Các giải pháp nâng cao năng lực tài chính của công ty cổ phần XNK thủy sản thuận phước (tt)

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG PHẠM THỊ XUÂN THUYÊN GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CP XNK THỦY SẢN THUẬN PHƯỚC Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã số: 60.34.20 TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng - Năm 2012 Công trình hoàn thành ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG Người hướng dẫn khoa học:TS TRẦN ĐÌNH KHÔI NGUYÊN Phản biện 1: TS HỒ HỮU TIẾN Phản biện 2: TS VÕ VĂN LÂM Luận văn đã bảo vệ Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp Thạc sĩ Quản trị kinh doanh họp Đại học Đà Nẵng vào ngày 01 tháng năm 2012 Có thể tìm hiểu luận văn tại: Trung tâm Thông tin - Học liệu, Đại học Đà Nẵng Thư viện trường Đại học Kinh tế, Đại học Đà Nẵng -1LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Công ty Cổ phần Xuất Nhập Khẩu Thủy sản Thuận Phước tiền thân Xí Nghiệp thủy sản 32 Nhằm đáp ứng biến đổi kinh tế thị trường, công ty đã nhanh chóng chuyển đổi hình thức sở hữu từ sở hữu nhà nước sang hình thức sở hữu cổ phần Mặc dù đã có nhiều đổi chế hoạt động mang tư tưởng, phong cách doanh nghiệp Nhà nước Một số hoạt động yếu kém, hiệu sản xuất kinh doanh sức cạnh tranh Công ty thấp, đặc biệt chế quản lý tài tồn nhiều bất cập, chưa tương xứng với điều kiện lợi vốn có Công ty Các vấn đề huy động vốn, quản lý sử dụng nguồn vốn chưa thực quan tâm vận hành cách hiệu nhất, nguồn nhân lực quản trị tài yếu kém, quen với việc thực nghiệp vụ hạch toán kế toán khiến cho lực quản trị tài công ty nhiều hạn chế Thực trạng đã đặt yêu cầu cần phải thay đổi tư cách thức làm việc để thích nghi với kinh tế thị trường, tạo điều kiện để công ty trì phát triển vững mạnh Để đạt mục đích nêu trên, vấn đề mà công ty phải nhanh chóng thực đổi mới, đẩy mạnh việc hoàn thiện công tác quản trị tài chính, nâng cao lực tài phần thiếu Nâng cao lực tài góp phần hỗ trợ hoạt động sản xuất kinh doanh, tạo tự chủ mặt tài Từ nâng cao sức mạnh khả cạnh tranh Công ty kinh tế thị trường đại -2Từ vấn đề trên, đã chọn đề tài “Các giải pháp nâng cao lực tài chính công ty CP XNK Thủy sản Thuận Phước” làm đề tài nghiên cứu Mục đích nghiên cứu đề tài: Trên sở vận dụng lý luận tài chính, lực tài doanh nghiệp tìm hiểu biểu nhân tố tác động đến lực tài doanh nghiệp, đồng thời phân tích thực trạng lực tài Công Cổ phần XNK Thủy Sản Thuận Phước thời gian qua Từ đề tài mong muốn đưa số giải pháp vi mô đặc biệt nhóm giải pháp tài nhằm giúp cho tình hình tài Công ty ngày vững mạnh, qua nâng cao lực tài hỗ trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động có hiệu chế thị trường Đề tài nhằm đến mục đích sau: o Tổng hợp lý luận liên quan đến lực tài doanh nghiệp o Thực trạng lực tài Công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận Phước o Đề xuất giải pháp nâng cao lực tài Công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận Phước giai đoạn Phương pháp phạm vi nghiên cứu đề tài: - Phương pháp nghiên cứu: Phương pháp nghiên cứu sử dụng luận văn tổng hợp phân tích, hệ thống điều tra kinh tế, so sánh… nhằm tạo tổng thể phương pháp cho phép tiếp cận nhanh đối tượng mục tiêu nghiên cứu -3- Phạm vi nghiên cứu: + Về không gian: Tại Công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận Phước + Về thời gian: Số liệu phục vụ cho việc nghiên cứu thu thập năm (2009- 2011) Kết cấu luận văn: Luận văn chia thành ba chương: Chương 1: Những vấn đề tài doanh nghiệp lực tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng lực tài Công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận Phước Chương 3: Giải pháp nâng cao lực tài Công ty Cổ phần XNK Thủy Sản Thuận Phước giai đoạn Chương NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Tài chính lực tài chính doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp 1.1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp toàn hoạt động doanh nghiệp liên quan đến việc huy động hình thành nên nguồn vốn sử dụng nguồn vốn để tối đa hóa giá trị doanh nghiệp nhằm đạt mục tiêu đề khuôn khổ pháp luật 1.1.1.2 Bản chất tài doanh nghiệp Tài doanh nghiệp quỹ tiền doanh nghiệp Hình thái vật chất quỹ tiền nhà cửa, máy móc thiết bị, nguyên liệu vật liệu, vốn tiền loại -4chứng khoán có giá Các quan hệ thuộc tài doanh nghiệp bao gồm: - Quan hệ doanh nghiệp với Nhà nước - Quan hệ doanh nghiệp với thị trường - Quan hệ nội doanh nghiệp 1.1.1.3 Chức tài Chức tài thuộc tính khách quan, khả bên phạm trù tài Tài doanh nghiệp có ba chức chủ yếu sau đây: a Chức tổ chức vốn (tạo vốn bảo đảm thỏa mãn nhu cầu vốn cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp) b Chức phân phối thu nhập tiền doanh nghiệp c Chức giám đốc (kiểm soát) đồng tiền hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Làm tốt ba chức này, tài doanh nghiệp có vai trò quan trọng việc phát triển sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 1.1.1.4 Vai trò tài doanh nghiệp 1.1.2 Năng lực tài doanh nghiệp Năng lực tài doanh nghiệp khả đảm bảo vốn kinh doanh cho doanh nghiệp Một doanh nghiệp có quy mô vốn lớn doanh nghiệp có khả đảm bảo vốn cho doanh nghiệp tiến hành hoạt động đầu tư, hoạt động sản xuất kinh doanh hướng tới việc đạt mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận, hướng tới tối đa hóa giá trị doanh nghiệp Năng lực tài doanh nghiệp không tiềm lực tài chủ sở hữu doanh nghiệp quy định mà mức độ lớn hơn, uy tín doanh nghiệp tổ chức tài chính, -5ngân hàng quy định Nếu có uy tín, doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài lớn để tài trợ cho dự án mang lại hiệu cho doanh nghiệp Ngược lại, uy tín để vay vốn, doanh nghiệp phải đáp ứng điều kiện vay khắc khe tổ chức tài vay phải chịu lãi suất huy động vốn cao Năng lực tài doanh nghiệp không dừng lại việc huy động nguồn vốn lớn, chi phí sử dụng vốn thấp mà thể khả chi trả khoản cần phải toán lực đáp ứng nhu cầu toán ngắn hạn dài hạn doanh nghiệp Với doanh nghiệp đánh giá có lực tài tốt doanh nghiệp có đủ khả toán khoản nợ tới hạn Có sức mạnh tài lớn doanh nghiệp chủ động việc chuẩn bị sẵn nguồn để toán nợ tới hạn tránh đưa doanh nghiệp vào tình trạng khả toán làm uy tín doanh nghiệp Khi ảnh hưởng đến việc huy động nguồn vốn từ bên Dẫn đến làm giảm quy mô vốn giảm lực tài doanh nghiệp 1.1.3 Các biểu lực tài doanh nghiệp 1.1.3.1 Quy mô vốn doanh nghiệp Vốn điều kiện thiếu để doanh nghiệp thành lập tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Một tiêu chí để đánh giá lực tài doanh nghiệp nguồn vốn doanh nghiệp, nguồn vốn doanh nghiệp huy động, phân phối sử dụng cách có hiệu tình hình tài doanh nghiệp có để đánh giá tốt Quy mô vốn chủ sở hữu doanh nghiệp cao khả thể lực tài doanh nghiệp mạnh -6sự tự chủ tài doanh nghiệp trình đáp ứng nhu cầu đầu tư, toán phát triển doanh nghiệp 1.1.3.2 Năng lực đáp ứng nhu cầu toán ngắn hạn dài hạn Sức mạnh tài doanh nghiệp thể khả chi trả khoản cần phải toán, đối tượng có liên quan trực tiếp gián tiếp đặt câu hỏi: liệu doanh nghiệp có đủ khả toán nợ tới hạn hay không? Mối quan hệ kết kinh doanh với khả chi trả sao? Tình hình toán doanh nghiệp nào? Các nhà quản trị doanh nghiệp để ý đến khoản nợ đến hạn, đến hạn phải trả để chuẩn bị sẵn nguồn toán chúng Nếu không chủ nợ, vào luật phá sản yêu cầu doanh nghiệp tuyên bố phá sản khả toán khoản nợ tới hạn Để đánh giá khả đáp ứng nhu cầu toán doanh nghiệp ta cần dựa tỷ số toán doanh nghiệp, bao gồm:  Tỷ số toán hành  Tỷ số toán nhanh  Tỷ số toán nhanh tiền 1.1.3.3 Năng lực quản lý dòng tiền Khoảng cách thời điểm toán cho nhà cung cấp nhân viên với thời điểm thu hồi khoản công nợ vấn đề lớn, giải pháp quản lý thật tốt dòng tiền vào Như vậy, lực quản lý dòng tiền biểu lực tài doanh nghiệp Theo cách hiểu đơn giản nhất, lực quản lý dòng tiền việc doanh nghiệp trì hoãn khoản chi -7đến mức tăng cường thu hồi nhanh chóng khoản phải thu 1.2 Các nhân tố ảnh hưởng đến lực tài chính 1.2.1 Các nhân tố thuộc môi trường bên doanh nghiệp 1.2.1.1 Các sách tài trợ vốn lưu động Có nhiều sách tài trợ khác cho nhu cầu tài sản doanh nghiệp, với sách tài trợ vận dụng làm cho tình hình tài doanh nghiệp thay đổi a Chính sách tiếp cận tự bảo đảm (hay tự toán) b Chính sách tài trợ theo khuynh hướng công c Chính sách tài trợ theo khuynh hướng bảo thủ 1.2.1.2 Chính sách sử dụng vốn doanh nghiệp Vốn doanh nghiệp thường bị chiếm dụng khoản đầu tư tài chính, khoản nợ phải thu hàng dự trữ Với sách sử dụng vốn hợp lý nâng cao hiệu hoạt động doanh nghiệp góp phần nâng cao lực tài của doanh nghiệp 1.2.1.3 Công tác quản trị vốn lưu động Vốn lưu động số liên quan đến lượng tiền doanh nghiệp cần để trì hoạt động sản xuất, kinh doanh thường xuyên (được tính cách lấy tổng tài sản ngắn hạn trừ tổng nợ ngắn hạn) Vốn lưu động thước đo cho hiệu suất sức mạnh tài ngắn hạn doanh nghiệp Các nhà phân tích thường lấy số làm để đo lường hiệu hoạt động tiềm lực tài ngắn hạn doanh nghiệp -81.2.2 Các nhân tố thuộc môi trường bên 1.2.2.1 Hệ thống ngân hàng 1.2.2.2 Sự phát triển thị trường chứng khoán Bên cạnh việc huy động vốn qua kênh tín dụng ngân hàng việc phát hành chứng khoán đã chứng tỏ khả ưu nhiều mặt khả chuyển hóa cao chứng khoán đã thu hút nhiều nhà đầu tư lựa chọn hình thức đầu tư vào chứng khoán Họ thực việc bán chứng khoán lúc cần thiết 1.2.2.3 Năng lực tài nhà cung cấp khách hàng Với nhà cung cấp, nguồn vốn mà doanh nghiệp huy động để có vốn phục vụ cho trình sản xuất kinh doanh vốn chiếm dụng nhà cung cấp Khi lực tài nhà cung cấp đánh giá mạnh sách cung cấp hàng nhà cung cấp doanh nghiệp nâng cao, thời gian nợ mà nhà cung cấp đưa với doanh nghiệp mở rộng Đối với khách hàng, lực tài khách hàng ảnh hưởng trực tiếp đến an toàn tài doanh nghiệp Chính sách bán chịu doanh nghiệp áp dụng trình tiêu thụ sản phẩm chiếm tỷ trọng lớn khoản phải thu Khi tình hình tài khách hàng đánh giá lành mạnh khách hàng trả nợ thời hạn sớm để hưởng chiết khấu, việc thu hồi nợ doanh nghiệp đảm bảo an toàn, doanh nghiệp tốn chi phí cho trình thu hồi nợ 1.2.2.4 Hệ thống luật phát chặt chẽ Pháp lý phận thiếu kinh tế thị trường có điều tiết nhà nước Không có pháp luật pháp luật không phù hợp với yêu cầu phát triển kinh tế hoạt động kinh tế trôi chảy Pháp luật có - 10 • Nhập vật tư, máy móc thiết bị, công nghệ, phương tiện giao thông vận tải hàng tiêu dùng; • Kinh doanh thương mại tổng hợp, đại lý ký gửi, mua bán hàng hóa, dịch vụ hậu cần nghề cá Sản xuất bia rượu, nước giải khát loại; • Cung cấp, lắp đặt thiết bị lĩnh vực công nghiệp điện lạnh công nghệ thực phẩm Xây dựng công nghiệp, dân dụng; • Kinh doanh bất động sản; • Đào tạo nghề ngắn hạn 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Công ty Cổ phần XNK Thủy Sản Thuận Phước Công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận Phước tổ chức điều hành theo mô hình Công ty Cổ phần, tuân thủ theo quy định pháp luật hành 2.2 Thực trạng tình hình hoạt động Công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận Phước 2.2.1 Tình hình phát triển thị trường năm vừa qua 2.2.1.1 Cơ cấu mặt hàng xuất khẩu: Trong năm qua, mặt hàng công ty xuất chủ yếu tôm, mực cá đông lạnh chế biến dạng khác phù hợp với nhu cầu thị trường - Tôm đông lạnh: tôm vỏ, tôm thịt đông lạnh - Mực đông lạnh: mực fillet, đầu vè mực xuất - Cá đông lạnh 2.2.1.2 Cơ cấu thị trường xuất khẩu: Cũng công ty nước khác, công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận Phước coi thị trường Mỹ, Nhật Bản, EU thị - 11 chính, thị trường truyền thống công ty Vì giá trị xuất sang thị trường chiếm gần toàn tổng kim ngạch xuất công ty Qua nhiều năm hoạt động kinh doanh xuất hàng thủy sản, công ty đã tạo sản phẩm có uy tín thị trường Sản lượng giá trị tiêu thụ thị trường tăng qua năm chứng tỏ Công ty có nổ lực lớn việc mở rộng phát triển thị trường 2.2.2 Tình hình đầu tư dài hạn Thực mục tiêu công ty trở thành doanh nghiệp nồng cốt ngành thủy sản, công ty phải doanh nghiệp mạnh tiềm lực tài chính, công nghệ thiết bị đại tiên tiến, sản phẩm phải phong phú đa dạng chiếm lĩnh nhiều thị trường Trong vài năm gần đây, Công ty đã chủ động đầu tư vốn, công nghệ, ứng dụng khoa học kỹ thuật vào nhà máy chế biến Đánh giá tình hình đầu tư thời gian qua công ty Cổ Phần XNK Thủy sản Thuận Phước ta thấy: Công ty đã có định hướng phát triển doanh nghiệp việc đầu tư mở rộng nhà xưởng, máy móc thiết bị dự án đầu tư đã hoàn thành đưa vào sử dụng, chứng tỏ nguồn lực tài công ty tương đối ổn định Tuy nhiên với quy mô vốn nhỏ bé nên số dự án định đầu tư xây dựng nhà trọ cho CBCNV để ổn định nguồn nhân lực, đầu tư máy phân cỡ tôm,… xây dựng phương án chưa có khả thực Chứng tỏ lực vốn doanh nghiệp chưa mạnh 2.2.3 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Dựa vào bảng số liệu phân tích bên cho thấy, doanh thu bán hàng hàng năm Công ty tăng trưởng tốt, cụ thể: năm 2010 - 12 doanh thu tăng 57.8% so với năm 2009 năm 2011 doanh thu tăng 45.75% so với năm 2010 Các khoản mục chi phí Công ty tăng tương đối qua năm, tốc độ tăng trưởng chi phí thấp so với tốc độ tăng trưởng doanh thu nên hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty có lãi 2.3 Thực trạng lực tài chính công ty Cổ Phần XNK Thủy sản Thuận Phước 2.3.1 Năng lực vốn doanh nghiệp Để đánh giá lực vốn Công ty, tác giả tiến hành phân tích tình hình huy động vốn Công ty qua năm từ 2009 – 2011 để thấy khả huy động nguồn vốn phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đồng thời lực tài Công ty thể qua khả tự chủ tài Công ty trình phân tích cấu trúc vốn 2.3.1.1 Tình hình huy động vốn a Vay vốn ngân hàng tổ chức tín dụng Trong kinh tế thị trường, nguồn vốn tín dụng nguồn tài quan trọng ngày có ý nghĩa tồn phát triển doanh nghiệp Hiện nay, nguồn vốn tín dụng chiếm tỷ trọng không nhỏ cấu vốn công ty Năm 2009, vốn vay chiếm tỷ trọng 68.61% tổng số nợ phải trả chiếm 49.96% tổng tài sản Năm 2011 nhu cầu đầu tư vào công trình mở rộng sản xuất nên nhu cầu vay vốn công ty năm tăng cao so với năm Năm 2011 vốn vay chiếm 82.57% tổng số nợ phải trả chiếm 65.81% tổng tài sản - 13 b Vốn huy động từ phát hành cổ phiếu Sau phủ ban hành nghị định 187/2004/NĐ-CP ngày 16/11/2004 việc chuyển công ty Nhà nước thành công ty Cổ phần, ngày 29/06/2007 Công ty Thủy sản Thuận Phước thức chuyển sang hình thức Cổ phần với tổng số vốn điều lệ 54.663 triệu đồng, Nhà nước chiểm 51% vốn điều lệ Năm 2010, nhằm mục đích tái cấu trúc vốn huy động vốn tài trợ cho dự án đầu tư phát triển sản xuất kinh doanh, công ty đã phát hành cổ phiếu lần thứ với khối lượng 1.737.695 cổ phiếu Tại thời điểm phát hành, thị trường chứng khoán phát triển mạnh mẽ, cổ phiếu ưa chuộng nên công ty đã thu lượng thặng dư vốn lớn từ đợt phát hành thêm Sau đợt phát hành, tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu Nhà nước giảm 24% c Các quỹ Qua bảng phân tích cho thấy, tình hình trích lập quỹ Công ty tiến hành hàng năm Nhưng, năm 2010 Công ty đầu tư mua sắm số dây chuyền công nghệ phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty nguồn vốn huy động không đáp ứng đủ nên công ty phải sử dụng đến quỹ cho hoạt động mua sắm làm cho tổng giá trị quỹ đến cuối năm 2010 5.3 tỷ đồng giảm 56% so với năm 2009, chủ yếu quỹ đầu tư phát triển giảm 100% Từ cho thấy Công ty gặp khó khăn vốn để đầu tư vào hoạt động sản xuất kinh doanh 2.3.1.2 Phân tích cấu nguồn vốn * Qua bảng phân tích cho thấy khái quát tình hình quy mô vốn công ty sau: - 14 - Nguồn vốn doanh nghiệp năm 2010 so với 2009 tăng 116,763,330 tương ứng 47.06%; năm 2011 so với năm 2010 tăng 133,570,464 tương ứng 36.61%; điều thể công ty đã có sách huy động vốn hiệu quả, đảm bảo nguồn vốn cho kinh doanh Trong đó: + Nợ phải trả qua năm tăng chủ yếu nợ ngắn hạn tăng nhằm đảm bảo cho việc toán nguyên liệu phục vụ cho sản xuất + Nguồn vốn CSH năm 2010 tăng 21,500,539 (1.000đ) so với năm 2009 năm 2011 tăng 12,234,099 (1.000đ) so với năm 2010 Nguồn vốn CSH tăng so với nợ phải trả, vốn CSH năm 2010 tăng nhiều công ty đã phát hành thêm cổ phiếu năm để phục vụ cho hoạt động đầu tư * Phân tích tính tự chủ tài Công ty Về cấu nguồn vốn, tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu công ty giảm dần qua năm, tương ứng năm 2009 chiếm 22.47% so với tổng nguồn vốn, năm 2010 giảm 20.05% năm 2011 chiếm tỷ lệ 14.67% tổng nguồn vốn Nguồn vốn chủ sở hữu thấp khoản nợ phải trả chiếm 72.82% tổng nguồn vốn năm 2009, chiếm 75.62% tổng nguồn vốn năm 2010 năm 2009 tỷ lệ lại chiếm 79.70% Nợ phải trả Công ty chủ yếu khoản nợ vay ngân hàng Điều cho thấy Công ty hoạt động chủ yếu nguồn vốn vay ngân hàng nên đã gây áp lực cho Tổng Công ty việc trả lãi vay ngân hàng, khó khăn việc toán khoản nợ đến hạn Kết luận: phân tích cho thấy lực tài công ty chưa cao, vốn chủ khiêm tốn so với qui mô toàn - 15 tài sản điều ảnh hưởng không nhỏ đến khả công ty tương lai công ty mong muốn mở rộng qui mô hoạt động 2.3.2 Tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Qua bảng phân tích cho thấy, NVTX doanh nghiệp thừa để tài trợ cho nhu cầu TSCĐ mà tài trợ phần cho TSLĐ, điều thể Công ty có khả tự chủ vốn cho hoạt động sản xuất, nhiên doanh nghiệp xuất thủy sản nên tỷ trọng TSCĐ thấp tổng tài sản (năm 2011 TSCĐ chiếm 29% tổng tài sản) nên việc tự chủ vốn công ty đương nhiên, tình hình cho thấy quy mô vốn công ty thấp Đặc biệt ta thấy tính chủ động kinh doanh doanh nghiệp có xu hướng xấu cuối năm 2011 tỷ lệ NVTX/TSCĐ & ĐTDH giảm so với cuối năm 2010 Điều cho thấy tính ổn định nguồn tài trợ dần Vì vậy, công ty có nhu cầu đầu tư tăng lên khả đáp ứng doanh nghiệp thấp công ty bị dần tính ổn định tính tự chủ nguồn vốn Kết luận: Tuy công ty có đủ lực vốn thường xuyên để tài trợ tài sản dài hạn, khả đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn hạn chế Điều dẫn đến mức độ vay nợ ngắn hạn ngân hàng liên tục cao Trong bối cảnh lãi suất tăng thời gian phân tích áp lực lớn cho công ty Do vậy, việc giải toán vay nợ xem xét lực tài phải xem xét đến lực toán khả quản trị tài sản công ty 2.3.3 Năng lực đáp ứng nhu cầu toán Qua bảng phân tích cho thấy, khả toán thời qua năm >1 chứng tỏ doanh nghiệp có khả toán tình hình tài bình thường Tuy nhiên, khả toán - 16 thời Công ty có xu hướng giảm tương ứng qua năm, cụ thể năm 2009 1.13 đến năm 2010 giảm 1.09 năm 2011 1.05 chứng tỏ tình hình tài công ty tương lai có xu hướng xấu Kết phân tích bảng 2.13 cho thấy khả toán nhanh năm 2010 tăng nhẹ sang năm 2011 lại giảm từ 0.69 xuống 0.59, nguyên nhân nợ phải trả tăng cao giá trị tài sản ứ đọng hàng tồn kho nhiều, chứng tỏ doanh nghiệp gặp khó khăn việc toán nợ tiêu toán nhanh qua năm thấp nhỏ cho thấy phụ thuộc tương hỗ vào hàng tồn kho để toán khoản nợ ngắn hạn khả chuyển hóa thành tiền hàng tồn kho thấp nên đáp ứng khả toán ngắn hạn Mặt khác, xét khả toán vốn tiền ta thấy năm 2010 tăng mạnh so với năm 2009 từ 0.13 lên 0.35 Đây dấu hiệu đáng mừng công ty đảm bảo nhu cầu toán khoản nợ đến hạn Tuy nhiên tình hình đảm bảo năm 2010, sang năm 2011 tiêu lại giảm mạnh xuống 0.18, qua năm tiêu toán nhanh Công ty thấp nhỏ chứng tỏ phụ thuộc vào khoản phải thu để toán khoản nợ ngắn hạn 2.3.4 Năng lực quản lý dòng tiền Năng lực quản lý dòng tiền hiểu việc doanh nghiệp trì hoãn khoản chi giới hạn cho phép tăng cường thu hồi nhanh chóng khoản phải thu Việc dòng tiền quản lý tốt đảm bảo cho doanh nghiệp có nguồn tài dồi đảm bảo cho hoạt động đầu tư doanh nghiệp  Đối với khoản phải thu: - 17 Qua bảng phân tích ta thấy rằng, khoản phải thu công ty tăng qua năm mà chủ yếu khoản phải thu khách hàng tăng Điều cho thấy công ty đã có sách bán hàng tốt mở rộng nới lỏng sách tín dụng khách hàng Cụ thể, năm 2010 tăng so với năm 2009 14,495 triệu đồng năm 2011/2010 tăng 59,077 triệu đồng ứng với tỷ lệ 78.26% Việc tăng cao khoản phải thu khách hàng chứng tỏ Công ty bị chiếm dụng vốn lớn chưa thu hồi công nợ Bên cạnh khoản trả trước cho người bán phải thu khác giảm xuống dấu hiệu đáng mừng công ty đã cố gắng hạn chế khoản vốn bị đơn vị khác chiếm dụng, tập trung đôn đốc thu hồi khoản nợ khách hàng  Đối với khoản phải trả: Qua bảng phân tích cho thấy, khoản phải trả tăng qua năm, chứng tỏ công ty tìm cách chiếm dụng vốn bên để đảm bảo nguồn vốn phục vụ sản xuất kinh doanh đem lại hiệu việc sử dụng dòng tiền Các khoản phải trả tăng chủ yếu vay ngắn hạn ngân hàng tăng lớn khoản chiếm dụng hợp lý chưa đến hạn trả song công ty phải chịu thêm khoản chi phí tổng chi phí lãi vay ngắn hạn Khoản phải trả CBCNV tăng, nhiên khoản chiếm dụng hợp lý thực chất vào thời điểm cuối năm công ty nợ lại lương tháng 12 năm chưa kịp toán 2.4 Đánh giá chung lực tài chính công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận Phước Qua phân tích chương cho thấy, Công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận Phước với quy mô vốn nhỏ bé - 18 Công ty đã không ngừng nâng cao trình độ công nghệ phục vụ trình sản xuất nên đã đạt trình độ công nghệ tiên tiến so với doanh nghiệp nước Bên cạnh thiết bị cũ thường xuyên nâng cấp, đổi kỹ thuật Năm 2009, Công ty đã trang bị thêm số máy móc, thiết bị thuộc công nghệ có ưu điểm dễ vận hành, dễ làm vệ sinh, thời gian cấp đông ngắn, điện tiêu thụ giảm, đáp ứng yêu cầu đa dạng hoá sản phẩm, giảm chi phí sản xuất, nâng cao sản lượng chế biến chất lượng sản phẩm góp phần nâng cao uy tín công ty thị trường Với việc mở rộng thị trường xuất sản phẩm Công ty nhiều nước Mỹ, Nhật, EU…Điều đã giúp Công ty giảm thiểu rủi ro phụ thuộc vào thị trường Nhiều mặt hàng trở thành sản phẩm truyền thống Công ty, khách hàng nước ưa chuộng Nhờ mà sản lượng tiêu thụ Công ty từ năm 2009 đến năm 2011 không ngừng tăng cao chứng tỏ Công ty có khả phát triển thị trường mạnh điều làm cho khả tài Công ty nâng cao Ta thấy, Công ty đã giảm công nợ phải trả nhiều làm cho cấu doanh nghiệp tăng mạnh vào cuối năm Bên cạnh nguồn vốn chủ sở hữu tăng qua năm, cụ thể năm 2010 tăng so với năm 2009 21.500.539 (ngđ) tương ứng tỷ lệ tăng 31,88% năm 2011 tăng so với năm 2010 12.234.099 (ngđ) tương ứng tỷ lệ tăng 13,76% Từ cho thấy Công ty nổ lực để nâng cao dần tính tự chủ tài Tuy nhiên, Công ty nhiều hạn chế cần khắc phục như: - Vốn hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty huy động từ nhiều nguồn khác chủ yếu từ nguồn vốn vay - 19 ngân hàng Bên cạnh việc huy động vốn từ cổ đông yếu nên tự chủ tài Công ty không cao lực tài Công ty chưa mạnh - Với quy mô vốn nhỏ bé, nợ vay chiếm tỷ trọng lớn cấu vốn (trên 70%) Quy mô vốn nhỏ bé làm khả đầu tư bị hạn chế, việc đầu tư trang thiết bị đại, công nghệ tiên tiến cho sản xuất khó cải thiện Mặt khác nợ vay cao gây nên áp lực toán cho doanh nghiệp khả tự chủ tài thấp cho thấy lực tài Công ty tương đối yếu - Khả toán công ty có xu hướng giảm dần gia tăng nợ phải trả lớn tài sản tăng không nhiều, bên cạnh dù Công ty đã nổ lực gia tăng doanh thu bán hàng CCDV nhằm đảm bảo nguồn tiền cho việc chi trả khoản nợ có khả không đủ đảm bảo cho khoản chi tiêu - Việc quản lý nợ doanh nghiệp kém, khoản phải thu khách hàng bị chiếm dụng nhiều ảnh hưởng đến việc quản lý dòng tiền vào doanh nghiệp Chương GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XNK THỦY SẢN THUẬN PHƯỚC TRONG GIAI ĐOẠN HIỆN NAY 3.1 Vị triển vọng phát triển ngành 3.1.1 Vị Công ty ngành 3.1.2 Triển vọng phát triển ngành 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao lực tài chính công ty tương lai Trên sở phân tích thực trạng lực tài Công ty, xin mạnh dạn đề xuất số giải pháp sau: - 20 3.2.1 Thay đổi cấu trúc vốn 3.2.1.1 Nâng cao tỷ lệ vốn chủ sở hữu thông qua thị trường chứng khoán Một phương thức huy động vốn phổ biến quốc gia có kinh tế thị trường phát triển phát hành cổ phiếu thông qua thị trường chứng khoán Việc phát hành cổ phiếu cải thiện đáng kể khả tự chủ tài công ty là: Đây phương thức huy động vốn không làm tăng hệ số nợ Công ty Trong điều kiện kinh tế Việt Nam nay, lạm phát tăng cao dẫn tới lãi suất ngân hàng tăng cao, giá yếu tố đầu vào xăng, điện, nước, nguyên vật liệu tăng mạnh áp lực lớn công ty việc đảm bảo tăng trưởng Trong giai đoạn này, tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng dễ Công ty Mặt khác, nhà cung cấp nguyên liệu chịu sức ép từ lạm phát nên khó khăn việc cho nợ đọng khoản mà công ty phải toán Chính lẽ vậy, đòi hỏi công ty cần phải tăng vốn chủ sở hữu thời gian tới để tạo chủ động hoạt động kinh doanh 3.2.1.2 Thiết lập sách cổ tức hợp lý Các doanh nghiệp hoạt động kinh tế thị trường không cạnh tranh với thị trường hàng hóa dịch vụ mà cạnh tranh lẫn thị trường vốn để đạt ủng hộ nhà đầu tư, yếu tố giúp doanh nghiệp tồn phát triển Chính sách chia cổ tức cam kết thực sách chia cổ tức ban quản lý doanh nghiệp biểu khả sinh lời bền vững doanh nghiệp, sở để nhà đầu tư thẩm định giá trị cổ phiếu - 21 Nhà đầu tư đánh giá cao công ty có tiền sinh lời cao hay có sách cổ tức tăng trưởng nhanh, Công ty nên bảo đảm mức chia cổ tức phù hợp với mong muốn họ nhằm đạt ủng hộ họ thị trường vốn Khi việc thu hút nhà đầu tư chiến lược vào Công ty dễ dàng góp phần nâng cao tính tự chủ tài Công ty 3.2.2 Quản lý tốt vốn lưu động để nâng cao khả toán - Cân đối tiền tệ sát với nhu cầu thực tế cách: xây dựng phương án điều hòa tiền tệ linh hoạt - Xác định lượng hàng tồn kho hợp lý - Tăng cường quản lý công nợ: 3.2.3 Quản lý có hiệu nguồn vốn đầu tư Thực tiễn nước ta đã cho thấy, nhiều công ty có phương hướng kinh doanh không hợp lý, đầu tư tràn lan, sai địa lực quản lý ảnh hưởng tổng thể đến lực tài Trường hợp Công ty Bình An Thành phố Cần Thơ điển hình lĩnh vực kinh doanh thủy sản công ty Thuận Phước Đầu tư dài hạn công ty trình sử dụng vốn để hình thành tài sản cố định hữu hình, tài sản cố định vô hình, tài sản tài cần thiết để đáp ứng cho trình hoạt động công ty với mục tiêu xác định cấu vốn hợp lý nhằm tối đa hóa lợi nhuận thời gian dài Vì vậy, việc xây dựng lựa chọn dự án đầu tư dài hạn cần phải cân nhắc cách thận trọng phương diện vấn đề tài Công ty cần phải tuân thủ quy trình xây dựng dự án, từ khâu thu nhập thông tin, xử lý thông tin kết hợp với phương pháp đánh giá dự án phù hợp như: Phương pháp giá (NPV), Phương pháp tỷ suất thu nhập nội - 22 (IRR), Chỉ số sinh lời (PI), thời gian hoàn vốn (PP), … Trên sở đưa định lựa chọn xác hợp lý nhu cầu vốn, nguồn tài trợ cho dự án phải đưa kết luận tính hiệu dự án, thời gian hoàn vốn, mức độ rủi ro dự án … có nghĩa dự án phải đạt mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận giảm thiểu rủi ro 3.3 Những giải pháp nâng cao vị Công ty nhằm góp phần làm tăng lực tài chính Công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận Phước 3.3.1 Về nhân Để góp phần làm tăng lực tài Công ty, đòi hỏi Công ty phải có đội ngũ nhân lực quản lý đủ số lượng mạnh chất lượng Thực tế thời gian qua Công ty phát triển nhanh chóng, dẫn đến bất cập công tác quản trị, điều hành, đặc biệt nguồn nhân lực cấp cao Vì vậy, Công ty cần có chiến lược quản lý phát triển nguồn nhân lực phù hợp, đẩy mạnh công tác đào tạo nguồn nhân lực Nghiên cứu hình thức đào tạo đào tạo lại thích hợp để nâng cao trình độ chuyên môn, nghiệp vụ cho cán quản lý, đào tạo đội ngũ thiết kế cho công ty, tiếp tục tổ chức lớp đào tạo, cập nhật kiến thức KCS, thị trường chứng khoán, marketing Từ đảm bảo nguồn nhân lực đáp ứng cho nhu cầu phát triển sản xuất Công ty thời gian tới 3.3.2 Về thị trường tiêu thụ Đối với thị trường nước, Công ty chủ yếu xuất sang thị trường chủ lực EU - Nhật Bản - Mỹ chiếm tỷ trọng 60 – 65% tổng giá trị xuất Việt Nam, - 23 thị trường với khách hàng có đơn hàng thực liên tục với số lượng giá trị cao Tuy nhiên, Công ty cần phải xúc tiến mở rộng thị trường tiềm giới Đông Âu, ASEAN, Nam Âu, Trung Đông, Nam Mỹ thị trường đơn lẻ Trung Quốc, Hồng Kông, Hàn Quốc, Úc nhằm hạn chế rủi ro thị trường bị áp đặt rào cản thương mại 3.3.3 Về sản phẩm Đối với thị trường nước ngoài, thị trường tiêu thụ Công ty, Công ty cần phải theo dõi giám sát kỹ chất lượng mẫu mã sản phẩm để nâng cao uy tín Công ty với khách hàng Đối với thị trường nội địa, sản phẩm Công ty chưa biết đến Vì thế, chưa thu hút thị hiếu người tiêu dùng Vì vậy, Công ty cần nghiên cứu nhu cầu khách hàng nước sản phẩm chế biến sẵn phù hợp với thói quen phong tục người Việt Nam để khách hàng nước chấp nhận làm quen với sản phẩm Công ty góp phần tăng cao thị phần tiêu thụ Công ty nhằm đem lại thu nhập cho Công ty - 24 KẾT LUẬN Công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận Phước, đã lâu năm hoạt động vừa cổ phần hóa,cơ cấu quản lý thay đổi nên non yếu số mặt Trong năm qua công ty đã đạt nhiều thành tích sản phẩm công ty không ngừng cải tiến, đáp ứng yêu cầu thị trưởng, sản lượng, doanh thu tiêu thụ, lợi nhuận có xu hướng ngày tăng Tuy nhiên bên cạnh thành công đã đạt được, công ty nhiều hạn chế cấu vốn cân đối, hiệu sử dụng vốn chưa tương xứng với lượng vốn bỏ ra, ứ đọng vốn khâu toán, chưa trọng mức đến hoạt động Marketing tất điều làm cho tốc độ phát triển công ty bị hạn chế Theo ý chủ quan mình, đã nêu số kiến nghị, giải pháp nhằm tăng cường lực tài công ty Tuy nhiên, vấn đề tổng quát, phức tạp đòi hỏi nhiều kinh nghiệm thực tiễn, với trình độ lực có hạn thời gian hoàn thành không dài, nên việc thực đề tài không tránh khỏi thiếu sót Tôi mong nhận bảo, bổ sung ý kiến thầy, cô anh chị Công ty giúp đỡ để luận văn hoàn thiện Cuối cùng, xin chân thành cảm ơn hướng dẫn tận tình TS Trần Đình Khôi Nguyên, toàn thể cán Công ty Cổ phần XNK thủy sản Thuận Phước, bạn bè, đồng nghiệp gia đình đã giúp hoàn thành luận văn ... vấn đề tài doanh nghiệp lực tài doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng lực tài Công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận Phước Chương 3: Giải pháp nâng cao lực tài Công ty Cổ phần XNK Thủy Sản Thuận Phước. .. đến lực tài doanh nghiệp o Thực trạng lực tài Công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận Phước o Đề xuất giải pháp nâng cao lực tài Công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận Phước giai đoạn Phương pháp phạm... LỰC TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN XNK THỦY SẢN THUẬN PHƯỚC HIỆN NAY 2.1 Tổng quan Công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận Phước 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty Cổ phần XNK Thủy sản Thuận