Quản trị lợi nhuận khi có sự thay đổi thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp bằng chứng từ giảm thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2016 (tt)

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN THỊ HỒNG QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN KHI CÓ SỰ THAY ĐỔI THUẾ SUẤT THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP: BẰNG CHỨNG TỪ GIẢM THUẾ SUẤT THUẾ THU NHẬP DOANH NGHIỆP NĂM 2016 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Mã số : 60.34.03.01 Đà Nẵng - Năm 2017 Cơng trình hồn thành TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ, ĐHĐN Ngƣời hƣớng dẫn khoa học: PGS.TS Nguyễn Công Phƣơng Phản biện 1: TS Đoàn Ngọc Trai Phản biện 2: PGS.TS Trân Thị Cầm Thanh Luận văn bảo vệ trước hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Kế toán họp Trường Đại học Kinh Tế, Đại học Đà Nẵng vào ngày 26 tháng 08 năm 2017 Có thể tìm hiểu luận văn tại: - Trung tâm thơng tin – học liệu, Đại học Đà Nẵng - Thư viện trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thuế thu nhập doanh nghiệp (TNDN) thuế trực thu xác định dựa kết hoạt động SXKD DN Chi phí thuế TNDN ln mối quan tâm hàng đầu công ty Thông thường, DN ln muốn tối thiếu hóa thuế TNDN phải nộp Quản trị lợi nhuận hiểu rộng hơn, việc làm thay đổi số liệu lợi nhuận theo hướng tăng lên giảm xuống, thực thông qua vận dụng linh hoạt sách kế tốn phép Để đạt mục tiêu tối thiểu hóa chi phí thuế TNDN, nhiều cơng ty có hành động điều chỉnh giảm lợi nhuận có thay đối thuế suất thuế TNDN Cụ thể, nghiên cứu tác giả David A Guenther [23], Nguyễn Công Phương [11], Đặng Ngọc Hùng [5], Nguyễn Thị Minh Trang [14], Nguyễn Thị Phương Thảo [15], Dennis Sundvik [30] Các nghiên cứu đưa chứng ban đầu hành vi QTLN nhằm đạt LN mục tiêu, có hành động QTLN bối cảnh thay đổi thuế suất thuế TNDN Tuy nhiên, nghiên cứu có hạn chế chung sử dụng mơ hình Friedlan [33], mơ hình cịn nhiều khiếm khuyết tìm kiếm chứng biến dồn tích Từ cần kiểm chứng lại kết nghiên cứu theo cách tiếp cận với mơ hình tối ưu hơn, phiên cải tiến mơ hình Jones [25] bối cảnh mới, thay đổi thuế suất thuế TNDN năm 2016 Để kiểm chứng thêm xuất hội giảm thuế TNDN, liệu cơng ty niêm yết có hành động quản trị lợi nhuận giảm? Đề tài: "Quản trị lợi nhuận có thay đổi thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp: Bằng chứng từ giảm thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2016" tìm kiếm chứng cho giả thuyết đặt Mục tiêu đề tài Đề tài nhằm tìm kiếm chứng QTLN với mục tiêu tiết kiệm chi phí thuế CTCP niêm yết HOSE có thay đổi thuế suất thuế TNDN vào năm 2016 Câu hỏi nghiên cứu Có hay khơng hành động điều chỉnh giảm LN CTCP niêm yết thuế suất thuế TNDN giảm vào năm 2016? Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu đề tài quản trị lợi nhuận công ty Về mặt phạm vi nghiên cứu, đề tài nghiên cứu công ty niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Tp.HCM Số liệu thu thập để kiểm chứng BCTC công ty nghiên cứu năm 2015 Phƣơng pháp nghiên cứu - Luận văn vận dụng cách tiếp cận chứng thực, nghiên cứu kiện, phương pháp nghiên cứu định lượng - Thu thập số liệu từ BCTC năm 2015 kiểm toán cơng ty có liên quan để kiểm định giả thuyết hành động quản trị lợi nhuận cơng ty niêm yết - Áp dụng mơ hình cải biên mơ hình Jones (cịn gọi Modified Jones model, 1995) để kiểm định Ý nghĩa khoa học thực tiễn - Về mặt khoa học: Kết nghiên cứu cung cấp thêm chứng việc sử dụng biến kế tốn dồn tích mơ hình cải biên mơ hình Jones việc nghiên cứu QTLN bối cảnh Việt Nam Qua hiệu chỉnh lại cách tiếp cận trước Thực đề tài giúp thân am hiểu lý thuyết, bối cảnh nghiên cứu QTLN tiền đề cho nghiên cứu tương lai - Về thực tiễn: Kết nghiên cứu cung cấp chứng hành vi QTLN nhằm tiết kiệm thuế, qua giúp cho NĐT có đánh giá thận trọng với LN công bố, giúp cho quan quản lý nhà nước có nhìn sát thực tính trung thực tiêu LN BCTC Từ hồn thiện hệ thống chuẩn mực sách kế tốn nước ta Bố cục đề tài Đề tài gồm chương Chương 1: Cơ sở lý thuyết quản trị lợi nhuận bối cảnh nghiên cứu Chương 2: Thiết kế nghiên cứu Chương 3: Kết nghiên cứu Chương 4: Hàm ý sách Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN VÀ BỐI CẢNH NGHIÊN CỨU 1.1 CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN TRỊ LỢI NHUẬN 1.1.1 Khái niệm quản trị lợi nhuận Mặt dù có nhiều khái niệm khác quản trị lợi nhuận tác giả như: Schipper [47]; Scott [48]; Healy Whalen [36]; Ronen Yaari [45]; Nguyễn Công Phương [11] Đường Nguyễn Hưng [7] Nhưng tựu chung QTLN việc NQT sử dụng phương pháp, sách kế tốn để điều chỉnh doanh thu, chi phí nhằm điều chỉnh LN theo mục tiêu định Các hành động “bóp méo” số liệu lợi nhuận so với thực tế 1.1.2 Quản trị lợi nhuận thông qua vận dụng sách kế tốn Các sách kế tốn Việt Nam có liên quan chứa đựng ước tính kế tốn, cụ thể sau: - Chính sách kế tốn hàng tồn kho - Chính sách lập dự phịng phải thu khó địi - Chính sách lập dự phịng giảm giá đầu tư tài - Chính sách kế tốn tài sản cố định - Chính sách phân bổ chi phí trả trước - Ghi nhận chi phí phải trả, dự phịng phải trả, quỹ dự phòng trợ cấp việc làm - Ước tính phần trăm (%) cơng việc hồn thành ghi nhận doanh thu 1.1.3 Động quản trị lợi nhuận Theo nghiên cứu Nguyễn Công Phương, Việt Nam động quản trị lợi nhuận chủ yếu tập trung vào trường hợp sau [9]: a Chế độ lương thưởng dành cho nhà quản trị b Thu hút nguồn tài trợ bên c Tối thiểu hóa chi phí thuế thu nhập doanh nhiệp 1.1.4 Các mơ hình nghiên cứu quản trị lợi nhuận a Mơ hình tổng biến kế tốn dồn tích trung bình Healy , 1985 Theo cách tiếp cận Healy, biến kế tốn dồn tích khơng thể điều chỉnh tổng biến kế tốn dồn tích trung bình năm trước DNA DA xác định theo công thức 1.3 1.4 Theo Healy, phần NDA năm t TA năm t-1 Đồng thời cho tổng DA khoảng thời gian [37] Ưu điểm: đơn giản tính tốn Nhược điểm: Cho NDA không thay đổi theo thời gian b Mơ hình DeAngelo, 1986 Theo DeAngelo, biến kế tốn dồn tích khơng thể điều chỉnh cơng ty i vào năm kiện t xác định theo công thức 1.5 Biến kế tốn dồn tích điều chỉnh công ty i năm kiện t xác định theo cơng thức 1.6 Mơ hình xem trường hợp đặc biệt mô hình Healy [37] Điểm khác kỳ ước tính NDA năm trước, thay giai đoạn mơ hình Healy Tuy nhiên, trình bày trên, NDA thường phụ thuộc vào mức độ hoạt động Như mơ hình DeAngelo có nhược điểm mơ hình Healy c Mơ hình dãy thời gian Jones, 1991 Năm 1991, Jones thử kiểm soát ảnh hưởng thay đổi mức độ HĐKD DN đến NDA Theo Jones, phần NDA phụ thuộc vào DT, qui mơ TS Mơ hình trình bày sau: DNAit/Ait – xác định theo công thức 1.7 Để xác định DNAit/Ait – công thức 1.7 cần ước lượng tham số α1, α2, α3 thông qua công thức 1.8 Mơ hình Jones loại bỏ giả thuyết phần NDA không thay đổi qua năm Tuy nhiên, tồn nhược điểm cho doanh thu NDA d Mơ hình Friedlan , 1994 Mơ hình xác định theo công thức 1.9 Với cách xác định trên, Friedlan,1994 khắc phục nhược điểm hai mơ hình Healy DeAngelo e Mơ hình cải tiến mơ hình Jones, 1995 Dechow cộng đề xuất phiên sửa đổi mơ hình Jones việc thay biến động doanh thu biến khác gọi biến động doanh thu tiền [25] Theo DNAit/Ait – xác định theo công thức 1.10 thay cho công thức 1.7 Các biến cịn lại tương tự mơ hình Jones, 1991 Phiên cải tiến khắc phục hạn chế mơ hình năm 1991 cho doanh thu chưa thu tiền tổng doanh thu phần điều chỉnh điều chỉnh theo ý muốn chủ quan nhà quản trị Tuy nhiên, mơ hình tồn hạn chế là, số liệu nghiên cứu địi hỏi phải thu thập dãy số liệu theo thời gian q khứ f Mơ hình ngành Dechow Sloan, 1991 Mơ hình cho phần NDA chung cho DN ngành Theo đó, NDA tính theo cơng thức 1.11 Về sau, tác giả phát hạn chế mơ hình Ngồi mơ hình lược khảo qua nghiên cứu Nguyễn Cơng Phương [9] cịn có Mơ hình Kothari cộng sự, 2005 ** Mơ hình Kothari cộng sự, 2005 Với mong muốn nghiên cứu mối quan hệ tuyến tính biến dồn tích kết hoạt động Trên sở xem xét biến thêm biến kết hoạt động Kothari, Leone and Wasley [43] đưa công thức xác định DNAit/Ait – theo cơng thức 1.12 Tóm lại, mơ hình mơ hình Modified Jones 1995 mơ hình áp dụng rộng rãi nghiên cứu ưu việt kiểm chứng 1.2 BỐI CẢNH NGHIÊN CỨU Nghiên cứu đặt bối cảnh thay đổi thuế suất thuế TNDN theo hướng giảm từ 22% trước năm 2016, xuống 20% kể từ năm 2016 1.2.1 Mối liên hệ lợi nhuận kế toán thu nhập chịu thuế Việt Nam Việt Nam quốc gia mà sách kế tốn sách thuế có mối liên hệ tương đối chặt chẽ với nhau, hành vi điều chỉnh lợi nhuận kế toán nhằm giảm thiểu chi phí thuế phải nộp năm hồn tồn có khả xảy a Đo lường lợi nhuận kế toán Lợi nhuận kế toán LN lỗ kỳ, trước trừ thuế TNDN, xác định theo quy định chuẩn mực chế độ kế toán [2] Theo đó, lợi nhuận kế tốn tính theo công thức 1.13 b Đo lường thu nhập chịu thuế Thu nhập chịu thuế thu nhập chịu thuế TNDN kỳ, xác định theo qui định Luật thuế TNDN hành sở để tính thuế TNDN phải nộp [2] Theo đó, thu nhập chịu thuế thuế TNDN phải nộp xác định theo công thức 1.14 1.15 c Mối quan hệ LN kế toán thu nhập chịu thuế LN kế toán thu nhập chịu thuế xác định dựa doanh thu chi phí doanh nghiệp Với mối quan hệ trên, thay đổi sách kế tốn tác động đến doanh thu, chi phí kéo theo thay đổi LN, thu nhập chịu thuế số thuế phải nộp Theo Nguyễn Công Phương, Việt Nam đa số đối tượng giao dịch điển hình thể gắn kết đo lường LN kế toán thu nhập chịu thuế, mối liên kết thể bảng 1.2 [12] 1.2.2 Động quản trị lợi nhuận nhằm tiết kiệm thuế Chính mối liên hệ chặt chẽ sách kế tốn thuế, nên có hội NQT thực hành động QTLN để điều chỉnh LN theo ý muốn chủ quan họ Cụ thể thuế suất thuế TNDN giảm, NQT tận dụng với mục tiêu giảm chi phí thuế TNDN Do đó, có giảm thuế suất thuế TNDN từ năm 2016 (22% năm 2015 xuống 20% năm 2016) hội để nhà quản trị thúc đẩy hành vi QTLN nhằm tiết kiệm thuế KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương hệ thống sở lý thuyết quản trị lợi nhuận bao gồm: Khái niệm quản trị lợi nhuận, lý thuyết hành vi quản trị lợi nhuận thơng qua sách ước tính kế tốn, động quản trị lợi nhuận mơ hình nghiên cứu quản trị lợi nhuận Ngồi ra, chương trình bày bối cảnh nghiên cứu đề tài, làm rõ mối liên hệ lợi nhuận kế toán thu nhập chịu thuế Việt Nam động quản trị lợi nhuận nhằm tiết kiệm thuế 10 2.3 PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 2.3.1 Mơ hình nghiên cứu Nghiên cứu sử dụng phiên cải tiến mô hình Jones 1995 với liệu chéo nhằm tìm kiếm chứng việc điều chỉnh lợi nhuận thuế suất thuế TNDN thay đổi Các bước thực kiểm định biến dồn tích phiên cải tiến mơ hình Jones với liệu chéo sau: Bƣớc 1: Xác định tổng biến kế tốn dồn tích năm t /Tổng tài sản năm t - công ty i năm kiện t (TAit/Ait -1) Bƣớc 2: Uớc tính tham số α1, α2, α3 qua sử dụng OLS theo cơng thức 1.8 từ mơ hình Jones, 1991 Bƣớc 3: Xác định NDAit/Ait-1 qua công thức 1.10 mơ hình Jonse - 1995, với α1, α2, α3 xác định Bước Bƣớc 4: Xác định DAit công ty i năm kiện t theo cơng thức 2.2 Tính tốn theo trình tự lặp lặp lại với mẫu nghiên cứu cịn lại Nếu cơng ty cần tính DA thuộc nhóm ngành ước tính tham số a1, a2, a3 bỏ qua bước ước tính a1, a2, a3 Dữ liệu để sử dụng mơ hình đo lường trình bày Bảng 2.1 2.3.2 Thu thập liệu Dữ liệu thu thập báo cáo tài cơng ty niêm yết HOSE * Phương thức xác định cỡ mẫu Số mẫu chọn 100 công ty 270 công ty thuộc đối tượng nghiên cứu, xác định dựa công thức 2.3, kết cho 100 mẫu Danh sách 100 cơng ty mẫu nghiên cứu trình bày phụ lục 11 * Phƣơng thức phân ngành liệu nghiên cứu: Tác giả dựa vào việc phân chia nhóm ngành sẵn có theo niêm yết HOSE để phân chia nhóm ngành mẫu nghiên cứu * Phƣơng pháp ƣớc tính tham số mơ hình Modified Jones - 1995 Để ước tính tham số này, tác giả tiến hành chọn 20 công ty ngành với ngành phân nhóm khơng trùng với cơng ty có mẫu nghiên cứu Các cơng ty chọn phải cung cấp đầy đủ báo cáo tài năm 2014, 2015 * Nguồn liệu nghiên cứu: BCTC năm 2015 300 công ty gồm 100 công ty mẫu 200 công ty ngành với công ty mẫu KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương xây dựng quy trình nghiên cứu gồm bước đưa giả thuyết nghiên cứu đề tài Thu thập lý thuyết liên quan để lập luận cho việc lựa chọn mơ hình nghiên cứu Sau lựa chọn mơ hình nghiên cứu, đề tài xây dựng mơ hình nghiên cứu gồm bước Ngồi ra, chương này, làm rõ phương thức xác định cỡ mẫu, phương thức chọn mẫu, phân ngành phương pháp thu thập liệu để thực nghiên cứu Như vậy, quy trình, giả thuyết, mơ hình nghiên cứu, cách thức đo lường, phương pháp nghiên cứu xác định rõ ràng cụ thể để tiến hành thu thập liệu nghiên cứu 12 CHƢƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 3.1 PHÂN TÍCH KẾT QUẢ 3.1.1 Thống kê mô tả Kết thống kê mơ tả mẫu nghiên cứu trình bày Biểu đồ 3.1 Kết thống kê mô tả tiêu tài cơng ty mẫu nghiên cứu thể bảng 3.1 3.1.2 Kết nghiên cứu Minh họa trường hợp Công ty Cổ Phần Phát Triển Bất Động Sản Phát Đạt (PDR) Năm cần nghiên cứu có hay khơng việc điều chỉnh lợi nhuận năm 2015 Đối tượng phân tích biến kế tốn dồn tích điều chỉnh năm (DA2015) Để kiểm định giả thuyết với phiên cải tiến mơ hình Jones, cần thực trình tự theo bước phần mơ hình nghiên cứu xây dựng: Bước 1: Xác định tổng biến kế tốn dồn tích / Tổng tài sản PDR năm 2015 (TA2015/A2014) Dựa vào liệu từ BCTC năm 2015 2014 PDR, ta có: LNST 2015 = 158.544 triệu đồng LCTTTHĐKD 2015 = 1.567.268 triệu đồng Tổng tài sản 2014 = 6.052.986 triệu đồng Áp dụng cơng thức 2.1, ta có: TA 2015 = LNST2015 – LCTTTHĐKD2015 = 158.544 – 1.567.268 = - 1.408.724 Vậy TA2015/A2014 = - 1.408.724/6.052.986 = - 0,233 Bước 2: Ước tính tham số α1, α2, α3 Để ước tính tham số α1, α2, α3 thơng qua mơ hình Jones 1991 Từ BCTC 20 cơng ty ngành với PDR, cần thu thập 13 số liệu: Tổng tài sản cuối năm 2014 (A2014), LN sau thuế năm 2015 (LNST2015), dòng tiền từ HĐKD năm 2015 (LCTTTHĐKD2015), doanh thu năm 2014 2015 (REV2014, REV2015), nguyên giá TSCĐ năm 2015 (PPE2015) Danh sách 20 công ty ngành với PDR chọn để xác định hệ số thể Bảng 3.2 Với công ty cần thu thập số liệu liệt kê Bảng 3.3 để tiến hành tính tốn liệu cần thiết Từ liệu trên, tác giả tính tốn biến phù hợp với mơ hình (1/A, TA/A, ∆ REV/A, PPE/A) công cụ Microsoft Excel Kết trình bày Bảng 3.4 Từ số liệu Bảng 3.4, tiến hành chạy hồi quy phần mềm SPSS 20 theo công thức 1.8 từ mô hình Jonse – 1991 Kết tham số a1, a2, a3 sau: a1 = 0,225; a2 = 0,230; a3 = - 0,146 Bước 3: Xác định biến kế tốn dồn tích khơng thể điều chỉnh PDR năm 2015 (DNA2015/A2014) Thay số a1, a2, a3 cho α1, α2, α3 vào cơng thức 1.10 từ mơ hình Jonse - 1995 để tính biến kế tốn dồn tích khơng thể điều chỉnh mơ hình Jones cải biên: Kết quả: NDA 2015 /A 2014 = - 0,014 Bước 4: Xác định biến kế tốn dồn tích điều chỉnh PDR năm 2015 (DA2015) theo công thức 2.2 Kết quả: DA 2015 = (- 0,233) – (- 0,014) = - 0,218 < Kết cho thấy công ty PDR điều chỉnh giảm lợi nhuận năm 2015, năm liền kề trước năm giảm thuế suất thuế TNDN Tỷ lệ giảm 21,83% so với tổng tài sản năm 2014 Tính tốn tương tự cho cơng ty cịn lại mẫu 14 Kết tính tốn để xác định biến DA 100 cơng ty mẫu năm 2015 trình bày Bảng 3.5 3.2 NHẬN XÉT KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU Theo kết nghiên cứu trình bày Bảng 3.5, có 29/100 cơng ty điều chỉnh giảm lợi nhuận, có đến 71/100 công ty điều chỉnh tăng lợi nhuận Trong 29 công ty điều chỉnh giảm lợi nhuận, lấy mốc 10% có 16 cơng ty điều chỉnh giảm mức 13 cơng ty cịn lại điều chỉnh giảm mức 10% Những công ty điều chỉnh giảm lợi nhuận chủ yếu rơi vào nhóm bất động sản & xây dựng (16 cơng ty) nhóm bán buôn (7 công ty) Với kết trên, giả thuyết đặt việc công ty thực QTLN để tiết kiệm thuế chưa thuyết phục Có thể giải thích hai xu hướng QTLN sau: Đối với công ty điều chỉnh giảm LN: Kết phù hợp với giả thuyết đặt Đối với công ty điều chỉnh tăng LN: Kết cung cấp dấu hiệu đưa kết luận bác bỏ giả thuyết Rõ ràng công ty khơng có động thuế để quản trị giảm lợi nhuận Vậy có khả họ có động khác Lý thuyết chứng thực nghiệm cho thấy, đa số công ty niêm yết coi trọng giá trị vốn hóa thị trường Việc điều chỉnh giảm lợi nhuận ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu Do đó, áp lực cho việc trì tăng trưởng lợi nhuận động cho hành vi điều chỉnh tăng lợi nhuận nhằm khuếch trương quy mô, giá trị công ty mắt nhà đầu tư bên liên quan Từ kết trên, khẳng định phần lớn CTCP niên yết HOSE không tiến hành điều chỉnh giảm LN nhằm tiết kiệm thuế giai đoạn chuyển giao mức thuế suất nhằm tránh hậu gây hành vi điều chỉnh giảm LN 15 Ngoài ra, kết nghiên cứu giải thích thơng qua tình hình kinh tế khởi sắc thị trường chứng khoán Việt Nam KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương tiến hành thu thập số liệu 100 công ty mẫu, 200 công ty chia thành 10 nhóm ngành, phân tích xử lý số liệu theo mơ hình lựa chọn chương Kết nghiên cứu tổng số 100 công ty mẫu nghiên cứu, có 29 cơng ty điều chỉnh giảm lợi nhuận, chiếm tỷ lệ 29%, cịn lại 71 cơng ty điều chỉnh tăng lợi nhuận, chiếm tỷ lệ 71% Nhóm 29 công ty điều chỉnh giảm lợi nhuận, chủ yếu rơi vào nhóm ngành bất động sản & xây dựng (16 cơng ty), nhóm ngành bán bn (7 cơng ty) cơng ty cịn lại nằm rải nhóm ngành Sản xuất nhựa & cao su, khai khoáng, Vận tải & kho bãi, Tiện ích, Sản xuất thực phẩm nhóm ngành Nơng – lâm – ngư nghiệp, Sản xuất khoáng sản phi kim kim loại bản, Sản xuất hóa chất khơng có cơng ty điều chỉnh giảm lợi nhuận Mặc khác, 29 cơng ty có đến 16 công ty điều chỉnh lợi nhuận giảm 10% Với kết này, giả thuyết đặt việc công ty thực quản trị lợi nhuận để tiết kiệm thuế chưa thuyết phục, hay nói cách khác giả thuyết H1 bị bác bỏ 16 CHƢƠNG HÀM Ý CHÍNH SÁCH 4.1 ĐẾ XUẤT ĐỐI VỚI TRƢỜNG HỢP CÁC CÔNG TY THỰC HIỆN QUẢN TRỊ LN NHẰM TIẾT KIỆM THUẾ 4.1.1 Đối với công ty cổ phần Đối với CTCP thực hành vi điều chỉnh giảm lợi nhuận, nhà quản trị công ty cần cân nhắc thực điều chỉnh giảm lợi nhuận lâu dài điều ảnh hưởng tới uy tín cơng ty chi phí hội đánh đổi thực hành vi lớn, ảnh hưởng trực tiếp đến giá cổ phiếu công ty thị trường, ảnh hưởng đến giá trị công ty mắt nhà đầu tư tiềm 4.1.2 Đề xuất liên quan đến Cơ quan thuế Để hạn chế tình trạng chỉnh LN nhằm tránh thuế, Cơ quan thuế cần phải thực số biện pháp sau: - Tiếp tục rà sốt, củng cố hồn thiện hệ thống pháp luật quy định thuế liên quan đến ước tính kế tốn - Tăng cường cơng tác kiểm tra, kiểm soát hoạt động DN, đặc biệt giai đoạn có thay đổi thuế suất - Nâng cao lực đội ngũ cán thuế trình độ chun mơn đạo đức nghề nghiệp - Đẩy nhanh tiến độ xây dựng phần mềm phân loại đánh giá rủi ro 4.1.3 Đề xuất liên quan đến UBCK nhà nƣớc UBCK nhà nước, cần có biện pháp nhằm khuyến khích công ty không thực hành vi điều chỉnh giảm LN, để tạo mơi trường cơng bằng, quán việc so sánh lợi nhuận công ty 17 4.2 ĐỀ XUẤT ĐỐI VỚI TRƢỜNG HỢP CÁC CƠNG TY KHƠNG CĨ QUẢN TRỊ LN NHẰM TIẾT KIỆM THUẾ 4.2.1 Đề xuất liên quan đến nhà đầu tƣ a Tăng cường chế giám sát Hội đồng quản trị Phân công trách nhiệm giám sát công bố thông tin rõ ràng cho thành viên HĐQT, đồng thời thiết lập chế giám sát cho phù hợp Bên cạnh đó, cần có phối hợp hoạt động kiểm soát, điều hành, giám sát thành viên HĐQT, thành viên BKS thành viên BGĐ theo nhiệm vụ cụ thể thành viên nói b Lựa chọn hình thức khen thưởng nhà quản lý Đại hội đồng cổ đơng cần cân nhắc lựa chọn hình thức khen thưởng cho nhà quản lý, có điều kiện ràng buộc kèm theo để hạn chế hành vi quản trị lợi nhuận theo hướng điều chỉnh tăng nhằm tăng khoản thưởng cho nhà quản lý c Ràng buộc hợp đồng với người quản lý Nhằm mục tiêu kiểm soát hành vi QTLN, giảm bất cân xứng thông tin NQL nhà đầu tư, hợp đồng doanh nghiệp NQL nên có quy định cụ thể trách nhiệm NQL việc trì LN ổn định DN, đồng thời cần quy định cụ thể thông tin cần công bố cho nhà đầu tư, quy định rõ trách nhiệm pháp lý mà NQL gặp phải công bố thông tin không đầy đủ kịp thời theo yêu cầu sử dụng d Thiết lập yêu cầu thông tin cần công bố doanh nghiệp Tùy vào nhu cầu thơng tin mình, cổ đơng u cầu thơng tin tự nguyện cần cơng bố báo cáo thường niên, ngồi thơng tin bắt buộc theo quy định Pháp luật Điều tạo điều kiện thuận lợi cho NQT lựa chọn thông tin tự nguyện công bố phù 18 hợp với nhu cầu nhà đầu tư, giúp rút ngắn khoảng cách nhà đầu tư nhà quản lý e Nâng cao trình độ nhận thức khả phân tích cho NĐT Các tổ chức đào tạo cần có chương trình đào tạo phù hợp, tạo điều kiện cho sinh viên nhà đầu tư nghiên cứu thực hành kiến thức kinh tế tài Bản thân NĐT cần “tỉnh táo”, tích cực học tập, tìm hiểu, nâng cao lực chuyên môn để đưa định đầu tư phù hợp 4.2.2 Đối với Ủy ban chứng khoán nhà nƣớc a Tăng cường chức quản lý, giám sát TTCK Cần phối hợp chặt chẽ quan quản lý nhà nước việc hồn thiện khn khổ pháp lý, điều hành TTCK, hoạt động giám sát cưỡng chế thực thi nhằm bảo đảm an toàn cho TTCK hệ thống tài quốc gia UBCK nhà nước cần xử lý nghiêm trường hợp vi phạm, nâng cao ý thức tuân thủ pháp luật chứng khoán TTCK Đồng thời triển khai kế hoạch tra, kiểm tra định kỳ theo kế hoạch nhằm thực chức giám sát b Giải pháp nâng cao chất lượng BCTC UBCKNN cần tiếp tục phối hợp hiệu với VACPA nhằm nâng cao chất lượng hoạt động kiểm tốn cơng ty niêm yết Sở giao dịch chứng khoán Bên cạnh UBCK nhà nước nên tăng cường thực soát xét BCTC theo quý, xây dựng hệ thống tiêu chí đánh giá, xếp loại cơng ty kiểm tốn hàng năm công bố rộng rãi kênh thơng tin 19 Tham mưu cho Chính phủ nâng cao mức phạt hành công ty niêm yết công bố thông tin không trung thực c Tăng cường phân tích, cảnh báo TTCK UBCK nên thường xuyên đưa phân tích, cảnh báo thiết thực, kịp thời tình hình hoạt động kinh doanh công ty niêm yết TTCK 4.2.3 Đối với Cơng ty kiểm tốn độc lập Cần có biện pháp để nhanh chóng đào tạo đội ngũ kiểm toán viên nhằm đáp ứng nhu cầu ngày cao kiểm tốn nói chung kiểm tốn báo cáo tài tổ chức niêm yết thị trường chứng khốn nói riêng 4.2.4 Đối với Bộ Tài Để kiểm sốt hành vi điều chỉnh lợi nhuận, Bộ Tài cần có biện pháp cụ thể liên quan đến vấn đề sau: a Đối với nội dung thông tin BCTC Quy định chặt chẽ việc sử dụng phương pháp ước tính kế tốn, bỏ bớt sách kế tốn khơng cần thiết Nên quy định BCTC cơng bố cơng ty niêm yết trình bày số liệu ba năm gần (thay có hai năm nay) Nên tách DT tài chi phí tài khỏi nội dung LN HĐKD, đồng thời bổ sung tiêu Lợi nhuận hoạt động tài BCKQHĐKD Cần quy định việc trình bày số thơng tin thực hữu ích cho việc định nhà đầu tư Cần quy định công bố số nội dung BC thường niên b Đối với việc công bố thông tin Cần có chế tài xử phạt nghiêm khắc với vi phạm công bố thông tin định kỳ công ty niêm yết 20 Hoàn thiện chuẩn mực kiểm toán nâng cao chất lượng kiểm toán BCTC c Về chất lượng kiểm toán Cần trọng số biện pháp sau: Một là, tiếp tục nghiên cứu hoàn thiện theo hướng minh bạch, đầy đủ, đồng bộ, tiệm cận với chuẩn mực quốc Hai là, thường xuyên tổ chức phổ biến, tuyên truyền, trao đổi, giải đáp, sách, rút kinh Ba là, tăng cường công tác kiểm tra, kiểm soát xử lý nghiêm sai phạm DN kiểm toán Bốn là, tạo điều kiện để thị trường dịch vụ kế toán kiểm toán phát triển Năm là, nâng cao vai trò Hội nghề nghiệp việc tổ chức đào tạo, cập nhật kiến thức, tư vấn chun mơn, kiểm sốt chất lượng, cung cấp công cụ hỗ trợ cho hội viên 4.3 HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI VÀ HƢỚNG NGHIÊN CỨU TIẾP THEO 4.3.1 Hạn chế đề tài Nghiên cứu thực liệu công ty niêm yết HOSE thời điểm thay đổi thuế suất năm 2015 sang 2016, nên kết nghiên cứu có ý nghĩa cơng ty cổ phần niêm yết HOSE vào giai đoạn 2015 - 2016, khơng thể giải thích cho tồn thị trường thời điểm có thay đổi thuế suất từ trước đến Việc phân nhóm ngành mang tính chất tương đối, chưa thực xác để so sánh 21 Nghiên cứu sử dụng liệu khứ nhằm kiểm định hành vi thực tế, chưa dự đoán hành vi quản trị lợi nhuận tương lai 4.3.2 Hƣớng nghiên cứu Có thể tiến hành nhiều giai đoạn thay đổi thuế suất, nhằm xem xét kết thời điểm khác nhau, để đưa nhìn tổng quát hành vi QTLN có thay đổi thuế suất Có thể mở rộng phạm vi nghiên cứu hai Sở giao dịch chứng khốn Hà Nội Tp.HCM Có thể thực theo hướng nghiên cứu mơ hình dự báo nhận diện hành vi quản trị lợi nhuận, nhằm tạo sở cho nhà đầu tư sử dụng định kinh tế liên quan đến công ty KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương đưa đề xuất công ty thực hành vi điều chỉnh giảm lợi nhuận nhằm tiết kiệm thuế, bao gồm đề xuất CTCP, quan thuế, UBCKNN Bên cạnh đó, chương đề xuất số biện pháp trường hợp cơng ty khơng có QTLN nhằm tiết kiệm thuế, gồm đề xuất liên quan đến NĐT, UBCKNN, cơng ty kiểm tốn độc lập, Bộ tài chính, nhằm hồn thiện chức kiểm sốt, tạo mơi trường minh bạch thơng tin Ngồi chương nêu hạn chế dề tài hướng nghiên cứu 22 KẾT LUẬN Nghiên cứu nhằm tìm kiếm chứng QTLN với mục tiêu tiết kiệm chi phí thuế CTCP niêm yết HOSE có thay đổi thuế suất thuế TNDN vào năm 2016 Để thực mục tiêu trên, nghiên cứu tiến hành lược khảo sở lý thuyết liên quan đến việc QTLN mơ hình QTLN Nghiên cứu xây dựng quy trình nghiên cứu gồm bước, nêu giả thuyết nghiên cứu đề tài xây dựng mơ hình nghiên cứu gồm bước Nghiên cứu tiến hành thu thập 100 BCTC CTCP niêm yết HOSE, 200 BCTC CTCP 10 nhóm ngành để đo lường tham số mơ hình Kết nghiên cứu bối cảnh có liên hệ chặt chẽ LN kế toán thu nhập tính thuế giảm thuế suất từ 22% năm 2015 xuống 20% năm 2016 có 29 cơng ty điều chỉnh giảm lợi nhuận, chiếm tỷ lệ 29%, cịn lại 71 cơng ty điều chỉnh tăng lợi nhuận, chiếm tỷ lệ 71% Kết nghiên cứu cho thấy, có xu hướng điều chỉnh lợi nhuận có thay đổi thuế suất thuế TNDN Một là, có số doanh nghiệp thực điều chỉnh giảm lợi nhuận kế tốn để tiết kiệm chi phí thuế, chủ yếu DN hoạt động lĩnh vực bán buôn, xây dựng & bất động sản Hai là, đa số CTCP điều chỉnh tăng lợi nhuận, chủ yếu DN hoạt động lĩnh vực sản xuất khoáng sản phi kim & kim loại bản, chịu nhiều cạnh tranh gặp khó khăn kinh doanh Kết cung cấp dấu hiệu đưa kết luận bác bỏ giả thuyết Nguyên nhân áp lực cho việc trì tăng trưởng lợi nhuận nhằm khuếch trương quy mô, giá trị công ty mắt nhà đầu tư bên liên quan Các hành vi QTLN thực thông qua khe hở 23 pháp luật, không hành vi vi phạm pháp luật Tuy nhiên, CTCP niêm yết Sở giao dịch chứng khốn lớn, hành vi QTLN tạo ảnh hưởng sâu rộng nhà đầu tư tồn TTCK Chính nghiên cứu đề xuất biện pháp nhằm kiểm soát hành vi QTLN thông qua việc gia tăng kiểm sốt, giám sát UBCKNN, hay thơng qua việc ban hành quy định ước tính kế tốn… nhằm thu hẹp phạm vi điều chỉnh lợi nhuận kế tốn nhà quản lý Bên cạnh đó, với vai trò chủ sở hữu thật CTCP, cổ đơng cần có biện pháp thích hợp để giám sát, ràng buộc trách nhiệm NQL việc QTLN theo mục tiêu nhà đầu tư Từ kết nghiên cứu đưa đề xuất công ty thực hành vi điều chỉnh giảm lợi nhuận nhằm tiết kiệm thuế, bao gồm đề xuất CTCP, quan thuế, UBCKNN Bên cạnh đó, nghiên cứu cịn đề xuất số biện pháp trường hợp công ty quản trị lợi nhuận nhằm tiết kiệm thuế, gồm đề xuất liên quan đến CTCP, UBCKNN, công ty kiểm tốn độc lập, Bộ tài chính, nhằm hồn thiện chức kiểm sốt, tạo mơi trường minh bạch thơng tin Tuy nhiên, đề tài tồn số hạn chế, thời gian nghiên cứu giới hạn thời điểm thay đổi thuế suất năm 2015 sang 2016; việc phân nhóm ngành cơng ty niên yết HOSE mang tính chất tương đối; kết kiểm định hành vi khứ, chưa dự đoán hành vi quản trị lợi nhuận tương lai; Về lực thời gian thực nghiên cứu Đây sở để định hướng cho nghiên cứu ... TNDN năm 2016 Để kiểm chứng thêm xuất hội giảm thu? ?? TNDN, liệu cơng ty niêm yết có hành động quản trị lợi nhuận giảm? Đề tài: "Quản trị lợi nhuận có thay đổi thu? ?? suất thu? ?? thu nhập doanh nghiệp: ... thuyết quản trị lợi nhuận bao gồm: Khái niệm quản trị lợi nhuận, lý thuyết hành vi quản trị lợi nhuận thơng qua sách ước tính kế tốn, động quản trị lợi nhuận mơ hình nghiên cứu quản trị lợi nhuận. .. CTCP niêm yết HOSE có thay đổi thu? ?? suất thu? ?? TNDN vào năm 2016 Câu hỏi nghiên cứu Có hay khơng hành động điều chỉnh giảm LN CTCP niêm yết thu? ?? suất thu? ?? TNDN giảm vào năm 2016? Đối tƣợng phạm