MPP8 553 l02v tong quan he thong tai chinh VN do thien anh tuan 2016 07 01 10342425

Bài giảng Tổng quan hệ thống tài Việt Nam Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Đỗ Thiên Anh Tuấn Tài liệu mang giấy phép Creative Commons Attribution 4.0 Bạn trao quyền để sử dụng, chia sẻ, chép, phân phối, phân phối lại, ứng dụng, pha trộn, tùy biến xây dựng dựa tư liệu nó, miễn bạn ghi cơng (các) tác giả gốc ban đầu phi thương mại tài liệu Bản giấy phép có tại: http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/ This work is licensed under the Creative Commons Attribution-NonCommercial 4.0 International License To view a copy of this license, visit http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/ Nội dung trình bày Lịch sử hệ thống tài Việt Nam  Đặc điểm hệ thống tài Việt Nam  Vài nét thực trạng TCTD Việt Nam  Lịch sử hệ thống tài Việt Nam Hệ thống ngân hàng  Thị trường chứng khoán  Thị trường bảo hiểm  Lịch sử hệ thống ngân hàng Việt Nam Thời Pháp thuộc (1858 – 1945)  Thời kỳ sau CMT8 (1945 – 1951)  Thời kỳ 1951 – 1954  Thời kỳ 1954 – 1975  Thời kỳ 1975 – 1988 (1990)  Thời kỳ 1988 (1990) – 1997  Thời kỳ 1997 – 2008 (?)  Thời kỳ 2008 –  Một vài cột mốc quan trọng             1990: Ban hành hai pháp lệnh Ngân hàng 1993: Bình thường hố quan hệ với tổ chức tài quốc tế (IMF, WB, ADB) 1995: Bỏ thuế doanh thu hoạt động tín dụng, ngân hàng; thành lập ngân hàng phục vụ người nghèo 1997: Thông qua luật Ngân hàng 1999: Thành lập bảo hiểm tiền gửi Việt Nam 2000: Cơ cấu lại tài hoạt động NHTM; thành lập công ty quản lý tài sản NHTM 2001: Ký Hiệp định thương mại Việt Nam – Hoa kỳ 2002: Tự hố lãi suất VND 2003: Thành lập ngân hàng sách xã hội; sửa Luật NHNN 2004: Sửa Luật Các TCTD (năm 2010 sửa lại Luật NHNN Các TCTD) 2006: Quy định vốn pháp định TCTD 2011: Ban hành Đề án Tái cấu trúc hệ thống TCTD Lịch sử thị trường chứng khoán Việt Nam        Thành lập Ban nghiên cứu xây dựng phát triển thị trường vốn (1993) thuộc NHNN Thành lập ban soạn thảo Pháp lệnh chứng khoán TTCK (1994) -> Ban Chuẩn bị tổ chức TTCK (1995) Thành lập Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (1996) Khai trương Trung tâm Giao dịch chứng khoán TP.HCM (2000) Khai trương Trung tâm Giao dịch chứng khoán Hà Nội (2005) Chuyển UBCKNN sang Bộ Tài (2004) Năm 2005, TTGDCK Hà Nội thành lập Lịch sử thị trường bảo hiểm Việt Nam  Trước 1945:    Sau 1945:   Năm 1926: Chi nhánh công ty Franco – Asietique Năm 1929: Việt Nam Bảo hiểm Công ty (bảo hiểm xe ô tô) Năm 1965: Công ty Bảo hiểm Việt Nam (Bảo Việt) Sau 1975:   Năm 1998: Công ty CP Bảo hiểm Bưu điện Từ 1999: nhiều công ty bảo hiểm khác đời Đặc điểm hệ thống tài Việt Nam  Thị trường tài      Các cơng cụ tài      Thị trường tiền tệ sv thị trường vốn Thị trường sơ cấp sv thị trường thứ cấp Thị trường tập trung sv phi tập trung Thị trường thức sv phi thức… Công cụ nợ sv công cụ vốn Công cụ ngắn hạn sv dài hạn Công cụ sở sv công cụ phái sinh Các tổ chức tài Cơ sở hạ tầng tài Thị trường cơng cụ tài Thị trường tiền tệ Thị trường liên ngân hàng Thị trường tín phiếu Tín phiếu kho bạc Tín phiếu NHN N Nội tệ Ngoạ i tệ Thị trường hối đoái Thị trường vốn Thị trường TD ngắn hạn Thị trường giấy tờ có giá ngắn hạn khác Chứng tiền gửi Thương phiếu Hợp đồng mua lại CK Giấy nợ ngắn hạn Thị trường trái phiếu Trái phiếu phủ Thị trường cổ phiếu Trái phiếu doanh nghiệp Cổ phiếu ưu đãi Thị trường tín dụng dài hạn Cổ phiếu phổ thơng Thị trường tín dụng th mua Thị trường hợp đồng phái sinh Hợp đồng kỳ hạn Kỳ hạn Tương lai Hợp đồng quyền chọn Chọn mua Chọn bán Hợp đồng hoán đổi Lãi suất Ngoại tệ Rủi ro tín dụng Tổ chức tài Tổ chức tín dụng Ngân hàng Tổ chức tín dụng hợp tác Quỹ tín dụng ND HTX tín dụng Ngân hàng thương mại Ngân hàng phát triển NHTM nhà nước NHTM cổ phần Đơ thị Tổ chức tài khác Nơng thơn 100% NN Tổ chức tín dụng phi ngân hàng TCTC vi mơ Ngân hàng CSXH Cơng ty tài NHTM nước ngồi Liên doanh Chi nhánh Cơng ty cho th tài Cơng ty chứng khốn Cơng ty đầu tư CK Công ty quản lý quỹ Công ty bảo hiểm Quỹ đầu tư Tự doanh Bảo lãnh chứng phát khốn hành Quỹ đại chúng Quỹ mở Quỹ đóng Quỹ thành viên Bảo hiểm nhân thọ Bảo hiểm phi nhân thọ 10 Thị trường chứng khoán Số lượng DNNY Vốn huy động (tỷ VND) 60000 Số lượng công ty niêm yết giai đoạn 2006-2014 800 45% 50000 40% 700 35% 600 40000 30% 25% 500 30000 20% 400 15% 300 20000 10% 5% 200 10000 0% 100 -5% -10% 2006 2007 2008 HOSE 2009 2010 HNX 2011 2012 2013 2014 Tăng trưởng Nguồn: Báo cáo phát triển kinh tế thị trường Việt Nam 2014, Đinh Tuấn Minh Phạm Thế Anh 2009 IPO 2010 2011 2012 Phát hành cổ phiếu 25 Luân chuyển vốn qua hệ thống tài Việt Nam (tỷ USD) 100% ,15437 ,24801 ,46133 9,09254 19,54178 90% 9,58938 21,19862 20,38510 18,31622 80% 70% 60% 50% 20,48865 28,13273 37,68954 45,91596 68,30124 40% 85,87772119,54234144,52329149,19733 30% 20% 10% 0% 2003 2004 2005 2006 2007 Tín dụng ngân hàng 2008 2009 2010 2011 Giá trị vốn hóa Nguồn: WB, WDI 26 Số lượng/loại hình cơng ty bảo hiểm Việt Nam Công ty BH phi nhân thọ Công ty BH nhân thọ Công ty tái bảo hiểm Công ty môi giới bảo hiểm Tổng số Năm 2012 Bảo hiểm phi nhân thọ Bảo hiểm nhân thọ Tái bảo hiểm Môi giới bảo hiểm Tổng cộng 1999 2002 2006 2007 2008 2009 2011 2012 (*)2013 10 13 21 22 27 28 29 29 29 11 11 14 14 16 1 1 1 2 2 8 10 10 12 12 12 15 20 37 40 49 50 57 57 59 TNHH thành viên 10 11 25 TNHH thành viên trở lên 3 Cổ phần Tổng cộng 16 24 29 14 12 57 Nguồn: Niên giám bảo hiểm Việt Nam 2012 (*) Báo cáo phát triển kinh tế thị trường Việt Nam 2014 27 Quy mô thị trường bảo hiểm Việt Nam 2006 Quy mô thị trường bảo hiểm (tỉ đồng) 2007 2008 2009 2010 2011 2012 18.376 24.273 28.055 32.018 39.138 46.985 51.523 Tăng trưởng quy mô (%) 33,71% 32,09% 15,58% 14,13% 22,24% 20,05% Doanh thu phí bảo hiểm (tỉ đồng) 9.66% 14.898 17.650 21.256 25.510 30.842 36.552 41.246 Tăng trưởng doanh thu phí bảo hiểm (%) 28,27% 18,47% 20,43% 20,01% 20,90% 18,51% 12.84% Phí bảo hiểm bình quân đầu người (nghìn đồng) 177 207 247 295 450 535 580 Năng lực tài ngành bảo hiểm (tỉ đồng) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Tổng tài sản 39.689 57.543 71.831 84.977 99.330 107.001 114.663 Tổng dự phòng nghiệp vụ 27.707 35.685 42.241 48.641 55.324 62.199 69.393 Đầu tư trở lại kinh tế 30.661 46.549 56.435 65.094 79.069 83.080 89.567 Nguồn: Niên giám bảo hiểm Việt Nam 2012 28 Đóng góp ngành bảo hiểm? 60000,0 2,5 51523,0 2,12 50000,0 1,86 1,97 1,85 40000,0 1,9 1,75 1,94 32821,0 1,46 28054,0 24273,0 30000,0 20000,0 10000,0 46985,0 1,98 1,85 39138,0 1,99 0,49 18376,0 15561,0 14088,0 11376,0 0,57 7825,0 1,5 0,5 1356,0 2291,0 - 1996 1999 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Quy mô thị trường bảo hiểm (tỉ VND) Nguồn: Niên giám bảo hiểm Việt Nam 2012 Đóng góp vào GDP (%) [?] 29 Thị trường bảo hiểm Việt Nam so với nước 012% 4000 010% 3500 010% 008% 008% 008% 3000 008% 007% 006% 006% 007% 006% 2000 3534 004% 2922 003% 002% 17 3308 003% 003% 1862 1470 002% 000% 2500 192 Phí bảo hiểm bình quân đầu người (USD) 243 74 92 1000 1863 002% 253 1500 003% 49 595 500 Phí bảo hiểm/GDP so với nước giới Nguồn: Swiss Re, Sigma No 2/2010, Dương Thị Nhi (2012) 30 Đặc điểm hệ thống TCTD Việt Nam Hệ thống ngân hàng cấp: NHTW sv NHTG  Đa dạng sở hữu: nhà nước, tập thể, liên doanh,  100% vốn nước ngoài, cổ phần  Đa dạng loại hình        Ngân hàng thương mại Ngân hàng phát triển Ngân hàng sách Cơng ty tài Cơng ty cho th tài Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi mô 31 Đặc điểm hệ thống TCTD Việt Nam (tt)    Năng lực tài quy mô hoạt động TCTD tăng nhanh  Tổng tài sản đạt 7,53 triệu tỷ đồng vào 30/04/2016  Tăng trưởng tín dụng: 4,85 triệu tỷ đồng vào 30/4/2016  Tỷ lệ tín dụng/GDP tăng gấp lần, từ 32,6% năm 2000 lên 124,7% năm 2010 giảm xuống 116% GDP năm 2015  Tổng dư nợ tín dụng cuối tháng 4/2016 gấp 20 lần so năm 2000  Tổng tiền gửi huy động cuối 4/2016 đạt 6,326 triệu tỉ đồng, gầp 33 lần so năm 2000 Năng lực cạnh tranh cung ứng dịch vụ ngân hàng ngày cải thiện đáp ứng tốt nhu cầu kinh tế  Hệ thống công nghệ quản trị đổi theo thông lệ, chuẩn mực quốc tế  Đa dạng hố dịch vụ tài ngân hàng  Mạng lưới mở rộng  Kênh phân phối đại Tăng cường mở cửa thị trường hội nhập quốc tế lĩnh vực ngân hàng  Sự thâm nhập ngân hàng nước  Ngân hàng Việt Nam gia nhập thị trường tài khu vực quốc tế 32 Những rủi ro yếu chủ yếu hệ thống TCTD Việt Nam         Rủi ro lớn, đặc biệt rủi ro tín dụng Tín dụng tập trung vào lĩnh vực bất động sản lớn đặt an toàn hệ thống TCTD phụ thuộc vào thị trường bất động sản Mức độ tập trung tín dụng số khách hàng nhóm khách hàng liên quan lớn Quy mơ tín dụng TCTD lớn so với GDP làm cho hệ thống TCTD dễ bị tổn thương từ bất ổn vĩ mô ngược lại Hệ thống doanh nghiệp phụ thuộc tín dụng ngân hàng hiệu kinh doanh thấp, tài lành mạnh Nhóm lợi ích sở hữu chéo TCTD lớn làm cho rủi ro hệ thống cao ngân hàng gặp khó khăn đổ vỡ Năng lực quản trị TCTD nhiều bất cập so với quy mô, tốc độ tăng trưởng mức độ rủi ro hoạt động Cạnh tranh thiếu lành mạnh, thiếu hợp tác TCTD dẫn đến kỷ cương, kỷ luật, sách, pháp luật hoạt động ngân hàng khơng tơn trọng 33 Tình hình nợ xấu TCTD 12.0% Tỉ trọng nợ xấu toàn hệ thống đến 31.12.2013 10.0% 12.7% Tỷ lệ nợ xấu 8.0% 6.8% 6.0% 4.0% 39.3% Khối NHTMCP Khoi NNg 2.0% 0.0% Khối NHTMNN 41.3% Các TCTD khác NH TMNN NH TMCP NHLD&Nngoai TCTD khác Toàn HT 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Nguồn: Trịnh Quang Anh 2014 34 Những rủi ro kỹ thuật quản trị? Tăng trưởng tín dụng nhanh huy động vốn thời gian dài  Cho vay mức dẫn đến hệ số sử dụng vốn TCTD Việt Nam cao  Cơ cấu nguồn vốn sử dụng vốn không ổn định  Các số an toàn chi trả mức thấp  Tài sản có tính khoản cao chiếm tỷ trọng nhỏ  35 Cơ sở hạ tầng tài Hệ thống luật pháp quản lý nhà nước  Nguồn lực hệ thống giám sát  Cung cấp thơng tin  Hệ thống tốn  36 Đánh giá UBCKNN số kết hoạt động TTCK Việt Nam       Thị trường chứng khoán tạo điều kiện cho Chính phủ, doanh nghiệp huy động vốn cho đầu tư phát triển mở rộng sản xuất kinh doanh Quy mơ tính khoản thị trường chứng khốn ngày cải thiện, góp phần thu hẹp thị trường tự do, thu hút đông đảo nhà đầu tư nước, nước ngồi Thị trường chứng khốn thu hút đông đảo nhà đầu tư nước nước Hệ thống tổ chức kinh doanh dịch vụ chứng khốn có phát triển nhanh số lượng, quy mô vốn, nghiệp vụ công nghệ với mạng lưới chi nhánh, phòng giao dịch tỉnh, thành phố nước Các Sở GDCK, TTLKCK thực chức giao dịch, lưu ký, tốn chuyển giao chứng khốn an tồn, đồng thời trọng phát triển công nghệ thông tin, phát triển nguồn nhân lực, quản trị nội cung cấp sản phẩm, dịch vụ đa dạng cho thị trường Khung pháp luật TTCK ngày hoàn thiện góp phần hồn chỉnh thể chế kinh tế thị trường có quản lý Nhà nước 37 Những mặt hạn chế TTCK Việt Nam • Hàng hóa thị trường: – – • Các cơng ty niêm yết: – • Tổ chức kinh doanh chứng khốn nhiều quy mơ lực tài thấp, khơng đảm bảo hiệu hoạt động, tiềm ẩn rủi ro hệ thống Tổ chức thị trường: – – – • Chủ yếu nhà đầu tư cá nhân, nhà đầu tư tổ chức chiếm 4% tài khoản giao dịch Nhà đầu tư tổ chức chủ yếu TCTD, công ty bảo hiểm, quỹ đầu tư; loại hình cơng ty đầu tư chứng khốn, quỹ mở, quỹ hưu trí tự nguyện chưa phát triển Tổ chức kinh doanh chứng khốn: – • Khoảng 50% có vốn điều lệ 100 tỷ đồng, lực tài quản trị yếu, minh bạch Nhà đầu tư: – – • Số lượng nhiều chất lượng thấp, sản phẩm chưa đa dạng Chưa có sản phẩm phái sinh cơng cụ đầu tư khác Tình trạng chia cắt thị trường giao dịch lớn, điều dẫn đến không thống quản lý thị trường Thị trường trái phiếu chuyên biệt thành lập, song chủ yếu trái phiếu phủ Chưa hình thành nhà tạo lập thị trường Hệ thống pháp lý: – Hệ thống pháp lý thiếu đồng bộ, nhiều lỗ hổng, không theo kịp với tốc độ phát triển nhanh thị trường 38 Tổ chức giám sát hệ thống tài Việt Nam 39 ... 1500 1000 500 2 001 2002 2003 2004 2005 2006 2 007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 3500 3000 2500 2000 Tín dụng ngoại tệ 1500 Tín dụng VND 1000 500 2 001 2002 2003 2004 2005 2006 2 007 2008 Nguồn: Tổng... 051% 50% 2010 2013 10% 0% 2006 Nguồn: Tổng hợp từ báo cáo NHNN ước tính 16 Cơ cấu tài sản hệ thống ngân hàng cuối tháng 4 / 2016 01% 02% 01% 00% NHTM Nhà nước 11% NHTM Cổ phần NH Liên doanh, nước... 2006 2 007 2008 2009 2010 2011 2012 Quy mô thị trường bảo hiểm (tỉ VND) Nguồn: Niên giám bảo hiểm Việt Nam 2012 Đóng góp vào GDP (%) [?] 29 Thị trường bảo hiểm Việt Nam so với nước 012 % 4000 010 %