DU BAO VON KHA DUNG CỦA NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG

Thị Trường Tiền Tệ DỰ BÁO VỐN KHẢ DỤNG CỦA NHTW HÀN QUỐC VÀ Ở VIỆT NAM NHÓM THÀNH VIÊN PHẠM TRUNG TUẤN NGUYỄN HUỲNH NHÂN NGUYỄN NGỌC ĐỒNG Y THU HOÀI HOÀNG THỊ NGỌC DUNG ĐOÀN THỊ LỢI LÊ PHẠM LAN ANH NỘI DUNG CHÍNH I II III BÀI HỌC CHO CẦU VỐN KHẢ CUNG VỐN DỤNG KHẢ DỤNG DỰ BÁO VỐN KHẢ DỤNG TẠI VIỆT NAM I CẦU VỐN KHẢ DỤNG DỰ BÁO DỰ TRỮ BẮT BUỘC Ở HÀN QUỐC GIAI ĐOẠN GIAI ĐOẠN GIAI ĐOẠN NĂM 1980-1984 NĂM 1988 HIỆN NAY 02 01 ⇒ Cho tỷ lệ dự trữ bắt buộc nhân tố làm giảm lợi nhuận ⇒ BOK định cắt giảm dự trữ bắt buộc xuống 4.5% ⇒ Hàn Quốc đối đầu với “3 thấp”: giá 03 ⇒ Tự hóa lãi suất diễn mạnh ⇒ Cùng với phát triển nhanh chóng thị trường tài chính, nghiệp vụ dầu thô thấp, lãi suất thấp, đồng đôla thấp ⇒ BOK tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc lên 10% thị trường mở… ⇒ Tỷ lệ DTBB bình quân khoảng 3% I CẦU VỐN KHẢ DỤNG DỰ BÁO DỰ TRỮ BẮT BUỘC Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN GIAI ĐOẠN GIAI ĐOẠN NĂM 1991 NĂM 1999 HIỆN NAY 02 01 => Tỉ lệ DTBB từ 10%-35% tồn ⇒ Tỉ lệ DTBB TG khơng Kỳ tiền gửi TCTD , trường hạn có Kỳ hạn 12 tháng hợp cần thiết hội đồng quản trị NHTW TCTD tử 7% > 5% 1% với định tăng tỉ lệ DTBB 35% quỹ TDND , trả lãi cho mức tăng ⇒ Riêng NHNN & PTNN giảm xuống mức 3% 03 ⇒ Dự trữ ngoại tệ từ 8% lên 15% ⇒ Đồng thời giảm tỉ lệ DTBB VNĐ từ 5% xuống 3% YÊU CẦU DỰ TRỮ BẮT BUỘC ĐỐI VỚI CÁC LOẠI TIỀN GỬI Ở HÀN QUỐC (Tính đến cuối tháng 11.2010)   Loại tiền gửi Tỷ lệ DTBB Tiền gửi không kỳ hạn 7.0% Tiền gửi Tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm nội tệ Chứng tiền gửi Tiền gửi với mục đích đặc biệt Tiền gửi khơng kỳ hạn 2.0% 0.0% 7.0% Tiền gửi người cư trú Tiền gửi ngoại tệ Tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm Chứng tiền gửi Tiền gửi người không cư trú 2.0% 1.0% YÊU CẦU DỰ TRỮ BẮT BUỘC ĐỐI VỚI CÁC LOẠI TIỀN GỬI VIÊT NAM Phương pháp quản lý dự trữ bắt buộc Hàn Quốc Ngày mồng ngày 15 ngày 30/31 Kì xác định dự trữ bắt buộc   Kì trì dự trữ bắt buộc   Ngày   ngày 22 Phương pháp quản lý dự trữ bắt buộc Việt Nam Ngày 1/1 Ngày 31/1 Kì xác định dự trữ bắt buộc Ngày 28/2 Kì trì dự trữ bắt buộc I CẦU VỐN KHẢ DỤNG DỰ BÁO DỰ TRỮ VƯỢT MỨC Dự trữ bắt buộc, dự trữ vượt hệ thống ngân hàng Hàn Quốc (từ 12/2006 đến 3/2008) Nguồn: http://ecos.bok.or.kr/reserve of comercial and specialized bank I CẦU VỐN KHẢ DỤNG DỰ BÁO DỰ TRỮ VƯỢT MỨC Yêu cầu dự trữ bắt buộc Hàn Quốc số nước OECD* Quốc gia Tỷ lệ dự trữ bắt buộc Kỳ xác định Kỳ trì Trùng Lãi suất Phạt *OECD: tổ chức hợp tác CH Séc 0% & 2% ngày 4-5 tuần 4-5 tuần 200% Hungari 0% & 5% ngày 1tháng tháng 300% Nhật Bản 0.05-1.3% tháng 1tháng ½ tháng 3.75% Hàn Quốc – 5% ½ tháng ½ tháng ngày 1% Nguồn: http://citeseerx.ist.psu.edu/ Nhận xét : Hàn Quốc so với quốc gia khác có kỳ trì ngắn hơn, lãi suất phạt thấp, khơng trả lãi cho dự trữ bắt buộc, cầu dự trữ vượt mức nhỏ phát triển kinh tế II CUNG VỐN KHẢ DỤNG DỰ BÁO CUNG VỐN KHẢ DỤNG Khi cầu dự trữ ngân hàng xác định, BOK dự báo cung dự trữ ngân hàng, trọng đến yếu tố tự sinh tạo cung dự trữ Trong q trình dự báo cung dự trữ, BOK tính đến thời hạn phát hành toán trái phiếu phủ, khoản cho vay tái chiết khấu toán BOK, can thiệp thị trường ngoại hối BOK luồng tiền vào, từ ngân hàng Trong kỳ trì dự trữ, BOK ước lượng yếu tố tự sinh dự trữ hàng ngày xem xét lại số dự báo dựa thông tin nhận II CUNG VỐN KHẢ DỤNG 1.1 BOK QUẢN LÝ TÀI SẢN NGOẠI TỆ ĐỂ DỰ BÁO Thống kê dự trữ ngoại hối Hàn Quốc Nguồn: Bank of Korea Thống kê dự trữ ngoại hối Việt Nam  Dự trữ ngoại hối của Việt Nam tăng lên từ năm 2004 đến năm 2008, với tốc độ tăng cao (35%/năm)  Từ năm 2009 đến năm 2011, quy mô tuyệt đối dự trữ ngoại hối giảm tương đối nhanh với tốc độ bình quân 17,2%/năm.   Từ năm 2012 đến nay, dự trữ ngoại tệ của Việt Nam liên tục tăng lên, kéo theo thời gian dự trữ ngoại tệ bảo đảm tăng lên so với thời kỳ trước II CUNG VỐN KHẢ DỤNG 1.2 BOK DỰ BÁO THU CHI NGÂN SÁCH Các bước thu chi ngân sách Tính hợp lý giải Lập dự tốn ngân Thẩm tra, thảo luận, phê sách chuẩn Quốc hội ngân ngân sách Hàn quốc • • Tháng 12/2016 Bộ Tài nhận định, nhờ giải pháp tồn diện, kết thu ngân sách đạt dự báo Đến ngày 31/12/2016, thu cân đối NSNN ước đạt khoảng 1.094 nghìn tỷ đồng, vượt 79,6 nghìn tỷ đồng so dự tốn, tăng thêm 55 nghìn tỷ đồng so với báo cáo Quốc hội • Do Bộ Tài đạo liệt cơng tác quản lý thu; triển khai biện pháp chống thất thu, chuyển giá, trốn thuế; xử lý thu nợ đọng thuế Tháng 10/2016 • Bộ Tài báo cáo Chính phủ trình Quốc hội đánh giá thu NSNN năm 2016 ước vượt khoảng 24,5 nghìn tỷ đồng • • Trong đó, thu ngân sách địa phương (NSĐP) vượt khoảng 36 nghìn tỷ đồng; Thu chi ngân sách việt nam Thu  NSTW hụt khoảng - 12 nghìn tỷ đồng, chủ yếu giá dầu thô giảm II CUNG VỐN KHẢ DỤNG 1.3 DỰ BÁO TIỀN NGOÀI HỆ THỐNG NGÂN HÀNG BOK VỀ NGẮN HẠN VD : Tại Hàn Quốc, có hai ngày lễ lớn lễ Chuseok ( lễ Trung thu) Lễ Seol ( Tết nguyên đán) Vào thời điểm này, nhu cầu tiêu dùng kinh tế tăng mạnh, tức cầu tiền mặt cho lưu thông tăng mạnh Từ liệu lịch sử năm trước mà Ngân hàng trung ương Hàn Quốc phải dự báo lượng vốn khả dụng thiếu hụt hệ thống ngân hàng từ có kế hoạch thực nghiệp vụ nhằm bơm thêm tiền, tăng cung vốn khả dụng cho toàn hệ thống ngân hàng Lễ Chusoek năm 2003, BOK bơm thêm lưu thông 3900 tỷ won (khoảng tỉ USD) DỰ BÁO TIỀN NGOÀI HỆ THỐNG NGÂN HÀNG VIỆT NAM VỀ NGẮN HẠN  Năm 2014 NHNN đưa lưu thông 39,3 tỷ đồng  Năm 2015, NHNN tỉnh chi 42 tỷ đồng,  nhằm phục vụ nhu cầu toán VỀ DÀI HẠN Cầu tiền mặt chịu tác động cua số yêu tố GDP, tiêu dùng cá nhân, lãi suất, lạm phát, tỷ giá… Vì dự báo sở sử dụng mơ hình cấu trúc tính đến yếu tố thời vụ II CUNG VỐN KHẢ DỤNG 1.4 DỰ BÁO CÁC KHOẢN KHÁC RÒNG  Đây chênh lệch tất khoản Tài sản Có khác (tài sản cố định, công cụ lao động, khoản phải thu…) Tài sản Nợ khác (các khoản phải trả, khấu hao tài sản cố định…) vốn, quỹ bảng cân đối ngân hàng trung ương  Về ngắn hạn khoản khác ròng biến đổi khơng đáng kể, chí có số khoản khơng ảnh hưởng đến vốn khả dụng TCTD như: khoản định giá lại giá trị tài sản, có khoản biết trước khoản mục lãi ngân hàng trung ương III BÀI HỌC CHO DỰ BÁO VKD Ở VIỆT NAM cần mở rộng các giấy tờ có giá được phép giao dịch trên TTM và tạo điều kiện thu hút thêm nhiều thành viên tham gia,  nâng cấp Nghiệp vụ thị trường mở hệ thống giao dịch, đặc biệt Sở giao dịch NHNN cần nghiên cứu hệ thống toán theo tổng thời gian thực (như BOK-Wire) giao dịch thị trường mở giống BOK cần điều chỉnh linh hoạt Lãi suất Cơ bản, phát huy hiệu lãi suất mang tính định hướng Lãi suất hoàn thiện chế kiểm soát lãi suất thị trường tiền tệ Đội ngũ cán bộ lực chun mơn chưa đảm bảo u cầu. Vì vậy NHNN cần phải đặc biệt chú ý đến công tác cán bộ, Đội ngũ lực chuyên môn thực đào tạo và đào tạo lại theo chương trình chuẩn hóa phù hợp với xu thế hòa nhập nay.  cần tập trung hồn thiện điều kiện kỹ thuật phục vụ cho q trình điều hành cung ứng tiền. Đó là kỹ thuật thu thập  xử lý Khoa học kỹ thuật thông tin, kỹ thuật dự báo,  kỹ thuật tiên tiến được áp dụng kết hợp với đội ngũ cán bộ có trình độ và kinh nghiệm tảng cho thành cơng trong q trình điều hành sách tiền tệ của NHNN Việt Nam III BÀI HỌC CHO DỰ BÁO VKD Ở VIỆT NAM  - Cung cấp thông tin về kế hoạch đầu tư trung dài hạn - Cung cấp thông tin về thu chi NSNN, nguồn bù đắp hằng năm, chiến lược quy hoạch tổng thể phát triển kinh thiếu hụt ngân sách; kế hoạch cho vay trả tế xã hội của cả nước và các cân đối chủ yếu của nền nợ của Chính phủ; tình hình cấp phát đầu tư xây dựng kinh tế theo kế hoạch.  - Các thông tin giúp cho NHNN có sở để dự báo - Ngồi Bộ tài chính cần phải thực nghiêm nhu cầu tín dụng, nhu cầu tiền tệ của nền kinh tế túc các cam kết với NHNN về các khoản tạm ứng từ NHNN, về việc xác định lãi suất phát hành tín phiếu kho bạc bán lẻ để khơng ảnh hưởng đến q trình điều hành chính sách tiền tệ NHNN Bộ tài Bộ kế hoạch đầu tư N Ạ B C Á C À V Ô C N Ơ M ! Á E C H G N G N Ắ ĐÃ L ... mà Ngân hàng trung ương Hàn Quốc phải dự báo lượng vốn khả dụng thiếu hụt hệ thống ngân hàng từ có kế hoạch thực nghiệp vụ nhằm bơm thêm tiền, tăng cung vốn khả dụng cho toàn hệ thống ngân hàng. ..THÀNH VIÊN PHẠM TRUNG TUẤN NGUYỄN HUỲNH NHÂN NGUYỄN NGỌC ĐỒNG Y THU HOÀI HOÀNG THỊ NGỌC DUNG ĐOÀN THỊ LỢI LÊ PHẠM LAN ANH NỘI DUNG CHÍNH I II III BÀI HỌC CHO CẦU VỐN KHẢ... Tính hợp lý giải Lập dự tốn ngân Thẩm tra, thảo luận, phê sách chuẩn Quốc hội ngân ngân sách Hàn quốc • • Tháng 12/2016 Bộ Tài nhận định, nhờ giải pháp toàn diện, kết thu ngân sách đạt dự báo Đến