TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾKHÁI NIỆM VỀ RỦI RO“Rủi ro là những bất trắc có thể đo lường được. Rủi ro vừamang tính tích cực vừa mang tính tiêu cực. Rủi ro có thể mang tới những tổn thất, mất mát, nguy hiểm cho con người nhưng cũng có thể mang tới những cơ hội”.
CHƯƠNG 4: QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ KHÁI NIỆM VỀ RỦI RO “Rủi ro bất trắc có thể đo lường Rủi ro vừa mang tính tích cực vừa mang tính tiêu cực Rủi ro có thể mang tới những tổn thất, mất mát, nguy hiểm cho con người nhưng có thể mang tới những cơ hội” QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ KHÁI NIỆM VỀ RỦI RO Rủi ro vay nợ quốc tế đựoc hiểu bất trắc xảy kỳ vọng chủ thể quan hệ tín dụng quốc tế dẫn đến biến động đối với khoản nợ quốc tế, trước hết là tác động tới tài chính làm tăng chi phí vay, tăng chi ngân sách chủ thể có thể làm chủ thể khả toán nợ, vỡ nợ TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ PHÂN LOẠI RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ ① Rủi ro tỷ giá hối đoái ② Rủi ro lãi suất ③ Rủi ro giá cả ④ Rủi ro hoạt động TỔNG QUAN VỀ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ PHÂN LOẠI RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ ⑤ Rủi ro thanh khoản ⑥ Rủi ro đảo nợ ⑦ Rủi ro cơng nợ bất thường (nợ dự phòng) QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ KHÁI NIỆM Quản trị rủi ro trong vay và nợ quốc là quá trình xử lý các rủi ro trình vay nợ (trước vay nợ, vay nợ sau vay nợ) cách có hệ thống, khoa học, tồn diện thơng qua hoạt động nhận diện đánh giá rủi ro Xây dựng thực thi kế hoạch phòng ngừa ngăn chặn rủi ro xảy ra, thực hiện việc kiểm soát, giảm thiểu tổn thất gây cho chủ thể vay khi xảy ra rủi ro cũng như dự phòng về tài chính để bù đắp cho tổn thất đó QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ SỰ CẦN THIẾT Ø Hoạt động quản trị rủi ro giúp cho chủ thể tránh khỏi nguy cơ vỡ nợ hay phá sản Ø Hoạt động quản trị rủi ro trong vay và nợ quốc tế có đóng góp trực tiếp vào việc giảm chi phí sử dụng vốn, tăng hiệu quả hoạt động của chủ thể nhờ vào hoạt động kiểm sốt chi phí liên quan đến rủi ro của vốn vay nước ngoài Ø Hoạt động quản trị rủi ro trong vay và nợ quốc tế còn giúp chủ thể đi vay tránh được những giảm sút về thu nhập hoặc thiệt hai về tài sản QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ NỘI DUNG NHẬN DẠNG VÀ PHÂN TÍCH RỦI RO ² Nhận dạng rủi ro nhằm thu thập thông tin đối tượng có thể gặp rủi ro (tài sản, trách nhiệm pháp lý của chủ thể), các nguồn phát sinh rủi ro, các yếu tố mạo hiểm, hiểm họa, các loại tổn thất mà rủi ro có thể gây ra cho chủ thể ² Trên cơ sở thông tin thu thập được sẽ tiến hành phân tích rủi ro nhằm xác định nguyên nhân gây ra các rủi ro cũng như các nhân tố làm gia tăng khả năng xảy ra rủi ro QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ NỘI DUNG NHẬN DẠNG VÀ PHÂN TÍCH RỦI RO Nhận dạng phân tích rủi ro nhằm đảm bảo thiết lập sách nợ quốc tế an toàn và hiệu quả… cụ thể: Ø Thực phân tích danh mục nợ công thường xuyên để đánh giá viễn cảnh nghĩa vụ nợ tương lai và những vấn đề bất cập Ø Phân tích và đánh giá tính ổn định dài hạn về mức độ vay nợ thông qua các chỉ tiêu về đánh giá nợ công và nợ quốc tế Đưa ra các mục tiêu, chuẩn mực cụ thể về các tham số nợ khác nhau: cơ cấu các đồng tiền, tỷ lệ nợ ngắn hạn trong tổng số nợ, QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ NỘI DUNG NHẬN DẠNG VÀ PHÂN TÍCH RỦI RO … cụ thể: Ø Thiết lập chính sách phát hành bảo lãnh của chính phủ và cho vay lại chính phủ Ø Xây dựng chính sách vay nợ và kế hoạch vay nợ hàng năm đối với khu vực công Ø Chuẩn bị chiến lược vay nợ thực hiện theo kế hoạch hàng năm QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ NỘI DUNG ĐO LƯỜNG RỦI RO Phân loại mức độ nghiêm trọng của rủi ro: Ø Nhóm nguy hiểm (critical risks) Ø Nhóm quan trọng (important risks) Ø Nhóm khơng quan trọng (unimportant risks) QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ NỘI DUNG ĐO LƯỜNG RỦI RO Chỉ tiêu đánh giá mức độ nghiêm trọng (quy mô tổn thất) của rủi ro: Ø Mức độ tổn thất tối đa mà rủi ro có thể xẩy cho doanh nghiệp Ø Mức độ khả xảy tổn thất khoảng thời gian nhất định QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ NỘI DUNG CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ MỨC ĐỘ BỀN VỮNG NỢ ü Tổng nợ công / GDP và nợ quốc tế / GDP ü Nợ công/thu NSNN và nợ quốc tế / kim ngạch xuất nhập khẩu ü Nghĩa vụ hồn trả nợ cơng hàng năm so với GDP và thu NSNN ü Trả lãi vay /chi thường xuyên; Trả lãi vay / dự nợ; Vay mới / trả nợ cũ ü Nghĩa vụ nợ dự phòng/ thu NSNN ü Tỷ lệ NPV của nợ / xuất khẩu (NPV/X) ü Tỷ lệ NPV của nợ / thu NSNN (NPV/DBR) QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ PHÒNG NGỪA RỦI RO KIỂM SỐT RỦI RO Kiểm sốt rủi ro việc sử dụng chiến lược, chương trình hành động, cơng cụ, kỹ thuật,… nhằm ngăn ngừa, né tránh giảm thiểu tổn thất, ảnh hưởng không mong đợi của rủi ro đối với chủ thể đi vay QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ PHỊNG NGỪA RỦI RO KIỂM SỐT RỦI RO Các biện pháp kiểm sốt có thể chia thành ba nhóm sau: ① Né tránh rủi ro ② Ngăn ngừa và giảm thiểu rủi ro ③ Giảm thiểu những tổn thất do rủi ro gây ra QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ PHÒNG NGỪA RỦI RO KIỂM SOÁT RỦI RO Các chủ thể vay phải xây dựng chiến lược nợ chuẩn, tập trung vào chiến lược nợ trung và dài hạn bao gồm thiết lập và thực hiện quyết định quản trị vay và nợ quốc tế xuất phát từ đánh giá ảnh hưỏng rủi ro chi phí của các cơng cụ nợ khác nhau QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ PHÒNG NGỪA RỦI RO KIỂM SOÁT RỦI RO Một chiến lược nợ chuẩn đặt ra các đặc điểm như: tỷ lệ danh mục nước quốc tế, phân đoạn đồng tiền nước ngồi, cơ cấu kỳ hạn thanh tốn và lãi suất QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ PHÒNG NGỪA RỦI RO KIỂM SOÁT RỦI RO Mức chuẩn cho danh mục nợ công gồm: ² Tỷ lệ nợ trong nước và nợ nước ngoài ² Tỷ lệ các đồng tiền trong giỏ tiền tệ đi vay ² Cơ cấu kỳ hạn thanh toán ² Cơ cấu lãi suất ² Cơ cấu tiền tệ mong muốn cùng với sự phân chia nợ bằng tiền nội tệ ngoại tệ; cơ cấu nợ bằng ngoại tệ ² Mô tả sơ lược kỳ hạn nợ thể hiện mức trần hoặc một tỷ trọng của nợ tại mà có thể sẽ đến hạn hằng năm QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ PHÒNG NGỪA RỦI RO TÀI TRỢ RỦI RO Ø Chấp nhận rủi ro và lập quỹ dự phòng để bù đắp tổn thất nếu rủi ro xảy ra Ø Chuyển giao hoặc chia sẻ rủi ro QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ PHÒNG NGỪA RỦI RO SỬ DỤNG CÁC CÔNG CỤ PHÁI SINH QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ PHÒNG NGỪA RỦI RO XÂY DỰNG CÁC MƠ HÌNH QUẢN TRỊ RỦI RO VAY VÀ NỢ QUỐC TẾ ... RỦI RO KIỂM SỐT RỦI RO Kiểm sốt rủi ro việc sử dụng chiến lược, chương trình hành động, cơng cụ, kỹ thuật,… nhằm ngăn ngừa, né tránh