Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty giấy tissue sông đuống tổng công ty giấy việt nam

đại học quốc gia hà nội Tr-ờng đại học kinh tế -*** - Hoàng đông Nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty giấy tissue sông đuống - Tổng công ty giấy việt Nam Luận văn thạc sĩ quản trị kinh doanh Hà Nội - 2009 Mục lục Trang Danh mục từ viết tắt Danh mục sơ đồ, bảng biểu Lời mở đầu Ch-ơng I: Những vấn đề vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.1 Vốn 1.1.1 Khái niệm vốn 1.1.2 Đặc tr-ng vốn 1.1.3 Vai trò vốn hoạt động doanh nghiệp 1.1.4 Phân loại vốn kinh doanh 1.1.4.1 Phân loại vốn theo đặc điểm luân chuyển vốn 1.1.4.2 Phân loại nguồn vốn theo hình thức sở hữu 1.1.4.3 Phân loại nguồn vốn theo phạm vi huy động vốn 1.1.4.4 Phân loại nguồn vốn theo thới gian huy động 1.2 Hiệu sử dụng vốn 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn 1.2.3 Các nhân tố ảnh h-ởng đến hiệu sử dụng vốn DN 1.2.3.1 Những nhân tố khách quan 1.2.3.2 Những nhân tố chủ quan 1.2.4 Hệ thống tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.2.4.1 Các tiêu tổng hợp 1.2.4.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định 1.2.4.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn l-u động Ch-ơng II: Thực trạng quản lý sử dụng vốn công ty giấy tissue sông đuống- tổng công ty giấy việt nam 2.1 Tổng quan Công ty Giấy Tissue Sông Đuống- Tổng Công ty Giấy Việt Nam 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty Giấy Tissue Sông Đuống 7 10 11 14 15 16 16 16 18 19 19 22 25 25 28 29 33 33 33 2.1.2 Lĩnh vực mục tiêu kinh doanh Công ty Giấy Tissue Sông Đuống 2.1.3 Bộ máy tổ chức Công ty Giấy Tissue Sông Đuống 2.1.3.1 Sơ đồ tổ chức máy công ty 2.1.3.2 Chức nhiệm vụ phận 2.1.3.3 Mối quan hệ phận 2.1.4 Đặc điểm tổ chức hoạt động SXKD Công ty Giấy Tissue Sông Đuống 2.1.4.1 Sản phẩm Công ty Giấy Tissue Sông Đuống 2.1.4.2 Kết hoạt động SXKD năm từ 2004 đến 2008 2.2 Thực trạng quản lý sử dụng vốn công ty 2.2.1 Cơ cấu nguồn vốn công ty 2.2.2 Cơ cấu tài sản công ty 2.2.3 Đánh giá thực trạng hiệu sử dụng vốn công ty qua hệ thống tiêu 2.2.3.1 Hiệu sử dụng vốn chung 2.2.3.2 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn cố định 2.2.3.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn l-u động 2.2.4 Phân tích nhân tố ảnh h-ởng đến hiệu sử dụng vốn công ty 2.2.4.1 Nhóm nhân tố khách quan 2.2.4.2 Nhóm nhân tố chủ quan 2.3 Đánh giá chung hiệu sử dụng vốn công ty 2.3.1 Những kết đạt đ-ợc 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân Ch-ơng III: Các giảI pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty giấy tissue sông đuống tổng công ty giấy việt nam 3.1 Ph-ơng h-ớng phát triển thời gian tới dự đoán nhu cầu vốn kinh doanh Công ty Giấy Tissue Sông Đuống 3.1.1 Ph-ơng h-ớng phát triển công ty thời gian tới 3.1.2 Dự đoán nhu cầu vốn công ty 3.2 Những giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Giấy Tissue Sông Đuống - Tổng Công ty Giấy Việt Nam 3.2.1 Giải pháp công ty 3.2.1.1 Xác định nhu cầu vốn công ty từ có giải pháp huy động vốn thích hợp nhằm giảm chi phí sử dụng vốn 36 37 37 37 42 42 42 43 45 45 47 48 48 52 57 62 62 64 67 67 68 76 76 76 77 77 77 77 3.2.1.2 Định h-ớng quản lý sử dụng vốn 3.2.1.3 Hoàn thiện ch-ơng trình marketing 3.2.1.4 Nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ 3.2.1.5 Nâng cao hiệu sử dụng vốn l-u động 3.2.1.6 Đổi ph-ơng thức điều hành quản lý SXKD, tăng c-ờng khả kiểm soát nguồn lực tài chính, hoàn thiện công tác kiểm toán nội 3.2.1.7 Đẩy nhanh công tác cổ phần hoá 3.2.1.8 Nâng cao trình độ quản lý cho cán công ty 3.2.2 Một số kiến nghị Nhà n-ớc 3.2.2.1 Nhà n-ớc cần tạo điều kiện để doanh nghiệp tiếp cận mở rộng nguồn vốn 3.2.2.2 Cải cách hành tạo điều kiện thuận lợi tối đa cho doanh nghiệp hoạt động 3.2.2.3 Phát triển thị tr-ờng tài Kết luận Danh mục tài liệu tham khảo 80 81 83 86 90 91 93 93 93 94 96 98 100 Phần mở đầu Tính cấp thiết đề tài Vốn yếu tố thiếu đ-ợc trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đồng thời yếu tố quan trọng tăng tr-ởng phát triển kinh tế quốc dân Trong thời kỳ bao cấp, với chế quản lý tập trung bao cấp Nhà n-ớc cung cấp yếu tố đầu vào, bao tiêu sản phẩm đầu chịu trách nhiệm bù lỗ doanh nghiệp hoạt động hiệu Do hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn trì trệ, bị động nên việc huy động sử dụng vốn doanh nghiệp th-ờng không hiệu Chuyển sang chế thị tr-ờng có quản lý Nhà n-ớc doanh nghiệp phải tự kinh doanh, hạch toán lỗ lãi yêu cầu đặt doanh nghiệp phải nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh mà hiệu phụ thuộc lớn vào việc quản lý sử dụng vốn Vì phân tích, đánh giá đ-a giải pháp nhằm tăng c-ờng huy động vốn nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp công tác thiếu hoạt động quản lý tài doanh nghiệp Công ty Giấy Tissue Sông Đuống doanh nghiệp Nhà n-ớc hoạt động kinh doanh lĩnh vực sản xuất giấy tissue cuộn lớn, tissue thành phẩm gỗ dán chịu n-ớc phục vụ nhu cầu tiêu dùng n-ớc xuất sang n-ớc châu á, châu Âu châu Mỹ Thị tr-ờng tiêu thụ Công ty ngày rộng lớn nh-ng chịu cạnh tranh gay gắt sản phẩm công ty sản xuất kinh doanh giấy, gỗ khác n-ớc Thực tế đặt yêu cầu cho doanh nghiệp phải quản lý sử dụng vốn Nhà n-ớc giao cho có hiệu nhằm tăng lợi nhuận góp phần tăng khả cạnh tranh trong kinh tế thị tr-ờng Nhận thức đ-ợc vấn đề lựa chọn đề tài: " Nâng cao hiệu sử dụng vốn công ty Giấy Tissue Sông Đuống - Tổng công ty Giấy Việt Nam" làm đề tài luận văn tốt nghiệp Hy vọng kết nghiên cứu đề tài góp phần hoàn thiện công tác quản lý sử dụng vốn công ty Tình hình nghiên cứu Các giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp n-ớc ta nội dung quan trọng công tác quản trị tài doanh nghiệp đ-ợc nhiều tác giả đề cập nghiên cứu, kể đến nh- sau: 1- Nguyễn Ngọc Định - Luận án PTS khoa học kinh tế - Quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn đầu t- xây dựng Việt Nam 2- Tr-ơng Thị Hà - Luận án TS kinh tế - Khai thác nguồn vốn biện pháp quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp vận tải hàng hoá đ-ờng ngành Giao thông vận tải, 2002 3- Trần Văn Hồng - Luận án TS kinh tế - Đổi chế quản lý sử dụng vốn đầu t- xây dựng Nhà n-ớc, 2002 4- Ngô Thị Năm - Luận án TS kinh tế - Giải pháp huy động vốn đầu t- xây dựng sở hạ tầng kinh tế địa bàn Thành phố Hà Nội, 2002 Mặc dù giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp đ-ợc nghiên cứu nhiều d-ới khía cạnh khác doanh nghiệp khác song vấn đề: Nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Giấy Tissue Sông Đuống - Tổng công ty Giấy Việt Nam ch-a có nghiên cứu nội dung mà luận văn đề cập tới Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu - Mục đích nghiên cứu: Phân tích thực trạng sử dụng vốn từ đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Giấy Tissue Sông Đuống - Nhiệm vụ nghiên cứu: + Làm rõ sở lý luận, sở khoa học quản lý sử dụng vốn tiêu chí hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp kinh tế thị tr-ờng + Phân tích thực trạng quản lý sử dụng vốn Công ty Giấy Tissue Sông Đuống qua rút -u điểm nh-ợc điểm cần khắc phục + Đề xuất biện pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn Công ty Giấy Tissue Sông Đuống Đối t-ợng phạm vi nghiên cứu - Đối t-ợng nghiên cứu: Nghiên cứu thực trạng quản lý vốn hiệu sử dụng vốn Công ty Giấy Tissue Sông Đuống - Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu tình hình quản lý sử dụng vốn khoảng thời gian từ năm 2004 2008 Ph-ơng pháp nghiên cứu: Luận văn sử dụng ph-ơng pháp sau để nghiên cứu: - Ph-ơng pháp thực chứng so sánh - Ph-ơng pháp phân tích tổng hợp - Ph-ơng pháp diễn dịch quy nạp Dự kiến đóng góp luận văn - Về lý luận: + Góp phần hệ thống hoá lý luận hiệu sử dụng vốn cấp doanh nghiệp + Góp phần hệ thống hoá tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn - Về thực tiễn: + Phân tích, đánh giá thực trạng tình hình quản lý, sử dụng vốn Công ty Giấy Tissue Sông Đuống năm gần đây, phát tồn nguyên nhân tồn + Đề xuất giải pháp nhằm nâng cao hiệu quản lý sử dụng vốn Công ty Giấy Tissue Sông Đuống điều kiện Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, luận văn đ-ợc bố cục làm ch-ơng: Ch-ơng 1: Những vấn đề vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Ch-ơng 2: Thực trạng quản lý sử dụng vốn Công ty Giấy Tissue Sông Đuống - Tổng công ty Giấy Việt Nam năm 2004 2008 Ch-ơng 3: Các giải pháp chủ yếu nâng cao hiệu sử dụng vốn Công ty Giấy Tissue Sông Đuống - Tổng công ty Giấy Việt Nam Ch-ơng Những vấn đề lý luận vốn hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.1 Vốn 1.1.1 Khái niệm vốn Vốn điều kiện tiên có ý nghĩa định để tiến hành trình sản xuất kinh doanh Có nhiều quan niệm khác vốn Theo lý thuyết kinh tế cổ điển, vốn yếu tố đầu vào để sản xuất kinh doanh Vốn bao gồm sản phẩm lâu bền đ-ợc chế tạo để sử dụng sản xuất kinh doanh nh- máy móc, thiết bị, nhà cửa, sản phẩm Quan điểm nhìn nhận vốn dưỡi góc độ vật chủ yếu Theo Paul A.Samuelson William D.Nordhaus kinh tế học: Vốn khái niệm th-ờng dùng để hàng hoá làm vốn nói chung, nhân tố sản xuất Một hàng hoá làm vốn khác với nhân tố sơ yếu (đất đai, lao động) chỗ đầu vào mà thân đầu kinh tế gồm: vốn vật chất (nhà xưởng, thiết bị, kho tàng ); vốn tài (tiền, chứng khoán) Theo quan điểm vốn bao gồm hai loại vốn vật chất vốn tài Trong Tư Các Mác khái quát hoá phạm trù vốn thông qua phạm trù t- Theo Các Mác: T- giá trị mang lại giá trị thặng dqua trình vận động Nh- vậy: Vốn giá trị toàn tài sản doanh nghiệp dùng để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời 1.1.2 Đặc tr-ng vốn Vốn có đặc tr-ng sau đây: - Vốn đại diện cho l-ợng giá trị tài sản có nghĩa vốn phải đại diện cho l-ợng giá trị thực tài sản hữu hình vô hình nh- nhà x-ởng, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn ; quyền sử dụng đất, nhãn hiệu hàng hoá, quyền phát hành, phần mềm máy vi tính, quyền, sáng chế, giấy phép nhượng quyền - Vốn phải đ-ợc vận động nhằm mục đích sinh lời Trong trình vận động vốn thay đổi hình thái biểu nh-ng điểm xuất phát điểm cuối vòng tuần hoàn phải giá trị - tiền Đồng tiền phải quay trở nơi xuất phát với giá trị lớn - Vốn phải đ-ợc tích tụ tập trung đến l-ợng định phát huy tác dụng: Muốn đầu t- vào sản xuất kinh doanh, vốn phải đ-ợc tập trung thành l-ợng đủ lớn để mua sắm máy móc thiết bị, nguyên vật liệu cho sản xuất chủ động cho ph-ơng án sản xuất kinh doanh Muốn làm đ-ợc điều doanh nghiệp không khai thác tiềm vốn mà phải tìm cách thu hút vốn từ nhiều nguồn khác nh- phát hành cổ phiếu, trái phiếu, huy động từ vốn liên doanh liên kết - Vốn có giá trị mặt thời gian: Một đồng hôm có giá trị giá trị đồng tiền ngày hôm sau giá trị đồng tiền chịu ảnh h-ởng nhiều yếu tố nh-: giá cả, lạm phát, trị Trong chế kế hoạch hoá tập trung vấn đề không đ-ợc xem xét kỹ l-ỡng Nhà n-ớc tạo ổn định đồng tiền cách giả tạo kinh tế Trong điều kiện kinh tế thị tr-ờng cần phải xem xét yếu tố thời gian đồng vốn ảnh h-ởng biến động giá thị tr-ờng, lạm phát nên sức mua đồng tiền thời điểm khác khác Điều có ý nghĩa quan trọng việc đầu t- vốn đánh giá hiệu sử dụng vốn - Vốn gắn với chủ sở hữu định: Mỗi đồng vốn có chủ sở hữu định, nghĩa đồng vốn vô chủ Tùy theo hình thức đầu t- mà ng-ời chủ sở hữu vốn ng-ời sử dụng vốn đồng tách rời Song, dù tr-ờng hợp nữa, ng-ời sở hữu vốn đ-ợc -u tiên đảm bảo quyền lợi phải đ-ợc tôn trọng quyền sở hữu vốn Có thể nói nguyên tắc quan trọng việc huy động, quản lý sử dụng vốn Nó cho phép huy động đ-ợc vốn nhàn rỗi dân c- vào sản xuất kinh doanh, đồng thời quản lý sử dụng vốn có hiệu Nhận thức đ-ợc đặc tr-ng giúp doanh nghiệp tìm biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng vốn - Vốn loại hàng hoá đặc biệt đ-ợc mua bán thị tr-ờng d-ới hình thức mua bán quyền sử dụng vốn Giá hàng hoá đặc biệt thị tr-ờng đ-ợc thể số lợi tức mà ng-ời mua quyền sử dụng vốn phải trả cho ng-ời nh-ợng quyền sử dụng vốn; đ-ợc thoả thuận, có tính chất xác định tr-ớc, ch-a đ-ợc xác định tr-ớc Giá vốn phụ thuộc vào nhiều yếu tố đặc biệt quan hệ cung cầu thị tr-ờng vốn 1.1.3 Vai trò vốn hoạt động kinh doanh doanh nghiệp - Khi thành lập doanh nghiệp phải có l-ợng vốn tối thiểu cần thiết đầu t- cho hoạt động sản xuất kinh doanh Trong trình sản xuất kinh doanh vốn điều kiện để doanh nghiệp đầu t- thay tài sản cố định, đầu t- cho tăng tr-ởng doanh nghiệp Nh- vốn đ-ợc xem điều kiện tiên đảm bảo cho đời tồn doanh nghiệp - Quy mô vốn doanh nghiệp nhiều hay định quy mô tài sản, ảnh h-ởng lớn đến trình độ trang bị kỹ thuật công nghệ, lực sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, quy mô thị tr-ờng khả thâm nhập, mở rộng thị tr-ờng doanh nghiệp Doanh nghiệp có đủ vốn mở rộng phạm vi hoạt động, đầu t- vào lĩnh vực kinh doanh cải tiến nâng cao chất l-ợng sản phẩm tạo lợi cạnh tranh kinh tế thị tr-ờng - Vốn yếu tố định đến việc đáp ứng yêu cầu nghiên cứu khoa học, ứng dụng thành tựu tiến khoa học kỹ thuật vào sản xuất kinh doanh, định khả đổi trang thiết bị, quy trình công nghệ, ph-ơng pháp quản lý doanh nghiệp - Quy mô vốn tiêu thức quan trọng để phân biệt quy mô doanh nghiệp lớn hay nhỏ Thông qua tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, thực giám sát kiểm tra th-ờng xuyên chặt chẽ mặt hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp từ đ-a định để điều chỉnh hoạt động phù hợp với diễn biến thực tế kinh doanh nhằm nâng cao hiệu kinh doanh 1.1.4 Phân loại vốn kinh doanh Để tiến hành sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cần phải có l-ợng vốn định Số vốn kinh doanh đ-ợc biểu d-ới dạng tài sản Trong hoạt động tài doanh nghiệp, quản lý sử dụng vốn kinh doanh có hiệu nội dung quan trọng nhất, có tính chất định đến mức độ tăng tr-ởng hay suy thoái doanh nghiệp Do vậy, để nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh ta cần phải nắm đ-ợc vốn có loại nào, đặc điểm vận động Có nhiều cách phân loại vốn kinh doanh tuỳ thuộc vào mục đích loại hình doanh nghiệp 1.1.4.1 Phân loại vốn theo đặc điểm luân chuyển vốn Theo cách phân loại vốn kinh doanh doanh nghiệp đ-ợc chia thành loại: a/ Vốn cố định Vốn cố định doanh nghiệp phận vốn đầu t- ứng tr-ớc tài sản cố định mà đặc điểm luân chuyển dần phần nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh hoàn thành vòng tuần hoàn tài sản cố định hết thời gian sử dụng Tài sản cố định t- liệu lao động chủ yếu đ-ợc sử dụng cách trực tiếp hay gián tiếp trình sản xuất kinh doanh Tài sản cố định doanh nghiệp gồm tài sản cố định hữu hình tài sản cố định vô hình Tài sản cố định hữu hình tài sản cố định có hình thái vật chất doanh nghiệp nắm giữ để sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh nh- nhà x-ởng, máy móc thiết bị, phương tiện vận tải, thiết bị truyền dẫn Thông th-ờng tài sản đ-ợc ghi nhận tài sản cố định hữu hình phải thoả mãn đồng thời tất điều kiện sau: + Chắc chắn thu đ-ợc lợi ích kinh tế t-ơng lai từ việc sử dụng tài sản + Nguyên giá tài sản phải đ-ợc xác định cách đáng tin cậy + Thời gian sử dụng -ớc tính năm + Có đủ tiêu chuẩn giá trị theo quy định hành Tài sản cố định vô hình tài sản hình thái vật chất nh-ng xác định đ-ợc giá trị doanh nghiệp nắm giữ sử dụng sản xuất kinh doanh, cung cấp dịch vụ cho đối t-ợng khác thuê phù hợp với tiêu chuẩn ghi nhận tài sản cố định vô hình nh- quyền sử dụng đất, nhãn hiệu hàng hoá, quyền phát hành, quyền, phần mềm máy vi tính, sáng chế, giấy phép nhượng quyền Đặc điểm chung tài sản cố định doanh nghiệp tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh với vai trò công cụ lao động Trong trình hình thái vật chất đặc tính sử dụng ban đầu tài sản cố định không thay đổi, song giá trị lại chuyển dịch phần vào giá trị sản phẩm sản xuất Bộ phận giá trị chuyển dịch cấu thành yếu tố chi phí sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đ-ợc bù đắp sản phẩm đ-ợc tiêu thụ Những đặc điểm kinh tế tài sản cố định trình sử dụng có ảnh h-ởng định chi phối đặc điểm tuần hoàn chu chuyển vốn cố định, là: + Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất kinh doanh điều đặc điểm tài sản cố định đ-ợc sử dụng lâu dài nhiều chu kỳ sản xuất định + Vốn cố định đ-ợc luân chuyển dần phần chu kỳ sản xuất kinh doanh Khi tham gia vào trình sản xuất phận vốn cố định đ-ợc luân chuyển cấu thành chi phí sản xuất sản phẩm (d-ới hình thức chi phí khấu hao) t-ơng ứng với phần giá trị hao mòn tài sản cố định + Sau nhiều chu kỳ sản xuất, vốn cố định hoàn thành vòng luân chuyển Sau chu kỳ sản xuất phần vốn đ-ợc luân chuyển vào giá trị sản phẩm dần tăng lên, phần vốn đầu t- ban đầu vào tài sản cố định dần giảm xuống tài sản cố định hết thời gian sử dụng, giá trị đ-ợc chuyển dịch hết vào giá trị sản phẩm sản xuất vốn cố định hoàn thành vòng luân chuyển Vốn cố định phận vốn quan trọng toàn vốn doanh nghiệp Quy mô vốn cố định nhiều hay định quy mô tài sản cố định, ảnh h-ởng lớn đến trình độ trang bị kỹ thuật công nghệ, lực sản xuất doanh nghiệp Từ đặc điểm luân chuyển vốn cố định đòi hỏi việc quản lý vốn cố định phải gắn liền với việc quản lý hình thái vật tài sản cố định b/ Vốn l-u động Vốn l-u động doanh nghiệp số vốn tiền tệ ứng tr-ớc để đầu t-, mua sắm tài sản l-u động doanh nghiệp Tài sản l-u động doanh nghiệp đ-ợc chia thành loại: tài sản l-u động sản xuất tài sản l-u động l-u thông Tài sản l-u động sản xuất bao gồm loại nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu, bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, phụ tùng thay trình dự trữ, sản xuất chế biến Tài sản lưu động l-u thông bao gồm sản phẩm, thành phẩm chờ tiêu thụ, loại vốn tiền, khoản vốn toán, chi phí chờ kết chuyển, chi phí trả trưỡc Trong trình sản xuất kinh doanh tài sản l-u động sản xuất tài sản l-u động l-u thông vận động thay chuyển hoá lẫn đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh đ-ợc tiến hành liên tục Đặc điểm vận động vốn l-u động chịu chi phối đặc điểm tài sản l-u động Vốn l-u động doanh nghiệp không ngừng vận động qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh dự trữ sản xuất, sản xuất l-u thông Quá trình đ-ợc diễn liên tục th-ờng xuyên lặp lặp lại theo chu kỳ đ-ợc gọi trình tuần hoàn chu chuyển vốn l-u động Qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh vốn l-u động lại thay đổi hình thái biểu hiện: Từ hình thái vốn tiền tệ ban đầu chuyển sang hình thái vốn vật t- hàng hoá dự trữ sản xuất cuối lại trở hình thái vốn tiền tệ Sau chu kỳ tái sản xuất vốn l-u động hoàn thành vòng chu chuyển Từ đặc điểm tài sản l-u động đặc điểm vận động vốn l-u động nêu trên, quản lý sử dụng vốn l-u động cần ý tới nội dung sau: + Xác định số vốn l-u động kỳ kinh doanh + Tổ chức khai thác nguồn tài trợ vốn l-u động + Luôn có giải pháp bảo toàn phát triển vốn l-u động + Th-ờng xuyên tiến hành phân tích tình hình sử dụng vốn l-u động 1.1.4.2 Phân loại nguồn vốn theo hình thức sở hữu Theo cách phân loại vốn kinh doanh doanh nghiệp đ-ợc chia thành loại: vốn chủ sở hữu khoản nợ phải trả - Vốn chủ sở hữu: Là số vốn thuộc sở hữu chủ doanh nghiệp Khi doanh nghiệp thành lập vốn chủ sở hữu thành viên đóng góp hình thành vốn điều lệ Khi doanh nghiệp hoạt động vốn điều lệ có số nguồn khác thuộc nguồn vốn chủ sở hữu nh- lợi nhuận ch-a phân phối, quỹ đầu t- phát triển, quỹ dự phòng tài chính, quỹ khen th-ởng phúc lợi - Các khoản nợ phải trả bao gồm khoản vay (vay ngắn hạn, vay dài hạn); khoản phải toán cho công nhân viên, khoản phải trả nhà cung cấp, khoản phải trả, phải nộp khác Đối với doanh nghiệp cần xây dựng cấu nguồn vốn hợp lý, kết hợp hài hoà nợ phải trả với nguồn vốn chủ sở hữu điều kiện định Cơ cấu nguồn vốn doanh nghiệp th-ờng biến động chu kỳ kinh doanh ảnh h-ởng tích cực tiêu cực đến lợi ích chủ sở hữu Vì việc xem xét lựa chọn điều chỉnh cấu nguồn vốn tối -u định tài quan trọng chủ doanh nghiệp 1.1.4.3 Phân loại nguồn vốn theo phạm vi huy động vốn Theo cách phân loại nguồn vốn doanh nghiệp chia thành loại: Nguồn vốn bên doanh nghiệp nguồn vốn bên doanh nghiệp - Nguồn vốn bên doanh nghiệp: Bao gồm lợi nhuận để lại nhằm tăng thêm vốn phát triển sản xuất kinh doanh tiền khấu hao tài sản cố định - Nguồn vốn bên doanh nghiệp: Là nguồn vốn doanh nghiệp huy động từ bên để đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Trong kinh tế thị tr-ờng doanh nghiệp có nhiều hình thức huy động vốn bên nh-: Phát hành trái phiếu, cổ phiếu, huy động vốn liên doanh, vay vốn dài hạn ngân hàng tổ chức tín dụng, vay vốn dài hạn ca nưỡc ngoài, huy động vốn hình thức thuê tài 1.1.4.4 Phân loại nguồn vốn theo thời gian huy động Theo cách phân loại chia nguồn vốn doanh nghiệp thành loại: - Nguồn vốn th-ờng xuyên (nguồn vốn dài hạn): Bao gồm vốn chủ sở hữu khoản vay dài hạn Đây nguồn vốn có tính chất ổn định, tạo mức độ an toàn cho doanh nghiệp kinh doanh làm cho tình trạng tài doanh nghiệp đ-ợc đảm bảo chắn hơn, doanh nghiệp sử dụng, mang tính chất lâu dài vào hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn th-ờng dùng để đầu t- mua sắm tài sản cố định tài sản l-u động tối thiểu th-ờng xuyên, cần thiết đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn th-ờng xuyên, liên tục - Nguồn vốn tạm thời: Là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (d-ới năm) bao gồm tín dụng ngân hàng, tín dụng th-ơng mại, khoản nợ tích luỹ (nợ tiền l-ơng bảo hiểm xã hội ng-ời lao động, khoản nợ phí, thuế ngân sách, khoản tiền đặt cọc ca khách hàng ) Doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn để đáp ứng cho nhu cầu vốn tạm thời phát sinh hoạt động kinh doanh doanh nghiệp 1.2 Hiệu sử dụng vốn 1.2.1 Khái niệm Doanh nghiệp tổ chức kinh tế với mục đích thực hoạt động kinh doanh nhằm đạt đ-ợc mục tiêu doanh nghiệp tối đa hoá lợi nhuận, không ngừng gia tăng giá trị doanh nghiệp khả cạnh tranh doanh nghiệp thị tr-ờng Để đạt đ-ợc mục tiêu yêu cầu đặt doanh nghiệp nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh Hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp đ-ợc biểu mối quan hệ lợi ích thu đ-ợc chi phí bỏ Xét mặt định l-ợng doanh nghiệp có đ-ợc kết hoạt động kinh doanh kết đầu lớn chi phí đầu vào, chênh lệch lớn hiệu kinh doanh cao ng-ợc lại Để tăng hiệu kinh doanh doanh nghiệp sử dụng biện pháp nh-: + Giảm đầu vào, đầu không đổi + Giữ đầu vào không đổi, tăng đầu + Giảm đầu vào, tăng đầu Doanh nghiệp tổ chức sử dụng nguồn lực đầu vào hợp lý tiết kiệm tránh lãng phí, tránh tổn thất có nhằm tăng c-ờng giá trị đầu Tuy nhiên giảm đầu vào nhiều tr-ờng hợp làm giảm giá trị đầu làm cho hiệu giảm xuống Vì để nâng cao hiệu kinh doanh doanh nghiệp không giảm mà phải tăng chất l-ợng đầu vào nh-: sử dụng nguyên vật liệu tốt hơn, sử dụng lao động có trình độ tay nghề cao hơn, máy móc thiết bị công nghệ đại hơn, tổ chức quản lý sản xuất, quản lý tài khoa học tiết kiệm chi phí hạ giá thành sản phẩm nh-ng tạo sản phẩm với số l-ợng, chất l-ợng cao Nh- để nâng cao hiệu kinh doanh, doanh nghiệp cần th-ờng xuyên đổi thiết bị công nghệ sản xuất, ứng dụng thành tựu tiến khoa học kỹ thuật vào sản xuất kinh doanh không ngừng hoàn thiện nâng cao trình độ tổ chức sản xuất tổ chức lao động nhằm làm cho giá trị đầu ngày tăng lên đồng thời doanh nghiệp nâng cao khả cạnh tranh sản phẩm từ nâng cao khả cạnh tranh doanh nghiệp thị tr-ờng Hiệu sử dụng vốn mặt hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh vốn nhiều yếu tố trình kinh doanh nh-ng hiệu hoạt động kinh doanh phụ thuộc nhiều vào hiệu sử dụng vốn Hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp tr-ớc hết phải bảo toàn đ-ợc vốn góp phần đạt đ-ợc mục tiêu hoạt động doanh nghiệp, đáp ứng đ-ợc lợi ích nhà đầu t- Đồng thời hiệu sử dụng vốn thu đ-ợc phải gắn với việc giải yêu cầu mục tiêu phát triển kinh tế xã hội Kết tạo việc sử dụng vốn phải đáp ứng đ-ợc lợi ích doanh nghiệp lợi ích kinh tế xã hội Khi xem xét hiệu sử dụng vốn cần quan tâm đến mặt tối thiểu hoá số vốn thời gian sử dụng Nh- vậy, hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp phạm trù kinh tế phản ánh trình độ quản lý sử dụng vốn doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đạt đ-ợc lợi ích tối đa tối thiểu hoá số vốn thời gian sử dụng vốn điều kiện nguồn lực xác định phù hợp với mục tiêu kinh doanh doanh nghiệp Khi đánh giá hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp, ng-ời ta th-ờng so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh d-ới tài sản khác nhau; so sánh lợi nhuận đạt đ-ợc kỳ với giá trị tài sản, doanh thu, vốn chủ sở hữu doanh nghiệp để thấy đ-ợc khả sinh lợi đồng vốn 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn Nâng cao hiệu sử dụng vốn có ý nghĩa vô quan trọng cần thiết công tác quản lý tài doanh nghiệp lẽ: - Nâng cao hiệu sử dụng vốn điều kiện trực tiếp việc tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp - Nâng cao hiệu sử dụng vốn đảm bảo an toàn tài cho doanh nghiệp Hoạt động chế thị tr-ờng đòi hỏi doanh nghiệp phải đề cao tính an toàn, đặc biệt an toàn tài Đây vấn đề có ảnh h-ởng trực tiếp đến tồn doanh nghiệp Việc sử dụng vốn có hiệu giúp cho doanh nghiệp nâng cao khả huy động nguồn vốn tài trợ nh- khả toán doanh nghiệp đ-ợc đảm bảo Điều giúp cho doanh nghiệp có đủ lực để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh - Nâng cao hiệu sử dụng vốn điều kiện để doanh nghiệp tham gia vào trình cạnh tranh thị tr-ờng - Nâng cao hiệu sử dụng vốn giúp cho doanh nghiệp đạt đ-ợc mục tiêu gia tăng giá trị tài sản chủ sở hữu mục tiêu khác doanh nghiệp nh- nâng cao uy tín công ty th-ơng tr-ờng Bởi vì, trình hoạt động kinh doanh việc doanh nghiệp có đ-ợc chỗ đứng thị tr-ờng có nhiều khả mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh nh- tạo nhiều việc làm cho ng-ời lao động, nâng cao đời sống cán công nhân viên Điều tạo động lực cho kinh tế nh- đóng góp cho Nhà n-ớc khoản ngân sách đáng kể Nh- vậy, việc nâng cao hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp mang lại hiệu thiết thực cho doanh nghiệp cho ng-ời lao động mà ảnh h-ởng đến kinh tế xã hội Do doanh nghiệp phải tìm biện pháp phù hợp để nâng cao hiệu sử dụng vốn 1.2.3 Các nhân tố ảnh h-ởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Hiệu sử dụng vốn mối quan hệ doanh thu, lợi nhuận vốn kinh doanh bỏ Làm để với số vốn kinh doanh có nâng cao doanh thu tạo nhiều lợi nhuận Do xem xét đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp điều bỏ qua xét nhân tố ảnh h-ởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp Có nhiều nhân tố ảnh h-ởng đến hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp, nhân tố khách quan nhân tố chủ quan 1.2.3.1 Những nhân tố khách quan - Trạng thái phát triển kinh tế Sự ổn định hay không ổn định kinh tế có ảnh h-ởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp, tới doanh thu doanh nghiệp, từ ảnh h-ởng đến hiệu sử dụng vốn Khi kinh tế ổn định tăng tr-ởng hoạt động đầu t- đ-ợc mở rộng, thị tr-ờng vốn ổn định, sức mua thị tr-ờng lớn Điều tạo điều kiện để doanh nghiệp phát triển với nhiệp độ phát triển chung kinh tế, làm tăng doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp Ng-ợc lại kinh tế có biến động có khả gây rủi ro kinh doanh hay Tài liệu tham khảo Bộ Tài chính, Tổng cục thuế (2002), Hệ thống hoá văn pháp luật thuế, Nxb Tài chính, Hà Nội Bộ Tài (2003), Quyết định 206 2003/QĐ - BTC ban hành chế độ quản lý, sử dụng trích khấu hao TSCĐ, Hà Nội 3 Ngô Thế Chi, Nguyễn Trọng Cơ (2005), Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, Nxb Tài chính, Hà Nội Chính phủ (1996), Nghị định 59/CP ngày 27/06/1995: Ban hành quy chế tài hạch toán kinh doanh doanh nghiệp Nhà n-ớc Chính phủ (2002), Nghị định 64 - 2002/NĐ - CP ngày 16/06/2002 việc chuyển DNNN thành công ty cổ phần Chính phủ (2002), Nghị định 79 - 2002/NĐ - CP ngày 04/10/2002 tổ chức hoạt động công ty tài Đại học Tài kế toán Hà Nội (1999), Giáo trình Tài học, Nxb Tài chính, Hà Nội Vũ Cao Đàm (2003), Ph-ơng pháp luận nghiên cứu khoa học, Nxb Khoa học kỹ thuật, Hà Nội Trần Thị Thái Hà (2005), Đầu t- tài chính, Nxb Đại học Quốc gia Hà Nội, Hà Nội 10 Luật doanh nghiệp Nhà n-ớc (2003), Nxb Chính trị Quốc gia, Hà Nội 11 Luật doanh nghiệp (1999), Nxb Chính trị Quốc gia, Hà Nội 12 Luật doanh nghiệp (2005), Nxb Chính trị Quốc gia, Hà Nội 13 Nguyễn Văn Nam (2002), Giáo trình Tài doanh nghiệp, Nxb Tài chính, Hà Nội 14 Nguyễn Hữu Tài (2002), Giáo trình Lý thuyết Tài - Tiền tệ, Nxb Thống kê, Hà Nội 15 Nguyễn Hải Sản (2001), Quản trị tài doanh nghiệp, Nxb Thống kê, Hà Nội 16 Thủ t-ớng Chính phủ (2002), Chỉ thị số 04/2002/CT-TTg ngày 08/02/2002 Về tiếp tục xếp, đổi mới, phát triển nâng cao hiệu DNNN 17 Tài liệu báo cáo tài Công ty Giấy Tissue Sông Đuống năm 2004, 2005, 2006, 2007, 2008  - [...]... quả sử dụng vốn 1.2.3 Các nhân tố ảnh h-ởng đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp Hiệu quả sử dụng vốn là mối quan hệ giữa doanh thu, lợi nhuận và vốn kinh doanh bỏ ra Làm thế nào để với số vốn kinh doanh hiện có sẽ nâng cao doanh thu và tạo ra nhiều lợi nhuận nhất Do đó khi xem xét đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp thì một điều không thể bỏ qua đó là xét các nhân tố ảnh h-ởng đến hiệu quả. .. doanh nghiệp Khi đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, ng-ời ta th-ờng so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh d-ới các tài sản khác nhau; so sánh lợi nhuận đạt đ-ợc trong kỳ với giá trị tài sản, doanh thu, vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp để thấy đ-ợc khả năng sinh lợi của đồng vốn 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn có ý nghĩa vô cùng... và lợi ích kinh tế xã hội Khi xem xét hiệu quả sử dụng vốn cần quan tâm đến cả 2 mặt là tối thiểu hoá số vốn và thời gian sử dụng Nh- vậy, hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ quản lý sử dụng vốn của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đạt đ-ợc lợi ích tối đa hoặc tối thiểu hoá số vốn và thời gian sử dụng vốn trong điều kiện nguồn lực xác định... kinh doanh phụ thuộc rất nhiều vào hiệu quả sử dụng vốn Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp tr-ớc hết phải bảo toàn đ-ợc vốn và góp phần đạt đ-ợc mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp, đáp ứng đ-ợc lợi ích của các nhà đầu t- Đồng thời hiệu quả sử dụng vốn thu đ-ợc phải gắn với việc giải quyết yêu cầu và mục tiêu phát triển kinh tế xã hội Kết quả tạo ra do việc sử dụng vốn phải đáp ứng đ-ợc lợi ích doanh... tồn tại của doanh nghiệp Việc sử dụng vốn có hiệu quả sẽ giúp cho doanh nghiệp nâng cao khả năng huy động các nguồn vốn tài trợ cũng nh- khả năng thanh toán của doanh nghiệp đ-ợc đảm bảo Điều này sẽ giúp cho doanh nghiệp có đủ năng lực để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh - Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ là điều kiện để doanh nghiệp tham gia vào quá trình cạnh tranh trên thị tr-ờng - Nâng cao hiệu. .. có ý nghĩa vô cùng quan trọng và cần thiết trong công tác quản lý tài chính của các doanh nghiệp bởi lẽ: - Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ là điều kiện trực tiếp trong việc tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp - Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sẽ đảm bảo an toàn tài chính cho doanh nghiệp Hoạt động trong cơ chế thị tr-ờng đòi hỏi mỗi doanh nghiệp phải luôn đề cao tính an toàn, đặc biệt là an toàn tài chính... thiện và nâng cao trình độ tổ chức sản xuất tổ chức lao động nhằm làm cho giá trị đầu ra ngày càng tăng lên đồng thời doanh nghiệp còn nâng cao khả năng cạnh tranh của sản phẩm từ đó nâng cao khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị tr-ờng Hiệu quả sử dụng vốn là một mặt của hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh vì vốn chỉ là một trong rất nhiều yếu tố của quá trình kinh doanh nh-ng hiệu quả hoạt... là nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh Hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp đ-ợc biểu hiện trong mối quan hệ giữa lợi ích thu đ-ợc và chi phí bỏ ra Xét về mặt định l-ợng doanh nghiệp có đ-ợc kết quả hoạt động kinh doanh khi kết quả đầu ra lớn hơn chi phí đầu vào, chênh lệch này càng lớn thì hiệu quả kinh doanh càng cao và ng-ợc lại Để tăng hiệu quả kinh doanh doanh nghiệp có thể sử dụng. .. nâng cao đời sống của cán bộ công nhân viên Điều này sẽ tạo động lực cho nền kinh tế cũng nh- đóng góp cho Nhà n-ớc một khoản ngân sách đáng kể Nh- vậy, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp không những mang lại hiệu quả thiết thực cho doanh nghiệp và cho ng-ời lao động mà còn ảnh h-ởng đến nền kinh tế và xã hội Do vậy doanh nghiệp luôn phải tìm ra các biện pháp phù hợp để nâng cao hiệu quả. .. để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh ta cần phải nắm đ-ợc vốn có những loại nào, đặc điểm vận động của nó ra sao Có nhiều cách phân loại vốn kinh doanh tuỳ thuộc vào mục đích và loại hình doanh nghiệp 1.1.4.1 Phân loại vốn theo đặc điểm luân chuyển của vốn Theo cách phân loại này vốn kinh doanh của doanh nghiệp đ-ợc chia thành 2 loại: a/ Vốn cố định Vốn cố định của doanh nghiệp là bộ phận vốn