Quản trị rủi ro nợ khó đòi

Rủi ro trong việc quản lý nợ phải thu khó đòi Như đã nói ở trên, việc gia tăng hình thức bán chịu đem lại nhiều rủi ro cho doanh nghiệp, nhất là khi các doanh nghiệp chỉ vì muốn thu hút

Trường Đại học Mở Tp Hồ Chí Minh Chương trình Đào tạo Đặc biệt

-oOo -

Đề tài nghiên cứu

CHƯƠNG TRÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO NỢ KHÓ ĐÒI

TẠI CÁC DOANH NGHIỆP

GVHD: Ts Ngô Quang Huân Nhóm thực hiện: Nhóm R.I.P

Lớp: TC06ĐB

Tp Hồ Chí Minh, tháng 11 năm 2009

DANH SÁCH NHÓM R.I.P

 Đỗ Phú Thịnh -40663541

 Trịnh Doanh Doanh -40663347

 Hà Minh Trí -40603265

 Trần Thị Ngọc Dung -40663350

 Võ Đình Minh -40663450

MỤC LỤC

Tổng quan 4

1 Khái niệm nợ phải thu khó đòi 4

2 Rủi ro trong việc quản lý nợ phải thu khó đòi 5

3 Mục tiêu của việc quản trị nợ phải thu khó đòi 5

4 Các bước trong quy trình quản trị rủi ro 6

I Nhận dạng rủi ro 7

1 Nhận dạng bằng phương pháp lưu đồ 7

2 Nhận dạng bằng phương pháp phân tích các tỷ số tài chính 10

3 Nhận dạng bằng phương pháp chuỗi rủi ro 11

3.1 Yếu tố mạo hiểm 11

3.2 Môi trường 11

3.3 Cơ chế tương tác 11

3.4 Kết quả 12

3.5 Hậu quả 12

II Đo lường rủi ro tổn thất nợ khó đòi 13

1 Đo lường theo phương pháp ước tính tổn thất tín dụng dựa trên hệ thống cơ sở dữ liệu đánh giá nội bộ - IRB 13

2 Phương pháp xác định các khoản nợ phải thu khó đòi dựa trên Bảng Báo cáo kết quả kinh doanh 16

3 Phương pháp ước tính nợ phải thu khó đòi dựa trên Bảng Cân đối kế toán 17

III Kiểm soát rủi ro nợ khó đòi 21

1 Né tránh rủi ro 21

2 Ngăn ngừa tổn thất 21

IV Tài trợ rủi ro nợ khó đòi 27

1 Trích lập dự phòng 27

2 Sử dụng dịch vụ bao thanh toán 27

3 Sử dụng dịch vụ bảo hiểm khoản phải thu trong doanh nghiệp thương mại 31

V Tổ chức thực hiện chương trình quản trị rủi ro nợ khó đòi 35

Trong môi trường kinh doanh hiện nay, việc cạnh tranh giữa các doanh nghiệp là rất gay gắt Họ có thể cạnh tranh với nhau bằng nhiều cách như cạnh tranh về chất lượng sản phẩm, về giá cả, về các chiến lược Marketing… Bên cạnh đó, một số doanh nghiệp cũng cạnh tranh bằng cách nới lỏng chính sách bán chịu cho khách hàng Nhưng cũng chính vì vậy, nhiều doanh nghiệp đang có các khoản nợ phải thu khó đòi tương đối cao Nhiều công ty đang phải đối mặt với mức độ rủi ro tín dụng thương mại rất cao, trong đó rủi ro về tổn thất nợ khó đòi là một trong những nhân tố cần được kiểm soát chặt chẽ Không ít trường hợp, tổn thất do các khoản nợ khó đòi của các công ty liên tục gia tăng, làm suy giảm năng lực cạnh tranh, thậm chí dẫn tới nguy cơ phá sản

 Tổng quan

1 Khái niệm về khoản phải thu khó đòi

Khoản phải thu (accounts receivable or receivables) là số tiền khách hàng nợ công

ty do mua chịu hàng hoá hoặc dịch vụ Có thể nói hầu hết các công ty đều phát sinh các khoản phải thu nhưng với mức độ khác nhau, từ mức không đáng kể cho đến mức không thể kiểm soát nổi Kiểm soát khoản phải thu liên quan đến việc đánh đổi giữa lợi nhuận và rủi ro Nếu không bán chịu hàng hoá thì sẽ mất đi cơ hội bán hàng, do

đó, mất đi lợi nhuận Nếu bán chịu hàng hoá quá nhiều thì chi phí cho khoản phải thu tăng và nguy cơ phát sinh các khoản nợ khó đòi, do đó, rủi ro không thu hồi được nợ cũng gia tăng

Các khoản nợ phải thu khó đòi được định nghĩa là:

 Nợ phải thu đã quá hạn thanh toán ghi trên hợp đồng kinh tế, các khế ước vay

nợ hoặc các cam kết nợ khác

 Nợ phải thu chưa đến thời hạn thanh toán nhưng tổ chức kinh tế (các công ty, doanh nghiệp tư nhân, hợp tác xã, tổ chức tín dụng ) đã lâm vào tình trạng phá sản hoặc đang làm thủ tục giải thể; người nợ mất tích, bỏ trốn, đang bị các

cơ quan pháp luật truy tố, giam giữ, xét xử, đang thi hành án hoặc đã chết

(Trích theo Thông tư số 13/2006/TT-BTC của Bộ Tài Chính)

Tuy nhiên, trong giới hạn đề tài của mình, nhóm sẽ sử dụng khái niệm “nợ phải thu khó đòi” để xét đến các khoản nợ đã quá hạn thanh toán

2 Rủi ro trong việc quản lý nợ phải thu khó đòi

Như đã nói ở trên, việc gia tăng hình thức bán chịu đem lại nhiều rủi ro cho doanh nghiệp, nhất là khi các doanh nghiệp chỉ vì muốn thu hút khách hàng mà dễ dãi chấp nhận để khách hàng mua chịu trong khi chưa thực sự nghiên cứu kỹ những thông tin

về hoạt động kinh doanh của khách hàng

Có thể lấy ví dụ trong lĩnh vực công nghệ viễn thông Vì quá tin tưởng vào lời nói ngon ngọt của những nhà môi giới về viễn cảnh sán lạn của các sản phẩm công nghệ cao, mà lại rất mơ hồ về nhu cầu cụ thể của khách hàng, nhiều công ty lớn đã đầu tư hàng tỷ USD vào sản xuất sản phẩm công nghệ cao rồi sau đó bán chịu cho khách hàng Kết quả là số nợ khó đòi của các công ty viễn thông hiện nay, theo ước tính, chiếm phần lớn trong tổng số tiền vay khoảng 2000 tỷ USD của các tập đoàn lớn trên thế giới

Theo số liệu thống kê mới đây của tờ Newsweeks, hoạt động bán chịu đang làm điêu đứng các hãng viễn thông lớn trên thế giới và gánh nặng nợ khó đòi đang ngày một chất cao thêm Chỉ tính riêng năm 2003, khoản tiền khách hàng mua chịu của các tập đoàn viễn thông lớn đã lên tới 35 tỷ USD Năm 2004, con số này tăng gấp đôi và năm 2005, khoản tiền bán chịu tiếp tục tăng lên nhiều lần Làn sóng bán chịu đã làm giảm số lượng các “đại gia” viễn thông trên thế giới khi trong tổng số 37 công ty viễn thông hàng đầu của Mỹ được thành lập từ năm 1996, số phá sản hiện giờ đã lên tới con số 18 Trong số này có các tập đoàn viễn thông lớn như Worldcom, Adelphia,

3 Mục tiêu của việc quản trị rủi ro nợ khó đòi

Để duy trì hoạt động sản xuất, kinh doanh thường xuyên, ổn định, đòi hỏi các doanh nghiệp phải quản trị vốn lưu động và hoạch định nguồn tài trợ dài hạn một cách hợp lý, tránh rơi vào tình trạng thiếu vốn, mất tính thanh khoản Trong đó, các khoản phải thu chiếm một tỷ trọng không nhỏ trong tổng vốn lưu động, vì vậy, việc theo dõi và thực hiện thu hồi nợ là rất cần thiết Thời gian thu hồi nợ càng ngắn thì doanh nghiệp càng có nhiều tiền để quay vòng vốn Để hạn chế rủi ro không thu hồi được nợ và nhất là giảm thiểu tổn thất có thể có khi xảy ra khoản nợ không thu hồi được, các doanh nghiệp nên đưa ra một chương trình toàn diện về việc quản trị các khoản nợ khó đòi

Tuy nhiên, do mỗi doanh nghiệp có những đặc thù riêng về lĩnh vực kinh doanh,

cơ cấu tài sản, vốn lưu động và các khoản nợ phải thu nhiều hay ít, v.v mà các nhà quản trị của từng công ty nên lựa chọn phương thức phù hợp nhất cho mình dựa trên phương châm "lợi ích và chi phí", nhiều khi phải đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận Nếu doanh nghiệp gắt gao trong việc thu nợ, rủi ro được hạn chế nhưng khách hàng

sẽ chuyển sang ký hợp đồng với doanh nghiệp khác có chính sách tín dụng thương mại mềm dẻo hơn

Vậy mục tiêu của việc quản lý nợ phải thu khó đòi là đảm bảo thu hồi các khoản phải thu cho doanh nghiệp, giảm thiểu tổn thất có thể có nhưng với một chi phí chấp nhận được, không làm giảm mức lợi nhuận của doanh nghiệp Chi phí này bao gồm các chi phí cho việc tài trợ rủi ro và phần lợi nhuận bị giảm xuống do doanh nghiệp tiến hành chương trình quản trị rủi ro

4 Các bước trong quy trình quản trị rủi ro

I Nhận dạng rủi ro

1 Nhận dạng bằng phương pháp lưu đồ

Một phương pháp cũng thường được sử dụng để nhận dạng rủi ro là phương pháp lưu đồ Trước tiên, chúng ta cùng tìm hiểu về tất cả các hoạt động trong một quy trình bán hàng đơn giản Mặc dù quy trình bán hàng đối với mỗi ngành nghề, mỗi doanh nghiệp có sự khác nhau, nhưng nhìn chung, nó bao gồm các bước cơ bản sau đây:

Duyệt đơn hàng

Khách hàng đặt hàng

Lập hồ sơ khách hàng và đối chiếu công nợ

Kết thúc

Chấp nhận nợ toàn phần

Chấp nhận nợ một phần đơn hàng

KH thanh toán

hoàn toàn

Thỏa thuận điều kiện bán hàng

Từ chối đơn hàng

Bộ phận bán hàng

Khách hàng

Hàng hóa được chuyển giao

Thanh toán tiền hàng

Lập hóa đơn và tiến hành xuất kho chuyển giao cho KH

 Khâu 1: Khách hàng tiến hành gặp và thỏa thuận điều kiện mua hàng với bộ phận bán hàng

 Khâu 2: Bộ phận bán hàng theo dõi thông tin khách hàng

 Nếu là khách hàng mới: bộ phận bán hàng lập thông tin khách hàng mới

 Nếu là khách hàng cũ: bộ phận bán hàng đối chiếu công nợ và hạn mức bán chịu cho khách hàng này

Dựa vào chính sách bán hàng tiến hành trao đổi lại với khách hàng

 Khâu 3: Nếu đánh giá thấy khách hàng không thỏa mãn các tiêu chí: vượt hạn mức tín dụng, chưa đảm bảo khả năng thanh toán, độ tín nhiệm… bộ phận bán hàng từ chối đơn hàng trên

 Khâu 4: Trường hợp khách hàng đáp ứng đủ hay đáp ứng một phần các yêu cầu đặt ra, hay các thỏa thuận đạt được trong thương lượng mà bộ phận bán hàng sẽ chấp nhận các phương thức thanh toán hay cung cấp chính sách bán hàng phù hợp cho khách hàng này

 Khâu 5: Bộ phận bán hàng tiến hành lập hóa đơn và yêu cầu xuất kho chuyển hàng đến cho khách hàng

 Khâu 6: Hàng và hóa đơn được chuyển giao cho khách hàng

 Khâu 7: Khách hàng nhận hàng, kiểm kê và tiến hành thanh toán theo thỏa thuận trong hợp đồng

 Khâu 8: Bộ phận bán hàng thường xuyên theo dõi tình hình mua chịu của từng khách hàng cụ thể, đánh giá tiến độ trả nợ

Từ lưu đồ trên, tổn thất tiềm năng của rủi ro nợ khó đòi phát sinh trong khâu 4 khi

mà doanh nghiệp quyết định chính sách bán chịu cho khách hàng

2 Nhận dạng bằng phương pháp phân tích các tỷ số tài chính

Ngoài ra, chúng ta còn có thể nhận dạng rủi ro nợ khó đòi trong một doanh nghiệp thông qua các chỉ số tài chính

a) Kỳ thu tiền bình quân

Kỳ thu tiền bình quân cho biết số ngày mà doanh nghiệp thu hồi được các khoản phải thu của mình So sánh chỉ tiêu này với thời hạn bán chịu mà doanh nghiệp đang

áp dụng, ta sẽ có thể thấy được hiệu quả thu hồi nợ của công ty

Ví dụ: Kỳ thu tiền bình quân của doanh nghiệp là 60 ngày, tức là trung bình phải

mất 60 ngày thì công ty của bạn mới thu hồi toàn bộ lượng tiền bán hàng (tính kể từ sau ngày bán) Còn chính sách bán hàng là net 30, tức là thời hạn bán chịu mà doanh nghiệp áp dụng đối với khách hàng (tối đa 30 ngày kể từ ngày bán khách hàng phải thanh toán toàn bộ tiền hàng) Nếu quá thì doanh nghiệp phải có các biện pháp thu nợ mới và có thể áp dụng lãi suất phạt

Ở đây, kỳ thu tiền bình quân gấp 2 lần số thời hạn thanh toán Có nghĩa là chính sách thu tiền khách hàng của doanh nghiệp thường chậm hơn so với điều kiện tín dụng thương mại Tức là thời gian trung bình mà doanh nghiệp thu hồi vốn gấp 2 lần thời gian quy định cho phép, điều này làm cho lượng vốn của doanh nghiệp giảm, chi phí thu tiền (nợ) tăng lên

Bên cạnh đó, các chỉ số về tình hình nợ quá hạn cũng là một trong các dấu hiệu để nhận biết rủi ro tiềm ẩn về nợ khó đòi trong doanh nghiệp

b) Chỉ số về tình hình nợ quá hạn

Tỷ lệ nợ quá hạn cho biết số dư nợ quá hạn chiếm tỷ trọng bao nhiêu so với toàn

bộ doanh thu bán chịu, nếu chỉ số này quá cao, tức là nợ quá hạn có tỷ trọng rất lớn trong doanh thu bán chịu, điều này có thể dẫn đến rủi ro phát sinh các khoản nợ khó

Kỳ thu tiền bình quân =

Khoản phải thu * 360 Doanh thu bán chịu

Tỷ lệ nợ quá hạn =

Số dư nợ quá hạn Tổng dư nợ của khách hàng

thu hồi, nên doanh nghiệp cần phải xem xét lại việc theo dõi, và thu hồi công nợ của

mình

3 Nhận dạng bằng phương pháp chuỗi rủi ro

3.1 Yếu tố mạo hiểm (nguyên nhân trực tiếp của rủi ro): Doanh nghiệp đang

duy trì một chính sách bán hàng chưa hợp lý, trong đó cần chú ý các vấn đề về tiêu chuẩn bán chịu (credit standards), điều khoản bán chịu (credit terms), rủi ro bán chịu ( creadit risk) và chính sách, quy trình thu hồi nợ (collection policy and procedures) Bên cạnh đó, môi trường kinh tế cũng tác động đến chính sách bán hàng của doanh nghiệp……

3.2 Môi trường (nguyên nhân sâu xa của rủi ro): Việc doanh nghiệp không thu

hồi được nợ hay khách hàng mất khả năng thanh toán có thể xuất phát từ nhiều nguyên nhân, và các nguyên nhân này có mối quan hệ tương tác qua lại với nhau:

 Môi trường pháp luật chưa hoàn thiện, các văn bản pháp luật hiện nay không qui định về chính sách bán chịu, mua bán chịu giữa các doanh nghiệp, mà chỉ

là sự thỏa thuận bằng văn bản hoặc dựa trên sự tín nhiệm lẫn nhau Việc này tiềm ẩn những rủi ro trong quản lý các khoản phải thu

 Tình hình kinh tế không ổn định, các vấn đề về chu kỳ kinh doanh, lạm phát, thất nghiệp, tỷ giá, v.v làm ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh của khách hàng

 Cơ chế hoạt động trong nội bộ khách hàng yếu kém, kinh doanh thua lỗ, mất khả năng thanh toán nợ đến hạn

 Doanh nghiệp khách hàng cố ý không trả nợ nhằm chiếm dụng vốn của doanh nghiệp chủ nợ

 Khả năng, trình độ nhận thức của các nhà quản trị chưa cao, họ không đầu tư nhiều vào việc quản trị các khoản nợ khó đòi dẫn đến tổn thất có thể xảy ra

3.3 Cơ chế tương tác: Khi có sự kết hợp đồng thời giữa yếu tố hiểm họa và một

trong các yếu tố của môi trường rủi ro sẽ hình thành rủi ro cho doanh nghiệp

Tỷ lệ khách hàng

có nợ quá hạn

Số khách hàng có nợ quá hạn Tổng số khách hàng nợ

=

Ta thấy rằng yếu tố hiểm họa ở đây chính là chính sách bán chịu của doanh nghiệp Khi doanh nghiệp thực hiện chính sách bán chịu, đồng thời gặp phải một trong các yếu tố của môi trường rủi ro đã kể trên như tình hình kinh tế không ổn định, làm cho doanh nghiệp bị ảnh hưởng dẫn đến không trả được nợ hay khách hàng cố ý không trả nợ cho doanh nghiệp nhưng pháp luật chưa hoàn thiện, chưa bảo vệ được lợi ích cho doanh nghiệp … thì doanh nghiệp sẽ phải gánh chịu rủi ro

 Làm suy giảm năng lực cạnh tranh, do doanh nghiệp mất quá nhiều vốn lưu động vào các khoản nợ khó đòi, nên không thể tiếp tục thực hiện chính sách bán chịu một cách dễ dàng mà phải thắt chặt chính sách bán chịu lại, từ đó dẫn đến làm giảm doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp Bên cạnh đó, việc tập trung vốn lưu động quá nhiều vào các khoản nợ khó đòi, cũng gây ra tình trạng thiếu vốn để doanh nghiệp tiếp tục xoay vòng trong hoạt động sản xuất kinh doanh

 Trong trường hợp xấu nhất, có thể dẫn đến tình trạng doanh nghiệp vỡ nợ, mất khả năng thanh toán do không thu hồi được nợ từ khách hàng, điều này đồng nghĩa với việc lâm vào tình trạng phá sản

II Đo lường tổn thất rủi ro nợ khó đòi

Như đã nói ở trên, khi doanh nghiệp áp dụng chính sách bán chịu nhằm mục đích tăng doanh thu và lợi nhuận thì doanh nghiệp phải chấp nhận một sự rủi ro nhất định đối với các khoản phải thu khách hàng Thông thường thì các khách hàng thanh toán tiền hàng đầy đủ, nhưng vẫn có một số ít khách hàng không có khả năng thanh toán Do vậy,

doanh nghiệp khó có thể thu hồi các khoản nợ khó đòi này

Mục đích khi đo lường rủi ro trong việc quản lý nợ khó đòi của nhà quản trị là đánh

giá về khả năng xảy ra và tổn thất khi xảy ra rủi ro của các khoản nợ phải thu khó đòi

Để có thể ước tính được các khoản nợ khó đòi, doanh nghiệp phải dựa trên số liệu chi tiết các khoản phải thu khách hàng, thời hạn tín dụng và tình hình tài chính của từng khách hàng cụ thể Ngoài ra doanh nghiệp còn phải căn cứ vào tình hình thanh toán kỳ trước để ước tính mức nợ khó đòi hợp lý Có các phương pháp ước tính chi phí nợ khó

đòi như sau:

1 Đo lường theo phương pháp ước tính tổn thất tín dụng dựa trên hệ thống cơ sở dữ liệu đánh giá nội bộ - IRB

Để đo lường rủi ro nợ khó đòi của doanh nghiệp, ta có thể sử dụng phương pháp ước tính tổn thất tín dụng dựa trên hệ thống cơ sở dữ liệu đánh giá nội bộ - IRB mà các ngân hàng thương mại đang áp dụng

Chúng ta xem khoản nợ khó đòi của doanh nghiệp như là một khoản tín dụng của ngân hàng Để đánh giá tổn thất của chỉ tiêu này, ta sẽ sử dụng các mô hình dựa trên

hệ thống cơ sở dữ liệu của nội bộ, từ đó xác định hệ số an toàn vốn tối thiểu

Các biến số cần xác định như sau:

 PD - Probability of Default - xác suất khách hàng không trả được nợ

 EAD: Exposure at Default - tổng dư nợ của khách hàng tại thời điểm khách hàng không trả được nợ

 LGD: Loss Given Default - tỷ trọng tổn thất ước tính

Thông qua các biến số trên, doanh nghiệp sẽ xác định được EL: Expected Loss - tổn thất có thể ước tính

Với mỗi kỳ hạn xác định, tổn thất có thể ước tính được tính toán dựa trên công thức sau:

EL = PD x EAD x LGD

Chúng ta sẽ xem xét lần lượt ba chỉ tiêu cấu thành công thức trên

 PD - xác suất không trả được nợ: cơ sở của xác suất này là các số liệu về

các khoản nợ trong quá khứ của khách hàng, gồm các khoản nợ đã trả, khoản

nợ trong hạn và khoản nợ không thu hồi được

Đối với ngân hàng, để tính toán được nợ trong vòng một năm của khách hàng, ngân hàng phải căn cứ vào số liệu dư nợ của khách hàng trong vòng ít nhất là

5 năm trước đó Từ các dữ liệu có được, ngân hàng nhập vào một mô hình định sẵn, từ đó tính được xác suất không trả được nợ của khách hàng Đó có thể là mô hình tuyến tính, mô hình probit… và thường được xây dựng bởi các

tổ chức tư vấn chuyên nghiệp

Khi tính chỉ tiêu này, cần phải quan tâm đến các nhóm dữ liệu như:

 Nhóm dữ liệu tài chính liên quan đến các hệ số tài chính của khách hàng

 Nhóm dữ liệu định tính phi tài chính liên quan đến trình độ quản lý, khả năng nghiên cứu và phát triển sản phẩm mới, các dữ liệu về khả năng tăng trưởng của ngành…

 Nhóm dữ liệu mang tính cảnh báo liên quan đến các hiện tượng báo hiệu khả năng không trả được nợ …

Đối với doanh nghiệp, các nhà quản trị dựa vào tình hình vay nợ và trả nợ của từng khách hàng trong quá khứ, tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của khách hàng cũng như thu thập thêm các nhóm dữ liệu ở trên kết hợp với kinh nghiệm của mỗi nhà quản lý, họ có thể ước lượng xác suất không trả được nợ của khách hàng

 EAD - tổng dư nợ của khách hàng tại thời điểm khách hàng không trả

được nợ

 LGD - tỷ trọng tổn thất ước tính - đây là tỷ trọng phần vốn bị tổn thất trên

tổng dư nợ tại thời điểm khách hàng không trả được nợ LGD không chỉ bao gồm tổn thất về khoản nợ mà còn bao gồm các tổn thất khác phát sinh khi khách hàng không trả được nợ, đó có thể là các chi phí phát sinh như: chi phí

theo dõi và thu hồi nợ, các chi phí cho dịch vụ pháp lý và một số chi phí liên quan khác chẳng hạn như chi phí lãi vay phát sinh khi đi vay nợ để bù đắp cho

sự thiếu hụt khoản nợ không thu hồi được, v.v…

Tỷ trọng tổng thất ước tính được tính toán theo công thức sau đây:

LGD = (EAD - Số tiền có thể thu hồi)/EAD

Đối với ngân hàng, số tiền có thể thu hồi bao gồm các khoản tiền mà khách hàng trả và các khoản tiền thu được từ xử lý tài sản thế chấp, cầm cố Trong khi đó, các doanh nghiệp chỉ có thể thu hồi các khoản tiền mà khách hàng trả Các doanh nghiệp cũng cần quan tâm đến cơ cấu tài sản và ngành nghề kinh doanh, vì nó cũng ảnh hưởng nhất định đến tỷ lệ thu hồi vốn Ví dụ các khách hàng hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực công nghiệp nặng thường cho tỷ lệ thu hồi vốn cao hơn các khách hàng kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ

Hiện nay, tồn tại ba phương pháp chính để tính LGD:

 Market LGD - tỷ trọng tổn thất căn cứ vào thị trường Phương pháp này

được sử dụng khi các khoản nợ có thể được mua bán trên thị trường Ta có thể xác định tỷ trọng tổn thất của một khoản nợ căn cứ vào giá của khoản

nợ đó một thời gian ngắn sau khi nó được xếp vào hạng không trả được

nợ Giá này được tính trên cơ sở ước tính của thị trường bằng phương pháp chiết khấu tất cả các dòng tiền có thể thu hồi được của khoản nợ trong tương lai

 Workout LGD - tỷ trọng tổn thất căn cứ vào việc xử lý các khoản nợ

không trả được Ta sẽ ước tính các luồng tiền trong tương lai, khoảng thời gian dự kiến thu hồi được luồng tiền và chiết khấu các luồng tiền này Tuy nhiên, trong phương pháp này việc xác định lãi suất chiết khấu phù hợp là vấn đề mấu chốt và nan giải nhất

 Implied Market LGD - xác định tỷ trọng tổn thất căn cứ vào giá các trái

phiếu rủi ro trên thị trường

Như vậy, thông qua các biến số LGD, PD và EAD áp dụng vào trong mô hình, các doanh nghiệp có thể xác định được EL - tổn thất ước tính của các khoản tín dụng thương mại Đây là một công cụ giúp doanh nghiệp ước tính tổn thất có thể xảy ra đối với rủi ro nợ khó đòi, phương pháp này chủ yếu

được các ngân hàng thương mại sử dụng để đo lường rủi ro tín dụng, vì vậy cách thực hiện tương đối phức tạp

Ví dụ: Xét tình hình bán chịu của một doanh nghiệp thương mại, theo số liệu

thống kê trong quá khứ của doanh nghiệp, xác suất khách hàng không trả được nợ

là 10% Theo sổ theo dõi công nợ hiện nay của doanh nghiệp, tổng dư nợ quá hạn

là 400 triệu đồng Công ty dự kiến sẽ thu được số nợ này như sau: cuối năm thứ nhất thu được 40%, cuối năm thứ hai: 30%, cuối năm thứ ba: 25% và 5% còn lại không thu hồi được

Với suất chiết khấu hàng năm là 15%, dòng tiền mà công ty sẽ nhận được sau 3 năm:

tr

%)151(

100

%)151(

120

%)151(

62,295400

nợ khó đòi trên doanh thu bán chịu của các kỳ trước

Theo phương pháp này, chi phí nợ khó đòi được ước tính như sau:

Chi phí nợ khó đòi ước tính = Doanh thu bán chịu x Tỷ lệ nợ khó đòi

Ví dụ: Chúng ta xét một doanh nghiệp có tài liệu quá khứ về các khoản phải thu

khó đòi như sau:

(đơn vị: triệu đồng) Doanh thu bán

chịu

Nợ khó đòi

Tỷ lệ nợ khó đòi trên doanh thu bán chịu Năm 2006 12,459 659 5.29%

3 Phương pháp ước tính nợ phải thu khó đòi dựa trên Bảng Cân đối kế toán

Phương pháp này dựa trên quan điểm cho rằng một phần của các khoản phải thu vào ngày lập Bảng cân đối kế toán sẽ trở thành nợ khó đòi Theo phương pháp này có hai cách ước tính như sau:

Cách tính đơn giản

Với phương pháp này, doanh nghiệp ước tính có một tỷ lệ nhất định các khoản phải thu hiện có vào thời điểm cuối kỳ sẽ trở thành nợ khó đòi Tỷ lệ ước tính này dựa trên kinh nghiệm của những năm trước và kinh nghiệm của các doanh nghiệp hoạt động trong cùng lĩnh vực Chi phí nợ khó đòi ước tính cuối kỳ được xác định như sau:

Chi phí nợ khó đòi ước tính = Số dư khoản phải thu cuối kỳ x Tỷ lệ nợ khó đòi

Ví dụ: Chúng ta xét một doanh nghiệp có tài liệu quá khứ về các khoản phải thu

khó đòi như sau:

(đơn vị: triệu đồng)

Số dư cuối năm của khoản phải thu khách hàng

Nợ khó đòi

Tỷ lệ nợ khó đòi trên các khoản phải thu Năm 2006 3,461 659 19.04%

Cách tính theo thời gian nợ của từng khách hàng

Cả hai phương pháp ước tính nợ khó đòi dựa vào Báo cáo thu nhập và phương pháp giản đơn dựa vào Bảng cân đối kế toán đều dựa vào kinh nghiệm để ước tính chi phí nợ khó đòi vì vậy kết quả thu được thường thiếu chính xác.Vì vậy, có thể sử dụng một phương pháp ước tính có độ chính xác cao hơn đó là phương pháp ước tính nợ khó đòi theo thời gian nợ của từng khách hàng Đây là phương pháp theo dõi chi tiết thời gian nợ của từng khách hàng qua đó xây dựng tỷ lệ nợ khó đòi cho từng khoảng thời gian cụ thể Nguyên tắc chung của phương pháp này là thời gian nợ quá hạn càng lớn thì tỷ lệ nợ khó đòi càng cao

Với phương pháp này, các nhà quản trị rủi ro phải tính thời hạn của các khoản phải thu vào cuối mỗi kỳ, xem xét từng khoản phải thu và xếp loại theo tiêu thức độ dài thời gian mà chúng tồn tại, sau đó dựa trên kinh nghiệm để ước tính tỷ lệ mỗi loại

có thể trở thành khoản khó đòi Điều này có thể thực hiện bằng cách lập bảng theo dõi

nợ theo thời gian

Ví dụ: Chúng ta xét một doanh nghiệp có tài liệu về các khoản phải thu khách

hàng tại thời điểm cuối kỳ như sau:

(đơn vị: triệu đồng) Khách

hàng Tổng nợ

Chưa đến hạn

Quá hạn từ 1-30 ngày

Quá hạn từ 31-60 ngày

Quá hạn từ 61-90 ngày

Quá hạn hơn 90 ngày

Dựa trên kinh nghiệm của nhà quản trị rủi ro, ta lập được bảng ước tính tổn thất

do rủi ro về nợ khó đòi như sau:

(đơn vị: triệu đồng) Khách

hàng Tổng nợ

Chưa đến hạn

Quá hạn

từ 1-30 ngày

Quá hạn

từ 31-60 ngày

Quá hạn

từ 61-90 ngày

Quá hạn hơn 90 ngày

A 1,000 500 200 300

B 2,000 800 1,000 200

C 3,000 2,000 200 100 300 400

D 4,000 1,500 500 1,000 600 400 Tổng