Chương 5 tiền tệ ngân hàng và chính sách tiền tệ

05/09/14 Lê Thị Hường 1 05/09/14 Lê Thị Hường 2  I. Tiền tệ và hoạt động của ngân hàng  II. Thò trường tiền tệ  III. Chính sách tiền tệ 05/09/14 Lê Thị Hường 3 I.Tiền tệ và hoạt động của ngân hàng  1. Tiền tệ:  a. Khái niệm:  Tiền là bất kỳ phương tiện nào được thừa nhận chung để thanh toán cho việc mua hàng hay để thanh toán nợ nần.  Nói cách khác, tiền là một lượng tài sản được sử dụng ngay để tiến hành giao dòch 05/09/14 Lê Thị Hường 4  b. Các hình thái của tiền:  Tiền bằng hàng hoá V t ậ dùng làm tiền có giá trị, lâu bền, dễ vận chuyển, dễ chia nhỏ. Giá trị của tiền bằng đúng giá trị của vật dùng làm tiền.  Tiền quy ước Giá trị ghi trên mặt đồng tiền chỉ là giá trị quy ước, giá trị này lớn hơn chi phí sản xuất ra tiền rất nhiều và khơng cần có hàng hóa bảo chứng.  Tiền qua ngân hàng  1. Tiền tệ: 05/09/14 Lê Thị Hường 5  c. Chức năng:  Phương tiện thanh toán, trao đổi Có khả năng giao nhận ngay, được đảm bảo khơng thể làm giả và có tính khả phân.  Đơn vò hạch toán Ti n t ề ệ là thước đo thống nhất được thừa nhận để tính tốn giá cả, biểu hiện cho giá trị của sản phẩm và dịch vụ trong nền kinh tế.  D tr giá tròự ữ  1. Tiền tệ: 05/09/14 Lê Thị Hường 6  d. Khối tiền tệ: M  Căn cứ vào khả năng chuyển đổi một tài sản thành tiền để sẵn sàng giao dòch, người ta chia khối tiền tệ ra nhiều loại:  1. Tiền tệ: 05/09/14 Lê Thị Hường 7  Tiền giao dòch (M1)(ti n h p): là lượng tiền dùng cho giao dòch ề ẹ gồm:  Tiền mặt ngoài ngân hàng (CM)  Tiền gửi không kỳ hạn viết cheque (DM)  Tiền rộng (M2) = M1 + Tiền gửi tiết kiệm có kỳ hạn và không kỳ hạn  1. Tiền tệ: 05/09/14 Lê Thị Hường 8  Tiền rộng M3 =M2 + trái phiếu, cổ phiếu…  Ở Việt Nam, lượng cung tiền trong nền kinh tế là M1  1. Tiền tệ: 05/09/14 Lê Thị Hường 9 2. Hoạt động của ngân hàng  Hệ thống ngân hàng hiện đại gồm:  Ngân hàng trung ương  Các ngân hàng trung gian: ngân hàng thương mại, ngân hàng đầu tư, các tổ chức tín dụng, … 05/09/14 Lê Thị Hường 10 2. Hoạt động của ngân hàng  NHTW có các chức năng cơ bản sau:  Quản lý các NHTM:  Cấp giấy phép hoạt động cho các NHTM  Thường xuyên kiểm tra hoạt động của NHTM  Ngân hàng trung ương: [...]... động của ngân hàng  Ngân hàng của các NHTM: cho các NHTM vay khi cần thiết  nhằm tránh sự sụp đổ không đáng có trong hệ thống ngân hàng   Là cơ quan độc quyền in và phát hành tiền trong nền kinh tế Cung ứng tiền, kiểm soát lượng cung tiền và lãi suất nhằm ổn đònh giá trò tiền tệ, ổn đònh và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế 05/ 09/14 Lê Thị Hường 11 2 Hoạt động của ngân hàng  Là ngân hàng của chính phủ:... Thị Hường 25 4 Số nhân tiền tệ  M = M1: Cung tiền tệ: là tổng lượng tiền hiện có trong nền kinh tế M Bao gồm: Tiền mặt ngồi ngân hàng C và tiền gửi khơng kỳ hạn M D  M = CM + DM  Tỷ lệ tiền mặt/ tiền gửi c = CM/ DM  → CM = c *DM 05/ 09/14 Lê Thị Hường 26 4 Số nhân tiền tệ  Tỷ lệ dự trữ chung/ tiền gửi:  d = RM/ DM  → RM = d *DM 05/ 09/14 Lê Thị Hường 27 4 Số nhân tiền tệ  Trong đó d = dbb +... nhân tiền tệ  Là hệ số phản ánh sự thay đổi trong lượng cung tiền  khi lượng tiền mạnh thay đổi 1 đơn vò: m M = k *H m ∆M = k * ∆H ⇒k m M = H ∆M K = ∆H m 05/ 09/14 Lê Thị Hường 24 4 Số nhân tiền tệ  H: lượng tiền mạnh (tiền cơ sở): Là lượng tiền mà NHTW đã phát hành, gồm :  Lượng tiền mặt ngoài ngân hàng CM  Lượng tiền dự trữ trong hệ thống ngân hàng RM  H = CM + RM 05/ 09/14 Lê Thị Hường 25 4 Số... nghóa là NH chỉ nhận tiền gửi mà không cho vay  thì NH không tạo tiền  Trong bản tổng kết tài sản của NH I: 05/ 09/14 Lê Thị Hường 15 3 Cách tạo tiền qua ngân hàng trung gian:  NH I  CÓ N  Tiền gửi:1000$ Tiền gửi:1000$ Dự trữ:1000$ 05/ 09/14 Lê Thị Hường 16 3 Cách tạo tiền qua ngân hàng trung gian:  → Lượng cung tiền không đổi: 1000$ tiền gửi vào NH làm:  tiền mặt giảm 1000$  tiền dự trữ NH tăng... đã “tạo tiền qua ngân hàng 05/ 09/14 Lê Thị Hường 13 3 Cách tạo tiền qua ngân hàng trung gian:  Giả đònh: Mọi giao dòch đều qua ngân hàng  Tỷ lệ dự trữ chung d = 10%  Các ngân hàng đều cho vay hết lượng tiền còn lại = ( 1 – d)   Tiền dự trữ là tiền gửi mà NH nhận được, nhưng không cho vay 05/ 09/14 Lê Thị Hường 14 3 Cách tạo tiền qua ngân hàng trung gian:  VD: Cá nhân A gửi vào NH I 1000$  Nếu... chỉ tiêu:  Cung tiền danh nghóa (  Cung tiền thực (SM) 05/ 09/14 ) M Lê Thị Hường 30 1.Cung tiền tệ:  Cung tiền danh nghóa ( ): M  là tổng lựơng tiền hiện có trong nền kinh tế Khi NHTW kiểm soát được lượng cung tiền  → lượng cung tiền coi như không đổi  05/ 09/14 Lê Thị Hường 31 1.Cung tiền tệ:  Cung tiền thực (SM):  Là khối lượng hàng hoá và dòch vụ  tương ứng với lượng cung tiền danh nghóa... nhận tiền gửi & tổ chức thanh toán cho kho bạc nhà nước  Làm đại lý phát hành trái phiếu kho bạc nhà nước  Quản lý thò trường ngoại hối, bảo quản dự trữ ngoại tệ của quốc gia, …  05/ 09/14 Lê Thị Hường 12 2 Hoạt động của ngân hàng  Ngân hàng trung gian:  Là một tổ chức trung gian tài chính  có chức năng kinh doanh tiền tệ  và đầu tư  Trong quá trình hoạt động, các ngân hàng đã “tạo tiền qua ngân. .. vay: 810$ N Tiền gửi: 900$ Dự trữ: 90$ 05/ 09/14 Lê Thị Hường 19 3 Cách tạo tiền qua ngân hàng trung gian:  B3: D lại trả cho E 810$ và E lại gửi vào NH III 810$, NH III lại cho vay thêm 729$, dự trữ thêm 81$ NH III  CÓ Cho vay:729$ N Tiền gửi:810$ Dự trữ:81$ 05/ 09/14 Lê Thị Hường 20 3 Cách tạo tiền qua ngân hàng trung gian:  Quá trình cứ tiếp diễn: tiền cho vay của NH này  trở thành tiền gửi tăng... 100%:  không tạo tiền  không tác động đến lượng cung tiền 05/ 09/14 Lê Thị Hường 17 3 Cách tạo tiền qua ngân hàng trung gian:  Nếu NH dự trữ 10%:  B1:Khi A gửi vào NH I 1000$:  NH I sẽ cho vay 900$, dự trữ 100$ CÓ Cho vay: 900$ N Tiền gửi:1000$ Dự trữ: 100$ 05/ 09/14 Lê Thị Hường 18 3 Cách tạo tiền qua ngân hàng trung gian:  B2:NH I cho khách hàng B vay 900$ để trả cho C C lại gửi 900$ vào NH II NH... lấy cung tiền danh nghóa chia cho mức giá chung S 05/ 09/14 Lê Thị Hường M M = P 32 1.Cung tiền tệ:  Trong ngắn hạn:  P không đổi  để đơn giản ta cho P =1  → SM=   Mg đổi → SM cũng khôn không đổi M 05/ 09/14 Lê Thị Hường 33 SM r SM1 ∆M M 05/ 09/14 M1 Lê Thị Hường Lượng tiền 34 2 Cầu tiền tệ  Cầu tiền danh nghóa:  là lượng tiền mà mọi người cần có  Cầu tiền thực (LM): là lượng hàng hoá và dòch . 05/ 09/14 Lê Thị Hường 1 05/ 09/14 Lê Thị Hường 2  I. Tiền tệ và hoạt động của ngân hàng  II. Thò trường tiền tệ  III. Chính sách tiền tệ 05/ 09/14 Lê Thị Hường 3 I .Tiền tệ và hoạt động của ngân. là M1  1. Tiền tệ: 05/ 09/14 Lê Thị Hường 9 2. Hoạt động của ngân hàng  Hệ thống ngân hàng hiện đại gồm:  Ngân hàng trung ương  Các ngân hàng trung gian: ngân hàng thương mại, ngân hàng đầu. ngân hàng đã “tạo tiền qua ngân hàng 05/ 09/14 Lê Thị Hường 14 3. Cách tạo tiền qua ngân hàng trung gian:  Giả đònh:  Mọi giao dòch đều qua ngân hàng  Tỷ lệ dự trữ chung d = 10%  Các ngân