CHƯƠNG 2 BÀI TẬP BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ DÒNG TIỀN TCDN1

1 BÀI TẬP BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ DÒNG TIỀN Bài 1. Hãng LB vừa công bố thông tin năm 2xx1: Lợi nhuận sau thuế 3 tỷ đồng, lợi nhuận hoạt động 6 tỷ đồng. Với thuế suất thuế TNDN là 25% thì chi phí lãi vay của LB là bao nhiêu? Bài 2. Công ty PB vừa công bố thông tin năm 2xx2: EBITDA 7,5 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế 1,8 tỷ đồng, chi phí lãi vay 2 tỷ đồng. Với thuế suất thuế TNDN là 25% thì chi phí khấu hao của PB là bao nhiêu? Bài 3. Tập đoàn KC vừa công bố thông tin năm 2xx3: lợi nhuận sau thuế 3,1 tỷ đồng, chi phí khấu hao tài sản hữu hình 0,5 tỷ đồng và chi phí khấu hao tài sản vô hình không đáng kể. Dòng tiền thuần của KC là bao nhiêu? Bài 4. Giám đốc công ty sản xuất phần mềm SuperFast đang dự báo lợi nhuận năm tới như sau (tỷ đồng):  Doanh thu 100  Chi phí hoạt động (trừ khấu hao) 55  Lợi nhuận gộp 45  Khấu hao 15  EBIT 30  Lãi vay 6  EBT 24  Thuế (25%) 6  Lợi nhuận sau thuế 18 Chủ tịch của công ty không hài lòng với kết quả dự báo và mong muốn lợi nhuận sau thuế đạt được là 22 tỷ đồng. Giả định chi phí hoạt động (không kể khấu hao) 55% doanh thu. Các chi phí khấu hao, lãi vay không thay đổi theo doanh thu. Hỏi doanh thu phải đạt được là bao nhiêu để đạt được lợi nhuận sau thuế mà Chủ tịch mong muốn? Bài 5. Công ty cổ phần Nhà Việt vừa công bố thông tin năm 2xx4: lợi nhuận sau thuế 50 tỷ đồng, lợi nhuận giữ lại 810 tỷ đồng. Biết rằng năm 2xx3 lợi nhuận giữ lại 780 tỷ đồng, hỏi công ty chi trả cổ tức trong năm 2xx4 là bao nhiêu? Bài 6. Công ty BigGarden đang mở rộng thị trường. Dự báo của công ty cho biết việc mở rộng sẽ tăng doanh số bán hàng 10 tỷ đồng và làm tăng giá vốn hàng bán 7 tỷ đồng. Chi phí khấu hao sẽ tăng 0,5 tỷ đồng và chi phí lãi vay sẽ tăng 0,15 tỷ đồng. Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp đối với công ty là 25%. Với dự báo này, lợi nhuận thuần của công ty sẽ thay đổi thế nào? Bài 7. Gần đây, công ty dược phẩm TrustPharma báo cáo lợi nhuận sau thuế là 120 tỷ đồng. Thuế suất là 30%. Chi phí lãi vay là 20 tỷ đồng. Giả định thuế suất và chi phí lãi vay của công ty không thay đổi, nếu công ty thực hiện tăng gấp đôi lợi nhuận hoạt động (EBIT) thì sẽ thu được lợi nhuận sau thuế là bao nhiêu? 2 Bài 8. Năm 2xx5, MrM Corp. có lợi nhuận hoạt động 750 tỷ đồng, chi phí khấu hao 200 tỷ đồng. Công ty sử dụng 100% vốn chủ sở hữu, chịu thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 25%. Tính lợi nhuận sau thuế và dòng tiền thuần của công ty. Bài 9. BestCare Corp. kỳ vọng doanh thu năm 2xx6 sẽ đạt được 12 tỷ đồng, chi phí hoạt động (không gồm khấu hao) 75% doanh thu, khấu hao 1,5 tỷ đồng. Toàn bộ doanh thu và chi phí hoạt động đều bằng tiền. Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 20%. Công ty không sử dụng Nợ. a. Lập báo cáo kết quả kinh doanh của công ty năm 2xx6. Xác định dòng tiền thuần. b. Giả định chi phí hoạt động không thay đổi. Nếu công ty được phép tăng chi phí khấu hao lên gấp đôi thì lợi nhuận sau thuế và dòng tiền thuần của công ty sẽ thay đổi thế nào? c. Giả định chi phí hoạt động không thay đổi. Nếu công ty phải giảm 50% chi phí khấu hao thì lợi nhuận sau thuế và dòng tiền thuần của công ty sẽ thay đổi thế nào? d. Bạn sẽ tư vấn cho công ty nên áp dụng chính sách khấu hao nào: giữ nguyên, tăng 100% hay giảm 50%? Vì sao? Bài 10. Tập đoàn Siêu Sao có số dư lợi nhuận giữ lại 300 tỷ đồng vào năm trước. Năm nay, EPS của công ty là 15.000 đồng và DPS là 4.000 đồng. Số cổ phần hiện có là 20 triệu. Số dư lợi nhuận giữ lại của công ty vào năm nay là bao nhiêu? Bài 11. Công ty cổ phần Alpha năm 2xx2 có các số liệu như sau: lợi nhuận hoạt động (EBIT) 15 tỷ đồng, chi phí lãi vay 3 tỷ đồng, chi phí khấu hao 5 tỷ đồng. Tài sản ngắn hạn hoạt động (OCA) 22 tỷ đồng và nợ ngắn hạn hoạt động (OCL) 8 tỷ đồng. Tài sản dài hạn thuần 37 tỷ đồng. Thuế suất thuế TNDN 25%. a. Tính lợi nhuận sau thuế (PAT) và lợi nhuận hoạt động sau thuế (NOPAT) của công ty. b. Tính giá trị của dòng tiền tự do (FCF) của năm 2xx2, biết vốn hoạt động thuần (TOC) năm 2xx1 là 46 tỷ đồng. c. Tính giá trị kinh tế tăng thêm (EVA) của công ty năm 2xx2, biết chi phí vốn (WACC) của công ty là 10%. Bài 12. Giám đốc tài chính của công ty cổ phần thiết bị tin học Thế Giới Mới đang xem các thông tin tài chính năm N do trợ lý cung cấp như sau:  Tài sản lưu động không sinh lời 17,6 tỷ đồng  Nợ phải trả không chịu lãi 6,2 tỷ đồng  Tài sản cố định 18,8 tỷ đồng  Khấu hao tài sản cố định 1,2 tỷ đồng  Chi phí sử dụng vốn sau thuế 11%  EBIT 7,8 tỷ đồng  Chi phí lãi vay 1,1 tỷ đồng  Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 25% Thông tin bổ sung: Tổng vốn hoạt động năm N-1 là 22,5 tỷ đồng Tính các chỉ tiêu sau của công ty: Lợi nhuận sau thuế, Dòng tiền thuần, Lợi nhuận hoạt động sau thuế (NOPAT), Dòng tiền hoạt động (OCF), thay đổi Vốn hoạt động, Dòng tiền tự do (FCF) và Giá trị kinh tế gia tăng (EVA) của công ty năm N. 3 Bài 13. MiddleEarth Group công bố báo cáo tài chính, thông tin như sau: BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH 2x10 2x09 Doanh thu 11.000 10.000 Chi phí hoạt động 9.360 8.500 Khấu hao 380 360 Lợi nhuận trước lãi vay và thuế 1.260 1.140 Lãi vay 120 100 Lợi nhuận trước thuế 1.140 1.040 Thuế TNDN (40%) 456 416 Lợi nhuận sau thuế 684 624 Cổ tức phổ thông 220 200 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2x10 2x09 TÀI SẢN Tiền 550 500 Đầu tư ngắn hạn 110 100 Phải thu khách hàng 2.750 2.500 Hàng tồn kho 1.650 1.500 Tài sản ngắn hạn 5.060 4.600 Tài sản cố định thuần 3.850 3.500 Tổng tài sản 8.910 8.100 NGUỒN VỐN Vay ngắn hạn 384 200 Phải trả người bán 1.100 1.000 Phải trả khác 550 500 Nợ ngắn hạn 2.034 1.700 Nợ dài hạn 1.100 1.000 Tổng Nợ 3.134 2.700 Vốn cổ phần thường 4.312 4.400 Lơi nhuận giữ lại 1.464 1.000 Tổng vốn cổ phần 5.776 5.400 Tổng nguồn vốn 8.910 8.100 Hãy xác định các chỉ tiêu sau: a. Lợi nhuận hoạt động sau thuế năm 2x10. b. Vốn lưu chuyển thuần hoạt động năm 2x09 và năm 2x10. c. Vốn hoạt động thuần năm 2x09 và năm 2x10. d. Dòng tiền tự do năm 2x10. e. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn hoạt động năm 2x10. Bài 14. Park Vina Corp vừa báo cáo kết quả kinh doanh 2xx2 của công ty như sau (tỷ đồng): 4 Doanh thu 100 Chi phí hoạt động 60 Lợi nhuận trước lãi vay và thuế 40 Lãi vay 20 Lợi nhuận trước thuế 20 Thuế TNDN (thuế suất 30%) 6 Lợi nhuận sau thuế 14 a. Tổng vốn hoạt động thuần 200 tỷ đồng, chi phí sử dụng vốn của công ty 10%, số dư vốn chủ sở hữu là 50 tỷ đồng, trong đó vốn cổ phần phổ thông là 30 tỷ đồng. Năm 2xx2, công ty trả cổ tức 5 tỷ đồng. Tính giá trị kinh tế tăng thêm của công ty năm 2xx2. b. Lập báo cáo thay đổi vốn chủ sở hữu của công ty năm 2xx2. c. Biết công ty có 3 triệu cổ phần và giá thị trường (giá đóng cửa) cổ phiếu vào ngày 31/12/2xx2 là 22.000 đ/CP. Tính giá trị thị trường tăng thêm của công ty năm 2xx2. d. Năm 2xx3 doanh thu của công ty tăng 20%, chi phí hoạt động tăng 18%. Nợ vay, vốn hoạt động thuần của công ty không thay đổi. Thuế suất thuế TNDN giảm còn 25%. Lập báo cáo kết quả kinh doanh 2xx3 của công ty. e. Biết rằng chi phí sử dụng vốn tăng thêm 1%, giá trị kinh tế tăng thêm của công ty năm 2xx3 thay đổi thế nào? f. Năm 2xx3 công ty tăng gấp đôi cổ tức so với 2xx2. Biết giá trị thị trường tăng thêm của công ty là 10 tỷ đồng vào cuối ngày 31/12/2xx3, tính giá thị trường cổ phiếu của công ty. Bài 15. Tình huống tổng hợp về tập đoàn công nghiệp CBL: a. Năm 2xx9, CBL có doanh thu 455.000.000 USD, chi phí hoạt động (trừ khấu hao) xấp xỉ 85% doanh thu, giá trị tài sản cố định thuần 67.000.000 USD, giá trị khấu hao bằng 10% giá trị tài sản cố định thuần, chi phí lãi vay 8.550.000 USD, thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 40% và công ty chia cổ tức 25%. Lập báo cáo kết quả kinh doanh năm 2xx9, tính các giá trị cổ tức và lợi nhuận giữ lại bổ sung của CBL. b. Một số thông tin trên bảng cân đối kế toán được thể hiện dưới đây (1.000 USD). CBL có 10 triệu cổ phần phổ thông đang lưu hành năm 2xx9. Sử dụng các dữ liệu trên bảng cân đối kế toán này và dữ liệu tính được ở câu a, điền vào chỗ trống các giá trị sau: vốn cổ phần phổ thông, lợi nhuận giữ lại, tổng vốn cổ phần phổ thông, tổng nợ và vốn cổ phần. 2xx9 2xx8 TÀI SẢN Tiền 91.450 74.625 Đầu tư ngắn hạn 11.400 15.100 Phải thu khách hàng 108.470 85.527 Hàng tồn kho 38.450 34.982 Tài sản ngắn hạn 249.770 210.234 Tài sản cố định thuần 67.000 42.436 Tổng tài sản 316.770 252.670 NGUỒN VỐN Vay ngắn hạn 12.717 23.109 Phải trả người bán 30.761 22.656 Phải trả khác 30.405 14.217 5 Nợ ngắn hạn 73.883 59.982 Nợ dài hạn 80.264 63.914 Tổng Nợ 154.147 123.896 Vốn cổ phần thường ? 90.000 Lơi nhuận giữ lại ? 38.774 Tổng vốn cổ phần ? 128.774 Tổng nguồn vốn ? 252.670 c. Xây dựng báo cáo lưu chuyển tiền của công ty năm 2xx9. Bài 16. Năm 2xx2, tập đoàn công nghệ LCT công bố thông tin trên báo cáo tài chính như sau (1.000 USD): BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH 2xx2 2xx1 Doanh thu 945.000 900.000 Chi phí hoạt động 812.700 774.000 Lợi nhuận trước khấu hao 132.300 126.000 Khấu hao 33.100 31.500 Lợi nhuận trước lãi vay và thuế 99.200 94.500 Lãi vay 10.470 8.600 Lợi nhuận trước thuế 88.730 85.900 Thuế TNDN (40%) 35.492 34.360 Lợi nhuận sau thuế 53.238 51.540 Cổ tức phổ thông 43.300 41.230 Bổ sung lợi nhuận giữ lại 9.938 10.310 BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2xx2 2xx1 TÀI SẢN Tiền và tương đương tiền 47.250 45.000 Đầu tư ngắn hạn 3.800 3.600 Phải thu khách hàng 283.500 270.000 Hàng tồn kho 141.750 135.000 Tài sản ngắn hạn 476.300 453.600 Tài sản cố định thuần 330.750 315.000 Tổng tài sản 807.050 768.600 NGUỒN VỐN Vay ngắn hạn 26.262 9.000 Phải trả người bán 94.500 90.000 Phải trả khác 47.250 45.000 Nợ ngắn hạn 168.012 144.000 Nợ dài hạn 94.500 90.000 Tổng Nợ 262.512 234.000 Vốn cổ phần thường 444.600 444.600 6 Lơi nhuận giữ lại 99.938 90.000 Tổng vốn cổ phần 544.538 534.600 Tổng nguồn vốn 807.050 768.600 a. Tính các chỉ tiêu: vốn lưu chuyển hoạt động thuần, vốn hoạt động thuần, lợi nhuận hoạt động thuần, dòng tiền tự do và tỷ suất lợi nhuận trên vốn hoạt động của công ty năm 2xx2. b. Giả định vào thời điểm cuối năm 2xx2, công ty có 15 triệu cổ phần, giá đóng cửa của cổ phiếu công ty là 65 USD/cổ phiếu và chi phí vốn sau thuế 8%. Tính giá trị kinh tế tăng thêm và giá trị thị trường tăng thêm của công ty năm 2xx2.