PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH GIAI ĐOẠN 2012 – 2016 CỦA CÔNG TY TNHH TÙNG PHƯƠNG

3.1. Căn cứ lựa chọn đề tài 3.1.1. Sự cần thiết của đề tài Phân tích tình hình tài chính là việc xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu về tài chính của doanh nghiệp trong hiện tại và quá khứ thông qua các báo cáo tài chính. Đồng thời phân tích tài chính là nghiên cứu, khám phá tình hình tài chính của doanh nghiệp đã được biểu hiện thông qua các con số. Nếu không thông qua việc phân tích, thì các con số đó chưa có ý nghĩa lớn đối với những người quan tâm tới tình hình tài chính của doanh nghiệp. Nhiệm vụ của phân tích tình hình tài chính là phải sử dụng các phương pháp và kỹ thuật để làm cho các con số đó có thể phản ánh được thực chất của tình hình tài chính của doanh nghiệp. Qua việc phân tích tình hình tài chính giúp người sử dụng thông tin có thể đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanh, cũng như những rủi ro gặp phải trong tương lai, để từ đó các quyết định của những người quan tâm sẽ chính xác hơn nếu như nắm bắt được tình hình tài chính thông qua sử dụng thông tin của việc phân tích. Tuy nhiên việc sử dụng các thông tin đó đối với mỗi nhóm người, các doanh nghiệp ở góc độ khác nhau, song việc phân tích này cũng nhằm thỏa mãn một cách chung nhất cho các đối tượng. Cụ thể đối với: a. Chủ doanh nghiệp: Những thông tin về việc phân tích tài chính rất hữu ích với họ, bởi vì dựa vào thông tin này mà họ có các kế hoạch đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh và đưa ra các quyết định kinh doanh một cách hiệu quả. b. Người cho vay: Sự hình thành việc phân tích tài chính gắn liền với việc những người cho vay đánh giá rủi ro của họ khi quyết định cho vay. Người cho vay quan tâm đến việc hoàn trả gốc và lãi đối với doanh nghiệp vay của họ. c. Nhà đầu tư: Họ muốn biết rủi ro khi đầu tư vào doanh nghiệp. Vì thế muốn biết khả năng sinh lời của doanh nghiệp. d. Nhà cung cấp: Doanh nghiệp là khách hàng của họ trong hiện tại và tương lai họ cần biết khả năng thanh toán có đúng hạn và đầy đủ của doanh nghiệp đối với các món nợ không. Từ đó đặt câu hỏi về quan hệ lâu dài với doanh nghiệp hay là từ chối. e. Công nhân viên: Là những người thuộc doanh nghiệp. Họ muốn biết thu nhập của mình, tính ổn định của thu nhập trên cơ sở khả năng sinh lợi của doanh nghiệp. f. Các nhà quản lý nhà nước: Sử dụng những thông tin phân tích tình hình tài chính giúp cho các nhà quản lý đánh giá được việc thực hiện quyền và nghĩa vụ của doanh nghiệp đối với nhà nước cũng như xác định các chính sách kinh tế phù hợp. Đối với Công ty TNHH Tùng Phương thì việc phân tích này sẽ cung cấp một cách tổng quát tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh là khả quan hay không khả quan. Điều này cho phép lãnh đạo doanh nghiệp thấy rõ thực chất của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh và dự đoán khả năng phát triển hay chiều hướng suy thoái của doanh nghiệp. Để từ đó có các biện pháp quản lý hữu hiệu hơn. Tình hình tài chính luôn gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Hoạt động sản xuất kinh doanh tốt là tiền đề cho một tình hình tài chính tốt và ngược lại. Mục đích của phân tích tình hình tài chính là đánh giá tiềm lực, sức mạnh tài chính của doanh nghiệp, khả năng sinh lời và triển vọng phát triển của doanh nghiệp. Đối với Công ty TNHH Tùng Phương thì việc phân tích tình hình tài chính này sẽ cung cấp một cách tổng quát tình hình tài chính trong giai đoạn 2011 – 2015, là khả quan hay không khả quan. Điều này cho phép lãnh đạo Công ty thấy rõ thực chất của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh và dự đoán khả năng phát triển hay theo chiều hướng suy thoái, để từ đó có biện pháp quản lý hữu hiệu hơn. Do đó việc phân tích tình hình tài chính của Công ty trong giai đoạn 2011 – 2015 là hết sức quan trọng và cần thiết.

CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH GIAI ĐOẠN 2012 – 2016 CỦA CÔNG TY TNHH TÙNG PHƯƠNG 1 3.1 Căn lựa chọn đề tài 3.1.1 Sự cần thiết đề tài Phân tích tình hình tài việc xem xét, kiểm tra, đối chiếu so sánh số liệu tài doanh nghiệp khứ thông qua báo cáo tài Đồng thời phân tích tài nghiên cứu, khám phá tình hình tài doanh nghiệp biểu thông qua số Nếu không thông qua việc phân tích, số chưa có ý nghĩa lớn người quan tâm tới tình hình tài doanh nghiệp Nhiệm vụ phân tích tình hình tài phải sử dụng phương pháp kỹ thuật để làm cho số phản ánh thực chất tình hình tài doanh nghiệp Qua việc phân tích tình hình tài giúp người sử dụng thông tin đánh giá tiềm năng, hiệu kinh doanh, rủi ro gặp phải tương lai, để từ định người quan tâm xác nắm bắt tình hình tài thông qua sử dụng thông tin việc phân tích Tuy nhiên việc sử dụng thông tin nhóm người, doanh nghiệp góc độ khác nhau, song việc phân tích nhằm thỏa mãn cách chung cho đối tượng Cụ thể đối với: a Chủ doanh nghiệp: Những thông tin việc phân tích tài hữu ích với họ, dựa vào thông tin mà họ có kế hoạch đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh đưa định kinh doanh cách hiệu b Người cho vay: Sự hình thành việc phân tích tài gắn liền với việc người cho vay đánh giá rủi ro họ định cho vay Người cho vay quan tâm đến việc hoàn trả gốc lãi doanh nghiệp vay họ c Nhà đầu tư: Họ muốn biết rủi ro đầu tư vào doanh nghiệp Vì muốn biết khả sinh lời doanh nghiệp d Nhà cung cấp: Doanh nghiệp khách hàng họ tương lai họ cần biết khả toán có hạn đầy đủ doanh nghiệp nợ không Từ đặt câu hỏi quan hệ lâu dài với doanh nghiệp từ chối e Công nhân viên: Là người thuộc doanh nghiệp Họ muốn biết thu nhập mình, tính ổn định thu nhập sở khả sinh lợi doanh nghiệp 2 f Các nhà quản lý nhà nước: Sử dụng thông tin phân tích tình hình tài giúp cho nhà quản lý đánh giá việc thực quyền nghĩa vụ doanh nghiệp nhà nước xác định sách kinh tế phù hợp Đối với Công ty TNHH Tùng Phương việc phân tích cung cấp cách tổng quát tình hình tài kỳ kinh doanh khả quan hay không khả quan Điều cho phép lãnh đạo doanh nghiệp thấy rõ thực chất trình hoạt động sản xuất kinh doanh dự đoán khả phát triển hay chiều hướng suy thoái doanh nghiệp Để từ có biện pháp quản lý hữu hiệu Tình hình tài gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Hoạt động sản xuất kinh doanh tốt tiền đề cho tình hình tài tốt ngược lại Mục đích phân tích tình hình tài đánh giá tiềm lực, sức mạnh tài doanh nghiệp, khả sinh lời triển vọng phát triển doanh nghiệp Đối với Công ty TNHH Tùng Phương việc phân tích tình hình tài cung cấp cách tổng quát tình hình tài giai đoạn 2011 – 2015, khả quan hay không khả quan Điều cho phép lãnh đạo Công ty thấy rõ thực chất trình hoạt động sản xuất kinh doanh dự đoán khả phát triển hay theo chiều hướng suy thoái, để từ có biện pháp quản lý hữu hiệu Do việc phân tích tình hình tài Công ty giai đoạn 2011 – 2015 quan trọng cần thiết 3.1.2 Mục đích, đối tượng, phạm vi, nhiệm vụ, phương pháp nghiên cứu đề tài 3.1.2.1 Mục đích đề tài Phân tích tài giúp ta đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Những người sử dụng báo cáo tài theo đuổi mục tiêu khác nên việc phân tích tài tiến hành theo nhiều cách khác Điều vừa tạo lợi ích vừa tạo phức tạp phân tích tài Đối với nhà quản trị việc phân tích tài có nhiều mục đích: - Tạo thành chu kỳ đánh giá đặn hoạt động kinh doanh khứ, tiến hành cân đối tài chính, khả sinh lời, khả toán, trả nợ, rủi ro tài doanh nghiệp - Định hướng định ban tổng giám đốc giám đốc tài chính: định đầu tư, tài trợ… - Là sở cho dự báo tài chính: kế hoạch đầu tư, phần ngân sách tiền mặt… 3 - Phân tích tài công cụ để kiểm soát hoạt động quản lý 3.1.2.2 Đối tượng nghiên cứu đề tài Đối tượng nghiên cứu chủ yếu phân tích tình hình tài tiêu tài chính, tiêu kết sản xuất kinh doanh tiêu sản xuất chủ yếu Tình hình hoạt động tài doanh nghiệp đựơc phản ánh bảng cân đối kế toán báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh giai đoạn 2012 - 2016 Công ty TNHH Tùng phương 3.1.2.3 Nhiệm vụ phân tích tài Nhiệm vụ phân tích tình hình tài giai đoạn 2012-2016 cần phải cụ thể phân tích vấn đề sau: - Đánh giá biến động tài sản nguồn vốn, tính hợp lý biến động - Phân tích, đánh giá tình hình đảm bảo nguồn vốn cho SXKD - Phân tích khả toán nhằm đánh giá tình trạng sẵn sàng Công ty việc trả khoản nợ - Phân tích hiệu sản xuất kinh doanh để biết hiệu sử dụng vốn khả sinh lợi vốn kinh doanh - Xác định nguyên nhân mức độ ảnh hưởng yếu tố tác động, sở vạch rõ mặt tích cực tiêu cực việc thu chi tài - Đề biện pháp tích cực nhằm cao hiệu hoạt động kinh doanh Công ty 3.1.2.4 Phương pháp phân tích Phương pháp phân tích bao gồm hệ thống phương pháp nhằm tiếp cận, ngiên cứu kiện tượng, mối quan hệ bên bên ngoài, luồng dịch chuyển biến đổi tài chính, tiêu tổng hợp chi tiết, nhằm đánh giá tình hình tài Công ty Chuyên đề “ Phân tích tình hình tài giai đoạn 2012-2016 Công ty TNHH Tùng Phương” sử dụng phương pháp sau: * Phương pháp so sánh: Phương pháp dùng để xác định xu hướng phát triển mức độ biến động tiêu kinh tế kỹ thuật tiến hành nghiên cứu so sánh vấn đề sau: + Tiêu chuẩn so sánh: Chỉ tiêu chọn làm so sánh kỳ gốc, tuỳ theo 4 yêu cầu phân tích mà chọn kỳ gốc hay mục tiêu phù hợp + Điều kiện so sánh: So sánh tiêu kinh tế, phải quan tâm mặt thời gian không gian + Mục tiêu so sánh: Được thể hình thức: Số tuyệt đối: Là kết so sánh kỳ phân tích thể phép trừ (-) mức độ tiêu xét kỳ khác Số tuyệt đối phản ánh qui mô biến động tiêu phân tích Số tương đối: Là kết so sánh kỳ phân tích thực phép chia (:) mức độ tiêu xét kỳ khác So sánh số tương đối thể mối quan hệ tỷ lệ, kết cấu tiêu tổng thể biến động mặt tốc độ tiêu xét kỳ khác Số bình quân: Là số biểu mức độ đại biểu dãy số lượng biến theo tiêu thức tượng bao gồm nhiều đơn vị loại n X= ∑X i =1 Công thức: X i n (3 – 1) : Số bình quân tiêu X Xi : Giá trị lượng biến thứ i tiêu X N : Tổng số đơn vị tổng thể Qua phương pháp phân tích tài để thấy xu hướng biến động tiêu theo thời gian Để đánh giá khái quát tình hình tài Công ty TNHH MTV 91 thông qua tiêu sản xuất kinh doanh, tham số tính toán sử dụng số bình quân năm phân tích * Phương pháp tỷ số: Đây phương pháp truyền thống phân tích tài chính, nhà phân tích sử dụng tỷ lệ, hệ số tài để nhận xét, đánh giá tình hình tài doanh nghiệp Về nguyên tắc, để áp dụng phương pháp cần xác định ngưỡng, tỷ số tham chiếu, sau tiến hành so sánh tỷ số doanh nghiệp với tỷ số tham chiếu, qua có nhận xét đánh giá thực tế tình hình tài doanh nghiệp Như phương pháp có quan hệ mật thiết với phương pháp so sánh, 5 chúng sử dụng kết hợp với Trong phân tích tài doanh nghiệp, số tài phân thành nhóm, phản ánh nội dung theo mục tiêu hoạt động doanh nghiệp Như nhóm tỷ số khả toán, nhóm tỷ số cấu vốn nguồn vốn, nhóm tỷ số phản ánh lực hoạt động kinh doanh, nhóm tỷ số khả sinh lời Mỗi nhóm lại bao gồm tiêu riêng lẻ, tuỳ theo mục tiêu phân tích mà người sử dụng lựa chọn nhóm phù hợp - Phương pháp thống kê: Là hệ thống phương pháp ghi chép, thu thập phân tích số phản ánh tượng tự nhiên, xã hội, kinh tế, kỹ thuật… nhằm tìm chất quy luật vốn có tượng giúp cho việc xem xét biến động tượng dự đoán biến động tượng tương lai * Ngoài cón sử dụng phương pháp khác như: - Phương pháp số: Định gốc, liên hoàn - Phương pháp tổng hợp… Các phương pháp vận dụng cách linh hoạt, sáng tạo tuỳ thuộc vào nội dung, yêu cầu phân tích cụ thể Để đánh giá mức độ biến động bình quân giai đoạn sử dụng tốc độ tăng (giảm) bình quân: • Trường hợp tiêu phân tích giai đoạn phân tích dãy số tăng giảm  y  t =  n −1 n − 1 × 100  y  ( %) (3-2) Trong đó: yn: Giá trị tiêu năm n y1: Giá trị tiêu năm t: Tốc độ tăng (giảm) trung bình hàng năm • Trường hợp tiêu phân tích giai đoạn phân tích dãy số không tăng giảm: t= (3-3) Trong đó: n : số năm phân tích Yn-1: Giá trị tiêu năm (n -1) 3.2 Phân tích tình hình tài Công ty TNHH Tùng Phương giai đoạn 2012-2016 3.2.1 Phân tích chung tình hình tài công ty TNHH Tùng Phương giai đoạn 2012 – 2016 Đánh giá chung tình hình tài nhằm đánh giá tiềm lực, sức mạnh tài doanh nghiệp, khả sinh lời triển vọng phát triển doanh nghiệp Hơn có tác dụng giúp nhà quản lý đánh giá thực trạng tình hình tài doanh nghiệp để đề quy định đắn lựa chọn phương án tối ưu kinh doanh Tình hình tài doanh nghiệp thể chủ yếu thông qua báo tài quan tâm bảng cân đối kế toán báo cáo kết sản xuất kinh doanh 3.2.1.1 Phân tích chung tình hình tài công ty TNHH Tùng Phương qua bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán báo cáo tài tổng hợp tóm tắt tình hình tài sản, nguồn vốn thời tiểm lập báo cáo Từ bảng cân đối kế toán thu nhận số thông tin cần thiết cho hoạt động phân tích tổng tài sản có tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn; tổng nguồn vốn với vốn chủ sở hữu, nợ phải trả Xem xét bảng cân đối kế toán giúp phân tích, đánh giá chung tình hình tài sản doanh nghiệp, qua đưa kết luận tình hình tài doanh nghiệp tốt hay xấu, có nên trì hay phải cải thiện hoạt động kinh doanh Để đánh giá khái quát tình hình tài giai đoạn 2012 - 2016 Công ty cần xem xét biến động tài sản nguồn vốn thông qua bảng cân đối kế toán giai đoạn 2012 -2016 trình bày bảng 3.1 Về cấu tài sản, nhìn vào biểu đồ 3.1 ta thấy tài sản dài hạn công ty đầu tư lớn thời điểm năm 2012 -2016 tỷ trọng tài sản dài hạn lớn tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn công ty chiếm tỷ trọng thấp tổng tài sản Điều 7 nâng cao lực sản xuất, phát triển quy mô hoạt động tăng doanh thu hiệu hoạt động kinh doanh Công ty tương lai Hình 3.1 Biểu đồ cấu tài sản giai đoạn 2012 – 2016 Hình 3.2 Biểu đồ cấu nguồn vốn giai đoạn 2012 – 2016 Nợ phải trả công ty tùng phương biến động qua năm Nhìn vào biểu đồ ta thấy năm 2014 có tăng cao nợ phải trả Đó chủ yếu nợ ngắn hạn công ty tăng với tỷ lệ cao Phân tích tình hình tài giai đoạn 2012 - 2016 qua bảng cân đối kế toán Bảng 3-1 Tài sản MS ĐN 2012 CN 2012 CN 2013 CN 2014 A Tài sản ngắn hạn 100 54.065.217.529 61.066.963.746 79.886.707.173 144.999.437 I.Tiền khoảng 110 2.741.234.485 3.725.399.462 1.435.014.812 12.242.431 tương đương tiền 1.Tiền II.Các khoản đầu tư tài 111 120 2.741.234.485 3.725.399.462 1.435.014.812 12.242.431 ngắn hạn III.Các khoản phải thu 130 20.371.479.606 21.247.121.000 18.354.608.021 81.072.623 ngắn hạn 1.Phải thu khách hàng 131 10.425.000.375 12.356.700.000 14.283.075.872 71.893.166 2.Trả trước cho người bán 132 8.648.464.711 6.890.421.000 4.071.532.149 9.179.456.7 3.Các khoản phải thu khác 135 1,298,014,520 2,000,000,000 0 IV.Hàng tồn kho 140 30.432.254.682 35.530.786.785 59.985.784.958 51.199.178 1.Hàng tồn kho 141 30.432.254.682 35.530.786.785 59.985.784.958 51.199.178 V.Tài sản ngắn hạn khác 150 520.248.756 563.656.499 111.299.382 485.204.265 1.Chi phí trả trước ngắn 151 520.248.756 520.248.756 65.659.618 hạn 8 2.Thuế GTGT khấu 152 43.407.743 111.299.382 419.544.647 trừ B.Tài sản dài hạn 200 346.508.615.147 341.139.616.223 338.639.778.224 337.281.220 I.Các khoản phải thu dài 210 0 0 hạn II.Tài sản cố định 1.Tài sản cố định hữu hình 220 221 294.321.454.422 149.728.498.455 285.952.455.498 144.735.126.265 281.485.298.293 140.164.028.422 278.659.401 136.226.111 -Nguyên giá 222 178.820.863.832 178.880.863.832 178.740.654.733 178.740.654 -Giá trị hao mòn lũy kế(*) 223 -29.092.365.377 -34.145.737.567 -38.576.626.311 -42.514.543 2.Tài sản cố định vô hình 227 0 0 144.592.955.967 141.217.329.233 141.321.269.871 142.433.290 3.Chi phí xây dựng 230 dở dang III.Bất động sản đầu tư 240 50.335.728.532 50.335.728.532 50.335.728.532 50.335.728 IV.Tài sản dài hạn khác 260 1.851.432.193 4.851.432.193 6.818.751.399 8.286.090.8 1.Chi phí trả trước dài hạn 261 1.851.432.193 4.851.432.193 6.818.751.399 8.286.090.8 Tổng cộng tài sản 270 400.573.832.676 402.206.579.969 418.526.485.397 482.280.658 Nguồn vốn A.Nợ phải trả I.Nợ ngắn hạn 1.Vay nợ ngắn hạn 2.Phải trả người bán 300 310 311 312 86.676.583.640 53.907.499.000 28.443.196.275 13.929.816.339 87.726.575.447 57.226.575.447 42.999.769.603 7.322.356.050 103.109.020.941 73.609.020.941 50.453.773.365 10.959.771.328 164.960.903 141.260.903 64.935.781 46.750.800 3.Người mua trả tiền trước 313 10.778.934.680 6.354.112.036 10.944.717.738 27.633.553 4.Thuế khoản phải 314 96.235.611 50.715.667 415.570.400 650.259.089 nộp NN 5.Phải trả người lao động 659.316.095 499.622.091 631.836.000 1.104.986.8 185.522.036 32.769.084.640 30.500.000.000 29.500.000.000 23.700.000 1.Phải trả dài hạn người 331 0 0 bán 2.Phải trả dài hạn khác 333 5,500,000,000 3,500,000,000 3,500,000,000 3.Vay nợ dài hạn 334 27,269,084,640 27,000,000,000 26,000,000,000 23,700,000, B.Nguồn vốn chủ sở hữu 400 313,897,249,036 314,480,004,522 315,417,464,456 317,319,754 I.Vốn chủ sở hữu 410 313,773,896,926 314,276,652,412 315,417,464,456 317,319,754 315 6.Các khoản phải trả, phải 319 nộp NH khác II.Nợ dài hạn 330 1.Vốn đầu tư chủ sở 411 20,000,000,000 20,000,000,000 20,000,000,000 20,000,008, hữu 2.Thặng dư vốn cổ phần 412 0 0 3.Vốn khác chủ sở hữu 413 276,599,753,412 276,599,753,412 276,599,753,412 276,599,753 4.Cổ phiếu quỹ(*) 414 8,793 8,793 8,793 7.Quỹ đầu tư phát triển 417 5,370,457,788 5,370,457,788 5,370,457,788 5,370,457,7 9.Lợi nhuận sau thuế chưa 420 11,481,885,509 11,984,640,995 13,125,273,039 15,027,563, phân phối 10.Nguồn 321,791,424 321,791,424 321,971,424 321,971,424 430 123,352,110 203,352,110 0 khác 1.Quỹ khen thưởng,phúc 431 123,352,110 203,352,110 0 lợi Tổng nguồn vốn 400,573,832,676 402,206,579,969 418,526,485,397 482,280,658 vốn đầu tư 421 XDCB II.Nguồn kinh phí quỹ 10 440 10 STT Chỉ tiêu ĐVT CN 2012 CN 2013 CN 2014 CN 2015 CN20 Khoản phải thu đ 21,247,121,000 18,354,608,021 81,072,623,396 59,967,273,974 56,10 Chỉ số định gốc (%) 100 86.39 381.57 282.24 264.0 Chỉ số liên hoàn (%) 100 86.39 441.70 73.97 93.57 Khoản phải trả đ 87,726,575,447 103,109,020,941 164,960,903,661 130,462,523,492 129,2 Chỉ số định gốc Chỉ số liên hoàn (%) (%) 100 100 117.53 117.53 188.04 159.99 148.71 79.09 147.3 99.09 b.Phân tích tình hình khoản phải trả Trong giai đoạn 2012- 2016 khoản phải trả có xu hướng tăng giảm không đều, Năm 2012 đạt 87.726.575.447 đồng tới năm 2014 đạt 164.960.903.661 đồng, tăng 88,04% so với năm 2012, tăng 42,45% so với năm 2013 Hình 3-12: Biểu đồ thể số biến động khoản phải trả 3.4.2 Phân tích khả toán Để biết tình trạng tài doanh nghiệp có lành mạnh hay không, từ dự đoán khả tồn tại, phát triển cần phải xem xét khả toán doanh nghiệp Khả toán khả chi trả khoản nợ vay tiền vốn doanh nghiệp, nói cách khác phản ánh mối quan hệ tài khoản mà doanh nghiệp có khả toán kỳ với khoản doanh nghiệp phải toán Nếu doanh nghiệp có khả toán cao tình hình tài coi khả quan ngược lại Khả toán doanh nghiệp tình trạng sẵn sàng doanh nghiệp việc trả khoản nợ Đây tiêu quan trọng đánh giá tiềm lực tài doanh nghiệp thời điểm định Khả toán doanh nghiệp không mối quan tâm thân doanh nghiệp mà nhà đầu tư, chủ nợ quan quản lý Bởi thông qua hệ số biết doanh nghiệp có đủ khả chi trả khoản nợ tới hạn hay không 29 29 Ta sâu vào phân tích khả toán Công ty thông qua tiêu sau: a Vốn luân chuyển Là lượng vốn đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đồng thời với việc toán khoản nợ ngắn hạn Vốn luân chuyển = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn Nếu doanh nghiệp có vốn luân chuyển lớn 0, điều chứng tỏ dư thừ vốn dài hạn Đây dấu hiệu an toàn với doanh nghiệp cho phép doanh nghiệp đối mặt với rủi ro xảy Trong trường hợp ngược lại, doanh nghiệp có vốn luân chuyển lớn 0, tức doanh nghiệp sử dụng phần nợ ngắn hạn để đầu tư cho tài sản cố định đầu tư dài hạn Đây sách không đem lại an toàn ổn định Bảng phân tích biến động vốn luân chuyển Bảng 3-12 Chỉ tiêu ĐVT Vốn ngắn Đ CN2012 CN2013 CN2014 CN2015 CN2016 61,066,963,746 79,886,707,173 144,999,437,88 120,114,208,444 113,885,716,949 112,962,523,492 111,776,902,509 hạn Nợ ngắn Đ 57,226,575,447 73,609,020,941 141,260,903,66 hạn Vốn luân Đ 3,840,388,299 6,277,686,232 3,738,534,227 7,151,684,952 2,108,814,440 chuyển Chỉ số % 100 163.46 97.35 186.22 54.91 định gốc Chỉ số % 100 163.46 59.55 191.30 29.49 liên hoàn Qua bảng phân tích 3-12 ta thấy vốn luân chuyển không tăng giai đoạn,điều cho thấy tình hình tài Công ty biến chuyển không ổn định Doanh nghiệp cần xem xét để cải thiện tình hình nguồn vốn Trong năm 2016 nguồn vốn giảm 2.108.814.440 đồng so với năm 2015 giảm 70,51%,cho thấy năm 2016 tình hình tài công ty chuyển biến xấu so với năm trước Hình 3-13: Biểu đồ thể số định gốc số liên hoàn vốn hoạt động 30 30 b Hệ số toán ngắn hạn(KNH): Hệ số toán ngắn hạn thể quan hệ tỷ lệ tài sản ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn.Về ý nghĩa, phản ánh mức độ đảm bảo vốn lưu động khoản nợ ngắn hạn.Theo quan điểm nhà tài chính, hệ số phải lớn coi tốt, doanh nghiệp tạo tín nhiệm người cho vay KNH = Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn *100 c.Hệ số toán tổng hợp Hệ số toán tổng hợp hệ số dùng để đánh giá khả toán tổng hợp công ty kì báo cáo thể mối quan hệ tổng tài sản công ty quản lý sử dụng với tổng số nợ phải trả KTH = d Hệ số toán nhanh Hệ số gọi hệ số toán nhanh, thể khả tiền mặt tài sản chuyển thành tiền đáp ứng cho việc toán nợ ngắn hạn Tiền + ĐTNH + Khoản phải KTT = thu Nợ ngắn hạn So với KTTNH KTT không tính đến khoản tồn kho, loại tài sản có khả khoản cao Theo kinh nghiệp KTT giao động 0,5-1: Bình thường KTT