Tiểu luận - rủi ro tín dung -TÌM HIỂU MỘT VỤ VIỆC CÓ RỦI RO TÍN DỤNG VÀ PHÁT HIỆN CÁC DẤU HIỆU RỦI RO

TÌM HIỂU MỘT VỤ VIỆC CĨ RỦI RO TÍN DỤNG VÀ PHÁT HIỆN CÁC DẤU HIỆU RỦI RO Nhóm NoName I Giới thiệu doanh nghiệp II Tinh hình vay nợ III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng I Giới thiệu doanh nghiệp Công ty Cổ phần Tập đồn Thái Hòa Thái Hòa chủ yếu hoạt động lĩnh vực nơng nghiệp, cà phê chủ lực Thái Hòa doanh nghiệp Việt Nam hoạt động khép kín từ canh tác, sản xuất, chế biến, dịch vụ, xuất cà phê nhân cà phê tiêu dùng Chủ tịch: Ông Nguyễn Văn An Địa chỉ: 352 đường Giải Phóng, Phường Phương Liệt, Quận Thanh Xuân, Hà Nội Nhân sự: 308 Thành viên: Thái Hòa An Giang, Thái Hòa Sơn La, Thái Hòa Điện Biên… Tiền thân: Công ty TNHH Sản xuất Thương mại Thái Hòa, ơng Nguyễn Văn An thành lập năm 1996 ( vốn điều lệ tỷ đồng) 15 công ty thành viên I Giới thiệu doanh nghiệp Công ty Cổ phần Tập đồn Thái Hòa Lĩnh vực kinh doanh cụ thể : Đại lý mua, đại lý bán, đại lý ký gửi hàng hóa; Chế biến nơng sản; Buôn bán hàng lương thưc, thực phẩm; Mua bán máy móc, thiết bị vật tư phục vụ sản xuất; Kinh doanh, cho thuê kho hàng, nhà xưởng; Trồng cà phê, lâu năm, trồng rừng; Đào tạo, dạy nghề: trồng trọt, lâm sinh, chế biến nông, lâm, thủy, hải sản, khí nơng nghiệp, lái xe, quản lý nơng trại ; Trồng cao su; Chế biến lâm sản, mộc, gỗ; Sản xuất, chế biến thức ăn gia súc, gia cầm; Chăn nuôi gia súc, gia cầm, đại gia súc; Sản xuất phân bón loại: phân vi sinh, NPK, chế phẩm từ chất thải nông công nghiệp; Đầu tư xây dựng sở hạ tầng; Kinh doanh nhà ở; Xây dựng dân dụng, công nghiệp, giao thông, thủy lợi; Vận tải hàng hóa tơ; Kinh doanh khách sạn, nhà  nghỉ (không bao gồm kinh doanh quán bar, phòng hát karaoke, vũ trường); II TÌnh hình vay nợ Hiện THV nợ hạn tổng cộng 10 ngân hàng(ngắn hạn) : 1.226 tỷ đồng Nợ dài hạn ngân hàng Agribank, Vietcombank VDB với số tiền 125 tỷ đồng Nợ hạn phát hành trái phiếu lên tới 100 tỷ đồng Tiền lãi vay phải trả : 197,31 tỷ đồng Thái Hòa company VDB (219,3 tỷ) Vietcombank (192 tỷ), Agribank (168,5 tỷ Maritime Bank (155 tỷ), Habubank (137,1 tỷ), BIDV (97 tỷ) ABBank (94 tỷ), SHB (78 tỷ), Techcombank (66,5 tỷ), VIB (19,2 tỷ) 1.226 tỷ đồng III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng a Các dấu hiệu tài chính: Đơn vị: VNĐ Chỉ số 31/12/2009 31/12/2010 31/12/2011 Tổng tài sản 2.458.061.235.818 3.025.337.719.440 2.314.871.619.904 Nợ ngắn hạn 1.916.800.025.782 2.151.735.349.391 1.853.432.142.328 Nợ dài hạn 139.876.397.279 217.054.359.772 106.455.930.157 TSLĐ ĐTNH 1.831.024.570.656 2.163.869.682.190 1.533.638.392.634 Hàng tồn kho 1.006.507.437.218 1.524.196.924.996 1.013.133.919.262 Lợi nhuận trước thuế 988.002.628 53.317.808.656 -280.839.912.951 Lãi vay phải trả 106.409.042.413 199.315.933.036 258.566.350.202 Doanh thu 3.232.382.460.643 2.227.467.800.210 1.288.793.394.916 Giá vốn hàng bán 3.069.544.367.384 1.896.340.054.398 1.234.897.383.370 Tài sản lưu động 1.831.024.570.656 2.163.869.682.190 1.013.133.919.262 Vốn chủ sở hữu 359.597.968.499 601.392.840.534 378.076.576.249 Tài sản cố định 592.239.749.734 820.815.640.582 753.046.252.210 Khoản phải thu 669.297.420.603 503.584.963.584 484.719.909.589 Lợi nhuận sau thuế 1.323.233.859 42.025.776.417 -279.199.821.824 III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng a Các dấu hiệu tài chính: Chỉ số 2010 2011 vốn chủ sở hữu bình quân 480495404516.50 489734708391.50 hàng tồn kho bình quân 1265352181107.00 1268665422129.00 khoản phải thu bình quân 586441192093.50 494152436586.50 tài sản lưu đồng bình quân 1997447126423.00 1588501800726.00 Các số bình quân III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng a Các dấu hiệu tài chính: 1, Các số khoản có dấu hiệu suy yếu Chỉ tiêu Công thức 2010 2011 Hệ số khả toán tổng quát   Tổng tài sản/(nợ NH+nợ DH) 1.28 1.18 Hệ số khả toán nhanh   (TSLĐ-HTK)/nợ NH 0.30 0.28 Hệ số khả toán ngắn hạn   TSLĐ/nợ NH 1.01 0.83 Hệ số toán lãi vay   LNTT lãi/lãi vay phải trả 0.27 -1.09 Trong năm 2011, tất hệ số tốn doanh nghiệp có dấu hiệu suy yếu so với năm 2010 III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng a Các dấu hiệu tài chính: 2,Các số khả sinh lời sụt giảm nghiêm trọng Chỉ tiêu Công thức 2010 2011 ROA   LNST/tổng tài sản 0.02 -0.10   LNST/VCSH 0.09 -0.57   LNST/DTT 0.02 -0.22 ROE ROS Tất số phản ánh khả sinh lời doanh nghiệp sụt giảm mạnh, điển hình phải kể đến vào năm 2011, tất số âm => cho thấy hoạt động kinh doanh doanh nghiệp năm 2011 thua lỗ hoàn toàn, lợi nhuận âm doanh thu bán hàng thấp (doanh thu đạt 1.288 tỷ đồng, khoản giảm trừ doanh thu tăng mạnh: 70 tỷ đồng) giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng cao, chi phí quản lý doanh nghiệp gia tăng mạnh, gần gấp đôi năm 2010 Cho thấy, khâu tiêu thụ sản phẩm Thái Hòa gặp nhiều khó khăn, cơng tác quản lý chi phí nhiều bất cập III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng a Các dấu hiệu tài chính: 3, Các vòng quay hoạt động giảm đáng kể Chỉ tiêu Công thức 2010 2011 Vòng quay hàng tồn kho   GVHB/HTK bình qn 1.50 0.97 Vòng quay khoản phải thu   DTT/KPT bình quân 3.80 2.61 Vòng quay vốn lưu động   DTT/TSLĐ bình qn 1.12 0.81 Vòng quay tổng tài sản   DTT/tổng TS bình qn 0.81 0.48 Chỉ số vòng quay hàng tồn kho, khoản phải thu giảm nhanh cho thấy cơng tác quản lí hàng tồn kho khoản phải thu doanh nghiệp không hiệu Doanh nghiệp bị ứ đọng vốn khâu dự trữ, sản xuất tiêu thụ sản phẩm Cụ thể, giá trị khoản phải thu doanh nghiêp gia tăng chiếm tỷ trọng lớn (30% giá trị tài sản ngắn hạn), chủ yếu khoản phải thu khách hàng, trích lập dự phòng phải thu khó đòi gia tăng cách đột biến (Từ khơng trích lập năm 2010 đến năm 2011 43 tỷ đồng) Giá trị hàng tồn kho chiếm tới 70% giá trị tài sản ngắn hạn => Chính sách bán hàng tiêu thụ sản phẩm doanh nghiệp chưa hợp lý, gây nhiều khó khăn luân chuyển vốn doanh nghiệp => dấu hiệu rủi ro hiệu hoạt động doanh nghiệp III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng b, Các dấu hiệu phi tài chính: 3,Dấu hiệu vấn đề kĩ thuật thương mại Giá café nước xuất tăng trưởng chậm Năm 2007, giá cà phê nội địa đạt mức 40 triệu đồng/tấn giai đoạn 2010 - 2013 khó vượt mức , rơi xuống 37 triệu đồng/tấn vào thời điểm cuối vụ cà phê cũ, chuẩn bị vào vụ cà phê mới, cà phê tăng mức cao năm chiều hướng lại trái ngược Với khó khăn ngành café, dự án trồng sản xuất café dàn trải Thái Hóa có nguy rủi ro lớn, lợi nhuận khơng cao III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng b, Các dấu hiệu phi tài chính: 3,Dấu hiệu vấn đề kĩ thuật thương mại Chi phí phục vụ cho hoạt động sản xuất café tăng cao chi phí phân bón, nhân cơng, tưới nước tăng gấp lần so với giai đoạn năm trước ngân hàng cần cân nhắc cho vay vốn giai đoạn III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng b, Các dấu hiệu phi tài chính: 3,Dấu hiệu vấn đề kĩ thuật thương mại Quy trình phương thức xuất café chưa hồn thiện Café Thái Hòa dẫn đầu quy mơ xuất nhiều hạn chế việc nghiên cứu thị trường, nắm bắt nhu cầu chuyển hóa nhu cầu thành sản phẩm Rủi ro cho hoạt động xuất doanh nghiệp nay, thị trường café giới có biến động lớn nhu cầu chất lượng sản phẩm Các doanh nghiệp Việt Nam nói chung Thái Hòa nói riêng thiếu kĩ tham gia vào thị trường café kì hạn – xu hướng xuất café III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng b, Các dấu hiệu phi tài chính: 3,Dấu hiệu vấn đề kĩ thuật thương mại Sản phẩm có tính thời vụ cao Các mặt hàng nơng phẩm có tính thời vụ cao, chịu ảnh hưởng nhiều yếu tố thời tiết, khí hậu, ảnh hưởng trực tiếp đến chất lượng café trồng hay hoạt động sản xuất tiêu thụ café doanh nghiệp Đây xem yếu tố rủi ro doanh nghiệp kinh doanh sàn phẩm nơng nghiệp mà ngân hàng gặp phải cho vay vốn III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng b, Các dấu hiệu phi tài chính: 3,Dấu hiệu vấn đề kĩ thuật thương mại Sụt giảm lượng khách hàng số thị trường nước Tới năm 2008, café Thái Hòa xuất tới 43 quốc gia vùng lãnh thổ với thị trường lớn Mỹ, Ý, Bỉ, Nga, Tây Ban Nha Trong giai đoạn 2010 đến số thị trường lớn Tây Ban Nha giảm nhập khẩu, thị trường tiêu thụ tương đối Isarel Đan Mạch ngừng nhập Dấu hiệu rủi ro cho ngân hàng cho vay vốn với nhóm doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực café thời gian gần III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng b, Các dấu hiệu phi tài chính: 3,Dấu hiệu vấn đề kĩ thuật thương mại Hoạt động đầu tư ngành chưa hợp lý hiệu Thái Hòa tham gia vào nhiều lĩnh vực kinh doanh khác yêu cầu mức độ đầu tư vốn cao khai thác cao su, chế biến sản phẩm lâm nghiệp hay hoạt động đầu tư tài tiềm ẩn rủi ro cao III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng b, Các dấu hiệu phi tài chính: 4,Dấu hiệu xử lý thơng tin tài Nhiều số liệu báo cáo chưa kiểm toán, chậm trễ việc chuẩn bị cơng bố số liệu tài với số liệu tài mà Thái Hòa cung cấp ngày 31 -12 – 2012, kiểm tốn khơng thể tham gia chứng kiến kiểm kê tiền mặt, hàng tồn kho, tài sản cố định ngày 31/12/2012 thực kiểm kê thời điểm kiểm toán Vì vậy, kiểm tốn khơng thể kiểm tra tính đắn hạng mục nêu Một số hạng mục bị đặt nghi vấn năm 2012, cơng ty thực trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho với số tiền 54 tỷ đồng Kiểm toán chưa thu thập chứng tin cậy để ước tính giá trị thực hàng tồn kho thời điểm mà cơng ty trích lập III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng b, Các dấu hiệu phi tài chính: 4,Dấu hiệu xử lý thơng tin tài Kết kinh doanh thua lỗ kéo dài Năm 2011, lợi nhuận sau thuế doanh nghiệp âm 210,3 tỷ đồng Theo giải trình THV, lợi nhuận sau thuế quý II/2012 âm 31,982 tỷ đồng, giảm 4.262, 87% so với kỳ nguyên nhân: doanh thu quý II/2012 giảm mạnh, 0,14% so với kỳ, chi phí quản lý doanh nghiệp tăng vọt, từ 1,884 tỷ đồng lên 34,536 tỷ đồng, tăng tới 1.833% Theo báo cáo tài sốt xét tháng đầu năm 2012 mức lỗ ròng từ 84,17 tỷ đồng (báo cáo tài chưa sốt xét) tăng lên 129,436 tỷ đồng, lỗ lũy kế tính đến 30/6/2012 lên tới 320 tỷ đồng III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng b, Các dấu hiệu phi tài chính: 4,Dấu hiệu xử lý thơng tin tài Kết kinh doanh thua lỗ kéo dài thua lỗ quý liên tiếp từ quý III/2011 đến quý II/2012 tháng năm 2012, Thái Hòa đứng trước nguy lớn bị hủy bỏ niêm yết sàn giao dịch chứng khoán Nửa cuối năm 2012 đến nửa đầu năm 2013, hoạt động kinh doanh Thái Hòa tiếp tục thua lỗ nặng với khoản lỗ lũy kế tới ngày 31-12-2012 lên tới 622,543 tỉ đồng, vượt vốn điều lệ 577,499 tỉ đồng Vào ngày 4-7 – 2013, Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội định hủy niêm yết cổ phiếu THV Thái Hòa III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng b, Các dấu hiệu phi tài chính: 4,Dấu hiệu xử lý thơng tin tài Tiền mặt sụt giảm mạnh giai đoạn 2010 – 2012 cuối năm 2010, tiền mặt doanh nghiệp 57 tỷ đồng cuối năm 2011, giá trị giảm đến 86%, tỷ đồng Đến cuối năm 2012, tiền mặt doanh nghiệp tiếp tục giảm, tỷ đồng Tiền mặt sụt giảm mạnh bất thường giai đoạn năm trở lại dấu hiệu rủi ro, cho thấy khả toán ngắn hạn doanh nghiệp thấp III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng b, Các dấu hiệu phi tài chính: 4,Dấu hiệu xử lý thơng tin tài Các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn khoản trích lập dự phòng phải thu khó đòi tăng mạnh Các khoản phải thu doanh nghiệp chiếm tỷ trọng lớn giá trị tài sản ngắn hạn (khoảng 30%) Trong đó, phần lớn khoản phải thu khách hàng (khoảng 85% giá trị khoản phải thu) Khoản trích lập dự phòng phải thu khó đòi tăng mạnh Giai đoạn 2009 – 2010, Thái Hòa khơng phải thực trích lập dự phòng phải thu khó đòi Nhưng tới cuối năm 2011, giá trị 43 tỷ đồng tới cuối năm 2012, doanh nghiệp trích lập dự phòng tăng lên gần gấp đơi mức 81 tỷ đồng Việc trích lập dự phòng phải thu khó đòi gia tăng lớn đột ngột Thái Hòa cho thấy sách bán hàng doanh nghiệp chưa hợp lý, tiềm ẩn nhiều rủi ro III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng b, Các dấu hiệu phi tài chính: 4,Dấu hiệu xử lý thơng tin tài Cổ phiếu THV bị hủy niêm yết thị trường chứng khoán Vào ngày – 7- 2013, THV thức bị hủy niêm yết sàn giao dịch chứng khoán Hà Nội, tác động mạnh đến giá trị tài sản tâm lý cổ đơng Thái Hồ Dấu hiệu rủi ro phát sinh doanh nghiệp ảnh hưởng đến khả trả nợ doanh nghiệp với ngân hàng III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng b, Các dấu hiệu phi tài chính: 5,Dấu hiệu phi tài khác Hàng tồn kho tăng phần khơng bán hàng chất lượng Điều gây nguy lớn cho ngân hàng cho vay vốn trường hợp Thái Hòa khơng trả nợ phải xử lý tài sản đảm bảo kho hàng giúp ngân hàng thu hồi lại khoản cho vay Thành viên ban kiểm sốt cơng ty bán lượng lớn cổ phiếu Đây dấu hiệu cho thấy nhiều cổ đơng khơng đặt niềm tin vào phục hồi Thái Hòa Các đợt phát hành trái phiếu cổ phiếu chuyển đổi không mang lại hiệu Nhiều ngân hàng không đồng ý cho doanh nghiệp vay thêm Các ngân hàng địa bàn tỉnh Lâm Đồng không đồng ý cho THV vay thêm để mua tạm trữ cà phê theo định Bộ Nông nghiệp Phát triển Nơng thơn vào tháng 7.2010 ••••••••••••••••••••••••••• Cám ơn lắng nghe! Nhóm Noname • • • • • • Trương Văn Tung – Nhóm trưởng Hồng Thu Huyền Phan Thị Bích Hồng Phạm Thị Minh Châu Đặng Xuân Trường Mai Công Tâm ... chuyển vốn doanh nghiệp => dấu hiệu rủi ro hiệu hoạt động doanh nghiệp III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng a Các dấu hiệu tài chính: 4,Hệ số cấu tài khơng hợp lý, tiềm ẩn rủi ro cao Chỉ tiêu Công thức... tham gia vào thị trường café kì hạn – xu hướng xuất café III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng b, Các dấu hiệu phi tài chính: 3 ,Dấu hiệu vấn đề kĩ thuật thương mại Sản phẩm có tính thời vụ cao Các mặt... đoạn năm trở lại dấu hiệu rủi ro, cho thấy khả toán ngắn hạn doanh nghiệp thấp III Phát dấu hiệu rủi ro tín dụng b, Các dấu hiệu phi tài chính: 4 ,Dấu hiệu xử lý thơng tin tài Các khoản phải thu