Hoạt động của hệ thống tài chính và tác động của nó đến kinh tế Việt Nam

Hệ thống tài chính có phạm vi rất rộng lớn nên trong khuôn khổ bài nghiên cứu này, đứng trên giác độ tổng quan và với một cách nhìn khái quát chúng ta sẽ tìm hiểu, làm rõ hơn hoạt động của hệ thống tài chính, qua đó thấy được vai trò quan trọng cũng như tác động của nó đối với nền kinh tế, đặc biệt đối với sự tăng trưởng kinh tế.

Bộ giáo dục và đào tạo Trường Đại học Kinh tế quốc dân Khoa Ngân hàng - Tài chính BÀI NGHIÊN CỨU Đề tài: Hoạt động của hệ thống tài chính và tác động của nó đến kinh tế Việt Nam Nhóm thực hiện: nhóm 5 1. Nguyễn Thùy An 2. Vũ Quỳnh Anh 3. Vũ Hà Giang 4. Nguyễn Thị Minh Hiền 5. Nguyễn Thị Thanh Mai - Thư ký 6. Nguyễn Hữu Nam 7. Phạm Thị Thúy Nga 8. Nguyễn Huy Quang - Nhóm trưởng 9. Nguyễn Thị Thủy 10. Chu Thị Thúy Vinh 11. Nguyễn Thị Vân Hà Nội, tháng 10.2008 Lời mở đầu Như chúng ta đã biết, các quan hệ tài chính diễn ra rất phức tạp và đa dạng, chúng đan xen trong một tập hợp hàng loạt các hoạt động khác nhau của nền kinh tế. Tuy nhiên, đó không phải là những hoạt động hỗn loạn mà ngược lại, chúng tuân thủ những nguyên tắc, những quy luật nhất định, trong đó những quan hệ tài chính có tính chất đặc thù giống nhau nhóm lại thành một bộ phận riêng. Giữa các bộ phận này luôn có mối liên hệ, tác động ràng buộc lẫn nhau và tạo thành hệ thống tài chính. Ngoài ra, hoạt động trên thị trường tài chính có tác động trực tiếp đến của cải của mỗi cá nhân, đến hình thái diễn biến của các hãng kinh doanh và đến tính chất hiệu quả của nền kinh tế. Từ những vấn đề trên ta nhận thấy rằng, để có một nền kinh tế lành mạnh và sôi động phải cần đến một hệ thống tài chính để chuyển vốn từ những người có tiền để dành tới những người có cơ hội đầu tư sinh lợi. Hệ thống tài chính có phạm vi rất rộng lớn nên trong khuôn khổ bài nghiên cứu này, đứng trên giác độ tổng quan và với một cách nhìn khái quát chúng ta sẽ tìm hiểu, làm rõ hơn hoạt động của hệ thống tài chính, qua đó thấy được vai trò quan trọng cũng như tác động của nó đối với nền kinh tế, đặc biệt đối với sự tăng trưởng kinh tế. Không chỉ dừng lại ở đó bài nghiên cứu còn đi vào phân tích, tìm hiểu hoạt động của hệ thống tài chính ở Việt Nam hiện nay. Vì vậy, để các bạn hiểu rõ hơn về hệ thống tài chính, chúng tôi xin được đưa ra đề tài “Hoạt động của hệ thống tài chính và tác động của nó đến tăng trưởng kinh tế Việt Nam”. Do khả năng hiểu biết và tầm nhìn còn nhiều hạn chế, vì thế sẽ có nhiều thiếu sót mong thầy và các bạn theo dõi, đóng góp để bài viết hoàn thiện hơn. Chúng tôi xin chân thành cảm ơn! 1 1. Tổng quan về hệ thống tài chính 1.1 Định nghĩa, chức năng và vai trò 1.1.1 Định nghĩa • Trước hết để hiểu xem hệ thống tài chính là gì ta sẽ tìm hiểu khái niệm thế nào là tài chính. Tài chính là hệ thống các quan hệ kinh tế trong phân phối, gắn liền với quá trình hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ. • Hệ thống tài chính là tập hợp các cấu phần bao gồm: Thị trường tài chính; Định chế tài chính; Luật pháp; Quy chế điều chỉnh và Các yếu tố kỹ thuật, nhờ đó trái phiếu, cổ phiếu và các công cụ tài chính khác được mua bán, vay mượn, lãi suất được xác định, các dịch vụ tài chính được cung cấp, luân chuyển trên toàn thế giới • Các bộ phận trong hệ thống tài chính hoạt động trên các lĩnh vực: tạo ra các nguồn lực tài chính, thu hút và chu chuyển các nguồn tài chính 1.1.2 Vai trò Các bộ phận trong hệ thống tài chính hoạt động trên các lĩnh vực: tạo ra các nguồn lực tài chính, thu hút các nguồn tài chính và chu chuyển các nguồn tài chính (dẫn vốn). Với các lĩnh vực hoạt động này, tòan bộ hệ thống tài chính thực hiện vai trò đặc biệt quan trọng trong nền kinh tế quốc dân lầ đảm bảo nhu cầu về vốn cho phát triển kinh tế. 1.1.3 Chức năng : hệ thống tài chính có 4 chức năng chính như sau • Huy động tiết kiệm và phân bổ vốn • Giám sát doanh nghiệp 2 • Chuyển đổi và phân phối rủi ro • Giám sát hoạt động quản lý doanh nghiệp: hệ thống tài chính phân bổ vốn và đồng thời giám sát việc sử dụng vốn của các doanh nghiệp 1.2 Cấu trúc của Hệ thống tài chính Cấu trúc của hệ thống tài chính bao gồm các tị điểm vốn và bộ phận dẫn vốn, được tổ chức theo sơ đồ sau: Các tụ điểm vốn là bộ phận mà ở đó các nguồn tài chính được tạo ra, đồng thời cũng là nơi thu hút lại các nguồn vốn, tuy nhiên ở mức độ và phạm vi khác nhau. Trong hoạt động kinh tế, các tụ điểm vốn này có mối liên hệ thường xuyên với nhau thông qua những mối liên hệ, quy luật nhất định. Hệ thống tài chính Giám sát DN và cho phép tách sở hữu và quản lý Thông tin Cung cấp Tài chính doanh nghiệp Ngân sách Nhà nước Tổ chức tài chính dân cư, XH Tài chính đối ngoại Thị trường tài chính và các tổ chức tài chính trung gian 3 1.2.1 Tài chính doanh nghiệp - Khái niệm: là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp (DN) với các chủ thể trong nền kinh tế. Các quan hệ TCDN chủ yếu gồm quan hệ giữa DN với Nhà nước, quan hệ giữa DN với thị trường chứng khoán, quan hệ giữa DN với các thị trường khác và quan hệ trong nội bộ DN - Vai trò:  Huy động đảm bảo đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của DN  Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả.  Đòn bẩy kích thích và điều tiết kinh doanh.  Giám sát kiểm tra chặt chẽ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 1.2.2 Ngân sách Nhà nước (NSNN) - Khái niệm: là toàn bộ các khoản thu, chi của quốc gia trong dự toán đã được cơ quan chính phủ có thẩm quyền quyết định và được thực hiện trong một năm để đảm bảo thực hiện các chức năng và nhiệm vụ của chính phủ - Vai trò:  Vai trò huy động các nguồn Tài chính để đảm bảo nhu cầu chi tiêu của NN  NSNN là công cụ điều tiết thị trường, bình ổn giá cả và chống lạm phát  NSNN là công cụ định huớng phát triển sản xuất  NSNN là công cụ điều chỉnh thu nhập giữa các tầng lớp dân cư 1.2.3 Tài chính dân cư - Vai trò:  Góp phần phát triển KT cá thể và hộ gia đình.  Tận dụng vốn, tận dụng lao động, tận dụng tài năng, tính sáng tạo, nghề truyền thống.  Thúc đẩy sự phát triển KT đất nước, cải thiện đời sống nhân dân.  Góp phần mở rộng thị trường tài chính. 1.2.4 Tài chính đối ngoại : đứng trên góc độ vĩ mô là mối quan hệ giữa tài chính quốc gia và tài chính quốc tế. Quan hệ này sẽ tạo được luồng di chuyển vốn từ bên ngoài để cung ứng vốn cho nền kinh tế - Vai trò:  Huy động nguồn thu cho NSNN ( qua vay nợ, viện trợ nước ngoài)  Huy động vốn cho các doanh nghiệp ( qua liên doanh, góp vốn cổ phần ) . 1.2.5 Thị trường tài chính và các tổ chức tài chính trung gian: là các tổ chức tài chính thực hiện chức năng dẫn vốn từ người có vốn tới người cần vốn. - Chức năng: tạo vốn, cung ứng vốn và kiểm soát - Các tổ chức tài chính trung gian: bao gồm NHTƯ, NHTM, CT tài chính, CT cho thuê tài chính, quỹ đầu tư… - Phân loại 4  Theo công cụ tài chính trên thị trường: thị trường nợ và thị trường chứng khoán  Theo thời gian luân chuyển vốn: thị trương tiền tệ và thị trường vốn  Theo hình thức phát hành: thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp 2. Hoạt động của hệ thống tài chính ở Việt Nam hiện nay và tác động của nó đến sự phát triển của nền kinh tế Chúng ta sẽ nghiên cứu hoạt động của hệ thống tài chính thông qua hoạt động của các bộ phận cấu thành nên nó. 2.1 Tài chính doanh nghiệp. 2.1.1 Khái niệm : Tài chính DN là những quan hệ giá trị giữa doanh nghiệp (DN) với các chủ thể trong nền kinh tế. 2.1.2 Hoạt động và vai trò: - TCDN được coi như những tế bào có khả năng tái tạo ra các nguồn tài chính. - Thực hiện hoạt động trao đổi hoặc với thị trường cung cấp hàng hóa dịch vụ đầu vào, hoặc với thị trường phân phối, tiêu thụ hàng hóa dịch vụ đầu ra; tùy thuộc vào tính chất hoạt động sản xuất kinh doanh của DN. Số DN Số lđ (Người) Dth thuần (tỷ đ) TỔNG SỐ 131318 6715166 2684341 Doanh nghiệp Nhà nước 3706 1899937 961461 Trung ương 1744 1373304 771765 Địa phương 1962 526633 189696 Doanh nghiệp ngoài Nhà nước 123392 3369855 1126356 Tập thể 6219 149236 19162 Tư nhân 37323 499176 218890 Công ty hợp danh 31 489 98 Công ty TNHH 63658 1739766 570447 Công ty cổ phần có vốn Nhà nước 1360 367498 137801 Công ty cổ phần không có vốn Nhà nước 14801 613690 179958 Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài 4220 1445374 596524 DN 100% vốn nước ngoài 3342 1237049 330350 DN liên doanh với nước ngoài 878 208325 266174 Cơ cấu (%) TỔNG SỐ 100.00 100.00 100.00 Doanh nghiệp Nhà nước 2.82 28.29 35.82 Trung ương 1.33 20.45 28.75 Địa phương 1.49 7.84 7.07 Doanh nghiệp ngoài Nhà nước 93.96 50.18 41.96 Tập thể 4.74 2.22 0.71 Tư nhân 28.42 7.43 8.15 Công ty hợp danh 0.02 0.01 0.00 Công ty TNHH 48.48 25.91 21.25 Công ty cổ phần có vốn Nhà nước 1.04 5.47 5.13 Công ty cổ phần không có vốn Nhà nước 11.27 9.14 6.70 Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài 3.21 21.52 22.22 DN 100% vốn nước ngoài 2.54 18.42 12.31 DN liên doanh với nước ngoài 0.67 3.10 9.92 5 Theo số liệu của Tổng cục thống kê Việt Nam tính đến hết ngày 31/12/2006  Vai trò : - Huy động đảm bảo đầy đủ và kịp thời vốn cho hoạt động kinh doanh của DN - Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm và hiệu quả - Đòn bẩy kích thích và điều tiết kinh doanh - Giám sát kiểm tra chặt chẽ hoạt động kinh doanh của DN 2.1.3 Mối quan hệ với các tụ điểm vốn khác 2.1.3.1 Quan hệ giữa DN với Nhà nước  DN nộp thuế cho NN : Thuế là 1 khoản thu của Ngân sách Nhà nước. Theo số liệu của Tổng cục thống kê Việt Nam, tính đến hết ngày 31/12/2006, khoản thuế các DN trong nước đã nộp là 46344 tỷ đồng, khoản thuế các DN có vốn đầu tư nước ngoài đã nộp là 25838 tỷ đồng  NN góp vốn vào DN: Những doanh nghiệp Nhà nước (DNNN), nguồn vốn tự có ban đầu chính là vốn đầu tư của Ngân sách Nhà nước. Các DN ngoài Nhà nước nhận góp vốn của Nhà nước thông qua các quỹ đầu tư và phát triển. 2.1.3.2 Quan hệ giữa DN với thị trường TC và các tổ chức TC trung gian  DN huy động vốn từ các tổ chức tài chính trung gian DN vay ngắn hạn hoặc dài hạn từ các tổ chức tài chính trung gian. Trong quá trình hoạt động, các DN trường vay Ngân hàng để đảm bảo nguồn tài chính cho các hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt là đảm bảo có đủ vốn cho các dự án mở rộng hoặc đầu tư chiều sâu của DN. Đây là hình thức huy động vốn của DN từ những khoản tiết kiệm của người dân thông qua Ngân hàng thương mại. DN có thể huy động vốn bằng cách phát hành các loại chứng khoán. Đây là hình thức huy động vốn của DN từ những khoản vốn nhàn rỗi của người dân, thông qua các công ty chứng khoán.  DN gửi tiền vào Ngân hàng, đầu tư chứng khoán… DN sẽ đóng vai trò là những người có vốn nhàn rỗi, gửi số vốn đó vào các Ngân hàng thương mại hoặc đầu tư vào chứng khoán hay mua bảo hiểm. Ngân hàng sẽ sử dụng khoản vốn này để cho các DN khác cần vốn vay với lãi suất cao hơn lãi suất nhận gửi. DN cũng có thể dùng khoản vốn nhàn rỗi này đầu tư vào chứng khoán bằng cách mua một số chứng khoán của các DN đang hoạt động trên thị trường nhằm sinh lời DN cũng có thể mua bảo hiểm để giảm thiểu rủi ro và sinh lời. 2.1.3.3 Quan hệ giữa DN với thị trường khác (tài chính đối ngoại, tài chính dân cư và các tổ chức xã hội) Trong nền kinh tế, DN có quan hệ chặt chẽ với các DN khác trên thị trường hàng hóa, dịch vụ, thị trường sức lao động. DN tiến hành mua sắm máy móc thiết bị, nhà xưởng của các DN chuyên cung cấp tư liệu sản xuất, tìm kiếm lao động trong dân cư, huy động vốn từ nguồn tiết kiệm của 6 các hộ gia đình, tìm kiếm các nguồn tài trợ nước ngoài (nhận viện trợ hoặc vay vốn nước ngoài…), cũng có thể huy động vốn từ nước ngoài bằng cách liên doanh hoặc góp vốn cổ phần… Thông qua thị trường, DN có thể xác định được nhu cầu hàng hóa và dịch vụ cần thiết cung ứng. Trên cơ sở đó, DN hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thỏa mãn nhu cầu thị trường. 2.1.3.4 Quan hệ trong nội bộ DN Các mối quan hệ này được thể hiện thông qua hàng loạt chính sách của DN nhằm huy động vốn trong nội bộ như: chính sách cổ tức (phân phối thu nhập) chính sách đầu tư, chính sách về cơ cấu vốn, chi phí v.v… DN có thể huy động vốn từ nguồn vốn nội bộ. Tự tài trợ bằng nguồn vốn nội bộ là một con đường tốt vì công ty phát huy được nguồn lực của chính mình, giảm bớt sự phụ thuộc vào bên ngoài 2.1.4 Đánh giá chung: Đóng góp của DN vào tổng GDP 1995 2001 Số tuyệt đối (Tỷ đồng) Tỷ trọng (%) Số tuyệt đối (Tỷ đồng) Tỷ trọng (%) Tổng sản phẩm trong nước (GDP) 228892 100,00 481300 100,00 1. Khu vực doanh nghiệp 103701 45,3 255726 53,2 Chia ra: - DN nhà nước 69649 30,4 147233 30,6 - DN ngoài quốc doanh 19624 8,6 42279 8,8 - DN có vốn ÐTNN 14428 6,3 66214 13,8 2. Khu vực còn lại 125191 54,7 225574 46,8 Doanh nghiệp là yếu tố quan trọng, quyết định đến chuyển dịch các cơ cấu lớn của nền kinh tế quốc dân như: Cơ cấu nhiều thành phần kinh tế, cơ cấu ngành kinh tế, cơ cấu kinh tế gữa các vùng, địa phương. DN phát triển, đặc biệt là DN ngành công nghiệp tăng nhanh là nhân tố đảm bảo cho việc thực hiện các mục tiêu của công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước, nâng cao hiệu quả kinh tế, giữ vững ổn định và tạo thế mạnh hơn về năng lực cạnh tranh của nền kinh tế trong quá trình hội nhập. Có thể nói vai trò của DN không chỉ quyết định sự phát triển bền vững về mặt kinh tế mà còn quyết định đến sự ổn định và lành mạnh hóa các vấn đề xã hội. 2.2 Ngân sách nhà nước 2.2.1 Khái niệm NSNN là toàn bộ các khoản thu chi của Nhà nước trong dự toán đã được cơ quan Nhà nước có thẩm quyền quyết định và được thực hiện trong một năm dể đảm bảo thực hiện các chức năng và nhiệm vụ của Nhà nước. NSNN tồn tại dạng thức Kho bạc Nhà nước 7 2.2.2 Đặc điểm, vị trí, vai trò  Đặc điểm: - Quan hệ phân phối trong NSNN là không hoàn trả - Sự ra đời của NSNN phụ thuộc vào sự ra đời và phát triển các chức năng của NN  Vị trí: Là khâu TC tập trung giữ vị trí chủ đạo. NSNN là một tụ điểm vốn có quan hệ mật thiết với các tụ điểm vốn còn lại thông qua hoạt động thu - chi NSNN. Cụ thể: - Có các chính sách thu thích hợp từ các tụ điểm vốn để huy động vốn. - Thực hiện các khoản chi cho tiêu dùng và chi đầu tư kinh. Ta có số liệu về tổng thu và chi của NSNN như sau: 2000 2002 2003 2004 2005 2006 TỔNG THU 90749 123860 152274 190928 228287 279472 Thu trong nước (Không kể thu từ dầu thô) 46233 63530 78687 104576 119826 145404 Thu từ doanh nghiệp Nhà nước 19692 25066 28748 32177 39079 46344 Thu từ doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài 4735 7276 9942 15109 19081 25838 Thu từ khu vực công, thương nghiệp, dịch vụ ngoài quốc doanh 5802 7764 10361 13261 16938 22091 Thuế sử dụng đất nông nghiệp 1776 772 151 130 132 111 Thuế thu nhập đối với người có thu nhập cao 1831 2338 2951 3521 4234 5179 Lệ phí trước bạ 934 1332 1817 2607 2797 3363 Thu xổ số kiến thiết 1969 3029 3657 4570 5304 6142 Thu phí xăng dầu 2192 2995 3204 3583 3943 3969 Thu phí, lệ phí 2713 3021 3279 4182 4192 4986 Các khoản thu về nhà đất 2823 5486 10546 17463 17757 20536 Các khoản thu khác 1766 4451 4031 7973 6369 6845 Thu từ dầu thô 23534 26510 36773 48562 66558 83346 Thu từ hải quan 18954 31571 33845 34913 38114 42825 Thuế xuất. nhập khẩu. thuế tiêu thụ đặc biệt hàng nhập khẩu; Thu chênh lệch giá hàng nhập khẩu 13568 22083 21507 21654 23660 26280 Thuế giá trị gia tăng hàng nhập khẩu 5386 9488 12338 13259 14454 16545 Thu viện trợ không hoàn lại 2028 2249 2969 2877 3789 7897 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 TỔNG CHI 108961 129773 148208 181183 214176 262697 308058 Trong tổng chi Chi đầu tư phát triển 29624 40236 45218 59629 66115 79199 88341 Trong đó: Chi XDCB 26211 36139 40740 54430 61746 72842 81078 Chi phát triển sự nghiệp kt - xh 61823 71562 78039 95608 107979 132327 161852 Trong đó: 8 Chi sự nghiệp giáo dục, đào tạo 12677 15432 17844 22881 25343 28611 37332 Chi sự nghiệp y tế 3453 4211 4656 5372 6009 7608 11528 Chi dân số kế họach hoá gia đình 559 434 841 666 397 483 489 Chi sự nghiệp khoa học và CNMT 1243 1625 1852 1853 2362 2584 2540 Chi sự nghiệp văn hoá, thông tin 919 921 1066 1258 1584 2099 1874 Chi sự nghiệp phát thanh, truyền hình 717 838 681 1056 1325 1464 1184 Chi sự nghiệp thể dục, thể thao 387 483 586 648 883 879 956 Chi lương hưu, đảm bảo xã hội 10739 13425 13221 16451 17282 17747 22157 Chi sự nghiệp kinh tế 5796 6288 7987 8164 10301 11801 14212 Chi quản lý hành chính 8089 8734 8599 11359 15901 18761 18515 Chi bổ sung quĩ dự trữ tài chính 846 849 535 111 78 69 135 Theo số liệu của Tổng cục thống kê Việt Nam  Vai trò : Là công cụ điều chỉnh vĩ mô nền kinh tế - xã hội. Cụ thể: - Kích thích sự tăng trưởng kinh tế: Thông qua các chính sách thuế và chính sách chi tiêu của ngân sách chính phủ, đảm bảo nhu cầu chi tiêu của Nhà nước. - Giải quyết các vấn đề xã hội (vai trò điều tiết trong lĩnh vực xã hội), định hướng phát triển sản xuất, điều chỉnh thu nhập giữa các tầng lớp dân cư… - Góp phần ổn định thì trường giá cả, chống lạm phát (điều chỉnh trong lĩnh vực thị trường) 2.2.3. Thực trạng thu - chi NSNN ở Việt Nam hiện nay: • Thu NSNN: Nguồn thu thuế và phí chiếm tỷ lệ cao trong tổng thu NSNN (bình quân 94% trong giai đoạn 1997-2006) và luôn lớn hơn chi thường xuyên, nhờ vậy đã đáp ứng được phần lớn nhu cầu chi của nhà nước, tuân thủ triệt để nguyên tắc cân đối NSNN mà Luật NSNN quy định. Sau đây là biểu đồ phản ánh cơ cấu nguồn thu của NSNN: Nguồn: bộ tài chính Như vậy ta thấy: Tỷ trọng thu NSNN chủ yếu nhờ nguồn dầu thô và thuế tiêu thụ xăng dầu. Gần đây nguồn thu này tăng do giá dầu thô trên thế giới tăng. Nghĩa là, cơ sở của sự gia tăng là từ một yếu tố mà chúng ta không chi phối được. Điều đó cũng có nghĩa rằng nguồn thu trong nước của NSNN thiếu ổn định và phụ thuộc vào các yếu tố bên ngoài khá nhiều. • Chi NSNN: 9