Ebook VCU đáp án 24 bài tập quản trị tài chính

1.Lượng đặt hàng tối ưu2... 1.Lượng đặt hàng tối ưu2... Xác định số tiền công ty phải trả vào cuối mỗi năm... Tên Số lượng Tên Số lượng Tỉ trọng Chi phí CP BQ... ROA: tỷ suất sinh lời củ

thời gian vay 1/6 năm

lãi suất vay 9% /năm

thời gian sử dụng 4 năm

Nguyên giá : NG = Giá mua - chiết khấu + CP v/c + lệ phí trước bạ + vay NH

Khấu hao theo phương pháp tỷ lệ KH giảm dần

509.00

99.41 99.41

409.59509.00

318.13

Mi Gi

509.00318.13

190.88 119.30

0

Giá trị còn lại381.75254.5127.25

0.0099.41

Giá trị còn lại Khấu hao lũy kế

190.88

của giá mua

127.25 trđ

509254.5127.25Khấu hao lũy kế

thời gian vay 1/12 năm

lãi suất vay 10% /năm

thời gian sử dụng 5 năm

Nguyên giá : NG = Giá mua + Giá NK + CP v/c + lệ phí trước bạ + vay NH

= 894.67 trđKhấu hao theo phương pháp đường thẳng

Khấu hao theo phương pháp tỷ lệ KH giảm dần

701.42798.04

Mi

357.87 214.72 128.83 96.62 96.62

Giá trị còn lạiKhấu hao lũy kế

536.80322.08

357.87572.59

193.2596.62

tự đối với tháng tiếp theo

Số tiền có giá trị - 55.875 trđ nghĩa là trong đó có dự phòng 50 trđ và 5.875 trđ là mức tồn quỹ cuối tháng 1

1.Lượng đặt hàng tối ưu

2 Mức tồn kho bình quân tối ưu

EOQ/2=106.7/2=107/2=53.5

3 Số lần đặt hàng 1500/107=14

4.Tổng chi phí đặt hàng trong năm

14x200.000=2.800.000 5.Tổng chi phí bảo quản lưu kho trong 1 năm

EOQ/2x(760.000x12%)=107/2x760.000x12%=4.879.200(trđ) 6.Chi phí tồn kho trong 1 năm =cf đặt hàng+cf bảo quản

=4879200+2800000=7.679.200 7.Điểm đặt lại hàng 1500/360x4=17(sp)

1.Lượng đặt hàng tối ưu

2 Mức tồn kho bình quân tối ưu

EOQ/2=106.7/2=107/2=53.5

3 Số lần đặt hàng 1500/107=14

4.Tổng chi phí đặt hàng trong năm

14x200.000=2.800.0005.Tổng chi phí bảo quản lưu kho trong 1 năm

EOQ/2x(760.000x12%)=107/2x760.000x12%=4.879.200(trđ)6.Chi phí tồn kho trong 1 năm=cf đặt hàng+cf bảo quản

=4879200+2800000=7.679.2007.Điểm đặt lại hàng 1500/360x4=17(sp)

CF sử dụng TD3/(100-3)*360/(30-10)=55.67%

1,Chi phí giao dịch khi thanh toán vào ngày thứ 70

2,Chi phí của giao dịch khi thanh toán vào ngày thứ 60

% 55 18 10 70

360 3

360 3

100



 x

BĐ 2: Số tiền phải thanh toán ngay: 85 trđ

Số tiền trả 1 năm sau: 85trđ

Tổng số tiền phải thanh toán ngay:

Lãi suất trả hàng quý: 8%:4=2%

1.Tổng số tiền mà công ty sẽ phải trả vào kỳ 11 nếu chưa thanh toán 10 kỳ trước

2.Tổng số tiền còn nợ vào kỳ 20 nếu đã thanh toán 19 kỳ trước đúng hạn

Công thức tổng quát

Re : lãi suất thực / năm

i : Lãi suất danh nghĩa

k : k = 360/n hoặc k = 12/t ( n,t là thời hạn của hợp đồng TD theo ngày, tháng)

lãi suất chiết khấu 11.20%

lãi suất tính thêm 10.00%

Nguồn tài trợ 1: vay với lãi suất đơn

lãi suất đơn 15% = lãi suất danh nghĩa

Lãi suất thực/năm Re = 15.56%

Nguồn tài trợ 2: vay với lãi suất chiết khấu

Chi phí trả lãi trong 6 tháng là: 550 x 11.20% x 1/2 = 30.8

Lãi suất thực / năm: Re = 12.22%

Nguồn tài trợ 3: vay với lãi suất tính thêm

Lãi suất thực/ năm: Re = 18.32%

Nguồn tài trợ 4: vay với tỷ lệ ký quỹ

Số tiền lãi phải trả trong kỳ hạn: 550 x 9.00% x 1/2 = 24.75

Lãi suất thực/ năm Re = 10.87%

Lựa chọn nguồn tài trợ có Re thấp nhất

1 Xác định số tiền công ty phải trả vào cuối mỗi năm

P VC



Giá cổ phiếu Po 250000 /cổ phiếu

chi phí phát hành cổ phiếu mới F 4% vốn huy động

Chi phí sử dụng vốn bằng lợi nhuận giữ lại = chi phí sử dụng vốn cổ phần thường =

Chi phí sử dụng vốn cổ phần mới

5.4%

5.42%

0 1

Tên Số lượng Tên Số lượng Tỉ trọng Chi phí CP BQ

(84) (84) (70) (56)180

216 216 180 144333

(7.3) (6.2) (5.6) (5.6)21.6

18.7 15.8 14.4 14.420

Khấu hao đường thẳng

(120)

- - -

-15 16 18 13

(4.20) (4.48) (5.04) (3.64) 10.80 11.52 12.96 9.36 30 30 30 30

- - 5

- -

-(120) 40.80 41.52 42.96 44.36 Thuế TN 28% Khấu hao N Ti Mi 1 30 40% 48

2 30 30% 36

3 30 20% 24

4 30 10% 12

10 100% 120 NPV1 = 13.98 IRR1 = 15.20% 0 1 2 3 4 5 (200) - - - -

-24 26 24 22 18

(6.72) (7.28) (6.72) (6.16) (5.04) 17.28 18.72 17.28 15.84 12.96 40 40 40 40 40

- - - 15

- - -

-(200) 57.28 58.72 57.28 55.84 67.96 Thuế TN 28% Khấu hao N Ti Mi 1 40 33% 40

2 40 27% 32

3 40 20% 24

4 40 13% 16

5 40 7% 8

Giá thanh lý

Thuế thanh lý

Dòng tiền thuần

Thuế thanh lý

Dòng tiền thuần

Năm

NG

LNTT

Thuế

LNST

Khấu hao

Năm

NG

LNTT

Khấu hao ĐT

Khấu hao ĐT

Thuế

LNST

Khấu hao

Giá thanh lý

0 1 2 3 4

(120)

- - -

-15 16 18 13

(4.20) (4.48) (5.04) (3.64) 10.80 11.52 12.96 9.36 48 36 24 12

- - 5

- -

-(120) 58.80 47.52 36.96 26.36 Thuế TN 28% Khấu hao N Ti Mi 1 30 40% 48

2 30 30% 36

3 30 20% 24

4 30 10% 12

10 100% 120 NPV1 = 18.50 IRR1 = 18.02% 0 1 2 3 4 5 (200) - - - -

-24 26 24 22 18

(6.72) (7.28) (6.72) (6.16) (5.04) 17.28 18.72 17.28 15.84 12.96 40 32 24 16 8

- - - 15

- - -

-(200) 57.28 50.72 41.28 31.84 35.96 Thuế TN 28% Khấu hao N Ti Mi 1 40 33% 40

2 40 27% 32

3 40 20% 24

4 40 13% 16

5 40 7% 8

Giá thanh lý

Thuế thanh lý

Dòng tiền thuần

Năm

NG

LNTT

Năm

NG

LNTT

LNST

Thuế

Khấu hao

Khấu hao ĐT

Khấu hao ĐT

Thuế

LNST

Khấu hao

Giá thanh lý

Thuế thanh lý

Dòng tiền thuần

(4.48) (5.04) (3.64)10.80

11.52 12.96 9.3645.0

(7.28) (6.72) (6.16) (5.04)17.28

18.72 17.28 15.84 12.9680.0

Khấu hao đường thẳng

(120)

- - -

-15 16 18 13

(4.20) (4.48) (5.04) (3.64) 10.80 11.52 12.96 9.36 30 30 30 30

- - 5

- -

-(120) 40.80 41.52 42.96 44.36 46.14 Thuế TN 28% Khấu hao N Ti Mi 1 30 40% 48

2 30 30% 36

3 30 20% 24

4 30 10% 12

10 100% 120 NPV1 = 42.63 IRR1 = 22.79% 0 1 2 3 4 5 (200) - - - -

-24 26 24 22 18

(6.72) (7.28) (6.72) (6.16) (5.04) 17.28 18.72 17.28 15.84 12.96 40 40 40 40 40

- - - 15

- - -

-(200) 57.28 58.72 57.28 55.84 67.96 Thuế TN 28% Khấu hao N Ti Mi 1 40 33% 40

2 40 27% 32

3 40 20% 24

4 40 13% 16

5 40 7% 8

Năm

NG

LNTT

Thuế

LNST

Khấu hao

Giá thanh lý

NG

LNTT

LNST

Khấu hao

Giá thanh lý

Thuế thanh lý

Thuế

Thuế thanh lý

Dòng tiền thuần

Năm

Khấu hao ĐT

Khấu hao ĐT

Dòng tiền thuần

(4.48) (5.04) (3.64)10.80

11.52 12.96 9.3645.0

(7.28) (6.72) (6.16) (5.04)17.28

18.72 17.28 15.84 12.9680.0

0 1 2 3 4 5 6

(1,300)

- - - (1,200)

(100)

1,400 1,400 1,400 1,400 1,400 1,400(980)

(980) (980) (980) (980) (980)420

420 420 420 420 420(117.6)

(117.6) (117.6) (117.6) (117.6) (117.6)302.4

302.4 302.4 302.4 302.4 302.4200

0 1 2 3 4 5 6 7

(1,500)

- - - - - - 800

- - -

-560

560 560 560 560 560 560(156.80)

(156.80) (156.80) (156.80) (156.80) (156.80) (156.80)403.20

403.20 403.20 403.20 403.20 403.20 403.20535.7

(116.48) (116.48) (116.48) (116.48)299.52

299.52 299.52 299.52 299.52192.0

0 1 2 3 4 5

(1,280)

- - - - 480

- - - -

-336

336 336 336 336(94.08)

(94.08) (94.08) (94.08) (94.08)241.92

241.92 241.92 241.92 241.92426.7

(53.2) (53.2)136.8

136.8 136.8256.0

0 1 2 3 4 5

(1,280)

- - - - (320)

- - - -

-(480) (480) (480) (480) (480)480

480 480 480 480(134.40)

(134.40) (134.40) (134.40) (134.40)345.6

345.6 345.6 345.6 345.6640.0

985.60 729.60 576.00 518.40 518.40

CK thanh toán, lãi bán hàng trả chậm hoãn lại chi phí nhân công

lỗ do thanh toán các khoản đầu tư NH & DH chi phí KH TSCĐ

dự phòng giảm giá các khoản đầu tư NH & DH

- - - -

-(480) (480) (480) (480) (480)480.0

480.0 480.0 480.0 480.0(134.40)

(134.40) (134.40) (134.40) (134.40)345.6

345.6 345.6 345.6 345.6320.0

Chi phí tài chính Chi phí thuế TN DN Chi phí sản xuất kinh doanh

Khấu hao tăng thêm

0 1 2 3 4 5

(1,000)

- - - - 800

- - - -

-300

300 300 300 300(200)

(200) (200) (200) (200)(80)

(64) (48) (32) (16)20

36 52 68 84(5.60)

(10.08) (14.56) (19.04) (23.52)14.40

25.92 37.44 48.96 60.48200.0

200.0 200.0 200.0 200.0(160.0)

54.40 65.92 77.44 88.96 100.48

Lãi suất vay 10% NPV = 62.53

Thuế TN DN 28%

Bảng thanh toán nợ (trả riêng lãi và gốc)

480320

800640480160

ROA: tỷ suất sinh lời của tài sản

ROE: tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu

2 Nếu hệ số nợ của công ty mỗi năm đều là 50% thì ROE, ROA thay đổi:

ROA sẽ không thay đổi do tài sản không thay đổi

ROE sẽ thay đổi do vốn chủ sở hữu thay đổi