Thất bại và phá sản ngân hàng thương mại

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP HỒ CHÍ MINH KHOA NGÂN HÀNG - - MÔN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI HIỆN ĐẠI ĐỀ TÀI: THẤT BẠI VÀ PHÁ SẢN NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI GVHD: TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG THÀNH VIÊN NHÓM: Phạm Quốc Huy Nguyễn Mạnh Trường Lê Thị Như Huyền Phạm Thị Mỹ Lượng Nguyễn Thị Xuân Hương Nguyễn Thế Hiệp Nguyễn Ngọc Thuận LỚP: Ngân Hàng-K25 (Tối thứ E201) TP.HCM Năm 2016 1 Thất bại phá sản ngân hàng 1.1 Khái niệm Theo Paper “Những thất bại tảng ngân hàng: phân tích so sánh Mỹ La Tinh Đông Nam Á” Marco Arena thuộc Bank of Canada “hầu hết nghiên cứu thực nghiệm thất bại ngân hàng nhận hỗ trợ bên trực tiếp đóng cửa Trong paper này, tổ chức tài xem thất bại thuộc điều kiện sau (Bongini, Claessens, and Ferri 2001; Gonzalez-Hermosillo 1999): Các tổ chức tài tái cấp vốn ngân hàng trung ương quan đặc biệt tạo để giải khủng hoảng, hỗ trợ khoản quan tiền tệ; • Hoạt động tổ chức tài tạm thời bị đình Chính phủ; • Chính phủ đóng cửa tổ chức tài chính; • Các tổ chức tài sáp nhập mua lại tổ chức tài chính” • “Một ngân hàng coi thất bại gặp vấn đề khoản, hợp (mua) ngân hàng bị phủ kiểm soát, nhà nước hỗ trợ tài chính” theo giáo trình Mordern banking Shelagh heffernan Đại Học Lon Don Theo khoản Điều Luật phá sản số 51/2014/QH13 ngày 19 tháng 06 năm 2014 “Phá sản tình trạng doanh nghiệp, hợp tác xã khả toán bị Tòa án nhân dân định tuyên bố phá sản” Theo Điều Luật phá sản ngân hàng, tổ chức tín dụng công ty bảo hiểm Hoa Kỳ ngày 06 tháng 11 năm 2001 “ Một Ngân hàng phá sản ngân hàng trung ương yêu cầu thực thủ tục phá sản Trong trường hợp ngân hàng thực lý phá sản phải tuân theo luật Việc ngân hàng thực thủ tục phá sản có yêu cầu ngân hàng trung ương, theo điều khoản quy định điều 24 luật này” 1.2 Nguyên nhân Cho vay dựa quan hệ: Việc cho người có quan hệ với ngân hàng vay tiền xảy ngân hàng phân bổ khoản vay đến bên mà nhiều có quan hệ với ngân hàng: chủ sở hữu ngân hàng, thành viên hội đồng quản trị ngân hàng, gia đình bạn bè họ, công ty mà ngân hàng có mối ràng buộc đặc biệt, ngân hàng có vốn sở hữu công ty đó, hay ngân hàng trì mối quan hệ quản lý giám sát với người nhận khoản vay Nó dẫn đến người chiếm đoạt vốn Ngân hàng Để khắc phục điều quan giám sát quy định cấm cho vay đối tượng yêu cầu Ngân hàng công bố liệt kê tất khoản vay người quan hệ Quy định giới hạn cho vay khách hàng, nhằm phân tán rủi ro Rủi ro đạo đức: Ngân hàng tốt cân bên: Ngân hàng, xã hội, khách hàng Rủi ro hệ thống (gọi hiệu ứng domino): tượng xảy một Ngân hàng sụp đỗ kéo theo Ngân hàng khác Sự yếu quản trị rủi ro Ngân hàng: tăng cường áp dụng xây dựng chuẩn mực quốc tế Basel nhằm hạn chế rủi ro Khủng hoảng niềm tin: có thông tin bất lợi Ngân hàng, người dân ạt đến rút tiền Do việc rút bất ngờ, nên Ngân hàng không chuẩn bị kịp, gây rủi ro phá sản, quản lý rủi ro khoản phù hợp thời điểm, truyền thông tốt, sách ứng phó phủ NHNN mạnh mẽ liên tục, đồng thời cẩn trọng đưa biện pháp xử lý rủi ro, tránh áp đặt Argentina “quy định khách hàng rút tối đa 1.000 USD/tháng’ lại gây niềm tin người dân Thiếu quản lý Ngân hàng nhà nước quan quản lý: Ngân hàng ngành đặc biệt, huyết mạch kinh tế, cần có quản lý nhà nước, tránh buông lỏng việc hoạt động Ngân hàng này, Iceland cho vay mức so với quy mô gấp lần GDP, phải vay mượn nguồn vốn bên với lãi suất cao, sau vỡ nợ phải cầu cứu IMF Phá sản ngân hàng tác động đến kinh tế 2.1 Vai trò ngân hàng thương mai kinh tế • Ngân hàng thương mại nơi cung cấp vốn cho kinh tế Với hoạt động đứng huy động nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi tổ chức, cá nhân, thành phần kinh tế; đồng thời thông qua nghiệp vụ tín dụng, ngân hàng thương mại cung cấp vốn cho đầy đủ kịp thời cho trình sản xuất Chính nhờ hoạt động hệ thống ngân hàng thương mại, đặc biệt hoạt động tín dụng, doanh nghiệp, cá nhân có điều kiện mở rộng sản xuất, cải tiến máy móc, công nghệ để tăng suất lao động, nâng cao hiệu kinh tế chất lượng sản phẩm cho xã hội kinh tế • Ngân hàng thương mại cầu nối doanh nghiệp với thị trường Bước sang chế thị trường đòi hỏi phát triển; hoạt động tín dụng Ngân hàng làm biến đổi nhà máy, xí nghiệp, khơi dậy sức sống dây chuyền sản xuất đại suất cao, thực chuyển giao công nghệ từ nước tiên tiến Điều thực vốn tự có doanh nghiệp ỏi Bên cạnh đó, tín dụng ngân hàng cung cấp phần vốn không nhỏ việc tăng cường nguồn vốn lưu động doanh nghiệp Thông qua hoạt động cấp tín dụng cho doanh nghiệp ngân hàng cầu nối doanh nghiệp với thị trường, tạo cho doanh nghiệp chỗ đứng vững cạnh tranh Ngân hàng thương mại công cụ để Nhà nước điều tiết vĩ mô kinh tế Hoạt động toán ngân hàng hệ thống, Ngân hàng thương mại góp phần mở rộng khối lượng tiền cung ứng cho lưu thông Hoạt động cấp tín dụng cho kinh tế Ngân hàng thương mại thực việc dẫn dắt nguồn tiền, tập hợp phân phối vốn thị trường, điều khiển chúng cách hiệu thực thi vai trò điều tiết gián tiếp vĩ mô Cùng với quan khác, Ngân hàng sử dụng công cụ quan trọng để nhà nước điều chỉnh phát triển kinh tế Khi nhà nước muốn phát triển ngành hay vùng kinh tế với việc sử dụng công cụ khác để • - - khuyến khích Ngân hàng thương mại sử dụng cách Ngân hàng thương mại yêu cầu Ngân hàng thương mại thực sách ưu đãi đầu tư, sử dụng vốn như: giảm lãi suất, kéo dài thời hạn vay, giảm điều kiện vay vốn qua hệ thống Ngân hàng thương mại Nhà nước cấp vốn ưu đãi cho lĩnh vực định Khi kinh tế tăng trưởng mức nhà nước thông qua Ngân hàng trung ương thực sách tiền tệ như: tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc để giảm khả tạo tiền từ giảm khả cấp tín dụng cho kinh tế để kinh tế phát triển ổn định vững Việc điều tiết vĩ mô kinh tế thông qua hệ thống Ngân hàng thương mại thường đạt hiệu thời gian ngắn nên thường nhà nước sử dụng • Ngân hàng thương mại cầu nối tài quốc gia với tài quốc tế Trong kinh tế thị trường, mối quan hệ hàng hoá, tiền tệ ngày mở rộng nhu cầu giao lưu kinh tế - xã hội quốc gia giới ngày trở nên cần thiết cấp bách Việc phát triển kinh tế quốc gia gắn liền với phát triển kinh tế giới phận cấu thành nên phát triển Vì tài quốc gia phải hoà nhập với tài quốc tế Ngân hàng thương mại với hoạt động đóng góp vai trò vô quan trọng hoà nhập Với nghiệp vụ toán, nghiệp vụ hối đoái nghiệp vụ khác Ngân hàng thương mại tạo điều kiện thúc đẩy hoạt động ngoại thương phát triển Thông qua hoạt động toán, kinh doanh ngoại hối quan hệ tín dụng với Ngân hàng thương mại nước ngoài, Ngân hàng thương mại thực vai trò điều tiết tài nước phù hợp với vận động tài quốc tế 2.2 Phá sản ngân hàng ảnh hưởng đến kinh tế Phá sản ngân hàng ví hiệu ứng domino: Khi ngân hàng phá sản, người dân gửi tiền phản ứng vô dội tiền tích lũy họ có khả thu hồi, ngân hàng khả toán Do đó, thời điểm người dân ùn ùn rút tiền  gây nên tình trạng khả toán thật  ngân hàng sụp đổ dẫn tới hiệu ứng sụp đổ loạt Việc cam kết cho vay không thực được, hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp bị gián đoạn thiếu vốn  làm giảm lòng tin công chúng vào vững lành mạnh hệ thống tài chính, hiệu lực sách tiền tệ Chính phủ/ nhà nước  kinh tế trì trệ Thị trường tài khắp nơi giới chao đảo hoảng sợ tác động xấu sau Đồng tiền quốc gia suy yếu mạnh nhà đầu tư toàn giới chuyển dần sang việc tìm kiếm công cụ đầu tư an toàn  nguồn vốn ạt chuyển dịch khỏi thị trường Sự lo ngại trở nên lớn người dân nhận thấy việc phủ/ nhà nước từ chối hỗ trợ, hậu dự báo tổ chức tài khác chuẩn bị sụp đổ Đặc biệt tổ chức có quan hệ làm ăn với ngân hàng  bán tháo cổ phiếu, chứng khoán tổ chức/ công ty  náo loạn sang thị trường chứng khoán, thị trường nhà đất phản ứng dây chuyền sang loạt thị trường khác Hoạt động NHTM mang tính xã hội hóa cao liên quan đến nhiều ngành nghề nhiều thành phần khác kinh tế Do ngân hàng bị phá sản gây ảnh hưởng đến phận lại xã hội  tạo chuỗi phản ứng dây chuyền mang tính toàn cầu Những nghiên cứu trước Why banks disappear? The determinants of u.s bank failures and acquisitions David C Wheelock and Paul W Wilson Tại ngân hàng phá sản? Nguyên nhân thất bại bị mua lại ngân hàng Mỹ Nghiên cứu nhằm xác định nguyên nhân dẫn đến thất bại nguy bị mua lại ngân hàng tư nhân Mỹ Tác giả sử dụng thông tin ngân hàng để ước lượng mô hình cạnh tranh-rủi ro Tác giả nhận thấy ngân hàng có Tỷ lệ Vốn chủ sở hữu/ Tổng tài sản thấp dẫn đến việc ngân hàng dễ dàng bị mua lại nhiều Hệ thống ngân hàng Mỹ thời kỳ độ Từ năm 1930 qua năm 1970, lợi nhuận ngân hàng ổn định, môi trường pháp lý công nghệ hoạt động ngân hàng có thay đổi Kể từ năm 1980, thay đổi quan trọng tăng cạnh tranh bắt đầu làm thay đổi cấu thị trường ngành ngân hàng Số lượng ngân hàng Mỹ giảm mạnh kể từ năm 1985, ban đầu thất bại, nhiều thời gian gần số lượng lớn mua lại sáp nhập Chúng tìm cách để xác định đặc tính ngân hàng thoát khỏi ngành công nghiệp thông qua thất bại mua lại, đặc biệt tập trung vào hiệu quản lý ảnh hưởng đến khả hai kết Chúng ta thấy, không đáng ngạc nhiên, ngân hàng có quy mô vốn nhỏ ngân hàng có tỷ lệ cho vay tài sản cao danh mục cho vay chất lượng, ngân hàng có thu nhập thấp có nhiều nguy thất bại Déjà Vu All Over Again: The Causes of U.S Commercial Bank Failures This Time Around Rebel A Cole&Lawrence J White Nguyên nhân thất bại ngân hàng Thương mại Mỹ thời gian gần Trong nghiên cứu này, tác giả phân tích nguyên nhân thất bại Ngân hàng thương mại Mỹ khủng hoảng tài gần Kết nghiên cứu cho thấy kết tương đồng yếu tố hệ thống Camels –“ Hệ thống phân tích CAMELS áp dụng nhằm đánh giá độ an toàn, khả sinh lời khoản ngân hàng An toàn hiểu khả ngân hàng bù đắp chi phí thực nghĩa vụ đánh giá thông qua đánh giá mức độ đủ vốn, chất lượng tín dụng chất lượng quản lý Phân tích theo tiêu CAMELS dựa yếu tố sử dụng để đánh giá hoạt động ngân hàng, là: Mức độ an toàn vốn, Chất lượng tài sản có, Quản lý, Lợi nhuận, Thanh khoản Mức độ nhạy cảm thị trường” Các khoản đầu tư bất động sản nguyên nhân dẫn đến thất bại đóng cửa Ngân hàng thương mại vào năm 2009, giống nguyên nhân khủng hoảng tài năm 1985-1992 Failure*i,2009 = βt’ Xi, 2009 - t + μi, t , t = 1, 2, , X i, 2009 - t tiêu tài ngân hàng i vào cuối năm; t: năm thứ t trước năm 2009 Kết nghiên cứu hỗ trợ cho phương pháp CAMELS để đánh giá an toàn lành mạnh ngân hàng thương mại, đặt câu hỏi mức độ nghiêm trọng rủi ro pháp lý giới hạn tỷ lệ khoản cho vay bất động sản ngân hàng thương mại An toàn vốn CAPAD = Tổng vốn chủ sở hữu/tổng tài sản Chất lượng tài sản A1 = Tổng dư nợ cho vay/tổng tài sản A2 = Dư nợ cho vay bất động sản/tổng dư nợ cho vay A3 = Tài sản bất động sản khác/tổng tài sản A4 = Thu nhập (không bao gồm thu nhập cho vay)/tổng tài sản A5 = Dư nợ cho vay thương mại công nghiệp/tổng dư nợ cho vay A6 = Nợ xấu/Tổng tài sản Quản lý M1 = Chi phí không hiệu M2= Chênh lệch đầu vào không hiệu kỹ thuật M3 = 1/ Chênh lệch đầu không hiệu kỹ thuật Thu nhập EARN = Thu nhập ròng sau thuế/tổng tài sản Thanh khoản LIQ = (Quỹ tiền mua vào – Quỹ tiền bán ra)/tổng tài sản Các yếu tố khác SIZE = log tổng tài sản HOLD = công ty sở hữu nhiều ngân hàng nắm giữ từ 25% cổ phần ngân hàng; ngược lại BR1 = ngân hàng có trụ sở quốc gia cho phép hạn chế chi nhánh; ngược lại BR2 = ngân hàng có trụ sở quốc gia cho phép không hạn chế chi nhánh; ngược lại AGE = log tuổi ngân hàng Bài nghiên cứu Arena thất bại ngân hàng nghiên cứu khu vực Mỹ La Tinh quốc gia Châu Á Bài viết sử dụng liệu ngân hàng từ khủng hoảng ngân hàng gần Đông Á Mỹ La tinh để giải hai câu hỏi: (1) Giải thích mức độ điều kiện dẫn đến thất bại ngân hàng (2) Về nguyên tắc bản, có phải chủ yếu thất bại ngân hàng yếu nguyên nhân gây khủng hoảng khu vực này? Kết cho thấy hai khu vực, nguyên tắc bản, cấp độ ngân hàng ảnh hưởng đáng kể khả sụp đổ cho ngân hàng cú sốc có hệ thống (cả kinh tế vĩ mô khoản) gây khủng hoảng chủ yếu ổn định yếu ngân hàng yếu kém, đặc biệt khu vực Đông Nam Á, đặt câu hỏi khác biệt mức độ khả phục hồi ngành ngân hàng với cú sốc hệ thống tài môi trường kinh tế vĩ mô Chung-Hua Shen Men – Fen Hsieh: Dự đoán phá sản ngân hàng cách sử dụng yếu tố vi mô vĩ mô Tóm tắt: Mặc dù có nhiều chứng cho thấy khủng hoảng ngân hàng mang lại nhiều thay đổi hai yếu tố vi mô vĩ mô Rất nhà khoa học tiến hành nghiên cứu thực nghiệm có hệ thống kiểm tra đóng góp đồng thời thay đổi Nghiên cứu kết hợp cách tiếp cận vi mô vĩ mô, đặt hệ thống cảnh báo sớm, giám sát ngân hàng gặp khủng hoảng năm quốc gia châu Á khủng hoảng ảnh hưởng nghiêm trọng, cụ thể là, Indonesia, Malaysia, Thái Lan, Hàn Quốc Philippines Đặc biệt nghiên cứu đưa vào nghiên cứu cấu sở hữu ngân hàng yếu tố ảnh hưởng đến hiệu kinh doanh Đầu tiên cách tiếp cận vi mô, xem xét liệu ngân hàng cụ thể để nỗ lực giải thích lý họ thất bại Xác suất ngân hàng bị thất bại chủ yếu phụ thuộc vào việc thực kinh doanh ngân hàng: sai phạm khâu kế toán kiểm toán, thiếu kiểm soát nội quản lý yếu kém, số người khác Và tác giả đưa giải pháp cách sử dụng điều chỉnh CAMEL để theo dõi yếu tố dự báo vi mô ngân hàng đổ vỡ Các cách tiếp cận vĩ mô, hệ thống cảnh báo thứ hai, nghiên cứu sử dụng để dự đoán ngân hàng khủng hoảng Các yếu tố liên quan đến yếu tố vĩ mô tác động đến khủng hoảng nghiên cứu đầu tiên, Demirgüç-Kunt Detragiache (1998), coi vai trò biến số kinh tế vĩ mô thể chế 65 nước công nghiệp nước phát triển Họ phát nguy khủng hoảng ngân hàng nâng cao cân vĩ mô (tăng trưởng chậm, bùng nổ tín dụng) kỷ luật thị trường trung bình (bảo hiểm tiền gửi không luật, tự hóa nhanh) Với khả tiếp cận liệu vĩ mô, nghiên cứu xuyên quốc gia phổ biến tiến hành Liên quan đặc biệt khảo sát nghiên cứu sử dụng phương pháp tiếp cận vĩ mô gần cung cấp Eichengreen Arteta (2000) nghiên cứu rõ ràng trỏ đến nhu cầu để phân biệt mạnh mẽ từ số vĩ mô mỏng manh, nơi mà trước không thay đổi đặc điểm kỹ thuật thay đổi, sau nói chung khó nắm bắt nhạy cảm với thiết kế mô hình Những trường hợp phá sản kinh điển giới 4.1 Lehman Brothers Trong giai đoạn phát triển nóng thị trường tín dụng nhà đất Mỹ, ngân hàng đầu tư Mỹ thu nhiều lợi nhuận thông qua nghiệp vụ chứng khoán hóa khoản vay bất động sản Nhưng khủng hoảng xảy rủi ro tín dụng từ loại chứng khoán khiến ngân hàng bị thua lỗ nặng nề Hậu ngân hàng đầu tư lớn phố Wall, Bear Stearns Merrill Lynch bị ngân hàng khác mua lại, Morgan Stanley Goldman Sachs buộc phải chuyển sang hình thức ngân hàng đa năng, chịu ảnh hưởng nặng nề ngân hàng Lehman Brothers ngân hàng buộc phải nộp đơn xin phá sản vào ngày 15 tháng với khoản thua lỗ lên đến 613 tỷ USD Đây vụ phá sản lớn lịch sử ngân hàng Mỹ Lehman Brothers thành lập năm 1850 anh em nhà Lehman, sau sát nhập với American Express năm 1969 lại tách năm 1994 Lehman Brothers định chế tài hoạt động lĩnh vực chủ yếu là: đầu tư cổ phiếu, trái phiếu thu nhập cố định (fixed income); ngân hàng đầu tư; quản lý quỹ Thế mạnh Lehman Brothers thị trường trái phiếu tín dụng bất động sản Năm 2007, tổng doanh thu họ đạt 59 tỷ, doanh thu từ lãi cổ tức chiếm đến 70% Biểu đồ: Biến động giá cổ phiếu Lehman năm 2007-2008 Đơn vị: USD Nguồn: BigCharts.com Kết cục Lehman biết từ trước vào ngày 09 tháng 09 năm 2008, đàm phán với Ngân hàng Phát triển Hàn Quốc thức thất bại nhà đầu tư bán tháo cổ phiếu khiến giá cổ phiếu sụt giảm 42% ngày Phương án đàm phán với Bank of America (BOA) Barclays Anh thức thất bại ngày 14 tháng 09, kết thúc nỗ lực cứu vãn tình Chỉ vòng năm, ảnh hưởng khủng hoảng tài chính, giá cổ phiếu tập đoàn trị giá 600 tỷ USD giảm từ 67 USD/cổ phiếu xuống 0,21 USD/cổ phiếu Trong tháng đầu năm, Lehman công bố khoản lỗ 6,7 tỷ USD Thua lỗ nặng nề với khoảng nợ 613 tỷ USD, Lehman Brothers buộc phải nộp đơn phá sản với tổng tài sản định giá lý 1,75 tỷ USD Sự sụp đổ Lehman bắt nguồn từ nhiều nguyên nhân, song tổng hợp lại bốn nhóm nguyên nhân chính: định kinh doanh rủi ro, sai lầm cách thức giải khủng hoảng, cứng rắn FED hành động bán khống nhà đầu tư Các định kinh doanh rủi ro Nguyên nhân khiến ngân hàng bị sụp đổ Lehman vay nhiều vốn dùng phần lớn khoản tiền cho vụ đầu tư vào loại tài sản có rủi ro lớn để thu lợi nhuận cao Mùa hè năm 2007, khủng hoảng bắt đầu ảnh hưởng đến thị trường phố Wall, Dick Fuld - giám đốc điều hành ngân hàng khẳng định rắc rối ngắn hạn công ty dám chấp nhận rủi ro lớn người thu lợi lớn khủng hoảng chấm dứt Do Lehman tăng gấp đôi số tiền đầu tư vào loại chứng khoán phái sinh phát hành dựa khoản vay chấp Còn vào tháng 10 năm 2007, lúc giá nhà Mỹ giảm mạnh, ngân hàng bỏ tới 22,2 tỷ USD để mua lại công ty đầu tư phát triển nhà chung cư lớn Archstone Vụ làm ăn đem lại thua lỗ Đó sai lầm lớn Và từ trở đi, Lehman liên tục thua lỗ nặng nề Cùng với đà leo thang khủng hoảng, loại chứng khoán liên tục sụt giá ảnh hưởng nghiêm trọng đến khả khoản Lehman Brothers Sai lầm cách thức giải khủng hoảng Trên thực tế, khủng hoảng tín dụng khiến hàng loạt tổ chức tên tuổi gặp khủng hoảng Các ngân hàng phải gánh chịu khoản lỗ nặng nề với tổng số tiền lên đến hàng trăm tỷ USD Nhưng có Lehman buộc phải tuyên bố phá sản cách thức giải khủng hoảng thiếu sáng suốt thiếu đoán ban lãnh đạo ngân hàng Lehman không ba lần bỏ qua hội tự cứu Cơ hội thứ hội tăng vốn sau Bear Stearns bị quốc hữu hóa Lehman tiến hành tăng vốn vào đầu tháng năm 2008 để chuẩn bị cho việc đối đầu với khủng hoảng Lehman huy động thêm tỷ USD vốn thông qua phát hành cổ phiếu ưu đãi Mặc dù tỷ lệ đăng ký mua cổ phiếu nhà đầu tư cao, vượt qua số tỷ cần huy động ngân hàng từ chối phát hành thêm cho đủ Cơ hội thứ hai hội tăng vốn sau báo cáo kết quý II năm 2008 bị lỗ 2,8 tỷ USD Đây lần ngân hàng báo cáo kết kinh doanh lỗ từ niêm yết Ngay lập tức, Lehman tiến hành huy động thêm tỷ USD vốn có tỷ USD cổ phiếu phổ thông tỷ USD cổ phiếu ưu đãi nhằm bù đắp số lỗ quý II Lần này, tỷ lệ đăng ký mua cổ phiếu cao, song Lehman lại lần từ chối không phát hành thêm chứng khoán Cơ hội thứ ba kết quý III chuẩn bị đến ngày công bố thị trường cho số lỗ tỷ USD Lần này, ban lãnh đạo ngân hàng thực nhận nghiêm trọng tiến hành tìm nhà đầu tư chiến lược để bán 25% ngân hàng Đồng thời Lehman đưa hàng loạt kế hoạch tái cấu bao gồm: bán phần mảng quản lý tài sản để tăng tiền mặt, chia tách ngân hàng thành công ty (spin off), công ty tốt công ty xấu Dự kiến công ty xấu nắm giữ toàn tài sản xấu liên quan đến bất động sản không niêm yết nhằm tránh áp dụng kế toán giá trị hợp lý Cuộc đàm phán với Ngân hàng Phát triển Hàn Quốc (KDB) thành công song Lehman không làm điều bất đồng giá Vậy Lehman bỏ qua hội thứ ba để cứu vãn tình hình Sự cứng rắn FED Bên cạnh nguyên nhân chủ quan trên, Lehman buộc phải phá sản ngân hàng không nhận giúp đỡ từ phía FED Trong vòng tháng từ tháng đến tháng năm 2008, FED cứu ngân hàng Bear Stearns cách cung cấp 29 tỷ USD cho JP Morgan để mua Bear, cứu Fannie Freddie cách tiếp quản trực tiếp, cứu AIG việc tung 85 tỷ USD để mua 80% cổ phần, FED không làm để BOA Barclays mua lại Lehman Lehman Bear có nhiều điểm tương đồng ngân hàng đầu tư, việc cứu Bear mà không cứu Lehman vấn đề thời điểm Thứ nhất, sau Bear sụp đổ, phủ Mỹ có dịch vụ cho vay chiết khấu dựa tài sản đảm bảo (discount window) nhằm cung cấp vốn cho ngân hàng đầu tư gặp khó khăn khoản Tuy nhiên, sụp đổ Lehman 10 khoản nên sách giúp cho ngân hàng Thứ hai, Lehman gặp khó khăn lúc đỉnh điểm khủng hoảng Merrill Lynch, Washington Mutual, AIG Vấn đề rủi ro đạo đức trở nên trầm trọng hết cứu tất cả, phủ tạo tiền lệ xấu, khuyến khích tập đoàn tham gia vào hoạt động có rủi ro cao Chính phủ muốn khối tư nhân hiểu họ phải tự giải vấn đề họ cần có tổ chức không nhận hỗ trợ từ FED để thị trường hiểu điều Hơn nữa, thời điểm nhạy cảm gần tới bầu cử Mỹ, khủng hoảng tài trở thành vấn đề tranh luận hai ứng cử viên tổng thống Việc dùng tiền thuế người dân giải cứu tập đoàn tài cần có lý thuyết phục cao Do đó, hy sinh lúc cần thiết cho thị trường cần phải chọn tổ chức có ảnh hưởng tới xã hội Fannie Freddie với tư cách hai tập đoàn hoạt động phủ bảo lãnh nhằm cung cấp tín dụng bất động sản cho người dân nên hai tập đoàn bị sụp đổ AIG tập đoàn bảo hiểm lớn, cung cấp hàng triệu hợp đồng bảo hiểm cho người dân với số tài sản khổng lồ 1000 tỷ USD, nên AIG lựa chọn thích hợp Sự lựa chọn tốt phủ ép khối tư nhân phải tự cứu Lehman Và điều không thành công đương nhiên Lehman buộc phải phá sản Hoạt động bán khống Ngoài ba nguyên nhân trên, sụp đổ Lehman tàn nhẫn thị trường cổ phiếu ngân hàng bị bán khống Các nhà đầu tư thực bán khống dự đoán cổ phiếu ngân hàng giảm giá mạnh Việc bán khống thực thông qua việc vay cổ phiếu để bán trước mua quyền bán cổ phiếu Tuy việc bán khống sai nguyên nhân tạo tin đồn sai thật nhằm hạ giá cổ phiếu Lehman Điều làm lòng tin thị trường vào Lehman đẩy ngân hàng dần rơi vào bất lợi Từ Lehman công bố kết lỗ quý II hoạt động bán khống bắt đầu diễn mạnh mẽ Cổ phiếu ngân hàng giảm thấp nhiều so với giá trị ghi sổ 30 USD Vào tháng năm 2008, cổ phiếu Lehman 15 USD tương đương với mức vốn hóa 10 tỷ Sự sụp đổ Lehman gây ảnh hưởng lớn cho thị trường tài Một sóng khủng hoảng niềm tin lan rộng toàn cầu tạo sóng bán tháo chứng khoán Hàng loạt đối tác cung cấp vốn cho Lehman kể cổ đông phải chịu tổn thất nặng nề Với quy mô tài sản 600 tỷ hàng ngàn tỷ USD hợp đồng phái sinh, việc lý tài sản trở nên vô khó khăn làm giá chứng khoán, bất động sản thêm suy giảm Từ mức vốn hóa 45 tỷ USD vào thời điểm năm 2007, giá trị Lehman gần số Các cổ đông đầu tư 10 tỷ vào Lehman thu hồi lại vốn Và với việc Barclays tiếp quản phần hoạt động Lehman phá sản 25.000 nhân viên tập đoàn phải lâm vào cảnh thất nghiệp 4.2 IndyMac 11 Tại thời điểm vào tháng 07 năm 2008, Indymac ngân hàng lớn FDIC bảo hiểm bị sụp đổ kể từ năm 1984 Biểu đồ: Biến động giá cổ phiếu Indymac năm 2007-2008 Đơn vị: USD 12 Nguồn: BigCharts.com Indymac Bank sáng lập vào năm 1985 với vai trò phận Countrywide Ngân hàng có trụ sở thành phố Pasadena, bang California địa bàn hoạt động bang Ngân hàng bắt đầu cho vay chấp nhà vào năm 1990 trở nên độc lập hoàn toàn vào năm 1997 Trong thời kỳ bùng nổ thị trường nhà xây dựng Mỹ, ngân hàng phát triển nhanh chóng Trong khoảng thời gian từ năm 2001 - 2006, lợi nhuận Indymac tăng gấp ba lần Sản phẩm đặc biệt ngân hàng khoản vay loại Alt-A dành cho người có tiền sử tín dụng tốt Khách hàng người muốn mua nhà mà không cần phải cung cấp nhiều thông tin, chí cung cấp thông tin thu nhập tài sản nhà mà họ mua Khi giá nhà tăng cao, khoản vay chẳng gây vấn đề cho IndyMac Nếu người mua nhà khả trả nợ, ngân hàng tịch thu nhà bán với giá cao so với khoản vay Ngân hàng tìm nhà đầu tư sẵn sàng mua lại loại chứng khoán chứng khoán hóa từ khoản vay Cũng nhiều chuyên gia tài khác phố Wall, Ban giám đốc ngân hàng chưa nghĩ giá nhà đất hạ Vì Indymac tiến hàng cho vay nhiều với kỳ vọng thu lợi nhuận lớn nhờ giá nhà đất liên tục tăng Tuy nhiên, thị trường bất động sản đóng băng giá nhà bắt đầu giảm mạnh khoản thua lỗ IndyMac bắt đầu tăng cao Hơn nữa, hoàn cảnh thị trường chứng khoán hóa tê liệt, ngân hàng không huy động vốn cho khoản vay Trong đó, Ban giám đốc Indymac 13 nhìn vấn đề ngân hàng muộn Cho đến tận tháng 2/2008, giám đốc điều hành ngân hàng - Micheal Perry cho ngân hàng trụ vững xuống thị trường nhà đất thu lợi nhuận năm 2009 Do đó, năm 2007, ngân hàng lỗ khoảng 614 triệu USD quý I năm 2008, IndyMac lỗ khoảng 184,2 triệu USD Những khoản lỗ chủ yếu ngân hàng tập trung vào lĩnh vực cho vay chấp với khoản vay Alt-A Trong vòng hai năm 2006 - 2008, cổ phiếu IndyMac 95% giá trị tương đương với khoảng 3,5 tỷ USD giá trị vốn hóa thị trường Ở thời điểm thứ sáu ngày 04 tháng 08 năm 2008, giá cổ phiếu IndyMac 0,28 USD/cổ phiếu Indymac không đầu tư nhiều vào loại hình cho vay chuẩn Tuy nhiên, số vụ vỡ nợ tăng cao khoản vay Alt-A khoản vay đạt chuẩn đủ để khiến cho ngân hàng gặp khủng hoảng Trước tình hình trên, nhà lãnh đạo ngân hàng cố gắng tìm biện pháp cải thiện tình hình họ tiến hành thương lượng với nhà đầu tư để tìm tổ chức mua lại ngân hàng, đồng thời họ bắt đầu bán phận khác ngân hàng Nhưng tháng 6/2008, Ban giám đốc không tìm tổ chức thích hợp, họ đành phải lên kế hoạch đóng cửa phận cho vay chấp sa thải nửa số nhân viên Trong tình hình hoạt động ngân hàng ngày xấu vào ngày 26/06, Thượng nghị sỹ đảng Dân chủ bang New York - ông Charles Schumer công bố thư gửi cho OTS FDIC có liên quan đến nghi vấn ông khả tài Indymac Mặc dù ngài Thượng nghị sỹ trấn an dư luận Ban giám đốc ngân hàng làm chủ tình hình song lòng tin người dân vào ngân hàng bị ảnh hưởng nghiêm trọng Ngay sau đó, khách hàng Indymac đổ xô đến ngân hàng để rút tiền Tính đến ngày 11/7, ngân hàng bị rút khoảng 1,3 tỷ lâm vào tình trạng khủng hoảng khoản Vì OTS buộc phải lệnh phong tỏa ngân hàng giao cho FDIC tiếp quản Sau bị phong tỏa, toàn sở, chi nhánh, điểm giao dịch Indymac bàn giao lại cho FDIC Giám đốc điều hành - Micheal Perry phải từ chức thay quan chức FDIC Ngân hàng đổi tên thành Indymac Federal Bank Các cá nhân, tổ chức gửi tiền tiết kiệm ngân hàng 100.000 USD FDIC trả lại toàn Còn gửi 100.000 USD trả thêm 50% số tiền vượt mức 100.000 Có tới 95% tổng số tiền gửi tiết kiệm 19 tỷ USD khách hàng bảo hiểm tỷ USD nằm diện không bảo hiểm có khoảng 10.000 khách hàng mất tổng số tiền 500 triệu USD FDIC tỷ USD cho vụ tiếp quản 4.3 Washington Mutual Tháng năm 2008, lúc nhà lập pháp Hoa Kỳ tranh luận với 14 kế hoạch giải cứu kinh tế trị giá 700 tỷ USD ngân hàng lớn nước Washington Mutual (WaMu) bị sụp đổ sức nặng khoản đầu tư thất bại thị trường tín dụng nhà đất Đây vụ sụp đổ ngân hàng tiết kiệm lớn lịch sử nước Mỹ Ngân hàng với tổng tài sản lên đến 307 tỷ USD bị phong tỏa tỷ lệ nợ xấu lên đến mức nguy hiểm Biểu đồ: Biến động giá cổ phiếu WaMu năm 2007-2008 Đơn vị:USD Nguồn: BigCharts.com Ngày 25 tháng 09, Tập đoàn Bảo hiểm tiền gửi Liên bang (FDIC) thuộc Chính phủ Mỹ tuyên bố phong tỏa tài sản WaMu sau bán lại khoản vốn huy động ngân hàng cho JP Morgan Chase Giá vụ chuyển nhượng 1,9 tỷ USD Vụ sụp đổ trở thành vụ sụp đổ ngân hàng lớn FDIC bảo hiểm từ năm 1984 đến vượt qua vụ Continental Illinois Bank (tài sản 40 tỷ) năm 1984 IndyMac (tài sản 32 tỷ) vào tháng năm 2008 WaMu đời vào năm 1984 đặt trụ sở thành phố Seattle thuộc tiểu bang Washington Vào thời kỳ đỉnh cao, tập đoàn có tới 49.400 nhân viên làm việc 2.300 sở Khi nước Mỹ rơi vào tình trạng khủng hoảng tín dụng nhà đất, cuối năm 2005, WaMu bị ảnh hưởng theo Tổ chức tài thực hàng loạt biện pháp cải tổ để tồn thay đổi nhân sự, cắt giảm nhân viên, đóng cửa sở làm ăn thua lỗ Tuy nhiên, tình hình không khả quan mà ngược lại trở nên tồi tệ khoản nợ khó đòi chứng khoán giá lĩnh vực tín dụng nhà đất gia tăng khách hàng gửi tiết kiệm đổ xô tới rút tiền Cuối năm 2007, tổng tài sản WaMu 327,9 tỷ đến ngày 30 tháng 06 năm 2008, tổng tài sản 15 ngân hàng giảm tới 10,6% Chỉ vòng năm, cổ phiếu WaMu giảm từ 36,47 USD xuống 1,54 USD vào ngày 17 tháng năm 2008 Từ ngày 15 đến ngày 25 tháng 09, khách hàng rút tới 16,7 tỷ USD khỏi WaMu Vì thế, ngày 25 tháng 09, Văn phòng Giám sát tiết kiệm thuộc Bộ Tài Mỹ tuyên bố: “Với khả toán tiền mặt yếu kém, WaMu tình trạng không an toàn để hoạt động” Và FDIC định phong toả ngân hàng tiết kiệm lớn nước Mỹ Việc JP Morgan mua lại WaMu giống sát nhập hai ngân hàng khách hàng đảm bảo quyền lợi từ chuyển giao Tuy nhiên, sau việc phong tỏa ngân hàng xảy cổ đông WaMu không nhận cả, có cổ đông quỹ đầu tư TPG đến tỷ USD Theo sau vụ việc liên quan đến tổ chức tài khổng lồ Bear Stearns, Fannie Mae, Freddie Mac, AIG, Lehman Brothers, Merrill Lynch…, sụp đổ WaMu cho thấy thời điểm đó, thị trường tài Mỹ giai đoạn khủng hoảng trầm trọng kết thúc… 4.4 Bài học kinh nghiệm • Lạm dụng đòn bẩy thường chiến lược mang nhiều rủi ro Đòn bẩy tài biện pháp sử dụng tiền vay để đầu tư vào tài sản Tuy nhiên, phương pháp dao hai lưỡi, khả khuếch đại lợi nhuận giá thị trường tăng lên, tiềm ẩn khoản lỗ khổng lồ giá sụt giảm thị trường Lạm dụng đòn bẩy yếu tố tạo nên tượng bong bóng nhà đất Mỹ năm 2001-2006 đổ vỡ sau vào năm 2007 Bong bóng nhà đất thổi bùng gia tăng mạnh mẽ khoản vay chuẩn Nguyên nhân tăng vọt lãi suất khởi điểm thấp khoản đặt cọc tối thiểu làm mờ mắt người vay có điểm tín dụng thấp, khiến họ đổ xô vào thị trường nhà đất Ngoài ra, hành vị lạm dụng đòn bảy ngân hàng dễ nhận thấy, năm ngân hàng đầu tư lớn Mỹ tăng đáng kể tỷ lệ đòn bảy năm 2003 2007 dùng số tiền vay khổng lồ để đầu tư vào chứng khoán có bảo đảm tài sản chấp (mortgage-backed securities) Lehman trường hợp điển hình cho nguy việc lạm dụng đòn bẩy Việc Lehman tham gia vào thị trường chấp chuẩn ban đầu đem lại lợi nhuận theo công ty báo cáo hàng năm từ 2005 đến 2007 lợi nhuận kếch xù Nhưng năm 2007, tỷ lệ đòn bảy tăng cao tới mức đáng báo động lúc đó, Lehman tập đoàn bảo lãnh phát hành chứng khoán có đảm bảo tài sản chấp hàng đầu phố Wall với tổng danh mục vốn đầu tư lên tới 85 tỷ đô la Mỹ Năm 2007, tỷ số tổng tài sản vốn cổ phần cổ đông lên tới 31 vào, nghĩa đô la tài sản bảng cân đối kế toán bảo đảm ba cent vốn cổ phần Những nhóm đầu bất động sản Mỹ lạm dụng đòn bảy thời kì bong bóng nhà đất việc rút vốn từ thị trường nhà dân cư để đầu vào 16 bất động sản hot Cũng Lehman, thành công ban đầu khiến họ bất chấp rủi ro, rốt cuộc, họ không cách khác việc bán tháo thị trường nhà đất nháy mắt xóa sổ lớp đệm vốn tối thiểu họ Không số bên liên quan, người vay chuẩn, nhà đầu bất động sản hay ngân hàng đầu tư, lường trước điều xảy đến Toàn chiến lược đầu họ tính toán trước để thoái vốn đầu tư diễn biến tốt đẹp hay nói cách khác, rút vốn chưa có biến động xảy Nhưng điều chỉnh thị trường xảy nhanh sâu sắc so với dự đoán nhà đầu đồng thời tỷ lệ đòn bảy cao thường làm linh hoạt người vay vào Bài học tỷ lệ đòn bẩy hợp lý không đáng lo ngại lạm dụng đòn bẩy nhìn chung mang nhiều rủi ro cho hầu hết nhà đầu tư cá nhân Vì vậy, dành khoản vốn đủ lớn để làm bảo đảm mua tài sản đầu tư nhà ở, bất động sản cho thuê hay danh mục cổ phiếu • Duy Trì Tốt Tính Thanh Khoản Đánh giá quản trị hiệu rủi ro khoản: Ban lãnh đạo phải có nhìn hàng ngày vị đầu tư, quan điểm rủi ro khoản, có kế hoạch ứng phó với tình hình khoản loại tài sản nhằm đảm bảo khả toán an toàn tài Washington Mutual bị buộc phải phá sản mà khách hàng ngân hàng đồng loạt rút tiền (chiếm tới 9% lượng tiền gửi) khoảng 10 ngày vào tháng năm 2008 Sau phá sản Lehman Brothers gần sụp đổ AIG, Fannie Mae Freddie Mac, thị trường tín dụng gần đóng băng vào thời điểm Khối lượng tốc độ dòng tiền gửi rút từ Washington Mutual khiến ngân hàng không kịp trở tay việc tìm kiếm nguồn vốn mới, cải thiện tính khoản tìm đối tác góp vốn cổ phần Bài học rút tiền mặt thường bị coi cản trở thị trường giá lên (bull market) lại “vua” thời điểm khó khăn thị trường Vì vậy, bạn nên trì tính khoản mức tốt thời điểm để ứng phó với trường hợp bất trắc, ví dụ như, đột ngột việc hay phải cấp cứu Doanh nghiệp phải hiểu giám sát rủi ro từ đối tác, rủi ro thị trường rủi ro tín dụng, đặc biệt rủi ro liên quan đến giao dịch phái sinh hay repo Việc phá sản ngân hàng áp dụng VN tác động nào? => Áp dụng phá sản Việt Nam có không? • Kịch 1: Thị trường phản ứng tiêu cực trước phá sản Ngân hàng: • Ngân hàng hoạt động chủ yếu vào lòng tin người dân, phản ứng tiêu cực trước phá sản ngân hàng yếu dẫn đến việc KH ạt rút tiền dẫn đến việc Ngân hàng khả khoản, ảnh hưởng đến uy tín TCTD khác toàn thị trường tài • Hoạt động Doanh nghiệp bị trì trệ: Nguồn vốn cung ứng cho doanh nghiệp bị gián đoạn làm cho hoạt động SXKD trở nên khó khăn => sản xuất trì trệ dễ dàng dẫn đến khủng hoảng kinh tế • 17 • • • • • • • Tình trạng tẩu tán tài sản dễ xảy ra: Việc tẩu tán tài sản trường hợp Ngân hàng phá sản xảy với nhiều phương thức khác nhau: (thành lập công ty thực cho vay,….) Bảo hiểm tiền gửi không phát huy tác dụng: Bảo hiểm tiền gửi không “lá chắn” nhằm bảo hiểm rủi ro người gửi tiền, trường hợp ngân hàng phá sản, công ty bảo hiểm tiền gửi gánh chịu hậu nghiêm trọng đến từ số tiền bảo hiểm Kịch 2: Thị trường phản ứng tích cực theo hướng ủng hộ việc phá sản Ngân hàng: Thị trường tài gặp khó khăn thời gian định Khó khăn đến từ việc xây dựng lại niềm tin khách hàng, xây dựng thương hiệu Ngân hàng,… Cần có sách phù hợp thời “hậu phá sản” nhằm hạn chế tiêu cực xảy chấn chỉnh Ngân hàng TMCP khác hoạt động kinh doanh nhằm tránh phá sản tiếp diễn Tiết giảm khoản chi Ngân sách Nhà nước thay mua lại Ngân hàng với giá “0 đồng” Áp dụng phá sản Việt Nam có không? Việc phá sản Ngân hàng khái niệm Việt Nam, đó, để dẫn đến phá sản Ngân hàng cần phải có lộ trình nhằm đảm bảo ổn định pháp lý, tình hình phát triển kinh tế tâm lý khách hàng Một số định hướng nhằm xây dựng lộ trình phá sản Ngân hàng: • • • • • Đánh giá cụ thể tình hình kinh tế vĩ mô trước đưa định cho phá sản ngân hàng Trường hợp kinh tế Việt Nam giới gặp nhiều bất ổn nay, việc cho phá sản ngân hàng dẫn đến phản ứng tiêu cực thị trường tài chính, dẫn đến hiệu ứng "donimo" gây đổ vỡ hàng loạt hệ thống ngân hàng ảnh hưởng đến sách điều hành kinh tế quốc gia, đe doạ đến ổn định hệ thống tổ chức tín dụng Tâm lý thiếu thiện cảm cách nhìn e ngại vấn đề phá sản hình thành lâu cộng đồng người dân, doanh nghiệp quan thực pháp luật nên việc cho phá sản ngân hàng khó nhận đồng thuận cộng đồng Vì vậy, để thực phá sản, phải giải vấn đề quyền lợi người gửi tiền, lợi ích khách hàng trước tiến tới phá sản ngân hàng Điều làm ổn định tâm lý khách hàng, củng cố niềm tin Hệ thống NHTM Việt Nam, hạn chế tối thiểu khả khoản xảy NHTM Giải ổn thỏa toán nợ xấu, xác định cụ thể vai trò trách nhiệm Ngân hàng việc xử lý nợ xấu, tránh gây thất thoát, ảnh hưởng đến lợi ích cổ đông ảnh hưởng đến Ngân sách Nhà nước Phát huy vai trò bảo hiểm tiền gửi người gửi tiền (cụ thể thông qua việc thay đổi tỷ lệ bảo hiểm tiền gửi thay cố định 50 triệu đồng nay) Xây dựng tiêu chuẩn đánh giá có biện pháp “cảnh báo” ngân 18 hàng đứng trước nguy phá sản đánh giá lộ trình khắc phục ngân hàng • Tóm lại, hoạt động kinh doanh chứa đựng rủi ro, có thành công thất bại Vì vậy, cho phép phá sản ngân hàng xu tất yếu kinh tế thị trường Đối với Việt Nam, để theo đuổi kinh tế thị trường hoàn thiện lành mạnh tương lai, việc cho phá sản ngân hàng thương mại Việt Nam cần thiết nước phát triển giới Chỉ trước cho thực phá sản ngân hàng, phải có đầy đủ điều kiện vững tâm lý, hệ thống luật pháp, phản ứng bên liên quan, đặc biệt quan quản lý cho lộ trình thực giải thủ tục phá sản nhanh chóng, tinh gọn, tránh để tác động hay hậu tiêu cực trầm trọng thời kỳ hậu phá sản 19 [...]... khoản chi Ngân sách Nhà nước thay vì mua lại Ngân hàng với giá “0 đồng” Áp dụng phá sản tại Việt Nam có được không? Việc phá sản 1 Ngân hàng là khái niệm khá mới tại Việt Nam, do đó, để dẫn đến phá sản một Ngân hàng cần phải có lộ trình nhằm đảm bảo sự ổn định về pháp lý, về tình hình phát triển kinh tế cũng như đối với tâm lý khách hàng Một số định hướng nhằm xây dựng lộ trình phá sản Ngân hàng: • •... giá và có biện pháp “cảnh báo” đối với những ngân 18 hàng đứng trước nguy cơ phá sản và đánh giá lộ trình khắc phục đối với những ngân hàng trên • Tóm lại, bất kỳ hoạt động kinh doanh nào cũng chứa đựng rủi ro, có thành công và thất bại Vì vậy, cho phép phá sản ngân hàng là một xu thế tất yếu của nền kinh tế thị trường hiện nay Đối với Việt Nam, để theo đuổi một nền kinh tế thị trường hoàn thiện và. .. lý thiếu thiện cảm và cách nhìn e ngại đối với vấn đề phá sản đã được hình thành lâu nay trong cộng đồng người dân, doanh nghiệp và cả các cơ quan thực hiện pháp luật nên việc cho phá sản ngân hàng khó nhận được sự đồng thuận trong cộng đồng Vì vậy, để thực hiện phá sản, phải giải quyết được vấn đề quyền lợi người gửi tiền, lợi ích của khách hàng trước khi tiến tới phá sản ngân hàng Điều này sẽ làm... Doanh nghiệp phải hiểu và giám sát rủi ro từ đối tác, rủi ro thị trường và rủi ro tín dụng, đặc biệt là các rủi ro liên quan đến các giao dịch phái sinh hay repo 6 Việc phá sản ngân hàng áp dụng ở VN sẽ tác động như thế nào? => Áp dụng phá sản tại Việt Nam có được không? • Kịch bản 1: Thị trường phản ứng tiêu cực trước sự phá sản của các Ngân hàng: • Ngân hàng hoạt động chủ yếu vào lòng tin của người... trấn an dư luận rằng Ban giám đốc ngân hàng vẫn làm chủ được tình hình song lòng tin của người dân vào ngân hàng này đã bị ảnh hưởng nghiêm trọng Ngay sau đó, khách hàng của Indymac đã đổ xô đến ngân hàng để rút tiền Tính đến ngày 11/7, ngân hàng đã bị rút khoảng 1,3 tỷ và lâm vào tình trạng khủng hoảng thanh khoản Vì thế OTS đã buộc phải ra lệnh phong tỏa ngân hàng và giao cho FDIC tiếp quản Sau khi... trong tương lai, việc cho phá sản ngân hàng thương mại tại Việt Nam là hết sức cần thiết như các nước phát triển trên thế giới đã từng Chỉ là trước khi cho thực hiện phá sản ngân hàng, phải có đầy đủ những điều kiện vững chắc cả về tâm lý, hệ thống luật pháp, phản ứng của các bên liên quan, đặc biệt là của các cơ quan quản lý cho lộ trình thực hiện và giải quyết thủ tục phá sản nhanh chóng, tinh gọn,... ủng hộ việc phá sản Ngân hàng: Thị trường tài chính sẽ gặp khó khăn trong một thời gian nhất định Khó khăn đến từ việc xây dựng lại niềm tin đối với khách hàng, xây dựng thương hiệu đối với các Ngân hàng, … Cần có những chính sách phù hợp thời “hậu phá sản nhằm hạn chế những tiêu cực có thể xảy ra cũng như chấn chỉnh những Ngân hàng TMCP khác trong hoạt động kinh doanh nhằm tránh sự phá sản có thể tiếp... BigCharts.com Indymac Bank được sáng lập vào năm 1985 với vai trò là một bộ phận của Countrywide Ngân hàng có trụ sở chính ở thành phố Pasadena, bang California và địa bàn hoạt động chính là ở bang này Ngân hàng bắt đầu cho vay thế chấp nhà ở vào những năm 1990 và trở nên độc lập hoàn toàn vào năm 1997 Trong thời kỳ bùng nổ của thị trường nhà ở và xây dựng ở Mỹ, ngân hàng đã phát triển rất nhanh chóng Trong... 17 • • • • • • • Tình trạng tẩu tán tài sản dễ xảy ra: Việc tẩu tán tài sản trong trường hợp Ngân hàng phá sản rất có thể xảy ra với nhiều phương thức khác nhau: (thành lập công ty con và thực hiện cho vay,….) Bảo hiểm tiền gửi không phát huy được tác dụng: Bảo hiểm tiền gửi không còn là “lá chắn” nhằm bảo hiểm rủi ro của người gửi tiền, trường hợp ngân hàng phá sản, các công ty bảo hiểm tiền gửi sẽ... • • Đánh giá cụ thể tình hình kinh tế vĩ mô trước khi đưa ra quyết định cho phá sản ngân hàng Trường hợp nền kinh tế Việt Nam cũng như thế giới gặp nhiều bất ổn như hiện nay, việc cho phá sản ngân hàng sẽ dẫn đến phản ứng tiêu cực đối với thị trường tài chính, dẫn đến hiệu ứng "donimo" gây đổ vỡ hàng loạt trong hệ thống ngân hàng cũng như ảnh hưởng đến các chính sách điều hành kinh tế quốc gia, đe doạ ... Một Ngân hàng phá sản ngân hàng trung ương yêu cầu thực thủ tục phá sản Trong trường hợp ngân hàng thực lý phá sản phải tuân theo luật Việc ngân hàng thực thủ tục phá sản có yêu cầu ngân hàng. .. Tại ngân hàng phá sản? Nguyên nhân thất bại bị mua lại ngân hàng Mỹ Nghiên cứu nhằm xác định nguyên nhân dẫn đến thất bại nguy bị mua lại ngân hàng tư nhân Mỹ Tác giả sử dụng thông tin ngân hàng. .. hàng thương mại thực vai trò điều tiết tài nước phù hợp với vận động tài quốc tế 2.2 Phá sản ngân hàng ảnh hưởng đến kinh tế Phá sản ngân hàng ví hiệu ứng domino: Khi ngân hàng phá sản, người