Hoạt động mua bán và sáp nhập các ngân hàng thương mại Việt Nam Nghiên cứu thương vụ Ngân hàng TMCP Phương Nam và Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín.

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘITRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN PHƢƠNG LINH HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NGÂN HÀNGTHƢƠNG MẠI VIỆT NAM: NGHIÊN CỨU THƢƠNG VỤNGÂN HÀNGTMCP PHƢƠNG NAM VÀ NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN THƢƠNG TÍN LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNGCHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU HàNội –2016 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘITRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ NGUYỄN PHƢƠNG LINH HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NGÂNHÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM: NGHIÊN CỨU THƢƠNG VỤNGÂN HÀNG TMCP PHƢƠNG NAMVÀ NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN THƢƠNG TÍN Chuyênngành: Tàichính –Ngânhàng Mãsố: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNGCHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS NGUYỄN VIỆT KHÔI XÁC NHẬN CỦA CÁN BỘHƯỚNG DẪNPGS.TS NGUYỄN VIỆT KHÔI XÁC NHẬNCỦA CHỦTỊCH HĐ CHẤM LUẬN VĂNPGS TS PHÍ MẠNH HỒNG Hà Nội –2016 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn kết quảnghiên cứu riêng tôi, chưa công bốtrong bất cứmột công trình nghiên cứu người khác Việc sửdụng kết quả, trích dẫn tài liệu người khác đảm bảo theo quy định Các nội dung trích dẫn tham khảo tài liệu, sách báo, thông tin đăng tải tác phẩm, tạp chí trang web theo danh mục tài liệu tham khảo luận văn Tácgiảluận vănNguyễn Phƣơng Linh MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪVIẾT TẮT Error! Bookmark not defined DANH MỤC BẢNG Error! Bookmark not defined DANH MỤC HÌNH Error! Bookmark not defined PHẦN MỞĐẦU .1 CHƢƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU, CƠ SỞLÝ LUẬN VÀ THỰC TIỄN VỀHOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI5 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu vềhoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thƣơng mại 1.2 Cơ sởlý luận vềhoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thƣơng mại 1.2.1 Khái niệm chất mua bán sáp nhập 1.2.2 Phân loại hình thức mua bán sáp nhập Error! Bookmark not defined 1.2.3 Các phương thức thực mua bán sáp nhậpError! Bookmark not defined 1.2.4 Quy trình thực mua bán, sáp nhập .Error! Bookmark not defined 1.2.5 Một số tiêu đánh giá trước –sau M&A Error! Bookmark not defined 1.2.6 Lợi ích mua bán, sáp nhập Error! Bookmark not defined 1.2.7 Hạn chế mua bán, sáp nhập Error! Bookmark not defined 1.2.8 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động mua bán, sáp nhập ngân hàngError! Bookmark not defined 1.3 Kinh nghiệm M&Angân hàng thếgiới học kinh nghiệm cho Việt NamError! Bookmark not defined 1.3.1 Mua bán sáp nhập ngân hàng nước.Error! Bookmark not defined 1.3.2 Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ THIẾT KẾLUẬN VĂNError! Bookmark not defined 2.1 Thiết kếquy trình luận văn Error! Bookmark not defined 2.2 Phƣơng pháp nghiên cứu Error! Bookmark not defined 2.2.1 Phương pháp thu thập liệu Error! Bookmark not defined 2.2.2 Phương pháp phân tích, xử lý liệu Error! Bookmark not defined CHƢƠNG Error! Bookmark not defined PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NHTM VIỆT NAM–THƢƠNG VỤĐIỂN HÌNHNGÂN HÀNG TMCP PHƢƠNG NAM VÀ NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN THƢƠNG TÍN Error! Bookmark not defined 3.1 Phân tích hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thƣơng mại Việt NamError! Bookmark not defined 3.1.1 Tổng quan hoạt động M&A ngân hàng giai đoạn trước 2011Error! Bookmark not defined 3.1.2 Tổng quan hoạt động M&A ngân hàng giai đoạn từ 2011 đến 2015Error! Bookmark not defined 3.1.3 Thực trạng hoạt động M&A ngân hàng thương mại Việt NamError! Bookmark not defined 3.2 Trƣờng hợp sáp nhập NHTMCP Phƣơng Nam NHTMCP Sài Gòn Thƣơng Tín Error! Bookmark not defined 3.2.1 Giới thiệu chung ngân hàng TMCP Phương Nam ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín Error!Bookmark not defined 3.2.2 Tình hình hoạt động ngân hàng TMCP Phương Nam ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín trước sáp nhập Error! Bookmark not defined 3.2.3 Lí sáp nhập Error! Bookmark not defined 3.2.4 Lộ trình, diễn biến thực sáp nhậpError! Bookmark not defined 3.2.5 Những kết đạt sau sáp nhập Error! Bookmark not defined CHƢƠNG Error! Bookmark not defined.BÀI HỌC KINH NGHIỆM VÀ ĐỀXUẤT CHO HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM.Error! Bookmark not defined 4.1 Bài học rút từtrƣờng hợp sáp nhập NHTMCP Phƣơng Nam NHTMCP Sài Gòn Thƣơng Tín Error! Bookmark not defined 4.1.1 Thời gian chuẩn bị sáp nhập kĩ lưỡng, lộ trình công khaiError! Bookmark not defined 4.1.2 Tổ chức chương trình đào tạo “Hợp để phát triển” trước sau sáp nhập cho quản lý nhân viên .Error! Bookmark not defined 4.2 Định hƣớng cho hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2017 –2020 Error! Bookmark not defined 4.3 Một sốđềxuất cho hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thƣơng mại Việt Nam giai đoạn 2017 -2020 Error! Bookmark not defined 4.3.1 Về phía quan quản lí nhà nước Error! Bookmark not defined 4.3.2 Về phía ngân hàng thương mại Việt NamError! Bookmark not defined KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined TÀI LIỆU THAM KHẢOPHỤLỤC PHẦN MỞĐẦU Sựcần thiết đềtàiĐểtăng khảnăng cạnh tranh cho ngân hàng thương mại Việt Nam,ổn định tình hình tài chính, phát triển kinh tếtrong nước lành mạnh hóa hệthống ngân hàng,tạo điều kiện cho ngân hàng phát triển bối cảnh hội nhập ngày sâu rộng, thủtướng phủđã ban hành đềán cấu lại hệthống tổchức tín dụng giai đoạn 2011 -2015, đó mua bán sáp nhập (M&A) ngân hàng coi phương thức quan trọng trình tái cấu trúc với mục tiêu tăng cường lực tài chính, nâng cao chất lượng dịch vụ,khảnăng quản lý, tiết kiệm chi phí, giảm bớt sốlượng ngân hàng tổchức tín dụng yếu kém, ổn định kinh tế Từkhi đềán tái cấu trúc thực tính đến hết năm 2015 có 19 tổchức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nước giảm thông qua việc mua bán, sáp nhập thu hồi giấy phép, đó có ngân hàng, TCTD phi ngân hàng chi nhánh ngân hàng nước Trong năm 2015, bốn thương vụsáp nhập ngân hàng năm thương vụNHTM mua lại côngty tài diễn ra, sốlượng NHTMViệt Namcòn lại 33 so với 42 ngân hàng năm 2010 Hoạt động M&A ngân hàng điển hình năm 2015 thương vụsáp nhập đình đám ngân hàng TMCP Phương Nam (Southern Bank) vào ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (Sacombank), thương vụtiêu biểu việc ngân hàng yếu sáp nhập vào ngân hàng lớn, việc sáp nhập mang theo sựkỳvọng vềsựtăng trưởng, lớn mạnh phát triển ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín nói riêng toàn ngành ngân hàng nói chung.Mặc dù thương vụsáp nhập hoàn tất vào hoạt động thời gian nghiên cứu tổng thểvà trình thực hiện, động lực thúc đẩy nguyên nhân ngân hàng tham gia vào sáp nhập chỉđược đềcập rời rạc.Bên cạnh đó sáp nhập nên nhiều hạn chếtồn ảnh hưởng đến hoạt động ngân hàngTMCP Sài Gòn Thương Tín hậu sáp nhập,sau sáp nhập quy mô ngân hàng mởrộng hiệu quảkinh doanh bịthách thức lớn,đặc biệt khoản nợxấu ngân hàng sau sáp nhập,áp lực sụt giảm lợi nhuận Do đó, nghiên cứu sẽlàmrõ lí do, 2động lực hoạt động sáp nhập haingân hàng, tìm lợi ích, hạn chế, phân tích nhân tốgây ảnh hưởng đến hoạt động sáp nhập nàyrồi từđórút học qua thương vụsáp nhập ngân hàng vàđưa đềxuất cho hoạt độngmua bán sáp nhập cácngân hàng thương mại Việt Nam.Xuất phát từlý nêu trên, tác giảchọn đềtàinghiên cứu là: “Hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam: Nghiên cứu thương vụ ngân hàngTMCP Phương Nam ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín” Câu hỏi nghiên cứuĐểthực đềtài nghiên cứu trên, luận văn trảlời câu hỏi nghiên cứu:-Tại cần phải thực mua bán sáp nhập (M&A) ngân hàng thương mại?-Thực trạnghoạt động M&A ngành ngân hàngViệt Nam đãdiễn nào?Hoạt động sáp nhập ngân hàng TMCP Phương Nam vào ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín diễn (trướcvà sau sáp nhập)? -Kết đạt ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín sau sáp nhập gì? -Cần đưa đề xuấtnào chohoạt động mua bán sáp nhậpcác NHTM Việt Nam?3 Mục đích nhiệm vụnghiên cứu3.1 Mục đích nghiên cứuĐánh giá toàn cảnh M&A ngân hàngViệt Nam giai đoạntrước 2011 từ2011đếnnay Đi sâu vào phân tích đánh giá kết quảsáp nhập ngân hàng TMCP Phương Nam vào ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín Từđó rút họcvà đưa đề xuất cho hoạt động M&Acủangân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn 2017 -2020 3.2 Nhiệm vụnghiên cứu(1)Hệthống hóa sởlý luận vềhoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng 3(2)Đánh giá thực trạng hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Namhiện (3)Phân tích đánh giá thực trạng vềquy mô hoạt động, mạng lưới hoạt động, kết quảhoạt động kinh doanh, chỉtiêu sinh lời an toàn tài ngân hàng TMCP Phương Nam ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín trước sau sáp nhập.(4)Chỉra lợi ích hạn chếcòn tồn tạitrong hoạt động M&A ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín sau sáp nhập,chỉranhững nhân tốtác động đến hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng này.(5)Rútra họckinh nghiệmgiữa thương vụsáp nhập NHTMCP Phương Nam NHTMCP Sài Gòn Thương Tínvà đưa sốđềxuất cho hoạt độngM&Acủangân hàngViệt Nam giai đoạn 2017 -2020 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu4.1 Đối tượng nghiên cứu:Hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam.4.2 Phạm vi nghiên cứu: -Không gian:Thương vụM&A ngân hàng Việt Nam, đặc biệt phân tích thương vụM&A ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín ngân hàng TMCP Phương Nam.-Thời gian nghiên cứu: Đối với sốliệu thứcấp: Từ2011–30/09/2016Đối với sốliệu sơ cấp: Điều tra qua phiếu khảo sát từ01/10/2016 –30/10/20165 Cấu trúc luận vănNgoài phần mởđầu, kết luận, bảng biểu, phụlục, mục lục, danh mục tài liệu tham khảo, luận văn gồm chương:Chương 1: Tổng quan tình hình nghiên cứu, sởlý luậnvà thực tiễnvềhoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mạiChương 2: Phương pháp nghiên cứu thiết kếluận văn 4Chương 3: Phân tíchhoạt động mua bán sáp nhập NHTM Việt Nam – Thương vụđiển hìnhngân hàng TMCP Phương Nam ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương TínChương 4: Bài họckinh nghiệmvàđềxuất cho hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam 5CHƢƠNG 1TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU,CƠ SỞLÝ LUẬNVÀ THỰC TIỄNVỀHOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu vềhoạt động mua bán sáp nhậpcác ngân hàng thƣơng mạiTrong bối cảnh khủng hoảng tài Hoa Kỳ, giai đoạn đỉnh điểm năm 2007 đến năm 2009 hàng loạt ngân hàng hàng đầu Mỹbịphá sản, khủng hoảng nợtừkhu vực đồng EURO, năm 2015 Trung Quốc thực phá giá đồng nhân dân tệởmức thấp vòng năm trởlại đây,nền kinh tếTrung Quốc không ngừngbiến động làm cho kinh tếtài thếgiới bịảnh hưởng trầm trọng việc thực việc sáp nhập mua bán ngân hàng thương mại yêu cầu cấp thiết hệthống ngân hàng toàn thếgiới cảViệt Nam Hoạt động mua bán –sáp nhập (Mergers and Acquistions, M&A) ngân hàng thương mại vấn đềđang nhiều người quan tâm nghiên cứu.Hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng nhiều người thếgiới quan tâm nghiên cứu Theo Elena Beccalli Pascal Frantz(2009), tác giảđã thực nghiên cứu 714 thương vụM&A ngân hàng Châu Âu giai đoạn từnăm 1991 đến năm 2005 đểxem xét tác động, sựthay đổi mà hoạt động M&A ngân hàng đem lại cho ngân hàng Châu Âu trước sau thực thương vụmua bán sáp nhập ngân hàng, họcũng chỉra sựkhác biệt lợi nhuận hoạt động ngân hàng Châu Âu thực hoạt động M&A Nghiên cứu họđã chỉra việc ngân hàng thực hoạt động M&A dẫn đến sựsuy giảmnhẹđến lợi nhuận vốn chủsởhữu, hiệu quảdòng tiền tỷsuất lợi nhuận, nhiên bên cạnh đó hoạt động M&A lại cải thiện đáng kểđến hiệu quảchi phí ngân hàng.Tại quốc gia Việt Nam có nhiều người làm nghiên cứu kinh tếtrải nghiệm qua thực tiễn nghiên cứu tìm hướng đi, học kinh nghiệm, 6phương pháp, đểM&A ởViệt Nam phát triển theo chiều hướng ngày tốt Các nghiên cứu vềM&A doanh nghiệpNghiên cứu Trịnh ThịPhan Lan Nguyễn Thùy Linh (2010) chỉra yếu tốvăn hóa yếu tốquan trọng việc định thành bại thương vụM&A dung hòa văn hóa tổchức sau M&A Đây nhân tốquyết định sựtồn tại, phát triển tổchức đó, việc dung hòa văn hóa sẽgóp phần tới 36% sựthành công thương vụM&A Do hạn chếcủa báo nên họmới chỉdừng ởviệc nghiên cứu yếu tốvăn hóa mà không tổng quan hết yếu tốảnh hưởng đến thành công hay thất bại thương vụM&A Nghiên cứu Vũ Anh Dũng cộng sự(2012) nêu lên tranh toàn cảnh vềhoạt động mua bán sáp nhập Việt Nam, họphân tích, dựbáo xu hướng M&A, chỉra việc tránh bẫy cộng hưởng mà thương vụM&A đem lại Cộng hưởng lĩnh vực M&A hiểu “sựtăng lên khảnăng cạnh tranh dẫn đến dòng tiền vượt hai doanh nghiệp tạo cách độc lập” theo Vũ Anh Dũng cộng sự(2012) Các doanh nghiệp thực M&A chỉdưới góc độtài chính, lợi ích dựkiến mà nó đem lại thếcần phải có chiến lược M&A cụthểvà đặc biệt kếhoạch cho việc hợp hậu M&A Các nghiên cứu M&A ngân hàngNghiên cứu Nguyễn ThịHải Yến (2012) vềcơ sởlý luận làm rõ chất M&A, tổng quan hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam từnăm 2000 đến năm 2012, bên cạnh đó nghiên cứu phân tích trường hợp cụthểvềthương vụhợp ngân hàng Sài Gòn –ĐệNhất –Tín Nghĩa Nghiên cứu sửdụng phân tích SWOT ngân hàng tiến hành hoạt động M&Ađểtừđó đềxuất kiến nghịvà giải pháp nhằm phát triển hoạt động M&A ngân hàng Việt Nam, mà giải pháp sẽkhông mang tính toàn diện.Nghiên cứu Phan Diên Vỹ(2013) đãkhái quát sởlý luận, làm rõ chấtvềmua bán sáp nhập NHTM làm sởcho việc nghiên cứu Nghiên cứu phân tíchđánh giá thực trạng mua bán sáp nhập ngân hàng 7thương mại Việt Nam qua hai giai đoạnlàtrước tái cấu trúcnăm1990 –2003 sau tái cấu trúc năm 2004 –2012, chỉra kết quảđạt được, nguyên nhân hạn chếcòn tồn trình mua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam đến năm 2012 từđó nêu lên sựcần thiết phải thúc đẩy trình sáp nhập, hợp mua bán ngân hàng thương mại cổphần ởViệt Nam, nêulên định hướng đềxuất sốgiải pháp đểphát triển hoạt độngmua bán sáp nhập ngân hàng Nghiên cứu Nguyễn ThịDiệu Chi(2014)làm rõ vấn đềcơ vềhoạt động mua bán sáp nhập sựphát triển hoạt động lĩnh vực tài ngân hàng, phương thức, quy trình thực sốnhân tốtác động tới hoạt động lĩnh vực tài ngân hàng Nghiêncứu phân tích đánh giá mối liên hệmật thiết kết quảhoạt động kinh doanh doanh nghiệp khảnăng, xác suất doanh nghiệp tài sẽthực thương vụmua bán sáp nhập, tập trung vào nhóm tổchức ngân hàng thương mại, công ty chứng khoán công ty bảo hiểm Nghiên cứuđã vận dụng mô hình hồi quy định lượng Probit đểtiến hành đánh giá chứng minh hoạt động mua bán sáp nhập có ảnh hưởng tích cực tới kết quảhoạt động kinh doanh doanh nghiệp tài chính, mối quan hệgiữa tìnhhình kinh doanh doanh nghiêp tới xác suất doanh nghiệp sẽtiến hành thương vụmua bán sáp nhập, đánh giá sốvấn đềcòn tồn trongquá trìnhmua bán sáp nhập ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2007 -2013và đưa đềxuất khiến nghịtới Nhà nước, BộTài Chính, Ngân hàng nhà nước Ủy ban chứng khoán tạo tảng đểphát triển hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng Việt Nam đến năm 2020.Theo Trần ThịThu Hường Nguyễn Bích Ngọc (2014) nghiên cứu thực trạng M&A ngân hàng giai đoạn: giai đoạn từnăm 1991 -2005, giai đoạn hai từnăm 2005 -2010 giai đoạn ba từnăm 2010 -2014, đểchỉra động cho thương vụM&A ngân hàng, hoạt động M&A đem lại việc thúc đẩy tăng trưởng, giảm chi phí giảm sựcạnh tranh, thu hút thêm nguồn vốn, mua sắm trang thiết bị, thúc đẩy ngân hàng tìm kiếm đối tác phù hợp đểtham gia vào hoạt động mua bán sáp nhập Đồng thời TrầnThịThu Hường Nguyễn Bích Ngọc (2014)cũng nêu thách thức M&A ngân hàng phải đối mặt cổđông ngân hàng nhỏsáp nhập với ngân hàng lớn sẽchịu nhiều thiệt thòi, hậu M&A làm cho lượng nhân viên bịsa thải áp lực từviệc cắt giảm nhânviên, tâm lý khách hàng không ổn định sựthay đổi vềlãi suất tiền gửi chi phí phát sinh khác, quản trịrủi ro hậu sáp nhập đặc biệt rủi ro khoản rủi ro tín dụng.Mới có nghiên cứu Nguyễn Xuân Thành (2016), nêu lên thay đổi vềluật, sách diễn biến kinh tếvĩ mô Việt Nam giai đoạn 2006 –2010 dẫn tới tình hình tài khó khăn NHTM vào cuối năm 2011, tổng hợpcác sựkiện tái cấu, mua bán sáp nhậpngân hàng giaiđoạn 2011 –2015.Tuy nhiên nghiên cứu chỉtổng quan thương vụsáp nhập ngân hàng mà chưa phân tích sâu cụthểthương vụnào.Khoảng trống nghiên cứu:Vấn đềtái cấu trúc ngân hàng, hoạt động trướcvàsaumua bán sáp nhập ngân hàng thương mại nhiều người quan tâm nghiên cứu Qua tìm hiểu tác giảthấy nghiên cứu phân tích sâu cụthểtừng thương vụM&Avà đến chưa có công trình nghiên cứu vềhoạt động sáp nhập NHTMCP Phương Nam vào NHTMCP Sài Gòn Thương Tín.Bài nghiên cứu sẽtổng quan thương vụM&A ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạntrước 2011 giai đoạntái cấu trúctừnăm 2011 đến năm 2015, sâu vào phân tíchthương vụngân hàng TMCP Phương Nam sáp nhập vào ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín,đây thương vụlớn có ý nghĩa đặc trưng sốthương vụM&A ngân hàng lớn ngân hàng yếu Kết quảnghiên cứu nhằmphân tích đánh giá thực trạnghoạt độngsáp nhậpcủa ngân hàng, lợi íchkết quảđạt đượcvà hạn chếtồn tạicủa ngân hàng Sài Gòn Thương Tín sau sáp nhập Bên cạnh đó tác giảtiến hành khảo sát đểđánh giánhân tốảnh hưởngđếnhoạt động M&A ngân hàngSài Gòn Thương Tín Từphân tích nghiên cứu thương vụnày sẽcó cáinhìn nhận rõ ràng cụthểhơn tình trạng mua bán sáp nhập nhập NHTM Việt Namđểtừđórút học đưara sốđềxuấtchohoạt động M&A ngân hàngtại Việt Nam 91.2 Cơ sởlý luận vềhoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thƣơng mại1.2.1 Khái niệm chất vềmua bán sáp nhậpMergersand Acquisitionsviết tắt M&A, thường dịch Tiếng Việt sáp nhập mua lại, hay mua bán sáp nhậphoặc thâu tóm hợp nhất, dùng đểchỉcác hoạt động mua bán, sáp nhập hay hợp doanh nghiệp Ngân hàng loại hình doanh nghiệp, ngân hàng bịđiều chỉnh quy định chung pháp luật vềhoạt động M&A doanh nghiệp.Theo Donald M DePamphilis (2012)thì sáp nhập kết hợp hai hay nhiều công ty, đó có công ty tồn hợp pháp, công ty lại phải chấm dứt tồn công ty kết hợp tiếp tục hoạt động tên công ty tồn Trong đó, mua lại việc công ty mua lại quyền kiểm soát công ty khác.Tại Việt Nam, khái niệm M&A định nghĩa Luật Doanh nghiệp 2014 sau: Sáp nhập doanh nghiệp là“Một số công ty (sau gọi công ty bị sáp nhập) có thể sáp nhập vào công ty khác (sau gọi công ty nhận sáp nhập) cách chuyển toàn tài sản, quyền, nghĩa vụ lợi ích hợp pháp sang công ty nhận sáp nhập, đồng thời chấm dứt tồn công ty bị sáp nhập”(Điều 195).Hợp doanh nghiệp “Hai số công ty (sau gọi công ty bị hợp nhất) có thể hợp thành công ty (sau gọi công ty hợp nhất), đồng thời chấm dứt tồn công ty bị hợp nhất”(Điều 194).Trongđiều 17Luật cạnh tranh:“Mua lại doanh nghiệp việc doanh nghiệp mua toàn phần tài sản doanh nghiệp khác đủ để kiểm soát, chi phối toàn ngành nghề doanh nghiệp bị mua lại”.Theo Vũ Anh Dũng cộng sự(2011) chất M&A việc phân biệt khái niệm sáp nhập thâu tóm hay mua lại hẹp, đặc biệt thuật ngữ sử dụng cách đồng nghĩa hay có ý nghĩa.Trên thực tế, sáp TÀI LIỆU THAM KHẢOA.Tiếng Việt1.Nguyễn ThịDiệu Chi, 2014 Phát triển hoạt động mua bán sáp nhập lĩnh vực tài ngân hàng Việt Nam Luận án tiến sỹ Trường đại học Kinh tếQuốc dân.2.Chính phủ, 2012 Đềán cấu lại hệthống TCTD giai đoạn 2011 –2015 ban hành kèm theo QĐ số254/QĐ –TT ngày 01/03/2012 Hà Nội, tháng năm 2012.3.Vũ Anh Dũng cộng sự, 2011 Một sốvấn đềvềlý luận thực tiễn vềsáp nhập mua lại (M&A) Tạp chí Những vấn đềkinh tếvà trịthếgiới, số10, trang 15 -26.4.Vũ Anh Dũng cộng sự, 2012 Vietnam M&A Review 2011 -2012 Hà Nội: Nhà xuất Đại học Quốc gia Hà Nội.5.Trần ThịThu Hường Nguyễn Bích Ngọc, 2014 M&A ngân hàng Việt Nam: Thực trạng, động thách thức thời gian tới Tạp chí Thịtrường -Tài -Tiền tệ, số9, trang 18.6.Nguyễn Minh Kiều, 2010 Tài doanh nghiệp HồChí Minh: Nhà xuất Thống kê.7.Trịnh ThịPhan Lan Nguyễn Thùy Linh, 2010 M&A tác động yếu tốvăn hóa Tạp chí khoa học, số26, trang 256 -261.8.Lê Văn Luyện, 2016 Sắp xếp lại hệthống ngân hàng Việt Nam bối cảnh tái cấu Tạp chí ngân hàng, số3+4, trang 86 – 90.9.Michael E.S Frankel, 2005 M&A -các bước quan trọng trình mua bán doanh nghiệp đầu tư.Dịch từtiếng Anh Người dịch Minh Khôi Xuyến Chi, 2009 Hà Nội: Nhà xuất Tri Thức.10.Ngân hàng nhà nước, 2010 Thông tư quy định việc sáp nhập, hợp nhất, mua lại tổchức tín dụng ban hành kèm theo thông tư số04/2010/TT-NHNN ngày 11 tháng 02 năm 2010 Hà Nội, tháng 2năm 2010 11.Ngân hàng nhà nước, 2015 Thông tư quy định việc tổchức lại tổchức tín dụng ban hành kèm theo thông tư số 36/2015/TT-NHNN ngày 31 tháng 12 năm 2015 Hà Nội, tháng 12 năm 2015.12.Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín, 2012 -2015 Báo cáo tài chính.HồChí Minh 13.Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín, 2012 -2015 Báo cáo thường niên HồChí Minh.14.Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín, 2015 Tóm tắt đềán sáp nhập Ngân hàng TMCP Phương Nam vào Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín HồChí Minh.15.Nguyễn ThịHải Yến,2012.Thực trạng M&A lĩnh vực ngân hàng Việt Nam –Trường hợp ngân hàng ĐệNhất –Sài Gòn –Tín Nghĩa.Luận văn thạc sỹ.Trường Đại học kinh tế-Đại học quốc gia Hà Nội.16.Phan Diên Vỹ, 2013 Sáp nhập, hợp mua bán Ngân hàng thương mại cổphần Việt Nam.Luận án tiến sỹkinh tế Trường Đại học ngân hàng thành phốHồChí Minh.B.Tiếng Anh17.Elena Beccalli & Pascal Frantz, 2009 M&A operations and performance in banking Journal of Financial Services Research, Vol.36, No2.18.Enrique R Arzac, 2004 Valuation for merges, buyouts and restructuring.NewYork: John Wiley & Sons.19.Donald M Depamphilis, 2012.Mergers, Acquistions, and other Restructuring Activities.Amsterdam: Academic.C.Trang thông tin điện tử20.Hồng Phong, 2011 Tái cơcấu hệthống ngân hàng thếgiới –Một sốhướng [Ngày truy cập: 15/03/2016] 21.Nguyên Tâm, 2013 Những đại gia ngã ngựa khủng hoảng kinh tế2008 [Ngày truy cập: 15/03/2016]22.Nguyễn Xuân Thành, 2016 Ngân hàng thương mại Việt Nam: Từnhững thay đổi vềluật sách giai đoạn 2006-2010 đến sựkiện tái cấu giai đoạn..[Ngày truy cập: 18/06/2016]23.Viện nghiên cứu quản lý kinh tếtrung ương, 2014 Tái cấu trúc hệthống ngânhàng..[Ngày truy cập: 15/03/2016]24.http://vneconomy.vn/the-gioi/hoan-tat-vu-sap-nhap-ngan-hang-lonnhat-the-gioi70571.htm25.www.sacombank.com.vn/26.www.sbv.gov.vn/27.http:// cafef.vn ... cứu là: Hoạt động mua bán sáp nhập ngân hàng thương mại Việt Nam: Nghiên cứu thương vụ ngân hàngTMCP Phương Nam ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín” Câu hỏi nghiên cứu ểthực đềtài nghiên cứu trên,... PHƢƠNG LINH HOẠT ĐỘNG MUA BÁN VÀ SÁP NHẬP CÁC NGÂNHÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM: NGHIÊN CỨU THƢƠNG VỤNGÂN HÀNG TMCP PHƢƠNG NAMVÀ NGÂN HÀNG TMCP SÀI GÒN THƢƠNG TÍN Chuyênngành: Tàichính –Ngânhàng Mãsố:... hỏi nghiên cứu: -Tại cần phải thực mua bán sáp nhập (M&A) ngân hàng thương mại? -Thực trạnghoạt động M&A ngành ngân hàngViệt Nam đãdiễn nào ?Hoạt động sáp nhập ngân hàng TMCP Phương Nam vào ngân hàng