7/3/2012 Bài giảng Tổng quan hệ thống tài Việt Nam Chương trình Giảng dạy Kinh tế Fulbright Học kỳ Hè 2012 Đỗ Thiên Anh Tuấn Nội dung trình bày Lịch sử hệ thống tài Việt Nam Đặc điểm hệ thống tài Việt Nam Vài nét thực trạng TCTD Việt Nam Đỗ Thiên Anh Tuấn 7/3/2012 Lịch sử hệ thống tài Việt Nam Hệ thống ngân hàng Thị trường chứng khoán Thị trường bảo hiểm Lịch sử hệ thống ngân hàng Việt Nam Thời Pháp thuộc (1858 – 1945) Thời kỳ sau CMT8 (1945 – 1951) Thời kỳ 1951 – 1954 Thời kỳ 1954 – 1975 Thời kỳ 1975 – 1988 (1990) Thời kỳ 1988 (1990) – 1997 Thời kỳ 1997 – 2008 (?) Thời kỳ 2008 – Đỗ Thiên Anh Tuấn 7/3/2012 Lịch sử thị trường chứng khoán Việt Nam Thành lập Ban nghiên cứu xây dựng phát triển thị trường vốn (1993) thuộc NHNN Thành lập ban soạn thảo Pháp lệnh chứng khoán TTCK (1994) -> Ban Chuẩn bị tổ chức TTCK (1995) Thành lập Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước (1996) Khai trương Trung tâm Giao dịch chứng khoán TP.HCM (2000) Khai trương Trung tâm Giao dịch chứng khoán Hà Nội (2005) Chuyển UBCKNN sang Bộ Tài (2004) Tổ chức thị trường chứng khoán Việt Nam UBCKNN Sở GDCK TP.HCM Tổ chức niêm yết Giao dịch OTC Nhà đầu tư Ngân hàng toán Trung tâm lưu ký chứng khoán Sở GDCK Hà Nội Tổ chức niêm yết Tổ chức niêm yết Cơng ty chứng khốn Nhà đầu tư Nhà đầu tư UPcoM Nhà đầu tư Đỗ Thiên Anh Tuấn 7/3/2012 Lịch sử thị trường bảo hiểm Việt Nam Trước 1945: Sau 1945: Năm 1926: Chi nhánh công ty Franco – Asietique Năm 1929: Việt Nam Bảo hiểm Công ty (bảo hiểm xe ô tô) Năm 1965: Công ty Bảo hiểm Việt Nam (Bảo Việt) Sau 1975: Năm 1998: Công ty CP Bảo hiểm Bưu điện Từ 1999: nhiều công ty bảo hiểm khác đời Số lượng/loại hình cơng ty bảo hiểm Việt Nam 1999 10 1 15 Công ty BH phi nhân thọ Công ty BH nhân thọ Công ty tái bảo hiểm Công ty môi giới bảo hiểm Tổng số Năm 2009 Bảo hiểm phi nhân thọ Bảo hiểm nhân thọ Tái bảo hiểm Môi giới bảo hiểm Tổng cộng Nhà nước 2002 13 20 Cổ phần 2 2006 21 37 2007 22 40 2008 27 11 10 49 2009 28 11 10 50 2011 29 14 12 57 100% vốn Liên doanh nước Tổng cộng 16 28 1 11 1 10 24 20 50 Đỗ Thiên Anh Tuấn 7/3/2012 Quy mô thị trường bảo hiểm Việt Nam Quy mô thị trường bảo hiểm (tỉ đồng) 1999 2002 2006 2007 2008 2009 2.291 7.825 18.376 24.273 28.055 32.018 80,52% 33,71% 32,09% 15,58% 14,13% 6.992 14.898 17.650 21.256 25.510 78,13% 28,27% 18,47% 20,43% 20,01% Tăng trưởng quy mơ (%) Doanh thu phí bảo hiểm (tỉ đồng) Tăng trưởng doanh thu phí bảo hiểm (%) 2.091 Đặc điểm hệ thống tài Việt Nam Thị trường tài Các cơng cụ tài Thị trường tiền tệ sv thị trường vốn Thị trường sơ cấp sv thị trường thứ cấp Thị trường tập trung sv phi tập trung Thị trường thức sv phi thức… Công cụ nợ sv công cụ vốn Công cụ ngắn hạn sv dài hạn Công cụ sở sv cơng cụ phái sinh Các tổ chức tài Cơ sở hạ tầng tài 10 Đỗ Thiên Anh Tuấn 7/3/2012 Thị trường cơng cụ tài Thị trường tiến tệ Thị trường tín phiếu Thị trường vốn Thị trường vay liên ngân hàng Nội tệ Tín Tín phiếu phiếu kho NHNN bạc Ngoại tệ Thị trường hối đối Thị trường giấy tờ có giá ngắn hạn khác Thị trường trái phiếu Chứng tiền gửi Thương phiếu Hợp đồng mua lại CK Giấy nợ ngắn hạn Thị trường cổ phiếu Trái phiếu doanh nghiệp Trái phiếu phủ Cổ phiếu ưu đãi Cổ phiếu phổ thông Thị trường hợp đồng phái sinh Hợp đồng kỳ hạn Kỳ hạn Hợp đồng quyền chọn Tương lai Chọn mua Chọn bán Hợp đồng hoán đổi Lãi suất 11 Ngoại tệ Rủi ro tín dụng Tổ chức tài Tổ chức tín dụng Tổ chức tín dụng hợp tác Ngân hàng Ngân hàng thương mại NHTM nhà nước Đô thị Tổ chức tài khác Quỹ tín dụng ND HTX tín dụng Ngân hàng phát triển Ngân hàng CSXH NHTM cổ phần Nơng thơn Tổ chức tín dụng phi ngân hàng 100% NN NHTM nước ngồi Liên doanh Chi nhánh Cơng ty tài Cơng ty cho th tài Cơng ty chứng khốn Cơng ty đầu tư CK Cơng ty quản lý quỹ Công ty bảo hiểm Quỹ đầu tư Tự doanh Bảo lãnh chứng phát khoán hành Quỹ đại chúng Quỹ mở Quỹ thành viên Bảo hiểm nhân thọ Quỹ đóng 12 Đỗ Thiên Anh Tuấn 7/3/2012 Đặc điểm hệ thống TCTD Việt Nam Hệ thống ngân hàng cấp: NHTW sv NHTG Đa dạng sở hữu: nhà nước, tập thể, liên doanh, 100% vốn nước ngoài, cổ phần Đa dạng loại hình Ngân hàng thương mại Ngân hàng phát triển Ngân hàng sách Cơng ty tài Cơng ty cho th tài Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi mô 13 Đặc điểm hệ thống TCTD Việt Nam (tt) Năng lực tài quy mô hoạt động TCTD tăng nhanh Tăng trưởng tín dụng: 29,45/năm (2000 – 2010); tương đương 116% GDP vào cuối năm 2010, Tổng dư nợ tín dụng cuối 9/2011 đạt 2,5 triệu tỉ đồng, gấp 14 lần so năm 2000 Tổng vốn huy động cuối 9/2011 đạt 2,49 triệu tỉ đồng, gầp 13 lần so năm 2000 Năng lực cạnh tranh cung ứng dịch vụ ngân hàng ngày cải thiện đáp ứng tốt nhu cầu kinh tế Hệ thống công nghệ quản trị đổi theo thông lệ, chuẩn mực quốc tế Đa dạng hố dịch vụ tài ngân hàng Mạng lưới mở rộng Kênh phân phối đại Tăng cường mở cửa thị trường hội nhập quốc tế lĩnh vực ngân hàng Sự thâm nhập ngân hàng nước lớn Ngân hàng Việt Nam gia nhập thị trường tài khu vực quốc tế 14 Đỗ Thiên Anh Tuấn 7/3/2012 Những rủi ro yếu chủ yếu hệ thống TCTD Việt Nam Rủi ro lớn, đặc biệt rủi ro tín dụng Tín dụng tập trung vào lĩnh vực bất động sản lớn đặt an toàn hệ thống TCTD phụ thuộc vào thị trường bất động sản Mức độ tập trung tín dụng số khách hàng nhóm khách hàng liên quan lớn Quy mơ tín dụng TCTD lớn so với GDP làm cho hệ thống TCTD dễ bị tổn thương từ bất ổn vĩ mô ngược lại Hệ thống doanh nghiệp phụ thuộc tín dụng ngân hàng hiệu kinh doanh thấp, tài lành mạnh Nhóm lợi ích sở hữu chéo TCTD lớn làm cho rủi ro hệ thống cao ngân hàng gặp khó khăn đổ vỡ Năng lực quản trị TCTD nhiều bất cập so với quy mơ, tốc độ tăng trưởng mức độ rủi ro hoạt động Cạnh tranh thiếu lành mạnh, thiếu hợp tác TCTD dẫn đến kỷ cương, kỷ luật, sách, pháp luật hoạt động ngân hàng không tôn trọng 15 Những rủi ro yếu chủ yếu hệ thống TCTD Việt Nam Đỗ Thiên Anh Tuấn Rủi ro lớn, đặc biệt rủi ro tín dụng Tín dụng tập trung vào lĩnh vực bất động sản lớn đặt an toàn hệ thống TCTD phụ thuộc vào thị trường bất động sản Mức độ tập trung tín dụng số khách hàng nhóm khách hàng liên quan lớn Quy mơ tín dụng TCTD lớn so với GDP làm cho hệ thống TCTD dễ bị tổn thương từ bất ổn vĩ mô ngược lại Hệ thống doanh nghiệp phụ thuộc tín dụng ngân hàng hiệu kinh doanh thấp, tài lành mạnh Nhóm lợi ích sở hữu chéo TCTD lớn làm cho rủi ro hệ thống cao ngân hàng gặp khó khăn đổ vỡ Năng lực quản trị TCTD nhiều bất cập so với quy mơ, tốc độ tăng trưởng mức độ rủi ro hoạt động Cạnh tranh thiếu lành mạnh, thiếu hợp tác TCTD dẫn đến kỷ cương, kỷ luật, sách, pháp luật hoạt động ngân hàng không tôn trọng 16 7/3/2012 Những rủi ro kỹ thuật quản trị? Tăng trưởng tín dụng nhanh huy động vốn thời gian dài Cho vay mức dẫn đến hệ số sử dụng vốn TCTD Việt Nam cao Cơ cấu nguồn vốn sử dụng vốn không ổn định Các số an toàn chi trả mức thấp Tài sản có tính khoản cao chiếm tỷ trọng nhỏ 17 Cơ sở hạ tầng tài Hệ thống luật pháp quản lý nhà nước Nguồn lực hệ thống giám sát Cung cấp thông tin Hệ thống toán 18 Đỗ Thiên Anh Tuấn ...7/3/2012 Lịch sử hệ thống tài Việt Nam Hệ thống ngân hàng Thị trường chứng khoán Thị trường bảo hiểm Lịch sử hệ thống ngân hàng Việt Nam Thời Pháp thuộc (1858 – 1945) ... bảo hiểm (tỉ đồng) Tăng trưởng doanh thu phí bảo hiểm (%) 2.0 91 Đặc điểm hệ thống tài Việt Nam Thị trường tài Các cơng cụ tài Thị trường tiền tệ sv thị trường vốn Thị trường... hàng phát triển Ngân hàng sách Cơng ty tài Cơng ty cho thuê tài Quỹ tín dụng nhân dân Tổ chức tài vi mơ 13 Đặc điểm hệ thống TCTD Việt Nam (tt) Năng lực tài quy mơ hoạt động TCTD tăng nhanh