Bài Tiểu Luận Ngân Hàng Thương Mại ĐO LƯỜNG ẢNH HƯỞNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI LÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN HIỆN NAY

MỤC LỤCDANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮTiMỤC LỤCiiMỞ ĐẦU1CHƯƠNG I3TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN31.1. Ngân hàng thương mại31.1.1. Khái niệm31.1.2. Chức năng31.1.3. Các hoạt động chủ yếu của NHTM31.1.3.1. Hoạt động huy động vốn31.1.3.2. Hoạt động tín dụng31.1.3.3. Hoạt động dịch vụ thanh toán và ngân quỹ31.1.3.4. Các hoạt động khác41.2. Thị trường chứng khoán41.2.1. Khái niệm 341.2.2. Chức năng và cơ chế điều hành, giám sát51.2.2.1. Chức năng51.2.2.2 Cơ chế điều hành giám sát 251.2.3. Phân loại thị trường chứng khoán51.2.3.1 Thị trường chứng khoán chính thức51.2.3.2 Thị trường chứng khoán bán chính thức (OTC)51.4. Quá trình hình thành và phát triển của TTCK Việt Nam 1.4.1 Quá trình hình thành61.4.2 Các giai đoạn phát triển của Thị trường chứng khoán Việt Nam 1.4.2.1 Giai đoạn 2000200571.4.2.2 Giai đoạn 2006 sự phát triển đột phá của TTCK Việt Nam71.4.2.3 Giai đoạn 2007 giai đoạn thị trường chứng khoán bùng nổ71.4.2.4 Giai đoạn 200871.4.2.5 Giai đoạn 200971.4.2.6 Giai đoạn 2010 – 2012 Thị trường diễn biến bất thường81.4.2.7 Giai đoạn 2013 – 20158CHƯƠNG II9ẢNH HƯỞNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TỚI HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM92.1. Các nghiệp vụ của NHTM trên TTCK92.1.1 Ngân hàng thương mại với hoạt động kinh doanh chứng khoán92.1.2. NHTM với nghiệp vụ huy động vốn trên TTCK92.1.3. NHTM với các nghiệp vụ trung gian trên TTCK92.2. Ảnh hưởng của hệ thống Ngân hàng thương mại tới hoạt động của thị trường chứng khoán92.2.1. Ngân hàng thương mại tạo hàng hoá cho thị trường chứng khoán102.2.2. Ngân hàng thương mại là một trung gian chứng khoán112.2.3. NHTM điều chỉnh cung cầu chứng khoán trên TTCK112.2.4 NHTM cung cấp thông tin trên TTCK122.2.5. NHTM ảnh hưởng đến định chế quản lý TTCK132.3. Nhận xét về ảnh hưởng của NHTM đến hoạt động của TTCK13CHƯƠNG III15CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO TẦM ẢNH HƯỞNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐẾN HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM HIỆN NAY 3153.1. Nâng cao vai trò cầu nối của các công ty chứng khoán của các NHTM.153.2.Tăng cường đào tạo đội ngũ nhân viên chứng khoán của các NHTM153.3. Hiện đại hóa trang thiết bị cho các NHTM153.4. Đẩy mạnh việc thành lập công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ thông qua việc thành lập công ty trực thuộc (công ty con)16TÀI LIỆU THAM KHẢO18 MỞ ĐẦUNgân hàng là một trong các tổ chức tài chính quan trọng nhất của nền kinh tế. Ngân hàng dược phân thành nhiều loại khác nhau. Trong đó Ngân hàng thương mạichiếm tỷ trọng lớn nhất về quy mô tài sản, thị phần và số lượng các ngân hàng.Ngân hàng là tổ chức thu hút nguồn tài chính lớn nhất trong nền kinh tế. Đa số các cá nhân, hộ gia đình và các doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế xã hội đều gửi tiền tại ngân hàng. Ngân hàng đóng vai trò là người thủ quỹ cho toàn xã hội. Ngân hàng là tổ chức cung cấp tín dụng và nhiều dịch vụ cho các cá nhân, hộ gia đình và doanh nghiệp. Ngân hàng thực hiện các chính sách kinh tế đặc biệt là các chính sách tiền tệ, vì vậy là một kênh quan trọng trong chính sách kinh tế của chính phủ. Do đó có thể nói ngân hàng là một trong những tổ chức trung gian tài chính quan trọng nhất. Ngân hàng thương mại tham gia hoạt động trên thị trường chứng khoán từ rất lâu. Ngày nay vai trò đó ngày càng được phát huy mạnh mẽ. Trong giai đoạn đầu hình thành thị trường chứng khoán ở nước ta, các ngân hàng thương mại đã tham gia với nhiều hoạt động có hiệu quả song vẫn chưa khai thác hết tiềm lực tài chính, cơ sở vật chất kỹ thuật, công nghệ, trình độ, nghiệp vụ giao dịch cho thị trường mới phát triển này. Hoạt động của ngân hàng thương mại và thị trường chứng khoán là rất phức tạp. Nó có tác động mạnh mẽ và rất nhạy cảm lẫn nhau. Điều đó luôn đặt ra cho ngân hàng thương mại phải thể hiện vai trò tích cực trong việc điều hoà cung cầu chứng khoán, cung cấp thêm nhiều dịch vụ để hạn chế những bất lợi nhằm phát triển thị trường chứng khoán. Chính vì vậy nhóm chúng em quyết định chọn đề tài “Đo lường ảnh hưởng của hệ thống ngân hàng thương mại lên thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn hiện nay”, và vì mối quan hệ khá mật thiết giữa TTCK và hệ thống NHTM nên nhóm chúng em sẽ đi sâu vào nghiên cứu ảnh hưởng của hệ thống NHTMtới TTCK Việt Nam hiện nay.Mục tiêu nghiên cứu: Tìm hiểu về Ngân hàng thương mại và TTCK. Ảnh hưởng của hệ thống Ngân hàng thương mại tới hoạt động của thị trường chứng khoán Việt Nam. Giải pháp nâng cao tầm ảnh hưởng cũng như vai trò của NHTM đối với thị trường chứng khoán Việt Nam.Tiểu luận gồm 3 chương: Chương I: Tổng quan về Ngân hàng thương mại và Thị trường chứng khoán Chương II: Ảnh hưởng của hệ thống Ngân hàng thương mại tới hoạt động của thị trường chứng khoán Việt Nam. Chương III: Giải pháp nâng cao tầm ảnh hưởng cũng như vai trò của NHTM đối với thị trường chứng khoán Việt Nam. CHƯƠNG ITỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN1.1. Ngân hàng thương mại1.1.1. Khái niệm“Ngân hàng thương mại là một loại hình tổ chức tín dụng được thực hiện toàn bộ hoạt động ngân hàng và các hoạt động liên quan” 11.1.2. Chức năng Chức năng trung gian tài chính, bao gồm trung gian tín dụng và trung gian thanh toán giữa các doanh nghiệp trong nền kinh tế. Chức năng tạo tiền, tức là chức năng sáng tạo ra bút tệ góp phần gia tăng khối tiền tệ cho nền kinh tế. Chức năng “sản xuất” bao gồm việc huy động và sử dụng các nguồn lực để tạo ra “sản phẩm” và dịch vụ ngân hàng cung cấp cho nền kinh tế.1.1.3. Các hoạt động chủ yếu của NHTM 1.1.3.1. Hoạt động huy động vốn Nhận tiền gửi của tổ chức, cá nhân và các tổ chức tín dụng khác dưới hình thức tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn và các loại tiền gửi khác. Phát hành chứng chỉ tiền gửi, trái phiếu và giấy tờ có giá khác để huy động vốn của tổ chức, cá nhân trong nước và ngoài nước. Vay vốn của các tổ chức tín dụng khác hoạt động tại Việt Nam và của tổ chức tín dụng nước ngoài. Vay vốn ngắn hạn của NHNN. Các hình thức huy động vốn khác theo quy định của NHNN. 1.1.3.2. Hoạt động tín dụng Bao gồm các hoạt động như cho vay, bảo lãnh, chiết khấu, cho thuê tài chính…1.1.3.3. Hoạt động dịch vụ thanh toán và ngân quỹ Cung cấp các phương tiện thanh toán. Thực hiện các dịch vụ thanh toán trong nước cho khách hàng. Thực hiện dịch vụ thu hộ và chi hộ. Thực hiện dịch vụ thanh toán quốc tế khi được Ngân hàng Nhà nước cho phép. Thực hiện các dịch vụ thanh toán khác theo qui định của Ngân hàng Nhà nước. 1.1.3.4. Các hoạt động khác Góp vốn và mua cổ phần Tham gia thị trường tiền tệ Kinh doanh ngoại hối Tư vấn tài chính…1.2. Thị trường chứng khoán1.2.1. Khái niệm 3TTCK là một bộ phận của thị trường tài chính trong đó chuyên môn hóa giao dịch các loại hàng hóa đặc biệt như cổ phiếu,trái phiếu dài hạn,kể cả các công cụ tài chính phái sinh từ cổ phiếu, trái phiếu theo những phương thức giao dịch có tổ chức như giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán ,công ty chứng khoán ,công ty giao dịch qua mạng và trực tiếp.Nguyên tắc hoạt động Cạnh tranh tự do Công khai: Tất cả các hoạt động trên thị trường chứng khoán đều phải đảm bảo tính công khai. Sở giao dịch chứng khoán công bố các thông tin về giao dịch chứng khoán trên thị trường. Các tổ chức niêm yết công bố công khai các thông tin tài chính định kỳ hàng năm của công ty, các sự kiện bất thường xảy ra đối với công ty, nắm giữ cổ phiếu của giám đốc, người quản lý, cổ đông đa số. Các thông tin càng được công bố công khai minh bạch, thì càng thu hút được nhà đầu tư tham gia vào thị trường chứng khoán. Trung gian mua bán: Mọi hoạt động giao dịch, mua bán chứng khoán trên thị trường chứng khoán đều được thực hiện thông qua các trung gian, hay còn gọi là các nhà môi giới. Các nhà môi giới thực hiện giao dịch theo lệnh của khách hàng và hưởng hoa hồng. Ngoài ra, nhà môi giới còn có thể cung cấp các dịch vụ khác như cung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng trong việc đầu tư... Đấu giá: Giá chứng khoán được xác định thông qua việc đấu giá giữa các lệnh mua và các lệnh bán. Tất cả các thành viên tham gia thị trường đều không thể can thiệp vào việc xác định giá này. Có hai hình thức đấu giá là đấu giá trực tiếp và đấu giá tự động.Tính chất của TTCK Thị trường có tính chất cạnh tranh hoàn hảo. Thị trường có tính liên tục. Khối lượng và nhịp độ giao dịch lớn gấp nhiều lần so với thị trường chứng khoán sơ cấp. Hoạt động chủ yếu của thị trường chứng khoán thứ cấp là các nhà đầu tư thực hiện chuyển giao quyền sở hữu chứng khoán và tiền cho nhau.1.2.2. Chức năng và cơ chế điều hành, giám sát1.2.2.1. Chức năng Thị trường chứng khoán là một kênh huy động vốn. Cung cấp cho các nhà đầu tư một kênh đầu tư. Là nơi mua bán chứng khoán, tạo khả năng thanh khoản cho chứng khoán. Đánh giá giá trị của doanh nghiệp trong nền kinh tế. Là một công cụ giúp nhà nước điều tiết nền kinh tế.1.2.2.2 Cơ chế điều hành giám sát 2Việc điều hành và giám sát thị trường chứng khoán được tổ chức theo nhiều cấp độ khác nhau, bao gồm: Các cơ quan quản lý của Chính phủ: Bộ Tài chính, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, các Bộ, cơ quan ngang Bộ theo lĩnh vực; Các tổ chức tự quản: Sở Giao dịch chứng khoán, Hiệp hội các nhà kinh doanh chứng khoán.1.2.3. Phân loại thị trường chứng khoán1.2.3.1 Thị trường chứng khoán chính thức Đây là TTCK tập trung, hoạt động đúng theo các quy định của pháp luật, là nơi giao dịch mua bán các loại CK đã được đăng ký (listed or registered securities) và còn được gọi là thị trường niêm yết tập trung.TTCK chính thức là một tổ chức có thực thể, là thị trường minh bạch và được tổ chức cao, có địa điểm nhất định, với những trang thiết bị cần thiết, ở đó các CK được giao dịch theo những quy chế nghiêm ngặt và nguyên tắc nhất định.TTCK chính thức có thời biểu mua bán rõ rệt, giá cả được xác định trên cơ sở đấu giá công khai có sự kiểm soát của hội đồng chứng khoán quốc gia. 1.2.3.2 Thị trường chứng khoán bán chính thức (OTC)Đây là thị trường không có địa điểm tập trung những người môi giới, những người kinh doanh CK như ở Sở giao dịch chứng khoán, không có khu vực giao dịch, diễn ra ở mọi lúc, mọi nơi, vào thời điểm và tại chỗ mà những người có nhu cầu mua bán CK gặp gỡ nhau.Đây là một loại thị trường bậc cao, được tự động hoá cao độ, hàng ngàn hãng môi giới trong cả nước giao dịch mua bán CK với nhau thông qua hệ thống điện thoại và hệ thống vi tính nối mạng. Được gọi là thị trường giao dịch không qua quầy.1.4. Quá trình hình thành và phát triển của TTCK Việt Nam1.4.1 Quá trình hình thành 6111993 Quyết định số 207QĐTCCB của Thống đốc Ngân hàng nhà nước với nhiệm vụ nghiên cứu, xây dựng đề án và chuẩn bị các điều kiện để thành lập thị trường chứng khoán 28111996 Nghị định số 75CP của Chính phủ thành lập Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước 2072000 Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh khai trương hoạt động. 2872000 Phiên giao dịch đầu tiên của Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh với 2 cổ phiếu có mã giao dịch là REE và SAM 832005 Giao dịch thứ cấp tại Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội bắt đầu được thực hiện 2362006 Quốc hội khoá XI thông qua Luật chứng khoán là văn bản xác định hành lang pháp lý cao nhất trong lĩnh vực chứng khoán 882007 Sở Giao dịch chứng khoán TP. Hồ Chính Minh chính thức được khai trươngNgày 28111996 Nghị định số 75CP của Chính phủ thành lập Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước. 262008 Thị trường trái phiếu chuyên biệt hình thành theo Quyết định số 352QĐUBCK ngày 1652008. 2462009 Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội được khai trương 2462009 Khai trương Thị trường giao dịch chứng khoán công ty đại chúng chưa niêm yết (UPCoM) với 10 công ty đại chúng đăng ký giao dịch. 1.4.2 Các giai đoạn phát triển của Thị trường chứng khoán Việt Nam1.4.2.1 Giai đoạn 20002005 Sự ra đời của thị trường chứng khoán Việt Nam được đánh dấu bằng việc đưa vào vận hành Trung tâm giao dịch chứng khoán TP.Hồ Chí Minh ngày 20072000 và thực hiện phiên giao dịch đầu tiên vào ngày 28072000. Ở thời điểm lúc bấy giờ, chỉ có 2 doanh nghiệp niêm yết 2 loại cổ phiếu (REE và SAM) với số vốn 270 tỷ đồng và một số ít trái phiếu Chính phủ được niêm yết giao dịch. Từ đó cho đến 2005, thị trường luôn ở trong trạng thái gà gật, loại trừ cơn sốt vào năm 2001 Ngày 832005 Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội (TTGDCK HN) chính thức đi vào hoạt động. Giai đoạn tỉnh ngủ dần xuất hiện từ năm 2005 khi tỷ lệ nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài được nâng từ 30% lên 49% (trừ lĩnh vực ngân hàng).1.4.2.2 Giai đoạn 2006 sự phát triển đột phá của TTCK Việt NamMốc thời gian kể từ đầu năm 2006 được coi là mang tính chất phát triển “đột phá”, tạo cho thị trường chứng khoán Việt Nam một diện mạo hoàn toàn mới với hoạt động giao dịch sôi động tại cả 3 “sàn”: Sở giao dịch Tp.Hồ Chí Minh, Trung tâm Giao dịch Hà Nội và thị trường OTC.1.4.2.3 Giai đoạn 2007 giai đoạn thị trường chứng khoán bùng nổLuật Chứng khoán có hiệu lực từ ngày 01012007 đã góp phần thúc đẩy thị trường phát triển và tăng cường khả năng hội nhập vào thị trường tài chính quốc tế. Tính công khai, minh bạch của các tổ chức niêm yết được tăng cường. 1.4.2.4 Giai đoạn 2008Cùng trong xu thế chung của nền kinh tế, TTCK Việt Nam khép lại năm 2008 với sự sụt giảm mạnh. 1.4.2.5 Giai đoạn 2009Thị trường chứng khoán (TTCK) Việt Nam đã có sự phục hồi tương đối ấn tượng. Năm 2009 đã để lại những dấu ấn quan trọng trong lịch sử 9 năm phát triển của TTCK. Những kỷ lục mới, cột mốc quan trọng đã lần lượt được thiết lập: phiên giao dịch ngày 242, VNIndex đã rơi xuống mức đáy 235,5 điểm, HNXIndex lùi về dưới mốc 100 điểm khi xuống mức thấp nhất trong lịch sử là 78,06 điểm. Tuy nhiên, bước sang tháng 32009, các nhà đầu tư (NĐT) đã lấy lại được niềm tin khi TTCK có một tháng tăng điểm ấn tượng nhất kể từ tháng 112008: VNIndex không chỉ khởi sắc về điểm số mà khối lượng giao dịch cũng tăng mạnh. 1.4.2.6 Giai đoạn 2010 – 2012 Thị trường diễn biến bất thườngThị trường chứng khoán diễn ra với các phiên giao dịch đầy thăng trầm, không ổn định rõ rệt.1.4.2.7 Giai đoạn 2013 – 2015Đây là giai đoạn đánh dấu sự khôi phục mạnh mẽ của TTCK Việt Nam:Năm 2013 VNIndex đạt 504,63 điểm, năm 2014 VNIndex đạt 606,1 điểm và đến năm 2015 VNIndex đạt đỉnh là 617 điểm. CHƯƠNG IIẢNH HƯỞNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TỚI HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM2.1. Các nghiệp vụ của NHTM trên TTCK 2.1.1 Ngân hàng thương mại với hoạt động kinh doanh chứng khoán NHTM tham gia TTCK với tư cách là một nhà đầu tư, từ đó thông qua kinh doanh chứng khoán góp phần làm sôi động và thúc đẩy thị trường chứng khoán phát triển.2.1.2. NHTM với nghiệp vụ huy động vốn trên TTCK NHTM để kinh doanh cũng cần có vốn để hoạt động. Vốn của NHTM có thể hình thành từ nhiều nguồn. Một nguồn quan trọng của NHTM trong nền kinh tế là huy động vốn trên TTCK. Các NHTM có thể phát hành cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ đầu tư để huy động vốn trên thị trường. 2.1.3. NHTM với các nghiệp vụ trung gian trên TTCK Bản thân NHTM chính là một trung gian tài chính, do đó nó góp phần cực kỳ quan trọng trong hoạt động trung gian trên TTCK. Các nghiệp vụ trung gian bao gồm: Nghiệp vụ môi giới chứng khoán Nghiệp vụ tư vấn chứng khoán Nghiệp vụ đại lý, bảo lãnh phát hành chứng khoán Nghiệp vụ đăng ký, thanh toán bù trừ và lưu ký chứng khoán.Các nghiệp vụ này giúp thị trường chứng khoán mở rộng và tiếp xúc được với nhiều nhà đầu tư hơn nữa.2.2. Ảnh hưởng của hệ thống Ngân hàng thương mại tới hoạt động của thị trường chứng khoánThị trường chứng khoán là một định chế tài chính bậc cao, là sản phẩm của nền kinh tế thị trường. Để thị trường chứng khoán có thể hoạt động minh bạch, hiệu quả và an toàn, không thể thiếu được vai trò của ngân hàng thương mại mà đại diện là các công ty chứng khoán thuộc sở hữu của ngân hàng đó. Nhờ các công ty chứng khoán mà các cổ phiếu và trái phiếu được lưu thông tấp nập trên thị trường, qua đó một lượng vốn nhàn rỗi được đưa vào đầu tư cho phát triển kinh tế từ những nguồn vốn lẻ tẻ trong công chúng.2.2.1. Ngân hàng thương mại tạo hàng hoá cho thị trường chứng khoán Hàng hoá của TTCK (chứng khoán) là yếu tố không thể thiếu sự tồn tại và phát triển của thị trường này.“Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành. Chứng khoán được thể hiện dưới hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử, bao gồm các loại sau đây: Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ; Quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồng tương lai, nhóm chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán.” 2Ngân hàng thương mại có vai trò rất to lớn trong việc tạo ra hàng hoá cho thị trường chứng khoán dưới hai góc độ trực tiếp và gián tiếp trên góc độ trực tiếp, các ngân hàng thương mại có thể tham gia hoạt động với tư cách là người phát hành và bán cổ phiếu của mình( ngân hàng cổ phần). Các ngân hàng cổ phần phát hành cả cổ phiếu để tạo nguồn vốn khi mới thành lập hoặc vốn bổ sung thêm trong quá trình hoạt động. Ngoài ra, tất cả các Ngân hàng thương mại không phân biệt thành phần sở hữu đề có thể phát hành trái phiếu để huy động vốn từ nền kinh tế. Những việc này đã tạo cho thị trường chứng khoán một khối lượng hàng hoá rất lớn ở thị trường thứ cấp. Như vậy, với tư cách là một tổ chức kinh doanh đơn thuần trên thị trường, Ngân hàng thương mại thông qua các hoạt động phát hành của mình đã cung cấp một lượng chứng khoán lớn phong phú, đa dạng và đặc biệt là có chất lượng cao cho thị truờng. Bên cạnh đó, Ngân hàng với tư cách là một tổ chức trung gian, thực hiện các nghiệp vụ trung gian chứng khoán như bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư chúng khoán,… đã góp phần không nhỏ giúp các doanh nghiệp khác phát hành chứng khoán, gián tiếp tạo sự đa dạng về hàng hoá cho thị trường chứng khoán. Thứ nhất, phải kể đến đó là Ngân hàng thương mại là nhân tố góp phần thúc đẩy quá trình cổ phần hoá các doanh nghiệp Nhà nước thành các công ty cổ phần. Thứ hai, ngân hàng thương mại cũng giữ một vai trò quan trọng trong việc giúp các công ty phát hành chứng khoán trên thị trường sơ cấp. Khi những nhà sáng lập một công ty nào

TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÂY NGUYÊN

KHOA KINH TẾ -

TIỂU LUẬN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 2

ĐO LƯỜNG ẢNH HƯỞNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI LÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM TRONG GIAI ĐOẠN HIỆN NAY

Giáo viên bộ môn:………

Họ và tên sinh viên:……….

Ngành học: Tài chính - Ngân hàng Khóa học: 2016 – 2017

Đắk Lắk, tháng 11/2016

DANH M C CÁC T VI T T TỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Ừ VIẾT TẮT ẾT TẮT ẮT

STT Từ viết tắt Nội dung

1NHTM Ngân hàng thương mại 2TTCK Thị trường chứng khoán

4

5

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT i

MỤC LỤC ii

MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG I 3

TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 3

1.1 Ngân hàng thương mại 3

1.1.1 Khái niệm 3

1.1.2 Chức năng 3

1.1.3 Các hoạt động chủ yếu của NHTM 3

1.1.3.1 Hoạt động huy động vốn 3

1.1.3.2 Hoạt động tín dụng 3

1.1.3.3 Hoạt động dịch vụ thanh toán và ngân quỹ 3

1.1.3.4 Các hoạt động khác 4

1.2 Thị trường chứng khoán 4

1.2.1 Khái niệm [3] 4

1.2.2 Chức năng và cơ chế điều hành, giám sát 5

1.2.2.1 Chức năng 5

1.2.2.2 Cơ chế điều hành giám sát [2] 5

1.2.3 Phân loại thị trường chứng khoán 5

1.2.3.1 Thị trường chứng khoán chính thức 5

1.2.3.2 Thị trường chứng khoán bán chính thức (OTC) 5

1.4 Quá trình hình thành và phát triển của TTCK Việt Nam 1.4.1 Quá trình hình thành 6

1.4.2 Các giai đoạn phát triển của Thị trường chứng khoán Việt Nam 1.4.2.1 Giai đoạn 2000-2005 7

1.4.2.2 Giai đoạn 2006 sự phát triển đột phá của TTCK Việt Nam 7

1.4.2.3 Giai đoạn 2007 giai đoạn thị trường chứng khoán bùng nổ 7

1.4.2.4 Giai đoạn 2008 7

1.4.2.5 Giai đoạn 2009 7

1.4.2.6 Giai đoạn 2010 – 2012 Thị trường diễn biến bất thường 8

1.4.2.7 Giai đoạn 2013 – 2015 8

CHƯƠNG II 9

ẢNH HƯỞNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TỚI HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM 9

2.1 Các nghiệp vụ của NHTM trên TTCK 9

2.1.1 Ngân hàng thương mại với hoạt động kinh doanh chứng khoán 9

2.1.2 NHTM với nghiệp vụ huy động vốn trên TTCK 9

2.1.3 NHTM với các nghiệp vụ trung gian trên TTCK 9

2.2 Ảnh hưởng của hệ thống Ngân hàng thương mại tới hoạt động của thị trường chứng khoán 9

2.2.1 Ngân hàng thương mại tạo hàng hoá cho thị trường chứng khoán 10 2.2.2 Ngân hàng thương mại là một trung gian chứng khoán 11

2.2.3 NHTM điều chỉnh cung cầu chứng khoán trên TTCK 11

2.2.4 NHTM cung cấp thông tin trên TTCK 12

2.2.5 NHTM ảnh hưởng đến định chế quản lý TTCK 13 2.3 Nhận xét về ảnh hưởng của NHTM đến hoạt động của TTCK 13 CHƯƠNG III 15 CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO TẦM ẢNH HƯỞNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI ĐẾN HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM HIỆN NAY [3] 15 3.1 Nâng cao vai trò cầu nối của các công ty chứng khoán của các NHTM 15 3.2.Tăng cường đào tạo đội ngũ nhân viên chứng khoán của các NHTM 15 3.3 Hiện đại hóa trang thiết bị cho các NHTM 15 3.4 Đẩy mạnh việc thành lập công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ thông qua việc thành lập công ty trực thuộc (công ty con) 16 TÀI LIỆU THAM KHẢO 18

MỞ ĐẦU

Ngân hàng là một trong các tổ chức tài chính quan trọng nhất của nền kinh tế.Ngân hàng dược phân thành nhiều loại khác nhau Trong đó Ngân hàng thương mạichiếm tỷ trọng lớn nhất về quy mô tài sản, thị phần và số lượng các ngân hàng.Ngân hàng là tổ chức thu hút nguồn tài chính lớn nhất trong nền kinh tế Đa sốcác cá nhân, hộ gia đình và các doanh nghiệp, các tổ chức kinh tế xã hội đều gửitiền tại ngân hàng Ngân hàng đóng vai trò là người thủ quỹ cho toàn xã hội Ngânhàng là tổ chức cung cấp tín dụng và nhiều dịch vụ cho các cá nhân, hộ gia đình vàdoanh nghiệp Ngân hàng thực hiện các chính sách kinh tế đặc biệt là các chính sáchtiền tệ, vì vậy là một kênh quan trọng trong chính sách kinh tế của chính phủ Do đó

có thể nói ngân hàng là một trong những tổ chức trung gian tài chính quan trọngnhất

Ngân hàng thương mại tham gia hoạt động trên thị trường chứng khoán từ rấtlâu Ngày nay vai trò đó ngày càng được phát huy mạnh mẽ Trong giai đoạn đầuhình thành thị trường chứng khoán ở nước ta, các ngân hàng thương mại đã thamgia với nhiều hoạt động có hiệu quả song vẫn chưa khai thác hết tiềm lực tài chính,

cơ sở vật chất kỹ thuật, công nghệ, trình độ, nghiệp vụ giao dịch cho thị trường mớiphát triển này

Hoạt động của ngân hàng thương mại và thị trường chứng khoán là rất phức tạp

Nó có tác động mạnh mẽ và rất nhạy cảm lẫn nhau Điều đó luôn đặt ra cho ngânhàng thương mại phải thể hiện vai trò tích cực trong việc điều hoà cung cầu chứngkhoán, cung cấp thêm nhiều dịch vụ để hạn chế những bất lợi nhằm phát triển thịtrường chứng khoán

Chính vì vậy nhóm chúng em quyết định chọn đề tài “Đo lường ảnh hưởng của

hệ thống ngân hàng thương mại lên thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạnhiện nay”, và vì mối quan hệ khá mật thiết giữa TTCK và hệ thống NHTM nênnhóm chúng em sẽ đi sâu vào nghiên cứu ảnh hưởng của hệ thống NHTM

tới TTCK Việt Nam hiện nay

Mục tiêu nghiên cứu:

- Tìm hiểu về Ngân hàng thương mại và TTCK

- Ảnh hưởng của hệ thống Ngân hàng thương mại tới hoạt động của thị trườngchứng khoán Việt Nam

- Giải pháp nâng cao tầm ảnh hưởng cũng như vai trò của NHTM đối với thị trườngchứng khoán Việt Nam.

Tiểu luận gồm 3 chương:

- Chương I: Tổng quan về Ngân hàng thương mại và Thị trường chứng khoán

- Chương II: Ảnh hưởng của hệ thống Ngân hàng thương mại tới hoạt động của thịtrường chứng khoán Việt Nam

- Chương III: Giải pháp nâng cao tầm ảnh hưởng cũng như vai trò của NHTM đốivới thị trường chứng khoán Việt Nam

CHƯƠNG I TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ THỊ

TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN 1.1 Ngân hàng thương mại

1.1.1 Khái niệm

“Ngân hàng thương mại là một loại hình tổ chức tín dụng được thực hiệntoàn bộ hoạt động ngân hàng và các hoạt động liên quan” [1]

1.1.2 Chức năng

- Chức năng trung gian tài chính, bao gồm trung gian tín dụng và trung gian

thanh toán giữa các doanh nghiệp trong nền kinh tế

- Chức năng tạo tiền, tức là chức năng sáng tạo ra bút tệ góp phần gia tăng khối tiền

tệ cho nền kinh tế

- Chức năng “sản xuất” bao gồm việc huy động và sử dụng các nguồn lực để tạo ra

“sản phẩm” và dịch vụ ngân hàng cung cấp cho nền kinh tế

1.1.3 Các hoạt động chủ yếu của NHTM

Bao gồm các hoạt động như cho vay, bảo lãnh, chiết khấu, cho thuê tài chính…

1.1.3.3 Hoạt động dịch vụ thanh toán và ngân quỹ

- Cung cấp các phương tiện thanh toán

- Thực hiện các dịch vụ thanh toán trong nước cho khách hàng

- Thực hiện dịch vụ thu hộ và chi hộ

- Thực hiện dịch vụ thanh toán quốc tế khi được Ngân hàng Nhà nước cho phép

- Thực hiện các dịch vụ thanh toán khác theo qui định của Ngân hàng Nhà nước

1.1.3.4 Các hoạt động khác

- Góp vốn và mua cổ phần

- Tham gia thị trường tiền tệ

- Kinh doanh ngoại hối

Nguyên tắc hoạt động

- Cạnh tranh tự do

- Công khai: Tất cả các hoạt động trên thị trường chứng khoán đều phải đảm bảotính công khai Sở giao dịch chứng khoán công bố các thông tin về giao dịch chứngkhoán trên thị trường Các tổ chức niêm yết công bố công khai các thông tin tàichính định kỳ hàng năm của công ty, các sự kiện bất thường xảy ra đối với công ty,nắm giữ cổ phiếu của giám đốc, người quản lý, cổ đông đa số Các thông tin càngđược công bố công khai minh bạch, thì càng thu hút được nhà đầu tư tham gia vàothị trường chứng khoán

- Trung gian mua bán: Mọi hoạt động giao dịch, mua bán chứng khoán trên thịtrường chứng khoán đều được thực hiện thông qua các trung gian, hay còn gọi làcác nhà môi giới Các nhà môi giới thực hiện giao dịch theo lệnh của khách hàng vàhưởng hoa hồng Ngoài ra, nhà môi giới còn có thể cung cấp các dịch vụ khác nhưcung cấp thông tin và tư vấn cho khách hàng trong việc đầu tư

- Đấu giá: Giá chứng khoán được xác định thông qua việc đấu giá giữa các lệnhmua và các lệnh bán Tất cả các thành viên tham gia thị trường đều không thể canthiệp vào việc xác định giá này Có hai hình thức đấu giá là đấu giá trực tiếp và đấugiá tự động

Tính chất của TTCK

- Thị trường có tính chất cạnh tranh hoàn hảo

- Thị trường chứng khoán là một kênh huy động vốn.

- Cung cấp cho các nhà đầu tư một kênh đầu tư

- Là nơi mua bán chứng khoán, tạo khả năng thanh khoản cho chứng khoán

- Đánh giá giá trị của doanh nghiệp trong nền kinh tế

- Là một công cụ giúp nhà nước điều tiết nền kinh tế

1.2.2.2 Cơ chế điều hành giám sát [2]

Việc điều hành và giám sát thị trường chứng khoán được tổ chức theo nhiều cấp độkhác nhau, bao gồm:

- Các cơ quan quản lý của Chính phủ: Bộ Tài chính, Ủy ban Chứng khoán Nhànước, các Bộ, cơ quan ngang Bộ theo lĩnh vực;

- Các tổ chức tự quản: Sở Giao dịch chứng khoán, Hiệp hội các nhà kinh doanhchứng khoán

1.2.3 Phân loại thị trường chứng khoán

CK được giao dịch theo những quy chế nghiêm ngặt và nguyên tắc nhất định

TTCK chính thức có thời biểu mua bán rõ rệt, giá cả được xác định trên cơ

sở đấu giá công khai có sự kiểm soát của hội đồng chứng khoán quốc gia

1.2.3.2 Thị trường chứng khoán bán chính thức (OTC)

Đây là thị trường không có địa điểm tập trung những người môi giới, nhữngngười kinh doanh CK như ở Sở giao dịch chứng khoán, không có khu vực giao

dịch, diễn ra ở mọi lúc, mọi nơi, vào thời điểm và tại chỗ mà những người có nhucầu mua bán CK gặp gỡ nhau.

Đây là một loại thị trường bậc cao, được tự động hoá cao độ, hàng ngàn hãngmôi giới trong cả nước giao dịch mua bán CK với nhau thông qua hệ thống điệnthoại và hệ thống vi tính nối mạng Được gọi là thị trường giao dịch không quaquầy

1.4 Quá trình hình thành và phát triển của TTCK Việt Nam1.4.1 Quá trình hình thành

- 6/11/1993 Quyết định số 207/QĐ-TCCB của Thống đốc Ngân hàng nhà nước vớinhiệm vụ nghiên cứu, xây dựng đề án và chuẩn bị các điều kiện để thành lập thịtrường chứng khoán

- 28/11/1996 Nghị định số 75/CP của Chính phủ thành lập Uỷ ban Chứng khoánNhà nước

- 20/7/2000 Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh khaitrương hoạt động

- 28/7/2000 Phiên giao dịch đầu tiên của Trung tâm Giao dịch Chứng khoán Thànhphố Hồ Chí Minh với 2 cổ phiếu có mã giao dịch là REE và SAM

- 8/3/2005 Giao dịch thứ cấp tại Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội bắt đầuđược thực hiện

- 23/6/2006 Quốc hội khoá XI thông qua Luật chứng khoán là văn bản xác địnhhành lang pháp lý cao nhất trong lĩnh vực chứng khoán

- 8/8/2007 Sở Giao dịch chứng khoán TP Hồ Chính Minh chính thức được khaitrươngNgày 28/11/1996 Nghị định số 75/CP của Chính phủ thành lập Uỷ banChứng khoán Nhà nước

- 2/6/2008 Thị trường trái phiếu chuyên biệt hình thành theo Quyết định số UBCK ngày 16/5/2008

352/QĐ 24/6/2009 Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội được khai trương

- 24/6/2009 Khai trương Thị trường giao dịch chứng khoán công ty đại chúng chưaniêm yết (UPCoM) với 10 công ty đại chúng đăng ký giao dịch

1.4.2 Các giai đoạn phát triển của Thị trường chứng khoán Việt Nam

1.4.2.1 Giai đoạn 2000-2005

Sự ra đời của thị trường chứng khoán Việt Nam được đánh dấu bằng việcđưa vàovận hành Trung tâm giao dịch chứng khoán TP.Hồ Chí Minh ngày20/07/2000 và thựchiện phiên giao dịch đầu tiên vào ngày 28/07/2000 Ở thời điểmlúc bấy giờ, chỉ có 2doanh nghiệp niêm yết 2 loại cổ phiếu (REE và SAM) với sốvốn 270 tỷ đồng và một sốít trái phiếu Chính phủ được niêm yết giao dịch Từ đócho đến 2005, thị trường luôn ở trong trạng thái gà gật, loại trừ cơn sốt vào năm

2001Ngày 8/3/2005 Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội (TTGDCK HN)chínhthức đi vào hoạt động Giai đoạn tỉnh ngủ dần xuất hiện từ năm 2005 khi tỷ lệnắm giữcủa nhà đầu tư nước ngoài được nâng từ 30% lên 49% (trừ lĩnh vực ngânhàng)

1.4.2.2 Giai đoạn 2006 sự phát triển đột phá của TTCK Việt Nam

Mốc thời gian kể từ đầu năm 2006 được coi là mang tính chất phát triển “độtphá”,tạo cho thị trường chứng khoán Việt Nam một diện mạo hoàn toàn mới vớihoạt độnggiao dịch sôi động tại cả 3 “sàn”: Sở giao dịch Tp.Hồ Chí Minh, Trungtâm Giao dịchHà Nội và thị trường OTC

1.4.2.3 Giai đoạn 2007 giai đoạn thị trường chứng khoán bùng nổ

Luật Chứng khoán có hiệu lực từ ngày 01/01/2007 đã góp phần thúc đẩy thịtrường phát triển và tăng cường khả năng hội nhập vào thị trường tài chính quốc

tế.Tính công khai, minh bạch của các tổ chức niêm yết được tăng cường

điểm Tuy nhiên, bướcsang tháng 3-2009, các nhà đầu tư (NĐT) đã lấy lại đượcniềm tin khi TTCK có một tháng tăng điểm ấn tượng nhất kể từ tháng 11-2008: VN-Index không chỉ khởi sắc vềđiểm số mà khối lượng giao dịch cũng tăng mạnh.

1.4.2.6 Giai đoạn 2010 – 2012 Thị trường diễn biến bất thường

Thị trường chứng khoán diễn ra với các phiên giao dịch đầy thăng trầm,không ổn định rõ rệt

1.4.2.7 Giai đoạn 2013 – 2015

Đây là giai đoạn đánh dấu sự khôi phục mạnh mẽ của TTCK Việt Nam:Năm 2013 VNIndex đạt 504,63 điểm, năm 2014 VNIndex đạt 606,1 điểm và đếnnăm 2015 VNIndex đạt đỉnh là 617 điểm

CHƯƠNG II ẢNH HƯỞNG CỦA HỆ THỐNG NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI TỚI HOẠT ĐỘNG CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG

KHOÁN VIỆT NAM 2.1 Các nghiệp vụ của NHTM trên TTCK

2.1.1 Ngân hàng thương mại với hoạt động kinh doanh chứng khoán

NHTM tham gia TTCK với tư cách là một nhà đầu tư, từ đó thông qua kinhdoanh chứng khoán góp phần làm sôi động và thúc đẩy thị trường chứng khoán pháttriển

2.1.2 NHTM với nghiệp vụ huy động vốn trên TTCK

NHTM để kinh doanh cũng cần có vốn để hoạt động Vốn của NHTM có thểhình thành từ nhiều nguồn Một nguồn quan trọng của NHTM trong nền kinh tế làhuy động vốn trên TTCK Các NHTM có thể phát hành cổ phiếu, trái phiếu, chứngchỉ quỹ đầu tư để huy động vốn trên thị trường

2.1.3 NHTM với các nghiệp vụ trung gian trên TTCK

Bản thân NHTM chính là một trung gian tài chính, do đó nó góp phần cực kỳquan trọng trong hoạt động trung gian trên TTCK Các nghiệp vụ trung gian baogồm:

- Nghiệp vụ môi giới chứng khoán

- Nghiệp vụ tư vấn chứng khoán

- Nghiệp vụ đại lý, bảo lãnh phát hành chứng khoán

- Nghiệp vụ đăng ký, thanh toán bù trừ và lưu ký chứng khoán

Các nghiệp vụ này giúp thị trường chứng khoán mở rộng và tiếp xúc đượcvới nhiều nhà đầu tư hơn nữa

2.2 Ảnh hưởng của hệ thống Ngân hàng thương mại tới hoạt động của thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán là một định chế tài chính bậc cao, là sản phẩm củanền kinh tế thị trường Để thị trường chứng khoán có thể hoạt động minh bạch, hiệuquả và an toàn, không thể thiếu được vai trò của ngân hàng thương mại mà đại diện

là các công ty chứng khoán thuộc sở hữu của ngân hàng đó Nhờ các công ty chứngkhoán mà các cổ phiếu và trái phiếu được lưu thông tấp nập trên thị trường, qua đó

một lượng vốn nhàn rỗi được đưa vào đầu tư cho phát triển kinh tế từ những nguồnvốn lẻ tẻ trong công chúng.

2.2.1 Ngân hàng thương mại tạo hàng hoá cho thị trường chứng khoán

Hàng hoá của TTCK (chứng khoán) là yếu tố không thể thiếu sự tồn tại vàphát triển của thị trường này

“Chứng khoán là bằng chứng xác nhận quyền và lợi ích hợp pháp của người

sở hữu đối với tài sản hoặc phần vốn của tổ chức phát hành Chứng khoán được thểhiện dưới hình thức chứng chỉ, bút toán ghi sổ hoặc dữ liệu điện tử, bao gồm cácloại sau đây:

- Cổ phiếu, trái phiếu, chứng chỉ quỹ;

- Quyền mua cổ phần, chứng quyền, quyền chọn mua, quyền chọn bán, hợp đồngtương lai, nhóm chứng khoán hoặc chỉ số chứng khoán.” [2]

Ngân hàng thương mại có vai trò rất to lớn trong việc tạo ra hàng hoá cho thịtrường chứng khoán dưới hai góc độ trực tiếp và gián tiếp trên góc độ trực tiếp, cácngân hàng thương mại có thể tham gia hoạt động với tư cách là người phát hành vàbán cổ phiếu của mình( ngân hàng cổ phần) Các ngân hàng cổ phần phát hành cả

cổ phiếu để tạo nguồn vốn khi mới thành lập hoặc vốn bổ sung thêm trong quá trìnhhoạt động Ngoài ra, tất cả các Ngân hàng thương mại không phân biệt thành phần

sở hữu đề có thể phát hành trái phiếu để huy động vốn từ nền kinh tế Những việcnày đã tạo cho thị trường chứng khoán một khối lượng hàng hoá rất lớn ở thị trườngthứ cấp Như vậy, với tư cách là một tổ chức kinh doanh đơn thuần trên thị trường,Ngân hàng thương mại thông qua các hoạt động phát hành của mình đã cung cấpmột lượng chứng khoán lớn phong phú, đa dạng và đặc biệt là có chất lượng caocho thị truờng

Bên cạnh đó, Ngân hàng với tư cách là một tổ chức trung gian, thực hiện cácnghiệp vụ trung gian chứng khoán như bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư chúngkhoán,… đã góp phần không nhỏ giúp các doanh nghiệp khác phát hành chứngkhoán, gián tiếp tạo sự đa dạng về hàng hoá cho thị trường chứng khoán Thứ nhất,phải kể đến đó là Ngân hàng thương mại là nhân tố góp phần thúc đẩy quá trình cổphần hoá các doanh nghiệp Nhà nước thành các công ty cổ phần Thứ hai, ngânhàng thương mại cũng giữ một vai trò quan trọng trong việc giúp các công ty pháthành chứng khoán trên thị trường sơ cấp Khi những nhà sáng lập một công ty nào