BÀITẬPCHƯƠNGMÔNCHỨNGKHOÁN PHẦN 1: LÝ THUYÊT Trình bày công cụ thị trường tiền tệ Liên hệ với Việt Nam Trình bày công cụ thị trường vốn Liên hệ với Việt Nam Bạn so sánh cổ phiếu với trái phiếu Niêm yết trái phiếu Chính phủ Việt Nam thực nào? Bạn so sánh cổ phiếu thường cổ phiếu ưu đãi Trình bày vai trò thị trường chứngkhoán Liên hệ với thị trường chứngkhoán Việt Nam Trình bày nguyên tắc hoạt động thị trường chứng khoán? Trình bày yêu cầu công ty phát hành chứngkhoán công chúng? Phân tích vai trò chủ thể thị trường chứng khoán? So sánh hợp đồng kỳ hạn hợp đồng tương lai? 10 Nêu loại chứngkhoán phái sinh, cụ thể quyền chọn 11 Nêu loại chứngkhoán phái sinh, cụ thể quyền mua trước chứng khế 12 Trình bày bước niêm yết chứngkhoán sở giao dịch TP HCM 13 Trình bày hình thức bảo lãnh phát hành chứngkhoán 14 Trình bày yêu cầu thành viên tham gia vào Sở giao dịch chứngkhoán 15 Trình bày tiêu chuẩn phát hành chứngkhoán 16 Trình bày quy trình phát hành chứngkhoán sở giao dịch Việt Nam 17 So sánh thị trường OTC với thị trường chứngkhoán khác 18 Thực trạng giải pháp phát triển thị trường OCT Việt Nam 19 Trình bày vai trò công ty chứng khoán? Liên hệ với công ty Chứngkhoán Việt Nam 20 Trình bày lệnh giao dịch: Lệnh thị trường, lệnh giới hạn, lệnh ATO, lệnh ATC, lệnh hủy bỏ, lệnh dừng 21 Trình bày hình thức lưu ký chứngkhoán mở 22 Trình bày phương pháp tính số giá cổ phiếu 23 Phân tích yếu tố chủ yếu ảnh hưởng đến giá thị trường cổ phiếu 24 Phân tích yếu tố chủ yếu ảnh hưởng đến giá thị trường trái phiếu 25 Trình bày mối quan hệ lãi suất thị trường, giá trái phiếu lãi suất trái phiếu lưu hành PHẦN 2: BÀITẬPBài 1: Công ty cổ phần Tiến Đạt có tình sau: Tình hình phát hành cổ phiếu: - Cổ phiếu thường: +Số lượng cổ phiếu phép phát hành: 500.000 cổ phiếu +Số lượng cổ phiếu phát hành : 320.000 cổ phiếu với mệnh giá 10.000đ/cổ phiếu - Cổ phiếu ưu đãi: Số lượng cổ phiếu phát hành: 25.000 cổ phiếu với mệnh giá 20.000đ/cổ phiếu cổ tức 12%/năm Số cổ phiếu công ty phát hành cách năm Trong năm N công ty thực phát hành thêm 130.000 cổ phiếu thường hoàn thành việc phát hành vào ngày 30/4/N Theo bảng cân đối kế toán ngày 31/12/N công ty: - Tổng tài sản: 15.468 trđ - Tổng nợ phải trả: 6.388 trđ Trong đó, nợ dài hạn 4.500 trđ Do tình hình kinh doanh gặp khó khăn nên hai năm trước năm N công ty chưa trả cổ tức cho cổ đông ưu đãi Hãy xác định: Số lượng cổ phiếu lưu hành công ty ngày 31/12/N bao nhiêu? Giá trị sổ sách cổ phiếu thường công ty ngày 31/12/N bao nhiêu? Ngày 30/9/N, cổ đông B nắm giữ 12.000 cổ phiếu thường công ty Vậy, ông B nắm giữ % quyền sở hữu công ty? Giả sử công ty trả hết số cổ tức cho cổ đông ưu đãi tính đến hết năm N, tính lại giá trị sổ sách quyền sở hữu cổ đông B Biết rằng, năm N công ty chưa thực chi trả cổ tức cho cổ đông Bài : Công ty cổ phần Hưng Phát có tình sau: Tình hình phát hành cổ phiếu : - Số cổ phiếu thường: +Số lượng cổ phiếu phép phát hành: triệu cổ phiếu +Số lượng cổ phiếu phát hành 650000 cổ phiếu với mệnh giá 10.000đ/cổ phiếu - Số cổ phiếu ưu đãi: Số cổ phiếu ưu đãi phát hành 12 000 cổ phiếu với mệnh giá 15 000 đ/cổ phiếu cổ tức 10%/năm Ngày 15/02/N, công ty thực phát hành thêm cổ phiếu thường chuyển phần lợi nhuận giữ lại nhập vào vốn góp chia cho cổ đông thường hữu với tỷ lệ cổ phiếu thường mà cổ đông nắm giữ thêm cổ phiếu Việc phát hành thêm cổ phiếu hoàn thành vào ngày 25/02/N 3 Theo số liệu kế toán ngày 30/9/N công ty: Vốn cổ đông 17.458 trđ, vốn góp 750trđ Yêu cầu: Xác định số lượng cổ phiếu lưu hành công ty vào ngày 30/9/N Ngày 01/02/N, ông C nắm giữ 13.000 cổ phiếu thường công ty Hãy xác định % quyền sở hữu công ty ông C trước sau công ty phát hành thêm cổ phiếu Xác định giá trị sổ sách cổ phiếu thường công ty ngày 30/9/N Nếu công ty không phát hành số cổ phiếu ưu đãi số lượng cổ phiếu lưu hành, giá trị sổ sách quyền sở hữu cổ đông thay đổi nào? Biết rằng, công ty chi trả cổ tức cho cổ đông ưu đãi đầy đủ Bài 3: Sở giao dịch chứngkhoán Thành phố Hồ Chí Minh, phiên đấu giá định kỳ từ 8h30 – 9h00, nhận lệnh giao dịch (gồm lệnh giới hạn lệnh thị trường) cổ phiếu X sau: Lệnh mua Mã số lệnh Số lượng CP M01 1700 M02 Giá(đ) Lệnh bán Số lượng CP Mã số lệnh ATO 4500 B01 1200 32.500 2100 B02 M03 1230 32.100 500 B03 M04 1300 32.400 700 B04 M05 3000 32.300 2400 B05 M06 2600 32.200 1600 B06 M08 500 32.000 900 B08 Yêu cầu: Xác định giá mở cửa cổ phiếu X Xác định số lượng cổ phiếu lệnh giao dịch thực phiên Xác định giá trị giao dịch cổ phiếu phiên Nhà đầu tư A lúc 8h45 đặt lệnh bán 2000 cổ phiếu X với lệnh giới hạn mức giá 32.300đ (lệnh nhập vào hệ thống) Vậy ông A bán cổ phiếu X không?Tại sao? Và bán bao nhiêu? Biết giá đóng cửa ngày hôm trước 32.100đ Bài 4: Sở giao dịch chứngkhoán Thành phố Hồ Chí Minh, phiên đấu giá định kỳ từ 10h15 – 10h30, nhận lệnh giao dịch (gồm lệnh giới hạn lệnh thị trường) cổ phiếu X sau: Lệnh mua Mã số lệnh Số lượng CP M01 4000 M02 Giá(đ) Lệnh bán Số lượng CP Mã số lệnh ATC 9200 B01 12600 52.000 15000 B02 M03 7000 54.500 8000 B03 M04 13500 53.500 2900 B04 M05 2300 53.000 13000 B05 M06 - 54.000 6700 B06 M08 5000 52.500 5600 B08 Yêu cầu: Xác định giá đóng cửa cổ phiếu X Xác định số lượng cổ phiếu lệnh giao dịch thực phiên Xác định giá trị giao dịch cổ phiếu phiên Nhà đầu tư A lúc 10h25 đặt lệnh mua 2000 cổ phiếu X với lệnh giới hạn mức giá 52.500đ (lệnh nhập vào hệ thống) Vậy ông A mua cổ phiếu X không?Tại sao? Và mua bao nhiêu? Biết giá đóng cửa ngày hôm trước 52.000đ Bài 5: Sở giao dịch chứngkhoán Thành phố Hồ Chí Minh, phiên đấu giá định kỳ từ 8h30 – 9h00, nhận lệnh giao dịch (gồm lệnh giới hạn lệnh thị trường) cổ phiếu X sau: Lệnh mua Mã số lệnh Số lượng CP M01 3000 M02 17000 Giá(đ) Lệnh bán Số lượng CP Mã số lệnh ATO - B01 28.600 8400 B02 M03 16500 28.400 5600 B03 M04 13000 28.300 11000 B04 M05 8000 28.200 15400 B05 M06 - 28.500 8600 B06 M08 6500 28.100 13700 B08 Yêu cầu: Xác định giá mở cửa cổ phiếu X Xác định số lượng cổ phiếu lệnh giao dịch thực phiên Xác định gía trị giao dịch cổ phiếu phiên Nhà đầu tư A lúc 8h45 đặt lệnh bán 2000 cổ phiếu X với lệnh giới hạn mức giá 28.300đ (lệnh nhập vào hệ thống) Vậy ông A bán cổ phiếu X không?Tại sao? Và bán bao nhiêu? Biết giá đóng cửa ngày hôm trước 28.100đ Bài 6: Sở giao dịch chứngkhoán Thành phố Hồ Chí Minh, phiên đấu giá định kỳ từ 8h30 – 9h00, nhận lệnh giao dịch (gồm lệnh giới hạn) cổ phiếu X sau: Lệnh mua Mã số lệnh Số lượng CP M01 300 M02 Giá(đ) Số lượng CP Mã số lệnh 42.300 900 B01 900 42.400 2000 B02 M03 1600 42.800 300 B03 M04 1000 42.600 600 B04 M05 - 42.500 700 B05 M06 1200 42.000 900 B06 M08 500 42.200 1200 B08 Yêu cầu: Lệnh bán Xác định giá mở cửa cổ phiếu X 2 Xác định số lượng cổ phiếu lệnh giao dịch thực phiên Xác định giá trị giao dịch cổ phiếu phiên Nhà đầu tư A lúc 8h45 đặt lệnh bán 2000 cổ phiếu X với lệnh giới hạn mức giá 42.300đ (lệnh nhập vào hệ thống) Vậy ông A bán cổ phiếu X không?Tại sao? Và bán bao nhiêu? Biết giá đóng cửa ngày hôm trước 42.100đ Bài 7: Sở giao dịch chứngkhoán Thành phố Hồ Chí Minh, phiên đấu giá định kỳ từ 8h30 – 9h00, nhận lệnh giao dịch (gồm lệnh giới hạn lệnh thị trường) cổ phiếu X sau: Lệnh mua Mã số lệnh Số lượng CP M01 600 M02 Giá(đ) Lệnh bán Số lượng CP Mã số lệnh 101.000 900 B01 3300 102.000 1000 B02 M03 2100 104.000 2500 B03 M04 1200 109.000 700 B04 M05 1700 106.000 2500 B05 M06 1300 108.000 2100 B06 M08 1400 ATO 3700 B08 Yêu cầu: Xác định giá mở cửa cổ phiếu X Xác định số lượng cổ phiếu lệnh giao dịch thực phiên Xác định gía trị giao dịch cổ phiếu phiên Nhà đầu tư A lúc 8h45 đặt lệnh bán 2000 cổ phiếu X với lệnh giới hạn mức giá 106.000đ (lệnh nhập vào hệ thống) Vậy ông A bán cổ phiếu X không? Tại sao? Và bán bao nhiêu? Biết giá đóng cửa ngày hôm trước 103.000đ Bài 8: Sở giao dịch chứngkhoán Thành phố Hồ Chí Minh, phiên đấu giá định kỳ từ 10h15 – 10h30, nhận lệnh giao dịch (gồm lệnh giới hạn lệnh thị trường) cổ phiếu X sau: Lệnh mua Mã số lệnh Số lượng CP M01 5000 M02 Giá(đ) Lệnh bán Số lượng CP Mã số lệnh ATC 4500 B01 3500 62.500 3200 B02 M03 7200 62.000 3100 B03 M04 4100 63.000 3900 B04 M05 2500 63.500 5400 B05 M06 3200 61.500 2700 B06 M08 4000 61.000 4600 B08 Yêu cầu: Xác định giá đóng cửa cổ phiếu X Xác định số lượng cổ phiếu lệnh giao dịch thực phiên Xác định gía trị giao dịch cổ phiếu phiên Nhà đầu tư A lúc 10h15 đặt lệnh bán 2000 cổ phiếu X với lệnh giới hạn mức giá 62.500đ (lệnh nhập vào hệ thống) Vậy ông A bán cổ phiếu X không?Tại sao? Và bán bao nhiêu? Biết giá đóng cửa ngày hôm trước 62.000đ BÀI 9: Xác định VN-index thị trường có chứngkhoán giao dịch có thông tin sau: Biết, ngày gốc 11/8: Chứngkhoán Khối lượng niêm yết A 1000 B 2000 C 5000 BÀI 10: Giá đóng cửa 11/8 10 15 Giá đóng cửa 12/8 Giá đóng cửa 13/8 12 13 16 17 18 20 Cổ phiếu A B có xác suất mức sinh lời sau cho năm tới sau : Tình trạng kinh tế Xác suất Pi Kinh tế tăng trưởng cao 0.4 Khả sinh lời AKhả sinh lời % EA B % EB 15 20 Kinh tế tăng trưởng trung bình 0.4 -5 -2 Kinh tế tăng trưởng thấp 0.2 10 15 a/Tính mức sinh lời mong đợi A B b/Đánh giá rủi ro đầu tư cho CP c/Tính tích sai mong đợi lợi nhuận A B BÀI 11: Bạn nắm giữ 500 cổ phiếu IBM, giá 78$/cp Bạn cho giá cổ phiếu tăng trưởng tới tháng Tuy nhiên, rủi ro bạn cổ phiếu IBM bị giảm giá Giá quyền bán cổ phiếu IBM với giá 80$/cp tháng 3$/cp Bạn thực chiến lược: Mua hợp đồng quyền bán CP IBM: 500cp ×3$/cp = 1500$ + Nếu giá thị trường 79$/cp định mua quyền chọn hay sai? + Nếu giá thị trường 78 $/cp định mua quyền chọn hay sai? BÀI 12: Công ty cổ phần Bình An phát hành loại trái phiếu có đặc trưng sau: - Mệnh giá: 200.000đ - Lãi suất: 10%/năm, tiền lãi trả năm lần vào cuối năm - Thời hạn : 7năm Với lãi suất chiết khấu 12%/năm, ước định giá trái phiếu thời điểm đầu năm thứ 4? Nếu thời điểm đầu năm thứ 5, giá mua bán trái phiếu công ty thị trường 195.000đ/trái phiếu Một nhà đầu tư dự tính lãi suất thị trường thời gian tới mức 14%/năm Vậy nhà đầu tư có nên đầu tư vào loại trái phiếu không? Tại sao? BÀI 13: Định giá trái phiếu Coupon mệnh giá 1000 USD, phát hành đầu năm 2008, đáo hạn cuối năm 2018, lãi suất danh nghĩa 10%/năm, thu nhập toán vào cuối năm, k = 12% BÀI 14: Phân tích doanh nghiệp ABC: giá hành 16USD EPS năm trước 2USD, ROE 11% giả định không đổi tương lai Cổ tức chiếm 40% lợi nhuận Tỷ lệ không rủi ro danh nghiã 7% Tỷ suất sinh lời kỳ vọng thị trường 12% hệ số beta doanh nghiệp 1,25 Hãy định giá CK ABC đưa khuyến cáo bạn? ... ngày hôm trước 62.000đ BÀI 9: Xác định VN-index thị trường có chứng khoán giao dịch có thông tin sau: Biết, ngày gốc 11/8: Chứng khoán Khối lượng niêm yết A 1000 B 2000 C 5000 BÀI 10: Giá đóng cửa... phiếu X không?Tại sao? Và bán bao nhiêu? Biết giá đóng cửa ngày hôm trước 32.100đ Bài 4: Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh, phiên đấu giá định kỳ từ 10h15 – 10h30, nhận lệnh giao... phiếu X không?Tại sao? Và mua bao nhiêu? Biết giá đóng cửa ngày hôm trước 52.000đ Bài 5: Sở giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh, phiên đấu giá định kỳ từ 8h30 – 9h00, nhận lệnh giao dịch