slide bài giảng ktvm tiền, hoạt động ngân hàng và chính sách tiền tệ

Chương 5 TIỀN, HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ GV: ThS NGUYỄN NGỌC HÀ TRÂN Email: nnhatran@gmail.com nnhatran@gmail.com 1 Các chức năng của tiền  Trung gian trao đổi (Phương tiện thanh toán)  Đơn vị hạch toán  Dự trữ giá trị 2 Các hình thái c a ti nủ ề  Ti n b ng hàng hóa ề ằ  Ti n gi y có th chuy n i ề ấ ể ể đổ  Ti n m b o b ng s c l nh ề đả ả ằ ắ ệ  Ti n d i hình th c n tề ướ ứ ợ ư 3 Hệ thống Ngân hàng Ngân hàng Trung ương 4 Ngân hàng Trung gian Chức năng của NHTW  Phát hành tiền  Điều hành chính sách tiền tệ  Làm ngân hàng cho chính phủ  Duy trì dự trữ ngoại hối và quản lý cán cân thanh toán quốc tế  Quản lý hệ thống ngân hàng (ngân hàng của các ngân hàng) 5 Các công c c a NHTWụ ủ  Dự trữ bắt buộc  Lãi suất chiết khấu  Điều hành hoạt động trên thị trường mở (Open market operation)  Chính sách tín dụng  Chính sách ngoại hối  Công cụ đảm bảo an toàn cho HTTC  … 6 MB = H = C M +R M Cơ sở của tiền (Lượng tiền mạnh – Money Base (MB)– High powered Money (H)) 7 M 1 = C M +D M Cung tiền tệ (money supply) 8 Cung tiền tệ (money supply) M 2 = M 1 + SD 9 TRƯỜNG HỢP 1 KHÔNG CÓ NGÂN HÀNG Tiền gởi ngân hàng D= 0 Tiền trong lưu thông C M = $1000 →Cung tiền M S = $1000 10 [...]... Cung tiền hàng thương mại tiền • Yêu cầu dự trữ ↑ Yêu cầu dự trữ → ↑Rò rỉ → ↓Số nhân tiền → ↓Cung tiền ↓ Yêu cầu dự trữ → ↓Rò rỉ → ↑Số nhân tiền → ↑Cung tiền • Điều hành hoạt động thị trường mở Mua trên thị trường mở → Bơm vào thanh khoản → ↑Cơ sở → ↑Cung tiền tiền → Rút bớt thanh khoản → ↓Cơ sở → ↓Cung tiền 24 tiền Bán trên thị trường mở Cầu tiền tệ (Money demand) Cầu tiền= Cầu tiền giao dịch và dự... sử dụng tiền mặt trong lưu thông →Khảo sát một khoản tiền 1.000 gửi vào hệ thống NHTM 12 TRƯỜNG HỢP 3: NGÂN HÀNG DỰ TRỮ MỘT PHẦN (tt) • Giả sử ngân hàng để lại dự trữ 10%, và cho vay hết phần còn lại • Ngân hàng 1 sẽ cho vay $900 NGÂN HÀNG 1 balance sheet Assets (Có) Liabilities (nợ) Dự trữ $100 Dự trữ $1000 Cho vay $900 Tiền gởi $1000 Cung tiền = $1900: + Tiền gởi trong ngân hàng $1000 + và người... thì cung tiền danh nghĩa phải là bao nhiêu 28 Chính sách tiền tệ (monetary policy)  Mục tiêu: ổn định nền kinh tế và ổn định giá trị tiền tệ  Công cụ: NHTW thay đổi lượng cung tiền trong nền kinh tế bằng 3 công cụ của NHTW - tỉ lệ dự trữ bắt buộc - Lãi suất chiết khấu - điều hành hoạt động trên thị trường mở 29 Các loại CS tiền tệ  CS tiền tệ mở rộng (expasion monetary policy): SM↑  CS tiền tệ thu... lại: NGÂN HÀNG 3 balance sheet Assets (Có) Liabilities (nợ) reserves$81 $810 Tiền gởi $810 Dự trữ loans $0 Cho vay $729 15 TRƯỜNG HỢP 3: NGÂN HÀNG DỰ TRỮ MỘT PHẦN (tt) Ngân hàng 1 Có Ngân hàng 2 Có Ngân hàng 3 Có Nợ RM: 81 R : 90 M Nợ Nợ R : 100 DM: 1000 M L: 900 DM: 900 DM: 810 L: 810 L: 729 Ngân hàng 4 Có Nợ RM: 72,9 DM: 729 L: 656,1 16 TRƯỜNG HỢP 3: NGÂN HÀNG DỰ TRỮ MỘT PHẦN (tt) Thay đổi của cung tiền. ..Trường hợp 2: NGÂN HÀNG ĐỂ DỰ TRỮ 100% • Ban đầu CM = $1000, DM = $0, MS =$1000 • Hộ gia đình quyết định gởi $1000 vào Ngân hàng 1 NGÂN HÀNG 1 balance sheet Assets (Có) Liabilities (nợ) Dự trữ $1000 Tiền gởi $1000  Sau khi gởi, CM = $0, DM = $1000, Ms = $1000  Ngân hàng để dự trữ 100% → không tác động đến cung tiền 11 Trường hợp 3: NGÂN HÀNG DỰ TRỮ MỘT PHẦN Cơ chế tạo ra tiền bằng việc cho... Cầu tiền đầu cơ Cầu tiền tệ (Money demand) r Cầu tiền danh nghĩa + - + Md = L(P, i, Y) LM Cầu tiền thực - + LM= (M/P)d = L (r, Y) Lượng tiền Lãi suất thực 26 Cân bằng trên thị trường tiền tệ r SM Cân bằng rCB LM Lượng tiền 27 Bài tập 1 1 Giả sử hàm cầu tiền có dạng: LM= 1000-100r Cung tiền: MS=1000 và P =2 a Tìm mức lãi suất cân bằng b Giả sử mức giá cố định Lãi suất cân bằng là bao nhiêu nếu cung tiền. .. vay đang giữ tiền mặt $900 13 TRƯỜNG HỢP 3: NGÂN HÀNG DỰ TRỮ MỘT PHẦN (tt) Người đi vay gởi $900 vào NH 2  Sau đó, NH2 cho vay 90% tiền gởi  Tài khỏan của NH2 mới: NGÂN HÀNG 2 balance sheet Assets (Có) Liabilities (nợ) reserves Dự trữ loansvay Cho $900 $90 $0 $810 Tiền gởi $900 14 TRƯỜNG HỢP 3: NGÂN HÀNG DỰ TRỮ MỘT PHẦN (tt) • Nếu $810 gởi vào ngân hàng 3, • Sau đó, NH 3 để lại dự trữ 10% và cho vay... chặt - Contraction monetary Policy): SM↓ Cơ chế tác động + ΔSM - - + + + + - - - →Δr →ΔI →ΔAD →ΔY→… ( P không đổi) 30 Chính sách tiền tệ mở rộng SM↑ r SM1 → r↓ →I↑ → AD↑ → Y↑ → … ( P không đổi) r SM2 AD 450 AD2 r1 AD1 r2 I= I(r ) LM Lượng tiền I1 I2 I Y1 Y2 “Liquidity trap”: Bẫy tiền – bẫy thanh khoản: SM ↑ r I ( do Md nằm ngang) Y 31 Chính sách tiền tệ thu hẹp SM↓ →r↑ →I↓ →AD↓ →Y↓ →( … không đổi) P... hệ giữa M và MB S Ms = CM+DM →Ms=DM (CM/DM+1) MB = H = CM+RM →MB=DM (CM/DM+RM/DM) (c+1) MS = MB X (CM/DM+RM/DM) = MB X (c+d) (c+1) : số nhân tiền tệ: mm=kM= (c+d) (CM/DM+1) → phản ánh số lượng tiền cung ứng (MS) được sinh ra từ 1 đơn vị tiền phát hành 18 Cung tiền  Cung tiền danh nghĩa (Norminal money supply) MS = CM+DM  Cung tiền thực (Real money Supply): r SM = MS/P SM Lượng tiền 19 Cung tiền → NHTW... 24r G =100, T= 100 Hàm cầu tiền: LM = Y – 100.r Cung tiền: MS = 1000 Giá: P = 2 a Tìm mức lãi suất và sản lượng cân bằng b Giả sử chính phủ tăng chi tiêu G từ 100→ 150 Tìm mức lãi suất và sản lượng cân bằng mới c Giả sử chính phủ không tăng chi tiêu mà NHTW t ăng cung ti ền từ 1000→ 1200 Tìm mức lãi suất và sản lượng cân bằng mới d Với giá trị ban đầu của chính sách tài khóa và ti ền t ệ, gi ả s ử m . hành tiền  Điều hành chính sách tiền tệ  Làm ngân hàng cho chính phủ  Duy trì dự trữ ngoại hối và quản lý cán cân thanh toán quốc tế  Quản lý hệ thống ngân hàng (ngân hàng của các ngân hàng) 5 Các. Chương 5 TIỀN, HOẠT ĐỘNG NGÂN HÀNG VÀ CHÍNH SÁCH TIỀN TỆ GV: ThS NGUYỄN NGỌC HÀ TRÂN Email: nnhatran@gmail.com nnhatran@gmail.com 1 Các chức năng của tiền  Trung gian trao đổi. tiền tệ (money supply) 8 Cung tiền tệ (money supply) M 2 = M 1 + SD 9 TRƯỜNG HỢP 1 KHÔNG CÓ NGÂN HÀNG Tiền gởi ngân hàng D= 0 Tiền trong lưu thông C M = $1000 →Cung tiền M S = $1000 10 NGÂN