Tiền tệ ngân hàng và chính sách tiền tệ kinh tế vĩ mô

Chúng em xin chân thành cảm ơn thầy Hồ Nhật Hưng đã tận tình giảng dạy, cho chúng em những kiến thức bổ ích để chúng em có thể hoàn thành bài tiểu luận này. Hy vọng thông qua những nỗ lực tìm hiểu của nhóm em sẽ giúp các bạn hiểu rõ hơn về Kinh tế vĩ mô và có cái nhìn khách quan về “Tiền tệ ngân hàng và chính sách tiền tệ” hiện nay. Tuy có nhiều cố gắng nhưng không tránh khỏi thiếu sót, nhóm chúng em mong sự đóng góp của thầy và các bạn để nhóm em hoàn thành bài tiểu luận tốt hơn.

Chương 5

TIỀN TỆ NGÂN HÀNG

VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ

NHÓM 3

5.1 Tiền

Tiền là gì?

• Tiền là phương tiện thanh toán được chấp nhận chung và được dung bất kì lúc nào để thanh toán bất kỳ một khoản là bao nhiêu, bất

kỳ ai.

Chức năng của tiền

Phương tiện thanh toán

Phương tiện trao đổi

Thước đo giá trị

Phương tiện cất trữ

Hóa tệ: là hàng hóa được sử dụng với chức năng của tiền.

Hình thái của tiền

Tín tệ: là tiền giấy, được sử dụng dựa vào uy tín của người phát hành

Bút tệ: là tiền được ghi chép trên hệ thống sổ sách của ngân hàng

Tiền quy ước

-Là loại tiền mà giá trị của nó hoàn toàn mang tính chất tượng trưng theo quy ước của

xã hội

-Gồm:

+Tiền kim loại

+Tiền giấy khả hoán và bất khả hoán

Tiền qua ngân hàng

Là loại tiền được tạo ra từ khoản gởi ở

ngân hàng thương mại hay các trung

gian tài chính khác nhằm mục đích sử

dụng séc, tiền điện tử

5.2 Ngân Hàng

Hệ thống ngân hàng hiện đại:

• Các ngân hàng trung gian

• Ngân hàng trung ương

Ngân hàng trung ương:

• Cung ứng tiền và kiểm soát lượng cung tiền và lãi suất nhằm ổn định giá tiền tệ Thúc đẩy và ổn định tăng trưởng kinh tế

Ngân hàng trung ương có các chức năng cơ bản sau:

Ngân hàng trung gian

• Là những ngân hàng giao dịch với công chúng trong việc nhận tiền gởi và cho vay

Ngân hàng thương mại: là một tổ chức tín dụng kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ, tín dụng

Ngân hàng đầu tư và phát triển: không cho vay ngắn hạn mà chỉ cho vay trung và dài hạn

Ngân hàng đặc biệt: ngân hàng phục vụ người nghèo ở Việt Nam, NH tiết kiệm tương trợ ở Mỹ, NH địa ốc ở Pháp

Tiền ngân hàng và số nhân tiền tệ

Kinh doanh và dự trữ của ngân hàng

• Về nguồn tiền gửi, ngân hàng trung gian nhận dưới dạng tiền gửi sử dụng sec, tiết kiệm không kỳ hạn và có kỳ hạn hoặc những tiền ký gửi khác.

• Về kinh doanh: đáp ứng được các nhu cầu rút tiền của khách hàng vì vậy các ngân hàng phải để dành phần nguồn vốn không sử dụng để sẵn sàng đáp ứng nhu cầu thanh toán gọi là

dự trữ.

Dự trữ là một bộ phận cần thiết và tất yếu đối với mỗi ngân hàng Ngân hàng trung ương được phép ấn định theo luật của ngân hàng mỗi nước Các ngân hàng còn để lại một lượng dự trữ tùy ý Như vậy dự trữ của hệ

thống Ngân hàng gồm: dự trữ tùy ý và dự trữ bắt buộc

+ Dự trữ bắt buộc (required reserves): là lượng tiền mà các ngân hàng trung gian phải kí gửi vào quỹ dự trữ của ngân hàng trung ương.

+ Dự trữ tùy ý hay dự trữ vượt quá (excess reserves):

là lượng tiền mà các ngân hàng trung gian giữ lại làm quỹ tiền mặt của mình

Tỉ lệ dự trữ là tỉ số giữa lượng tiền dự trữ trong toàn bộ hệ thống ngân hàng so với tổng lượng tiền ngân hàng được tạo ra bởi các ngân hàng

trung gian.

- Với d là tỉ lệ dự trữ thì:

d = = +

Cách tạo ra tiền của ngân hàng trung gian

Giả định : + Tỉ lệ dự trữ chung cho mọi nân hàng là d=10%.

+ Mọi người không tích dùng tiền mặt, chỉ muốn

thanh toán bằng séc.

+ Ngân hàng chỉ kinh doanh bằng cách cho vay.

Vd : Cá nhân A gửi vào Ngân hàng B 1000$ nếu ngân hàng

dụ trữ 100%:

- Nghĩa là ngân hàng chỉ nhân tiền gửi mà không cho

vay.Thì ngân hàng không tạo ra tiền.

-Hệ thông ngân hàng dự trữ 100%:

+ Không tạo tiền

+ Không tác động đến lượng cung tiền.

Nếu ngân hàng dự trữ 10%:

- Bước 1 : khi A gửi vào ngân hàng B 1000$:

+ Ngân hàng B sẽ cho vay 900$ và dự trữ 100$.

- Bước 2 : Ngân hàng B cho khách hàng C vay 900$ để trả cho D D lại gửi vào ngân hàng E Ngân hàng E dự trữ 90$ cho F vay 810$.

- Bước 3 : F lại trả cho G 810$ G lại gửi vào ngân hàng H 810$

Ngân hàng H cho vay 729$ và dự trữ 81$.

Những hạn chế đối với việc tạo ra tiền:

• - Tiền gửi : đầu tiên việc người tiêu dùng và doanh nghiệp có sẵn dàng và chấp nhận thanh toán không dùng tiền mặt hơn là dùng tiền mặt trong mua bán hay không Nếu dân chúng thích giữ tiền mặt hơn là những quyền sec thì ngân hàng không thể có được hoặc duy trì được các khoản tiền để cho vay

• - Người vay : người tiêu dùng doanh nghiệp có sẵn sàng vay tiền mà ngân hàng có sẵn hay không nếu không thì việc tạo ra tiền sẽ không bao giờ bắt đầu

• - Yêu cầu dự trữ của ngân hàng trung ương: ngân hàng trung ương có thể hạn chế việc tạo ra tiền bằng cách đặt ra những yêu cầu dự trữ

Công cụ làm thay đổi khối

lượng tiền

Tỷ lệ dự trữ bắt buộc:

Dự trữ bắt buộc là số tiền mà các tổ chức tín dụng

phải giữ lại mà không được dùng để cho vay hoặc

đầu tư Mức dự trữ cho NHTW quy đinh và bằng một

tỉ lệ nhất định so với tổng số tiền gửi của khách hàng

tại các tỏ chức tín dụng.

Click icon to add picture

TÁC ĐỘNG

• - Ngân hàng trung ương có thể tác động đến cung ứng tiền tệ thông qua tỉ

lệ dự trữ bắt buộc Tỉ lệ dự trữ bắt buộc ảnh hưởng đến lượng tiền mà ngân hàng tạo ra từ mỗi đồng tiền gởi vào

• - Sự gia tăng tỉ lệ dự trữ hàm ý các ngân hàng phải dự trữ nhiều hơn do dó cho vay ít hơn từ mỗi đồng tiền mà mà họ nhận được dưới dạng tiền gởi

• - Những thay đỗi trong yêu cầu dự trữ là vũ khí mạnh mẽ làm thay đổi năng lực cho vay của hệ thống ngân hàng => Ngân hàng trung ưng sử dụng quyền lực này rất dè dặt, để không gây ra những trục trặc nghiêm trọng các hoạt động của ngân hàng

CƠ CHẾ TÁC ĐỘNG

* Tỉ lệ dự trữ bắt buộc tác động đến lãi suất cho vay của Ngân hàng thương mại khi tỉ lệ này tăng, đòi hỏi ngân hàng tăng lãi suất cho vay, khả năng cho vay của Ngân hàng thương mại giảm, lượng tiền cung ứng giảm (và ngược lại)

TỈ LỆ DỰ TRỮ BẮT

BUỘC

CƠ CHẾ TẠO SỐ BỘI TIỀN GỬI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

Tăng hoặc giảm tỉ lệ dự trữ bắt buộc sẽ làm hệ số tạo tiền thu hẹp hoặc tăng lên.

• + Ảnh hưởng đến lợi nhuận của các Ngân hàng thương mại.

• + Dự trữ bắt buộc đóng vai trò kém quan trọng.

LÃI SUẤT CHIẾT KHẤU

Là công cụ thứ hai trong các công cụ tiền tệ tiền tệ của ngân hàng trung ương, tức là mức lãi suất mà Ngân hàng Trung ương áp dụng khi cho các ngân

hàng thương mại vay tiền.

TÁC ĐỘNG CỦA LÃI SUẤT CHIẾT KHẤU

Các ngân hàng thương mại phải tính toán tỷ lệ giữa tiền mặt và tiền gửi (dự trữ của ngân hàng) để đáp ứng nhu cầu của khách hàng Tỷ

lệ này ngoài quy định của ngân hàng trung ương về tỷ lệ dự trữ bắt buộc còn phụ thuộc

vào tình hình kinh doanh của ngân hàng thương mại và dự trữ của ngân hàng thường lớn hơn dự trữ bắt buộc do ngân hàng trung

ương quy định.

Khi tỷ lệ dự trữ tiền mặt thực tế của ngân hàng thương mại giảm xuống đến

gần tỷ lệ an toàn tối thiểu thì sẽ có hai trường hợp xảy ra:

Nếu lãi suất chiết khấu

bằng hoặc thấp hơn lãi

suất thị trường thì ngân

hàng thương mại sẽ tiếp

tục cho vay đến khi tỷ lệ

dự trữ tiền mặt giảm đến

mức tối thiểu cho phép .

Nếu lãi suất chiết khấu cao hơn lãi suất thị trường, các ngân hàng thương mại không thể để cho tỷ lệ dự trữ tiền mặt giảm xuống đến mức tối thiểu cho phép, thậm chí

NGHIỆP VỤ THỊ TRƯỜNG

MỞ

Các nghiệp vụ thị trường mở ( open market operations ) của ngân

hàng trung ương nhằm tác động đến lựa chọn của dân chúng trong việc nên giữ quỹ nhàn rỗi ở đâu – gởi tiền nhàn rỗi vào ngân hàng hay mua trái phiếu chính phủ => Ngân hàng Trung ương tác động đến sự lựa chọn này qua việc làm cho các trái

phiếu ít nhiều hấp dẫn.

-OMO-

TÁC ĐỘNG CỦA NGHIỆP VỤ THỊ TRƯỜNG MỞ

• - Tài sản của Ngân hàng Trung ương

chủ yếu là giấy tờ có giá của chính

phủ (đây là tài sản vốn của ngân

hàng trung ương), tài sản nợ chủ

yếu là tiền giấy và tiền gửi dự trữ

của các ngân hàng thương mại (đây

là tài sản nợ, là tài sản các tổ chức

khác để tại ngân hàng trung ương)

• - Khi ngân hàng trung ương bán ra những giấy tờ có giá của chính phủ được những nơi khác mua, khi đó ngân hàng trung ương sẽ

"thu tiền" về theo cơ chế: tài khoản vãng lai của người mua trái phiếu chính phủ bị ngân hàng thương mại ghi nợ và sẽ bị ghi giảm tài khoản tiền gửi dự trữ của các ngân hàng

thương mại tại ngân hàng mình

Vì tỷ lệ tiền mặt dự trữ của

ngân hàng thương mại bằng tiền

gửi dự trữ tại ngân hàng trung

ương cộng với tiền mặt dự trữ tại

két của họ nên khi tài khoản tiền

gửi dự trữ của các ngân hàng

thương mại sẽ giảm xuống.

Ngược lại, khi ngân hàng trung ương mua vào giấy tờ có giá của chính phủ do ngân hàng thương mại bán lại, ngân hàng trung ương sẽ ghi tăng tài khoản tiền dự trữ của các ngân hàng thương mại tại ngân

hàng mình.

Khi ngân hàng thương mại bán lại giấy tờ có giá của chính phủ cho ngân hàng trung ương thì ngân hàng trung ương trả tiền cho ngân hàng thương mại bằng cách ghi tăng khoản tiền dự trữ của ngân hàng thương mại tại ngân

hàng mình

Tiền của ngân hàng thương mại tăng làm cơ sở dẫn đến cung tiền tăng:

Cung tiền = [tiền mặt + tiền dự trữ (tăng)] x số nhân tiền tệ

Việc ghi tăng tài khoản dự trữ của các ngân hàng thương mại có thể dẫn đến ngân hàng trung ương phải in thêm tiền giấy nếu các ngân hàng thương mại có nhu cầu lớn về tiền giấy và đến ngân hàng trung ương xin rút tiền giấy Đây là hoạt động mở rộng tiền tệ của ngân hàng trung ương.

Chính Sách Tiền Tệ

Nhu cầu đầu

cơ

• Người ta giữ tiền cho các mục đích đầu cơ, để họ phản ứng với với những cơ hội hấp dẫn về tài chính

Thị trường tiền tệ

Hình: Cân đối thị trường tiền tệ

Sự cân bằng thị trường tiền tệ

Hình: Thay đổi lãi suất

Lãi suất cân bằng cũng có thể thay đổi

Tăng tổng cầu

Giảm lãi suất

Gia tăng cung tiền Giảm cung tiền

Tăng lãi suấtGiảm tổng cầu

Việc kích thích nền kinh tế được

thực hiện theo những bước sau: Việc thắt chặt tiền tệ được thực hiện theo những bước sau:

Hậu quả của việc thắt chặt

lên giáKhởi phát và đẩy mạnh

cuộc đua tăng lãi suất

Tạo áp lực lên tăng trưởng và

việc làm

Trở ngại cho thu hút

vốn gián tiếp

CẢM ƠN CÁC BẠN ĐÃ LẮNG NGHE!!!