Hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại Việt Nam sau M&A- nghiên cứu điển hình sáp nhập Habubank và SHB

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - VŨ THỊ HÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM SAU M&A – NGHIÊN CỨU ĐIỂN HÌNH SÁP NHẬP HABUBANK VÀ SHB LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG Hà Nội - 2016 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - VŨ THỊ HÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM SAU M&A – NGHIÊN CỨU ĐIỂN HÌNH SÁP NHẬP HABUBANK VÀ SHB Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PGS TS TRẦN THỊ THANH TÚ Hà Nội – 2016 MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT Error! Bookmark not defined DANH MỤC BẢNG Error! Bookmark not defined DANH MỤC BIỂU ĐỒ Error! Bookmark not defined DANH MỤC SƠ ĐỒ Error! Bookmark not defined MỞ ĐẦU .2 CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI SAU MUA BÁN SÁP NHẬP Error! Bookmark not defined 1.1 Tổng quan nghiên cứu Error! Bookmark not defined 1.1.1 Các công trình nghiên cứu nước Error! Bookmark not defined 1.1.2 Các công trình nghiên cứu nước Error! Bookmark not defined 1.2 Cơ sở lý luận hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại sau mua bán sáp nhập Error! Bookmark not defined 1.2.1 Hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại sau mua bán sáp nhập Error! Bookmark not defined 1.2.2 Các tiêu đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại sau mua bán sáp nhập Error! Bookmark not defined 1.2.3 Các nhân tố ảnh hưởng tới hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại sau mua bán sáp nhập Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU LUẬN VĂNError! Bookmark not defined 2.1 Phƣơng pháp luận cách tiếp cận nghiên cứu Error! Bookmark not defined 2.2 Phƣơng pháp nghiên cứu cụ thể Error! Bookmark not defined 2.2.1 Phương pháp thu thập thông tin Error! Bookmark not defined 2.2.2 Phương pháp xử lý thông tin Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 3: THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM SAU MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP – NGHIÊN CỨU ĐIỂN HÌNH SÁP NHẬP SHB VÀ HABUBANK Error! Bookmark not defined 3.1 Khái quát hệ thống ngân hàng thƣơng mại Việt Nam tình hình M&A ngân hàng thƣơng mại Việt Nam Error! Bookmark not defined 3.1.1 Hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Error! Bookmark not defined 3.1.2 Tổng quan tình hình M&A ngân hàng thương mại Việt Nam Error! Bookmark not defined 3.2 Nghiên cứu điển hình hiệu hoạt động kinh doanh SHB sau sáp nhập Habubank Error! Bookmark not defined 3.2.1 Giới thiệu Ngân hàng thương mại cổ phần Nhà Hà Nội Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn Hà Nội Error! Bookmark not defined 3.2.2 Khái quát tình hình hoạt động HBB SHB trước sáp nhập Error! Bookmark not defined 3.2.3 Nguyên nhân sáp nhập Error! Bookmark not defined 3.2.4 Lợi ích chi phí SHB sáp nhập HBB Error! Bookmark not defined 3.2.5 Đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh SHB sau sáp nhập HBB Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 4: BÀI HỌC KINH NGHIỆM VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM SAU MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP Error! Bookmark not defined 4.1 Bài học rút từ hoạt động sáp nhập HBB SHBError! Bookmark not defined 4.1.1 Các kết đạt Error! Bookmark not defined 4.1.2 Những hạn chế Error! Bookmark not defined 4.1.3 Nguyên nhân hạn chế Error! Bookmark not defined 4.2 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại Việt Nam sau hoạt động mua bán sáp nhập Error! Bookmark not defined 4.2.1 Tăng cường công tác truyền thông trình sáp nhậpError! not defined Bookmark 4.2.2 Khảo sát toàn diện văn hóa doanh nghi ệp ngân hàng trước sáp nhập Error! Bookmark not defined 4.2.3 Xử lý hiệu nợ xấu sau sáp nhập Error! Bookmark not defined 4.2.4 Xây dựng chương trình đào tạo nguồn nhân lực sau sáp nhập Error! Bookmark not defined 4.2.5 Sắp xếp sử dụng nhân sau sáp nhập hợp lý Error! Bookmark not defined 4.2.6 Lựa chọn đối tác sáp nhập Error! Bookmark not defined 4.2.7 Xây dựng chiến lược, kế hoạch, mục tiêu mua bán sáp nhập cụ thể Error! Bookmark not defined 4.3 Khuyến nghị quan, ban ngành chức năngError! Bookmark not defined 4.3.1 Khuyến nghị chung Error! Bookmark not defined 4.3.2 Khuyến nghị cụ thể Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined TÀI LIỆU THAM KHẢO MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Hoạt động mua bán sáp nhập (M&A) đƣợc hình thành từ lâu phổ biến quốc gia có kinh tế phát triển Lĩnh vực tài ngân hàng Mỹ lĩnh vực đầu hoạt động M&A, sau thành công gặt hái đƣợc, nƣớc Châu Âu, Châu Mỹ La Tinh cuối khu vực Châu Á học hỏi theo Do năm gần đây, thƣơng vụ mua bán sáp nhập giới không ngừng gia tăng số lƣợng giá trị thƣơng vụ Giải pháp tài trở thành vấn đề đƣợc quan tâm không quốc gia phát triển mà quốc gia phát triển, đặc biệt lĩnh vực tài ngân hàng Việt Nam không nằm xu hƣớng Thị trƣờng M&A Việt Nam phát triển năm trở lại từ 2007 với bùng nổ thị trƣờng chứng khoán Trong đó, thƣơng vụ đầu tƣ vốn cổ phần nhà đầu tƣ nƣớc tiến hành mua cổ phần tổ chức tài đánh dấu cho thƣơng vụ M&A ngân hàng Việt Nam Việc doanh nghiệp Việt Nam nói chung ngân hàng thƣơng mại (NHTM) nói riêng tham gia vào hoạt động M&A năm qua hoàn toàn theo chiều hƣớng tích cực không nằm quy luật phát triển doanh nghiệp giới, điển hình doanh nghiệp tài Lĩnh vực ngân hàng Việt Nam có mức độ cạnh tranh ngày gay gắt dịch vụ truyền thống nhƣ tín dụng ngày mang lợi nhuận thấp buộc ngân hàng phải đƣa phát triển dịch vụ tài đáp ứng tốt nhu cầu cho khách hàng đồng thời tích lũy lợi nhuận nhiều cho ngân hàng Xét quy mô, nguồn nhân lực, trình độ công nghệ trình độ quản lý nhiều ngân hàng Việt Nam chƣa đủ khả hoạt động dịch vụ tài Do xuất nhu cầu liên minh, liên kết sáp nhập ngân hàng nhỏ, hạn chế nhiều mặt với để bổ sung gia tăng tiềm lực cho nhau, sáp nhập với ngân hàng lớn để tăng cƣờng vốn, chiếm lĩnh thị trƣờng, thu hút nhân tài Nhƣ thấy hoạt động mua bán sáp nhập đem lại nhiều lợi ích NHTM nói riêng kinh tế nói chung Hơn M&A đƣợc xem giải pháp tài chủ yếu đƣợc Ngân hàng nhà nƣớc quan tâm khuyến khích áp dụng cho trình tái cấu lại hệ thống ngân hàng Do vậy, việc trọng phát triển giải pháp tài quan trọng đóng vai trò cấp thiết giai đoạn Tuy nhiên, hoạt động mua bán sáp nhập Việt Nam thực tiễn lẫn lý luận Việc đánh giá hiệu hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thƣơng mại kinh tế nói chung với ngân hàng tham gia nói riêng chƣa thật đƣợc trọng Thống kê số nghiên cứu gần M&A cho thấy công trình đa phần dừng lại việc giải số khía cạnh, nội dung định hoạt động mua bán sáp nhập, chƣa có nghiên cứu sâu, có tính chất hệ thống hiệu hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực ngân hàng Việt Nam từ so sánh, phân tích rút học kinh nghiệm nhƣ cảnh báo thực M&A ngân hàng Việt Nam Xuất phát từ thực tế trên, nghiên cứu hiệu giải pháp tài này, đặc biệt tác động đến ngân hàng sau M&A vô cần thiết lý luận thực tiễn Nghiên cứu hiệu hoạt động NHTM trƣớc sau M&A giải đƣợc nhiều vấn đề, cần có xem xét đánh giá cụ thể từ hệ thống hóa sở lý luận hiệu hoạt động ngân hàng thƣơng mại, giá trị cộng hƣởng cho ngân hàng sau mua bán sáp nhập, số nhân tố tác động tới hiệu hoạt động Nghiên cứu trƣờng hợp điển hình NHTM Việt Nam thực thành công việc mua bán sáp nhập ngân hàng thƣơng mại cổ phần Sài Gòn Hà Nội (SHB) ngân hàng thƣơng mại cổ phần Nhà Hà Nội (HBB), từ đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng sau sáp nhập, rút học kinh nghiệm việc tiến hành hoạt động tƣơng lai Chính vậy, tác giả chọn đề tài “Hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Việt Nam sau M&A – Nghiên cứu điển hình sáp nhập Habubank SHB” làm đề tài nghiên cứu Mục tiêu nhiệm vụ nghiên cứu 2.1 Mục tiêu nghiên cứu Luận văn nghiên cứu vấn đề mang tính lý luận hiệu hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam sau thực M&A, sâu nghiên cứu trƣờng hợp sáp nhập Ngân hàng Nhà Hà Nội Ngân hàng Sài Gòn – Hà Nội, so sánh kết hoạt động kinh doanh trƣớc sau sáp nhập SHB, đánh giá kết mà SHB đạt đƣợc M&A nhƣ hạn chế gặp phải, tìm nguyên nhân Từ rút học kinh nghiệm, giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cho NHTM Việt Nam tiến hành mua bán sáp nhập Các mục tiêu cụ thể nhƣ sau: i Nghiên cứu hệ thống sở lý luận hiệu hoạt động kinh doanh NHTM, M&A lĩnh vực ngân hàng, đặc biệt hiệu hoạt động kinh doanh NHTM sau tiến hành M&A, tiêu đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh NHTM sau M&A ii Đánh giá hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại trƣớc sau tiến hành M&A, giá trị cộng hƣởng NHTM nhận đƣợc từ M&A với trƣờng hợp điển hình sáp nhập HBB SHB Tìm điểm hạn chế, nguyên nhân hạn chế để từ rút học kinh nghiệm iii Đề xuất số giải pháp, kiến nghị nhằm nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cho NHTM Việt Nam sau M&A 2.2 Câu hỏi nghiên cứu Để đạt đƣợc mục tiêu nghiên cứu trên, luận văn có nhiệm vụ trả lời số câu hỏi sau: i M&A có mang đến hiệu hoạt động tốt cho ngân hàng không? ii Hoạt động M&A SHB HBB có tác động đến tình hình kinh doanh SHB giai đoạn trƣớc sau thƣơng vụ mua bán? Các tiêu phản ánh tác động đó? iii Thƣơng vụ sáp nhập HBB SHB có điểm cần lƣu ý, học kinh nghiệm giải pháp để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh cho NHTM Việt Nam sau tham gia M&A gì? Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Đối tƣợng nghiên cứu luận văn hiệu hoạt động kinh doanh NHTM Việt Nam sau tiến hành M&A, cụ thể SHB sau sáp nhập thành công HBB Phạm vi nghiên cứu: Trong luận văn, tác giả tìm hiểu hoạt động mua bán sáp nhập NHTM Việt Nam thời gian qua, đánh giá hiệu hoạt động ngân hàng SHB trƣớc sau tiến hành M&A Cụ thể giai đoạn trƣớc sáp nhập từ năm 2009 đến năm 2011, giai đoạn sau sáp nhập từ năm 2012 đến năm 2014 - khoảng thời gian trƣớc sau SHB sáp nhập thành công HBB năm Kết cấu luận văn Ngoài Phần mở đầu, Kết luận, Mục lục, Danh mục sơ đồ, bảng biểu, Danh mục tài liệu tham khảo Phụ lục, Luận văn đƣợc cấu trúc thành bốn chƣơng: Chƣơng 1: Tổng quan nghiên cứu sở lý luận hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại sau mua bán sáp nhập Chƣơng 2: Phƣơng pháp nghiên cứu luận văn Chƣơng 3: Thực trạng hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại Việt Nam sau mua bán sáp nhập – Nghiên cứu điển hình sáp nhập HBB SHB Chƣơng 4: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại Việt Nam sau mua bán sáp nhập TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Nguyễn Thị Diệu Chi, 2014 Phát triển hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng Việt Nam Luận án tiến sĩ Đại học kinh tế quốc dân Trần Đình Cung Lƣu Minh Đức, 2007 Thâu tóm hợp từ khía cạnh quản trị công ty: lý luận, kinh nghiệm quốc tế thực tiễn Việt Nam Tạp chí Quản lý kinh tế, số 15, tháng 6/2007 Harry Hoan Tran CFA Thuan Nguyen FCCA, 2011 Tái cấu trúc hệ thống ngân hàng Việt Nam theo hƣớng nào? Tập đoàn StoxPlus, số quý 3, tháng 9/2011 Lƣơng Minh Hà, 2010 Hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng Việt Nam Tạp chí Khoa học Đào tạo Ngân hàng, số 97, trang 55 – 63 Nguyễn Thị Minh Huệ, 2012 Đánh giá hệ thống ngân hàng Việt Nam qua số số lành mạnh tài Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế Kinh doanh, số 28, , trang 158-166 Trần Phi Hùng, 2008 Mua bán sáp nhập – Hướng cho doanh nghiệp Việt Nam Báo cáo Công ty cổ phần chứng khoán Sen Vàng, Tháng 4/2008 Bùi Thanh Lam, 2009 M&A lĩnh vực Ngân hàng: Thực trạng xu hƣớng Tạp chí tài tiền tệ, số 1, trang 23 – 28 Trịnh Thị Phan Lan Nguyễn Thùy Linh, 2010 M&A tác động yếu tố văn hóa Tạp chí Khoa học, Số 26, Tháng 10/2010 Nguyễn Hòa Nhân, 2009 M&A Việt Nam: Thực trạng giải pháp Tạp chí Khoa học công nghệ, Trƣờng đại học kinh tế - Đại học Đà nẵng, số 10 Vũ Thống Nhất, 2011 Một số nhân tố tác động tới hoạt động mua bán sáp nhập ngành ngân hàng Việt Nam Báo cáo Công ty cổ phần chứng khoán Sen Vàng, Tháng 05/2011 11 Trần Ái Phƣơng, 2008 Giải pháp thúc đẩy hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng theo định hướng hình thành tập đoàn tài ngân hàng Việt Nam Luận Văn Thạc sĩ kinh tế Đại học Kinh tế - TP Hồ Chí Minh 12 Price Water Coopers Việt Nam, 2013 Báo cáo M&A Việt Nam giai đoạn 2001 – 2013, Số 01, Tháng 1/2014 13 Vƣơng Hoàng Quân cộng sự, 2009 Thị trƣờng mua bán sáp nhập trình chuyển đổi kinh tế Việt Nam Tạp chí Nghiên cứu kinh tế & trị, Số 5, Tháng 3/2010 14 Nguyễn Mạnh Thái, 2009 Phát triển thị trường mua bán sáp nhập – Hướng cho Việt Nam Luận văn Thạc sĩ Đại học Kinh Tế Thành Phố Hồ Chí Minh Tiếng nước ngoài: 15 Anderibom, Asauten samuila, 2015 The effects of mergers and acquisitions on the performanceof commercial banks in nigeria: Evidenced from United Bank for Africa (UBA) plc International Journal of Education and Research, Vol.3 No.4 April 2015 16 Andrew J Sherman Milledge A Hart, 2006 Mergers & Acquisitions From A To Z 3rd edition, Princeton Publisher, USA 17 Cartwright S., Cooper C.L., Jordan J., 1996 Managerial Preferences in international Mergers and Acquisitions parters Strategic Change magazine, 4, pp 263 – 269 18 David Logan Scott, 2003 Wall Street Words: M&A: A to Z Guide to Investment Terms for Today’s Investor Houghton Mifilin Company Publisher 19 Hutchison Mason, 2011 Merger and Acquisitions Basics in banking and finance Triangle Tech magazine, 11, pp 11-23 20 Ingo Walter, 2004 Mergers and Acquisitions in banking and finance, What works, what fails, and why Oxford University Press, Inc, pp 70 – 108 21 Jefferson Wells International Company, 2009 Mergers & Acquisitions: Turning your vision into reality Business Journal, 03, pp.57-82 22 Josep L Bower, 2002 A managerial perspective on banking M&A College of Business, Harvard University 23 Michael.E.S Frankel, 2010 Mergers and Acquisitions Basics: The key steps of aquisitions, divestitures and investments John Wiley & Son, Inc Press 24 Neely and Walter, 1987 Banking Acquisitions: Acquirer and Target Shareholder Return 16, Financial Management Review 25 Qamar Abbas, 2014 Financial performance of banks in Pakistan after Merger and Acquisition Journal of Global Entrepreneurship Research 26 Robert G Eccles and Thomas C Willson, 2005 Valuation Security Analysis for Investment and Corporate Finance Harvard Business School Press 27 Roger Neeland, 2012 The M&A Process and It’s Alligators, Corporate Finance Associates Press 28 Vaare E., 1995 Cultural Differences and Post-merger problems of financial institutions Organisasjounsstudier magazine, 1(2), pp 59 – 88 ... ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - VŨ THỊ HÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM SAU M&A – NGHIÊN CỨU ĐIỂN HÌNH SÁP NHẬP HABUBANK VÀ SHB Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã... TRẠNG HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM SAU MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP – NGHIÊN CỨU ĐIỂN HÌNH SÁP NHẬP SHB VÀ HABUBANK Error! Bookmark not defined 3.1 Khái quát hệ thống ngân. .. hàng thƣơng mại Việt Nam sau mua bán sáp nhập – Nghiên cứu điển hình sáp nhập HBB SHB Chƣơng 4: Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thƣơng mại Việt Nam sau mua bán sáp nhập TÀI