hàng hoá, tỷ giá vàng bạc thay đổi nhanh chóng trên thị trờng, khiến cho việc tính toán giá cả, chi trả tiền hàng rối loạn, tiền bạc thay thế dần tiền vàng theo quy luật tiền xấu đuổi tiền tốt ra khỏi lu thông, tiền vàng lui về làm phơng tiện cất giữ. Chế độ này không ổn định nên nhanh chóng sụp đổ. + Chế độ bản vị vàng: là chế độ lu thông tiền tệ lấy vàng làm thớc đo giá trị và tiêu chuẩn giá cả. Nó ra đời từ thế kỷ 18 ở Anh, nhng phải đến thế kỷ 19 thì các nớc Châu Âu và Bắc Mỹ mới chuyển từ chế độ bản vị bạc sang chế độ bản vị vàng. Chế độ này có những đặc điểm sau: mọi ngời đợc tự do đúc tiền theo tiêu chuẩn giá cả của Nhà nớc quy định; tiền giấy đợc tự do chuyển đổi thành tiền vàng; vàng đợc tự do lu thông giữa các nớc. Do đó, chế độ bản vị vàng vừa là chế độ tiền tệ quốc gia, vừa là chế độ tiền tệ quốc tế làm thúc đẩy phát triển quan hệ thơng mại và tín dụng quốc tế. Nhng sau đó, thế chiến thế giới lần thứ nhất, các nớc chuẩn bị chiến tranh đều không đổi tiền giấy sang vàng và thực tế chế độ bảo hộ mậu dịch khiến cho chế độ bản vị vàng sụp đổ. + Chế độ bản vị vàng thoi: xuất hiện ở Anh, khi nớc Anh đnag bị kiệt quệ do thất bại sau đại chiến thế giới, nhng đồng Bảng(GBP) vẫn đợc coi là đồng tiền mạnh. Nớc Anh muốn củng cố vị trí đồng Bảng chuyển đổi thành vàng, đã cho đúc loại vàng thoi nặng 400 ounce(12kg),4416 vàng(31,1035 x 400) thay thế đồng Bảng nặng 7,31gr vàng. Các nớc buôn bán với nớc Anh lấy đồng Bảng ở Anh rồi đổi lấy vàng thoi. London là trung tâm tài chính lớn nhất thế giới trở thành thị trờng vàng và ngoại hối mạnh lúc bấy giờ. Do đó các nớc đua nhau săn vàng làm cho dự trữ vàng của Anh giảm nhanh chóng và chế độ vàng thoi cũng cáo chung. + Chế độ bản vị Đô la Mỹ(1944-1971) Đại chiến thế giới lần thứ hai khiến cả thế giới kiệt quệ, chỉ có Mỹ là giàu lên nhanh chóng. Mỹ triệu tập Hội nghị Tài Chính, tiền tệ quốc tế ở Betton- Woods và đa ra quyết định: + Thành lập IMF và WB + Hạn chế và tiến tới xoá bỏ quản chế ngoại hối để tiền tệ các nớc chuyển đổi ra vàng + Khôi phục lại chế độ bản vị vàng hối đoái, lấy USD làm phơng tiện thanh toán quốc tế + Quy định giá vàng là 35 USD =1 ounce. Tiêu chuẩn giá cả mỗi USD= 31,1035gr/35=0,888671gr vàng Mỹ cam kết định giá vàng trên thế giới. Từ đó đồng USD ngự trị thế giới. Nhng nền kinh tế Mỹ suy yếu tơng đối so với các nớc khác nên cán cân thanh toán thờng xuyên bị thâm hụt, nợ nớc 3 ngoài ngày càng tăng, chi ngân sách quy mô lớn, dự trữ vàng gảim mạnh. Sau đó Mỹ tuyên bố USD không đổi lấy vàng nữa. Chế độ bản vị bản vị USD sụp đổ. + Chế độ tiền tệ thả nổi: sau khi chế độ bản vị USD sụp đổ, các Bộ trởng tài chính đã họp và tuyên bố chế độ tiền tệ thế giới là chế độ tiền tệ thả nổi: tiền tệ các nớc không còn gắn với vàng hay USD nữa, các nớc để cho đồng tiền của mình tự do lên giá, xuống giá đến một chừng mực nào đó mới can thiệp. Chế độ thả nổi gồm: thả nổi tập thể và thả nổi riêng rẽ. - Thả nổi tập thể gồm 8 nớc: Châu Âu, Đức, Pháp,Bỉ, Hà Lan, Lux xam-bua, Đan Mạch, Nauy, Thuỵ Điển. Các nớc này cam kết chỉ thả nổi đồng tiền có giới hạn, khi một đồng tiền trong 8 nớc bị sụt giá hay lên giá vợt một mức độ nhất định, thì các nớc cùng tham gia can thiệp ổn định đồng tiền ấy. Ngời ta gọi hiện tợng đó là con rắn Châu Âu. - Thả nổi riêng rẽ gồm đồng tiền các nớc Mỹ, Anh, Thuỵ Sĩ, Nhật, Ai rơ-len. Tuy nhiên ngày nay cùng với xu hớng hội nhập kinh tế thế giới, một sự thay đổi của đồng tiền nớc này luôn ảnh hởng đến tình hình nớc khác và toàn thế giới, do đó luôn có sự can thiệp của các nớc để điều chỉnh. 1.1.3. Tiền tệ ngày nay Ngày nay, vàng không đợc dùng làm tiền tệ mà trở lại vị trí ban đầu của nó là hàng hóa quý hiếm có giá trị cao nh ngọc, đá quý,thời đại tiền là vật có giá trị đã qua nhờng chỗ cho tiền là vật không có giá trị thay thế cho vàng làm ph- ơng tiện thanh toán và phơng tiện lu thông. a. Tiền giấy: Tiền giấy xuất hiện do đòi hỏi của quá trình lu thông và chi trả khi sản xuất và lu thông hàng hoá ngày càng phát triển, trao đổi hàng hoá và thanh toán các khoản phải chi trả tăng lên với quy mô lớn mà không một khối lợng tiền bạc nào đáp ứng đợc. Do đó tiền giấy ra đời để thay thế tiền vàng trong lu thông, và tiền giấy chỉ là dấu hiệu của giá trị, dấu hiệu của vàng. Tiền giấy bản thân nó không có giá trị, nhờ lu thông đợc nó mới có giá trị. Giá trị tiền giấy chính là giá trị của vàng mà nó phản ánh đại diện. Nh vậy, tiền giấy làm dấu hiệu giá trị thông thông qua giá cả của hàng hoá để thể hiện. Dấu hiệu giá trị mà tiền giấy đại diện chính là giá trị của tổng số tiền vàng(bạc) thực sự cần thiết cho lu thông trong một thời kỳ nhất định. Còn giá trị của mỗi đơn vị tiền giấy đại diện bằng giá trị của tổng số tiềnn vàng thực sự cần thiết cho lu thông chia cho số l- ợng tiền giấy thực tế đang lu thông. Tiền giấy chỉ có hai chức năng: phơng tiện lu thông, phơng tiện thanh toán, nó không có chức năng thớc đo giá trị và tiền tệ thế giới. Tiền giấy lu thông theo quy luật: việc phát hành tiền giấy phải cân đối với số lợng tiền vàng đợc tiền giấy đó đại diện mà đáng lẽ số lợng tiền vàng phải đa vào lu thông. Nếu phát hành tiền giấy vợt quá số lợng tiền vàng cần thiết cho lu 4 thông thì giá trị mỗi đơn vị tiền giấy đại diện sẽ sụt giảm theo cùng tỷ lệ tăng lên của tiền giấy. Tiền giấy có ý nghĩa: là giấy nhận nợ của nhà nớc đối với ngời nắm giữ nó; nó đợc chấp nhận rộng rãi để thanh toán trong mọi giao dịch kinh tế. Bản chất của tiền giấy không phải là một thứ hàng hoá, một vật có giá trị, nhng lại có giá trị sử dụng đặc biệt, đợc coi là dấu hiệu của vàng, là tài sản đặc biệt có thể trao đổi lấy các tài sản khác hoặc để dành cho tiêu dùng trong trong tơng lai. b. Tiền qua ngân hàng: Các quốc gia khác tiền giấy đợc Ngân hàng trung ơng độc quyền phát hành đa vào lu thông. Sự phát triển ngày càng cao của kinh tế thị trờng, tiền giấy ngày càng trở thành cồng kềnh và bị hạn chế trong thanh toán, xuất hiện các công cụ làm chức năng thanh toán( thẻ tín dụng, séc,) đợc gọi là tiền qua ngân hàng. Các công cụ lu thông tín dụng, xét về bản chất không có giá trị, mà nó cũng chỉ là dấu hiệu của giá trị, dấu hiệu của vàng. Cùng với sự phát triển cao của kĩ thuật công nghệ, thanh toán đợc điện tử hoá, mọi hoạt động thanh đều thông qua các phơng tiện điện tử: điện báo, viba, vệ tinh truyền đạt,nhanh chóng, tiện lợi và hầu nh không có sự sai sót nào. Tuy nhiên điện tử hoá và phi tiền tệ hoá cũng có những rủi ro nguy hiểm. Về phía quản lý kinh tế vĩ mô, không tính toán hết đợc mọi rủi ro, do các khoản tiền khổng lồ chuyển qua hệ thống điện tử, mỗi sai sót nhỏ sẽ làm mất đi hàng tỷ đồng. Đồng tiền không thấy dễ gây ảo giác. Chính phủ một quốc gia có thể làm mất hết tải sản nếu mã số Nhà nớc bị ăn cắp. Do đó, chơng trình toàn cầu hoá về tiền tệ điện tử tuy tiện lợi và hấp dẫn nhng vẫn trong quá trình nghiên cứu và bảo mật. Tiền vàng đi vào dĩ vãng, tiền giấy đang dần đợc thay thế bởi tiền điện tử và tiền của thời đại sắp tới. Nền văn minh công nghiệp và điện tử không chỉ sáng tạo ra các loại tiền tệ và phơng tiện thanh toán, nó còn sáng tạo ra các loại chuẩn tệ: trái phiếu, kỳ phiếu, hối phiếu, cổ phiếu,những thứ này là những ph- ơng tiện thay thế cho tiền trong các giao dịch trong thơng mại, tín dụng, thu hút vốn đầu t trong mỗi nớc và giữa các nớc, giảm bớt đợc nhu cầu tiền mặt trong lu thông. 1.2. Chức năng của tiền tệ Tiền tệ là sản phẩm của quá trình sản xuất và trao đổi hàng hoá, bản chất của tiền đợc thể hiện đầy đủ trong các chức năng của nó: 1.2.2. Thớc đo giá trị. Khi làm thớc đo giá trị của các loại hàng hoá, tiền tệ dùng giá trị của nó để đo giá trị của vật khác. Giá trị của tiền chính là giá trị của một lợng vàng nguyên chất nhất định làm đơn vị tiền tệ. Đơn vị tiền tệ gồm tên và tiêu chuẩn giá trị của tiền, ví dụ: USD(Mỹ), Đồng Bảng(Anh), FFR(Pháp), VNĐ( Việt Nam), 5 Tiêu chuẩn giá cả của tiền là một lợng vàng nguyên chất nhất định do nhà nớc quy định làm đơn vị tiền tệ, để làm thớc đo giá trị cho moị hàng hóa. Ví dụ: 1USD=0,888671gr vàng, 1FFR=0,0655gr vàng, Khi đo lờng giá trị hàng hoá không cần đến tiền mặt, ngời ta chỉ dùng trí t- ởng tợng để so sánh giá trị của tiêu chuẩn giá cả với giá trị của hàng hoá để xác định giá cả hàng hoá bằng bao nhiêu tiền. Giá trị hàng hoá đợc biểu hiện bằng một lợng tiền nhất định gọi là giá cả hàng hoá. Giá cả hàng hoá là là giá trị hàng hoá đợc biểu hiện bằng một lợng tiền nhất định. Giá cả hàng hoá là kết quả của việc dùng giá trị tiền tệ để đo l- ờng giá trị hàng hoá. Giá cả hàng hoá biến đổi xoay quanh giá trị hàng hóa theo tỷ lệ thuận với sự biến đổi của giá trị hàng hoá và tỷ lệ nghịch với sự biến đổi của giá trị tiền tệ. Ngoài ra, giá cả hàng hoá còn biến đổi theo những biến động tự phát trên thị trờng hàng hoá, thị trờng tiền tệ làm cho quan hệ cung cầu hàng hoá và cung cầu tiền tệ không cân bằng dẫn đến việc tăng hay giảm giá cả hàng hoá trên thị trờng. Khi tiền làm thớc đo giá trị đã xuất hiện khả năng trao đổi hàng hoá, nhng cha thực hiện đợc việc trao đổi hàng hoá. Giá trị hàng hoá chỉ thực hiện đợc trong chức năng thứ hai của tiền tệ: chức năng phơng tiện lu thông. 1.2.2. Phơng tiện lu thông. Giá cả của hàng hoá đợc xác định trớc khi diễn ra lu thông tiền tệ. Chỉ sau khi hàng hoá đợc biểu hiện bằng tiền mặt của ngời mua trao cho ngời bán thì hàng hoá mới từ tay ngời bán sang ngời mua, lúc đó mới hoàn thành chức năng phơng tiện lu thông( phơng tiện trao đổi) và mới thực hiện đầy đủ chức năng vai trò vật ngang giá chung. Việc trao đổi chỉ xảy ra và đợc thực hiện sau khi tiền tệ đã hoàn thành cùng một thời điểm hai chức năng: thớc đo giá trị và phơng tiện lu thông. Trong lu thông, hàng hoá và tiền tệ có vai trò khác nhau: mỗi thứ hàng hoá sau khi bán, trao đổi sẽ rút khỏi lu thông, chuyển sang lĩch vực tiêu dùng. Còn tiền tệ vẫn tiếp tục làm phơng tiện lu thông, luôn thay đổi với những hàng hóa mới, bỏ xa điểm xuất phát, hiện tợng này gọi là lu thông tiền tệ. Lu thông hàng hoá là cơ sở của lu thông tiền tệ, khối lợng hàng hoá bán ra càng nhiều thì cần càng nhiều để trao đổi, và ngợc lại trên thị trờng hàng hoá ít đi thì chỉ cần một lợng tiền vừa đủ. Do đó lu thông tiền tệ chỉ là kết quả của lu thông hàng hoá, số lợng tiền cần thiết cho lu thông phụ thuộc vào nhu cầu của khối lợng lu thông hàng hoá. Số lợng tiền (M) cần thiết cho lu thông phụ thuộc vào: số lợng hàng hóa đa vào lu thông (Q), mức giá cả hàng hoá (P), và tốc độ lu thông hàng hoá (V): Nh vậy, M nhiều hay ít không quyết định giá cả P của hàng hoá mà ngợc lại P.Q quyết định lợng tiền M nhiều hay ít. Đặc điểm của chức năng phơng tiện lu thông của tiền: Khi làm phơng tiện lu thông, nhất thiết phải là tiền mặt, nhng không nhất thiết là tiền có đầy đủ giá 6 QPVM M QP V V QP M === trị. Đặc điểm này khác với chức năng thớc đo giá trị của tiền: khi làm thớc đo giá trị thì nhất thiết phải đo bằng tiền có đầy đủ giá trị nhng không cần tiền mặt mà chỉ cần một lợng vàng trong trí tởng tợng. 1.2.3. Phơng tiện cất trữ: Tiền là loại tài sản cơ động nhất. Tiền có thể chuyển đổi thành các tài sản vào bất cứ lúc nào nên ai cũng muốn cất trữ tiền để chuẩn bị mua hàng hoá, thanh toán các dịch vụ,trong những trờng hợp này tiền trở thành phơng tiện cất trữ. Tiền tệ khi đã làm phơng tiện cất trữ thì không làm chức năng lu thông nữa. Chức năng này có vai trò quan trọng trong điều hoà lu thông tiền tệ. Khi nhu cầu phơng tiện lu thông tăng thì lợng tiền cất trữ chảy vào lu thông và ngợc lại khi nhu cầu phơng tiện lu thông giảm xuống thì lợng tiền đang lu thông trở về làm phơng tiện cất trữ. 1.2.4. Phơng tiện thanh toán. Trong việc mua bán trả tiền ngay thì tiền làm phơng tiện lu thông hàng hóa, lu thông tiền tệ xuất hiện đồng thời và ngợc chiều với lu thông hàng hoá. Nhng trong vioệc mua bán trả chậm, có nghĩa là ngời mua nợ ngời bán sau một khoảng thời gian đợc thoả thuận trớc mới trả tiền. Số tiền trả nợ gọi là phơng tiện thanh toán. Chức năng phơng tiện thanh toán của tiền còn biểu hiện trong nhiều trờng hợp: trả tiền vay nợ, trả lơng, nộp thuế, đóng các quỹ tiền tệ, Trớc đây ngời ta dùng vàng bạc để thanh toán, nhng do sản xuất phát triển nhanh, khối lợng hàng hoá, dịch vụ ngày càng nhiều, thanh toán bằng tiền kim loại trở thành khó khăn và bất lợi, do đó ngời ta thanh toán bằng tiền giấy. Tiền giấy là tiền pháp định, đợc dùng để lu thông và thanh toán tiện lợi. Các nớc có thể phát hành những loại tiền khác nhau tuỳ theo đặc điểm phong tục tập quán của mỗi nớc. Ngày nay tiền giấy và tiền kim loại đều bị coi là cồng kềnh dễ bị mất cắp, chi phí vận chuyển cao, gây lãng phí, tốn kém. Để khắc phục trở ngại này, các ngân hàng hiện đại tổ chức thanh toán bằng séc và thanh toán bù trừ 1.2.5. Tiền tệ thế giới. Từ khi thơng nghiệp phát triển vợt ra ngoài biên giới quốc gia, hình thành quan hệ kinh tế thơng mại quốc tế, tiền tệ trở thành vật ngang giá chung của toàn thế giới và thực hiện chức năng tiền tệ thế giới, phơng tiện mua bán, thanh toán và cất giữ chung của tất cả các nớc. Chỉ có loại tiền nào đầy đủ giá trị, vàng nguyên chất là có giá trị tơng đơng với giá trị danh nghĩa của nó thì mới có thể thực hiện đợc chức năng tiền tệ thế giới. Trong quan hệ ngoại thơng, tín dụng, dịch vụ giữa các nớc, tiền tệ thế giới đợc sử dụng làm phơng tiện thanh toán chung, thanh toán số chênh lệch trong cán cân thơng mại, cán cân vãng lai. Trong quan hệ cho vay, đầu t, viện trợ,tiền tệ thế giới là vật biểu hiện giá trị tài sản di chuyển giữa các nớc. 7 2. Chính sách tiền tệ. 2.1. Chính sách tiền tệ là gì? Tuỳ theo trình độ phát triển kinh tế, thể chế chính trị và giác độ nghiên cứu, chính sách tiền tệ đợc phân biệt theo nghĩa rộng và nghĩa thông thờng; chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ơng và chính sách tiền tệ quốc gia. Chính sách tiền tệ theo nghĩa rộng là chính sách điều hành toàn bộ nền kinh tế nhằm phân bổ một cách hiệu quả nhất các nguồn tài nguyên, thực hiện các mục tiêu tăng trởng, cân đối kinh tế, trên cơ sở đó ổn định giá trị đồng tiền. Chính sách tiền tệ theo nghĩa thông thờng là chính sách đảm bảo sao cho khối lợng tiền cung ứng tăng thêm trong một năm tơng ứng với mức tăng trởng kinh tế và chỉ số lạm phát(nếu có) nhằm ổn định giá trị đồng tiền, góp phần đạt đợc các mục tiêu kinh tế vĩ mô. Chính sách tiền tệ của Ngân hàng trung ơng là tổng thể các biện pháp, công cụ mà Ngân hàng trung ơng sử dụng nhằm điều tiết khối lợng tiền tệ, tín dụng, ổn định giá trị tiền tệ, góp phần đạt đợc các mục tiêu kinh tế. Chính sách tiền tệ quốc gia là tổng thể các biện pháp của Nhà nớc pháp quyền nhằm cung ứng đầy đủ các phơng tiện thanh toán cho nền kinh tế, trên cơ sở đó không ngừng ổn định giá trị đồng tiền quốc gia. Nói tóm lại, mục tiêu cuối cùng của chính sách tiền tệ là ổn định giá trị đồng tiền, góp phần đạt đợc các mục tiêu của các chính sách kinh tế. Chính sách tiền tệ là một bộ phận của chính sách kinh tế của nhà nớc để thực hiện vai trò quản lý vĩ mô đối với nền kinh tế. Tuy nhiên, ranh giới phân loại là không rõ ràng, ở những nớc mà Ngân hàng trung ơng trực thuộc chính phủ thì không có sự phân biệt giữa chính sách tiền tệ trung ơng và chính sách tiền tệ quốc gia. Khi đó chính sách tiền tệ mà Ngân hàng trung ơng đang thực hiện chính là chính sách tiền tệ quốc gia. Trong một thời gian nhất định thì chính sách tiền tệ có thể hoạch định theo hai hớng: chính sách tiền tệ mở rộng, chính sách tiền tệ thắt chặt. Chính sách tiền tệ mở rộng là chính sách nhằm tăng lợng tiền cung ứng, khuyến khích đầu t, mở rộng sản xuất kinh doanh, và tạo việc làm, nhằm chống thất nghiệp và suy thoái nền kinh tế. Chính sách tiền tệ thắt chặt là chính sách tiền tệ nhằm giảm lợng tiền cung ứng, hạn chế đầu t, kìm hãm sự phát triển quá đà của nền kinh tế, nhằm chống lạm phát và khắc phục tình trạng quá nóng của nền kinh tế. 2.2. Mục đích, vai trò, tầm quan trọng của chính sách tiền tệ đối với mỗi quốc gia. Muốn nền kinh tế tăng trởng nhanh và bền vững cần phải quản lý tốt kinh tế vĩ mô. Nghĩa là phải xử lý tốt các vấn đề về lạm phát, tiền tệ, tỷ giá hối đoái, chính sách tài khoá và các chính sách khác có liên quan nhằm thúc đẩy tích luỹ trong nớc, đẩy mạnh đầu t có hiệu quả. Quản lý kinh tế vĩ mô cần phải đạt đợc ít nhất cân đối trong ba lĩnh vực: - Cân đối thu chi ngân sách 8 - Cân đối tích luỹ và đầu t - Cân đối ngoại tệ Một chính phủ quản lý tốt nền kinh tế là luôn tạo đợc sự cân đối trên ba lĩnh vực này mà không gây những biến động mạnh về giá cả, vật t hàng hoá tạo điều kiện cho các doanh nghiệp yên tâm sản xuất kinh doanh. Tuỳ theo đặc điểm từng quốc gia, tuỳ theo từng thời kỳ khác nhau mà chính sách tiền tệ của các quốc gia khác nhau là khác nhau, chính sách của cùng một quốc gia ở các giai đoạn khác nhau là khác nhau. Các chính sách tiền tệ có mục tiêu, tính chất riêng khi hớng về mục tiêu chung là tăng trởng nền kinh tế, ổn định giá trị đồng tiền và tạo công ăn việc làm cho ngời lao động. Ví dụ: *Chính sách tiền tệ của Mỹ đa ra 6 mục tiêu: - Công ăn việc làm cao - Tăng trởng kinh tế - ổn định giá cả - ổn định lãi suất - ổn định thị trờng tài chính - ổn định thị trờng tài chính * Chính sách tiền tệ của Liên bang Đức thì hớng tới các mục tiêu: - Tăng trởng kinh tế - Kiềm chế lạm phát - ổn định giá trị đồng tiền 2.2.1. ổn định giá trị đối nội của đồng tiền trên cơ sở kiểm soát lạm phát. Lạm phát là căn bệnh kinh niên của nền kinh tế sản xuất hàng hoá phát triển ngày càng cao. Tuỳ theo các quan niệm và giác độ nghiên cứu mà lạm phát đợc định nghĩa riêng. Nhng nhìn chung, lạm phát là sự tăng giá cả trung bình của hàng hoá theo thời gian. Lạm phát tác động đến nền kinh tế theo cả hai hớng: tích cực và tiêu cực. Lạm phát tăng sẽ làm sai lệch các chỉ tiêu kinh tế, làm phân phối lại thu nhập, kích thích tâm lý đầu cơ tích luỹ, gây tình trạng khan hiếm hàng hoá giả tạo, giảm sức mua thực tế của dân chúng về hàng hoá tiêu dùng. Do đó, đời sống của ngời dân sẽ khó khăn hơn, gây khó khăn cho hoạt động của hệ thống ngân hàng do không thu hút đợc tiền nhàn rỗi cho hoạt động của mìnhdo đó lạm phát ảnh hởng mọi mặt của nền kinh tế. Tuy nhiên, bên cạnh những ảnh hởng không tốt thì lạm phát vẫn có những ảnh hởng tốt đến nền kinh tế. Một tỷ lệ lạm phát vừa phải sẽ kích thích kinh tế tăng trởng. Khi đó, lạm phát là công cụ điều tiết của nền kinh tế. Do vậy, cần chấp nhận sự tồn tại của lạm phát trong nền kinh tế để có những quyết sách kiềm chế nó, để ổn định tiền tệ, tạo điều kiện cho nền kinh tế phát triển, đảm bảo đời sống cho ngời dân, chứ không phải triệt tiêu nó. 9 2.2.2. ổn định giá trị đối ngoại của đồng tiền trên cơ sở ổn định tỷ giá hối đoái. Trong nền kinh tế mở, tốc độ toàn cầu hoá diễn ra rất nhanh. Trong hệ thống tài chính, tốc độ này phụ thuộc vào mức độ hớng ngoại của nền kinh tế đó. Một sự biến động trong tỷ giá hối đoái tác động đến các hoạt động kinh tế trong nớc, đến hoạt động xuất nhập khẩu. Một tỷ giá hối đoái quá thấp( có nghĩa đồng nội tệ tăng giá so với đồng ngoại tệ) sẽ khuyến khích nhập khẩu, gây khó khăn cho xuất khẩu do hàng xuất khẩu đắt hơn hàng nhập khẩu. Vì vậy làm giảm lợng dự trữ ngoại tệ của quốc gia. Nhng nếu một tỷ giá hối đoái quá cao(đồng nội tệ giảm giá so với đồng ngoại tệ) làm bất lợi cho nhập khẩu, khuyến khích xuất khẩu do tỷ giá cao làm cho hàng hoá xuất khẩu rẻ đi, làm tăng khả năng cạnh tranh do vậy dự trữ ngoại tệ tăng. Tuy nhiên gây khó khăn cho hoạt động nhập khẩu, nên ảnh hởng đến các doanh nghiệp mà sự sản xuất phụ thuộc vào nguyên vật liệu, máy móc nhập khẩu. Nh vậy, một tỷ giá quá cao hay quá thấp đều có những ảnh hởng tích cực và tiêu cực đến nền kinh tế. Do đó, Ngân hàng trung ơng cần phải sử dụng các biện pháp, công cụ để can thiệp giữ cho tỷ giá không biến động quá lớn gây sự bất ổn định trong nền kinh tế, vừa phải khuyến khích xuất khẩu vừa phải khuyến khích nhập khẩu để cân bằng nền kinh tế. 2.2.3. Kích thích tăng trởng kinh tế. Tăng trởng kinh tế là gì? chính sách tiền tệ ảnh hởng nh thế nào đến tăng trởng kinh tế? Khi khối lợng tiền tệ cung ứng tăng, làm giảm lãi suất, kích thích đầu t, mở rộng sản xuất, làm tăng tổng sản phẩm quốc nội( GDP). Khi khối lợng tiền tệ tăng làm tăng tổng cầu, do đó sức mua hàng hoá tăng là tiền đề cho các doanh nghiệp gia tăng sản xuất dẫn đến GDP tăng. Nếu mức gia tăng GDP cao hơn nhịp độ gia tăng dân số thì sẽ có tăng trởng kinh tế. Khi khối lợng tiền tệ giảm, lãi suất tăng, làm giảm đầu t, do đó GDP giảm. Mặt khác, khi khối lợng tiền tệ giảm làm giảm tổng cầu, làm giảm sức mua, làm hàng hoá tồn đọng, các doanh nghiệp không có động lực mở rộng sản xuất, do đó GDP giảm. Nh vậy chính sách tiền tệ tác động không nhỏ đến tăng trởng kinh tế của một quốc gia. 2.2.4. Tạo việc làm, giảm thất nghiệp. Tạo việc làm, giảm thất nghiệp là một trong những mục tiêu của chính sách tiền tệ quốc gia. Để thực hiện đợc mục tiêu này, chính sách tiền tệ hớng vào việc tác động vào đầu t sản xuất, mở rộng hoạt động kinh tế nhằm chống suy thoái, nhất là suy thoái chu kỳ, để đạt đợc mức tăng trởng ổn định Nh vậy, lạm phát, tăng trởng kinh tế, và thất nghiệp có mối quan hệ đối nghịch nhau: 10