Một số giải pháp cải thiện vị thế tài chính tại công ty cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại nam định

Vì vậy việc quản lý tài chính tốt, có biện pháp huy động nguồn tài trợ cho doanh nghiệp và việc phân tích, đánh giá hoạt động tài chính là rất quan trọng với mỗi doanh nghiệp, nó không n

THƯƠNG MẠI NAM ĐỊNH

LUẬN VĂN THẠC SĨ KHOA HỌC NGÀNH QUẢN TRỊ KINH DOANH

HÀ NỘI – 2012

LỜI CAM ĐOAN

Tác giả của đề tài: “Một số giải pháp cải thiện vị thế tài chính tại công ty cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Nam Định” xin cam đoan: Luận văn này là công trình nghiên cứu của riêng tôi, được tập hợp từ nhiều tài liệu, tự thu thập các thông tin liên quan và liên hệ thực tế trong công tác quản lý để đưa ra các giải pháp với mong muốn góp phần nhỏ bé của mình vào việc cải thiện vị thế tài chính của công ty

Tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm về nội dung của luận văn

Tác giả

Vũ Thị Ngọc Hà

LỜI CẢM ƠN

Tác giả xin chân thành cảm ơn PGS.TS Nguyễn Hữu Tài, người đã chỉ dẫn

những bước đi ban đầu từ việc lựa chọn đề tài, chỉnh sửa bản thảo, đưa ra những hướng dẫn, chỉ bảo quý báu giúp tác giả hoàn thiện đề tài Sự tận tụy và hỗ trợ của Thầy là nguồn động lực quan trọng đối với tác giả trong suốt quá trình thực hiện luận văn này

Lời cảm ơn sâu sắc nhất cũng xin được gửi tới toàn thể các Thầy, Cô giáo giảng dạy trong khoa Kinh tế và Quản lý, những người đã tận tâm trang bị cho tác giả những kiến thức cần thiết làm nền tảng ứng dụng trong luận văn này

Tác giả cũng xin được cảm ơn sự hỗ trợ của Ban lãnh đạo và các cán bộ của công ty cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Nam Định, những người đã dành thời gian và cung cấp cho tác giả những đóng góp quý báu giúp tác giả hoàn thiện những nội dung trong luận văn này

Cuối cùng, tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới sự quan tâm, động viên của gia đình, bạn bè và đồng nghiệp trong thời gian vừa qua đã giúp tôi có thời gian

và nghị lực đề hoàn thành tốt nhất luận văn tốt nghiệp này

DANH MỤC BẢNG BIỂU - SƠ ĐỒ

Bảng cân đối kế toán 7

SƠ ĐỒ 1: SƠ ĐỒ BỘ MÁY TỔ CHỨC QUẢN LÝ CỦA CÔNG TY 25

SƠ ĐỒ 2: TỔ CHỨC BỘ MÁY KẾ TOÁN CỦA CÔNG TY 27

Bảng 2.1: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong 3 năm 28

Bảng 2.2: Bảng phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn 29

Bảng 2.3: Bảng phân tích kết quả hoạt động kinh doanh 36

Bảng 2.4: Bảng phân tích các chỉ tiêu về khả năng quản lý tài sản 40

Bảng 2.6: Bảng phân tích khả năng thanh khoản 53

Bảng 2.7: Bảng phân tích tỷ lệ các khoản phải thu so với khoản phải trả 54 Bảng 2.8: Bảng phân tích khả năng quản lý nợ 55

SƠ ĐỒ 3: SƠ ĐỒ DUPONT 63

Bảng 3.1: BÁO CÁO THU NHẬP THỰC TẾ (NĂM 2010) VÀ DỰ TOÁN (NĂM 2011) 70

Bảng 3.2: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN THỰC TẾ (NĂM 2010) VÀ DỰ TOÁN (NĂM 2011) 72

Bảng 3.3: BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 87

Bảng 3.4: BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 88

SƠ ĐỒ 4: CƠ CẤU TỔ CHỨC SAU KHI THÀNH LẬP PHÒNG TÀI CHÍNH 92

SƠ ĐỒ 5: CẤU TRÚC PHÒNG TÀI CHÍNH 93

SƠ ĐỒ 6: HỆ THỐNG THÔNG TIN KẾ TOÁN 95

SƠ ĐỒ 7: HỆ THỐNG THÔNG TIN TÀI CHÍNH 96

MỤC LỤC

MỞ ĐẦU I

1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp 3

1.2 Chức năng của tài chính doanh nghiệp: 4

1.3 Vai trò của tài chính doanh nghiệp: 4

1.4 Mục tiêu của phân tích tài chính 5

1.5 Căn cứ để phân tích và đánh giá tài chính 6

1.6 Các phương pháp sử dụng trong phân tích tài chính 9

1.7 Nội dung và quy trình phân tích tài chính: 10

1.7.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính 11

1.7.1.1 Phân tích khái quát các báo cáo tài chính 11

1.7.1.2 Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn 11

1.7.1.3 Phân tích các cân đối tài chính 12

1.7.2 Phân tích hiệu quả tài chính 13

1.7.2.1 Các tỷ số về doanh lợi 13

1.7.2.2 Các tỷ số về khả năng quản lý tài sản 14

1.7.3 Phân tích rủi ro tài chính 17

1.7.3.1 Các tỷ số về khả năng quản lý nợ 17

1.7.3.2 Các chỉ số về khả năng thanh khoản 18

1.7.3.3 Các khoản phải thu, phải trả 19

1.7.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài chính, phân tích Dupont 19

1.7.4.1 Đẳng thức Dupont thứ nhất 19

1.7.4.2 Đẳng thức Dupont thứ hai 20

1.7.4.3 Đẳng thức Dupont tổng hợp 20

CHƯƠNG 2 : PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NAM ĐỊNH 21

2.1 Giới thiệu chung về Công ty cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Nam Định 21

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty 21

2.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh 22

2.1.3 Đặc điểm tổ chức bộ máy tổ quản lý và bộ máy kế toán của công ty 23

2.1.4 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong 3 năm 28

2.2 Phân tích tình hình tài chính của công ty 28

2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty qua các báo cáo tài chính 28

2.2.1.1 Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn 28

2.2.1.2 Phân tích cân đối giữa tài sản và nguồn vốn 34

2.2.1.3 Phân tích báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh 35

2.2.2 Phân tích hiệu quả tài chính của công ty 40

2.2.2.1 Phân tích khả năng quản lý tài sản 40

2.2.1.2 Phân tích khả năng sinh lời 46

2.2.3 Phân tích rủi ro tài chính 53

2.2.3.1 Phân tích khả năng thanh khoản 53

2.2.3.2 Phân tích tỷ lệ các khoản phải thu so với khoản phải trả 54

2.2.3.3 Phân tích khả năng quản lý nợ 55

2.2.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài chính đẳng thức Dupont 56

2.2.4.1 Phân tích đẳng thức Dupont thứ nhất 56

2.2.4.2 Phân tích đẳng thức Dupont thứ 2 58

2.2.4.3 Phân tích đẳng thức Dupont tổng hợp 60

2.2.5 Đánh giá chung về tình hình tài chính của công ty 64

2.2.5.1 Những ưu điểm 64

2.2.5.2 Những nhược điểm 65

2.2.5.3 Phân tích SWOT về vị thế tài chính của công ty 65

CHƯƠNG 3 : MỘT SỐ GIẢI PHÁP CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ THƯƠNG MẠI NAM ĐỊNH 67

3.1 Giải pháp 1: Thay đổi cơ cấu vốn theo hướng tăng tỷ số nợ dài hạn 67

3.1.1 Cơ sở căn cứ của giải pháp 67

3.1.2 Mục đích của giải pháp 67

3.1.3 Nội dung giải pháp 68

3.1.4 Kết quả đạt được sau khi thực hiện giải pháp 79

3.2 Giải pháp 2: Đẩy mạnh công tác thu hồi các khoản phải thu khách hàng 80

3.2.1 Cơ sở căn cứ của giải pháp 80

3.2.2 Mục đích của giải pháp 81

3.2.3 Nội dung thực hiện giải pháp 81

3.2.4 Kết quả của biện pháp: 85

3.3 Tổng hợp kết quả sau khi thực hiện 2 giải pháp: 86

3.3 Giải pháp 3: Hoàn thiện bộ máy tổ chức thông qua việc thành lập phòng tài chính 90

3.3.1 Cơ sở căn cứ của giải pháp: 90

3.3.2 Mục đích của giải pháp 91

3.3.3 Nội dung của giải pháp 91

3.3.4 Kết quả của giải pháp: 96

KẾT LUẬN 98

1 Nhận xét chung về tình hình tài chính doanh nghiệp: 98

2 Những hạn chế của quá trình phân tích: 98

3 Tính khả thi của các giải pháp: 99

4 Kiến nghị: 99

TÀI LIỆU THAM KHẢO 100

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Sự tồn tại và phát triển của các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường phụ thuộc vào rất nhiều nhân tố như môi trường kinh doanh, trình độ quản lý của các nhà doanh nghiệp, đặc biệt là trình độ quản lý tài chính Những kiến thức mới

về quản lý tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường là một đòi hỏi bức thiết đối với các nhà quản lý doanh nghiệp Việt Nam hiện nay

Để có tình hình tài chính luôn vững mạnh đủ sức đương đầu với những khó khăn và chiến thắng trong cạnh tranh thì doanh nghiệp phải dự đoán trên các căn cứ khoa học, các kết luận từ quá trình phân tích chính xác và xây dựng đúng các kế hoạch tài chính ngắn hạn và dài hạn Muốn vậy phải phân tích các báo cáo tài chính, rút ra các kết luận cho kỳ hoặc niên độ tiếp theo, từ đó xây dựng các phương án tài trợ phù hợp đồng thời kết hợp các nhân tố khác như: năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, xu hướng và các chính sách phát triển ngành, các thông tin thị trường, phương án sản phẩm mới… để xây dựng kế hoạch đầu tư mở rộng sản xuất Theo từng kỳ kế toán, doanh nghiệp phải công khai tài chính của mình để các doanh nghiệp khác và tất cả các đối tác, cổ đông, các cơ quan hữu quan có thể đánh giá đúng thực trạng của doanh nghiệp Vì vậy việc quản lý tài chính tốt, có biện pháp huy động nguồn tài trợ cho doanh nghiệp và việc phân tích, đánh giá hoạt động tài chính là rất quan trọng với mỗi doanh nghiệp, nó không những giúp cho doanh nghiệp tiết kiệm chi phí tăng lợi nhuận, tránh được những biến cố bất ngờ có thể gây ra sự phá sản mà còn tạo cơ sở vững chắc để các nhà quản trị, đầu tư xây dựng

kế hoạch chiến lược phát triển doanh nghiệp đồng thời tập hợp các báo cáo tài chính của doanh nghiệp giúp cho các nhà hoạch định chiến lược xây dựng chương trình phát triển cho cả nền kinh tế quốc dân Để phát triển bền vững trước những thay đổi cần có sự quan tâm thích đáng về khía cạnh tài chính, do vậy đề tài “Một số giải pháp cải thiện vị thế tài chính tại công ty cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Nam Định” được lựa chọn nghiên cứu nhằm đưa ra một bức tranh tổng thể về tình

- Phân tích thực trạng tài chính của công ty

- Nhận dạng điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khó khăn

- Tìm hiểu, giải thích các nguyên nhân

- Đưa ra các biện pháp nhằm cải thiện vị thế tài chính

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu của đề tài:

- Đối tượng nghiên cứu: Công ty cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Nam Định và xu hướng phát triển của ngành

- Phạm vi nghiên cứu: Thông qua việc sử dụng chủ yếu là các báo cáo tài chính của công ty cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Nam Định năm 2008,

2009, 2010 và một số tài liệu có liên quan đến đặc thù của doanh nghiệp

4 Phương pháp nghiên cứu:

Trong quá trình thực hiện luận văn, những phương pháp nghiên cứu chủ yếu được sử dụng là:

- Phương pháp luận duy vật lịch sử, biện chứng

- Phương pháp thống kê, phân tích, tổng hợp

- Phương pháp điều tra, khảo sát thực tế

- Sử dụng bảng biểu, đồ thị minh họa

5 Kết cấu của luận văn

Chương 1: Cơ sở lý luận về tài chính doanh nghiệp và phân tích tài chính

doanh nghiệp

Chương 2: Phân tích tình hình tài chính của Công ty cổ phần đầu tư xây

dựng và thương mại Nam Định

Chương 3: Một số giải pháp cải thiện vị thế tài chính tại Công ty cổ phần

đầu tư xây dựng và thương mại Nam Định

CHƯƠNG 1

CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP VÀ

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

1.1 Khái niệm tài chính doanh nghiệp

Tài chính doanh nghiệp được hiểu là các mối quan hệ về mặt giá trị được biểu hiện bằng tiền trong lòng một doanh nghiệp và giữa nó với các chủ thể có liên quan ở bên ngoài mà trên cơ sở đó giá trị của doanh nghiệp được tạo lập Giá trị của doanh nghiệp là sự hữu ích của doanh nghiệp đối với chủ sở hữu và xã hội

Quan hệ tài chính doanh nghiệp chủ yếu bao gồm:

Quan hệ giữa doanh nghiệp với nhà nước

Đây là mối quan hệ phát sinh khi doanh nghiệp thực hiện nghĩa vụ thuế đối với Nhà nước, khi Nhà nước góp vốn vào doanh nghiệp

Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính

Trên thị trường tài chính doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, có thể phát hành cổ phiếu và trái phiếu để đáp ứng nhu cầu vốn dài hạn Ngược lại doanh nghiệp phải trả lãi vay và vốn vay, trả lãi cổ phần cho các nhà tài trợ Doanh nghiệp cũng có thể gửi tiền vào ngân hàng, đầu tư chứng khoán

bằng số tiền tạm thời chưa sử dụng

Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trường khác

Trong nền kinh tế doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với doanh nghiệp khác trên thị trường hàng hoá, dịch vụ, thị trường sức lao động Thông qua thị trường doanh nghiệp có thể xác định được nhu cầu hàng hoá và dịch vụ cần thiết cung ứng Trên cơ sở đó, doanh nghiệp có hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thoả mãn nhu cầu thị trường

Quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp

Đây là quan hệ giữa các bộ phận sản xuất kinh doanh giữa cổ đông với người quản lý, giữa cổ đông và chủ nợ, giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn

Các hoạt động của doanh nghiệp để làm tăng giá trị của nó bao gồm:

• Tìm kiếm, lựa chọn cơ hội kinh doanh và tổ chức huy động vốn

• Quản lý chi phí trong quá trình sản xuất kinh doanh, hạch toán chi phí và lợi nhuận

• Tổ chức phân phối lợi nhuận cho các chủ thể liên quan tới tái đầu tư

1.2 Chức năng của tài chính doanh nghiệp:

Tài chính có hai chức năng chủ yếu có tác động qua lại lẫn nhau đó là chức năng phân phối và chức năng giám đốc

Chức năng phân phối là việc phân phối các nguồn tài chính để hình thành vốn kinh doanh của doanh nghiệp Doanh nghiệp có hoạt động hiệu quả hay không, sản xuất có được bôi trơn hay không là nhờ vào chức năng này Ngoài ra chức năng phân phối còn là việc sử dụng hiệu quả các nguồn vốn đã huy động để tạo các quỹ tiền tệ của doanh nghiệp, mua các tài sản của doanh nghiệp hay sử dụng để đầu tư nhằm đem lại lợi ích Đồng thời nó cũng đóng vai trò phân phối thu nhập tới các chủ thể của doanh nghiệp

Chức năng giám đốc là khả năng sử dụng tài chính doanh nghiệp như một công cụ kiểm tra, giám đốc hiệu quả quá trình kinh phân phối các nguồn tài chính

để hình thành và sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp

1.3 Vai trò của tài chính doanh nghiệp:

Tài chính doanh nghiệp là một khía cạnh quan trọng của doanh nghiệp, nó có các vai trò sau:

Huy động và khai thác các nguồn tài chính nhằm đảm bảo yêu cầu kinh doanh của doanh nghiệp và tổ chức sử dụng vốn có hiệu quả cao nhất: Để có đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tài chính doanh nghiệp phải thanh toán nhu cầu vốn, lựa chọn nguồn vốn, bên cạnh đó phải tổ chức huy động và sử dụng đúng đắn nhằm duy trì và thúc đẩy sự phát triển có hiệu quả quá trình sản xuất kinh doanh ở doanh nghiệp Đây là vấn đề quyết định sự sống còn của doanh nghiệp trong quá trình cạnh tranh

Là đòn bẩy kinh tế: nhờ có các công cụ tài chính như đầu tư, lãi suất, giá bán, tiền lương, tiền thưởng mà tài chính doanh nghiệp trở thành biện pháp kích thích

1.4 Mục tiêu của phân tích tài chính

Phân tích tài chính là sử dụng một tập hợp các khái niệm, phương pháp và công cụ cho phép xử lý các thông tin kế toán và các thông tin khác về quản lý từ đó nhận dạng những điểm mạnh, điểm yếu, thuận lợi, khó khăn về mặt tài chính của doanh nghiệp theo các tiêu chí:

• Hiệu quả tài chính (Khả năng sinh lời và khả năng quản lý tài sản)

• Rủi ro tài chính (Khả năng thanh khoản và khả năng quản lý nợ)

• Tổng hợp hiệu quả và rủi ro tài chính (Cân đối tài chính, các đòn bẩy tài chính và đẳng thức Dupont)

Những người phân tích tài chính ở cương vị khác nhau nhằm các mục tiêu khác nhau

Phân tích tài chính đối với các nhà quản trị

Nhà quản trị phân tích tài chính nhằm đánh giá hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, xác định điểm mạnh, điểm yếu của doanh nghiệp Đó là cơ sở để định hướng các quyết định của Ban giám đốc, Giám đốc tài chính, dự báo tài chính

Phân tích tài chính đối với các nhà đầu tư

Nhà đầu tư cần biết tình hình thu nhập của chủ sở hữu, lợi tức cổ phần và giá trị gia tăng thêm của vốn đầu tư Họ quan tâm tới phân tích tài chính để nhận biết khả năng sinh lãi của doanh nghiệp Đó là một trong những căn cứ giúp họ ra quyết định bỏ vốn vào doanh nghiệp hay không

Phân tích tài chính đối với người cho vay

Trên cơ sở đó các nhà phân tích sẽ tìm hiểu, giải thích các nguyên nhân đứng sau thực trạng đó và đề xuất giải pháp cải thiện vị thế tài chính của doanh nghiệp

1.5 Căn cứ để phân tích và đánh giá tài chính

Trong phân tích tài chính nhà phân tích phải thu thập, sử dụng mọi nguồn thông tin: Từ những thông tin nội bộ doanh nghiệp đến các thông tin bên ngoài doanh nghiệp, từ những thông tin số lượng đến các thông tin giá trị Những thông tin đó đều giúp các nhà phân tích có thể đưa ra được những nhận xét, kết luận tinh

tế và thích đáng

Thông tin bên ngoài cần lưu ý đến các thông tin chung liên quan đến trạng thái nền kinh tế, cơ hội kinh doanh, chính sách thuế, lãi suất, các thông tin về ngành kinh doanh liên quan đến vị trị của ngành trong nền kinh tế, cơ cấu ngành, các sản phẩm của ngành, tình trạng công nghệ, thị phần… Và các thông tin về pháp lý kinh

tế đối với doanh nghiệp

Để đánh giá một cách cơ bản tình hình tài chính của doanh nghiệp có thể sử dụng thông tin trong nội bộ doanh nghiệp như là một nguồn thông tin quan trọng bậc nhất Phân tích tài chính được thực hiện trên cơ sở các báo cáo tài chính của doanh nghiệp:

▪ Bảng cân đối kế toán (Mẫu B01-DN)

▪ Bảng kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu B02-DN)

▪ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu B03-DN)

▪ Thuyết minh báo cáo tài chính (mẫu B09-DN)

Báo cáo tài chính phản ánh một cách tổng hợp và toàn diện về tình hình tài sản, nguồn vốn, công nợ, kết quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong một

niên độ kế toán Những thông tin có trong báo cáo tài chính nhằm phục vụ trước hết cho các nhà quản trị (Hội đồng quản trị, Ban giám đốc, Chủ sở hữu) sau đó là những người có quyền lợi trực tiếp (Những người cho vay, các nhà đầu tư) và cuối cùng là những người có quyền lợi gián tiếp (Tài chính, Thuế, Thống kê…) Các báo cáo tài chính của doanh nghiệp:

Bảng cân đối kế toán

Là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh một cách tổng quát toàn bộ tài sản của doanh nghiệp theo hai cách đánh giá: vốn và nguồn hình thành vốn của doanh nghiệp tại thời điểm báo cáo Bảng cân đối kế toán nhằm mô tả sức mạnh tài chính của doanh nghiệp bằng cách trình bày những thứ mà nó có và những thứ mà

nó nợ tại một thời điểm Tuy nhiên vì bảng cân đối kế toán là “bức ảnh chụp nhanh” tại một thời điểm nên khi phân tích ta phải chú ý đến nhược điểm này của nó

Về kết cấu bảng cân đối kế toán được chia làm hai phần:

Phần tài sản:

- Về mặt kinh tế các số liệu ở phần tài sản phản ánh qui mô và kết cấu các loại vốn, tài sản doanh nghiệp hiện có tới thời điểm lập báo cáo đang tồn tại dưới dạng vật chất

- Về mặt pháp lý số liệu ở phần tài sản thể hiện số vốn đang thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp

Phần nguồn vốn:

- Về mặt kinh tế, số liệu ở phần nguồn vốn thể hiện cơ cấu các nguồn vốn đang được đầu tư và huy động vào sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.Thông qua đó có thể đánh giá khái quát khả năng và mức độ chủ động về tài chính của doanh nghiệp

- Về mặt pháp lý số liệu ở phần nguồn vốn thể hiện trách nhiệm pháp lý của doanh nghiệp đối với người cho vay về các khoản nợ phải trả, đối với khách hàng

về các khoản phải thanh toán, đối với chủ sở hữu về số vốn đã được đầu tư, đối với nhà nước về các khoản phải nộp

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Đây là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh một cách tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong một niên độ kế toán Số liệu trong báo cáo này cung cấp những thông tin tổng hợp nhất về phương thức kinh doanh của doanh nghiệp trong kỳ và chỉ ra rằng các hoạt động đó đem lại lợi nhuận hay gây ra tình trạng lỗ vốn, đồng thời nó còn phản ánh tình hình sử dụng các tiềm năng về vốn, lao động, kỹ thuật và kinh nghiệm quản lý kinh doanh của doanh nghiệp Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một bản báo cáo được các nhà phân tích tài chính rất quan tâm, vì nó cung cấp số liệu về hoạt động kinh doanh mà doanh nghiệp đã thực hiện trong kỳ Nó còn được sử dụng như một bản hướng dẫn để dự tính xem doanh nghiệp sẽ hoạt động ra sao trong tương lai Kết cấu của báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh gồm 2 phần:

- Phần I: Lãi, lỗ, phản ánh kết quả thực hiện các chỉ tiêu… đặc biệt là kết quả của các hoạt động kinh doanh, tài chính và hoạt động khác

- Phần II: Tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước, phản ánh các khoản thuế…

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Đây là một báo cáo tài chính tổng kết các khoản thu và chi ngân quỹ của doanh nghiệp trong một kỳ Từ đó cho biết số dư tiền mặt trong kỳ và sau khi kết hợp số dư tiền mặt cuối kỳ thì cho ta biết số dư lũy kế cuối kỳ

Các hoạt động của doanh nghiệp được chia làm ba nhóm chính: Hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính Trong mỗi hoạt động người ta tính tổng và số dư của từng hoạt động tổng thu ngân quỹ, tổng chi ngân quỹ và số

dư của từng hoạt động Kết hợp số dư của cả ba hoạt động thì người ta nhận được số

Thuyết minh báo cáo tài chính

Đây là tài liệu giải thích một số đặc điểm về hoạt động của doanh nghiệp, chi tiết một số chỉ tiêu tài chính trên các báo cáo tài chính cụ thể Ví dụ như: đặc điểm hoạt động của doanh nghiệp, chính sách kế toán, hình thức số sách kế toán, phương pháp kế toán, một số chỉ tiêu trong báo cáo tài chính (chi phí sản xuất kinh doanh theo yếu tố, hàng tồn kho, tăng giảm tài sản cố định v.v ), thuyết minh một số tình hình và kết quả hoạt động của công ty v.v

1.6 Các phương pháp sử dụng trong phân tích tài chính

Phương pháp tỷ số: là phương pháp trong đó các tỷ số được dùng để phân

tích Đó là các tỷ số đơn được thiết lập bởi chỉ tiêu này so với chỉ tiêu khác

Phương pháp so sánh: là một phương pháp nhằm nghiên cứu sự biến động

và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích Nội dung so sánh, bao gồm:

- So sánh giữa số thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy xu hướng thay đổi về tài chính của doanh nghiệp, thấy tình hình tài chính được cải thiện hay xấu đi như thế nào để có biện pháp khắc phục trong kỳ tới Đánh giá tốc

độ tăng trưởng hay giảm đi của các hoạt động tài chính doanh nghiệp

- So sánh số thực hiện với mức trung bình ngành để thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp đang ở tình trạng tốt hay xấu, khả quan hay không khả quan, được hay chưa được so với doanh nghiệp cùng ngành

- So sánh số thực hiện với số kế hoạch để thấy rõ mức độ phấn đấu hoàn thành nhiệm vụ kế hoạch của doanh nghiệp trong mọi mặt của hoạt động tài chính của doanh nghiệp và làm cơ sở xây dựng kỳ kế hoạch sau

- So sánh số liệu theo chiều dọc để thấy được tỷ trọng của từng loại trong tổng số ở mỗi bản báo cáo So sánh theo chiều ngang để thấy được sự biến động cả

về số tương đối và số tuyệt đối của một khoản mục nào đó qua các niên độ kế toán

kế tiếp

Phương pháp thay thế liên hoàn: Thay thế liên hoàn là thay thế lần lượt các số liệu

gốc hoặc số liệu kế hoạch bằng số liệu thực tế của nhân tố ảnh hưởng tới một chỉ tiêu kinh

tế được phân tích theo đúng logic quan hệ giữa các nhân tố Thay thế liên hoàn thường

Kết quả của hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu

tư và hoạt động tài chính

Số dư thuần tiền mặt trong

kì và số dư cuối kì

Biến động của doanh thu, chi phí

và lợi nhuận

HIỆU QUẢ TÀI CHÍNH -Khả năng sinh lời

- Khả năng quản lý tài sản

PHÂN TÍCH TỔNG HỢP -Phân tích

Du Pont

-Phân tích các đòn bẩy

RỦI RO TÀI CHÍNH -Khả năng thanh toán -Khả năng quản lý nợ

CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH hiện nay

Bảng CĐKT sau giải pháp

So sánh, nhận xét và đề xuất biện pháp cải thiện tình hình tài chính

CÁC CHỈ SỐ TÀI CHÍNH mục tiêu

Bảng KQKD sau giải pháp

VỊ THẾ TÀI CHÍNH SAU KHI CÓ GIẢI PHÁP (0)

được sử dụng để tính toán mức ảnh hưởng của các nhân tố tác động cùng một chỉ tiêu phân tích

1.7 Nội dung và quy trình phân tích tài chính:

Khái quát về nội dung phân tích tài chính

- Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính (Sự biến động của tài sản, nguồn vốn, doanh thu, chi phí, lợi nhuận, nộp ngân sách, các cân đối tài chính, và kết luận sơ bộ)

- Phân tích hiệu quả tài chính

- Phân tích rủi ro tài chính

- Phân tích tổng hợp tình hình tài chính đẳng thức Dupont

- Đánh giá chung về tình hình tài chính của công ty

Quy trình phân tích và đề xuất các biện pháp cải thiện vị thế tài chính

1.7.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính

1.7.1.1 Phân tích khái quát các báo cáo tài chính

Để đánh giá khái quát tình hình tài chính, trước hết, cần tiến hành so sánh tổng số nguồn vốn và tổng số tài sản giữa cuối kỳ với đầu năm, để thấy được quy

mô vốn mà doanh nghiệp sử dụng trong kỳ cũng như khả năng huy động vốn của doanh nghiệp

Bảng cân đối kế toán cho biết sự phát triển hay suy thoái của một doanh nghiệp thông qua các biến động về tài sản và nguồn vốn

Bảng kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh cho biết kết quả kinh doanh chính: Doanh thu, chi phí, lãi vay cho chủ nợ, nộp ngân sách nhà nước, lãi của chủ

sở hữu

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho biết

- Số dư tiền mặt thuần của hoạt động kinh doanh, hoạt động đầu tư và hoạt động tài chính

- Khái quát về điểm mạnh, điểm yếu của từng hoạt động trên

- Số dư tiền mặt trong kỳ của tất cả các hoạt động

- Số dư tiền mặt cuối kỳ của tất cả các hoạt động

1.7.1.2 Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn

Cơ cấu tài sản: các loại tài sản và tỷ trọng

Để đánh giá trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp, cần phân tích về bố trí

cơ cấu vốn Tỷ số này trả lời cho câu hỏi: trong một đồng vốn mà doanh nghiệp đang sử dụng có bao nhiêu đầu tư vào tài sản lưu động, bao nhiêu vào tài sản cố định Việc bố trí cơ cấu vốn càng hợp lý và càng phát huy được tác dụng của mỗi loại vốn bao nhiêu thì sẽ càng đem lại hiệu quả cao bấy nhiêu Nếu bố trí lệch sẽ làm thừa vốn và lãng phí chi phí sử dụng vốn Tỷ số này được tính như sau:

Tỷ trọng TSCĐ =

TSCĐ và đầu tư dài hạn Tổng tài sản

Cơ cấu nguồn vốn: các loại nguồn vốn và tỷ trọng

Phân tích cơ cấu nguồn vốn là việc xem xét tỷ trọng từng loại nguồn vốn chiếm trong tổng số nguồn vốn cũng như xu hướng biến động của từng nguồn vốn

cụ thể

Qua đó, đánh giá khả năng tự bảo đảm về mặt tài chính cũng như mức độ độc lập về mặt tài chính của doanh nghiệp

1.7.1.3 Phân tích các cân đối tài chính

Để biết được chính sách tài trợ của doanh nghiệp chúng ta sẽ đi phân tích các cân đối tài chính

Cân đối giữa TSLĐ và nguồn vốn ngắn hạn:

TSLĐ nên được tài trợ bởi nguồn vốn ngắn hạn

Cân đối giữa TSCĐ và nguồn vốn dài hạn:

TSLĐ và đầu tư ngắn hạn Nguồn vốn ngắn hạn

Tỷ suất TSCĐ và nguồn vốn

thường xuyên =

TSCĐ và Đầu tư dài hạn Nguồn vốn thường xuyên

vì chưa thể hiện chi phí bỏ ra và khối lượng vốn mà doanh nghiệp đã sử dụng Để hiểu rõ người ta đặt lợi nhuận trong mối quan hệ với doanh thu chi phí và tổng vốn Kết quả của các chính sách và quyết định liên quan đến thanh khoản, quản lý tài sản

và quản lý cuối cùng sẽ có tác động và được phản ánh ở khả năng sinh lợi của doanh nghiệp Để đo lường khả năng sinh lời chúng ta sử dụng các tỷ số sau:

Doanh lợi sau thuế (Lợi nhuận biên) ROS

Chỉ số này cho biết trong một trăm đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lãi cho chủ sở hữu Chỉ số này được xác định như sau:

Doanh lợi trước thuế (Sức sinh lợi cơ sở BEP)

Chỉ số này cho biết một trăm đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo được bao nhiêu đồng lãi cho toàn xã hội và được xác định như sau:

Chỉ số này cho phép so sánh các doanh nghiệp có cơ cấu vốn khác nhau và thuế suất thu nhập khác nhau

Tỷ suất thu hồi tài sản (ROA)

Đây là một chỉ tiêu quan trọng nhất được dùng để đánh giá khả năng sinh lợi của một đồng vốn đầu tư Chỉ số này cho biết một trăm đồng vốn đầu tư vào doanh nghiệp tạo được bao nhiêu đồng lãi cho chủ sở hữu, được xác định như sau:

Lợi nhuận sau thuế Doanh thu thuần ROS =

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay

Tổng tài sản Sức sinh lợi cơ sở (BEP) =

Tỷ suất thu hồi vốn chủ sở hữu (ROE)

Chỉ số này cho biết một trăm đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào doanh nghiệp góp phần tạo ra bao nhiêu đồng lãi cho chủ sở hữu Nó phản ánh khả năng sinh lợi của vốn chủ sở hữu nên được các nhà đầu tư đặc biệt quan tâm khi họ quyết định bỏ vốn đầu tư vào doanh nghiệp Chỉ số này được xác định như sau:

1.7.2.2 Các tỷ số về khả năng quản lý tài sản

Nhóm tỷ số này đo lường hiệu quả quản lý tài sản của công ty chúng được thiết kế để trả lời cho câu hỏi: Các tài sản được báo cáo trên bảng cân đối tài sản có hợp lý hay không hay là quá cao hay là quá thấp so với doanh thu? Nếu công ty đầu

tư vào tài sản quá nhiều dẫn đến dư thừa tài sản và vốn hoạt động Ngược lại, nếu doanh nghiệp đầu tư quá ít vào tài sản khiến cho không đủ tài sản hoạt động sẽ làm tổn hại đến khả năng sinh lợi Do vậy, doanh nghiệp nên đầu tư tài sản ở mức độ hợp lý Thế nhưng, như thế nào là hợp lý? Muốn biết chúng ta sẽ phân tích các tỷ số sau:

Lợi nhuận sau thuế Vốn chủ sở hữu ROE =

Vòng quay hàng tồn kho cao là một cơ sở tốt để có lợi nhuận cao nếu doanh nghiệp tiết kiệm được chi phí trên cơ sở sử dụng tốt các tài sản khác Nếu doanh nghiệp quản lý vật tư, tổ chức sản xuất, cũng như tổ chức bán hàng chưa tốt thì vòng quay hàng tồn kho thấp điều này sẽ bất lợi cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Kì thu nợ bán chịu:

Trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh việc phát sinh các khoản phải thu, phải trả là điều tất yếu Khi các khoản phải thu càng lớn chứng tỏ vốn của doanh nghiệp bị chiếm dụng, vốn bị ứ đọng trong khâu thanh toán là một vấn đề quan trọng của công tác tài chính Vì vậy các nhà phân tích tài chính rất quan tâm tới thời gian thu hồi các khoản phải thu Chỉ số này được xác định như sau:

Khi thời gian thu hồi dài phản ánh chính sách bán chịu táo bạo Có thể là dấu hiệu tốt nếu tốc độ tăng doanh thu lớn hơn tốc độ tăng khoản phải thu Nếu vận dụng đúng, chính sách bán chịu là một công cụ tốt để doanh nghiệp mở rộng thị phần và làm tăng doanh thu Tuy nhiên kì thu nợ dài có thể yếu kém trong việc thu hồi khoản thu, doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn, khả năng sinh lời thấp Nếu doanh nghiệp có kì thu nợ ngắn có thể do khả năng thu hồi khoản phải thu tốt, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn, lợi nhuận có thể cao Bên cạnh đó kì thu nợ ngắn có thể do chính sách bán chịu quá chặt chẽ, dẫn tới đánh mất cơ hội bán hàng và cơ hội

mở rộng quan hệ kinh doanh

Nếu một doanh nghiệp có vòng quay TSCĐ cao chứng tỏ TSCĐ có chất lượng cao, được tận dụng đầy đủ, không bị nhàn rỗi và phát huy hết công suất Đồng thời vòng quay TSCĐ cao là một cơ sở tốt để có lợi nhuận cao nếu doanh nghiệp tiết kiệm được chi phí sản xuất

Vòng quay tài sản lưu động

Chỉ số này cho biết một đồng TSLĐ góp phần tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu Chỉ số này được xác định như sau:

Nếu vòng quay tài sản lưu động thấp có thể do các nguyên nhân như do tiền mặt nhàn rỗi, thu hồi khoản phải thu kém, chính sách bán chịu quá rộng rãi, quản lý vật tư không tốt, quản lý sản xuất không tốt và quản lý bán hàng không tốt Còn nếu vòng quay TSLĐ cao chứng tỏ TSLĐ có chất lượng cao, được tận dụng đầy đủ, không bị nhàn rỗi và không bị giam giữ trong các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh Vòng quay TSLĐ cao là một cơ sở tốt để có lợi nhuận cao nhờ tiết kiệm được chi phí và giảm được lượng vốn đầu tư

Doanh thu Tài sản lưu động Vòng quay TSLĐ =

1.7.3 Phân tích rủi ro tài chính

1.7.3.1 Các tỷ số về khả năng quản lý nợ

Chỉ số nợ

Dùng để đo lường sự góp vốn của chủ doanh nghiệp so với số nợ vay Chủ

nợ rất ưa thích một tỷ số nợ vừa phải vì tỷ số nợ càng thấp thì hệ số an toàn càng cao, món nợ của họ càng được đảm bảo trong trường hợp doanh nghiệp bị phá sản Trong khi đó, các chủ sở hữu doanh nghiệp ưa thích tỷ số này cao vì họ muốn lợi nhuận gia tăng nhanh và muốn toàn quyền kiểm soát doanh nghiệp Song nếu chỉ số này quá cao doanh nghiệp dễ rơi vào tình trạng mất khả năng thanh toán Chỉ số này được tính như sau:

Chỉ số khả năng thanh toán lãi vay

Chỉ số này cho biết một đồng lãi vay đến hạn được đảm bảo bởi bao nhiêu đồng lợi nhuận trước lãi vay và thuế Chỉ số này được xác định như sau:

Lãi vay là một trong các nghĩa vụ ngắn hạn rất quan trọng của doanh nghiệp Mất khả năng thanh toán lãi vay có thể làm giảm uy tín đối với chủ nợ, tăng rủi ro

và nguy cơ phá sản của doanh nghiệp

Tổng nợ Tổng tài sản Chỉ số nợ =

Doanh thu thuần Tổng tài sản Vòng quay TTS =

Lợi nhuận trước thuế và lãi

Lãi vay Khả năng thanh toán

lãi vay =

1.7.3.2 Các chỉ số về khả năng thanh khoản

Đây là những chỉ tiêu được rất nhiều người quan tâm như các nhà đầu tư, người cho vay, người cung cấp nguyên vật liệu… Họ luôn đặt ra câu hỏi: liệu doanh nghiệp có đủ khả năng trả các khoản nợ ngắn hạn không? Tình hình và khả năng thanh toán phản ánh rõ nét chất lượng của hoạt động tài chính Nếu doanh nghiệp ít công nợ, khả năng thanh toán dồi dào, ít bị chiếm dụng vốn và cũng ít đi chiếm dụng vốn thì đó là doanh nghiệp có chất lượng hoạt động tài chính cao và tình hình tài chính lành mạnh

Khả năng thanh toán hiện hành

Các món nợ ngắn hạn là những khoản phải chi trả trong kỳ Đó là các khoản vay ngắn hạn, các khoản phải trả người cung cấp, các khoản phải trả phải nộp khác… Để thoả mãn yêu cầu này doanh nghiệp phải dùng toàn bộ phần tài sản thuộc quyền quản lý và sử dụng của mình để thanh toán các khoản nợ ngắn hạn Chỉ

số này được tính như sau:

Chỉ số này là thước đo khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp đồng thời nó cũng cho biết mức độ các khoản nợ của các chủ nợ ngắn hạn được trang trải bằng những tài sản có thể chuyển đổi thành tiền trong một giai đoạn tương đương với thời hạn của các khoản nợ đó

Khả năng thanh toán nhanh

Là tỷ số giữa các tài sản quay vòng nhanh với nợ ngắn hạn Tài sản quay vòng nhanh là những tài sản có thể nhanh chóng chuyển đổi thành tiền bao gồm: Tiền, chứng khoán ngắn hạn, các khoản phải thu Hàng tồn kho là các tài sản khó chuyển đổi thành tiền hơn trong tổng tài sản lưu động và dễ bị lỗ nhất nếu được bán

Tỷ số khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán hàng tồn kho Chỉ số này được xác định như sau:

TSLĐ

Nợ ngắn hạn

Khả năng thanh khoản = hiện hành

Khả năng thanh toán tức thời

Tỷ số khả năng thanh toán hiện hành và thanh toán nhanh chưa bộc lộ hết khả năng thanh toán của doanh nghiệp Các nhà đầu tư, người cho vay lại đặt ra câu hỏi: nếu tất cả các khoản nợ ngắn hạn yêu cầu được thanh toán ngay thì tình hình tài chính của doanh nghiệp liệu có đáp ứng được không? Chỉ số khả năng thanh toán tức thời được xác định như sau:

1.7.3.3 Các khoản phải thu, phải trả

Bất cứ một doanh nghiệp nào cũng có khoản vốn bị chiếm dụng và đi chiếm dụng của người khác, so sánh phần đi chiếm dụng và phần bị chiếm dụng sẽ cho biết thêm về tình hình công nợ

1.7.4 Phân tích tổng hợp tình hình tài chính, phân tích Dupont

1.7.4.1 Đẳng thức Dupont thứ nhất

TSLĐ – HTK

Nợ ngắn hạn

Khả năng thanh toán = nhanh

Doanh thu thuần Lợi nhuận sau thuế

Có 2 hướng để tăng ROE : tăng ROA hoặc tăng (Tổng tài sản/VCSH)

Muốn tăng tỷ số (Tổng tài sản/Vốn chủ sở hữu) cần phải phấn đấu giảm vốn chủ sở hữu và tăng nợ Đẳng thức này cho ta thấy tỷ số nợ càng cao thì lợi nhuận của chủ sở hữu càng cao

TTS VCSH

CHƯƠNG 2 PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ XÂY DỰNG VÀ

THƯƠNG MẠI NAM ĐỊNH

2.1 Giới thiệu chung về Công ty cổ phần đầu tư xây dựng và thương mại Nam Định

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của công ty

Công ty cổ phần đầu tư Xây dựng và Thương mại Nam Định tiền thân là công ty Cổ phần khu Công nghiệp Mỹ Trung được thành lập vào tháng 6 năm

2004, giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 0703000397 do Sở kế hoạch và đầu

tư tỉnh Nam Định cấp ngày 21 tháng 6 năm 2004 Là một công ty trực thuộc Tập đoàn Nam Cường Đến ngày 07 tháng 04 năm 2005, thực hiện chủ trương đổi mới sắp xếp lại ngành nghề kinh doanh của doanh nghiệp, công ty đổi tên thành: Công ty

Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Thương mại Nam Định theo quyết định số 15/QĐTGĐ do Tổng Giám Đốc – Chủ tịch hội đồng quản trị ký

Trụ sở chính của công ty đóng tại: Lô 24 - Đường 45m – Khu đô thị mới Hòa Vượng TP Nam Định

Số điện thoại: 03503.676919

Fax: 03503.676700

Với đội ngũ cán bộ công nhân viên có trình độ tay nghề cao, cộng với tiềm lực kinh tế vững chắc Công ty Cổ phần Đầu tư Xây Dựng và Thương mại Nam Định đã và đang thi công nhiều công trình lớn nhỏ

Từ khi thành lập, công ty đã thi công nhiều công trình có giá trị lớn như: Xây dựng khu đô thị mới Hòa Vượng, đã và đang thi công phần hạ tầng khu khách sạn Nacimex 4 sao, thi công Đ52m khu Thống Nhất, xây dựng khu cơ sở hạ tầng khu ĐTM Mỹ Trung, Khu Thống Nhất … được đánh giá là các công trình chất lượng, đảm bảo kỹ thuật, mỹ thuật

Bước sang năm 2011, công ty tiếp tục đứng trước những thách thức và khó khăn do có sự thay đổi trong cơ chế, chính sách pháp luật, giá cả thị

trường và việc kiện toàn các thể chế tài chính đối với tất cả các công ty đòi hỏi công ty phải đổi mới về công tác quản trị và chiến lược phát triển nhằm thích ứng với thời kỳ mới

2.1.2 Đặc điểm sản xuất kinh doanh

Ngành nghề kinh doanh của công ty bao gồm:

- Xây dựng, kinh doanh các khu, cụm công nghiệp và đô thị

- Kinh doanh cho thuê máy xây dựng

- Kinh doanh các dịch vụ vui chơi giải trí

- Kinh doanh bất động sản

- Xây dựng điện chiếu sáng đô thị

Như chúng ta đã biết xây dựng các khu đô thị mới là một trong những nhu cầu thiết yếu để đưa đất nước ta đạt mục tiêu hiện đại hóa Với sự đầu tư của Tập đoàn Nam Cường, công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Thương mại Nam Định đã

và đang xây dựng các công trình lớn với thiết kế hiện đại, nhiều công trình tiện ích như: Khách sạn, Biệt thự, khu vui chơi giải trí…phục vụ cho nhu cầu ngày càng phát triển của xã hội

Năm 2010 vừa qua là một năm khá bận rộn với công ty Công ty đã hoàn thành toàn bộ hệ thống hạ tầng kỹ thuật khu đô thị mới Hòa Vượng, tạo môi trường cảnh quan cho người dân Triển khai thi công hệ thống hạ tầng khu khách sạn 4 sao Nacimex, tiếp tục xây dựng khu đô thị mới Thống Nhất và thi công tuyến đường 52m từ quốc lộ 10 nối với đường Vị Hoàng Và Công ty đang phấn đấu trong năm

2011 sẽ hoàn thành cơ bản các hạng mục dở dang tại khu Khách sạn, khu Thống Nhất, khu công nghiệp Mỹ Trung…

Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Thương mại Nam Định chủ yếu xây dựng các công trình nên các sản phẩm của nó cũng mang tính đặc thù, khác biệt Mỗi sản phẩm có yêu cầu về mặt thiết kế mỹ thuật, kết cấu, hình thức, đặc điểm xây dựng khác nhau Chính vì vậy mỗi sản phẩm xây lắp đều có yêu cầu về tổ chức quản lý, tổ chức thi công và biện pháp thi công phù hợp với đặc điểm của từng công

Quá trình sản xuất thi công được tiến hành liên tục ngoài trời nên chịu sự tác động lớn của điều kiện thiên nhiên, ảnh hưởng đến tiến độ đã định Do đó đòi hỏi công ty phải cơ giới hóa cao, luôn cải thiện điều kiện lao động, an toàn lao động tại công trường

Các phương tiện thi công thường để trực tiếp ngoài trời do đó chi phí bảo quản rất lớn

Với sự giúp đỡ của Tập đoàn Nam Cường, Công ty Cổ phần Đầu tư Xây dựng và Thương mại Nam Định đã trang bị nhiều loại máy móc hiện đại nhằm nâng cao năng lực về vốn và phục vụ sản xuất thi công

2.1.3 Đặc điểm tổ chức bộ máy tổ quản lý và bộ máy kế toán của công ty

Đặc điểm bộ máy quản lý của công ty

Đạt được những thành tựu và kết quả cao là do Công ty đã có một bộ máy tổ chức quản lý vững mạnh, với những người có trình độ cao được học hỏi nhiều và có trình độ lâu năm Đã nắm bắt được lực lượng sản xuất, nhận thức được sự phát triển của thời đại, đi sâu vào cải tiến công nghệ, kiện toàn bộ máy quản lý có đầy đủ về năng lực chuyên môn, phù hợp theo trình độ khoa học hiện đại Công ty luôn tuyển dụng và đề cao những cán bộ giỏi, có trình độ cao, những công nhân lành nghề kỹ thuật cao, sắp xếp lại sản xuất, đầu tư trang thiết bị kỹ thuật

Bộ máy tổ chức quản lý của công ty luôn nỗ lực hết khả năng, tìm mọi phương pháp sản xuất kinh doanh phù hợp với tình hình, đặc điểm của công ty Đồng thời luôn đưa ra những quan điểm rõ ràng, những kỷ cương của Công ty để người lao động trong công ty thực hiện theo đúng nhiệm vụ và quyền lợi của mỗi người nhằm đưa công ty ngày một phát triển hơn, vững vàng hơn

Các bộ phận trong bộ máy quản lý của công ty có mối quan hệ mật thiết khăng khít với nhau, bộ phận này liên quan đến bộ phận kia Đứng đầu công ty là chủ tịch HĐQT sau đó là Giám đốc Công ty, các Phó Giám Đốc rồi đến các phòng ban, cuối cùng là các tổ đội sản xuất

Các tổ đội làm việc dưới sự chỉ đạo của các phòng, ban chức năng đồng thời các phòng ban chức năng lấy số liệu và kết quả sản xuất đưa lên Giám đốc Giám đốc chịu sự chỉ đạo trực tiếp của Chủ tịch HĐQT Tất cả các bộ phận phải có mối quan hệ chặt chẽ với nhau thông qua từng bộ phận để có thể đánh giá được một cách chính xác tình hình sản xuất cũng như hiệu quả kinh doanh của công ty

Bộ máy tổ chức quản lý của công ty được thể hiện qua sơ đồ sau

SƠ ĐỒ 1: SƠ ĐỒ BỘ MÁY TỔ CHỨC QUẢN LÝ CỦA CÔNG TY

Nhiệm vụ cơ bản của lãnh đạo và các phòng ban

- Chủ tịch HĐQT - TGĐ: Là người có trách nhiệm cao nhất, là người điều hành, quán xuyến tất cả mọi hoạt động của các công ty con, và có những quyết định nhanh nhạy, kịp thời, đúng đắn trong quản lý

Giám đốc Chủ tịch HĐQT

kế toán

Phòng

kế hoạch vật tư

Phòng

kỹ thuật

xe, máy

cơ khí

Đội xe

ô tô vận tải

Đội xe, máy công trình

Phòng

kỹ thuật thi công

Phòng

kế hoạch thi công

kê vật

tư

Kho nhiên liệu

Kho vật

tư

Tổ trắc địa

Đội

kỹ thuật thi công

số 1

Đội

kỹ thuật thi công

số 2

- Giám đốc: Là người đại diện hợp pháp của công ty trước pháp luật và cơ quan nhà nước Có trách nhiện tạo điều kiện cho công nhân trong đơn vị có đầy đủ quyền hạn làm chủ tập thể, phát huy tính tích cực, sáng tạo tham gia quản lý đơn vị

- Các phó giám đốc: Là người trực tiếp chỉ đạo về nghiệp vụ cho các bộ phận, các hoạt động trong phạm vi trách nhiệm của mình Tham mưu cho Giám đốc Công

ty những chủ trương, biện pháp tăng cường công tác quản lý kinh doanh và giải quyết những vướng mắc, khó khăn của công ty theo quyền hạn và trách nhiệm của mình

- Phòng tổ chức hành chính: Có nhiệm vụ bố trí lao động ở các phòng ban, tổ chức sản xuất sao cho việc sử dụng lao động đạt được hiệu quả Thực hiện quy chế của công ty về quản lý lao động, tiền lương, quy chế về kỹ thuật an toàn, bảo hộ lao động, quản lý cơ sở vật chất làm việc của bộ máy quản lý công ty, quản lý vệ sinh môi trường khu vực công ty

- Phòng kế toán: Chịu trách nhiệm trước ban giám đốc công ty và cơ quan tài chính cấp trên về công tác tài chính của công ty, theo dõi quá trình chi tiêu phục vụ cho quá trình thi công công trình, lo vốn đảm bảo các hoạt động tổ chức bộ máy kế toán và hạch toán toàn bộ quá trình kinh doanh của công ty và quản lý vật tư tài sản, tiền vốn của công ty, tham gia các công tác quản lý

- Phòng kế hoạch vật tư: Nhập, xuất và thống kê vật tư, quản lý chặt chẽ lượng vật tư xuất ra và nhập về tránh tiêu hao, lãng phí

- Phòng kỹ thuật xe máy cơ khí: Lập phương án, tổ chức kiểm tra, sửa chữa máy móc thiết bị trên các công trình đang thi công

- Đội xe ô tô, xe máy công trình: Chịu trách nhiệm vận chuyển nguyên vật liệu đến chân công trình, bảo quản và kiểm tra máy thường xuyên để sớm phát hiện hỏng hóc có thể xảy ra, từ đó có kế hoạch sửa chữa, bảo dưỡng

- Phòng kế hoạch thi công: Có nhiệm vụ lập dự toán và tiến độ thi công, tham mưu với Giám đốc về phương án thi công sao cho hợp lý, đảm bảo chất lượng công trình, thường xuyên kiểm tra đôn đốc các tổ đội thực hiện tốt các kế hoạch được giao

- Phòng kỹ thuật thi công: Triển khai thực hiện các hạng mục công trình, lập biện pháp thi công, tính toán số liệu sao cho phù hợp

Đặc điểm tổ chức bộ máy kế toán của công ty

SƠ ĐỒ 2: TỔ CHỨC BỘ MÁY KẾ TOÁN CỦA CÔNG TY

Chức năng, nhiệm vụ của kế toán công ty

Đứng đầu bộ máy kế toán là kế toán trưởng: Là người chịu trách nhiệm và chỉ đạo chung toàn bộ hoạt động của bộ máy kế toán của Công ty

- Kế toán trưởng: Là người đứng đầu bộ máy kế toán, chịu trách nhiệm và chỉ đạo chung toàn bộ hoạt động của bộ máy kế toán của Công ty

Chỉ đạo về mặt nghiệp vụ cụ thể cho từng phần hành kế toán Trực tiếp giúp việc cho Giám Đốc trong việc phân tích giá thành và xây dựng các kế hoạch tài chính của công ty

- Kế toán thanh toán: Căn cứ vào các chứng từ hợp lý, hợp lệ kế toán thanh toán cho các đối tượng liên quan

- Kế toán tiền lương: Cuối tháng căn cứ vào bảng chấm công của phòng, đội chuyển lên phòng tổ chức hành chính duyệt Kế toán căn cứ vào bảng chấm công, bảng thống kê danh sách tiền lương, tính lương cho từng cán bộ công nhân viên

- Kế toán vật tư: Có nhiệm vụ theo dõi, phản ánh tình hình nhập, xuất, tồn vật tư hàng tháng Cuối tháng cộng số liệu đối chiếu với các đối tác có liên quan

Kế toán trưởng

Kế toán thanh toán

Kế toán tiền lương, BHXH

Kế toán vật tư

Thủ quỹ

- Thủ quỹ: Chịu trách nhiệm quản lý quỹ tiền mặt của công ty, xử lý các công tác thu chi không hợp lệ, không làm mất mát thiếu hụt, cuối tháng trả lương cho cán bộ công nhân viên trong công ty Không được làm những việc khác ngoài phần hành kế toán

2.1.4 Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong 3 năm

Bảng 2.1: Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty trong 3 năm

Đơn vị tính: triệu đồng

1 Tổng giá trị tài sản 233.001 247.117 270.483

2 Doanh thu thuần 177.937 192.776 212.694

3 Lợi nhuận từ hoạt động SXKD 12.660 14.799 18.639

5 Lợi nhuận trước thuế 12.012 13.973 17.815

6 Lợi nhuận sau thuế 9.009 10.480 13.362

Nhận xét:

Qua kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty các năm cho thấy qui mô hoạt động của công ty ngày một tăng Công ty đã có sự tăng trưởng tương đối toàn diện về giá trị tài sản, doanh thu và lợi nhuận

2.2 Phân tích tình hình tài chính của công ty

2.2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính của công ty qua các báo cáo tài chính

2.2.1.1 Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn

Bảng 2.2: Bảng phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn

ĐVT: triệu đồng

2008 2009 2010 2009 so với 2008 2010 so với 2009 Chỉ tiêu

Lượng

Tỷ trọng Lượng Tỷ trọng Lượng

Tỷ trọng Lượng

Tỷ trọng Lượng

Tỷ trọng

A Nợ phải trả 42.001 18,83% 63.518 25,70% 86.209 31,87% 21.517 33,87% 22.690 26.32%

Tiền và các khoản tương đương tiền: Năm 2008 lượng tiền của công ty là

17.682 triệu đồng chiếm 7,93% trong tổng tài sản Lượng tiền năm 2009 là 29.895 triệu đồng chiếm 12,1% trong tổng tài sản tăng 40,85% so với năm 2008 Lượng tiền năm 2010 tăng so với năm 2009 là 23,63% tương đương tăng 9.250 triệu đồng đạt 39.145 triệu đồng chiếm 14,47% trong tổng tài sản Nguyên nhân là do năm

2010 lưu chuyển tiền thuần trong kỳ từ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng mạnh và lưu chuyển tiền thuần của hoạt động tài chính cũng tăng Điều này hoàn toàn phù hợp với mở rộng sản xuất kinh doanh của công ty nó làm tăng tính linh động, khả năng đối phó của công ty trước những biến động hàng ngày trong kinh doanh

Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn của công ty không có: Điều này là một

vấn đề cần được quan tâm xem xét và điều chỉnh trong thời gian tới vì lượng tiền khá lớn của công ty hiện tại còn đang nhàn rỗi

Các khoản phải thu ngắn hạn: có xu hướng ngày càng giảm qua các năm

Năm 2008 khoản phải thu ngắn hạn là 136.460 triệu đồng chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng tài sản chiếm 61,19% Năm 2009 khoản phải thu ngắn hạn là 135.359 triệu đồng chiếm tỷ trọng 54,78% trong tổng tài sản Năm 2010 khoản phải thu ngắn hạn là 141.762 triệu đồng chiếm tỷ trọng 52,41% trong tổng tài sản Tỷ trọng khoản phải thu ngắn hạn trong tổng tài sản giảm qua các năm Cụ thể khoản phải thu của khách hàng năm 2009 giảm 5.922 triệu đồng tuơng đương giảm 3,49%, khoản phải thu ngắn hạn khác tăng 4.821 triệu đồng tương đương tăng 2,16% so với năm 2008

Năm 2010 khoản phải thu của khách hàng tăng 3.925 triệu đồng tương đương tăng 1,45% , khoản phải thu ngắn hạn khác cũng tăng là 2.478 triệu đồng tương đương tăng 0,92% so với năm 2009 Tuy nhiên khoản mục này vẫn còn chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng tài sản điều đó đồng nghĩa với việc vốn của công ty đang bị chiếm dụng, vì vậy công ty cần có biện pháp thu hồi

Hàng tồn kho: có xu hướng ngày càng tăng Năm 2008 hàng tồn kho là

15.259 triệu đồng chiếm 6,84% trong tổng tài sản Năm 2009 hàng tồn kho tăng 40,09% tương đương tăng 10.212 triệu đồng đạt 25.471 chiếm 10,31% trong tổng tài sản Hàng tồn kho năm 2010 là 30.021 triệu đồng, chiếm 11,10% trong tổng tài sản Năm 2010 tăng 15,15% tương đương tăng 4.549 triệu đồng so với năm 2009 nguyên nhân chủ yếu là chi phí sản xuất kinh doanh dở dang ngày một tăng

Tài sản ngắn hạn khác: Khoản mục này chiếm tỷ trọng nhỏ trong tổng tài sản

năm 2008 là 499 triệu chiếm 0,22%, năm 2009 là 672 triệu đồng chiếm 0,27%, năm

2010 là 795 triệu đồng chiếm 0,29%

Những thay đổi trong khoản tiền, các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác như đã được phân tích đã cho thấy yếu tố chủ chốt làm tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn năm 2009 tăng 11,23%, tương đương tăng 21.497 triệu đồng và năm 2010 tăng 20.326 triệu đồng tương đương tăng 9,6% chủ yếu là do sự tăng đột biến của tiền, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác

Tài sản cố định: Trong năm 2009, công ty đã đầu tư mua sắm một số máy

móc thiết bị phục vụ sản xuất kinh doanh, điều này làm cho tài sản cố định tăng lên 2.625 triệu đồng tương đương tăng 4,72% trong tổng tài sản so với năm 2008 Năm

2010 công ty tiếp tục đầu tư mua sắm thêm một số máy móc phục vụ cho việc thi công các công trình, giá trị tài sản của công ty năm 2010 là 58.591 triệu đồng, tăng 2.998 triệu đồng tương đương tăng 5,12% trong tổng tài sản so với năm 2009 Với việc đầu tư mới vào tài sản cố định hữu hình đã làm cho năng lực hoạt động của công ty được nâng lên đáng kể

Các khoản phải thu dài hạn: chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng tài sản, và

cũng có biến động nhỏ qua các năm, năm 2008 chiếm 0,02%, năm 2009 chiếm 0,02%, năm 2010 chiếm 0,03% trong tổng tài sản

Tài sản dài hạn khác: Tài sản dài hạn khác năm 2008 là 96 triệu đồng chiếm

0,04% trong tổng tài sản, năm 2009 là 78 triệu đồng chiếm 0,03% trong tổng tài sản năm 2009 là 85 triệu đồng chiếm 0,03% trong tổng tài sản Khoản mục này cũng chiếm tỷ trọng rất nhỏ trong tổng tài sản và có biến động nhỏ

Những biến đổi ở các bộ phận cấu thành đã đưa đến tài sản dài hạn năm 2009 tăng 4,7% tương đương tăng 2.617 triệu đồng, từ 53.099 triệu đồng lên 55.717 triệu đồng, năm 2010 tăng 5,17% tương đương tăng 3.040 triệu đồng, từ 55.717triệu đồng lên 58.757 triệu đồng Nguyên nhân tăng chủ yếu là do công ty đầu tư mua sắm thêm tài sản cố định phục vụ sản xuất kinh doanh

Phần nguồn vốn

Nợ ngắn hạn: Nợ ngắn hạn có xu hướng ngày càng tăng cả về số tuyệt đối và

số tương đối Năm 2008 nợ ngắn hạn là 35.431 triệu đồng chiếm 15,89% trong tổng nguồn vốn Năm 2009 nợ ngắn hạn là 54.866 triệu đồng chiếm 22,2% trong tổng nguồn vốn tăng 35,42% tương đương tăng 19.434 triệu đồng so với năm 2008 Năm

2010 nợ ngắn hạn tăng 22,2% tương đương tăng 15.657 triệu đồng so với năm 2009 đạt 70.523 triệu đồng, chiếm 26,07% trong tổng nguồn vốn Nợ ngắn hạn của công

ty năm 2009 tăng chủ yếu là các khoản người mua trả tiền trước 5.717 triệu đồng và khoản phải trả cho người bán tăng 10.268,5 triệu đồng, vay ngắn hạn tăng 4.158 triệu đồng Năm 2010 nợ ngắn hạn tăng chủ yếu là các khoản phải trả cho người bán tăng 11.946 triệu đồng, vay ngắn hạn 2.147 triệu đồng

Nợ dài hạn: Năm 2008 nợ dài hạn là 6.570 triệu đồng chiếm 2,95% trong

tổng nguồn vốn Năm 2009 nợ dài hạn tăng 24,06% tương đương tăng 2.082 triêuụ đồng Năm 2010 nợ dài hạn tăng 44,84% tương đương với tăng 7.033 triệu đồng Những thay đổi trong nợ ngắn hạn, nợ dài hạn đã dẫn tới nợ phải trả năm

2009 tăng 33,87% tương đương tăng 21.516 triệu đồng, năm 2010 tăng 26,32% tương đương tăng 22.690 triệu đồng