PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP CÔNG NGHIỆP Á CHÂU

1. Lí do chọn đề tài Kể từ khi trở thành thành viên chính thức của tổ chức thương mại thế giới (WTO), Việt Nam đã thu được nhiều thành quả to lớn, hội nhập sâu hơn vào nền kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên so với tổng thể nền kinh tế toàn thế giới thì nước ta vẫn là một nước có nền kinh tế lạc hậu, nông nghiệp chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu nền kinh tế, Việt Nam cần chuyển đổi để trở thànhmột nền kinh tế có tỷ trọng công nghiệp và dịch vụ cao.Chính vì vậy các nhà đầu tư, doanh nghiệp có vai trò rất quan trọng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.Để đưa Việt Nam trở thành một nước công nghiệp với cơ sở vật chất kĩ thuật hiện đại, cơ cấu kinh tế hợp lí và thực hiện công nghiệp hóa hiện đại hóa đất nước thì đòi hỏi chúng ta phải có chiến lược đúng đắn và hợp lí. Cũng như tất cả các quốc gia trên thế giới phát triển nền kinh tế là mũi nhọn của đất nước. Báo cáo tài chính là công cụ hữu hiệu được Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu sủ dụng để cung cấp những thông tin hữu ích cho việc ra quyết định kinh doanh, nắm bắt được thực trạng tài chính của doanh nghiệp, cũng như dự tính được rủi ro và tiềm năng của doanh nghiệp trong tương lai. Vì vậy, để đạt được vị thế vững chắc trên thị trường và tối đa hóa lợi nhuận của mình, doanh nghiệp phải phát huy hết tiềm năng, tận dụng tối đa nguồn lực của chính mình. Việc phân tích báo cáo tài chính có thể mang lại những thông tin có giá trị về xu thế và mối quan hệ, khả năng sinh lợi của doanh nghiệp qua đó phát hiện được những điểm mạnh, điểm yếu về tài chính của doanh nghiệp. Nhận thấy tầm quan trọng đặc biệt của việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp đối với việc ra quết định của những nhà quản lí, với mong muốn được nghiên cứu sâu hơn về vấn đề phức tạp và khó khăn này và để vận dụng những hiểu biết, kiến thức đã thu thập được trong nhà trường và thực tế thực tập tại Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu. Trong quá trình thực tập em đã được chứng kiến nhưng mô hình và những thực tế cách thức sản xuất, cùng với các hoạt động ở các phòng ban khác nhau, cùng với các hoạt động cụ thể kinh doanh khác trong công ty.Em đã được học tập học hỏi rất nhiều điều bổ ích giúp cho em sau khi ra trường. Trên cơ sở đó, em đã lựa chọn đề tài : “PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP CÔNG NGHIỆP Á CHÂU” cho bài khóa luận tốt nghiệp của mình. 2. Mục đích nghiên cứu Phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu để đánh giá đúng hiện trạng tài chính của Công ty. Đánh giá những vấn đề tồn đọng cần được giải quyết và đưa ra một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty 3. Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của đề tài là phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu. 4. Phạm vi nghiên cứu Dựa trên các số liệu trên báo cáo tài chính của công ty, cụ thể là: Bảng cân đối kế toán tại thời điểm cuối năm 2011, 2012, 2013 và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2011, 2012, 2013. 5. Phương pháp nghiên cứu - Phương pháp so sánh - Phương pháp tỉ lệ - Phương pháp Du-pont 6. Kết cấu khóa luận - Phần mở đầu - Phần nội dung Chương 1: Các vấn đề cơ bản về phân tích tài chính của doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu Chương 3: Giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu - Kết luận

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG

SINH VIÊN THỰC HIỆN :NGUYỄN SƠN LÂM

HÀ NỘI – 2014

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG

Giáo viên hướng dẫn : PGS.TS Lưu Thị Hương Sinh viên thực hiện : Nguyễn Sơn Lâm

Chuyên ngành : Tài chính

HÀ NỘI – 2014

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp này là do bản thân thực hiện, có sự hỗ trợ

từ giảng viên hướng dẫn và không sao chép các công trình nghiên cứu của người khác Các dữ liệu thông tin thứ cấp sử dụng trong khóa luận là có nguồn gốc và được trích dẫn

LỜI CẢM ƠN

Sau thời gian học tập, nghiên cứu tại Đại học Thăng Long, qua sự hướng dẫn, giảng dạy nhiệt tình của các thầy giáo, cô giáo đã giúp em có những kiến thức vô cùng quan trọng.Với những kiến thức đã học được ở trường và những kinh nghiêm thực tế trong quá trinhg thực tập tại Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu, em đã hoàn thành khóa luận tốt nghiệp của mình

Đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến giáo viên hướng dẫn – PSG.TS Lưu Thị Hương đã tận tình hướng dẫn em trong quá trình hoàn thành khóa luận tốt nghiệp Ngoài ra, em cũng gửi lời cảm ơn đến các thầy giáo, cô giáo trường Đại học Thăng Long, những người đã truyền đạt cho em những kiến thức cần thiết, giúp em có một nền tảng kiến thức về kinh tế để có thể hoàn thành khóa luận tốt nghiệp

Mặt khác, em cũng xin chân thành cảm ơn tời Ban giám đốc cũng như các anh, chị,

cô, chú tại Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu đã tạo điều kiện cho em thực tập, giúp đỡ em hoàn thiện quá trình thực tập của mình

Cuối cùng, em xin kính chúc các thầy, cô giáo trong trường, các anh, chị, cô, chú tại Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châudồi dào sức khỏe và thành công trong sự nghiệp

Em xin chân thành cảm ơn!

Hà Nội, ngày 30 tháng 3 năm 2015

Sinh viênNguyễn Sơn Lâm

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN 1

LỜI CẢM ƠN 1

MỤC LỤC 1

DANH MỤC VIẾT TẮT 4

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1

1 KHÁI QUÁT VỀ DOANH NGHIỆP 1

1.1 K HÁI NIỆM VÀ PHÂN LOẠI DOANH NGHIỆP 1

1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp 1

1.1.2 Phân loại doanh nghiệp 1

1.2 C ÁC HOẠT ĐỘNG CƠ BẢN CỦA DOANH NGHIỆP 2

1.2.1 Hoạt động sản xuất kinh doanh 2

1.2.2 Hoạt động huy dộng vốn 2

1.2.3 Hoạt động khác 3

2 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 3

2.1 T ỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 3

2.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp 3

2.1.2 Vai trò phân tích tài chính doanh nghiệp 3

2.1.3 Ý nghĩa phân tích tài chính doanh nghiệp 5

2.2 P HƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 6

2.2.1 Phương pháp so sánh 6

2.2.2 Phương pháp tỉ lệ 6

2.2.3 Phương pháp Du-pont 7

2.3 T HÔNG TIN SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 7

2.3.1 Thông trong doanh nghiệp 7

2.3.2 Thông tin ngoài doanh nghiệp 9

2.4 N ỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 9

2.4.1 Phân tích tình hình tài sản - nguồn vốn 9

2.4.2 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh 11

2.4.3 Phân tích các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán 11

2.4.4 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng hoạt động 12

2.4.5 Phân tích các chỉ tiêu đánh giá khả năng cân đối vốn 17

2.4.6 Phân tích các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời 18

2.4.7 Mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính doanh nghiệp – phương trình Du-pont 19

3 CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 21

3.1 N HÂN TỐ CHỦ QUAN 21

3.2 N HÂN TỐ KHÁCH QUAN 22

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP CÔNG NGHIỆP Á CHÂU 24

4 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP CÔNG NGHIỆP Á CHÂU 24

4.1 Q UÁ TRÌNH PHÁT TRIỂN CỦA C ÔNG TY C Ổ PHẦN T HÉP C ÔNG NGHIỆP Á C HÂU 24

4.2 C Ơ CẤU VÀ CHỨC NĂNG TỔ CHỨC NHÂN SỰ CỦA C ÔNG TY CỔ PHẦN THÉP CÔNG NGHIỆP Á C HÂU 25

4.3 K HÁI QUÁT VỀ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA C ÔNG TY C ÔNG TY C Ổ PHẦN T HÉP C ÔNG NGHIỆP Á C HÂU 27 5 THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP CÔNG NGHIỆP Á CHÂU 30

5.1 P HÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI SẢN - NGUỒN VỐN 30

5.2 P HÂN TÍCH KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH 42

5.3 P HÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG THANH TOÁN 47

5.3.1 Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán ngắn hạn 47

5.3.2 Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán nhanh 48

5.3.3 Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán tức thời 48

5.4 P HÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG HOẠT ĐỘNG 49

5.4.1 Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn 49

5.4.2 Phân tích hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn 53

5.4.3 Phân tích hiệu suất sử dụng tổng tài sản 53

5.5 P HÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG CÂN ĐỐI VỐN 54

5.5.1 Tỷ số nợ trên tổng tài sản 54

5.5.2 Tỷ số nợ trên VCSH 55

5.5.3 Tỷ lệ khả năng trả lãi 55

5.6 P HÂN TÍCH CÁC CHỈ TIÊU ĐÁNH GIÁ KHẢ NĂNG SINH LỜI 56

5.6.1 Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS) 57

5.6.2 Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) 57

5.6.3 Tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE) 58

5.7 M ỐI QUAN HỆ GIỮA CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP – PHƯƠNG TRÌNH D U - PONT 58

6 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP CÔNG NGHIỆP Á CHÂU 60 6.1 Đ IỂM MẠNH 61

6.2 Đ IỂM YẾU VÀ NGUYÊN NHÂN 62

6.2.1 Điểm yếu 62

6.2.2 Nguyên nhân 63

CHƯƠNG 3: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP CÔNG NGHIỆP Á CHÂU 66

7 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP CÔNG NGHIỆP Á CHÂU 66

7.1 C Ơ HỘI VÀ THÁCH THỨC CỦA C ÔNG TY CỔ PHẦN THÉP CÔNG NGHIỆP Á C HÂU 66

7.1.1 Bối cảnh kinh tế 66

7.1.2 Cơ hội 66

7.1.3 Thách thức 66

7.2 Đ ỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA C ÔNG TY CỔ PHẦN THÉP CÔNG NGHIỆP Á C HÂU 67

8 GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP CÔNG NGHIỆP Á CHÂU 68

8.1 L ẬP BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ 68

8.2 Đ ẦU TƯ THÊM VỐN VÀO TSCĐ VÀ TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ SỬ DỤNG TSCĐ 68

8.3 N ÂNG CAO KHẢ NĂNG THANH TOÁN 68

8.4 T ĂNG CƯỜNG CÔNG TÁC NGHIÊN CỨU THỊ TRƯỜNG , QUẢNG CÁO , TIẾP THỊ 69

8.5 L ẬP KẾ HOẠCH KINH DOANH 69

8.6 G IẢI PHÁP GIẢM THIỂU CHI PHÍ 70

8.7 X ÂY DỰNG HỆ THỐNG QUẢN LÝ NỢ 71

8.8 C ÁC BIỆN PHÁP ĐỒNG BỘ KHÁC 71

8.8.1 Đào tạo, bồi dưỡng, nâng cao nghiệp vụ cho người lao động 71

8.8.2 Trích lập các khoản quỹ dự phòng theo quy định 71

8.8.3 Đẩy mạnh các phong trào thi đua 72

9 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 72

9.1 K IẾN NGHỊ VỚI NHÀ NƯỚC 72

9.2 K IẾN NGHỊ VỚI ĐỊA PHƯƠNG 72

KẾT LUẬN 73

TÀI LIỆU THAM KHẢO 74

LỜI MỞ ĐẦU

1 Lí do chọn đề tài

Kể từ khi trở thành thành viên chính thức của tổ chức thương mại thế giới (WTO), Việt Nam đã thu được nhiều thành quả to lớn, hội nhập sâu hơn vào nền kinh tế toàn cầu Tuy nhiên so với tổng thể nền kinh tế toàn thế giới thì nước ta vẫn là một nước có nền kinh tế lạc hậu, nông nghiệp chiếm tỷ trọng cao trong cơ cấu nền kinh tế, Việt Nam cần chuyển đổi để trở thànhmột nền kinh tế có tỷ trọng công nghiệp và dịch vụ cao.Chính vì vậy các nhà đầu tư, doanh nghiệp có vai trò rất quan trọng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.Để đưa Việt Nam trở thành một nước công nghiệp với cơ sở vật chất kĩ thuật hiện đại,

cơ cấu kinh tế hợp lí và thực hiện công nghiệp hóa hiện đại hóa đất nước thì đòi hỏi chúng ta phải có chiến lược đúng đắn và hợp lí

Cũng như tất cả các quốc gia trên thế giới phát triển nền kinh tế là mũi nhọn của đất nước Báo cáo tài chính là công cụ hữu hiệu được Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp

Á Châu sủ dụng để cung cấp những thông tin hữu ích cho việc ra quyết định kinh doanh, nắm bắt được thực trạng tài chính của doanh nghiệp, cũng như dự tính được rủi ro và tiềm năng của doanh nghiệp trong tương lai Vì vậy, để đạt được vị thế vững chắc trên thị trường và tối đa hóa lợi nhuận của mình, doanh nghiệp phải phát huy hết tiềm năng, tận dụng tối đa nguồn lực của chính mình Việc phân tích báo cáo tài chính có thể mang lại những thông tin có giá trị về xu thế và mối quan hệ, khả năng sinh lợi của doanh nghiệp qua đó phát hiện được những điểm mạnh, điểm yếu về tài chính của doanh nghiệp Nhận thấy tầm quan trọng đặc biệt của việc phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp đối với việc ra quết định của những nhà quản lí, với mong muốn được nghiên cứu sâu hơn về vấn

đề phức tạp và khó khăn này và để vận dụng những hiểu biết, kiến thức đã thu thập được trong nhà trường và thực tế thực tập tại Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu Trong quá trình thực tập em đã được chứng kiến nhưng mô hình và những thực tế cách thức sản xuất, cùng với các hoạt động ở các phòng ban khác nhau, cùng với các hoạt động

cụ thể kinh doanh khác trong công ty.Em đã được học tập học hỏi rất nhiều điều bổ ích

giúp cho em sau khi ra trường Trên cơ sở đó, em đã lựa chọn đề tài : “PHÂN TÍCH

TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP CÔNG NGHIỆP Á CHÂU”

cho bài khóa luận tốt nghiệp của mình

3 Đối tượng nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của đề tài là phân tích tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu

4 Phạm vi nghiên cứu

Dựa trên các số liệu trên báo cáo tài chính của công ty, cụ thể là: Bảng cân đối kế toán tại thời điểm cuối năm 2011, 2012, 2013 và Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh năm 2011, 2012, 2013

5 Phương pháp nghiên cứu

Chương 1: Các vấn đề cơ bản về phân tích tài chính của doanh nghiệp

Chương 2: Thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp

Á Châu

Chương 3: Giải pháp cải thiện tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu

- Kết luận

CHƯƠNG 1: CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN CỦA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

DOANH NGHIỆP

1 Khái quát về doanh nghiệp

1.1 Khái niệm và phân loại doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm doanh nghiệp

Có rất nhiều ý kiến khác nhau về khái niệm doanh nghiệp là gì, nhưng luận văn chỉ

đề cập đến định nghĩa doanh nghiệp theo hiến pháp Nước Cộng Hòa Xã Hội Chủ Nghĩa Việt Nam quy định Theo điều 3 của luật doanh nghiệp có định nghĩa rằng: " doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng

ký kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh"

1.1.2 Phân loại doanh nghiệp

Ở Việt nam hiện nay có rất nhiều các loại hình doanh nghiệp với các loại hình kinh doanh khách nhau, thường thì có các loại hình kinh doanh như: công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty cổ phần, công ty hợp danh và doanh nghiệp tư nhân thuộc mọi thành phần kinh tế, nhóm công ty,… việc thành lập công ty để kinh doanh cũng trở lên đơn giản hơn bởi các dịch vụ tư vấn thành lập công ty rất phổ biến trên thị trường hiện nay

Chính vì vậy, căn cứ vào tính chất kinh doanh , quy mô ngành nghề kinh doanh và khả năng của người bỏ vốn thành lập công ty có thể phân loại doanh nghiệp theo nhiều dấu hiệu khác nhau :

Căn cứ vào chủ sở hữu doanh nghiệp có thể chia doanh nghiệp thành:

- Doanh nghiệp nhà nước

- Doanh nghiệp tư nhân

- Doanh nghiệp tập thể (hợp tác xã)

…Căn cứ vào phương thức đầu tư vốn có thể chia doanh nghiệp thành:

- Doanh nghiệp một chủ

- Doanh nghiệp nhiều chủ

- Doanh nghiệp có vốn trong nước

- Doanh nghiêp có 100% vốn nước ngoài

- Liên doanh

Căn cứ vào tính chất chế độ trách nhiệm tài sản , doanh nghiệp được chia thành:

- Doanh nghiệp chịu trách nhiệm hữu hạn

- Doanh nghiệp chịu trách nhiệm vô hạn

Hiện nay, theo pháp luật quy định, nước ta có 7 loại hình doanh nghiệp chính Trong đó bao gồm có các loại hình doanh nghiệp như sau:

- Doanh nghiệp nhà nước

- Doanh nghiệp tư nhân

- Hợp tác xã

- Doanh nghiệp công ty cổ phần

- Doanh nghiệp công ty trách nhiệm hữu hạn

- Doanh nghiệp công ty hợp danh

- Doanh nghiệp công ty liên doanh

1.2 Các hoạt động cơ bản của doanh nghiệp

1.2.1 Hoạt động sản xuất kinh doanh

Trong nền kinh tế thị trường, hoạt động sản xuất tạo ra của cải vật chất và kinh doanh dịch vụ là một phần không thể thiếu trong đời sống mỗi người, công việc sản xuất thuận lợi tạo ra các sản phẩm phù hợp được thị trường chấp nhận.do đó, hoạt động sản xuất kinh doanh có đặc điểm:

- Do một chủ thể thực hiện và gọi là chủ thể kinh doanh, chủ thể kinh doanh có thể

là cá nhân, hộ gia đình, doanh nghiệp

- Kinh doanh phải gắn với thị trường, các chủ thể kinh doanh có mối quan hệ mật thiết với nhau, đó là quan hệ bạn hàng, các chủ thể cung cấp đầu vào, với khách hàng, đối thủ cạnh tranh, với Nhà nước các mối quan hệ này giúp cho các chủ thể kinh doanh duy trì được hoạt động kinh doanh, đưa doanh nghiệp ngày càng phát triển

- Kinh doanh có sự vận động của đồng vốn: Vốn là yếu tố tất yếu quyết định cho công việc kinh doanh, không có vốn thì không thể có hoạt động sản xuất kinh doanh Chủ thể kinh doanh sử dụng vốn mua nguyên liệu, thiết bị, thuê nhân công…

- Mục đích chủ yếu của hoạt động sản xuất kinh doanh là tạo lợi nhuận

1.2.2 Hoạt động huy dộng vốn

Hiện nay, các phương thức huy động vốn của doanh nghiệp ngày càng được đa dạng hóa Tùy theo tình hình phát triển thị trường tài chính mà mỗi quốc gia (khu vực, vũng lãnh thổ), tùy theo loại hình doanh nghiệp và các đặc điểm hoạt động kinh doanh cụ thể mà có hình thức huy động vốn khac nhau Có hai hình thức huy động vốn chủ yếu là: huy động VCSH và huy động nợ

- Huy động VCSH chủ yếu được huy động từ: vốn góp ban đầu, lợi nhuận không chia, phát hành cổ phiếu…

- Huy động nợ chủ yếu được huy động từ các khoản: tín dụng ngân hàng, tín dụng thương mại, tín dụng thuê – mua, phát hành trái phiếu…

1.2.3 Hoạt động khác

Trong quá trình hoạt động, doanh thu của doanh nghiệp không chỉ được tạo ra từ hoạt động sản xuất kinh doanh mà còn có thể từ những hoạt động như: thu nhập từ lãi tiền gửi, chuyển nhượng vốn, chuyển nhượng quyền sử dụng tài sản, chuyển nhượng quyền sử dụng BĐS, thu nhập từ cho thuê, thanh lý tài sản, thu nhập từ các hoạt động từ nước ngoài,…

2 Phân tích tài chính doanh nghiệp

2.1 Tổng quan về phân tích tài chính doanh nghiệp

2.1.1 Khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp là việc vận dụng các công cụ kỹ thuật, nhằm phân tíchkết quả của việc quản lý điều hành tài chính doanh nghiệp.Từ đó, các nhà quản trị doanh nghiệp có thể đánh giá được tiềm lực của doanh nghiệp và hạn chế được rủi ro có thể gặp phải

Việc đó giúp cho các nhà quản lí doanh nghiệp và các cơ quan chủ quản có được cái nhìn sâu hơn về thực trạng hoạt động tài chính, đánh giá rủi ro tác động tới doanh nghiệp cũng như năng lực hoạt động (khả năng sinh lãi)của doanh nghiệp Trên cơ sở đó, đưa ra các chính sách hữu hiệu nhằm duy trì và cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp

2.1.2 Vai trò phân tích tài chính doanh nghiệp

Từ trước đến nay, trên khía cạnh tài chính, khi cần đánh giá về một doanh nghiệp thì ta phải phân tích tình hình tài chính của doanh nghiệp đó Vì nó có vai trò đặc biệt quan trọng và là cơ sở để đưa ra các dự đoán và quyết định tài chính phù hợp trong tương lai, cũng là công cụ khai thác, sau đó tạo sức hút với các nhà đầu tư nhằm đảm bảo nhu cầu về vốn cho việc đầu tư và kinh doanh của doanh nghiệp Do vậy, có rất nhiều đối tượng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp như: các nhà quản lý, các chủ

nợ, người lao động, nhà đầu tư, cơ quan nhà nước… các đối tượng này quan tâm đến tình hình tài chính doanh nghiệp trên các phương diện khác nhau Cụ thể:

Vai trò của phân tích tài chính với nhà quản lý:

Họ cần phải hiểu rõ điểm mạnh, điểm yếu và biết đầy đủ các thông tin, tình hình tài chính để có thể kiểm tra (kiểm soát) cũng như lập kế hoạch sản xuất trong tương lai gần Các nhà quản lý doanh nghiệp đặc biệt chú trọng đến khả năng thanh toán và sự sinh lời để tránh thua lỗ dẫn đến đóng cửa.Cũng như giúp họ có được những quyết định đúng đắn cho sự phát triển, mở rộng quy mô của doanh nghiệp

Vai trò của phân tích tài chính với các chủ nợ:

Lãi vay chính là thu nhập chính khi họ cho doanh nghiệp vay vốn (vay dài hạn và ngắn hạn) Các chủ nợ thường cân nhắc thật kĩ lưỡng về khả năng trả gốc cũng như lãi vay của doanh nghiệp Vì vậy điều họ quan tâm hàng đầu là khả năng trả nợ của doanh nghiệp khi đến hạn trả đối với khoản vay ngắn hạn, còn đối với khoản vay dài hạn thì họ quan tâm đến khả năng hoàn trả và khả năng sinh lời của doanh nghiệp.Còn các ngân hàng và nhà cho vay tín dụng thì họ quan tâm đến tiền và các tài sản có thể quy đổi thành tiền, từ đó có thể thấy được doanh nghiệp có khả năng trả nợ cho ngân hàng

và các nhà cho vay tín dụng hay không

Vai trò của phân tích tài chính với nhà đầu tư:

Mức lợi tức kỳ vọng và sự an toàn khi đầu tư vào doanh nghiệp được các nhà đầu

tư đưa lên hàng đầu Vì vậy họ cần đầy đủ và chính xác các thông tin về tình hình tài chính, kết quả kinh doanh và chu kì tăng trưởng để biết được sự tăng trưởng trong tương lai của doanh nghiệp Thông qua những số liệu đó, nhà đầu tư sẽ đưa ra được các quyết định đúng đắn và trả lời được câu hỏi: có nên đầu tư cho doanh nghiệp hay không và nếu đầu tư thì sẽ đầu tư với số vốn là bao nhiêu

Vai trò của phân tích tài chính với người lao động:

Không chỉ có ý nghĩa quan trọng với nhà quản lý, nhà đầu tư, mà kết quả báo cáo kinh doanh của doanh nghiệp còn ảnh hưởng trực tiếp tới tiền lương của người lao động

Và hiện nay, người lao động có quyền tham gia vào các hoạt động góp vốn của doanh nghiệp nên họ cũng được hưởng một số quyền hạn và phải có trách nhiệm gắn với doanh nghiệp đó

Vai trò của phân tích tài chính với cơ quan nhà nước:

Họ sẽ phân tích và đánh giá dựa vào các báo cáo tài chính để có thể đánh giá, kiểm tra… hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp có tuần thủ đúng theo chính sách nhà nước

đã đề ra không để có những biện pháp xử phạt phù hợp với những doanh nghiệp thực hiện sai chế độ

Tóm lại,phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp là việc làm cần thiết giúp người

sử dụng thông tin nắm rõ được về doanh nghiệp, đánh giá tổng quát về hoạt dộng tài chính của doanh nghiệp, từ đó họ có thể nhận ra ưu điểm, nhược điểm để nhận biết, phán đoán, dự báo và đưa ra các quyết định đúng đắn phù hợp mục đích của từng đối tượng

2.1.3 Ý nghĩa phân tích tài chính doanh nghiệp

Cùng với sự phát triển của nền kinh tế, để doanh nghiệp trở nên lớn mạnh thì việc phân tích tài chính là công cụ cần thiết, có ý nghĩa vô cùng quan trọng trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh Cụ thể:

- Đó là cơ sở để xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh các số liệu tài chính hiện hành và quá khứ giúp cho các cá nhân tổ chức quan tâm đến hoạt động của công ty

có những hành động cần thiết với doanh nghiệp

- Là công cụ quan trọng trong các chức năng quản trị có hiệu quả của doạnh nghiệp,

từ đó đưa ra các quyết định đúng đắn trong tổ chức quản lý, nhất là chức năng kiểm tra, đánh giá và điều hành hoạt động kinh doanh để đạt các mục tiêu kinh doanh

- Là một phần không thể tách rời trong việc phục vụ công tác quản lý của cấp trên,

cơ quan tài chính, ngân hàng như: đánh giá tình hình thực hiện các chế độ, chính sách về tài chính của nhà nước…

Qua phân tích tình hình tài chính mới đánh giá đầy đủ, chính xác tình hình quản lý

và sử dụng các loại vốn, nhìn nhận được khả năng tiềm tàng về vốn của doanh nghiệp để

có thể nâng cao hiệu quả sử dụng vốn

2.2 Phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

2.2.1 Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh là phương pháp được sử dụng phổ biến nhằm nghiên cứu sự biến động và mức độ ảnh hưởng của các chỉ tiêu tài chính Thông qua việc so sánh số liệu giữa các chu kỳ hoạt động tài chính

Khi sử dụng phương pháp so sánh phải tuân thủ hai điều kiện sau:

- Phải xác định rõ gốc so sánh và kỳ phân tích

- Các chỉ tiêu so sánh phải đảm bảo tính chất có thể so sánh được với nhau Muốn vậy, phải thống nhất với nhau về nội dung kinh tế, phương pháp tính toán và thời gian tính toán

Với hai điều kiện trên, một số phương pháp so sánh thường được sử dụng:

- So sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy được xu hướng thay đổi của tình hình tài chính doanh nghiệp được cải thiện hay có dấu hiệu kém

đi như thế nào để có biện pháp khắc phục trong kỳ tới

- So sánh giữa số thực hiện kỳ này với mức bình quân ngành để thấy tình hình tài chính doanh nghiệp tốt hay xấu, được hay chưa được so với doanh nghiệp cùng ngành

- So sánh theo chiều dọc để thấy được tỷ trọng tổng số ở mỗi bản báo cáo và qua đó chỉ ra ý nghĩa tương đối của các loại mục tạo điều kiện thuận lợi cho việc so sánh

- So sánh theo chiều ngang để thấy được sự biến động cả về số tuyệt đối và tương đối của một khoản mục nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp

lệ của doanh nghiệp với các tỷ lệ tham chiếu

Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, các tỷ lệ tài chính được phân thành các nhóm tỷ lệ đặc trưng Đó là các nhóm tỷ lệ về nội dung thanh toán, nhóm tỷ lệ về cơ cấu vốn và nguồn vốn, nhóm các tỷ lệ về năng lực hoạt động, nhóm các tỷ lệ về khả năng sinh lời, nhóm tỷ lệ về cơ cấu tài chính và tình hình đầu tư Các nhóm chỉ tiêu này phản ánh nội dung cơ bản theo mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp.

2.2.3 Phương pháp Du-pont

Ngoài ra, việc sử dụng phương pháp Du-pont trong phân tích tài chính nhằm chỉ ra

sự liên hệ giữa các chỉ số hoạt động tài chính.Phương pháp phân tích Du-pont là kĩ thuật phân tích bằng cách chia các chỉ số thu nhập trên tài sản (ROA), thu nhập sau thuế trên VCSH (ROE) thành những bộ phận có liên hệ với nhau, để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kết quả sau cùng Mối quan hệ này được thể hiện qua các công thức sau:

Phân tích tài chính sử dụng phương pháp Du-pont giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp xác định được những nguyên nhân cho những yếu điểm trong hoạt động của doanh nghiệp,đồng thời góp phần phát hiện những khó khăn và thuận lợi trong tương lai Tuy vậy, mức độ tin cậy của phương pháp này phụ thuộc hoàn toàn vào giả thuyết và số liệu đầu vào, nên những giả thuyết và số liệu đầu vào này càng sát thực thì thực trạng tài chính của doanh nghiệp sẽ càng được phản ánh đúng đắn

2.3 Thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp

2.3.1 Thông trong doanh nghiệp

Bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính mô tả tình trạng tài chính của một doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định nào đó Đây là một báo cáo tài chính phản ánh tổng quát tình hình tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định, dưới hình thái tiền tệ theo giá trị tài sản và nguồn hình thành tài sản Xét về bản chất, bảng cân đối kế

toán là một bảng cân đối tổng hợp giữa tài sản với vốn chủ sở hữu và công nợ phải trả(nguồn vốn).

Báo cáo kết quả kinh doanh

Một loại thông tin không kém phần quan trọng được sử dụng trong phân tích tài chính là thông tin phản ánh trong báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh Khác với bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh cho biết sự dịch chuyển của vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, nó cho phép dự tính khả năng hoạt động của doanh nghiệp trong tương lai Báo cáo kết quả sản xuất kinh doanh đồng thời cũng giúp cho nhà phân tích so sánh doanh thu và số tiền thực nhập quỹ khi bán hàng hoá, dịch

vụ với tổng chi phí phát sinh và số tiền thực xuất quỹ để vận hành doanh nghiệp Trên cơ

sở đó, có thể xác định được kết quả sản xuất kinh doanh: lãi hay lỗ trong năm Như vậy, báo cáo kết quả kinh doanh phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh, phản ánh tình hình tài chính của một doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định Nó cung cấp những thông tin tổng hợp về tình hình và kết quả sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và trình độ quản lý sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một trong bốn báo cáo tài chính bắt buộc mà bất kỳ doanh nghiệp nào cũng phải lập để cung cấp cho người sử dụng thông tin của doanh nghiệp Nếu bảng cân đối kế toán cho biết những nguồn lực của cải (tài sản) và nguồn gốc của những tài sản đóvà báo cáo kết quả kinh doanh cho biết thu nhập và chi phí phát sinh

để tính được kết quả lãi, lỗ trong một kỳ kinh doanh, thì báo cáo lưu chuyển tiền tệ được lập để trả lời các vấn đề liên quan đến luồng tiền vào ra trong doanh nghiệp, tình hình thu chi ngắn hạn của doanh nghiệp Những luồng vào ra của tiền và các khoản coi như tiền được tổng hợp thành ba nhóm: lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động sản xuất kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động tài chính và lưu chuyển tiền tệ từ hoạt động bất thường

Thuyết minh báo cáo tài chính

Thuyết minh báo cáo tài chính được lập nhằm cung cấp các thông tin về tình hình sản xuất kinh doanh chưa có trong hệ thống báo cáo tài chính, đồng thời giải thích thêm một số chỉ tiêu mà trong các báo cáo tài chính chưa được trình bày nhằm giúp cho người đọc và phân tích các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính có một cái nhìn cụ thể và chi tiết hơn

về sự thay đổi những khoản mục trong bảng cân đối kế toán và kết quả hoạt động kinh doanh

Thuyết minh báo cáo tài chính được lập căn cứ vào những số liệu và những tài liệu sau:

- Các sổ kế toán kỳ báo cáo

- Bảng cân đối kế toán kỳ báo cáo

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh kỳ báo cáo

- Thuyết minh báo cáo tài chính kỳ trước, năm trước

2.3.2 Thông tin ngoài doanh nghiệp

Thông tin theo ngành kinh tế

Nội dung nghiên cứu trong phạm vi ngành kinh tế là việc đặt sự phát triển của doanh nghiệp trong mối liên hệ với các hoạt động chung của ngành kinh doanh

Đặc điểm của ngành kinh doanh liên quan tới:

- Tính chất của các sản phẩm

- Quy trình kỹ thuật áp dụng

- Cơ cấu sản xuất : công nghiệp nặng hoặc công nghiệp nhẹ, những cơ cấu sản xuất này có tác động đến khả năng sinh lời, vòng quay vốn dự trữ…

Nhịp độ phát triển của các chu kỳ kinh tế

Việc kết hợp các thông tin theo ngành kinh tế cùng với thông tin chung và các thông tin liên quan khác sẽ đem lại một cái nhìn tổng quát và chính xác nhất về tình hình tài chính của doanh nghiệp Thông tin theo ngành kinh tế đặc biệt là hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành là cơ sở tham chiếu để người phân tích có thể đánh giá, kết luận chính xác về tình hình tài chính doanh nghiệp

2.4 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

2.4.1 Phân tích tình hình tài sản - nguồn vốn

Nội dung của việc phân tích tình hình tài sản – nguồn vốn được thể hiện qua bảng cân đối kế toán Bảng cân đối kế toán có vai trò quan trọng, nó cung cấp một cách tổng quát tình hình tài chính và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Từ bảng cân đối kế toán, tình hình tài sản - nguồn vốn của doanh nghiệp được thể hiện như sau:

a) Phân tích cơ cấu và sự biến động của tài sản trong doanh nghiệp

Tài sản của doanh nghiệp bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn, được thể hiện qua cơ cở vật chất, các khoản thu – chi, hàng tồn kho, và các tiềm lực kinh tế khác

Khi phân tích cơ cấu và sự biến động tài sản, ta cần so sánh sự ảnh hưởng giữa các yếu tố, các khoản mục như sau:

- Sự biến chuyển của tiền và đầu tư tài chính ngắn hạntrong một kì hoạt động ảnh hưởng đến khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn

- Hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp ảnh hưởng đến sự biến động của hàng tồn kho

- Việc quản lý và sử dụng vốn có tác động lớn đến sự biến động của các khoản phải thu – chi.Mặt khác công việc thanh toán và chính sách tín dụng của doanh nghiệp cũng tác động không nhỏ đến sự biến động của các khoản phải thu – chi

- Sự biến động của tài sản dài hạn cho thấy quy mô cơ sở vật chất và năng lực sản xuất hiện thời và tiềm năng phát triển của doanh nghiệp

Ngoài việc xem xét cơ cấu trong một kì thì cũng cần phải so sánh cơ cấu tài sản giữa các kì khác nhau để thấy được hướng thay đổi trong chiến lược sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

b) Phân tích cơ cấu và sự biến động của nguồn vốn trong doanh nghiệp

Cơ cấu nguồn vốn trong doanh nghiệp gồm vốn chủ sở hữu và nợ phải trả được thể hiện qua các khoản nợ dài hạn, ngắn hạn, các quỹ đầu tư và nguồn tài trợ cho doanh nghiệp…, phân tích cơ cấu và sự biến động về nguồn vốn thể hiện sự thay đổi về tỉ trọng từng loại nguồn vốn Việc đảm bảo tỉ lệ vốn chủ sỡ hữu và tỉ lệ nợ xác thực, đảm bảo về mặt pháp lý cho thấy mặt tích cực của khả năng tự vận hành tài chính trong doanh nghiệp

và ngược lại

c) Phân tích chính sách quản lý tài sản – nguồn vốn trong doanh nghiệp

Mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn thể hiện sự tương quan về giá trị tài sản và

cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh Mối quan hệ cân đối này giúp nhà phân tích phần nào nhận thức được sự hợp lý giữa nguồn vốn doanh nghiệp huy động và việc sử dụng chúng trong đầu tư, dự trữ, sử dụng có hợp lý, hiệu quả hay không

TSNH được thể hiện qua nợ ngắn hạn, điều này thể hiện sự tác động qua lại giữa tài sản, nguồn vốn Bởi lẽ nếu TSNH lớn hơn nợ ngắn hạn, nó chỉ ra một sự hợp lý trong chu chuyển tài sản ngắn hạn và kỳ thanh toán nợ ngắn hạn Ngược lại, nếu TSNH nhỏ hơn nợ ngắn hạn điều này chứng tỏ doanh nghiệp không giữ vững quan hệ cân đối giữa

TSNH với nợ ngắn hạn vì xuất hiện dấu hiệu doanh nghiệp đã sử dụng một phần nguồn vốn ngắn hạn vào tài sản dài hạn.

Cũng giống như TSNH,sự tác động qua lại giữa tài sản, nguồn vốn được thể hiện qua TSDH TSDH được phản ánh bằng nợ dài hạn, nếu TSDH lớn hơn nợ dài hạn và phần thiếu hụt được bù đắp từ vốn chủ sở hữu thì đó là điều hợp lý vì nó thể hiện doanh nghiệp sử dụng đúng mục đích nợ dài hạn là cả vốn chủ sở hữu, nhưng nếu phần thiếu hụt được bù đắp từ nợ ngắn hạn là điều bất hợp lý như trình bày ở phần cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn,và ngược lại

2.4.2 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh

Bảng báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh dùng để phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Thông qua đó, thể hiện tổng quan sự cân bằng giữa doanh thu và chi phí trong từng kì kế toán Tác dụng của việc phân tích báo cáo kết quả kinh doanh là phản ánh các chỉ tiêu về doanh thu, chi phí, lợi nhuận và nghĩa vụ thực hiện với ngân sách nhà nước, từ đó tính được tố độ tăng trưởng và dự đoán khả năng tăng trưởng trong tương lai Đồng thời so sánh tình hình của từng chỉ tiêu so với doanh thu thuần và

so với số liệu trung bình ngành để đánh giá xu hướng thay đổi theo từng chỉ tiêu và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp với doanh nghiệp khác

2.4.3 Phân tích các chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán

a) Khả năng thanh toán ngắn hạn

Khả năng thanh toán ngắn hạn =

Khả năng thanh toán ngắn hạn cho biết 1 đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn.Hệ số này phản ánh việc công ty có thể đáp ứng nghĩa vụ trả các khoản nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn hay không.Nếu hệ số càng cao thì khả năng thanh toán nợ ngắn hạn càng tốt Dựa vào đó, các nhà quản lý doanh nghiệp có thể cân nhắc việc dự trữ được một khoản tài sản ngắn hạn phù hợp cho việc thanh toán các khoản

nợ ngắn hạn để đảm bảo hệ số này luôn ở mức >=1 Do vậy, khả năng thanh toán nhanh

có thể được sử dụng để đánh giá khả năng thanh toán một cách khắt khe hơn

b) Khả năng thanh toán nhanh

Khả năng thanh toán nhanh =

Khả năng thanh toán nhanh cho biết 1 đồng nợ ngắn hạn của doanh nghiệp được bảo đảm bởi bao nhiêu đồng tài sản có tính thanh khoản cao Hệ số này sẽ cho thấy rõ hơn khả năng thanh toán của doanh nghiệp khi rủi ro xảy ra, nếu hệ số này lớn hơn 1 thì có thể chấp nhận được vì công ty có thể trang trải các khoản nợ ngắn hạn mà không cần phải bán toàn bộ tài sản ngắn hạn Dựa vào hệ số đó, các nhà quản lý có thể đưa ra được chính sách phù hợpđể cải thiện khả năng trả nợ của doanh nghiệp trước mắt

c) Khả năng thanh toán tức thời

Khả năng thanh toán tức thời =

Khả năng thanh toán tức thời cho biết 1 đồng nợ ngắn hạn được bảo đảm bởi bao nhiêu đồng tài sản có tính thanh khoản cao là tiền và các khoản tương đương tiền.Với hệ

số này, ta có thể biết được khả năng trả nợ ngay tại thời điểm xác định mà không phụ thuộc vào các TSNH khác Nhờ đó, doanh nghiệp có thể thanh toán tốt các khoản nợ bằng việc giữ cân bằng hệ số này Dựa vào đó doanh nghiệp nên cân nhắc việc dự trữ tiền và các khoản tương đương tiền để có thể mang lại hiệu quả cao nhất

2.4.4 Phân tích chỉ tiêu đánh giá khả năng hoạt động

a) Hiệu suất sử dụng tài sản ngắn hạn

Hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn được đánh giá trên các công thức: thời gian quay vòng của TSNH, hàng tồn kho, các khoản phải thu, thời gian trả nợ

- Đánh giá hiệu suất sử dụng hàng tồn kho

Số vòng quay hàng tồn kho =

Thời gian quay vòng hàng tồn kho =

Chỉ tiêu số vòng quay của hàng tồn kho cho biết khả năng quản lý hàng tồn kho của doanh nghiệp, nó thường được so sánh với hệ số trung bình của ngành Chỉ tiêu này phản ánh số lần hàng tồn kho được bán ra trong kì kế toán và có ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cần luân chuyển vốn.Hệ số quay vòng hàng tồn kho được xác định bằng giá vốn chia cho bình quân hàng năm của hàng tồn kho

Số vòng quay của hàng tồn kho thường được so sánh giữa các năm để đánh giá năng lực quản lý hàng tồn kho là tốt hay xấu Trên góc độ chu chuyển vốn thì hệ số quay vòng tồn kho lớn sẽ làm giảm bớt được số vốn đầu tư váo công việc này, hiệu quả sử dụng vốn sẽ cao hơn Tuy nhiên khi phân tích cũng cần chú ý đến những nhân tố khác ảnh hưởng đến hệ số quay vòng của hàng tồn kho như việc áp dụng phương thức bán hàng, kết cấu hàng tồn kho, thị hiếu của người tiêu dùng, tình trạng nền kinh tế, đặc điểm theo mùa vụ của doanh nghiệp, thời gian giao hàng của nhà cung cấp…

Biến động của chỉ tiêu quay vòng hàng tồn kho cung cấp cho ta những thông tin Việc giảm vòng quay vốn hàng tồn kho có thể do chậm bán hàng,quản lý dự trữ kém, trong dự trữ có nhiều sản phẩm lạc hậu Nhưng có thể làm giảm vòng quay của hàng tồn kho cũng có thể là quyết định của doanh nghiệp tăng mức dự trữ nghuyên vật liệu khi biết trước giá của chúng sẽ tăng hoặc có thể có sự gián đoạn trong việc cung cấp các nguyên vật liệu này (đình công, suy giảm sản xuất) Ngược lại, việc tăng vòng quay hàng tồn kho

có thể do việc cải tiến được áp dụng khong khâu bán hàng hay hàng hóa của doanh nghiệp đạt chất lượng cao, kết cấu hợp lý Còn nếu doanh nghiệp duy trì được mức tồn kho thấp thì cũng làm cho hệ số quay vòng hàng tồn kho tăng cao, tuy nhiên điều này đôi khi gây ra tình trạng thiếu hàng để bán và ảnh hưởng đến doanh thu

Thời gian quay vòng của hàng tồn kho cho biết số ngày cần thiết để hàng tồn kho quay được một vòng, chỉ tiêu quay vòng của hàng tồn kho tỉ lệ nghịch với số ngày chu chuyển hàng tồn kho

- Đánh giá các khoản phải thu

Số vòng quay các khoản phải thu =

Kì thu tiền trung bình =

Số vòng quay các khoản phải thu (hệ số thu nợ, số ngày tồn đọng của các khoản phải thu, kì thu tiền bình quân) là một hệ số tài chính đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Hệ số này cho biết doanh nghiệp mất bình quân bao nhiêu ngày để thu hồi các khoản phải thu của mình Hệ số này càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu là cao

Hệ số kì thu tiền bình quân (chu kì của các khoản phải thu) đánh giá khả năng thu hồi vốn của doanh nghiệp, trên cơ sở các khoản phải thu và doanh thu tiêu thụ bình quân một ngày Nó phản ánh số ngày cần thiết để thu hồi được các khoản phải thu Vòng quay của các khoản phải thu càng lớn thì kì thu tiền trung bình càng nhỏ và ngược lại

Nếu kinh tế đang phát triển, nhiều hứa hẹn, thì các doanh nghiệp có xu hướng thả lỏng chấp nhận để khách hàng nợ, ngược lại doanh nghiệp sẽ thắt chặt các khoản phải thu khi nền kinh tế có dấu hiệu khủng hoảng Hoặc tùy vào từng doanh nghiệp có chính sách

ưu tiên nhiều cho các khách hàng VIP cho nên các khoản phải thu sẽ cao

- Đánh giá khả năng trả nợ

Vòng quay trả nợ=

Thời gian trả nợ trung bình =

Vòng quay trả nợ (hệ số trả nợ) cho biết trong một kì kinh doanh, các khoản phải trả quay được bao nhiêu vòng, nói cách khác thì nó là khả năng chiếm dụng vốn của doanh nghiệp với nhà cung cấp.Trong thực tế, doanh nghiệp luôn kì vọng chỉ số này ở

mức thấp vì nó vừa phản ánh mức độ uy tín của doanh nghiệp đối với bạn hàng là rất cao,vừa phản ánh khả năng trả nợ tốt của doanh nghiệp.Tuy nhiên khi chỉ số này quá nhỏ tức là các khoản phải trả khá lớn sẽ tiềm ẩn rủi ro về khả năng trả nợ.

Hệ số thời gian trả nợ trung bình cho biết một đồng nợ của doanh nghiệp cần bao nhiêu thời gian để có thể thanh toán được Hệ số này càng cao thì thời gian chiếm dụng vốn của công ty càng dài, giúp doanh nghiệp có thể tăng thêm nguồn vốn trong ngắn hạn vói chi phí không đáng kể Mặc dù chỉ số này quá cao trong khi đó doanh nghiệp lại đang

có quá nhiều khoản nợ thì rất có thể doanh nghiệp sẽ bị rơi vào tình trạng vỡ nợ trong tương lai Điều này khiến các nhà quản lý doanh nghiệp phải cân nhắc thanh toán các khoản nợ của mình hợp lý để doanh nghiệp phát triển tốt

- Thời gian quay vòng tiền

Thời gian quay vòng tiền = Thời gian lưu kho + Thời gian thu nợ - Thời gian trả nợĐối với các nhà quản lý thì thời gian quay vòng tiền có tính chất cực kì quan trọng trong việc quản lý tiền của doanh nghiệp Thời gian quay vòng tiền là sự kêt hợp giữa ba chỉ tiêu đánh giá công tác quản lý là hàng lưu kho, khoản phải thu và khoản phải trả Khi chỉ số này thấp thì doanh nghiệp sẽ sớm thu hồi được tiền, nhờ đó khả năng sinh lời trở lên cao hơn Để có thể làm tăng khả năng sinh lời thì doanh nghiệp cần phải làm giảm thời gian trả nợ xuống hoặc thời gian lưu kho và thời gian thu nợ phải tăng lên vì thời gian quay vòng tiền có sự tỉ lệ nghịch với thời gian trả nợ

- Thời gian quay vòng TSNH

Hiệu suất sử dụng TSNH =

Thời gian quay vòng TSNH =

Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng TSNH cho biết hiệu quả hoạt đông sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thông qua khả năng sử dụng TSNH, điều này tương đương với việc xét xem 1 đồng vốn bỏ ra đầu tư cho TSNH trong một kì sẽ đem lại bao nhiêu doanh thu thuần Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏTSNH vận động càng nhanh, hiệu suất sử dụng

TSNH cao, từ đó góp phần tạo ra doanh thu thuần càng cao và là cơ sở để tăng lợi nhuận của doanh nghiệp.

b) Hiệu suất sử dụng tài sản dài hạn

TSDH là tư liệu lao động rất quan trọng đối với mỗi doanh nghiệp nhất là trong thời buổi phát triển mạnh về khoa học kĩ thuật của xã hội Các dây chuyền, máy móc đang dần được tự động hóa nhằm giảm bớt gánh nặng lao động cho con người Vì vậy, việc nâng cao hiệu quả sử dụng TSDH sẽ góp phần nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.TSDH góp phần đánh giá tình hình hoạt đọng sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp thông qua các chỉ tiêu:

- Hiệu suất sử dụngTSDH

Hiệu suất sử dụngTSDH=

Hệ số thể hiện hiệu suất sử dụng TSDH thể hiện một đồng vốn bỏ ra đầu tư cho tài sản dài hạn trong một kì đem về bao nhiêu đồng doanh thu thuần Chỉ tiêu này thể hiện sự vận động của TSDH trong kì, hệ số này càng cao thì TSDH vận động càng nhanh, hiệu suất sử dụng lớn, và là cơ hội cho doanh nghiệp tăng lợi nhuận

- Hiệu suất sử dụng TSCĐ

Hiệu suất sử dụng TSCĐ =

Hệ số thể hiện hiệu suất sử dụng TSCĐ cho biết một đồng vốn bỏ ra đầu tư cho TSCĐ dùng vào hoạt động sản xuất kinh doanh thì sẽ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu thuần Hệ số này thể hiện hiệu quả quản lý TSCĐ, do vậy hệ số càng cao thì chứng tỏ hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp càng tốt Doanh nghiệp cần cân nhắc đầu

tư để khai thác tối đa TSCĐ cho hoạt động sản xuất kinh doanh

c) Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản =

Chỉ tiêu hiệu suất sử dụng tổng tài sản đo lường hiệu quả sử dụng tài sản nói chung của doanh nghiệp Hệ số này cho biết một đồng đầu tư vào tài sản sẽ đem lại bao nhiêu đồng doanh thu Hệ số càng cao tức là doanh nghiệp sử dụng hiệu quả tài sản hợp lý và hợp lý cho hoạt động sản suất kinh doanh

2.4.5 Phân tích các chỉ tiêu đánh giá khả năng cân đối vốn

a) Tỉ số nợ trên tổng tài sản

Tỉ số nợ trên tổng tài sản =

Tỉ số nợ trên tổng tài sản thể hiện mức độ sử dụng nợ của doanh nghiệp so với tổng tài sản, tương đương vời việc doanh nghiệp sẽ nợ bao nhiêu đồng nếu được tài trợ 1 đồng tài sản.Tổng nợ bao gồm nợ ngắn hạnvà nợ dài hạn phải trả.Thông thường, các chủ

nợ thường muốn hệ số này thấp để đảm bảo rằng doanh nghiệp có thể trả nợ, trong khi đó, chủ doanh nghiệp lại kì vọng nâng cao hệ số này để có thể gia tăng lợi nhuận Vì vậy các chủ doanh nghiệp nên cân nhắc kĩ về các khoản vay để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản.b) Tỉ số nợ trên VCSH

Tỉ số nợ trên VCSH =

Tỉ số nợ trên VCSH phản ánh quy mô tài chính của doanh nghiệp.Nó cho ta biết mối quan hệ giữa mức độ sử dụng nợ so với mức độ sử dụng VCSH.Nếu doanh nghiệp muốn tối thiểu hóa rủi ro thì nợ phải trả phải chiếm tỉ lệ nhỏ so với VCSH, tức là hệ số này càng nhỏ thì doanh nghiệp càng ít gặp khó khăn

c) Tỉ lệ khả năng trả lãi

Tỷ lệ khả năng trả lãi =

Tỉ lệ khả năng trả lãi là một hệ số quan trọng trong các chỉ số cơ cấu về vốn, cho thấy lợi nhuận trước thuế và lãi vay có đủ bù đắp đượclãi vay hay không.Hệ số này càng cao tức là lợi nhuận có thể đủ bù đắp cho chi phí lãi vay Thông thường doanh nghiệp kì vọng hệ số này ở mức lớn hợn một thì doanh nghiệp mới có khả năng sinh lời, nếu hệ số nhỏ hơn 1 tức là doanh nghiệp đi vay quá nhiều hoặc hoạt động sản xuất kinh doanh kém đến mức lợi nhuận không đủ trả chi phí lãi vay Đây là một chỉ tiêu quan trọng mà các chủ nợ cân nhắc kĩ trước khi đầu tư vào doanh nghiệp, bên cạnh đó các nhà quản lý doanh nghệp cũng có thể đưa ra định hướng phát triển doanh nghiệp

2.4.6 Phân tích các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời

a) Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS)

ROS =

Tỷ suất sinh lời trên doanh thu là sự phản ảnh mối quan hệ giữa lợi nhuận sau thuế

và doanh thu thuần, nó cho biết một đồng doanh thu thuần tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế ROS càng cao thì khả năng sinh lãi của doanh nghiệp càng lớn và khả năng kiểm soát chi phí của doanh nghiệp càng tốt Vì vậy doanh nghiệp cần so sánh hệ số này qua các thời kì khác nhau để đưa ra các mục tiêu để mở rộng thị trường, tăng doanh thu, xem xét các yếu tố nhằm có được những biện pháp quản lý chi phí và nâng cao lợi nhuận

b) Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)

ROA =

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản là sự phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận sau thuế và tổng tài sản, thể hiện hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp Nó cho biết một đơn

vị tài sản được sử dụng trong quá trình sản xuất kinh doanh thì tạo được ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế ROA càng cao chứng tỏ doanh nghiệp hoạt động càng tốt, một doanh nghiệp đầu tư vào tài sản ít nhưng thu được lợi nhuận cao sẽ tốt hơn so với doanh nghiệp đầu tư nhiều vào tài sản mà lợi nhuận thu được lại thấp.Dựa vào đó, các nhà quản

lý doanh nghiệp có thể đưa ra các quyết định nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh cũng như có những quyết định đầu tư khác

c) Tỷ suất sinh lời trên VCSH (ROE)

ROE =

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu là sự phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận sau thuế và VCSH, hệ số này cho biết một đồng VCSH bỏ ra để đầu tư thì thu về được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế ROE càng cao chứng tỏ đoanh nghiệp sử dụng hiệu quảVCSH, do đó hấp dẫn được nhiều nhà đầu tư Các nhà quản lý doanh nhiệp cần cân đối một cách hài hòa hòa giữa VCSH với vốn đi vay để khai thác lợi thế cạnh tranh của mình trong quá trình mở rộng quy mô

2.4.7 Mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính doanh nghiệp – phương trình Du-pont

Phân tích tài chính sử dụng phương pháp Du-pont là kĩ thuật phân tích bằng cách chia các chỉ số thu nhập trên tài sản (ROA), thu nhập sau thuế trên VCSH (ROE) thành những bộ phận có liên hệ với nhau, để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kết quả sau cùng

ROA = x

Như vậy, có thể thấy rằng ROA được cấu thành bởi hai chỉ tiêu:

- Thu nhập ròng của doanh nghiệp trên một đồng doanh thu

- Mỗi đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu

Nếu như tài sản trong doanh nghiệp được đầu tư hoàn toàn bằng VCSH thì tỉ suất sinh lời trên tài sản và tỷ suất sinh lời trên VCSH là bằng nhau, nghĩa là ROA = ROE

Nếu doanh nghiệp sử dụng nợ để tài trợ cho tài sản thì theo phương trình Du-pont

ta có mối quan hệ giũa ROA và ROE là:

3 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của doanh nghiệp

3.1 Nhân tố chủ quan

Đặc điểm cấu trúc tài sản của doanh nghiệp

Cơ cấu tài sản của doanh nghiệp có hai bộ phận là TSNH và TSDH, doanh nghiệp nào có nhiều TSDH thì rủi ro sảy ra càng cao vì có đòn bẩy tài chính lớn Mặt khác TSDH thường được dùng làm vật thế chấp khi đi vay nợ bảo đảm độ an toàn cho các chủ nợ khi rủi ro sảy ra Do đó, để giảm bớt rủi ro thì các doanh nghiệp có tỷ trọng TSDH cao nên duy trì tỷ suất nợ thấp, bảo đảm tính ổn định của cấu trúc tài chính

Quy mô doanh nghiệp

Quy mô doanh nghiệp tỷ lệ thuận với tổng nợ vay/tổng tài sản; tỷ lệ nợ dài hạn/tổng tài sản và tỷ lệ nợ ngắn hạn/tổng tài sản.Điều này đúng với lý thuyết tĩnh về cơ cấu vốn, tức là các doanh nghiệp có quy mô càng lớn thì càng dễ dang tiếp cận với các nguồn vốn vay mượn hơn các doanh nghiệp có quy mô nhỏ.Đối với các doanh nghiệp nhỏ thì khó khăn tiếp cận về các nguồn vốn là hết sức khó khăn.Với giá trị tài sản thấp, các yêu cầu về thế chấp của các định chế tài chính mà cụ thể là ngân hàng thương mại, sẽ là trở ngại lớn nhất cho doanh nghiệp trong sử dụng nguồn tài trợ nợ kể cả ngắn hạn và dài hạn.Mặt khác với quy mô nhỏ, rủi ro kinhdoanh trong nền kinh tế thị trường là hết sức lớn, chính vì vậy giá cả cổ phiếu cũng như khả năng huy động vốn qua phát hành cổ phiếu trên thị trường chứng khoán hết sức hạn chế

Quyết định của ban quản trị

Trong hoạt động sản suất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp, để có thể đem lại được doanh thu cao hay không là cần vào quyết định của ban quản trị doanh nghiệp đó Những nhà quản trị doanh nghiệp là người “đứng mũi chịu sào” với các quyết định của mình, Doanh nghiệp đó có hoạt động thành bại ra sao cũng là do quyết định đầu tư, kinh doanh của họ Do vậy những nhà quản trị luôn cân nhắc kĩ lưỡng những yếu tố có thể gây ảnh hưởng đến tình hình doanh nghiệp, từ đó đưa ra những giải pháp cụ thể, những “bước

đi chiến lược” cho doanh nghiệp của họ đển nâng cao doanh thu, tăng lợi nhuận cho mình

Trình độ kỹ thuật – công nghệ

Trong việc quản lý, phân tích tài chính trong doanh nghiệp thì máy móc, công nghệ là những công cụ giúp cho con người hoàn thiện nhanh hơn và chính xác hơn.Do đó công nghệ là yếu tố cơ bản bảo đảm cho quá trình sản xuất kinh doanh và sự phát triển của doanh nghiệp một cách vững chắc Các doanh nghiệp có trình độ kỹ thuật công nghệ cao thường có lợi thế trong việc cạnh tranh giành thị phần và nâng cao năng lực tài chính Việc nắm bắt những thông tin liên quan đến sự biến đổi của yếu tố kỹ thuật – công nghệ

để ứng dụng một cách hợp lý vào hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mang lại lợi nhuận không nhỏ cho doanh nghiệp

Nguồn nhân lực

Con người với tư cách là chủ thể của quá trình sản xuất vừa là yếu tố đầu vào của quá trình sản xuất, luôn là yếu tố quan trọng bậc nhất và có tính quyết định đến hiệu quả kinh doanh của mỗi doanh nghiệp dù hiện nay, kỹ thuật – công nghệ đã can thiệp hoặc thay thế sức lao động của con người trên nhiều lĩnh vực Tuy nhiên, dù công nghệ và kĩ thuật có hiện đại đến đâu thì nó cũng chỉ là những công cụ do con người chế tạo, phát minh ra và hoạt động dựa trên thao tác của con người Yếu tố con người luôn là yếu tố quyết định đến sự thành bại của doanh nghiệp Sự phát triển nền tri thức đòi hỏi người lao động phải luôn tự vận động mình để tránh không bị đào thải và cũng góp phần giúp tăng hiệu quả trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

3.2 Nhân tố khách quan

Hệ thống chính sách pháp luật nhà nước

Một trong những công cụ của nhà nước để điều tiết nền kinh tế là các chính sách tiền tệ các chính sách tài khóa, các luật theo từng ngành, từng lĩnh vực Doanh nghiệp chịu sự quản lý của nhà nước do đó cần phải tuân thủ chính sách, pháp luật nghiêm ngặt Doanh nghiệp hoạt động phải tuân thủ pháp luật, nó thường xuyên tác động lên kết quả và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, đồng thời còn là trọng tài khi cần thiết xử lý tranh chấp Môi trường pháp lý quy định hành vi của doanh nghiệp hoạt động trong môi trường

đó, có thể khai thác, tận dụng những thuận lợi, thời cơ của môi trường này để nâng cao

hiệu quả và tránh được những rủi ro đối với doanh nghiệp Hoạt động của các doanh nghiệp phụ thuộc rất lớn vào chính sách thu hút đầu tư nước ngoài của chính phủ.

Hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành

Phân tích tài chính sẽ trở nên đầy đủ và có ý nghĩa hơn nếu có sự tồn tại của hệ thống chỉ tiêu trungbình ngành.Đây là cơ sở tham chiếu quan trọngkhi tiến hành phân tích.Người ta chỉ có thể nói cáctỷ lệ tài chính của một doanh nghiệp là cao hay thấp, tốt hay xấu khi đem so sánh với các tỷ lệ tương ứng của doanh nghiệp khác cóđặc điểm vàđiều kiện sản xuất kinh doanh tương tự mà đạidiện ở đây là chỉ tiêu trung bình ngành Thông quađối chiếu với hệ thống chỉ tiêu trung bình ngành,nhà quản lý tài chính biết được vị thế của doanhnghiệp mình từ đó đánh giá được thực trạng tài chính doanh nghiệp cũng như hiệu quả sản xuấtkinh doanh của doanh nghiệp mình

Đối thủ cạnh tranh

Đối thủ cạnh tranh là những doanh nghiệp góp phần tạo ra sự cạnh tranh lên doanh nghiệp, đó là những công ty mới mở có năng lực tiềm ẩn hoặc là những công ty đã có tên tuổi, uy tín trên thị trường.Do vậy, chúng ta cần phải phân tích các đối thủ cạnh tranh để hiểu rõ được những điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội, thách thức để có những đối sách phù hợp với từng đối thủ và tạo được chỗ đứng trên thị trường quốc tế cũng như thị trường trong nước

Môi trường khu vực và quốc tế

Xu thế hội nhập quốc tế đang là xu thế tất yếu của mỗi quốc gia.Hội nhập quốc tế vừa tạo ra những cơ hội vừa tạo ra những thách thức to lớn cho các chủ thể kinh doanh Nước ta gia nhập WTO đã mở rộng thị trường sang các nước trong khu vực và thế giới Tuy nhiên điều mà các doanh nghiệp không thể tránh khỏi là sự cạnh tranh quốc tế diễn ra hết sức gay gắt

Các doanh nghiệp Việt Nam đang đối mặt với việc phân chia và giảm sút thị phần

do sự thâm nhập thị trường của các tập đoàn Nhật Bản, Hàn Quốc… trong đó việc mở rộng thị trường ra nước ngoài đối với doanh nghiệp việt nam hết sức khó khăn bởi yếu kém về năng lực cạnh tranh

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ

PHẦN THÉP CÔNG NGHIỆP Á CHÂU

4 Khái quát về Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu

4.1 Quá trình phát triển của Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu

a) Giới thiệu chung về Công ty cổ phần thép công nghiệp Á Châu

Tên đơn vị : Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu

Tên giao dịch : A CHAU INDUSTRY STEEL JOINT STOCK COMPANY

Tên viết tắt : A CHAU IS.,JSC

Mã số thuế : 0103659450

Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu được thành lập theo giấy đăng kýkinh doanh số 0103659450 lần đầu tiên ngày 25/03/2009 và được thay đổi lần thứ nhấtngày 17/12/2012

Địa chỉ trụ sở : Số 109/53 phố Đức Giang, phường Đức Giang, quận LongBiên, thành phố Hà Nội

Công ty có đội ngũ kỹ sư và công nhân kỹ thuật lành nghề, giàu kinh nghiệp với đầy đủ các sản phẩm, thiết bị gia công kết cấu thép, luôn sẵn sang đáp ứng mọi nhu cầu của khách hàng

“Mỗi khách hàng là một bằng hữu, mỗi sản phẩm là một lời cam kết”, công ty quan điểm rằng khách hàng là người bạn, đó chính là phương châm mà doanh nghiệp xây

dựng.Vì niềm tin, công ty đặt mình vào vị trí của bằng hữu để tìm đến sự hài lòng cho những sản phẩm chất lượng và cho một thương hiệu uy tín.

Trong6 năm dựng xây và phát triển, niềm tin và chữ tín của thương hiệu Á Châu

đã vươn tầm trải rộng quốc gia Với thế lực hiện có, công ty Cổ phần Thép Công nghiệp

Á Châu tin rằng sẽ trở thành một trong những thương hiệu thép hàng đầu tại Việt Nam và tiến tới phất triển thành một tập đoàn đa ngành mang tầm vóc khu vực và quốc tế với thương hiệu Việt

4.2 Cơ cấu và chức năng tổ chức nhân sự của Công ty cổ phần thép công nghiệp Á

Châu

a) Cơ cấu tổ chức nhân sự của Công ty cổ phần thép công nghiệp Á Châu

Sơ đồ 2.1Cơ cấu tổ chức của Công ty cổ phần thép công nghiệp Á Châu

hiện các quyền và nhiệm vụ được giao theo quy định của Luật doanh nghiệpmới và pháp luật có liên quan.

Quyền, nghĩa vụ, nhiệm vụ cụ thể và chế độ làm việc của Hội đồng thành viên đối với chủ sở hữu công ty được thực hiện theo quy định tại Điều lệ công ty và pháp luật có liên quan

Giám đốc

Giám đốc: là người đại diện pháp lý của Công ty là người điều hành hoạt động hàng ngày của Công ty và chịu trách nhiệm trước Hội đồng thành viên về việc thực hiện quyền và nghĩa vụ được giao, là người chịu trách nhiệm về kết quả sản xuất kinh doanh

và làm tròn nghĩa vụ với Nhà Nước

Giám đốc có các quyền sau đây:

Tổ chức thực hiện quyết định của Hội đồng thành viên hoặc Chủ tịch công ty

Quyết định các vấn đề liên quan đến hoạt động kinh doanh hằng ngày của công ty

Tổ chức thực hiện kế hoạch kinh doanh và phương án đầu tư của công ty

Ban hành quy chế quản lý nội bộ công ty

Bổ nhiệm, miễn nhiệm, cách chức các chức danh quản lý trong công ty, trừ các chức danh thuộc thẩm quyền của Hội đồng thành viên

Ký kết hợp đồng nhân danh công ty, trừ trường hợp thuộc thẩm quyền của Chủ tịch Hội đồng thành viên

Kiến nghị phương án cơ cấu tổ chức công ty

Trình báo cáo quyết toán tài chính hằng năm lên Hội đồng thành viên hoặc Chủ tịch công ty

Kiến nghị phương án sử dụng lợi nhuận hoặc xử lý lỗ trong kinh doanh

Kiểm tra, đôn đốc các bộ phận trong công ty thực hiện nghiêm túc nộ quy, quy chế công ty

Làm đầu mối liên lạc cho mọi thông tin của giám đốc công ty

Giữ bí mật về số liệu kế toán – tài chính và bí mật kinh doanh của công ty.

Quản lý công tác tổ chức bộ máy tài chính kế toán trong toàn hệ thống và theo từng giai đoạn phát triển của công ty

Thực hiện một số chức năng khác do Ban lãnh đạo giao

Phòng Kinh doanh

Nghiên cứu thị trường

Thực hiện những giao dịch buôn bán với khách hàng

Làm việc với khách hàng, nhà cung cấp về kế hoạch sản xuất, kế hoạch giao hàng

và hiệp thương với khách hàng khi có sự cố xảy ra liên quan đến tiến độ giao hàng

Lập các kế hoạch kinh doanh và triển khai thực hiện

Thiết lập, giao dich trực tiếp với hệ thống khách hàng, hệ thống nhà phân phối.Thực hiện hoạt động bán hàng tới các khách hàng nhằm mang lại doanh thu cho doanh nghiệp

Phối hợp với các bộ phận liên quan như kế toán, sản xuất, phân phối, nhằmmang đến các dịch vụ đầy đủ nhất cho khách hàng

4.3 Khái quát về hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty Công ty Cổ phần Thép

Công nghiệp Á Châu

a) Ngành nghề kinh doanh

Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á Châu hoạt động trên cơ sở kinh doanh, phân phối các loại thép phục vụ công nghiệp, bao gồm:

- Cung cấp các sản phẩm thép

+ Ống thép: ống thép đen chữ D, ống thép tròn, ống thép đen hàn dày…

+ Ống inox: ống inox tròn 304, ống inox ovan 304, ống inox chữ D,…

+ Thép tấm, thép lá cán cuộn, thép lá cán nóng, thép cuộn cán nguội, thép cuộn cán nóng…

+ Thép vằn, thép cuộn dầu, thép buộc…

- Kinh doanh các loại sản phẩm bằng kim loại chưa phân vào đâu

- Cung cấp sản phẩm từ chất khoáng phi kim loại chưa được phân vào đâu

- Bán buôn bán lẻ vật liệu, thiết bị lắp đặt khác trong xây dựng

- Cung cấp máy móc, thiết bị và phụ tùng máy

- Bán lẻ các thiết bị gia đình trong các cửa hàng chuyên doanh

- Lắp đặt máy móc và thiết bị công nghiệp

- Vận tải hàng hóa bằng đường bộ

Công ty thực hiện phân phối thép đến các cơ sở đại lý kinh doanh thép và ký các hợp đồng cung cấp thép cho các công trình xây dựng

b) Quy trình hoạt động kinh doanh của công ty:

Sơ đồ 2.2: Quy trình hoạt động kinh doanh

(Nguồn: Phòng Kinh doanh)

Công ty hoạt động dưới hình thái là Công ty thương mại, Công ty thu lợi nhuận chủ yếu từ việc thu mua, nhập khẩu các mặt hàng thép rồi sau đó cung cấp và phân phối cho khách hàng Quy trình hoạt động kinh doanh của Công ty:

Bước 3: Chuyển giao hàng hóa:

Sau khi kí kết hợp đồng, nếu kho hàng còn đủ số lượng thì sẽ tiến hành xuất hàng hóa giao cho khách hàng dựa trên sự kí kết hợp đồng và dựa trên các báo cáo số lượng hàng còn trong kho từ kho hàng.

Bộ phận kho hàng có nhiệm vụ giao hàng cho khách hàng theo hợp đồng đã ký kết, đồng thời phải chuyển các chứng từ kế toán có liên quan đến quá trình bán hàng tới phòng

kế toán của Công ty

Bước 4: Thanh toán:

Sau khi khách hàng đã kiểm tra hàng hóa, công ty yêu cầu khách hàng tiến hành thanh toán đúng theo hợp đồng đã ký kết Ngoài ra, để đảm bảo chất lượng của sản phẩm cũng như uy tín của mình, công ty luôn có chính sách đổi hàng trong 7 ngày kể từ ngày giao hàng nhằm tăng sự tin tưởng của khách hàng đối với công ty

5 Thực trạng tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thép Công nghiệp Á

Châu

5.1 Phân tích tình hình tài sản- nguồn vốn

Biểu đồ 2.1:Biểu đồ biểu diễn tổng tài sản – tổng nguồn vốn của Công ty Cổ phần

Thép Công nghiệp Á Châu