Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phần Vinaconex 25.doc

Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phần Vinaconex 25

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU

PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI SẢN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬDỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾ THỊTRƯỜNG 1

I Những vấn đề cơ bản về tài sản lưu động của doanh nghiệp trong nền kinh tế thịtrường 1

1 Khái niệm tài sản lưu động 1

2 Đặc điểm tài sản lưu động 1

3 Kết cấu tài sản lưu động 1

4 Nguồn hình thành tài sản lưu động của doanh nghiệp 3

II Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động 4

1 Khái niệm hiệu quả sử dụng tài sản lưu động 4

2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động 4

3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản lưu động 7

3.1 Nhân tố bên trong

3.1.1 Quản lý dự trữ, tồn kho 8

3.1.2 Quản lý tiền mặt 9

3.1.3 Quản lý các khoản phải thu 10

3.1.3.1 Tiêu chuẩn bán chịu 10

3.1.3.2 Điều khoản bán chịu 11

3.1.3.3 Ảnh hưởng của rủi ro bán chịu 13

3.2 Nhân tố bên ngoài 14

PHẦN II: TÌNH HÌNH THỰC TẾ VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯUĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VINACONEX 25 15

I Đặc điểm tình hình chung của công ty cổ phần Vinaconex 25 15

1 Giới thiệu về doanh nghiệp 15

2 Đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp 15

3 Bộ máy quản lý tại doanh nghiệp 16

3.1 Cơ cấu tổ chức quản lý 16

3.2 Chức năng và nhiệm vụ cuả từng bộ phận 17

4 Tổ chức công tác kế toán 18

4.1.Tổ chức bộ máy kế toán 18

4.2 Quy trình lưu chuyển chứng từ tại công ty cổ phần Vinaconex 25 20

II Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phần Vinaconex25 23

1 Khái quát tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Vinaconex 25 trong vàinăm gần đây 23

2 Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn kinh doanh của công ty cổ phầnVinaconex 25 25

2.1 Cơ cấu tăng trưởng tài sản 25

2.2 Cơ cấu tăng trưởng nguồn vốn 25

3.Thực trạng tài sản lưu động tại công ty cổ phần Vinaconex 25 27

3.1 Tình hình phân bổ tài sản lưu động của công ty 27

3.2 Tình hình sử dụng tài sản lưu động của Công Ty 29

3.3 Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phần Vinaconex 25 38

3.3.1 Cơ cấu tài sản lưu động 38

3.3.2 Tốc độ luân chuyển tài sản lưu động 39

PHẦN 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QỦA SỬ DỤNGTÀI SẢN LƯU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VINACONEX 25 42I Đánh giá tổng hợp về tình hình sử dụng tài sản lưu động của công ty cổ phầnVinaconex 25 42

1 Ưu điểm 42

2 Nhược điểm 43

II Giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phầnxây dựng Vinaconex 25 43

1 Kế hoạch hóa tài sản lưu động 43

2 Quản lý tốt khoản mục vốn bằng tiền 44

3 Tăng cường công tác thu hồi công nợ 45

4 Quản lý vật tư tồn kho 49

5 Đẩy nhanh tiến độ thi công, giảm bớt khối lượng công trình dở dang 49

KẾT LUẬN

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

DANH MỤC BẢNG

Bảng 1 Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh

Bảng 2 Cơ cấu tăng trưởng tài sản và nguồn vốn

Bảng 3 Sự biến động của các khoản nợ phải trả

Bảng 4 Các khoản vay và nợ ngắn hạn

Bảng 5 Phân tích kết cấu tài sản lưu động

Bảng 6 Tiền và các khoản tương đương tiền

Bảng 7 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Bảng 8 Khả năng thanh toán của doanh nghiệp

Bảng 9 Tình hình quản lý khoản phải thu của công ty

Bảng 10 Phân tích các khoản phải thu của công ty

Bảng 11 Tốc độ luân chuyển khoản phải thu kháchhàng

Bảng 12 Tình hình quản lý hàng tồn kho của công ty

Bảng 13 Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho của công ty

Bảng 14 Cơ cấu tài sản lưu động

Bảng 15 Tốc độ luân chuyển tài sản lưu động

Bảng 16 Hệ số đảm nhiệm tài sản lưu động

Bảng 17 Hệ số sinh lời tài sản lưu động

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 1 Tăng trưởng doanh thu và giá vốn

Biểu đồ 2 Cơ cấu tăng trưởng tài sản

Biểu đồ 3 Cơ cấu tăng trưởng nguồn vốn

Biểu đồ 4 Nợ phải trả/ Tổng nguồn vốn

Biểu đồ 5 Tiền và các khoản tương đương tiền

Biểu đồ 6 Khả năng thanh toán hiện hành

Biểu đồ 7 Khả năng thanh toán nhanh

Biểu đồ 8 Khả năng thanh toán tức thời

Biểu đồ 9 Biến động của các khoản phải thu

Biểu đồ 10 Tốc độ luân chuyển khoản phải thu

Biểu đồ 11 Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho

Biểu đồ 12 Cơ cấu tài sản lưu động

Biểu đồ 13 Tốc độ luân chuyển tài sản lưu động

Biểu đồ 14 Hệ số sinh lời tài sản lưu động

LỜI MỞ ĐẦU

Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đầu tư là mục tiêu phấn đấu lâu dài của mỗidoanh nghiệp Hiệu quả sử dụng vốn nói chung và hiệu quả sử dụng tài sản lưu độngnói riêng gắn liền với hiệu quả sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp Để đưara những giải pháp hữu hiệu, nhằm nâng cao hơn nữa hiệu quả sử dụng tài sản lưuđộng, bản thân doanh nghiệp phải biết kết hợp giữa lý luận với điều kiện thực tế củacông ty mình, cũng như điều kiện kinh tế xã hội và các qui định của nhà nước trongviệc quản lý và sử dụng tài sản lưu động.

Tuy nhiên do sự vận động phức tạp và trình độ quản lý tài chính còn hạn chế ởnhiều doanh nghiệp Việt Nam, tài sản lưu động chưa được quản lý, sử dụng có hiệuquả dẫn đến hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh không cao Trong quá trình thựctập tại Công ty Cổ phần xây dựng Vinaconex 25 em nhận thấy đây là một vấn đề thựcsự nổi cộm và rất cần thiết ở công ty, nơi có tỷ trọng tài sản lưu động lớn với nhiềuhoạt động sản xuất quy mô lớn, phức tạp, vấn đề nâng cao hiệu quả sử dụng tài sảnlưu động đang là một chủ đề mà công ty rất quan tâm.

Qua thực tế nghiên cứu, tìm hiểu trong thời gian thực tập tại công ty Đặc biệtlà được sự giúp đỡ tận tình của thầy Nguyễn Tri Phương và các cô, chú, anh chị

trong phòng Kế toán, Em đã mạnh dạn chọn đề tài chuyên đề tốt nghiệp là: "Phântích hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phần Vinaconex 25 ".

Nội dung chính của chuyên đề gồm:

Phần 1 : Cơ sở lý luận về tài sản lưu động và hiệu quả sử dụng tài sản lưu độngcủa doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường

Phần 2: Tình hình thực tế về hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổphần xây dựng Vinaconex 25

Phần 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tạicông ty cổ phần xây dựng Vinaconex 25

Mặc dù đã được sự hướng dẫn chu đáo, tận tình của thầy giáo Nguyễn Tri Phươngvà các anh chị trong phòng kế toán, nhưng do năng lực còn hạn chế nên trong bài viếtcủa em vẫn còn nhiều thiếu sót không thể tránh khỏi, em rất mong nhận được sự giúpđỡ, góp ý từ phía Công ty cổ phần xây dựng Vinaconex 25 và thầy cô trong khoa kếtoán để chuyên đề của em có thể hoàn thiện hơn cũng như giúp em hiểu sâu hơn về đề

tài mà mình đã lựa chọn.

PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ TÀI SẢN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ SỬDỤNG TÀI SẢN LƯU ĐỘNG CỦA DOANH NGHIỆP TRONG NỀN KINH TẾTHỊ TRƯỜNG

I Những vấn đề cơ bản về tài sản lưu động của doanh nghiệp trong nền kinhtế thị trường

1 Khái niệm tài sản lưu động.

Tài sản lưu động là những tài sản ngắn hạn và thường xuyên luân chuyển trongquá trình kinh doanh Trong bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp, tài sản lưu độngđược thể hiện ở các bộ phận tiền mặt, các chứng khoán thanh khoản cao, phải thu vàdự trữ tồn kho Giá trị các loại TSLĐ của doanh nghiệp kinh doanh, sản xuất thườngchiếm tỷ trọng lớn trong tổng giá trị tài sản của chúng Quản lý sử dụng hợp lý các loạiTSLĐ có ảnh hưởng rất quan trọng đối với việc hoàn thành nhiệm vụ chung của doanhnghiệp.

2 Đặc điểm tài sản lưu động

- Tham gia vào một chu kỳ kinh doanh

- Thay đổi hình thái vật chất ban đầu để cấu tạo nên thực thể sản phẩm - Giá trị luân chuyển một lần vào giá thành sản phẩm làm ra

3 Phân loại tài sản lưu động

Có thể phân loại TSLĐ theo khả năng chuyển đổi và đặc điểm kinh tế từng nhóm:

a, Tiền

Tất cả tiền mặt tại quỹ ,tiền trên các tài khoản ngân hàng và tiền đang chuyển Lưuý rằng, ở đây tiền (hay vốn bằng tiền ) không phải chỉ là tiền mặt Nhiều người nhầmlẫn khái niệm Cash trong tiếng Anh và cho nó đồng nghĩa với khái niệm tiền mặt trongtiếng Việt Theo ngôn ngữ tiếng Việt Nam,“ tiền mặt” không bao gồm tiền gửi ngânhàng Khi các doanh nghiệp thanh toán bằng séc hoặc chuyển khoản thì được gọi là“thanh toán không dùng tiền mặt” Trong lĩnh vực tài chính - kế toán, tài sản bằng tiền“Cash” của một công ty hay doanh nghiệp bao gồm:

+Tiền mặt

+Tiền gửi ngân hàng

+Tiền dưới dạng séc các loại +Tiền trong thanh toán

+Tiền trong thẻ tín dụng và các loại tài khoản thẻ ATM

b, Vàng,bạc ,đá quý và kim khí quý

Đây là nhóm tài sản đặc biệt, chủ yếu dùng vào mục đích dự trữ Tuy vậy, trongmột số ngành như ngân hàng, tài chính, bảo hiểm, trị giá kim cương, đá qúy, vàng bạc,kim khí quý vv có thể rất lớn

c, Các tài sản tương đương với tiền

Nhóm này gồm các tài sản tài chính có khả năng chuyển đổi cao, tức là dễ bán, dễchuyển đổi thành tiền khi cần thiết Tuy nhiên, không phải tất cả các loại chứng khoánđều thuộc nhóm này Chỉ có các chứng khoán ngắn hạn dễ bán mới được coi là TSLĐthuộc nhóm này Ngoài ra, các giấy tờ thương mại ngắn hạn, được bảo đảm có độ antoàn cao thì cũng thuộc nhóm này Ví dụ: hối phiếu ngân hàng, kỳ phiếu thương mại,bộ chứng từ hoàn chỉnh…

d, Chi phí trả trước

Chi phí trả trước bao gồm các khoản tiền mà công ty đã trả trước cho người bán,nhà cung cấp hoặc các đối tượng khác Một số khoản trả trước có thể có mức độ rủi rocao vì phụ thuộc vào một số yếu tố khó dự đoán trước.

e, Các khoản phải thu

Các khoản phải thu là một tài sản rất quan trọng của doanh nghiệp, đặc biệt làcác công ty kinh doanh thương mại, mua bán hàng hoá Hoạt động mua bán chịugiữa các bên, phát sinh các khoản tín dụng thương mại Thực ra ,các khoản phảithu gồm nhiều khoản mục khác nhau tuỳ theo tính chất của quan hệ mua bán, quanhệ hợp đồng.

g, Hàng hoá vật tư

Hàng hoá vật tư được theo dõi trong một tài khoản gọi là hàng tồn kho ”Hàng tồnkho” trong khái niệm này không có nghĩa là hàng hoá bị ứ đọng, không bán được, màthực chất bao hàm toàn bộ các hàng hoá vật liệu, nguyên liệu đang tồn tại ở các kho,quầy hàng hoặc trong xưởng Nó gồm nhiều chủng loại khác nhau như: NVL chính,NVL phụ, vật liệu bổ trợ, nhiên liệu và các loại dầu mở, thành phẩm…

h, Các chi phí chờ phân bổ

Trong thực tế, một khối lượng NVL và một số khoản chi phí đã phát sinh nhưngcó thể chưa được phân bổ vào giá thành sản phẩm hay dịch vụ Những khoản này sẽđược đưa vào giá thành trong khoảng thời gian thích hợp.

4 Kết cấu tài sản lưu động

Bên cạnh việc nghiên cứu các cách phân loại TSLĐ theo những tiêu thức khácnhau, doanh nghiệp còn phải đánh giá, nắm bắt được kết cấu TSLĐ ở từng cách phânloại đó Kết cấu TSLĐ phản ánh các thành phần và mối quan hệ tỷ lệ giữa thành phầntrong tổng số TSLĐ của doanh nghiệp Ở các doanh nghiệp khác nhau thì kết cấuTSLĐ cũng không giống nhau Việc phân tích kết cấu TSLĐ của doanh nghiệp theocác tiêu thức phân loại khác nhau sẽ giúp doanh nghiệp hiểu rõ hơn những đặcđiểm riêng về TSLĐ mà mình đang quản lý, sử dụng từ đó xác định đúng các trọngđiểm và biện pháp quản lý TSLĐ có hiệu quả hơn phù hợp với điều kiện cụ thểcủa doanh nghiệp Mặt khác, thông qua việc đánh giá, tìm hiểu sự thay đổi kết cấuTSLĐ trong những thời kỳ khác nhau có thể thấy được những biến đổi tích cực cũngnhư những mặt còn hạn chế trong công tác quản lý TSLĐ của từng doanh nghiệp.

Kết cấu TSLĐ của doanh nghiệp luôn thay đổi và chịu tác động của nhiều yếu tốkhác nhau Có thể phân ra thành ba nhóm chính sau:

- Các nhân tố về mặt cung ứng vật tư như: khoảng cách giữa doanh nghiệpvới nơi cung cấp; khả năng cung cấp của thị trường; kỳ hạn giao hàng và khối lượngvật tư được cung cấp mỗi lần giao hàng; đặc điểm thời vụ của chủng loại vật tư cungcấp, giá cả của vật tư

- Các nhân tố về mặt sản xuất như: đặc điểm, kỹ thuật, công nghệ sản xuất củadoanh nghiệp; mức độ phức tạp của sản phẩm chế tạo; độ dài của chu kỳ sản xuất;trình độ tổ chức quá trình sản xuất

- Các nhân tố về mặt thanh toán như phương thức thanh toán được lựa chọn theocác hợp đồng bán hàng; thủ tục thanh toán; việc chấp hành kỷ luật thanh toán giữa cácdoanh nghiệp.

5 Nguồn hình thành tài sản lưu động của doanh nghiệp

Trong doanh nghiệp, TSLĐ được hình thành từ nhiều nguồn vốn khác nhau, do đómỗi một loại nguồn vốn sẽ có tính chất, đặc điểm, chi phí sử dụng khác nhau Vấn đềđặt ra là các doanh nghiệp phải cân nhắc lựa chọn cho mình một cơ cấu nguồn vốn tốiưu vừa giảm được chi phí sử dụng vốn, vừa đảm bảo sự an toàn cho tình hình tài chínhcủa doanh nghiệp Căn cứ vào các tiêu thức phân loại khác nhau thì TSLĐ của doanhnghiệp được hình thành từ các loại nguồn vốn như :

* TSLĐ hình thành theo quan hệ sở hữu về vốn

- Vốn chủ sở hữu: Là số vốn thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp Tuỳ từng loại

hình doanh nghiệp mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng như: vốn đầu tư từngân sách nhà nước, vốn do chủ doanh nghiệp tự bỏ ra, vốn góp cổ phần, vốn góp liêndoanh, vốn tự bổ sung từ lợi nhuận để lại Vốn chủ sở hữu thể hiện khả năng tự chủ vềtài chính của doanh nghiệp Tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng vốn càng lớn thì sựđộc lập về tài chính của doanh nghiệp càng cao.

- Các khoản nợ: Là các khoản TSLĐ được hình thành từ các khoản vay của các

ngân hàng thương mại hay các tổ chức tài chính, vốn vay qua phát hành trái phiếu, cáckhoản nợ khách hàng chưa thanh toán

* TSLĐ hình thành căn cứ vào thời gian huy động và sử dụng vốn: Nguồn vốn của

doanh nghiệp chia thành hai loại

- Nguồn vốn thường xuyên: Là nguồn vốn mang tính chất ổn định và dài hạn, bao

gồm vốn chủ sở hữu và các khoản vay dài hạn để tài trợ cho nhu cầu TSLĐ thườngxuyên cần thiết của doanh nghiệp

Nguồn vốn thường xuyên = Tổng nguồn vốn - Nợ ngắn hạn

- Nguồn vốn tạm thời: Là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn, gồm các khoản vay

ngắn hạn ngân hàng và các tổ chức tín dụng khác, các khoản nợ ngắn hạn, được dùngđể đáp ứng nhu cầu TSLĐ có tính chất tạm thời, bất thường phát sinh trong quá trìnhkinh doanh của doanh nghiệp

Nguồn vốn tạm thời = Vốn vay ngắn hạn + Vốn chiếm dụng hợp pháp

* TSLĐ hình thành theo phạm vi huy động vốn

- Nguồn vốn bên trong doanh nghiệp: Là nguồn vốn có thể huy động được từ bản

thân doanh nghiệp Bao gồm: vốn từ lợi nhuận để lại trong quá trình kinh doanh, cácquĩ của doanh nghiệp, các khoản thu từ nhượng bán, thanh lý tài sản Sử dụng triệt đểnguồn vốn bên trong doanh nghiệp tức là doanh nghiệp đã phát huy được tính chủđộng trong quản lý và sử dụng TSLĐ của mình.

- Nguồn vốn bên ngoài doanh nghiệp: là nguồn vốn DN có thể huy động từ bên

ngoài, gồm: vốn của bên liên doanh, vốn vay các ngân hàng thương mại, tổ chức tíndụng, vốn vay thông qua phát hành trái phiếu, nợ người cung cấp, nợ khách hàng vàcác khoản nợ khác , qua việc vay vốn từ bên ngoài tạo cho doanh nghiệp có một cơcấu tài chính linh hoạt, mặt khác có thể làm gia tăng doanh lợi vốn chủ sở hữu nhanhnếu mức doanh lợi tổng vốn đạt được cao hơn chi phí sử dụng vốn.

II Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

1 Khái niệm hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

Hiện nay có rất nhiều quan điểm về hiệu quả sử dụng tài sản lưu động trong doanhnghiệp Trong khuôn khổ chuyên đề này chúng ta đứng trên quan điểm nâng cao hiệuquả sử dụng tài sản lưu động tức là làm sao để chỉ phải bỏ ra một lượng tài sản nhỏnhất mà thu về được lợi nhuận lớn nhất.

Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển thì vấn đềsống còn doanh nghiệp cần quan tâm là tính hiệu quả Chỉ khi hoạt động sản xuất kinhdoanh có hiệu quả doanh nghiệp mới có thể tự trang trải chi phí đã bỏ ra, làm nghĩa vụvới ngân sách Nhà nước và quan trọng hơn là duy trì và phát triển quy mô hoạt độngsản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp Hiệu quả kinh tế là kết quả tổng hợp của mộtloạt các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả của các yếu tố bộ phận Trong đó, hiệu quả sử dụngtài sản lưu động gắn liền với lợi ích của doanh nghiệp cũng như hiệu quả sản xuất kinhdoanh của doanh nghiệp Do đó các doanh nghiệp phải luôn tìm mọi biện pháp đểnâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động.

Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động có vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệuquả sử dụng vốn của doanh nghiệp, bởi khác với tài sản cố định, tài sản lưu động cầncác biện pháp linh hoạt, kịp thời phù hợp với từng thời điểm thì mới đem lại hiệu quảcao Hiệu quả sử dụng tài sản lưu động là một trong những căn cứ đánh giá năng lựcsản xuất, chính sách dự trữ tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp và nó cũng có ảnhhưởng lớn đến kết quả kinh doanh cuối cùng của doanh nghiệp.

Có thể nói rằng mục tiêu lâu dài của mỗi doanh nghiệp là tối đa hoá lợi nhuận.Việc quản lý sử dụng tốt tài sản lưu động sẽ góp phần giúp doanh nghiệp thực hiệnđược mục tiêu đã đề ra Bởi vì quản lý tài sản lưu động không những đảm bảo sử dụngtài sản lưu động hợp lý, tiết kiệm mà còn có ý nghĩa đối với việc hạ thấp chi phí sảnxuất, thúc đẩy việc tiêu thụ sản phẩm và thu tiền bán hàng, từ đó sẽ làm tăng doanh thuvà lợi nhuận của doanh nghiệp.

Tóm lại, hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp có thể hiểu là mộtphạm trù kinh tế phản ánh trình độ khai thác và quản lý tài sản lưu động của doanhnghiệp, đảm bảo lợi nhuận tối đa với số lượng tài sản lưu động sử dụng với chi phíthấp nhất Nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động là yêu cầu tất yếu khách quancủa mỗi doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường Mặc dù hầu hết các vụ phá sảntrong kinh doanh là hệ quả của nhiều yếu tố, chứ không phải chỉ đơn thuần do quản trịtài sản lưu động không tốt Nhưng cũng cần thấy rằng sự bất lực của một số doanhnghiệp trong việc hoạch định và kiểm soát một cách chặt chẽ các loại tài sản lưu độnghầu như là một nguyên nhân dẫn đến thất bại cuối cùng của họ Để đánh giá hiệu quảsử dụng tài sản lưu động chúng ta có thể sử dụng nhiều chỉ tiêu khác nhau nhưng tốcđộ luân chuyển tài sản lưu động là chỉ tiêu cơ bản và tổng hợp nhất phản ánh trình độsử dụng tài sản lưu động của doanh nghiệp.

2 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

Tốc độ luân chuyển tài sản lưu động là một chỉ tiêu tổng hợp đánh giá hiệu quả sửdụng tài sản lưu động của doanh nghiệp Tốc độ luân chuyển tài sản lưu động nhanhhay chậm nói lên tình hình tổ chức các mặt: mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ củadoanh nghiệp có hợp lý hay không, các khoản vật tư dự trữ sử dụng tốt hay không, cáckhoản phí tổn trong quá trình sản xuất kinh doanh cao hay thấp Thông qua phân tíchchỉ tiêu tốc độ luân chuẩn tài sản lưu động có thể giúp cho doanh nghiệp đẩy nhanhđược tốc độ luân chuyển, nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

a Vòng quay tài sản lưu động trong kỳ

Đây là chỉ tiêu nói lên số lần quay (vòng quay) của tài sản lưu động trong một thờikỳ nhất định (thường là một năm), chỉ tiêu này đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản lưuđộng trên mối quan hệ so sánh giữa kết quả sản xuất (tổng doanh thu thuần) và số tàisản lưu động bình quân bỏ ra trong kỳ Hay nói cách khác, Chỉ tiêu vòng quay tài sảnlưu động phản ánh trong một năm tài sản lưu động của doanh nghiệp luân chuyểnđược bao nhiêu vòng hay một đồng tài sản lưu động bình quân trong năm tạo ra đượcbao nhiêu đồng doanh thu thuần Số vòng quay tài sản lưu động trong kỳ càng cao thìcàng tốt

b Hệ số đảm nhiệm tài sản lưu động

Hệ số này cho biết để đạt được mỗi đơn vị doanh thu, doanh nghiệp phải sử dụngbao nhiêu % đơn vị TSLĐ Hệ số này càng thấp, thì hiệu quả sử dụng TSLĐ củadoanh nghiệp càng cao, vì khi đó tỷ suất lợi nhuận của một đồng tài sản lưu động sẽtăng lên.

c Hệ số sinh lời tài sản lưu động

Chỉ tiêu này cho biết một đồng tài sản lưu động có thể tạo ra được bao nhiêu đồnglợi nhuận Chỉ tiêu này càng cao càng tốt Mức doanh lợi tài sản lưu động càng caochứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản lưu động càng cao.

d Mức tiết kiệm tài sản lưu động

Mức tiết kiệm tài sản lưu động số tài sản lưu động doanh nghiệp tiết kiệm được dotăng tốc độ luân chuyển vốn Doanh nghiệp càng tăng được vòng quay tài sản lưuđộng thì càng có khả năng tiết kiệm được tài sản lưu động, càng nâng cao được hiệuquả sử dụng tài sản lưu động.

e Thời gian 1 vòng luân chuyển TSLĐ

Doanh thu thuầnVòng quay tài sản

lưu động trong kỳ

TSLĐ bq trong kỳ=

Tài sản lưu độngHệ số đảm nhiệm

Mức tiết kiệm TSLĐ

Thời gian 1 vòng luân chuyển kỳ

gốc

360Thời gian 1 vòng

luân chuyển TSLĐ

Số vòng quay TSLĐ=

Thời gian 1 vòng luân chuyển tài sản lưu động cho cho biết trong khoảng thời gianbao nhiêu ngày thì tài sản lưu động luân chuyển được một vòng Chỉ tiêu này càng bécho thấy tốc độ lưu chuyển tài sản lưu động càng nhanh.

f Các chỉ tiêu về khả năng thanh toán

+ Khả năng thanh toán hiện hành

Đây là chỉ số đo lường khả năng doanh nghiệp đáp ứng các nghĩa vụ tài chínhngắn hạn Nói chung thì chỉ số này ở mức 2-3 được xem là tốt Chỉ số này càng thấpám chỉ doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn đối với việc thực hiện các nghĩa vụ của mìnhnhưng một chỉ số thanh toán hiện hành quá cao cũng không luôn là dấu hiệu tốt, bởi vìnó cho thấy tài sản của doanh nghiệp bị cột chặt vào “ tài sản lưu động” quá nhiều vànhư vậy thì hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp là không cao.

+ Khả năng thanh toán nhanh

Hệ số này cho biết khả năng thanh toán của tiền và các khoản phải thu nghĩa là cáctài sản có thể chuyển nhanh thành tiền đối với các khoản nợ ngắn hạn của doanhnghiệp.Chỉ số thanh toán nhanh đo lường mức thanh khoản cao hơn Chỉ những tài sảncó tính thanh khoản cao mới được đưa vào để tính toán Hàng tồn kho và các tài sảnngắn hạn khác được bỏ ra vì khi cần tiền để trả nợ, tính thanh khoản của chúng rấtthấp.

+ Khả năng thanh toán tức thời

Hệ số này cho biết khả năng đáp ứng ngay các nhu cầu thanh toán đến hạn củadoanh nghiệp Nói cách khác nó cho biết, cứ một đồng nợ ngắn hạn thì có bao nhiêutiền mặt đảm bảo chi trả?

g Vòng quay hàng tồn kho

Khả năng thanh toán hiện hành

Nợ ngắn hạn=

Tài sản lưu động

Khả năng thanh toán nhanh

Nợ ngắn hạn=

Vốn bằng tiền + Các khoản phải thu

Khả năng thanh toán tức thời

Nợ ngắn hạn=

Vốn bằng tiền

Vòng quay hàng tồn kho

Giá trị hàng tồn kho bình quân=

Giá vốn

Chỉ số này thể hiện khả năng quản trị hàng tồn kho hiệu quả như thế nào Chỉ sốvòng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàngtồn kho không bị ứ đọng nhiều trong doanh nghiệp Có nghĩa là doanh nghiệp sẽ ít rủiro hơn nếu nhìn thấy trong báo cáo tài chính, khoản mục hàng tồn kho có giá trị giảmqua các năm Tuy nhiên chỉ số này quá cao cũng không tốt vì như thế có nghĩa làlượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rấtkhả năng doanh nghiệp bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần.Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho các khâu sản xuất không đủ có thểkhiến cho dây chuyền bị ngưng trệ Vì vậy chỉ số vòng quay hàng tồn kho cần phải đủlớn để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng được nhu cầu khách hàng.

Trong đó: hàng tồn kho bình quân = (hàng tồn kho trong báo cáo năm trước +hàng tồn kho năm nay) /2

h Vòng quay các khoản phải thu

Đây là một chỉ số cho thấy tính hiệu quả của chính sách tín dụng mà doanh nghiệpáp dụng đối với các bạn hàng Chỉ số vòng quay càng cao sẽ cho thấy doanh nghiệpđược khách hàng trả nợ càng nhanh Nhưng nếu so sánh với các doanh nghiệp cùngngành mà chỉ số này vẫn quá cao thì có thể doanh nghiệp sẽ có thể bị mất khách hàngvì các khách hàng sẽ chuyển sang tiêu thụ sản phẩm của các đối thủ cạnh tranh cungcấp thời gian tín dụng dài hơn Và như vậy thì doanh nghiệp chúng ta sẽ bị sụp giảmdoanh số Khi so sánh chỉ số này qua từng năm, nhận thấy sự sụt giảm thì rất có thể làdoanh nghiệp đang gặp khó khăn với việc thu nợ từ khách hàng và cũng có thể là dấuhiệu cho thấy doanh số đã vượt quá mức.

Trong đó: các khoản phải thu trung bình= (các khoản phải thu còn lại trong báocáo của năm trước và các khoản phải thu năm nay)/2

i Kỳ thu tiền bình quân

Chỉ tiêu này được sử dụng để đánh giá khả năng thu hồi vốn trong thanh toántrên cơ sở các khoản phải thu và doanh thu tiêu thụ bình quân một ngày.

Nó cho biết bình quân trong bao nhiêu ngày, doanh nghiệp có thể thu hồi cáckhoản phải thu của mình Vòng quay các khoản phải thu càng lớn thì kỳ thu tiền trungbình càng nhỏ và ngược lại Kỳ thu tiền trung bình cao hay thấp trong nhiều trườnghợp chưa thể có kết luận chắc chắn mà còn phải xem xét lại các mục tiêu và chính sáchcủa doanh nghiệp như mục tiêu mở rộng thị trường, chính sách tín dụng

Các chỉ tiêu trên đây tuy không phản ánh trực tiếp hiệu quả sử dụng tài sản lưuđộng nhưng nó cũng là những công cụ mà người quản lý tài chính cần xem xét để điềuchỉnh việc sử dụng tài sản lưu động sao cho đạt hiệu quả cao nhất.

3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

Vòng quay các khoản phải thu

Các khoản phải thu bình quân=

Doanh thu thuần

Kỳ thu tiền bình quân

Doanh thu bình quân 1 ngày=

Các khoản phải thu

Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp chịu ảnh hưởng của rất nhiều nhân tốkhác nhau chính vì vậy để đưa ra một quyết định tài chính nhà quản trị tài chính doanhnghiệp phải xác định được và xem xét các nhân tố ảnh hưởng đến vấn đề cần giảiquyết Có thể chia các nhân tố đó dưới 2 giác độ nghiên cứu.

3.1 Nhân tố bên trong

Đây là các nhân tố nằm trong nội tại doanh nghiệp có tác động trực tiếp đến hiệuquả sử dụng tài sản lưu động nói riêng và hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanhnghiệp nói chung Đó là nhân tố như:

Tồn kho trong quá trình sản xuất là các nguyên vật liệu nằm ở các công đoạn củadây chuyền sản xuất Nếu dây chuyền sản xuất càng dài và càng có nhiều công đoạnsản xuất thì tồn kho trong quá trình sản xuất sẽ càng lớn Đây là những bước đệm nhỏđể quá trình sản xuất được liên tục.

Khi tiến hành sản xuất xong, do có độ trễ nhất định giữa sản xuất và tiêu thụ, donhững chính sách thị trường của doanh nghiệp…đã hình thành nên bộ phận thànhphẩm tồn kho.

Hàng hoá dự trữ đối với các doanh nghiệp gồm 3 bộ phận như trên nhưng thôngthường trong quản lý chúng ta tập trung vào bộ phận thức nhất, tức là nguyên vật liệudự trữ cho sản xuất kinh doanh.

Có nhiều phương pháp được đưa ra nhằm xác định mức dự trữ tối ưu.

 Quản lý dự trữ theo phương pháp cổ điển hay mô hình đặt hàng hiệu quả nhất

-EOQ (Economic odering Quan tity).

Mô hình được dựa trên giả định là những lần cung cấp hàng hoá là bằng nhau.Theo mô hình này, mức dự trữ tối ưu là:

Q* =

Trong đó:

Q*: Mức dự trữ tối ưu

D: toàn bộ lượng hàng hoá cần sử dụng

C2: chi phí mỗi lần đặt hàng (chi phí quản lý giao dịch và vận chuyển hàng hoá).C1: chi phí lưu kho đơn vị hàng hoá (chi phí bốc xếp, bảo hiểm, bảo quản…).

Số lượng nguyên liệu sử dụng mỗi ngày

Độ dài thời gian giao hàng

Lượng dự trữ an toàn

Nguyên vật liệu sử dụng mỗi ngày không phải là số cố định mà chúng biến độngkhông ngừng Do đó để đảm bảo cho sự ổn định của sản xuất, doanh nghiệp cần phảiduy trì một lượng hàng tồn kho dự trữ an toàn Lượng dự trữ an toàn tuỳ thuộc vàotình hình cụ thể của doanh nghiệp Lượng dự trữ an toàn là lượng hàng hoá dự trữthêm vào lượng dự trữ tại thời điểm đặt hàng.

Ngoài phương pháp quản lý dự trữ theo mô hình đặt hàng hiệu quả nhất (EOQ)nhiều doanh nghiệp còn sử dụng phương pháp sau đây:

 Phương pháp cung cấp đúng lúc hay dự trữ bằng 0

Theo phương pháp này các doanh nghiệp trong một số ngành nghề có liên quanchặt chẽ với nhau hình thành nên những mối quan hệ, khi có một đơn đặt hàng nào đóhọ sẽ tiến hành huy động những loại hàng hoá và sản phẩm dở dang của các đơn vịkhác mà họ không cần phải dự trữ Sử dụng phương pháp này tạo ra sự ràng buộc cácdoanh nghiệp với nhau, khiến các doanh nghiệp đôi khi mất sự chủ động trong hoạtđộng sản xuất kinh doanh.

*Lập ra kế hoạch vốn bằng tiền: Nội dung cốt lõi của kế hoạch vốn bằng tiền là

lập ra bảng dự toán thu chi ngắn hạn Bảng này bao gồm 2 phần:

- Phần thu: gồm tiền bán hàng,,vốn tăng thêm, nhượng bán tài sản

- Phần chi: Bao gồm các khoản chi cho kinh doanh như:mua nguyên vật liệu, chitrả lương, thưởng, nộp thuế mua TSCĐ, trả nợ vay

Trong kỳ kế hoạch sau khi liệt kê các khoản thu chi, cần tiến hành so sánh xácđịnh mức bội thu, bội chi để có biện pháp nhằm tiến tới cân bằng tích cực.

- Nếu DN bị bội thu thì thực hiện trả bớt nợ vay cho ngân hàng, nợ khách hàng,nộp ngân sách, đầu tư vào hoạt động kinh doanh.

- Nếu DN bị bội chi thì phải tìm biện pháp tăng tốc độ thu hồi nợ, đẩy mạnh giá trịsản lượng nghiêm thu hoàn thành, vay ngân hàng, giảm bớt chi tiêu

* Xây dựng mô hình quản lý vốn bằng tiền: Có 2 mô hình

- Mô hình EOQ: Được xây dựng dựa trên các giả định:

+ Tình hình thu chi tiền mặt ổn định và đều đặn+ Không tính đến tiền thu trong kỳ hoạch định+ Không có dự trữ cho mục đích an toàn

Theo mô hình này lượng tiền dự trữ tối ưu được xác định như sau:Q* = 2*S*F/i

Trong đó: S: là tổng lượng tiền cần thiết trong kỳ i : là lãi suất tiền gửi

F: chi phí cố định cho một lần vay

- Mô hình Miller: Theo mô hình này DN cần xác định khoảng cách giới hận trên

và dưới cho quá trình vận động vốn bằng tiền theo công thức sau:D= 3*3 3/4*(2 *F/i)

i : lãi suất bình quân mỗi ngày

Sau khi xác định khoảng cách giới hạn trên và giới hạn dưới cho quá trình vậnđộng vốn bằng tiền căn cứ vào nhu cầu sử dụng tiền mặt doanh nghiệp xác định giớihạn dưới cho quá trình sự trữ tiền Mức dự trữ tối ưu của doanh nghiệp sẽ được xácđịnh như sau:

Q*= Gđ + d/3

3.1.3 Quản lý các khoản phải thu

Khoản phải thu là số tiền khách hàng nợ doanh nghiệp do mua chịu hàng hóa hoặcdịch vụ Có thể nói hầu hết các công ty đều phát sinh các khoản phải thu nhưng vớimức độ khác nhau, từ mức không đáng kể cho đến mức không thể kiểm soát nổi Kiểmsoát khoản phải thu liên quan đến việc đánh đổi giữa lợi nhuận và rủi ro Nếu khôngbán chịu hàng hóa thì sẽ mất đi cơ hội bán hàng, do đó, mất đi lợi nhuận Nếu bán chịuhàng hóa quá nhiều thì chi phí cho khoản phải thu tăng có nguy cơ phát sinh các khoảnnợ khó đòi, do đó, rủi ro không thu hồi được nợ cũng gia tăng Vì vậy, doanh nghiệpcần có chính sách bán chịu phù hợp

Khoản phải thu của doanh nghiệp phát sinh nhiều hay ít phụ thuộc vào các yếu tốnhư tình hình nền kinh tế, giá cả sản phẩm, chất lượng sản phẩm, và chính sách bánchịu của doanh nghiệp Trong các yếu tố này, chính sách bán chịu ảnh hưởng mạnhnhất đến khoản phải thu và sự kiểm soát của giám đốc tài chính Giám đốc tài chính cóthể thay đổi mức độ bán chịu để kiểm soát khoản phải thu sao cho phù hợp với sự đánhđổi giữa lợi nhuận và rủi ro Hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu có thể kích thích được nhucầu dẫn tới gia tăng doanh thu và lợi nhuận, nhưng vì bán chịu sẽ làm phát sinh khoảnphải thu, và do bao giờ cũng có chi phí đi kèm theo khoản phải thu nên giám đốc tàichính cần xem xét cẩn thận sự đánh đổi này Liên quan đến chính sách bán chịu, chúngta sẽ lần lượt xem xét các vấn đề như tiêu chuẩn bán chịu, điều khoản bán chịu, rủi robán chịu, và chính sách và quy trình thu nợ.

3.1.3.1 Tiêu chuẩn bán chịu

Tiêu chuẩn bán chịu là tiêu chuẩn tối thiểu về mặt uy tín tín dụng của khách hàngđê được doanh nghiệp chấp nhận bán chịu hàng hóa và dịch vụ Tiêu chuẩn bán chịu làmột bộ phận cấu thành chính sách bán chịu của doanh nghiệp và mỗi doanh nghiệpđều thiết lập tiêu chuẩn bán chịu của mình chính thức hoặc không chính thức.

Tiêu chuẩn bán chịu nói riêng và chính sách bán chịu nói chung có ảnh hưởngđáng kể đến doanh thu của doanh nghiệp Nếu đối thủ cạnh tranh mở rộng chính sáchbán chịu, trong khi chúng ta không phản ứng lại điều này, thì nổ lực tiếp thị sẽ bị ảnhhưởng nghiêm trọng, bởi vì bán chịu là yếu tố ảnh hưởng rất lớn và có tác dụng kíchthích nhu cầu Về mặt lý thuyết, doanh nghiệp nên hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu đếnmức có thể chấp nhận được, sao cho lợi nhuận tạo ra do gia tăng doanh thu, như là kếtquả của chính sách bán chịu, vượt quá mức chi phí phát sinh do bán chịu Ở đây có sựđánh đổi giữa lợi nhuận tăng thêm và chi phí liên quan đến khoản phải thu tăng thêm,do hạ thấp tiêu chuẩn bán chịu Vấn đề đặt ra là khi nào doanh nghiệp nên nới lỏngtiêu chuẩn bán chịu và khi nào doanh nghiệp không nên nới lỏng tiêu chuẩn bán chịu?Chúng ta xem xét một số mô hình ra quyết định trong quản trị các khoản phải thu.

MH1 - Mô hình nới lỏng chính sách bán chịu

MH2 - Mô hình thắt chặt chính sách bán chịu

3.1.3.2 Điều khoản bán chịu

Điều khoản bán chịu là điều khoản xác định độ dài thời gian hay thời hạn bán chịuvà tỷ lệ chiết khấu áp dụng nếu khách hàng trả sớm hơn thời gian bán chịu cho phép.Ví dụ điều khoản bán chịu “2/10 net 30” có nghĩa là khách hàng được hưởng 2% chiếtkhấu nếu thanh toán trong thời hạn 10 ngày kể từ ngày hóa đơn được phát hành và nếukhách hàng không lấy chiết khấu thì khách hàng được trả chậm trong thời gian 30ngày kể từ ngày phát hành hóa đơn.

Chính sách bán chịu không chỉ liên quan đến tiêu chuẩn bán chịu như vừa xem xétmà còn liên quan đến điều khoản bán chịu Thay đổi điều khoản bán chịu lại liên quanđến thay đổi thời hạn bán chịu và thay đổi tỷ lệ chiết khấu

- Thay đổi thời hạn bán chịu

MH3 - Mô hình mở rộng thời hạn bán chịu

Nới lỏng chính sách bán chịu

Tăng khoản phải thu

Tăng doanh thu

Tăng lợi nhuận

Tăng chi phí vào khoản phải thu

Tăng lợi nhuận đủ bù đắp tăng chi phí không?

Ra quyết định

Thắt chặt chính sách bán chịu

Giảm khoản phải thu

Giảm doanh thu

Giảm lợi nhuận

Tiết kiệm chi phí cho khoản phải trảTiết kiệm chi phí đủ

bù đắp lợi nhuận giảm không?

Ra quyết định

Mở rộng thời hạn bán chịu

Tăng khoản phải thu

Tăng doanh

Tăng chi phí vào khoản phải thu

Tăng lợi nhuận đủ bù đắp tăng chi

phí không?

Ra quyết địnhTăng kì thu tiền

bình quân

MH4 - Mô hình rút ngắn thời hạn bán chịu

- Thay đổi tỷ lệ chiết khấu

Điều khoản chiết khấu liên quan đến hai vấn đề: thời hạn chiết khấu và tỷ lệ chiếtkhấu Thời hạn chiết khấu là khoảng thời gian mà nếu người mua thanh toán trướchoặc trong thời gian đó thì người mua sẽ được nhận tỷ lệ chiết khấu Tỷ lệ chiết khấulà tỷ lệ phần trăm của doanh thu hoặc giá bán được khấu trừ nếu người mua trả tiềntrong thời hạn chiết khấu Thay đổi tỷ lệ chiết khấu ảnh hưởng đến tốc độ thu tiền đốivới các khoản phải thu Nhưng tỷ lệ chiết khấu sẽ làm giảm doanh thu ròng, do đó,giảm lợi nhuận Liệu giảm chi phí đầu tư khoản phải thu có đủ bù đắp thiệt hại dogiảm lợi nhuận hay không.

MH5 - Mô hình Tăng tỷ lệ chiết khấu

MH6 - Mô hình giảm tỷ lệ chiết khấu

Rút ngắn thời hạn bán chịu

Giảm khoản phải thu

Giảm doanh thu

Giảm lợi nhuận

Tiết kiệm chi phí vào khoản

phải thuTiết kiệm chi phí đủ

bù đắp lợi nhuận giảm không?

Ra quyết địnhGiảm kỳ thu

tiền bình quân

Tăng tỷ lệ chiết khấu

Giảm khoản phải thu

Giảm doanh thu ròng

Giảm lợi nhuận

Tiết kiệm chi phí vào khoản đầu tư

Tiết kiệm chi phí đủ bù đắp lợi nhuận

giảm không?

Ra quyết địnhGiảm kỳ thu

tiền bình quân

Giảm tỷ lệ chiết khấu

Tăng khoản phải thu

Tăng doanh

thu ròng Tăng lợi nhuận

Tăng chi phí vào khoản phải thu

Tăng lợi nhuận đủ bù đắp tăng chi phí

Ra quyết địnhTăng kỳ thu

tiền bình quân

Cần lưu ý rằng chính sách tăng tỷ lệ chiết khấu hay bất kỳ chính sách bán chịunào cũng cần được xem xét thường xuyên xem có phù hợp với tình hình thực tiễn haykhông Sau khi thực hiện chính sách gia tăng tỷ lệ chiết khấu, do tình hình thay đổi,nếu tiết kiệm chi phí không đủ bù đắp cho lợi nhuận giảm, khi ấy công ty cần thay đổichính sách chiết khấu Nếu công ty muốn xem xét có nên quyết định giảm tỷ lệ chiếtkhấu lại hay không thì tiến hành phân tích mô hình

3.1.3.3 Ảnh hưởng của rủi ro bán chịu

Trong các tình huống đã phân tích trên đây, chúng ta đều ngầm giả định rằngkhông có tổn thất do nợ không thể thu hồi Thật ra chính sách bán chịu không chỉ liênquan đến tăng hoặc giảm khoản phải thu mà còn liên quan đến khả năng thu hồi khoảnphải thu Trong phần này chúng ta sẽ phân tích xem rủi ro bán chịu ảnh hưởng như thếnào qua xem xét mô hình sau đây:

MH7 - Mô hình nới lỏng chính sách bán chịu có xét đến ảnh hưởng của rủi ro từbán chịu

Trên đây là một số tình huống giúp giám đốc tài chính có cơ sở quyết định chínhsách khoản phải thu Tuy nhiên, do quản trị khoản phải thu phải đối mặt với nhiều tìnhhuống phức tạp và khó mô hình hóa nên nhìn chung mô hình quyết định trong quản lýkhoản phải thu có thể mô tả tóm tắt như sau:

MHTQ - Mô hình tổng quát để ra quyết định quản trị khoản phải thu

Tăng kì thu tiền

bình quân Tăng khoản phải thu Tăng chi phí vào khoản phải thu

Nới lỏng chính sách bán chịu

Tăng tổn thất do nợ không thu hồi được

Tăng doanh thu Tăng lợi nhuận

Ra quyết địnhTăng lợi nhuận đủ

bù đắp chi phíTăng chi phí do nới lỏng chính sách bán

chịu

3.2 Nhân tố bên ngoài

TSLĐ của doanh nghiệp luôn vận động chuyển hoá không ngừng và tồn tại dướinhiều hình thái khác nhau Trong quá trình vận động đó, TSLĐ chịu tác động bởinhiều nhân tố làm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng TSLĐ của doanh nghiệp Có thểchia các nhân tố đó ra làm hai nhóm chủ yếu sau:

* Nhóm các nhân tố khách quan: hiệu quả sử dụng TSLĐ của doanh nghiệp chịu

ảnh hưởng bởi:

+ Tốc độ phát triển của nền kinh tế: Khi nền kinh tế tăng trưởng chậm, sức mua

của thị trường sẽ bị giảm sút Điều này làm ảnh hưởng đến tình hình tiêu thụ củadoanh nghiệp, sản phẩm của doanh nghiệp sẽ khó tiêu thụ hơn, doanh thu sẽ ít đi, lợinhuận giảm sút và tất yếu làm giảm hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh

+ Rủi ro: Do những rủi ro bất thường trong quá trình sản xuất kinh doanh mà các

doanh nghiệp thường gặp phải trong điều kiện kinh doanh của cơ chế thị trường cónhiều thành phần kinh tế tham gia cùng cạnh tranh với nhau

+ Do tác động của cuộc cách mạng khoa học công nghệ: làm giảm giá trị tài sản,

vật tư vì vậy, nếu doanh nghiệp không bắt kịp điều này để điều chỉnh kịp thời giá cảcủa sản phẩm thì hàng hoá bán ra sẽ thiếu tính cạnh tranh làm giảm hiệu quả sử dụngvốn nói chung và TSLĐ nói riêng.

+ Ngoài ra, do chính sách vĩ mô của Nhà nước có sự điều chỉnh, thay đổi về

chính sách chế độ, hệ thống pháp luật, thuế cũng tác động đến hiệu quả sử dụngTSLĐ của doanh nghiệp.

* Các nhân tố chủ quan:

Ngoài các nhân tố khách quan nêu trên còn rất nhiều nhân tố chủ quan xuất phát từbản thân doanh nghiệp làm ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng TSLĐ cũng như toàn bộquá trình hoạt động sản xuất kinh doanh trong doanh nghiệp Trong đó phải kể đếnmột số nhân tố chủ yếu sau:

+ Vấn đề xác định nhu cầu TSLĐ: do xác định nhu cầu TSLĐ thiếu chính xác dẫn

đến tình trạng thừa hoặc thiếu vốn trong sản xuất kinh doanh Nếu thừa vốn sẽ gâylãng phí còn nếu thiếu vốn thì lại không đảm cho qúa trình sản xuất Điều này sẽ ảnhhưởng không tốt đến quá trình hoạt động kinh doanh cũng như hiệu quả sử dụng vốncủa doanh nghiệp.

+ Việc lựa chọn phương án đầu tư: là một nhân tố cơ bản ảnh hưởng rất lớn đến

hiệu quả sử dụng TSLĐ của doanh nghiệp Nếu doanh nghiệp đầu tư sản xuất ra nhữngsản phẩm lao vụ dịch vụ chất lượng cao, đồng thời giá thành hạ thì doanh nghiệp thựchiện được quá trình tiêu thụ nhanh, tăng vòng quay của tài sản lưu động, nâng cao hiệuquả sử dụng TSLĐ và ngược lại.

+ Do trình độ quản lý: trình độ quản lý của doanh nghiệp mà yếu kém sẽ dẫn đến

thất thoát vật tư hàng hoá trong quá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất và tiêu thụ sảnphẩm, dẫn đến sử dụng lãng phí TSLĐ, hiệu quả sử dụng vốn thấp.

+ Do kinh doanh thua lỗ kéo dài, do lợi dụng sơ hở của các chính sách gây thất

thoát TSLĐ, điều này trực tiếp làm giảm hiệu quả sử dụng TSLĐ.

Trên đây là những nhân tố chủ yếu làm ảnh hưởng tới công tác tổ chức và sử dụngTSLĐ của doanh nghiệp Để hạn chế những tiêu cực ảnh hưởng không tốt tới hiệu quảtổ chức và sử dung TSLĐ, các doanh nghiệp cần nghiên cứu xem xét một cách kỹlưỡng sự ảnh hưởng của từng nhân tố, tìm ra nguyên nhân của những mặt tồn tại trongviệc tổ chức sử dụng TSLĐ, nhằm đưa ra những biện pháp hữu hiệu nhất, để hiệu quảcủa đồng TSLĐ mang lại là cao nhất.

PHẦN II: TÌNH HÌNH THỰC TẾ VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN LƯUĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG VINACONEX 25

I Đặc điểm tình hình chung của công ty cổ phần Vinaconex 251 Giới thiệu về doanh nghiệp

Công ty cổ phần Vinaconex 25 được thành lập từ năm 1984, với tên gọi Công tyxây lắp số 3, trực thuộc UBND tỉnh Quảng Nam - Đà Nẵng cũ Năm 2002 thực hiệnChỉ thị của Bộ Chính trị về việc sắp xếp và đổi mới doanh nghiệp, Công ty xây lắp số3 được tiếp nhận về làm doanh nghiệp thành viên của Tổng Công ty xuất nhập khẩuxây dựng Việt Nam (Vinaconex) theo Quyết định số 1584/QĐ-BXD ngày 21/11/2002của Bộ Xây dựng và đổi tên thành Công ty xây lắp Vinaconex 25 Công ty xây lắpVinaconex 25 chính thức chuyển sang hoạt động theo hình thức công ty cổ phần theoquyết định số 1786/QĐ-BXD ngày 17/11/2004 của Bộ trưởng Bộ Xây dựng Kể từngày 05/02/2009, Cổ phiếu của Vinaconex 25 chính thức được giao dịch trên Sở giaodịch chứng khoán Hà Nội.

Qua quá trình phát triển, Vinaconex 25 hiện nay là một trong những đơn vị mạnhcủa Tổng công ty VINACONEX Công ty đã xác lập chỗ đứng vững chắc và khẳngđịnh thương hiệu của mình tại khu vực miền Trung và miền Nam với các tỉnh, thànhphố: Quảng Bình, Quảng Trị, Thừa Thiên - Huế, Đà Nẵng, Quảng Nam, Bà Rịa -Vũng Tàu và thành phố Hồ Chí Minh

Nhằm đa dạng hóa hoạt động, Công ty Cổ phần Vinaconex 25 đang đầu tư mạnhmẽ vào các dự án bất động sản: Khu đô thị mới, Khu công nghiệp Đồng thời Công tycũng đang đầu tư vào nhiều nhà máy sản xuất sản phẩm xây dựng tại Quảng Nam vàĐà Nẵng: đá xây các loại, cột điện bê tông li tâm, ống cống bê tông li tâm, bê tôngthương phẩm…

2 Đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp

2.1 Lĩnh vực kinh doanh của công ty cổ phần Vinaconex 25

- Xây dựng các công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, thuỷ lợi, sân bay,bến cảng, thuỷ điện, đường dây và trạm biến thế điện đến 500KVcông trình công ích,thi công các công trình ở nước ngoài;

- Phá dỡ và chuẩn bị mặt bằng; hoàn thiện công trình xây dựng; lắp đặt hệ thốngđiện, cấp thoát nước, điều hòa không khí, hệ thống báo cháy, phòng cháy, chữa cháy,thang máy

- Tư vấn đầu tư xây dựng, lập thẩm định dự án thiết kế kỹ thuật và tổng dự toán, tưvấn đấu thầu, khảo sát địa hình, địa chất, thí nghiệm, tư vấn giám sát, quản lý dự án;

- Kinh doanh bất động sản, quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặcđi thuê;

- Sản xuất cấu kiện kim loại; bê tông và các sản phẩm từ xi măng và thạch cao; đáthương phẩm các loại; đồ gỗ xây dựng;

- Khai thác kinh doanh nước sạch, năng lượng điện;- Khai thác đất, đá, cát, sỏi, sạn làm vật liệu xây dựng;- Mua bán, cho thuê thiết bị, máy móc, vật liệu xây dựng;- Dịch vụ vận chuyển hàng hóa bằng đường bộ;

- Bốc xếp hàng hóa và dịch vụ kho bãi - Dịch vụ phòng chống mối mọt;

- Kinh doanh các ngành nghề khác phù hợp với quy định của Pháp luật

2.2 Quy trình công nghệ sản xuất của công tyVinaconex 25

Là một công ty hoạt động trong lĩnh vực xây dựng cơ bản nên điều kiện tổ chứcsản xuất cũng như sản phẩm của công ty có nhiều khác biệt so với các ngành khác Đốivới hoạt động xây lắp thì quá trình sản xuất kinh doanh của công ty diễn ra theo sơ đồsau:

2.3 Đặc điểm về sản phẩm

Các sản phẩm của công ty đều tập trung trong lĩnh vực xây lắp, nhằm đáp ứngnhiệm vụ của lĩnh vực sản xuất chuyên ngành, các sản phẩm của công ty có đặc điểmsau:

+ Có nơi tiêu thụ cố định, nơi sản xuất gắn liền với nơi tiêu thụ sản phẩm, chấtlượng, giá cả (chi phí xây dựng) sản phẩm chịu ảnh hưởng rất lớn vào điều kiện địachất, thủy văn, khí hậu.

+ Sản phẩm có quy mô lớn, kết cấu phức tạp Các công trình đều có thời gian xâydựng dài rất dễ gây ứ đọng tài sản lưu động, mặt khác nếu dự toán thiếu vốn sẽ làmcông tác thi công bị gián đoạn kéo dài thời gian thi công gây lãng phí.

+ Sản phẩm có tính đơn chiếc, riêng lẻ Mỗi công trình đều có thiết kế riêng, cóyêu cầu về công nghệ, về các yêu cầu như tiện nghi, mỹ quan về an toàn… khác nhau.

3 Đặc điểm tổ chức quản lý tại doanh nghiệp3.1 Bộ máy quản lý tại doanh nghiệp

3.1.1 Cơ cấu tổ chức quản lý

Công ty cổ phần Vinaconex 25 là đơn vị thi công xây lắp hoạt động trên địa bànrộng lớn, đảm nhận thi công nhiều công trình trọng điểm có tầm cỡ quốc gia, hoạtđộng trên nhiều địa phương khác nhau Để phù hợp với cơ chế thị trường năng độngbộ máy quản lý sản xuất của công ty được tổ chức gọn nhẹ, hệ thống điều hành chỉ huytrực tuyến xuyên suốt từ trên xuống dưới các đơn vị cơ sở mang tính thống nhất,không chồng chéo, nhưng chặt chẽ làm cho công tác điều hành sản xuất có hiệu quảcao Cụ thể sơ đồ tổ chức bộ máy quản lý như sau:

Chủ đầu tư mời thầu

và lập dự toán

Nghiệm thu, bàn giao, xác định lập kết quả, lập quyết

toánTiến hànhxây dựng

Chuẩn bị nguồn lực: NVL, nhân công

Tham gia đấu thầu

Thắng thầu

Error: Reference source not found

3.1.2 Chức năng và nhiệm vụ cuả từng bộ phận

- Đại hội đồng cổ đông: gồm tất cả cổ đông có quyền biểu quyết, là cơ quan quyết

định cao nhất của Công ty Đại hội đồng cổ đông có nhiệm vụ sau:

+ Quyết định loại cổ phần và tổng số cổ phần được chào bán của từng loại; quyếtđịnh mức cổ tức hàng năm của từng loại cổ phần.

+ Bầu, miễn nhiệm, bãi nhiệm thành viên Hội đồng quản trị , thành viên Ban kiểmsoát.

+ Xem xét và xử lý các vi phạm của Hội đồng quản trị và Ban kiểm soát gây thiệthại cho công ty và cổ đông của công ty.

+ Quyết định tổ chức lại, giải thể công ty.

+ Quyết định sửa đổi, bổ sung điều lệ công ty trừ trường hợp điều chỉnh vốn điềulệ do bán thêm cổ phần mới trong phạm vi số lượng cổ phần được quyền chào bán quyđịnh tại điều lệ công ty.

+ Thông qua báo cáo tài chính hàng năm.

+ Thông qua định hướng phát triển của công ty, quyết định bán số tài sản có giátrị bằng hoặc lớn hơn 50 % tổng giá trị tài sản được ghi trong sổ kế toán của công ty.

- Hội đồng quản trị công ty: là cơ quan quản lý công ty, có toàn quyền nhân danh

công ty quyết định mọi vấn đề liên quan đến mục đích, quyền lợi của công ty, trừnhững vấn đề thuộc thẩm quyền của Đại hội đồng cổ đông.

Hội đồng quản trị có 5 thành viên gồm 1 chủ tịch và 4 ủy viên

SƠ ĐỒ TỔ CHỨC BỘ MÁY QUẢN LÝ VÀ SẢN XUẤT KINH DOANH CÔNG TY CỔ PHẦN VINACONEX 25

ĐHĐ CỔ ĐÔNGHỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ

GIÁM ĐỐC CÔNG TYBAN KIỂM SOÁT

PHÓ GIÁM ĐỐC 2

PHÒNG KỸ THUẬT VẬT

PHÒNG DỰ ÁNPHÒNG TÀI

CHÍNH KẾ HOẠCHPHÒNG TỔ

CHỨC HÀNH CHÍNH

CÁC NHÀ MÁY

CÁC BCH CÔNG TRƯỜNG, ĐỘI

XÂY DỰNG

CÁC BAN QUẢN LÝ DỰ ÁN ĐẦU

TƯ

Chủ tịch Hội đồng quản trị có nhiệm vụ lập chương trình, kế hoạch hoạt động củaHĐQT; theo dõi quá trình tổ chức thực hiện các quyết định của HĐQT; lập chươngtrình công tác và phân công công tác các thành viên thực hiện việc kiểm tra giám sáthoạt động của công ty

Các thành viên HĐQT trực tiếp thực thi nhiệm vụ do chủ tịch Hội đồng quản trịphân công, không ủy quyền cho người khác

- Ban kiểm soát: là người thay mặt cổ đông để kiểm soát mọi hoạt động kinh

doanh, quản trị và điều hành của công ty.

Ban kiểm soát gồm trưởng ban kiểm soát và các thành viên

Trưởng ban kiểm soát có trách nhiệm phân công công việc cho các thành viên bankiểm soát

Mỗi thành viên ban kiểm soát: dưới sự chỉ đạo và phân công của trưởng ban kiểmsoát có trách nhiệm và quyền hạn: kiểm tra tính hợp lý, hợp pháp trong quản lý điềuhành hoạt động kinh doanh, trong ghi chép sổ kế toán và báo cáo tài chính; thườngxuyên thông báo với Hội đồng quản trị về kết quả hoạt động, tham khảo ý kiến củaHội đồng quản trị trước khi trình các báo cáo, kết luận và ý kiến lên Đại hội đồng cổđông; chịu trách hiệm cá nhân về những đánh giá và kết luận của mình.

- Giám đốc công ty: là người đại diện theo pháp luật của công ty, là người điều

hành mọi hoạt động kinh doanh hằng ngày của công ty, chịu trách nhiệm trước Hộiđồng quản trị và Đại hội đồng cổ đông về việc thực hiện các quyền và nhiệm vụ đượcgiao Cụ thể là: quyết định về tất cả các vấn đề liên quan đến hoạt động hằng ngày củacông ty; tổ chức thực hiện các quyết định của Hội đồng quản trị, các kế hoạch kinhdoanh và phương án đầu tư của công ty; kiến nghị phương án bố trí cơ cấu tổ chức quychế quản lý nội bộ công ty…

- Phó giám đốc: là người giúp Giám đốc điều hành hoạt động trong công ty thông

qua việc điều hành một số phòng ban và đội xây dựng Phó giám đốc có thể thực hiệncông việc của Giám đốc khi đã được uỷ quyền và phải chịu trách nhiệm trước giámđốc về lĩnh vực hoạt động của mình.

- Kế toán trưởng: là người giúp Giám đốc chỉ đạo tổ chức thực hiện công tác kế

toán thống kê của công ty, có các quyền và nhiệm vụ theo quy định của Pháp luật, chịutrách nhiệm trước pháp luật và giám đốc công ty về tính trung thực của các số liệu báocáo.

- Các phòng ban chuyên môn, nghiệp vụ: có trách nhiệm tổ chức tham mưu, giúp

việc cho giám đốc công ty trong quản lý điều hành hoạt động sản xuất kinh doanh củacông ty.

- Đội xây dựng :là những đơn vị trực thuộc được phân cấp hạch toán kinh tế nội

bộ, trực tiếp xây dựng các công trình xây dựng của công ty.

4 Tổ chức công tác kế toán4.1.Tổ chức bộ máy kế toán

- Bộ máy kế toán tại Công ty gồm có 7 người: 1 kế toán trưởng; 1 kế toán tổnghợp; 1kế toán thanh toán công nợ; 1kế toán vật tư, TSCĐ; 1 kế toán tiền lương,BHXH, BHYT, KPCĐ; 1 kế toán thuế và 1 thủ quỹ.

- Ở đội xây dựng thì có tổ kế toán gồm 2 đến 3 người, có trách nhiệm theo dõi mọithu - chi, chi phí phát sinh tại công trình và tập hợp toàn bộ các số liệu báo cáo, thanhtoán - quyết toán với công ty

* Chức năng nhiệm vụ của bộ máy kế toán:

-Kế toán trưởng: tổ chức hạch toán kế toán tại Công ty và điều hành bộ máy kế

toán toàn Công ty; chịu trách nhiệm trước cấp trên và Nhà nước về tình hình hoạt độngtài chính của Công ty, chịu trách nhiệm kiểm tra đôn đốc thường xuyên mọi hoạt độngcủa bộ máy kế toán trong toàn Công ty Kế toán trưởng trực tiếp ký báo cáo thống kêkế toán, các hợp đồng kinh tế và chứng từ tín dụng, thanh toán thu chi tiền mặt…Nếukhông có chữ ký của kế toán trưởng thì không có giá trị pháp lý

-Kế toán tổng hợp: chịu trách nhiệm với Giám đốc và kế toán trưởng về việc tổng

hợp và lập báo cáo quyết toán tài chính với cơ quan cấp trên, kiểm tra đôn đốc việc thuthập số liệu của tất cả các kế toán viên, theo dõi cụ thể từng phần việc để vào sổ Cái,lên bảng Cân đối kế toán và các báo biểu kế toán.Kế toán tổng hợp còn phụ trách vềcác loại vốn quỹ của đơn vị, xác định kết quả lỗ lãi, các khoản thanh toán với ngânsách nhà nước, ngân hàng, khách hàng.

-Kế toán thanh toán - Công nợ: theo dõi thu, chi đối chiếu, thanh toán công nợ nội

bộ công ty và các đội xây dựng Ghi chép số liệu vào sổ sách kế toán các khoản chi phíbằng tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, các khoản tiền vay, theo dõi tình hình công nợ giữangười bán, người mua, người nhận tạm ứng trong toàn công ty.

-Kế toán Vật tư, TSCĐ: theo dõi tình hình nhập, xuất vật tư hàng hoá, TSCĐ và

ghi vào sổ sách có liên quan, tham gia kiểm kê thường xuyên và bất thường các loạivật tư hàng hoá, khấu hao TSCĐ.

Kế ToánThanh Toán

Công Nợ

Kế Toán Trưởng

Kế Toán Tổng Hợp

Kế Toán Vật Tư

Kế Toán Tiền Lương

Thủ Quỹ

Kế toán đội xây dựng

Kế Toán ThuếSƠ ĐỒ TỔ CHỨC BỘ MÁY KẾ TOÁN Ở CÔNG TY

Quan hệ trực tuyến.

Ghi chú:

Quan hệ chức năng.

-Kế toán Tiền Lương: Tổ chức ghi chép, phản ánh tổng hợp số liệu về số lượng

lao động, kết quả lao động để tính tiền lương, tính bảo hiểm và phân bổ tiền lương, bảohiểm cho các đối tượng sản xuất, lập báo cáo tiền lương.

-Kế toán thuế: theo dõi các hoá đơn chứng từ có liên quan đến việc tính thuế, liệt

kê hoá đơn thông thường và hoá đơn có thuế GTGT, tính ra thuế cần nộp.

-Thủ quỹ: thực thi việc thu chi tại công ty, bảo quản tiền mặt, ghi chép vào sổ quỹ

theo quy định hằng ngày và cuối tháng đối chiếu số dư tiền mặt với kế toán thanh toán- công nợ.

-Tổ kế toán các đội xây dựng: có nhiệm vụ theo dõi toàn bộ các nghiệp vụ kế toán

phát sinh tại công trường, tập hợp chứng từ về thanh - quyết toán với công ty theo định

4.2 Quy trình lưu chuyển chứng từ tại công ty cổ phần Vinaconex 25

4.2.1 Chế độ kế toán áp dụng tại công ty cổ phần Vinaconex 25

*Kỳ kế toán, đơn vị tiền tệ sử dụng trong kế toán

- Kỳ kế toán năm của Công ty bắt đầu từ ngày 01/01 và kết thúc vào ngày 31/12hàng năm

- Đơn vị tiền tệ sử dụng trong ghi chép kế toán là đồng Việt Nam (VND)

* Hàng tồn kho

- Hàng tồn kho được tính theo giá gốc Trường hợp giá trị thuần có thể thực hiệnđược thấp hơn giá gốc thì hàng tồn kho được tính theo giá trị thuần có thể thực hiệnđược Giá gốc hàng tồn kho bao gồm chi phí mua, chi phí chế biến và các chi phí liênquan trực tiếp khác phát sinh để có được hàng tồn kho ở địa điểm và trạng thái hiệntại.

- Giá trị hàng tồn kho được xác định theo phương pháp giá đích danh.- Hàng tồn kho được hạch toán theo phương pháp kê khai thường xuyên

- Dự phòng giảm giá hàng tồn kho được lập vào thời điểm cuối năm là số chênhlệch giữa giá gốc của hàng tồn kho lớn hơn giá trị thuần có thể thực hiện được.

* Chế độ kế toán áp dụng

- Công ty áp dụng Chế độ Kế toán doanh nghiệp ban hành theo Quyết định số15/2006/QĐ-BTC ngày 20/3/2006 đã được sửa đổi, bổ sung theo quy định tại Thôngtư 244/2009/TT-BTC ngày 31/12/2009 của Bộ trưởng Bộ Tài chính

- Hiện tại công ty đang áp dụng chương trình kế toán máy Bravo 6.0 với hình thứcghi sổ là Chứng từ - Ghi sổ

* Đặc trưng cơ bản của hình thức kế toán Chứng từ ghi sổ:

- Căn cứ trực tiếp để ghi sổ kế toán tổng hợp là “Chứng từ ghi sổ”+ Ghi theo trình tự thời gian trên chứng từ ghi sổ

+ Ghi theo nội dung kinh tế trên sổ cái

- Chứng từ ghi sổ kế toán lập trên cơ sở từng chứng từ kế toán hoặc bảng tổng hợpchứng từ kế toán cùng loại, có cùng nội dung kinh tế.

- Chứng từ ghi sổ được đánh hiệu liên tục trong từng tháng hoặc trong cả năm vàcó chứng từ kế toán đính kèm, phải được kế toán trưởng duyệt trước khi gi sổ kế toán

* Trình tự ghi sổ

+ Hàng ngày, căn cứ vào các chứng từ kế toán hoặc bảng tổng hợp chứng từ kếtoán cùng loại đã được kiểm tra, được dùng làm căn cứ ghi sổ, kế toán lập chứng từghi sổ Căn cứ vào chứng từ ghi sổ để ghi để ghi vào sổ cái Các chứng từ kế toán saukhi làm căn cứ lập Chứng từ ghi sổ được dùng để ghi vào sổ thẻ chi tiết có liên quan.

+ Cuối tháng, phải khóa sổ tính ra tổng số tiền của các nghiệp vụ kinh tế, tài chínhphát sinh trong tháng trên sổ chi tiết, tính ra tổng số phát sinh Nợ, tổng số phát sinhCó, và số dư của từng tài khoản trên Sổ cái Căn cứ vào Sổ Cái lập Bảng Cân Đối SốPhát Sinh.

+ Sau khi đối chiếu khớp đúng, số liệu ghi trên Sổ Cái và bảng tổng hợp chi tiết(được lập từ sổ, thẻ kế toán chi tiết) được dùng để lập Báo Cáo Tài Chính Quan hệ đốichiếu, kiểm tra phải đảm bảo tổng số phát sinh Nợ và tổng số phát sinh Có của tất cảcác tài khoản trên Bảng Cân Đối Số Phát Sinh bằng nhau, và số dư của từng tài khoảntrên Bảng Cân Đối Số Phát Sinh phải bằng số dư của từng tài khoản tương ứng trênBảng Tổng Hợp Chi Tiết

* Sơ đồ hình thức ghi sổ áp dụng tại công ty cổ phần Vinaconex 25

4.2.2 Quy trình xử lý thông tin trên kế toán máy của công ty Vinaconex 25

Sổ theo dõi chi tiết tài khoảnBảng tổng hợp

chi tiếtSổ Quỹ

Ghi chú:

Sơ đồ hình thức kế toán ở công ty

Chứng từ - Ghi sổ

Sổ CáiChứng từ gốc

Bảng cân đối số phát sinh

Báo cáo kế toán

: Ghi hằng ngày: Đối chiếu

: Ghi định kỳ

II Thực trạng hiệu quả sử dụng tài sản lưu động tại công ty cổ phầnVinaconex 25

In các báo cáo nhanh

SAI ĐÚNG

Kiểm tra, phân loại, xử lý chứng từ trước khi nhập

Chứng từ gốc

Kích hoạt các mục nhập liệu tương ứng để thực hiện công

việc nhập liệu

Ki m traểm tra

Lọc, xử lý dữ liệu

Kiểm tra, khoá sổ và chuyển sang kỳ sau

Kiểm tra

Sơ đồ tổng quát quy trình xử lý thông tin trên máy vi tính tại công ty

Để có thể phân tích chi tiết về hiệu quả sử dụng tài sản lưu động của công ty ta cần cócái nhìn khái quát về tình hình hoạt động của công ty trong những năm gần đây Thông quacác báo cáo tài chính hàng năm, ta có những đánh giá về các mặt sau đây.

1 Khái quát tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của Vinaconex 25trong vài năm gần đây

Bảng 1

( Nguồn: Báo Cáo Kết Quả Kinh Doanh - Phòng Tài chính - Kế Hoạch)

Mặc dù chịu ảnh hưởng của suy giảm kinh tế, giá nguyên vật liệu trong nước liêntục biến động theo chiều hướng tăng cao, làm ảnh hưởng đến sản xuất kinh doanh vàtiến độ thi công dự án.Tuy nhiên, tổng lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp Vinaconex25 vẫn tăng trong những năm qua Công ty là một trong số rất ít các doanh nghiệp trênđịa bàn hoạt động thực sự có hiệu quả, cổ tức chia cho cổ đông luôn ổn định ở mứccao.

Hoạt động kinh doanh chính của Vinaconex 25 tập trung chủ yếu vào thi công xâydựng công trình Cụ thể, năm 2009, tổng doanh thu của công ty đạt 313 tỷ đồng, tăngthêm so với năm 2008 là 62 tỷ đồng (ứng với mức tăng 25%), trong đó, doanh thulĩnh vực xây lắp chiếm đến 287 tỷ đồng (chiếm 92%) Đến năm 2010, tổng doanh thulên đến gần 420 tỷ đồng, tăng 169,4 tỷ đồng so với năm 2008 (ứng tỷ lệ tăng 68%),hoạt động xây lắp chiếm đến 387 tỷ đồng

Từ năm 2009 hầu như doanh nghiệp không hoạt động về lĩnh vực dịch vụ Thayvào đó, đến năm 2010 doanh nghiệp bắt đầu khai thác kinh doanh lĩnh vực bất độngsản Có thể nói hoạt động kinh doanh BĐS đang là mục tiêu chiến lược của Vinaconex25 trong tương lai Hoạt động kinh doanh bất động sản của Vinaconex 25 tập trungchủ yếu ở khu vực Đà Nẵng, Quảng Nam và tập trung vào phân khúc nhà chung cưcho người có thu nhập khá ổn định

Biểu đồ số1

Trong năm 2008 doanh thu của doanh nghiệp tăng (3,96%) nhưng giá vốn củadoanh nghiệp lại giảm (0,78%), tuy số lượng giảm không đáng kể nhưng cũng chothấy trong năm này công ty đã có một lợi thế về nguyên vật liệu đầu vào.

Năm 2009, mặc dù doanh thu thuần tăng nhưng tốc độ tăng của doanh thu chỉ là25%, mà tốc độ tăng của giá vốn là 33% làm cho lợi nhuận gộp của Vinaconex 25 lạigiảm 8 tỷ tương ứng mức giảm 21% Tuy nhiên, doanh nghiệp đã giảm được chi phílãi vay phải trả (36%), chi phí bán hàng (78%), và chi phí khác (24%), nên lợi nhuậnsau thuế của doanh nghiệp vẫn tăng so với 2008 (4%) Mức tăng không đáng kể,nhưng cũng thể hiện sự cố gắng nỗ lực của ban lãnh đạo và toàn thể nhân viên trongcông ty.

Đến năm 2010, tuy giá vốn vẫn tăng mạnh hơn so với doanh thu, nhưng doanh thulại tăng với tốc độ khá lớn (68%) nên lợi nhuận gộp có tăng 7% so với năm 2008.

Xây lắp là lĩnh vực mũi nhọn của Vinaconex, do đó giá vốn và doanh thu củadoanh nghiệp năm 2010 tăng chủ yếu là trong hoạt động xây lắp, cụ thể giá vốn (xâylắp) tăng đến gần 171,8 tỷ đồng (ứng với mức tăng 95%), trong khi đó doanh thu (xâylắp) cũng tăng một lượng 169,4 tỷ đồng (tương ứng 68%)

Hoạt động kinh doanh BĐS bắt đầu nóng lên trong năm 2010 đã giúp cho tìnhhình kinh doanh của Vinaconex 25 có những biến chuyển khá rõ Lợi nhuận thuần từhoạt động kinh doanh đạt 13,8 tỷ đồng so với 9,9 tỷ đồng đạt được vào cùng kỳ nămtrước tăng 34% Lợi nhuận sau thuế đạt 3,4 tỷ đồng tăng trưởng khoảng 44% so vớicùng kỳ 2008

Sự tăng trưởng ổn định cả về doanh thu và lợi nhuận của Công ty trong các nămqua đạt được là do Uy tín, thương hiệu Vinaconex nói chung và Vinaconex 25 nóiriêng ngày càng được khẳng định tại địa bàn miền trung và Tây Nguyên Vinaconex 25đã được Tổng công ty cổ phần Vinaconex tin tưởng giao nhận thầu một số dự án, côngtrình có giá trị lớn tại khu vực Quảng Nam, Đà Nẵng đảm bảo tốc độ tăng trưởng sảnxuất hàng năm từ 10-15%

Trên đây chỉ là những nét khái quát về công ty cổ phần Vinaconex 25 Để tìm hiểutình hình sử dụng và hiệu quả sử dụng TSLĐ của công ty trong thời gian qua cần phảicó những phân tích đánh giá cụ thể hơn.