Phân tích tài chính của doanh nghiệp.pdf

Phân tích tài chính của doanh nghiệp

L i M Đ uờ ở ầ

Hi n nay trong s đ i m i c a n n kinh t th trệ ự ổ ớ ủ ề ế ị ường và s c nh tranh ngàyự ạcàng quy t li t gi a các thành ph n kinh t đã gây ra nh ng khó khăn và thế ệ ữ ầ ế ữ ử thách cho các doanh nghi p.Trong b i c nh đó,đ có kh năng kh ng đ nhệ ố ả ể ả ẳ ị

được mình m i doanh nghi p c n ph i n m v ng tình hình cũng nh k t quỗ ệ ầ ả ắ ữ ư ế ả

ho t đ ng s n xu t kinh doanh.Đ đ t đạ ộ ả ấ ể ạ ược đi u đó,các doanh nghi p ph iề ệ ả luôn quan tâm đ n tình hình hình tài chính vì nó có quan h tr c ti p t i ho tế ệ ự ế ớ ạ

đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p và ngộ ả ấ ủ ệ ượ ạc l i

Vi c thệ ường xuyên ti n hành phân tích tình hình tài chính s giúp cho cácế ẽdoanh nghi p và các c quan ch qu n c p trên th y rõ th c tr ng ho t đ ngệ ơ ủ ả ấ ấ ự ạ ạ ộ tài chính,k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh trong kỳ c a doanh nghi pế ả ạ ộ ả ấ ủ ệ cũng nh xác đ nh đư ị ược m t cách đ y đ ,đúng đ n nguyên nhân và m c độ ầ ủ ắ ứ ộ

nh h ng c a các nhân t thông tin có th đánh giá đ c ti m năng,hi u

qu s n xu t kinh doanh cũng nh r i ro và tri n v ng trong tả ả ấ ư ủ ể ọ ương lai c aủ doanh nghi p đ h có th đ a ra nh ng gi i pháp h u hi u,nh ng quy tệ ể ọ ể ư ữ ả ữ ệ ữ ế

đ nh chính xác nh m nâng cao ch t lị ằ ấ ượng công tác qu n lý kinh t ,nâng caoả ế

hi u qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi pệ ả ả ấ ủ ệ

Báo cáo tài chính là tài li u ch y u dùng đ phân tích tình hình tài chínhệ ủ ế ểdoanh nghi p vì nó ph n ánh m t cách t ng h p nh t v tình hình côngệ ả ộ ổ ợ ấ ề

s ,ngu n v n, tài s n các ch tiêu v tình hình tài chính cũng nh k t quự ồ ố ả ỉ ề ư ế ả

ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh ngi p.Tuy nhiên ,nh ng thông tinạ ộ ả ấ ủ ệ ữ

mà báo cáo tài chính cung c p là ch a đ y đ vì nó không gi i thích đấ ư ầ ủ ả ược cho

người quan tâm bi t đế ược rõ v th c tr ng ho t đ ng tài chính, nh ng r i ro,ề ự ạ ạ ộ ữ ủtri n v ng và xu hể ọ ướng phát tri n c a doanh ngi p.Phân tích tài chính s bể ủ ệ ẽ ổ khuy t cho s thi u h t này ế ự ế ụ

Đ đ ng v ng trong đi u ki n kinh doanh hi n nay Công ty C Ph n H ngể ứ ữ ề ệ ệ ổ ầ ồ PhúcThanh Hoá.đã đ a ra chi n lư ế ược tiêu th hang háo thích h p ,cho phépụ ợdoanh nghi p ch đ ng thích ng v i t t v i n n kinh t th trệ ủ ộ ứ ớ ố ớ ề ế ị ường, n m b tắ ắ các c h i tót, nâng cao hi u qu kinh doanh Và m t trong nh ng v n đơ ộ ệ ả ộ ữ ấ ề giúp cho doanh ngi p th c hi n m c tiêu đó là ph i có h th ng Tài Chính ệ ự ệ ụ ả ệ ố

M c dù th i gian th c t p có gi i h n nh ng nh s giúp đ t n tình c aặ ờ ự ậ ớ ạ ư ờ ự ỡ ậ ủ cán b công nhân viên Công ty C Ph n H ng Phúc ,đ c bi t là Phòng Tàiộ ổ ầ ồ ặ ệChính đã giúp em hi u để ược v công tác Phân Tích trong th c t , v n d ng lýề ư ế ậ ụthuy t váo th c t doanh nghi p Tuy nhiên v i kinh nghi m th c t h u nhế ự ế ệ ớ ệ ự ế ầ ư

ch a có nên bài vi t c a em không tránh kh i nh ng sai sót.Vì v y em r tư ế ủ ỏ ữ ậ ấ mong đượ ực s ch b o và góp ý c a cô giáo đ bài báo cáo c a em đỉ ả ủ ể ủ ược hoànthi n h n.ệ ơ

Em xin chân thành c m n các cô chú cán b ,Ban lãnh đ o và phòng Tàiả ơ ộ ạChính

Em xin chân thành c m n cô giáo Nguy n Ng c Thanh đã ch b o t n tìnhả ơ ễ ọ ỉ ả ậ

đ em có th hoàn thành để ể ược báo cáo náy

Báo cáo g m 3 chồ ương

Ch ươ ng I:Nh ng v n đ lý lu n chung v phân tich tài chính c a doanh ữ ấ ề ậ ề ủ nghi p ệ

Ch ươ ng II:Phân tích tình hình tài chính c a công ty c ph n H ng Phúc ủ ổ ầ ồ

Ch ươ ng III:Nh ng gi i pháp nâng cao hi u qu c a ho t đ ng tài chính ữ ả ệ ả ủ ạ ộ

NH NG V N Đ LÝ LU N CHUNG V PHÂN Ữ Ấ Ề Ậ Ề

1.1.TÀI CHÍNH DOANH NGHI PVÀ CÁC M I QUAN H Ệ Ố Ệ

1.1.1 Khái ni m phân tích tài chính doanh nghi p : ệ ệ

Phân tích tài chính là m t t p h p các khái ni m, phộ ậ ợ ệ ương pháp và cáccông c cho phép thu th p và x lý các thông tin k toán và các thông tin khácụ ậ ử ế

v qu n lý nh m đánh giá tình hình tài chính c a m t doanh nghi p, đánh giáề ả ằ ủ ộ ệ

r i ro, m c đ và ch t lủ ứ ộ ấ ượng hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p đó, khệ ả ạ ộ ủ ệ ả năng và ti m l c c a doanh nghi p, giúp ngề ự ủ ệ ườ ử ụi s d ng thông tin đ a ra cácưquy t đ nh tài chính, quy t đ nh qu n lý phù h p.ế ị ế ị ả ợ

M i quan tâm hàng đ u c a các nhà phân tích tài chính là đánh giá r i roố ầ ủ ủphá s n tác đ ng t i các doanh nghi p mà bi u hi n c a nó là kh năng thanhả ộ ớ ệ ể ệ ủ ảtoán, đánh giá kh năng cân đ i v n, năng l c ho t đ ng cũng nh kh năngả ố ố ự ạ ộ ư ảsinh lãi c a doanh nghi p Trên c s đó, các nhà phân tích tài chính ti p t củ ệ ơ ở ế ụ nghiên c u và đ a ra nh ng d đoán v k t qu ho t đ ng nói chung và m cứ ư ữ ự ề ế ả ạ ộ ứ doanh l i nói riêng c a doanh nghi p trong tợ ủ ệ ương lai Nói cách khác, phân tíchtài chính là c s đ d đoán tài chính - m t trong các hơ ở ể ự ộ ướng d đoán doanhựnghi p Phân tích tài chính có th đệ ể ượ ức ng d ng theo nhi u hụ ề ướng khác nhau: v i m c đích tác nghi p (chu n b các quy t đ nh n i b ), v i m c đíchớ ụ ệ ẩ ị ế ị ộ ộ ớ ụnghiên c u, thông tin ho c theo v trí c a nhà phân tích( trong doanh nghi pứ ặ ị ủ ệ

ho c ngoài doanh nghi p ) ặ ệ

1.1.2.Ch c năng và vai trò c a doanh nghi p trong n n kinh t th ư ủ ệ ề ế ị

a.Ch c năng đánh giá ứ

Tài chính doanh nghi p là h th ng các lu ng chuy n d ch giá tr , cácệ ệ ố ồ ế ị ịngu n v n đ ng c a nh ng ngu n l c tài chính trong quá trình t o l p, phânồ ậ ộ ủ ữ ồ ự ạ ậ

ph i và s d ng qu ti n t ho c v n kinh doanh c a doanh nghi p nh mố ử ụ ỹ ề ệ ặ ố ủ ệ ằ

đ t đạ ược các m c tiêu kinh doanh c a doanh nghi p trong khuôn kh choụ ủ ệ ổphép c a pháp lu t.Phân tích tài chính ph i đ a ra câu tr l i:quá trình t oủ ậ ả ư ả ờ ạ

l p, phân ph i và s d ng v n ho t đ ng và các qu ti n t c a doanh ngi pậ ố ử ụ ố ạ ộ ỹ ề ệ ủ ệ

di n ra nh th nào, tác đ ng ra sao đén k t qu ho t đ ng kinh doanh c aễ ư ế ộ ế ả ạ ộ ủ doanh nghi p.Th c hi n tr l i và làm rõ nh ng v n đ trên là th c hi nệ ự ệ ả ờ ữ ấ ề ư ệ

ch c năng đánh giá c a tài chính doanh nghi p.ứ ủ ệ

b.Ch c năng d đoán ứ ự

M i quy t đ nh c a con ngọ ế ị ủ ườ ềi đ u hướng t i th c hi n nh ng m c tiêuớ ự ệ ữ ụ

nh t đ nh.M c tiêu là đích hấ ị ụ ưởng t i b ng nh ng hành đ ng c th trongớ ằ ữ ộ ụ ể

tương lai.B n thân doanh nghi p cũng v y,dù giai đo n nào c a th k thỳả ệ ậ ở ạ ủ ế ỉdoanh nghi p cũng ph i hệ ả ướng t i nh ng m c tiêu nh t đ nh.Nh ng m c tiêuớ ữ ụ ấ ị ữ ụnày được hìnhf thành t nh n th c và đi u ki n,năng l c c a b n thân cũngừ ậ ứ ề ệ ự ủ ả

nh di n bi n c a tình hình kinh t qu c t ,trong nư ễ ế ủ ế ố ế ước ngành ngh và cácềdoanh nghi p khác cùng ngành,s tác đ ng c a các y u t kinh t xã h iệ ự ộ ủ ế ố ế ộ trong tương lai.Vì v y, đ có nh ng quy t đ nh phù h p và t ch c th c hi nậ ể ữ ế ị ợ ổ ứ ự ệ

h p lý,đáp ng đợ ứ ược m c tiêu mong mu n c a các đ i tụ ố ủ ố ượng quan tâm c nầ

th y tình hình tài chính c a doanh nghi p trong tấ ủ ệ ương lai.Đó chính là ch cứ năng d đoán tài chính doanh nghi p.ự ệ

c. Ch c năng đi u ch nh ứ ề ỉ

H th ng các quan h kinh t tài chính s là bình thệ ố ệ ế ẽ ường n u t t c cácế ấ ả

m t xích trong h th ng tài chính di n ra bình thắ ệ ố ế ường và đó là s k t h p hàiự ế ợhoà các m i quan h Tuy nhiên ,nh ng m i quan h kinh t đó cũng nh cácố ệ ữ ố ệ ế ư

đ i tố ượng quan tâm không th ki m soát và chi ph i toàn b Vì th , đ k tể ể ố ộ ế ể ế

h p hài hoà các m i quan h ,doanh nghi p, các đ i tợ ố ệ ệ ố ượng có m i liên quanố

ph i đi u ch nh các m i quan h và nghi p v kinh t Mu n v y,c n nh nả ề ỉ ố ệ ệ ụ ế ố ậ ầ ậ

th c rõ n i dung ,tính ch t ,hình th c và xu hứ ộ ấ ứ ướng phát tri n c a các quan hể ủ ệ

kinh t tài chính có liên quan.Phân tích tài chính doanh nghi p và các đ iế ệ ố

tượng quan tâm nh n th c đậ ứ ược đi u này Đó là ch c năng đi u ch nh c aề ứ ề ỉ ủ phân tích tài chính doanh nghi p.ệ

   1.1.2.2 Vai trò c a phân tích tài chính doanh nghi p ủ ệ

Phân tích tình hình tài chính c a doanh nghi p hay c th hoá là vi củ ệ ụ ể ệ phân tích các báo cáo tài chính c a doanh nghi p là quá trình ki m tra, đ iủ ệ ể ố chi u, so sánh các s li u, tài li u v tình hình tài chính hi n hành và trongế ố ệ ệ ề ệquá kh nh m m c đích đánh giá ti m năng, hi u qu kinh doanh cũng nhứ ằ ụ ề ệ ả ư

nh ng r i ro trong tữ ủ ương lai Báo cáo tài chính là nh ng báo cáo t ng h pữ ổ ợ

nh t v tình hình tài s n, v n và công n cũng nh tình hình tài chính, k t quấ ề ả ố ợ ư ế ả kinh doanh trong kỳ c a doanh nghi p Báo cáo tài chính r t h u ích đ i vi củ ệ ấ ữ ố ệ

qu n tr doanh nghi p, đ ng th i là ngu n thông tin tài chính ch y u đ i v iả ị ệ ồ ờ ồ ủ ế ố ớ

nh ng ngữ ười bên ngoài doanh nghi p Do đó, phân tích báo cáo tài chính làệ

m i quan tâm c a nhi u nhóm ngố ủ ề ười khác nhau nh nhà qu n lý doanhư ảnghi p, các nhà đ u t , các c đông, các ch n , các khách hàng, các nhà choệ ầ ư ổ ủ ợvay tín d ng, các c quan chính ph , ngụ ơ ủ ười lao đ ng M i nhóm ngộ ỗ ười này

có nh ng nhu c u thông tin khác nhau.ữ ầ

Phân tích tài chính có vai trò đ c bi t quan tr ng trong công tác qu n lý tàiặ ệ ọ ảchính doanh nghi p Trong ho t đ ng kinh doanh theo c ch th trệ ạ ộ ơ ế ị ường có sự

qu n lý c a Nhà nả ủ ước, các doanh nghi p thu c các lo i hình s h u khácệ ộ ạ ở ữnhau đ u bình đ ng trề ẳ ước pháp lu t trong vi c l a ch n ngành ngh , lĩnh v cậ ệ ự ọ ề ự kinh doanh Do v y s có nhi u đ i tậ ẽ ề ố ượng quan tâm đ n tình hình tài chínhế

c a doanh nghi p nh : ch doanh nghi p, nhà tài tr , nhà cung c p, kháchủ ệ ư ủ ệ ợ ấhàng k c các c quan Nhà nể ả ơ ước và người làm công, m i đ i tỗ ố ượng quantâm đ n tình hình tài chính c a doanh nghi p trên các góc đ khác nhau.ế ủ ệ ộ

1.1.3.Nguyên t c t ch c tài chính doanh nghi p ắ ổ ứ ệ

Đ đ m b o th c hi n để ả ả ự ệ ược các ch c năng c a mình tài chính doanhứ ủ

nghi p c n đệ ầ ược th c hi n đ m b o các nguyên t c sau.ự ệ ả ả ắ

- Tôn tr ng pháp lu t ọ ậ

- Tôn tr ng phọ ương pháp h ch toán kinh doanhạ

- Công tác t ch c tài chính ph i luôn gi đổ ứ ả ữ ược ch tínữ

- T ch c ph i đ m b o an toàn, phòng ng a r i ro b t tr cổ ứ ả ả ả ừ ủ ấ ắ

1.1.4.Các m i quan h trong tài chính doanh nghi p ố ệ ệ

1.1.4.1.Xét trong ph m vi ho t đ ng ạ ạ ộ

- Quan h gi a tài chính doanh nghi p v i nhà nệ ữ ệ ớ ước :Quan h này thệ ể

hi n trong quá trình phân ph i l i t ng s n ph m xã h i và thu nh p qu c dânệ ố ạ ổ ả ẩ ộ ậ ố

gi a danh sách nhà nữ ước v i các doanh nghi p thông qua hình th c doanhớ ệ ứnghi p n p thu vào ngân sách theo lu t đ nh.Nhà nệ ộ ế ậ ị ước cúng tham gia c pấ phát v n đ i v i các doanh nghi p nhà nố ố ớ ệ ước ho c tham gia v i t cách ngặ ớ ư ườ igóp v n trong các doanh nghi p s h u h n h p.ố ệ ở ữ ỗ ợ

- Quan h tài chính gi a các doanh nghi p và th trệ ữ ệ ị ường (th trị ường hanghoá, th trị ường lao đ ng, th trộ ị ường tài chính)…Đây là nh ng quan h v muaữ ệ ềbán, trao đ i các y u t ph c v quá trình s n xu t kinh doanh và tiêu th s nổ ế ố ụ ụ ả ấ ụ ả

ph m, d ch v c a doanh nghi p.Kh c h n v i th i kỳ bao c p, trong c chẩ ị ụ ủ ệ ắ ẳ ớ ờ ấ ơ ế

th trị ường các quan h này đệ ược phát tri n m nh m ể ạ ẽ

- Quan h tài chính phát sinh trong n i b doanh nghi p:Là nh ng quan hệ ộ ộ ệ ữ ệ

v phân ph i, đi u hoà c c u kinh doanh, phân ph i thu nh p gi a các thànhề ố ề ơ ấ ố ậ ữviên (ho c c đông) trong n i b doanh nghi p và các quan h thanh toán h pặ ổ ộ ộ ệ ệ ợ đòng lao đ ng gi a doanh nghi p và công nhân viên ch c.ọ ữ ệ ứ

v n r t phong phú.Cũng nh vào các m i quan h tài chính vi c khai thác, thuố ấ ờ ố ệ ệhút v n s hi u qu h n.ố ẽ ệ ả ơ

- Các quan h tài chính v phân ph i thu nh p và l i nhu n:Nh ng quan hệ ề ố ậ ợ ậ ữ ệ này có lien quan đ n nhi u đ i tế ề ố ượng, ch th phân ph i, nh :lien quan đ nủ ể ố ư ế nhà nước trong vi c n p thu , lien quan đ n ngân hang trong thanh toán lãi,ệ ộ ế ế

tín d ng, lien quan đ n c đông trong công vi c thanh toán c t c, lien quanụ ế ổ ệ ổ ứ

đ n n i b doanh nghi p trong viêc bù đ p các chi phí cúa y u t đ u vào,ế ộ ộ ệ ắ ế ố ầ

vi c phân b các qu c a doanh nghi p.ệ ổ ỹ ủ ệ

1.2.Phân tích tài chính doanh nghi p ệ

1.2.1.Khái ni n và ý nghĩa c a phân tích tài chính doanh nghi p ệ ủ ệ

1.2.1.1.Khái ni n ệ

Phân tích ho t đ ng tài chính c a doanh nghi p là m t trong nh ng n iạ ộ ủ ệ ộ ữ ộ dung c b n thu c ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p nh m gi i quy tơ ả ộ ạ ộ ủ ệ ằ ả ế các m i quan h kinh t phát sinh trong doanh nghi p đố ệ ế ệ ược bi u hi n b iể ệ ở hình thái ti n t Đây cũng là quá trình xem xét, ki m tra đ i chi u và so sánhề ệ ể ố ế

v các s li u tài chính hi n hành v i quá kh , thu th p, x lý các thông tinề ố ệ ệ ớ ứ ậ ử

k toán và các thông tin khác trong qu n lý doanh nghi p.T đó có th đánhế ả ệ ừ ểgiá tình hình tài chính, kh năng và ti m l c c a doanh nghi p, giúp ngả ề ự ủ ệ ườ ử i s

d ng thông tin đ a ra các quy t đ nh qu n lý tài chính phù h p.ụ ư ế ị ả ợ

1.2.1.2.Ý nghĩa.

Trong c ch m các doanh nghi p t do kinh doanh trong gi i h n phápơ ế ở ệ ự ớ ạ

lu t cho phép Do đó r t nhi u lo i hình doanh nghi p ho t đ ng và đ u chúậ ấ ề ạ ệ ạ ộ ầ

tr ng đ n tình hình taì chính:Ch s h u c a các doanh nghi p, các c đông,ọ ế ủ ở ữ ủ ệ ổnhà đ u t , nhà tài tr , nhà cung ng,khách hàng, các c quan nhà nầ ư ợ ứ ơ ước, cáccông nhân viên…M i đ i tỗ ố ượng quan tâm đ n tình hình tài chính dế ưới các góc

đ khác nhau.ộ

- V i ch doanhnghi p và các nhà qu n tr doanh nghi p:m i quan tâmớ ủ ệ ả ị ệ ốhàng đ u c a h là tìm ki m l i nhu n, kh năng phát tri n, t i đa hoá giá trầ ủ ọ ế ợ ậ ả ể ố ị doanh nghi p Ngoài ra các nhà qu n tr còn quan tâm đ n nhi u m c tiêuẹ ả ị ế ề ụkhác nh t o công n vi c làm, nâng cao ch t lư ạ ằ ệ ấ ượng s n ph m và uy tín, mả ẩ ở

r ng th trộ ị ường, đóng phúc l i xã h i, b o v môi trợ ộ ả ệ ường…Do đó h quanọtâm trước h t đ n lĩnh v c đ u t và tài tr , đó chính là lế ế ự ầ ư ợ ượng thông tindoanh nghi p c n đ đánh giá và cân b ng tài chính,kh năng thanh toán, sinhệ ầ ể ằ ả

l i, r i ro và d đoán tình hình tài chính nh m đ a ra quy t đ nh, k ho chợ ủ ự ằ ư ế ị ế ạ đúng đ n.ắ

- V i ngân hàng và các ch n khác:M i quan tâm c a h ch y u hớ ủ ợ ố ủ ọ ủ ế ướ ngvào kh năng thanh toán c a doanh nghi p.Bên c nh đó ngả ủ ệ ạ ười cho vay cũngquan tâm đ n kh năng sinh l i c doanh nghi p vì nó là c s c a vi c và lãiế ả ợ ủ ệ ơ ở ủ ệcho vay dài h n.ạ

- V i các nhà đ u t :Quan tâm nhi u đ n y u t r i ro, th i gian hoàn v n,ớ ầ ư ề ế ế ố ủ ờ ố

m c sinh l i và kh năng thanh toán c a doanh nghi p Vì v y h c n thôngứ ờ ả ủ ệ ậ ọ ầtin v tình hình tài chính, ho t đ ng c a v n, k t qu s n xu t kinh doanh,ề ạ ộ ủ ố ế ả ả ấ

ti m năng tăng trề ưởng c a doanh nghi p và tính hi u qu c a công tác qu nủ ệ ệ ả ủ ả

lý Nh ng m i quan tâm trên nh m đ m b o s an toàn và tính hi u qu doữ ố ằ ả ả ự ệ ảdòng v n đ u t c a các nhà đ u t ố ầ ư ủ ầ ư

Phân tích tài chính doanh nghi p ch y u là phân tích báo cáo tài chính vàệ ủ ếcác ch tiêu đ c tr ng tài chính thông qua h th ng các phỉ ặ ư ệ ố ương pháp, công cụ

và k thu t phân tích, giúp ngỹ ậ ườ ử ụi s d ng thông tin t nh ng góc đ khácừ ữ ộnhau có th đánh giá toàn di n, t ng quát, xem xét m t cách chi ti t ho t đ ngể ệ ổ ộ ế ạ ộ tài chính c a doanh nghi p T đó có th nh n bi t phán đoán, d báo và đ aủ ệ ừ ể ậ ế ự ư

ra các quy t đ nh tài chính, tài tr và đ u t phù h p.ế ị ợ ầ ư ợ

1.2.2.M c tiêu và đ i t ụ ố ượ ng c a phân tích tài chính doanh doanh nghi p ủ ệ 1.2.2.1.M c tiêu ụ

Căn c vào các nguyên t c v tài chính c a doanh nghi p, đánh giá khứ ắ ề ủ ệ ả năng và ti m l c c a doanh nghi p, th c tr ng và tri n v ng c a ho t đ ngề ự ủ ệ ự ạ ể ọ ủ ạ ộ tài chính, v ch ra nh ng m t tích c c và nh ng m t tiêu c c và t n t i vi cạ ữ ặ ự ữ ặ ự ồ ạ ệ thu chi ti n t , xác đ nh nguyên nhân và m c đ nh hề ệ ị ứ ộ ả ưởng cúa các y u t ế ố Trên c s đó đ ra các bi n pháp tích c c nh m nâng cao h n n a hi u quơ ở ề ệ ự ằ ơ ữ ệ ả

s n xu t kinh doanh, hả ấ ướng t i 3 m c tiêu c b n sau:ớ ụ ơ ả

- Nh m cung c p thông tin h u ích cho các nhà đ u t , các ch n và cácằ ấ ữ ầ ư ủ ợ

ngườ ử ụi s d ng thông tin khác đ cho h c th ra quy t đ nh phể ọ ơ ể ế ị ương hướ ng

và quy mô đàu t , tín d ng và các quy t đ nh khác Thông tin ph i d hi u đ iư ụ ế ị ả ễ ể ố

v i ngớ ười có trình đ tộ ương đ i v kinh doanh và v ho t đ ng kinh t mu nố ề ề ạ ộ ế ố nghiên c u các thông tin này ứ

- Cung c p thông tin giúp ngấ ườ ử ụi s d ng có th đánh giá s lể ố ượng , th iờ gian và r i ro nh ng kho n thu b ng ti n c a c t c ho c ti n lãi Vì cácủ ữ ả ằ ề ủ ổ ứ ặ ềdòng ti n c a các nhà đ u t liên quan v i các dòng ti n c a doanh nghi pề ủ ầ ư ớ ề ủ ệ nên quá trình phân tích ph i cung c p thông tin đ giúp h đánh giá s lả ấ ể ọ ố ượng,

th i gian và r i ro c a các đ ng ti n thu n d ki n thu đờ ủ ủ ồ ề ầ ự ế ược c a doanhủnghi p.ệ

- Cung c p thông tin v các ngu n l c kinh t c a doanh nghi p nghĩa vấ ề ồ ự ế ủ ệ ụ

c a doanh nghi p t icác ngu n l c này và tác đ ng c a nh ng nghi p vủ ệ ớ ồ ự ộ ủ ữ ệ ụ kinh t ; nh ng s ki n và nh ng tình hu ng mà tác đ ng làm thay đ i cácế ữ ự ệ ữ ố ộ ổngu n l c cũng nh nghĩa v đó.ồ ự ư ụ

1.2.2.2.Đ i t ố ượ ng

Đ ti n hành phân tích tình hình tài chính, ngể ế ười phân tích ph i s d ngả ử ụ

r t nhi u tài li u khác nhau, trong đó ch y u là các báo cáo tài chính Vì v yấ ề ệ ủ ế ậ căn c đ phân tích là d a vào các báo cáo tài chính.ứ ể ự

Vai trò c a các báo cáo tài chính trong doanh nghi p:ủ ệ

+ Cung c p nh ng ch tiêu kinh t -tài chính c n thi t, giúp ki m tra, phânấ ữ ỉ ế ầ ế ểtích m t cách t ng h p, toàn di n, có h th ng, tình hính s n su t kinh doanh,ộ ổ ợ ệ ệ ố ả ấtình hình th c hi n các ch tiêu tài chính ch y u c a doanh nghi p.ự ệ ỉ ủ ế ủ ệ

+ Cung c p nh ng thông tin, s li u đ ki m tra, giám sát tình hình hành cácấ ữ ố ệ ể ểchính sách, các ch đ kinh t - tài chính c a doanh nghi p.ế ộ ế ủ ệ

+ Cung c p nh ng thông tin và s li u c n thi t đ phân tích, đánh giáấ ữ ố ệ ầ ế ể

nh ng kh năng và ti m năng kinh t - tài chính c a doanh nghi p, giúp côngữ ả ề ế ủ ệtác d báo và l p các k ho ch tài chính ng n h n và dài h n cho doanhự ậ ế ạ ắ ạ ạnghi p.ệ

- Xác đ nh g c đ so sánh: Kỳ g c so sánh tuỳ thu c vào m c đích c aị ố ể ố ộ ụ ủ phân tích C th :ụ ể

+ Khi xác đ nh xu hị ướng và t c đ phát tri n c a ch tiêu phân tích thì g cố ộ ể ủ ỉ ố

so sánh được xá đ nh là tr s c a ch tiêu phân tích kỳ trị ị ố ủ ỉ ở ước ho c hàng lo tặ ạ

kỳ trước, năm nay v i năm trớ ước ho c hàng lo t kỳ trặ ạ ước

+ Khi đánh giá tình hình th c hi n m c tiêu, nhi m v đ t ra thì kỳ g c soự ệ ụ ệ ụ ặ ốsánh là tr s k ho ch c a ch tiêu phân tích Khi đó ti n hành so sánh gi ũaị ố ế ạ ủ ỉ ế ư

th c t v i k ho ch c a ch tiêu.ự ế ớ ế ạ ủ ỉ

+ Khi xác đ nh v trí c a doanh nghi p thi g c so sánh đ oc xác đ nh là giáị ị ủ ệ ố ự ị

tr trung bình c a ngành hay ch tiêu phân tích c a đ i th c nh tranh.ị ủ ỉ ủ ố ủ ạ

- K thu t so sánh: s d ng so sánh b ng s tuy t đ i và tỹ ậ ử ụ ằ ố ệ ố ương đ i ố + So sánh b ng s tuy t đ i đ th y s bi n đ i v s tuy t đ i c a chằ ố ệ ố ể ấ ự ế ổ ề ố ệ ố ủ ỉ tiêu phân tích

+ So sánh b ng s tằ ố ương đ i đ th y th c t so v i kỳ g c ch tiêu tăngố ể ấ ự ế ớ ố ỉhay gi m bao nhiêu %.ả

1.2.3.2.Ph ươ ng pháp thay th liên hoàn ế

Đượ ử ục s d ng khi ch tiêu phân tích có quan h v i nhân t nh hỉ ệ ớ ố ả ưở ng

th hi n dể ệ ướ ại d ng phương trình tích ho c thặ ương N u là phế ương trình thìcác được s p x p theo trình t : nhân t s lắ ế ự ố ố ượng đ ng trứ ước,nhân t ch tố ấ

lượng đ ng sau, trứ ường h p có nhi u nhân t s lợ ề ố ố ượng nay nhi u nhân tề ố

ch t lấ ượng thì nhân t ch y u đ ng trố ủ ế ứ ước, nhân t th yêú đ ng sau Khi đóố ứ ứ

đ xác đ nh m c đ nh hể ị ứ ộ ả ưởng c a các nhân t , ta ti n hành l n lủ ố ế ầ ượt thay

th s kỳ g c c a m i nhân t b ng s th c t c a nhân t đó ( nhân t nàoế ố ố ủ ỗ ố ằ ố ự ế ủ ố ố

đã được thay th mang giá tr th c t t đó còn nh ng nhân t khác giế ị ự ế ừ ữ ố ữ nguyên kỳ g c); sau m i l n thay th ph i xác đ nh đở ố ỗ ầ ế ả ị ược k t qu c a l nế ả ủ ầ thay th ngay trế ước nó là nh hả ưởng c a nhân t v a đủ ố ừ ược thay th ế

1.2.3.3.Ph ươ ng pháp s chênh l ch ố ệ

Trong th c t phân tích, phự ế ương pháp thay th liên hoàn còn đế ược th cự

hi n b ng phệ ằ ương pháp s chênh l ch Phố ệ ương pháp s chênh l ch là hi uố ệ ệ

qu c a phả ủ ương pháp thay th liên hoàn áp d ng khi nhân t nh hế ụ ố ả ưởng có

quan h phân tích v i ch tiêu phân tích Phệ ớ ỉ ương pháp s chênh l ch s d ngố ệ ử ụ ngay s chênh l ch c a các nhân t nh hố ệ ủ ố ả ưởng đ thay th vào các bi u th cể ế ể ứ tính toán m c đ nh hứ ộ ả ưởng c a nhân t đó v i các ch tiêu phân tích Mu nủ ố ớ ỉ ố xác đ nh nh hị ả ưởng c a nhân t nào đó, ngủ ố ười ta l y chênh l ch gi a th c tấ ệ ữ ự ế

so v i kỳ g c c a nhân t y, nhân v i nhân t đ ng trớ ố ủ ố ấ ớ ố ứ ướ ở ự ếc th c t , nhân tố

đ ng sau o kỳ g c trên c s tuân th trình t s p x p các nhân t ứ ố ơ ở ủ ự ắ ế ố

1.2.3.4.Ph ươ ng pháp cân đ i ố

Trong h th ng các ch tiêu kinh t - tài chính c a doanh nghi p có nhi uệ ố ỉ ế ủ ệ ề

ch tiêu có liên h v i nhau b ng nh ng m i liên h mang tính ch t cân đ i.ỉ ệ ớ ằ ữ ố ệ ấ ố Các quan h cân đ i trong doanh nghi p có 2 lo i:Cân đ i t ng th và cân đ iệ ố ệ ạ ố ổ ể ố

cá bi t.ệ

Cân đ i t ng th là m i quan h cân đ i c a các ch tiêu kinh t t ngố ổ ể ố ệ ố ủ ỉ ế ổ

h p.T nh ng m i liên h mang tính cân đ i n u có s thay đ i m t ch tiêuợ ừ ữ ố ệ ố ế ự ổ ộ ỉ

s d n đ n s thay đ i c a ch tiêu khác.ẽ ẫ ế ự ổ ủ ỉ

Do v y khi phân tích m t nhân t có liên h v i ch tiêu phân tích b ngậ ộ ố ệ ớ ỉ ằ

m i liên h cân đ i ta ph i l p công th c cân đ i, thu th p s li u,áp d ngố ệ ố ả ậ ứ ố ậ ố ệ ụ

phương pháp tính s chênh l ch đ xác đ nh m c nh hố ệ ể ị ứ ả ưởng c a các nhân tủ ố

đ n ch tiêu phân tích.ế ỉ

1.2.3.4.Ph ươ ng pháp d đoán ự

Phương pháp h i quy:Là phồ ương pháp s d ng s li u c a quá kh ,ử ụ ố ệ ủ ứ

nh ng d li u đã di n ratheo th i gian ho c di n ra t i cùng m t th i đi mữ ữ ệ ễ ờ ặ ễ ạ ộ ờ ể

đ thi t l p (quy t l i) m i quan h gi a các hi n tể ế ậ ụ ạ ố ệ ữ ệ ượng và s ki n có liênự ệquan M i quan h này đố ệ ược bi u di n dể ễ ướ ại d ng phương trình hòi quy D aự vào phương trình h i quy ngồ ười ta có th gi i thích k t qu đã di n ra, ể ả ế ả ễ ướ ctính và d báo nh ng s ki n s di n ra trong tự ữ ự ệ ẽ ễ ương lai

- Phương pháp quy ho ch tuy n tính: Là phạ ế ương pháp s d ng bài toánử ụquy ho ch đ tìm phạ ể ương án t i u cho các quy t đ nh kinh t ố ư ế ị ế

- Phương pháp s d ng mô hình kinht lử ụ ế ượng: Là phương pháp thi t l pế ậ

m i quan h gi a các hi n tố ệ ữ ệ ượng và s ki n kinh t , sau đó s d ng mô hìnhự ệ ế ử ụkinh t lế ượng đ d báo k t qu kinh t trong tể ự ế ả ế ương lai

1.2.4.N i dung phân tích ộ

1.2.4.1.Đánh giá khái quát tình hình tài chính.

Là xem xét nh n đ nh v tình hình tài chính c a doanh nghi p Công vi cậ ị ề ủ ệ ệ này s cung c p cho ngẽ ấ ườ ử ụi s d ng thông tin cách nhìn t ng quát nh t tìnhổ ấhình tài chính trong kỳ kinh doanh có kh quan hay không Đi uđó cho phépả ề

ch doanh nghi p th y rõ th c ch t c a quá trình ho t đ ng s n xu t kinhủ ệ ấ ự ấ ủ ạ ộ ả ấdoanh và d đoán đự ược kh năng phát tri n hay chi u hả ể ề ướng suy thoái c aủ doanh nghi p T đó đ a ra các gi i pháp h u hi u đ qu n lý doanh nghi p.ệ ừ ư ả ữ ệ ể ả ệ Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghi p trệ ước h t căn c vàoế ứcác s li u đã ph n ánh trên b ng cân đói k toán đ so sánh t ng s tài s nố ệ ả ả ế ể ổ ố ả

c a ngu n v n gi a cu i kỳ v i đ u năm đ th y quy mô v n và đ n v sủ ồ ố ữ ố ớ ầ ể ấ ố ơ ị ử

d ng trong kỳ cũng nh kh năng huy đ ng v n t các ngu n khác nhau c aụ ư ả ộ ố ừ ồ ủ doanh nghi p.ệ

Tuy nhiên n u ch d a vào s tăng gi m c a t ng tài s n và t ng ngu nế ỉ ự ự ả ủ ổ ả ổ ồ

v n c a doanh nghi p thì ch a th th y rõ tình hình tài chính c a doanhố ủ ệ ư ể ấ ủnghi p Do v y, c n ph i phân tích m i quan h gi a các kho n m c c aệ ậ ầ ả ố ệ ữ ả ụ ủ

b ng cân đ i k toán.ả ố ế

Đánh giá khái quát g m các n i dung ch y u.ồ ộ ủ ế

- Xem xét tăng trưởng v n kinh doanh.ố

Ngu n v n c đ nh đồ ố ố ị ượ ử ục s d ng ch y u đ đ u t , trang tr i cho cácủ ế ể ầ ư ả

lo i tài s n c đ nh, mua s m tài s n c đ nh, đ u t xây d ng c b n ạ ả ố ị ắ ả ố ị ầ ư ự ơ ả

Ngu n v n l u đ ng ch y u s d ng đ đ m b o cho tài s n l uồ ố ư ộ ủ ế ử ụ ể ả ả ả ư

đ ng: nguyên li u công c lao đ ng, đ dùng, hàng hoá ộ ệ ụ ộ ồ

Đ phân tích ngu n v n kinh doanh và tình hình s d ng ngu n v n kinhể ồ ố ử ụ ồ ốdoanh ngoài vi c s d ng các s li u c a b ng cân đ i k toán còn ph i sệ ử ụ ố ệ ủ ả ố ế ả ử

d ng các tài li u chi ti t khác:Báo cáo tài s n c đ nh, báo cáo l u chuy nụ ệ ế ả ố ị ư ể

ti n t Khi phân tích doanh nghi p c n n m đề ệ ệ ầ ắ ượ ằc r ng nhu c u v v n kinhầ ề ốdoanh (ch y u là v n l u đ ng) đủ ế ố ư ộ ược xác đ nh phù h p v i tính ch t, quyị ợ ớ ấ

mô kinh doanh và thường được th hi n qua k ho ch d tr tài s n l uể ệ ế ạ ự ữ ả ư

đ ng.ộ

Khi ngu n v n ch s h u không đáp ng đ yêu c u v n kinh doanhồ ố ủ ở ữ ứ ủ ầ ố

c a doanh nghi p, trủ ệ ước h doanh nghi p ph i huy đ ng t các ngu n v nế ệ ả ộ ừ ồ ố vay ng n h n, các kho n vay đ n h n ch a tr , vay dài h n.ắ ạ ả ế ạ ư ả ạ

Ngoài vi c phân tích tìn hình kh năng tăng gi m c a ngu n v n, ngệ ẳ ả ủ ồ ố ườ iphân tích còn ph i ti n hành nghiên c u m c đ b o đ m c a ngu n v n l uả ế ứ ứ ộ ả ả ủ ồ ố ư

đ ng v i các lo i tài s n d tr th c t ph c v cho vi c đ m b o các đi uộ ớ ạ ả ự ữ ự ế ụ ụ ệ ả ả ề

ki n c a s n xu t kinh doanh.ệ ủ ả ấ

1.2.4.3.Phân tích tình hình công n và kh năng thanh toán ợ ả

Tình hình và kh năng thanh toán c a doanh nghi p ph n ánh ch t lả ủ ệ ả ấ ượ ngcông tác tài chính Khi ngu n bú đ p d tr thi u, doanh nghi p đi chi mồ ắ ự ữ ế ệ ế

d ng v n Ngụ ố ượ ạc l i khi ngu n v n bù đ p tài s n d tr th a, doanh nghi pờ ố ắ ả ự ữ ừ ệ

b chi n d ng v n N u ph n v n đi chi m d ng nh h n ph n v n b chi mị ế ụ ố ế ầ ố ế ụ ỏ ơ ầ ố ị ế

d ng doanh nghi p có thêm m t ph n đ đ a vào quá trình s n xu t kinhụ ệ ộ ầ ẻ ư ả ấdoanh Ngượ ạc l i doanh nghi p s b gi m b t v n.ệ ẽ ị ả ớ ố

Quá trình phân tích ph i ch ra đả ỉ ược các kho n đi chi m d ng và bả ế ụ ị chi m d ng h p lý.ế ụ ợ

- Nh ng kho n đi chi m d ng h p lý là nh ng kho n còn đang trong h nữ ả ế ụ ợ ữ ả ạ

tr : Kho n ph i tr cho ngả ả ả ả ười bán ch a h t h n thanh toán, ph i n pư ế ạ ả ộ ngân sách ch a h t h n n p…ư ế ạ ộ

- Nh ng kho n b chi m d ng h p lý là nh ngkho n ch a đ nh n thanhữ ả ị ế ụ ợ ữ ả ư ế ạtoán: Kho n bán ch u cho khách đang trong th i h n thanh toán, kho nả ị ờ ạ ả

ph i thu c a đ n v tr c thu c và ph i thu khác…ả ủ ơ ị ự ộ ả

Trong nh ng quan h thanh toán, doanh nghi p ph i ch đ ng gi i quy tữ ệ ệ ả ủ ộ ả ế

v n đ chi m d ng và đi chi m d ng trên c s tôn tr ng k lu t tài chính,ấ ề ế ụ ế ụ ở ở ọ ỷ ậ

k lu t thanh toán.ỷ ậ

Phân tích kh năng thanh toán cho bi t tình hình tài chính là t t hay x u.ả ế ố ấ

N u tình hình tài chính t t, doanh nghi p có it cônh n , kh năng thanh toánế ố ệ ợ ả

d i dào, ít đi chi m d ng Vì v y s t o cho doang nghi p ch đ ng v v nồ ế ụ ậ ẽ ạ ệ ủ ộ ề ố

đ m b o quá trình s n xu t kinh doanh thu n l i Ngả ả ả ấ ậ ợ ượ ạc l i, tình hình tàichính g p khó khăn, doanh nghi p n n n dây d a kéo dài m t tính ch đ ngặ ệ ợ ầ ư ấ ủ ộ trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh và đôikhi d n đ n tình tr ng phá s n.ạ ộ ả ấ ẫ ế ạ ả Tuy nhiên, ngoài viêc s d ng b ng cân đ i đ đánh giá còn phá d ngử ụ ả ố ể ỉư ụ các tài li u h ch toán hàng ngày và m t s tài li u th c t liên quan đ có k tệ ạ ộ ố ệ ự ế ể ế

lu n chính xác C n đi sâu phân tích nhu c u và kh năng thanh toán c aậ ầ ầ ả ủ doanh nghi p Các ch tiêu c n s p x p rheo trình t nh t đ nh Trình t đóệ ỉ ầ ắ ế ự ấ ị ự

th hi n nhu c u thanh toán ngay cũng nh kh năng huy đ ng ngay và thanhể ệ ầ ư ả ộtoán trong th i gian t i.ờ ớ

1.2.4.4.Phân tích hi u qu kinh doanh ệ ả

Phân tích hi u qu kinh doanh là m t ph m trù kinh t ph n ánh trình đệ ả ộ ạ ế ả ộ

s d ng ngu n v n nhân tài v t l c c a doanh ngi p đ đ t đử ụ ồ ố ậ ự ủ ệ ể ạ ược k t quế ả cao nh t trong qu trình kinh doanh v i t ng chi phí th p nh t Đây là v n đấ ả ớ ổ ấ ấ ấ ề

ph c t p và có quan h t i nhi u y u t : lao đ ng, t li u lao đ ng, đ iứ ạ ệ ớ ề ế ố ộ ư ệ ộ ố

tượng lao đ ng…ộ

Vì v y khi phân tích c n ph i xem xét qua nhi u ch tiêu: hi u qu sậ ầ ả ề ỉ ệ ả ử

d ng v n kinh doanh, s c sinh l i c a v n…ụ ố ứ ờ ủ ố

Hi u qu s n xu t kinh doanh là m t ph m trù kinh t so sánh tệ ả ả ấ ộ ạ ế ương đ i.ố

Nó ph n ánh trình đ s d ng các ngu n l c, ph n ánh ch t lả ộ ử ụ ồ ự ả ấ ượng ho t đ ngạ ộ

s n xu t kinh doanh Vì v y nó đả ấ ậ ược dùng làm tiêu chu n đ đánh giá trìnhẩ ể

đ ch t lộ ấ ượng s n xu t kinh doanh c a các t ch c kinh t ả ấ ủ ổ ứ ế

Bên c nh vi c phân tích ch tiêu t ng quát, c n ph i ti n hành m t s chạ ệ ỉ ổ ầ ả ế ộ ố ỉ tiêu chi ti t: hi u qu s d ng tài s n c đ nh (s c s n xu t, s chao phí, s cế ệ ả ử ụ ả ố ị ứ ả ấ ứ ứ sinh l i…) và hi u qu s d ng v n l u đ ng, t c đ chu chuy n v n.ợ ệ ả ử ụ ố ư ộ ố ộ ể ố

1.2.4.5.Phân tích tình hình bi n đ ng c a v n và c c u v n ế ộ ủ ố ơ ấ ố

- Xem xét s bi n đ ng c a t ng tài s n cũng nh t ng lo i tài s n thôngự ế ộ ủ ổ ả ư ừ ạ ảqua vi c so sánh gi a cu i kỳ v i đ u năm c v s tuy t đ i l n s tệ ữ ố ớ ầ ả ề ố ệ ố ẫ ố ươ ng

đ i c a t ng tài s n cũng nh chi ti t đ i v i t ng lo i tài s n ố ủ ổ ả ư ế ố ớ ừ ạ ả

Khi xem xét v n đ này, c n quan tâm đ n tác đ ng c a t ng lo i tài s nấ ề ầ ế ộ ủ ừ ạ ả

đ i v i quá trình kinh doanh và chính sách tài chính c a doanhnghi p trongố ớ ủ ệ

vi c t ch c huy đ ng v n.C th :ệ ổ ứ ộ ố ụ ể

+ S bi n đ ng c a ti n và đ u t tài chính ng n h n nh hự ế ộ ủ ề ầ ư ắ ạ ả ưởng khả năng ng phó đ i v i các kho n n đ n h n.ứ ố ớ ả ợ ế ạ

+ S bi n đ ng c a hàng t n kho ch u nh hự ế ộ ủ ồ ị ả ưởng l n b i quá trình s nớ ở ả

xu t kinh doanh t khâu d tr s n xu t đ n khâu bán hàng.ấ ừ ự ữ ả ấ ế

+ S bi n đ ng c a các kho n ph i thu ch u nh hự ế ộ ủ ả ả ị ả ưởng c a công vi củ ệ thanh toán và chính sách tín d ng c a doanh nghi p đ i v i khách hàng Đi uụ ủ ệ ố ớ ề

Trong c ch cũ, các doanh nghi p nhà nơ ế ệ ước đ u đề ượ ấc c p v n d dàng,ố ễ

được giao các ch tiêu c n hoàn thành trong kỳ Doanh ch c n ti n hành xu tỉ ầ ỉ ầ ế ấ

kinh doanh m t cách máy móc, không chú tr ng đ n hi u qu c a công vi cộ ọ ế ệ ả ủ ệ

mà ch đáp ng đỉ ứ ược ch tiêu đã đỉ ược giao, ch y theo thành tích Ho t đ ngạ ạ ộ mang tính th đ ng, ph thu c Đó chính là nguyên nhân t o ra s kém hi uụ ộ ụ ộ ạ ự ệ

qu trong h th ng các doanh nghi p nhà nả ệ ố ệ ước trong th i kỳ đó và s trì tr ,ờ ự ệ kém năng đ ng trong t ch c s n xu t kinh doanh đó v n còn nh hộ ổ ứ ả ấ ẫ ả ưở ngkhông ít t i cung cách làm ăn c a nhi u doanh nghi p hi n nay ớ ủ ề ệ ệ

T khi đ i m i, n n kinh t nừ ổ ớ ề ế ước ta chuy n sang m t hình thái m i đó làể ộ ớ

n n kinh t hàng hoá nhi u thành phân có s đi u ti t c a nhà nề ế ề ự ề ế ủ ứơc,cácdoanh nghi p ph i t mình s n xu t kinh doanh theo phệ ả ự ả ấ ương th c h ch toánứ ạ

m i: l i ăn, l ch u Nâng cao hi u qu s n xu t kinh doanh tr thành v n đớ ờ ỗ ị ệ ả ả ấ ở ấ ề

c p bách s ng còn c a các doanh nghi p đi đôi v i nó là nâng cao hi u quấ ố ủ ệ ớ ệ ả

ho t đ ng tài chính Doanh nghi p cũng t đó th y đạ ộ ệ ừ ấ ượ ầc t m quan tr ng c aọ ủ

vi c phân tích ho t đ ng tài chính, tuy nhiên, hi n nay các doanh nghi p khiệ ạ ộ ệ ệphân tích ho t d ng tài chính có nhi u thu n l i nh ng cũng không g p ít khóạ ộ ề ậ ợ ư ặkhăn

1.3.1.Thu n l i ậ ợ

Trong n n kinh t th trề ế ị ường đ đ ng v ng trong môi trể ứ ữ ường c nh tranhạgay g t b t bu c doanh nghi p ph i chú tr ng t í hi u qu ho t đ ng s nắ ắ ộ ệ ả ọ ớ ệ ả ạ ộ ả

xu t kinh doanh trong đ n v mình Công tác phân tích tài chính đã kh ng đ nhấ ơ ị ẳ ị

được vai trò c a mình và mang tính th c ti n cao h n Các doanh nghi pủ ự ễ ơ ệ

được phép ch đ ng t ch c phân tích theo hủ ộ ổ ứ ướng d n chung c a nhà nẫ ủ ướ c

và s d ng các ngu n v n theo cách phù h p nh m đ t hi u qu cao nh t.ử ụ ồ ố ợ ằ ạ ệ ả ấ Nhà nước cũng đã chú tr ng công tác phân tích tài chính doanh nghi p, đãọ ệ

có nhi u thông t , quy đ nh mang tính ch t hề ư ị ấ ướng d n, t v n cho các doanhẫ ư ấnghi p nh m x lý các v n đ khó khăn thệ ằ ử ấ ề ường g p ph i trong phân tích tàiặ ảchính Quy đ nh ch đ báo cáo thị ế ộ ường niên, t ch c ki m tra các báo cáo tàiổ ứ ểchính doanh nghi p nh m t o ra nh ng căn c trung th c cho công tác này.ệ ằ ạ ữ ứ ựNhà nước cũng đã có s quan tâm t i công tác th ng kê theo ngành d c đự ớ ố ọ ể hình thành nh ng s li u th ng kê c a t ng ngành, t ng lĩnh v c giúp choữ ố ệ ố ủ ừ ừ ự

vi c so sánh, làm căn c cho doanh nghi p trong ho t đ ng phân tích.ệ ứ ệ ạ ộ

1.3.2.Khó khăn

Phân tích tình hình tài chính c a doanh nghi p ch y u d a trên các báoủ ệ ủ ế ựcáo tài chính nh ng khó có th đ m b o r ng các s li u là hoàn toàn ph nư ể ả ả ằ ố ệ ả ánh đ y đ , trung th c các nghi p v kinh t th c t phát sinh t i doanhầ ủ ự ệ ụ ế ự ế ạnghi p Các báo cáo tài chính thệ ường ph n ánh con s không th c v tình hìnhả ố ự ề

ho t đ ng kinh doanh c a mình đ gi m b t s thu ph i n p nhà nạ ộ ủ ể ả ớ ố ế ả ộ ước theoquy đ nh, nh m h p lý hoá nh ng kho n chi không h p lý ,tránh đị ằ ợ ữ ả ợ ượ ực s rò rỉ thông tin cho các đ i th c nh tranh.Đi u này đã ph n nào gi i thích đố ủ ạ ề ầ ả ượ cnguyên nhân d n đ n tình tr ng chung c a các doanh nghi p là : công tác phânẫ ế ạ ủ ệtích tài chính đ t hi u qu th p và kém mang tính th c ti n.ạ ệ ả ấ ự ễ

Đ i v i các doanh nghi p nhà nố ớ ệ ước thường quan tâm t i ch tiêu kớ ỉ ế

ho ch, các doanh nghi p thạ ệ ường đ ra k ho ch th p h n năng l c th c tề ế ạ ấ ơ ự ự ế

c a mình đ doanh nghi p không b s c ép quá l n khi ho t đ ng s n xu tủ ể ệ ị ứ ớ ạ ộ ả ấ kinh doanh trong năm tài chính Vì v y công tác phân tích, d báo l p kậ ự ậ ế

ho ch thạ ường đượ ử ục s d ng sai m c đích Đây là m c tiêu không có ý nghĩaụ ụ

v m t hi u qu , là h u qu đ l i c a th i kỳ t p trung bao c p trề ặ ệ ả ậ ả ể ạ ủ ờ ậ ấ ước đây Trong doanh nghi p v n đ nhân s cũng c n xem xét l i khi thi u cán bệ ẫ ề ự ầ ạ ế ộ

qu n lý có năng l c, hi u bi t v tình hình tài chính c a doanh nghi p ch aả ự ể ế ề ủ ệ ư cao, ph n đông ch a có trình đ đ i h c H u nh công tác tài chính còn r pầ ư ộ ạ ọ ầ ư ậ khuôn, máy móc theo s n, không hi u b n ch t c a ch tiêu kinh t , khôngẵ ể ả ấ ủ ỉ ếlinh ho t trong x lý s li u Do v y đ công tác phân tích tài chính đ t hi uạ ử ố ệ ậ ể ạ ệ

qu th c t còn là v n đ khó khăn.ả ự ế ấ ề

Nước ta nh ng năm g n đây công tác phân tích đã đ t ữ ầ ạ ược m t ph n tuyộ ầcòn th p và g p không ít khó khăn nên m c dù đã ti n b h ng các doanhấ ặ ặ ế ộ ưnghi p c n quan tâm, chú tr ng h n đ kh c ph c nh ng vệ ầ ọ ơ ể ắ ụ ữ ướng m c c aắ ủ phân tích tài chính nh m đ t đằ ạ ược m c tiêu đã đ nh.thông ụ ị

1.4.Các c s d li u ph c v phân tích tài chính ơ ở ữ ệ ụ ụ

1.4.1.H th ng báo cáo tài chính ệ ố

1.4.1.1 B ng cân đ i k toán ả ố ế

B ng cân đ i k toán là m t báo cáo tài chính mô t tình tr ng tài chínhả ố ế ộ ả ạ

c a m t doanh nghi p t i m t th i đi m nh t đ nh nào đó Đây là m t báoủ ộ ệ ạ ộ ờ ể ấ ị ộcáo tài chính có ý nghĩa quan tr ng đ i v i m i đ i tọ ố ớ ọ ố ượng có quan h s h u,ệ ở ữ quan h kinh doanh và quan h qu n lý v i doanh nghi p Thông thệ ệ ả ớ ệ ường,

B ng cân đ i k toán đả ố ế ược trình bày dướ ại d ng b ng cân đ i s d các tàiả ố ố ưkho n k toán: m t bên ph n ánh tài s n va m t bên ph n ánh ngu n v n c aả ế ộ ả ả ộ ả ồ ố ủ doanh nghi p.ệ

Bên tài s n ph n ánh giá tr c a toàn b tài s n hi n có đ n th i đi mả ả ị ủ ộ ả ệ ế ờ ể

l p báo cáo thu c quy n qu n lý và s d ng c a doanh nghi p: Tài s n cậ ộ ề ả ử ụ ủ ệ ả ố

l p v tài chính c a doanh nghi p.ậ ề ủ ệ

Nhìn vào B ng cân đ i k toán, nhà phân tích có th nh n bi t đả ố ế ể ậ ế ược lo iạ hình doanh nghi p, quy mô, m c đ t ch c a doanh nghi p B ng cân đ iệ ứ ộ ự ủ ủ ệ ả ố tài s n là m t tài li u quan tr ng nh t giúp cho các nhà phân tích đánh giáả ộ ệ ọ ấ

được kh năng cân b ng tài chính, kh năng thanh toán và kh năng cân đ iả ằ ả ả ố

v n c a doanh nghi p.ố ủ ệ

1.4.1.2 Báo cáo k t qu kinh doanh ế ả

Báo cáo k t qu kinh doanh cũng là m t trong nh ng tài li u quan tr ngế ả ộ ữ ệ ọ trong phân tích tài chính Báo cáo k t qu kinh doanh cho bi t s d ch chuy nế ả ế ự ị ể

c a ti n trong quá trình s n xu t – kinh doanh c a doanh nghi p và cho phépủ ề ả ấ ủ ệ

d tính kh năng ho t đ ng c a doanh nghi p trong tự ả ạ ộ ủ ệ ương lai Báo cáo k tế

qu kinh doanh giúp các nhà phân tích so sánh doanh thu v i s ti n th cả ớ ố ề ự

nh p qu khi bán hàng hoá, d ch v ; so sánh t ng chi phí phát sinh v i s ti nậ ỹ ị ụ ổ ớ ố ề

th c xu t qu đ v n hành doanh nghi p Trên c s doanh thu và chi phí, cóự ấ ỹ ể ậ ệ ơ ở

th xác đ nh để ị ược k t qu ho t đ ng kinh doanh là l hay lãi trong m t th iế ả ạ ộ ỗ ộ ờ

kỳ

Nh v y, Báo cáo kêt qu kinh doanh ph n ánh k t qu ho t đ ng s nư ậ ả ả ế ả ạ ộ ả

xu t kinh doanh, ph n ánh tình hình tài chính c a doanh nghi p trong th i kỳấ ả ủ ệ ờ

nh t đ nh Nó cung c p nh ng thông tin t ng h p v tình hình tài chính và k tấ ị ấ ữ ổ ợ ề ế

qu s d ng các ti m năng v v n, lao đ ng k thu t và trình đ qu n lý s nả ử ụ ề ề ố ộ ỹ ậ ộ ả ả

xu t – kinh doanh c a doanh nghi p, có các kho n m c ch y u: doanh thu tấ ủ ệ ả ụ ủ ế ừ

ho t đ ng s n xu t kinh doanh; doanh thu t ho t đ ng tài chính; doanh thuạ ộ ả ấ ừ ạ ộ

t ho t đ ng b t thư ạ ộ ấ ường và các chi phí tương ng.ứ

1.4.1.3 Báo cáo l u chuy n ti n t ư ể ề ệ

Đ đánh giá v kh năng chi tr c a m t doanh nghi p c n tìm hi u vể ề ả ả ủ ộ ệ ầ ể ề tình hình ngân qu c a doanh nghi p, bao g m:ỹ ủ ệ ồ

- Xác đ nh ho c d baó dòng ti n th c nh p qu ( thu ngân qu ): dòngị ặ ự ề ự ậ ỹ ỹ

2.1.T ng quan v công ty ổ ề

2.1.1.Quá trình ra đ i và phát tri n c a công ty c ph n H ng Phúc ờ ể ủ ổ ầ ồ

Công ty c ph n H ng Phúc là doanh nghi p ngoài qu c doanh đổ ầ ồ ệ ố ượ cthành l p theo QĐ s 260300312 c p ngày 24/08/2005 do S K ho ch đ uậ ố ấ ở ế ạ ầ

t thanh hoá c p.ư ấ

Tên đ n v : Công ty c ph n H ng Phúc.ơ ị ổ ầ ồ

Đ a ch : Lô D – Khu công nghi p L Môn – Thành ph Thanh Hoá.ị ỉ ệ ễ ố

Ngành ngh kinh doanh chính: Khai thác đá, s n xu t đá d ng, đá xu tề ả ấ ự ấ

kh u, m ngh mây tre n a, g m, XD dân d ng, giao thông thu l i, xu tẩ ỹ ệ ứ ố ụ ỷ ợ ấ

nh p kh u thi t b máy móc, v t li uây d ng, ch bi n thu s n tiêu th n iậ ẩ ế ị ậ ễ ự ế ế ỷ ả ụ ộ

đ a và xu t kh u.ị ấ ẩ

Tr s giao d ch: Lô D – Khu công nghi p L Môn – Thành ph Thanhụ ở ị ệ ễ ốHoá

Đi n tho i: 037 912855 Fax: 037 912812ệ ạ

Tài kho n s : 50110000027718 t i ngân hàng Đ u và phát tri n Thanhả ố ạ ầ ểHoá

Sau g n 7 năm đi vào ho t đ ng mô hình HTX SXVLXD H ng Phúc,ầ ạ ộ ồ

đ n thang 8/2005 HTX VLX H ng Phúc đã góp v n b ng tài s n c a đ n vế ồ ố ằ ả ủ ơ ị cùng v i các c đông khác thành l p nên công ty H ng Phúc chính th c đi vàoớ ổ ậ ồ ứ

ho t đ ng t ngày 01/12/2005 Đ n nay đã đạ ộ ừ ế ược uy tín trên th trị ường xu tấ

kh u đá Marble Đ n v đã đẩ ơ ị ược c p phép t n thu khoáng s n đ s n xu t đáấ ậ ả ể ả ấ

p lát t i Huy n Yên Đ nh, C m Thu , Hà Trung…T nh Thanh Hoá

Trong 7 năm qua đ n v liên t c đ i m i công ngh và phát tri n Donhơ ị ụ ổ ớ ệ ểthu năm sau cao h n năm trơ ước, năm 2000 là 1,5t , năm 2005 là h nỷ ơ 22t VNĐ L c lỷ ự ượng lao đ ng năm 2000 là 50 ngộ ườ ếi đ n nay là 700 người

2.2.1.M t s đ c đi m s n xu t kinh doanh c a công ty ộ ố ặ ẻ ả ấ ủ

2.2.1.1.Đ c đi m v dây chuy n s n xu t ặ ể ề ề ả ấ

Nguyên li u ch y u c a s n xu t đá p lát xu t kh u c a công ty cệ ủ ế ủ ả ấ ố ấ ẩ ủ ổ

ph n H ng Phúc là đá Marble t nhiên khai thác t núi đá vôi sau 3 năm côngầ ồ ự ừ

đo n khai thác, x t m và gia công b m t các lo a đá p lát v i nhi u tínhạ ẻ ấ ề ặ ị ố ớ ề

ch t gia công b m t khác nhau.ấ ề ặ

Hi n nay quy trình công ngh c a công ty đệ ệ ủ ược th c hiên qua các côngự

đo n sau: ạ

a.Công ngh khai thác đá kh i: Phệ ố ương pháp khai thác được áp d ng ch y uụ ủ ế

là c gi i, song có s k t h pv i lao đ ng th công dùng v t li u n trongơ ớ ự ế ợ ớ ộ ủ ậ ệ ổcác khâu bóc v , phá các mô đá không đ t ch t lỏ ạ ấ ượng làm đá p lát đ chố ể ế

bi n đá xây d ng thông thế ự ường Ngoài ra còn dùng v t li u n có tính năngậ ệ ổ

đ c bi t và đ nh m c nghiêm ng t đ t o hình s n ph m.ặ ệ ị ứ ặ ể ạ ả ẩ

- Bóc v : Trên th c t , các núi đá vôi hoàn toàn l thiên, không có l p ph ỏ ự ế ộ ớ ủ

Do v y quá trình bóc v chính là quá trình b t ng n mà th c ch t làm bóc táchậ ỏ ạ ọ ự ấcác l p đá tai mèo do quá trình phong hoá đ l i t o thành m t ph ng c a t mớ ể ạ ạ ặ ẳ ủ ấ

đá ch t lấ ượng cao ph c v khai thác đá kh i Công đo n này ch y u dùngụ ụ ố ạ ủ ếbúa khoan c m tay ch y th ng khí nén khoan vào các mô đá tai mèo, dùng v tầ ạ ẳ ậ

li u n b n đ nh hệ ổ ắ ị ướng, h t đá ph li u xu ng chân núi, sau đó ti p t c c yấ ế ệ ố ế ụ ậ

Khái quát công ngh s n xu t đá x t m.ệ ả ấ ẻ ấ

Khái quát công ngh ch bi n gia công b m t đá p látệ ế ế ề ặ ố

Đá kh iố Máy nâng hàng

Máy x đ n đa ẻ ơ Băng t iả

Xưởng s n ả

xu tấ

2.1.2.1.Đ c đi m ch c năng s n xu t ặ ể ứ ả ấ

Trong doanh nghi p s n xu t công nghi p vi c t ch c qu n lý khoa h cệ ả ấ ệ ệ ổ ứ ả ọ quy trình công ngh ch t o s n ph m là vô cùng quan tr ng, nó mang tínhệ ế ạ ả ẩ ọ

ch t quy t đ nh r t l n t i năng su t và ch t lấ ế ị ấ ớ ớ ấ ấ ượng s n ph m Tuy nhiênả ẩ

vi c này nó l i còn ph thu c vào đi u ki n c a t ng doanh nghi p.ệ ạ ụ ộ ề ệ ủ ừ ệ

Trên c s b máy các đ n v tr c thu c khai thác, s n xu t đá p látơ ở ộ ơ ị ự ộ ả ấ ố

đượ ổc t ch c thành các phân xứ ưởng s n xu t đ c l p bao g m:ả ấ ộ ậ ồ

- Phân xưởng khai thác đá kh i.ố

Ki m nghi m ể ệ KCS

Bao bì đóng gói

Nh p kho s n ậ ả

ph mẩ

+ B s n xu t đá p lát bóng: S n xu t b ng dây chuy n tiên ti n tộ ả ấ ố ả ấ ằ ề ế ự

m t th trộ ủ ưởng

- Ban giám đ c bao g m m t T ng Giám Đ c công ty, ngố ồ ộ ổ ố ười có quy nề hành cao nh t và có trách nhi m l n đ i v i nhà nấ ệ ớ ố ớ ước và toàn th t p thể ậ ể CBCNV trong công ty V y trong công tác qu n lý ho t đ ng s n xu t kinhậ ả ạ ộ ả ấdoanh c n m t tr lý giám đ c cho Giám Đ c đ tham m u trong công vi cầ ộ ợ ố ố ể ư ệ

đó là m t phó t ng giám đ c, sau đó là các phòng ban.ộ ổ ố

- Phòng t ch c hành chính: Có ch c năng th c hi n các chính sách c aổ ứ ứ ự ệ ủ

đ ng và nhà nả ước trong công tác đ m b o quy n và l i ích c a CBCNV vả ả ề ợ ủ ề tinh th n, v t ch t, s c kho đ ng th i có nhi m v b trí s p x p lao đ ngầ ậ ấ ứ ẻ ồ ờ ệ ụ ố ắ ế ộ trong công ty

PXSX 01

L Mônễ PXSX Hà Trung

PXSX Yên Lâm

Phòng

t ch cổ ứ Phòng

- Phòng k toán: Có nhi m v cung c p các s li u, tài li u cho vi c đi uế ệ ụ ấ ố ệ ệ ệ ề hành hoat đ ng s n xu t kinh doanh, ki m tra, phân tích ho t đ ng kinh t , tàiộ ả ấ ể ạ ộ ếchính, ph c v cho công tác l p và theo dõi vi c th c hi n k ho ch, ph c vụ ụ ậ ệ ự ệ ế ạ ụ ụ cho công tác th ng kê và thông tin kinh t , th l k toán c a nhà nố ế ể ệ ế ủ ước th cự

hi n vi c ho ch toán s n xu t kinh doanh thanh quy t toán v i Nhà nệ ệ ạ ả ấ ế ớ ước

- Phòng k ho ch: Có nhi m v thi hành các ch th c a c p trên công tácế ạ ệ ụ ỉ ị ủ ấ

ki m tra giám sát thể ường xuyên ch t lấ ượng s n ph m, xây d ng k ho chả ẩ ự ế ạ

s n xu t, tiêu th s n ph m, cung c p đ y đ và k p th i các thông tin c nả ấ ụ ả ẩ ấ ầ ủ ị ờ ầ thi t đ cân đ i các v t t , lao đ ng v i máy móc thi t b ế ể ố ậ ư ộ ớ ế ị

- Phòng k thu t KCS: Có nhi m v cùng v i phòng k ho ch xây d ngỹ ậ ệ ụ ớ ế ạ ự các đ nh m c, kinh t k thu t, tiêu chu n ch t lị ứ ế ỹ ậ ẩ ấ ượng s n ph m ki m traả ẩ ể

ch t lấ ượng s n ph m.ả ẩ

- Phòng kinh doanh: Có nhi m v th c hi n các ho t đ ng nh m gi i thi uệ ụ ự ệ ạ ộ ằ ớ ệ

s n ph m c a công ty ra ngoài th trả ẩ ủ ị ường, thúc đ y quá trình tiêu th s nẩ ụ ả

ph m c a công ty nh : Qu ng cáo, ti p th , khuy n m i s n ph m…ẩ ủ ư ả ế ị ế ạ ả ẩ

- Phòng thu mua: Có ch c năng thu mua nguyên v t li u, hàng hoá v t tứ ậ ệ ậ ư

ph c v s n xu t, đ m b o cung c p nguyên li u theo đ n hàng c a phòngụ ụ ả ấ ả ả ấ ệ ơ ủ

2.1.4.Báo cáo ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p ạ ộ ủ ệ

Qua b ng phân tích trên cho th y nhìn chung các ch tiêu ph n ánh tìnhả ấ ỉ ả

hình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty qua m t s năm xu hạ ộ ả ấ ủ ộ ố ướng

tăng Tuy nhiên s tăng lên này ch y u là do công ty m r ng quy mô ho tự ủ ế ở ộ ạ

đ ng s n xu t kinh doanh c th là doanh thu năm 2009 có tăng lên h n soộ ả ấ ụ ể ơ

v i năm 2008 là 9 585 368 080t đ ng nh ng bên c nh đó l i nhu n thu nớ ỷ ồ ư ạ ợ ậ ầ

t ho t đ ng s n xu t kinh doanh l i gi m h n so v i năm 2008 là -2 629 235ừ ạ ộ ả ấ ạ ả ơ ớ

058 t đ ng đi u này ch ng t năm 2009 công ty làm ăn kém hi u qu ỷ ồ ề ứ ỏ ệ ả

ch a có nh ng bi n pháp qu n lý phù h p đ gi m chi phí, h giá thành và ư ữ ệ ả ợ ể ả ạnâng cao l i nhu n Đi u này đợ ậ ề ược th hi n rõ h n ch tiêu doanh thu nămể ệ ơ ở ỉthu n năm 2009 Đây là do công ty ch a có nh ng bi n pháp qu n lý ch tầ ư ữ ệ ả ặ

ch , h p lý đôn đ c công nhân làm vi c, không gi m chi phí s n xu t kinhẽ ợ ố ệ ả ả ấdoanh, tăng giá thành s n ph m làm cho l i nhu n gi m.ả ẩ ợ ậ ả

Rút ra t nh ng y u kém t năm 2009 ban qu n lý công ty đãừ ữ ế ừ ả

k p th i kh c ph c và đ a ra nh ng bi n pháp qu n lý h ũ hi u h n làm choị ờ ắ ụ ư ữ ệ ả ư ệ ơ

k t qu ho t đ ng s n xu t năm 2010 tế ả ạ ộ ả ấ ương đ i kh quan Năm 2010 công tyố ả

có nh ng bi n pháp tích c c, ti t ki m lao đ ng, tăng năng su t lao đ ng cữ ệ ự ế ệ ộ ấ ộ ụ

th là doanh thu năm 2010 đã tăng lên nhi u so v i năm 2009, tuy m c tăngể ề ớ ứ

ch a ph i là cao nh ng cũng ch ng t công ty đã s d ng lao đ ng h p lý làmư ả ư ứ ỏ ử ụ ộ ợ

gi m chi phí s n xu t, h giá thành s n ph m và tăng l i nhu n cho công ty.ả ả ấ ạ ả ẩ ợ ậ

H n n a qua m y năm công ty luôn hoàn thành t t nghĩa v v i nhà nơ ữ ấ ố ụ ớ ướ c,không ng ng tăng thu nh p cho CBCNV cho toàn công ty Đây cũng ừ ậ

là nh ng c g ng c a công ty Tuy nhiên, toàn th ban qu n lý công ty cũng ữ ố ắ ủ ể ả

nh toàn th CBCNV c n có c g ng, n l c h n n a, phát huy n i l c t o ư ể ầ ố ắ ỗ ự ơ ữ ộ ự ạ

đà phát tri n cho công ty trong nh ng năm ti p theo ể ữ ế

2.2.Phân tích th c tr ng tình hình tài chính c a doanh nghi p ự ạ ủ ệ

2.2.1.Đánh giá giá khái quát tình hình tài chính.

Vi c đánh giá khái quát tình hình tài chính c a công ty giúp cung c pệ ủ ấ

nh ng thông tin t ng h p v tình hình tài chính c a công ty trong kỳ là khữ ổ ợ ề ủ ả quan hay không kh quan cho phép ta chó cái nhìn khái quát v th c tr ng tàiả ề ự ạchính c a công ty.ủ

2.2.1.1.Phân tích tình hình phân b v n ổ ố

Phân tích c c u v tài s n, c c u v n c a công ty là m t v n đ cóơ ấ ề ả ơ ấ ố ủ ộ ấ ề

ý nghĩa h t s c quan tr ng N u doanh nghi p có c c u v n h p lý thìế ứ ọ ế ệ ơ ấ ố ợkhông ph i ch s d ng v n có hi u qu mà còn ti t ki m đả ỉ ử ụ ố ệ ả ế ệ ược v n trongốquá trình s n xu t kinh doanh Phân tích v n đ này trên c s phân tíchả ấ ấ ề ơ ở

m t s ch tiêu c b n nh : T tr ng c a tài s n l u đ ng và đ u t tàiộ ố ỉ ơ ả ư ỷ ọ ủ ả ư ộ ầ ưchính ng n h n chi m trong t ng tài s n c a công ty, t tr ng c a tài s nắ ạ ế ổ ả ủ ỷ ọ ủ ả

c đ nh và đ u t tài chính dài h n chi m trong t ng s tài s n c a công tyố ị ầ ư ạ ế ổ ố ả ủ

…Trên c s đó xem công ty đã phân b v n h p lý hay ch a, k t c u v nơ ở ổ ố ợ ư ế ấ ố

c a công ty có phù h p v i đ c đi m lo i hình s n xu t kinh doanh, phùủ ợ ớ ặ ể ạ ả ấ

h p v i tình hình th c t trên th trợ ớ ự ế ị ường hay ch a ?ư

Đ phân tích ta ti n hành xác đ nh t tr ng c a t ng lo i v n th iể ế ị ỷ ọ ủ ừ ạ ố ở ờ

đi m năm 2007, 2008, 2009 và so sánh s thay đ i t tr ng gi a các nămể ự ổ ỷ ọ ữ

đ tìm ra nguyên nhân c th chênh l ch t tr ng này.ể ụ ể ệ ỷ ọ

Ch tiêu ỉ Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Chênh l ch năm 2008-2007ệ Chênh l ch năm 2009-2008 ệ

A.TSLĐ và ĐTNH 105.428.583.447 78,25

% 86.859.500.851 74,2% 139.130.925.000 81,98% -18.569.082.550 -13,87% 52.271.424.150 60,18%I.Ti n ề 5.2376.978.376 4,02% 432.774.176 0,37% 7.253.838.183 4,27% -4.944.204.200 -91,95% 6.821.064.007 1576,%