Phân tích kĩ thuật trong chứng khoán

Phân tích kỹ thuật (1): Tổng quan Newton nhà vật lý, toán học thiên tài nhà đầu tư chứng khoán Kết kinh doanh ông: phá sản với câu nói tiếng “Tôi cân khối lượng linh hồn đo điên rồ người” Câu chuyện ví dụ phân tích kỹ thuật phép cân linh hồn Newton Vậy chất phân tích kỹ thuật thiên tài cân đo đong đếm Newton thất bại thị trường? Bài viết giới thiệu tổng quan phân tích kỹ thuật: khái niệm, yếu tố liên quan cách thức sử dụng chung Phân tích kỹ thuật Phân tích kỹ thuật sử dụng mô hình toán học (đồ thị, biến đổi miền, xác suất thống kê, …) dựa liệu thu thập thị trường khứ để trạng thái thị trường thời điểm xác định, thông thường nhận định xu hướng thị trường lên, xuống hay “dập dềnh” nhận định tương quan lực lượng tăng giảm giá Phân tích kỹ thuật không để ý đến số tài chính, tình hình phát triển hay thông tin thị trường doanh nghiệp mà trọng vào tập liệu giá cả, khối lượng, … cổ phiếu thu thập phiên giao dịch khứ Chính dựa vào tập liệu tồn thị trường – tức thông tin khứ phân tích kỹ thuật công cụ để dự đoán tương lai giá cổ phiếu Những kết luận thu từ biện pháp phân tích kỹ thuật thị trạng thái thị trường xảy khứ; thời điểm rút kết luận trạng thái thị trường luôn sau so với kiện xảy Khoảng thời gian chênh lệch gọi độ trễ Xét ví dụ phương pháp phân tích kỹ thuật sử dụng trung bình động Giá CK phiên đến ngày 18/05/2007 Công ty cổ phần nhựa Đồng Nai – Mã CK DNP Ngày Giá Thay đổi %thay đổi Khối lượng 18/05 76.000 2.000 2,70% 56.350 17/05 74.000 2.000 2,78% 36.190 16/05 72.000 -3.500 -4,64% 43.350 15/05 75.500 3.500 4,86% 30.550 14/05 72.000 3.000 4,35% 52.750 (Nguồn SSI) Vậy giá trị trung bình động phiên DNP vào ngày 18/05/2007 (76.000 + 74.000 + 72.000 + 75.500 + 72.000) / = 73.900 đ Tập hợp giá trung bình động DNP ngày khác đường trung bình động giá phiên DNP Bằng mắt thường quan sát đường trung bình động nhận định xu DNP đến thời điểm ngày 18/05/2007 tăng giá, liệu sau ngày 18/05/2007 giá CP DNP có tiếp tục tăng không? Trở lại với câu chuyện Newton, với khả toán học mình, việc am hiểu áp dụng biện pháp toán học phân tích kỹ thuật ông điều khó khăn Nhưng phân tích thị trường khoa học xác, dùng toán học để dự đoán mong đợi 100%; thất bại Newton điều hợp lý ông dự đoán tương lai phép cân khối lượng linh hồn Các thuộc tính tính chất Một phép phân tích kỹ thuật thông thường có thuộc tính tính chất sau - Số phiên tính toán: số phiên lấy liệu tính toán cho giá trị phân tích Trong ví dụ trung bình động DNP phần đầu, số phiên lấy liệu phiên Nhà đầu tư ngắn hạn chọn số phiên tính toán nhỏ nhiêu - Độ trễ: Khoảng thời gian từ lúc trạng thái thị trường xảy phép phân tích trạng thái Trong phương pháp phân tích, số phiên tính toán lớn độ trễ lớn Nhà đầu tư ngắn hạn mong muốn độ trễ nhỏ nhiêu - Độ nhạy: Sự kịp thời phản ánh biến động thị trường thị trường Tính chất ngược lại với độ trễ - Độ xác: Tính sai xót phản ánh biến động thị trường Tuy nhiên độ xác độ nhạy lại đối nghịch với Vai trò phân tích kỹ thuật Phân tích kỹ thuật đóng vai trò công cụ trợ giúp nhà đầu tư với ba chức chính: báo động, xác thực dự đoán Với vai trò công cụ báo động, phân tích kỹ thuật cảnh báo xuyên phá ngưỡng an toàn (resistance support: tìm hiểu hai khái niệm viết khác) thiết lập nên ngưỡng an toàn hay nói cách khác thiết lập mức giá thực thay dao động quanh mức giá cũ Đối với nhà đầu tư việc nhận biết dấu hiệu thay đổi mức giá sớm tốt giúp cho họ sớm có hành động mua vào bán kịp thời Với vai trò công cụ xác nhận, phương pháp phân tích kỹ thuật sử dụng kết hợp với phương pháp kỹ thuật khác phương pháp phi kỹ thuật để xác nhận xu giá Việc kết hợp bổ trợ lẫn phương pháp kỹ thuật khác giúp nhà đầu tư có kết luận xác tối ưu Với vai trò công cụ dự đoán, nhà đầu tư sử dụng kết luận phân tích kỹ thuật để dự đoán giá tương lai với kỳ vọng khả đoán tốt Tuy nhiên nói, chất phân tích kỹ thuật dự báo tương lai mà thị trạng thái thị trường khứ với độ trễ; sử dụng công cụ dự đoán nhà đầu tư cần phải tính đến xác suất an toàn chấp nhận rủi ro dự đoán không phù hợp Không nói trước tương lai thông tin khứ Tuy nhiên nhờ có phân tích kỹ thuật, khả đoán sai đoán mò a dua đám đông hạn chế nhiều Mỗi phương pháp kỹ thuật áp dụng thể vai trò với ưu nhược điểm khác Chi tiết vai trò nêu viết trình bày cụ thể phương pháp Biến động giá, Resistance Support Giá CP biến động liên tục thị trường theo thời gian trải qua nhiều giai đoạn khác Trên quan điểm phân tích kỹ thuật, biến động giá giai đoạn định chia làm loại: “dập dềnh” (trading market) có xu (trending market) Biến động có xu chia làm hai loại biến động tăng biến động giảm (trending up trending down) Các loại biến động nhận mắt thường thực thống kê Biến động “dập dềnh” giai đoạn giá CP thực tăng không thực giảm Trong giai đoạn này, giá CP liên tục dao động lúc lên lúc xuống xoay quanh mức giá cố định Trong vài phiên ngắn hạn giá lên xuống nhìn chung thời kỳ giá không lên không xuống Biến động có xu giai đoạn giá CP lên xuống rõ ràng Mặc dù có tăng giảm giá xen kẽ ngắn hạn vài phiên nhìn chung giai đoạn giá theo xu hướng lên xuống Nếu giá lên ta gọi giai đoạn biến động tăng, giá xuống ta gọi biến động giảm Hình ví dụ giai đoạn biến động giá Các dải nằm hai đường màu xanh màu đỏ là biến động dập dềnh xu hướng tăng hay giảm Mỗi giai đoạn biến động dập dềnh có hai giá trị ngưỡng Resistance Support (Tạm dịch kháng cự hỗ trợ) Hai giá trị ngưỡng phạm vi dao động giá biến động dập dềnh Theo xuyên phá hai ngưỡng đồng nghĩa với việc thị trường không giai đoạn biến động dập dềnh mà chuyển sang biến động có xu Nếu giá vượt lên ngưỡng Resistance thị trường chuyển sang xu biến động tăng, phe bò tót thắng Nếu giá trị vượt xuống ngưỡng Support thị trường chuyển sang xu biến động giảm, phe gấu thắng Biến động giá nhiệm vụ phân tích Trải qua nhiều giai đoạn khác nhau, giá CP trải qua nhiều loại biến động Đối với giai đoạn biến động dập dềnh có xu thế, câu sau hỏi đặt phân tích kỹ thuật:    Nếu CP giai đoạn biến động dập dềnh giai đoạn biến động tăng hay biến động giảm? Nếu CP giai đoạn biến động có xu thời điểm lúc kết thúc chưa hay biến động có xu tiếp tục kéo dài bao lâu? Nếu CP giai đoạn biến động có xu sau kết thúc biến động giai đoạn liệu có phải giai đoạn biến động theo xu ngược lại không hay biến động dập dềnh? Nếu giải đáp câu hỏi nhà đầu tư nhanh chóng có định mua vào bán đắn, đặc biệt chuyên gia lướt sóng kiếm lợi nhuận giá chênh lệch bán mua:   Nếu CP giai đoạn biến động dập dềnh mà giai đoạn biến động tăng nên mua vào Khi giá lên cao bán để kiếm lời Ngược lại giai đoạn biến động giảm nên bán để tránh lỗ Nếu xu xu tăng giai đoạn đầu xu nên mua vào thuận theo xu để bán giá lên cao Ngược lại xu xu giảm giai đoạn đầu xu nên bán thuận theo xu để giảm lỗ Khi giá xuống thấp mua vào lại để bán thị trường phục hồi Việc áp dụng phép phân tích kỹ thuật cần phải giải đáp vài số câu hỏi trên, có phải phối hợp phép phân tích kỹ thuật phi kỹ thuật khác để trả lời nhiều câu hỏi tăng độ xác cho câu trả lời Phân loại biện pháp phân tích kỹ thuật a Phân tích tương quan (Leading Indicators) Các phương pháp phân tích tương quan tương quan lực lượng tăng giá giảm giá, tương quan lực lượng phe mua phe bán thời kỳ xác định Sự tương quan ánh xạ thành giá trị đại diện xác định Nếu tăng giá lớn giảm giá giá trị lớn, tăng giá nhỏ giảm giá giá trị nhỏ Sự tăng giá áp đảo giá trị lớn nhiêu, giảm giá áp đảo giá trị nhỏ Tên tiếng anh nhóm phương pháp Leading Indicators – leading có nghĩa dẫn dắt hàm ý tăng giá hay giảm giá giữ chủ đạo thị trường, dẫn dắt diễn biến thị trường Ví dụ điển hình nhóm phương pháp phương pháp RSI Để tính RSI liệu giá cổ phiếu DNP phiên ví dụ phần đầu: Trung bình thay đổi giá phiên tăng phiên AG = (2.000 + 2.000 + 3.500 + 3.000) / = 2.100 Trung bình thay đổi giá phiên giảm phiên AL = (3.500) / = 700 Hệ số tương quan phản ánh sức tăng sức giảm giá tỷ số AG/AL, quy chuẩn thang 100 tính RSI là: RSI = 100 – 100/ (1 + AG/AL) = 75 Căn vào tiêu chuẩn RSI giá trị lớn 70, kết luận tăng giá dẫn dắt thị trường với sức mạnh nghiêng tăng giá Xét ví dụ phương pháp phân tích tương quan đồ thị RSI Công ty Cổ phần Nhựa Đồng Nai - DNP (1) Sớm phản ánh sức tăng giá mạnh thị trường, nơi mà RSI vượt qua 70 sức mua vào lớn, giá tăng vọt Trạng thái gọi oversold (2) RSI vượt qua giá trị 50 phản ánh sức mua thắng thị trường, giá tăng lên chưa mạnh Phân tích tương quan để nhà đầu tư nhận biết tín hiệu mua bán Sử dụng phân tích tương quan thị trường trạng thái biến động dập dềnh ý kiến tốt.Đối với thị trường biến động có xu thế, tín hiệu mua bán phân tích tương quan xác tuân theo xu chung thị trường: mua giá lên bán giá xuống Chi tiến sử dụng phân tích tương quan nêu phần sau b Phân tích xu (Lagging Indicators) Các phương pháp thuộc nhóm xu chung thị trường thời kỳ xác định Xu tăng giá, giảm giá trạng thái “dập dềnh” Theo cách dựa vào giá trị tính toán phương pháp không đủ để nhận định xu thị trường mà phải dựa vào dãy giá trị thời kỳ khác để vẽ nên đường xu thị trường (Xem lại ví dụ phần đầu công ty cổ phần nhựa Đồng Nai) Các phương pháp phân tích xu có tính chất trễ nghĩa phát dấu hiệu thị trường theo xu tăng hay giảm giá thực chất xu xảy – tên tiếng Anh phương pháp Lagging Indicators với lagging có nghĩa trễ Phân tích xu không trực tiếp phát sinh tín hiệu mua bán cho nhà đầu tư phân tích xu xác nhận bổ sung tính chất đắn định mua bán nhà đầu tư Tuy nhiên Khi sử dụng phân tích xu cần ý thị trường biến động dập dềnh làm tác dụng phân tích xu Chi tiết sử dụng phân tích xu nên phần sau c Phối hợp sử dụng phân tích tương quan phân tích xu Phân tích tương quan cung cấp tín hiệu cảnh báo sớm tiềm thị trường Những cảnh báo sớm tỏ giúp cho nhà đầu tư nhanh chóng đưa định mua bán phù hợp Phân tích xu không đưa tín hiệu nhanh chóng phân tích tương quan phân tích xu công cụ xác thực tính đắn phân tích tương quan Phân tích tương quan cảnh báo xác kết hợp với phân tích xu thế, giảm thiểu tín hiệu không xác, giảm rủi ro cho nhà đầu tư Chi tiết việc sử dụng phối hợp phân tích tương quan phân tích xu nêu phần sau Nghịch lý Mong đợi nhà đầu tư có phân tích nhạy cảm ánh xạ kịp thời biến động thị trường, đồng thời phải mô tả xác ý nghĩa biến động Tuy nhiên hai yếu tố nhạy cảm xác không song hành Nếu phương pháp nhạy bén với biến động thị trường phản ánh thiếu xác trạng thái thị trường Sử dụng phân tích kỹ thuật nhạy thiếu xác, nhà đầu tư nhận kết luận sai lầm dẫn đến định sai lầm Ngược lại phương pháp muốn mô tả thị trường sai sót phải nhạy với biến động thị trường nghĩa sau biến động thị trường Nếu sử dụng phân tích xác lại không nhạy cảm, nhà đầu tư chậm chân để hội làm ăn kết luận xác rút muộn Xét ví dụ đường trung bình động Công ty Cổ phần Xuất nhập thủy sản Bến Tre Hình mô tả hai phân tích sử dụng trung bình động: đường màu tím (SMA – 5) trung bình động kỳ nhạy cảm với thị trường, đường màu đỏ (SMA – 20) trung bình động 20 kỳ nhạy cảm với thị trường (1) Cho thấy SMA – nhạy với xu thị trường mô tả xu tăng thị trường ngắn hạn, nhiên xu thị trường lúc “dập dềnh” tăng nhẹ SMA – 20 phản ánh xác (2) Cho thấy SMA – 20 không kịp phản ánh xu tăng thị trưởng: phải sau 12 phiên tăng giá liên tiếp SMA – 20 cho thấy xu tăng, SMA – điều từ phiên thứ tăng thứ Lúc nhà đầu tư để vượt nhiều hội Máy hiển thị giao động phân tích tương quan Do phân tích tương quan đóng vai trò phát sinh tín hiệu mua bán chủ đạo, cần nghiên cứu chi tiết phân tích tương quan với công cụ phổ biến máy hiển thị dao động Máy hiển thị dao động đồ thị giá trị phân tích tương quan theo thời gian Mục nêu yếu tố phân tích sử dụng máy hiển thị dao động để phát củng cố định mua bán nhà đầu tư Các yếu tố phân tích sử dụng máy dao động a Phân kỳ Phân kỳ đóng vai trò phát sinh tín hiệu mua bán giữ vai trò cảnh báo thay đổi xu Có loại phân kỳ phân kỳ dương phân kỳ âm Phân kỳ dương phân kỳ mà giá trị phân tích tăng giá chứng khoán có xu hướng giảm; phân kỳ dương báo hiệu thay đổi xu hướng tới giá tăng giá Phân kỳ âm phân kỳ mà giá trị phân tích giảm giá chứng khoán tăng; phân kỳ âm báo hiệu thay đổi xu tới giảm giá Điều nghĩa thời điểm mà nhà đầu tư nhìn thấy chu kỳ dương chu kỳ âm xu giá thay đổi tương lai gần, khó xác định thay đổi xu xảy Vì định mua bán dựa vào phân kỳ mà phải sử dụng với vai trò củng cố bổ trợ với tín hiệu khác b Siêu mua /Siêu bán Siêu mua siêu bán hai ngưỡng giá trị phân tích Mọi giá trị nằm ngưỡng siêu mua thể phe bò tót thắng áp đảo thị trường, giá CP tăng Mọi giá trị nằm ngưỡng siêu bán giá trị mà thể phe gấu thắng áp đảo khiến giá CP giảm Phân tích việc xuyên phá ngưỡng giá trị nhằm giá CP biến động dập dềnh nhằm xu tới giá CP tăng giá hay giảm giá Trong trường hợp giá CP biến động có xu thế, sử dụng ngưỡng siêu mua siêu bán thường hay cho tín hiệu không phù hợp việc mua bán ngược lại xu thị trường Tuy nhiên sử dụng tín hiệu mua bán giá trị siêu mua siêu bán bị xuyên phá phải thuận theo xu chung thị trường mà không ngược lại Cụ thể có tín hiệu mua biến động tăng mua, có tín hiệu bán biến động giảm bán; xu mạnh mẽ tín hiệu đáng tin cậy Nếu ngược lại xu thế: mua biến động giảm bán biến động tăng nhiều khả tín hiệu mua bán sinh xuyên phá ngưỡng siêu mua siêu bán không đáng tin cậy c Đường trung bình Đường trung bình ngưỡng trung bình giá trị phân tích Sự xuyên phá ngưỡng báo hiệu đổi chiều phần thắng thuộc phe bò tót hay gấu Nếu xuyên phá vượt ngưỡng trung bình, trận đổi chiều nghiêng phần thắng phe bò tót Ngược lại xuyên phá xuống ngưỡng trung bình điều có nghĩa trận đổi chiều nghiêng phần thắng phe gấu Nhận biết tín hiệu mua bán Để đưa định mua bán hợp lý, cần có số tín hiệu khác bổ trợ lẫn nhằm tăng cường độ xác tín hiệu giảm thiểu rủi ro đối định Các dấu hiệu sau sử dụng để báo việc mua bán:         Nếu giá trị máy dao động từ vượt qua ngưỡng siêu mua quay trở lại xuống ngưỡng này, đồng thời xu giá xuống biến động dập dềnh Điều cảnh báo thị trường chuyển sang xu giảm giá giai đoạn đầu xu giảm giá Đây tín hiệu bán Nếu giá trị máy dao động từ vượt qua ngưỡng siêu bán quay trở lại lên ngưỡng này, đồng thời xu giá lên biến động dập dềnh Điều cảnh báo thị trường chuyển sang xu tăng giá giai đoạn đầu xu tăng giá Đây tín hiệu mua vào Nếu xu giá tăng mạnh, giá trị máy dao động vượt qua ngưỡng siêu mua có nghĩa giai đoạn đầu xu tăng giá tiếp tục tăng Đây tín hiệu mua vào Nếu xu giá giảm mạnh, giá trị máy dao động vượt qua ngưỡng siêu bán có nghĩa giai đoạn đầu xu giảm giá tiếp tục giảm, Đây tín hiệu bán Nếu giá trị máy dao động ngưỡng siêu bán có xuất phân kỳ dương tín hiệu mua vào Chú ý tính thuận theo xu thế: thị trường trạng thái dập dềnh xu tăng giảm nhẹ mua, thị trường trạng thai giảm mạnh tín hiệu không đáng tin Nếu giá trị máy dao động ngưỡng siêu mua có xuất phân kỳ âm tín hiệu bán Chú ý tính thuận theo xu thế: thị trường trạng thái dập dềnh xu giảm tăng nhẹ bán, thị trường trạng thái tăng mạnh tín hiệu không đáng tin Nếu giá trị máy dao động tăng vượt qua giá trị trung bình có xuất phân kỳ dương xu giá lên tín hiệu mua vào Nếu giá trị máy dao động giảm xuống xuyên qua giá trị trung bình có xuất phân kỳ âm xu giá xuống tín hiệu bán Xét ví dụ sử dụng ngưỡng siêu mua siêu bán phân tích RSI cổ phiếu Công ty Cổ phần Hàng Hải Hà Nội - MHC    Thời điểm số (1), (5) thời điểm giai đoạn đầu xu tăng giá mạnh, ngưỡng siêu mua bị xuyên phá, thuận theo xu thị trường, lúc nên mua vào Thời điểm số (2), (3), (4) thời điểm mà giá CP vượt từ ngưỡng siêu bán lên Tại thời điểm có xuất phân kỳ dương, tín hiệu mua vào Để tăng cường xác cần theo dõi thêm xu lúc thị trường Tại thời điểm số (2), dài hạn giá CP theo xu giảm, ngắn hạn ngày thời điểm giá tăng, tuân theo xu ngắn hạn mua vào phải bán tăng giá ngắn hạn Tại thời điểm số (3) số (4) cho thấy dấu hiệu chắn biến động lúc dập dềnh, tín hiệu khẳng định nên mua vào tin tưởng lên giá tương lai Thời điểm số (6) thời điểm nên bán ngưỡng siêu bán bị xuyên phá xu biến động giảm giá mạnh thị trường Việc bán thời điểm nhằm mục đích giảm lỗ, chờ đợi hồi phục lại thị trường để tiếp tục mua vào Xét ví dụ sử dụng ngưỡng trung bình phân tích MACD chứng quỹ VF1   Tại thời điểm số (2) có xuyên phá vượt lên ngưỡng trung bình, đồng thời có xuất phân kỳ dương, tín hiệu mua vào Tại thời điểm (1) (3) có xuyên phá xuống ngưỡng trung bình, đồng thời có xuất phân kỳ âm, tín hiệu bán Đặc biệt điểm số (4) có xu biến động giá xuống, việc bán cần thiết để giảm lỗ 10 Kết luận Phân tích chứng khoán nghệ thuật ngành khoa học xác Vì cần phải sử dụng kết hợp nhiều phương pháp khác để đạt đến kết tốt Thậm chí phương pháp có nhiều cách sử dụng khác tùy thuộc vào ngữ cảnh cụ thể Vì cần phải trải qua rèn luyện kiến thức thực hành để tự đào tạo thân đạt nhạy bén xác mà không phương pháp đạt Phân tích kỹ thuật (2): Trung bình động xu Trung bình động thời điểm giá trị trung bình giá giai đoạn tính đến thời điểm Trung bình động kim nam xác định xu lên hay xuống giá Trong phân tích khoa học kỹ thuật quản lý, trung bình động ứng dụng rộng rãi Vì tất yếu phân tích thị trường chứng khoán với tư cách khoa học, trung bình động ứng dụng ơhổ biến rộng khắp (Xem Phân tích kỹ thuật (1): Tổng quan để có khái niệm tổng quát phân tích kỹ thuật) Về phân loại phương pháp phân tích kỹ thuật, trung bình động thuộc nhóm phương pháp phân tích xu thế, trung bình động có thuộc tính tính chất phuơng pháp phân tích xu - Xem Phân tích kỹ thuật (1): Tổng quan Các phương pháp trung bình động Trung bình bình động tính nhiều phương pháp khác Khuôn khổ viết giới thiệu hai phương pháp tính trung bình động sử dụng phổ biến 1.1 Trung bình đơn SMA Trung bình đơn phiên lấy giá trị trung bình phiên phiên trước Gọi    SMAt giá trị trung bình động phiên t Pt giá CP phiên t n số phiên tính trung bình động Giá trị trung bình đơn phiên t SMAt = (Pt + Pt – + Pt – + … + Pt – n + 1) / n 1.2 Trung bình hàm mũ EMA Ý nghĩa Trong viết độ lệch chuẩn xác suất giá cổ phiếu nằm dải băng Bollinger xấp xỉ 70% Nếu giá cổ phiếu không nằm dải băng Bollinger, tức thuộc phần xác suất 30% lại tín hiệu cần phải ý   Khi sức tăng giá mạnh, cầu lớn cung nhiều, giá cổ phiếu vượt băng (upper band) Nếu giá cổ phiếu liên tục nằm dải băng điều có nghĩa sức tăng giá cổ phiếu mạnh khẳng định chắn Khi sức giảm giá mạnh, cung lớn cầu nhiều, giá cổ phiếu thấp băng (lower band) Nếu giá cổ phiếu liên tục nằm dải băng điều có nghĩa sức giảm giá cổ phiếu mạnh khẳng định chắn Nếu giá cổ phiếu vượt dải băng bollinger trở lại vào dải băng sau tín hiệu cảnh báo suy giảm sức mạnh tăng giảm giá tăng giảm giá đạt đến căng thẳng mức Điều giống bùng phát cuối lịm dần sống vào thời điểm hấp hối Cách sử dụng: Dựa vào giá vượt dải bollinger: giá cổ phiếu vượt dải Bollinger tiếp tục nằm dải xu thê tăng giảm giá tiếp tục:   Nếu giá nằm dải (upper band) kéo dài liên tục tín hiệu khẳng định xu tăng tiếp tục tăng mạnh Nếu giá nằm dải (lower band) kéo dài liên tục tín hiệu khẳng định xu giảm tiếp tục giảm mạnh Dựa vào giá vượt dải bollinger quay trở lại nằm dải:   Nếu giá cổ phiếu vượt dải (upper band) sau thiết lập đỉnh giá khác nằm dài bollinger tín hiệu cảnh báo chấm dứt xu tăng giá chuyển sang xu giảm dập dềnh Tín hiệu cảnh báo đảo chiều sang giảm khẳng định chắn sau giá cổ phiếu rớt xuống đường trung bình động tương ứng dải băng Bollinger Band Nếu giá cổ phiếu xuống dải (lower band) sau thiết lập đáy giá khác nằm dài bollinger tín hiệu cảnh báo chấm dứt xu giảm giá chuyển sang xu tăng dập dềnh Tín hiệu cảnh báo đảo chiều sang tăng khẳng định chắn sau giá cổ phiếu vượt lên đường trung bình động tương ứng dải băng Bollinger Band Tuy nhiên để có kết luận xác dấu hiệu đảo chiều này, cần phải có kết hợp với phương pháp phân tích khác Xét ví dụ công ty Cổ phần Vận Tải Hà Tiên – HTV sử dụng Dải băng bollinger tính 20 phiên Nhấn để xem kích thước thật Nguồn đồ thị http://www.vietstock.com.vn     Tại thời điểm xác định đường kẻ màu đỏ xanh, giá cổ phiếu vượt băng (upper band) xuống thấp băng (lower band), so sánh lên đồ thị RSI thấy thời điểm tương ứng với ngưỡng siêu mua siêu bán Điều khẳng định sức tăng (hoặc giảm giá) mạnh Đặc biệt giai đoạn tháng 2, đỉnh giá liên tục thiết lập cao băng (upper band) khẳng định sức tăng giá mạnh tiếp diễn dài giai đoạn Tại vùng khoanh tròn tín hiệu giá cổ phiếu vượt dải băng bollinger trở lại vào dải băng Vòng tròn số số khoảng thời gian mà đỉnh giá cổ phiếu thiết lập nằm băng đỉnh sau thiết lập nằm dải băng bollinger Tín hiệu cảnh báo đảo chiều giá cổ phiếu sang giảm khẳng định chắn giá cổ phiếu xuống đường trung bình động SMA-20 Vòng tròn số số khoảng thời gian mà đáy giá cổ phiếu thiết lập nằm thấp băng đdáy sau thiết lập nằm dải băng bollinger Tín hiệu cảnh báo đảo chiều giá cổ phiếu sang tăng Tuy nhiên vòng tròn số khẳng định chắn có sức tăng mạnh mẽ giá cổ phiếu sau xuyên phá vượt lên đường trunh bình động SMA – 20 Phân tích kỹ thuật (13): Độ rộng băng Bollinger - Bollinger Band Width – BBW Tiếp theo viết trước dải băng Bollinger, viết giới thiệu phương pháp khác sử dụng độ lệch chuẩn: Phương pháp dựa vào độ rộng dải băng bollinger Xem trước    Phân tích kỹ thuật (1): Tổng quan Phân tích kỹ thuật (11): Độ lệch chuẩn Phân tích kỹ thuật (12): Dải băng Bollinger - Bollinger Band Tính toán Phương pháp lấy giá trị dải trừ cho giá trị dải dải băng Bollinger – (Bollinger Band) để lấy khoảng cách hai dải phương pháp gọi độ rộng dải băng Bollinger Band Giá trị hai lần độ lệch chuẩn BBW = Giá trị dải - Giá trị dải = x Độ lệch chuẩn Ý nghĩa Độ lệch chuẩn phản ánh mức độ biến đổi đồng giá Nếu giá trị BBW lớn thể giá có biến động đột biến Nếu giá trị BBW nhỏ thể giá có biến động đồng ổn định Thông thường thị trường có xu tăng giá thị trường suy thoái với xu giảm giá, BBW có giá trị lớn, giá trị lớn thể tốc độ tăng giảm giá mạnh Còn thị trường biến động dập dềnh không xu thế, giá ổn định, BBW có giá trị nhỏ, giá trị nhỏ thể mức độ biến động giá nhỏ Trong thị trường tăng trưởng, BBW đạt đến mức cực đại tạo thành đỉnh, giá thị trường có chiều hướng vào ổn định ngắn hạn, ngày gọi ngày phân phối, chu kỳ tăng trưởng có số ngày phân phối – thông thường từ đến ngày phân phối Khi BBW đạt đến mức lớn, thể thị trường trạng thái phấn khích với giá tăng vọt nhanh, lúc khả thị trường vào suy thoái cao BBW đạt đến cực đại với giá trị lớn bắt đầu xuống lúc báo hiệu thị trường suy thoái bắt đầu Khi thị trường suy thoái bắt đầu vào ổn định trung hạn, BBW có giá trị nhỏ kéo dài, BBW tăng trở lại tín hiệu cảnh báo khả thị trường có xu hình thành – tăng giảm giá Cách sử dụng BBW sử dụng công cụ thẩm tra lại tính xác tăng trường suy thoái thị trường, không nên dùng BBW công cụ độc lập để dự đoán Sử dụng BBW cần ý đến đỉnh có giá trị lớn đáy có giá trị nhỏ BBW Khi BBW đạt đến đỉnh với giá trị lớn bắt đầu vào suy giảm, tín hiệu dấu hiệu cho thấy xu kết thúc Khi BBW đạt đến đáy với giá trị nhỏ bắt đầu tăng trở lại, tín hiệu dấu hiệu cho thấy xu dập dềnh kết thúc khả thị trường hình thành xu tăng giảm giá Xét ví dụ giá cổ phiếu công ty cổ phần Bông Bạch Tuyết (BBT) Tại thời điểm kẻ đường thẳng màu đỏ, BBW đạt đến đỉnh với giá trị lớn, lúc kết thúc xu tăng giá BBT Tại thời điểm kẻ đường thẳng màu xanh, BBW đạt đến đáy với giá trị nhỏ bắt đầu tăng trở lại, lúc xu dập dềnh kết thúc, thị trường bắt đầu tăng trưởng trở lại Phân tích kỹ thuật (14): Thống kê - Ngày tích lũy.phân phối Một số nhà phân tích sử dụng thống kê để xác nhận dự đoán xu Biện pháp họ sử dụng tổng hợp số liệu khứ để nhận biết hình mẫu đặc trưng đại diện cho tình thị trường, chí ngày số nhà phân tích đầu tư sử dụng hệ thống máy tính tốc độ cao để tăng cường khả tổng hợp thống kê số liệu với mong muốn rút quy luât thị trường Xem trước   Phân tích kỹ thuật (7): Vấn đề khối lượng Phân tích kỹ thuật (8): Chỉ số cân khối lượng - On Balance Volume - OBV Thống kê Một số nhà phân tích sử dụng thống kê để xác nhận dự đoán xu Biện pháp họ sử dụng tổng hợp số liệu khứ để nhận biết hình mẫu đặc trưng đại diện cho tình thị trường, chí ngày số nhà phân tích đầu tư sử dụng hệ thống máy tính tốc độ cao để tăng cường khả tổng hợp thống kê số liệu với mong muốn rút quy luât thị trường Quay ngược lại, nhìn hình mẫu đặc trưng này, họ suy đoán với giả định lịch sử tái lập lại với xác suất Việc xem chừng có nhầm lẫn nguyên nhân kết quả: sử dụng kết hình mẫu để khẳng định nguyên nhân vận động thị trường Tuy nhiên thống kê phương pháp nghiên cứu khoa học lâu đời có tính bền vững Tâm lý hành vi nhà đầu tư tác động đến thị trường lĩnh vực khoa học cần nghiên cứu, chất việc dùng thống kê để phân tích nghiên cứu ứng xử nhà đầu tư theo phương pháp thống kê Vì nhận hình mẫu dựa vào thống kê, để khẳng định hình mẫu không hình ảnh lịch sử mà kim nam tương lai nhà đầu tư, cần phải xác định nguyên nhân tâm lý nhà đầu tư thị trường gắn liền với hình mẫu Bài viết đề cập đến số phương pháp phát nhờ chuyên gia thống kê thường xuyên quan sát thị trường phát quy luận biến động thị trường Ngày tích lũy ngày phân phối Giá tăng, giá giảm chuyện bình thường thị trường chứng khoán Vấn đề chất ngày tăng ngày giảm Ai biết giá thị trường xác định cung cầu nhà đầu tư Điều ẩn giấu sau cung cầu Qua thống kê người ta thị trường tăng (hoặc giảm) có ngày tích lũy ngày phân phối thể qua giá khối lượng Khi xu thị trường tăng giá: ngày tích lũy giá tăng mạnh khối lượng giao dịch nhỏ hai; ngày tích phân phối tăng yếu chí đứng giá giảm giá khối lượng giao dịch lớn (có thể xảy trước) hai Khi xu thị trường giảm giá: ngày tích lũy giá giảm mạnh khối lượng giao dịch nhỏ hai; ngày phân phối giá giảm yếu chí đứng giá tăng giá khối lượng giao dịch lớn (có thể xảy trước) hai Đó quy luật thống kê mà nhà đầu tư nghiên cứu số liệu thị trường Quy luật cần giải thích hành vi tâm lý nhà đầu tư để có tính xác cao Khi thị trường lên, nhà đầu tư lẻ, họ tìm cách “tích lũy”: người có cổ phiếu tìm cách giữ chặt không bán để chờ giá lên cao hơn, người tìm cách mua vào gây nên tình trạng khan hàng nhu cầu lớn; kết giá cổ phiếu tăng mạnh ngày tích lũy khối lượng giao dịch nhỏ Trong trình tích lũy đó, số nhà đầu tư cảm thấy giá không muốn tiếp tục mạo hiểm thêm bán cổ phiếu thị trường: hành động bán gặp đà mua vào giá tăng nhà đầu tư khác nên khối lượng giao dịch thành công tăng vọt, kèm tăng giá yếu hơn, chí đứng giá giảm giá có pha loãng cầu lượng cung bán ra; ngày gọi ngày “phân phối” Tương tự thị trường xuống, nhà đầu tư nhỏ có xu bán tống bán tháo cổ phiếu hạn chế mua vào ngày tích lũy khiến hàng hóa trở nên thừa thãi vượt lượng cầu nhỏ đẩy giá giảm mạnh Khi tích lũy xảy vài ngày, số nhà đầu tư cảm thấy giá đạt đến mức hấp dẫn để mua vào họ tìm cách thu gom khiến giá giảm chậm lại chí đứng giá tăng giá với khối lượng giao dịch lớn Tuy nhiên cá mập thị trường lại quỹ đầu tư nhà đầu tư lẻ, quỹ đầu tư tham gia vào hình thành ngày tích lũy phân phối cách tiếp cận họ khác với nhà đầu tư lẻ Hãy hình dung quỹ đầu tư muốn thâu tóm 10 triệu cổ phiếu A đó, giả sử khối lượng giao dịch trung bình cổ phiếu A triệu cổ phiếu/ngày, họ phải 10 ngày để mua vào Nếu ngày họ mua vào triệu cổ phiếu tạo tượng khan đẩy giá cổ phiếu tăng vọt họ khoản tiền lớn Vì xen kẽ ngày thu gom mang tính chất tích lũy, họ bán số ngày, “phân phối” lại cổ phiếu để điều chỉnh làm chững lại tăng giá, qua thâu tóm 10 triệu cổ phiếu với khoản tiền phải bỏ thấp so với việc mua vào liên tục Tương tự muốn bán cổ phiếu, quỹ đầu tư thực bán dần xen kẽ ngày phân phối bên cạnh ngày tích lũy khiến cho tốc độ giảm giá chậm lại nhờ họ bán giá Như thị trường xu tăng giảm giá bao gồm ngày tích lũy xen kẽ ngày phân phối điều chỉnh Thông thường sau đến ngày phân phối, xu tăng giảm kết thúc Nguyên nhân tính chất mạo hiểm ngày tăng giá tăng cao, ngày phân phối xen kẽ gây trạng thái căng thẳng cho nhà đầu tư lẻ loại bỏ dần nhà đầu tư yếu bóng vía; quỹ đầu tư khoảng thời gian sau đến ngày phân phối lúc họ hoàn thành kế hoạch thu gom bán tháo Các phép thống kê thông thường sau khoảng đến phân phối chấm dứt xu tăng giảm Hai hình đợt có ngày phân phối chu kỳ tăng giá công ty cổ phần Bê Tông Châu Thới (BT6) công ty Cổ phần Hóa An (DHA) Những ngày có giá giảm, chững lại có khối lượng giao dịch tăng đột biết (có thê xảy trước giá mức đỉnh) Nhấn để xem kích thước thật Nguồn đồ thị http://www.vietstock.com.vn Nhấn để xem kích thước thật Nguồn đồ thị http://www.vietstock.com.vn Xét ví dụ giá cổ phiếu công ty cổ phần Bông Bạch Tuyết (BBT) nêu Độ rộng dải băng Bollinger - Bollinger Band Width Để ý đợt tích lũy tăng giá BBT có xen lẫn ngày phân phối lân cận ngày mà BBW lập đỉnh đáy tương ứng Phân tích kỹ thuật (15): Thống kê - Sóng Elliot Những người yêu thích phân tích kỹ thuật không lạ với lý thuyết sóng Elliot – lấy theo tên tác giả Ông Ralph Nelson Elliott (1871-1948) Bản chất lý thuyết Elliot phát dựa vào thống kê tổng hợp số liệu khứ: lý thuyết khẳng định chu kỳ tăng giá tuân theo sóng chủ sóng điều chỉnh Xem trước  Phân tích kỹ thuật (14): Thống kê, tích lũy phân phối Giới thiệu Những người yêu thích phân tích kỹ thuật không lạ với lý thuyết sóng Elliot – lấy theo tên tác giả Ông Ralph Nelson Elliott (1871-1948) Bản chất lý thuyết Elliot phát dựa vào thống kê tổng hợp số liệu khứ: lý thuyết khẳng định chu kỳ tăng giá tuân theo sóng chủ sóng điều chỉnh Nhấn để xem kích thước thật Nguồn ảnh Lâm Minh Chánh, MBA - http://www.tinnhanhchungkhoan.vn/tintuc.php?nid=1161         Sóng chủ Tích lũy xuất phát từ thị trường suy thoái yếu, khó nhận sóng số Do vừa thoát thị trường suy thoái nên đầu tư lúc mang tính chất mạo hiểm, không hấp dẫn với nhà đầu tư nhiều kỳ vọng vào hồi phục thị trường Sóng chủ Phân phối điều chỉnh lại sóng 1, nhiều nhà đầu tư thực “bán lúa non” tâm lý hoảng sợ ảnh hưởng đợt suy thoái trước Tuy nhiên sóng thực kiểm tra hồi phục thị trường điểm thấp sóng cao điểm xuất phát sóng 1, điều khẳng định tính chắn phục hồi, nhà đầu tư hưng phấn quỹ đầu tư thực mua vào Sóng chủ Vượt qua đợt điều chỉnh sóng 2, tâm lý nhà đầu tư phấn khích tin tưởng thị trường Điểm cao sóng thường cao điểm cao sóng theo tỷ lệ 1,618/1 Sóng chủ Điều chỉnh phân phối lại sóng nhà đầu tư chưa thoát khỏi ảnh hưởng thị trường suy thoái, thực bán để thu lời cảm nhận thấy có lãi Sóng điều chỉnh mức 0.382 – 0.618 sóng Sóng chủ Các nhà đầu tư thực phấn khích thoát hẳn ảnh hưởng đợt suy thoái Tuy nhiên đợt sóng đến lúc cao trào, việc tham gia vào thị trường lúc thực nguy hiểm Sóng điều chỉnh A Thị trường bắt đầu điều chỉnh vào suy thoái Mặc dù giá xuống nhà đầu tư tin tưởng phấn khích với thị trường, quỹ đầu tư bắt đầu ngừng thu gom mua đủ số lượng theo kế hoạch Sóng điều chỉnh B: Sóng B kiểm tra lại tín hiệu khả suy thoái Giá tăng trở lại đỉnh không vượt qua đỉnh sóng 5, nhiên khối lượng giao dịch thấp giá ngang Các quỹ đầu tư ngừng hẳn thu gom, nhà đầu tư tin tưởng thị trường có hoảng loạn xuất Các tín hiệu khẳng định thị trường vượt qua trạng thái đỉnh điểm sẵn sàng vào suy thoái lúc Sóng điều chỉnh C: Con gấu thực trưởng thành lấn át bò tót, thị trường bắt đầu vào suy thoái Điểm thấp sóng C thấp điểm thấp sóng A 1.618 lần Ý nghĩa Nếu đối chiếu với nguyên tắc ngày phân phối nhận điểm tương đồng sóng số 2, 4, A, C tương ứng với ngày phân phối phù hợp với tâm lý hành vi nhà đầu tư Tuy nhiên cần ý ngày phân phối không ngày giảm giá: ngày có khối lượng giao dịch đột biến, tăng giá giá tăng chậm lại Hơn cần phải tránh máy móc suy rộng áp dụng sóng Elliot ngày phân phối Hai lý thuyết không khẳng định tất yếu đến đợt sóng thứ hay sau ba ngày phân phối giá theo chiều hướng giảm mà cần phải hiểu là: đến đợt sóng thứ sau đợt phân phối xác suất giá giảm cao (đến 70%) thiếu khôn ngoan tăng cường mua chứng khoán vào thời điểm thay lên kế hoạch sẵn sàng bán Thực tế ngày có nhiều đợt sóng elliot kéo dài đợt sóng ngày phân phối Cách sử dụng Hãy quan sát sóng Elliot đồ thị VN-Index đợt sốt chứng khoán từ tháng 11/2006 tháng 04/2007 Sóng đỉnh cao sóng diễn vào cuối tháng 02 đầu tháng 03/2007, đợt sốt nóng nên thân sóng không tạo thành đỉnh nhọn theo lý thuyết nội dung sóng tạo thành đợt sóng Elliot nhỏ niềm tin vào thị trường nhà đầu tư lớn Nhấn để xem kích thước thật Nguồn đồ thị http://www.vietstock.com.vn Xét ví dụ công ty Công ty cổ phần Bê tông 620 Châu Thới – BT6 Nhấn để xem kích thước thật Nguồn đồ thị http://www.vietstock.com.vn Đồ thị BT6 cho thấy có đợt sóng dạng Elliot từ tháng 01/2007 đến đầu tháng 03/2007 tháng 04/2007 đến tháng 06/2007 Qua đồ thị BT6 dễ nhận thấy sóng chủ nhiều sóng so với lý thuyết Vấn đề phần lớn số sóng chủ từ sóng trở lên số sóng chủ đạt đến sóng khả thị trường xoay chiều lớn, trạng thái nhà đầu tư phấn khích dễ xì hơi, lúc cần hạn chế mua vào có kế hoạch để bán cổ phiếu Nếu để ý đến đồ thị MACD thấy đường MACD vượt lên đường trung bình động EXP tín hiệu mua vào sát với sóng chủ đường MACD cắt xuống đường trung bình động EXP tín hiệu bán sát với sóng điều chỉnh B Xét lại ví dụ công ty cổ phần Bông Bạch Tuyết - BBT với phương pháp độ rộng dải băng Bollinger - Bollinger Band Width - BBW Để ý sóng Elliot đến cao trào xuất sóng điều chỉnh A, B, C lúc BBW đạt đỉnh với giá trị lớn (thời điểm có đường kẻ màu đỏ) Trong đợt tăng giá theo sóng Elliot, BBW lập đỉnh đáy lân cận sóng Phân tích kỹ thuật (16): Chiếc cốc có tay cầm Các hình mẫu thuộc phương pháp thống kê Các hình mẫu đúc kết phát dựa vào quan sát, kinh nghiệm, phép thống kê Cũng phương pháp thuộc nhóm thống kê khác, hình mẫu cần phải giải thích (hay hợp lý hóa) hành vi tâm lý nhà đầu tư thị trường Bài viết giới thiệu hình mẫu: cốc có tay cầm Nhận diện Chiếc cốc có tay cầm có phần: đáy tay cầm Phần đáy bên trái hình thành thị trường đến cuối thời kỳ suy thoái, phần đáy bên phải hình thành thị trường bắt đầu tăng trưởng Phần tay cầm hình thành giai đoạn điều chỉnh chu kỳ tăng trưởng Phần đáy cốc tròn tốt, đặc điểm quan trọng phần tay cầm Phần xuống đáy tay cầm có số lượng giao dịch thấp phần lên tay cầm có khối lượng giao dịch sức tăng giá mạnh tốt Khi phần lên tay cầm vượt qua miệng cốc, lúc mua vào Nguyên nhân ý nghĩa Nếu đối chiếu với sóng Elliot cốc có tay cầm tương ứng với sóng sóng sóng Phần đáy cốc hình thành thị trường giai đoạn chuyển suy thoái, dập dềnh tăng trưởng, lúc thị trường tràn ngập hoang mang nhà đầu tư, tăng trưởng chưa chắn, mua vào lúc mạo hiểm Khi giá tăng đến ngưỡng đó, thiều lòng tin vào thị trường, nhiều nhà đầu tư thấy giá dù không nhiều so với giá mua vào lúc đáy so với giá mua vào cao tìm cách bán kiếm lời ngắn hạn cắt lỗ Hành động tạo nên phần bên trái phần đáy tay cầm cốc, tương đương với sóng Elliot, giai đoạn điều chình tăng trưởng Khi giá tiếp tục tăng, kỳ vọng thị trường nâng lên giúp đẩy giá cổ phiếu tăng mạnh mẽ với khối lượng giao dịch lớn Khi phần lên tay cầm vượt qua miệng cốc với khối lượng giao dịch lớn sức tăng giá mạnh, tín hiệu củng cố vững tăng trưởng thị trường Đây thời điểm tốt để mua vào mạo hiểm giảm bớt giá thấp vừa phải, hứa hẹn cho lợi nhuận lớn Sau hoàn chỉnh phần tay cầm, giá lên đến đỉnh hoàn chỉnh sóng Elliot Sử dụng Xét ví dụ Công ty cổ phần Pin Ắcquy Miền Nam Nhấn để xem kích thước thật Nguồn đồ thị http://www.vietstock.com.vn   Tại thời điểm số 1, lúc hình thành nên dạng cốc có tay cầm Phần đáy tay cầm có số lượng giao dịch nhỏ, trạng thái dằng co Phần cuối tay cầm xuyên phá qua ngưỡng miệng cốc thời điểu số với khối lượng giao dịch tăng vọt, thời điểm số thời điểm mua vào Tại thời điểm số 2, hình mẫu cốc tay cẩm hình thành với phần đáy rộng cốc thời điểm phần tay cầm hẹp, phần đáy tay cầm có số lượng giao dịch lớn phần miệng cốc bị xuyên phá thời điểm số với khối lượng giao dịch lớn củng cổ vững cho tăng trưởng PAC  Tuy nhiên ý cốc có tay cầm áp dụng cho giai đoạn đầu chu kỳ tăng trưởng tương ứng với thời điểm số Tại thời điểm số, mô hình cốc không hoàn hoàn nữa, phần đáy bị biến dạng nhiều trải thời kỳ rộng, độ xác hình mẫu thời điểm số không cao thời điểm Tuy nhiên hình mẫu thời điểm số dù có tính chất củng cố vững cho chu kỳ tăng trưởng Xét ví dụ khác Công ty Cổ phần DT & TM DIC Nhấn để xem kích thước thật Nguồn đồ thị http://www.vietstock.com.vn  Thời điểm số tạo thành hình cốc có tay cầm Phần đáy tay cầm có khối lượng nhỏ, phần cuối tay cầm thời điểm số xuyên phá ngưỡng giá miệng cốc với khối lượng tăng vọt hứa hẹn chu kỳ tăng trưởng cho DIC Thời điểm số điểm mua vào Xét ví dụ khác Công ty Cổ Phần Giống Cây Trồng Trung Ương NSC Nhấn để xem kích thước thật Nguồn đồ thị http://www.vietstock.com.vn  Sau phần đáy cốc hình thành, thời điểm số giá vượt quan miệng cốc khối lượng giao dịch không mạnh vượt trội, lúc tăng trưởng chưa đáng tin cậy, giai đoạn điều chỉnh giằng co Phải đến thời điểm số 3, giá NSC xuyên phá điểm cao miệng cốc với số lượng vượt trội khẳng định giai đoạn tăng trưởng vững chắc; điểm số điểm mua vào Đến có nhiều người tỏ ý tiếc không mua giá đáy để tối đa hóa lợi nhuận mà phải mua giá cao thời điểm mua vào ví dụ Tuy nhiên vào thời điểm mà giá chạm đáy, chẳng khẳng định đáy khả rủi ro cao Nếu bạn áp dụng mô hình cốc có tay cầm bạn chấp nhận không mua đáy, tức chấp nhận không đạt tối đa lợi nhuận giảm thiểu rủi ro xu tăng trưởng chắn Hãy nhớ: thuận theo thị trường sống; chống lại thị trường chết; tham thâm Bàn thêm: Nhiều người hỏi làm để biết thị trường chạm đáy - cho bạn đáy thị trường có đáy Không có để xác định đáy thị trường chưa xảy ra, nhiều người nhạy cảm xác định đáy, dường vấn đề thuộc khiếu phương pháp luận rõ ràng có khiếu Vì bạn không cảm giác thiên phú này, chấp nhận bỏ qua phần lợi nhuận để đổi lấy an toàn Quay lại với ba ví dụ trên, mua vào DIC, NSC PAC hình mẫu cốc hoàn thiện, chấp nhận phần lợi nhuận không mua giá đáy Lúc giá DIC 42.0; NSC 58.0, PAC 46.0 Trong ba tuần sau giá đỉnh DIC 61.0 (tăng 45%); giá đỉnh NSC 73.5 (tăng 27%) giá đỉnh PAC 60.0 (tăng 30%); thời điểm viết bài, ba cổ phiếu có chiều hướng tiếp tục tăng Những tỷ lệ lợi nhuận dù chưa phải tối đa số hấp dẫn chắn Phân tích kỹ thuật (17): Nằm ngang Nằm ngang báo hiệu thời kỳ ổn định sau đợt suy thoái tăng giá triền miên Hình mẫu thể giai đoạn tâm lý bình ổn nhà đầu tư sau hoảng loạn thoái suy thoái hưng phấn đà tăng giá triển miên Khi tâm lý bình ổn, người ta cân nhắc kỹ lưỡng cho định đầu tư mình, nằm ngang kéo dài báo hiệu khẳng định suy tư sâu sắc nhà đầu tư Nhận diện Hình mẫu hình thành sau đợt suy thoái hình thành xu dập dềnh biên độ dao động giá nằm đến 8% Khối lượng giao dịch thời kỳ nhỏ giọt tạo nên phiên chợ chiều Hình mẫu cần hình thành thời gian dài đảm bảo tính xác cao, tuần Nguyên nhân ý nghĩa Lúc vào cuối đợt suy thoái, người cần bán tháo kịp bán tháo hết, người không kịp bán tiếp tục nắm giữ cổ phiếu với giấc mộng hồi phục giá ngang với lúc mua Trong giai đoạn này, phần lớn nhà đầu tư hời hợt với thị trường diễn biến tâm lý thị trường lúc đa dạng:      Một số người tin giá tốt tìm cách thu gom Một số người cảm thấy sợ hãi sau đợt suy thoái nên không dám tham gia thị trường Một số người nắm giữ cổ phiếu cảm thấy chán ngán kiên nhẫn cần tiền để giải công việc khác nên chấp nhận bán lỗ Một số người cảm thấy dùng dằng sợ hãi mua vào giá giảm, không mua hội sở hữu cổ phiếu với giá thấp Một số người thực chiến dịch “nhảy sạp”, mua bán với chênh lệch đến 3% Tất yếu tố dùng dằng tạo nên thị trường ảm đạm dập dềnh lên xuống kéo  dài Cách sử dụng Để tránh nhầm lẫn với phiên điều chỉnh thời kỳ giảm giá giống bẫy chết người, cần chờ đợi hình mẫu kéo dài tháng Một đặc tính khác cần phải ý khối lượng giao dịch nhỏ giọt biên động dao động giá đến 8% Để củng cố thêm an toàn mua bán thời kỳ tốt lựa chọn công ty có số tốt để tiến hành tích trữ Nếu nhà đầu tư dài hạn, giải ngân phần vốn để hạn chế rủi ro trường hợp giá tiếp tục xuống Trong giai đoạn vẽ đường hỗ trợ kháng cự mà giá dao động khoảng đó, giá vượt qua đường hỗ trợ kháng cự tín hiệu cần ý: hình thành xu giá theo chiều hướng tăng giảm Nếu nhà đầu tư không áp dụng chiến lược nhảy sạp mà thực tích trữ chờ đợi xu giá lên giá xuống đường hỗ trợ cần cảnh giác thường xuyên theo dõi biến động thị trường để đề phòng thua lỗ lớn chuyển đổi thành xu xuống Xét ví dụ Công ty cổ phần đường Biên Hòa - BHS Nhấn để xem kích thước thật Giá BHS nằm ngưỡng 40 – 44 kéo dài suốt tháng 7, 8, Trong suốt thời gian khối lượng giao dịch BHS nhỏ, đường MACD gần trùng lắp với đường trung bình Vào đầu tháng giá BHS bắt đầu xuyên phá ngưỡng 44 với khối lượng giao dịch tăng vọt báo hiệu bắt đầu chu kỳ tăng trưởng BHS Xét ví dụ công ty cổ phần DIC Nhấn để xem kích thước thật Giá cổ phiếu dao động ngưỡng 36 – 40 với khối lượng giao dịch nhỏ giọt kéo dài từ tháng đến hết tháng Đặc biệt giai đoạn nửa cuối tháng 8, giá cổ phếu gần ngang giao dịch yếu Sang đầu tháng 9, ngưỡng 40 bị xuyên phá với khối lượng giao dịch tăng vọt xuống nhẹ với khối lượng giao dịch yếu báo hiệu chu kỳ tăng giá bắt đầu [...]... lượng giao dịch trên thị trường và nguyên tắc chung của các phương pháp phân tích dựa trên khối lượng giao dịch trước khi đề cập cụ thể đến một số phương pháp phân tích thuộc loại này trong các bài viết tiếp theo Xem trước:    Phân tích kỹ thuật (1): Tổng quan Phân tích kỹ thuật (5): MACD - Trung bình động hội tụ /phân kỳ Phân tích kỹ thuật (6): MACD Histogram dự đoán MACD 1 Giới thiệu chung Như đã biết,... hoặc dập dềnh Các dấu hiện về phân kỳ âm, phân kỳ dương Ngưỡng siêu mua/siêu bán Về các tín hiệu này đã trình bày trong 3 bài    Phân tích kỹ thuật (3): RSI - Chỉ số sức mua/bán tương đối Phân tích kỹ thuật (2): Trung bình động và xu thế Phân tích kỹ thuật (1): Tổng quan Khi phối hợp các tín hiệu trên với nau cần nhớ đến nghịch lý của việc áp dụng phân tích kỹ thuật: Việc áp dụng và chờ đợi càng nhiều... thành một trong những công cụ phân tích kỹ thuật đơn giản và tin cậy nhất MACD được tính toán dựa trên hiệu số của hai đường trung bình động dài hạn và ngắn hạn, giá trị trả về thuộc nhóm phân tích tương quan: tương quan giữa trung bình động dài hạn và trung bình động ngắn hạn Chi tiết về phân tích tương quan xem: Phân tích kỹ thuật (1): Tổng quan Chi tiết về trung bình động xem: Phân tích kỹ thuật (2):... thời hơn so với việc chờ đợi sự giao cắt giữa MACD và đường trung bình động của chính nó Xem trước:     Phân tích kỹ thuật (5): MACD - Trung bình động hội tụ /phân kỳ Phân tích kỹ thuật (3): RSI - Chỉ số sức mua/bán tương đối Phân tích kỹ thuật (2): Trung bình động và xu thế Phân tích kỹ thuật (1): Tổng quan 1 Tính toán Giá trị của MACD – Histogram được tính bằng hiệu của MACD và giá trị trung bình... Phân tích kỹ thuật (10): Chaikin Oscillator - Máy dao động Chaikin Như đã giới thiệu trong bài viết trước về đường tích lũy phân bổ A/D Line, bài viết này sẽ giới thiệu về phương pháp bổ trợ cho A/D Line Phương pháp này được đặt tên là Chaikin oscillator – Máy dao động Chaikin lấy then tên của tác giả Marc Chaikin Xem trước      Phân tích kỹ thuật (9): A/D Line - Đường tích lũy /phân bổ Phân tích. .. giá trước SMA – 20 Phân tích kỹ thuật (3) : Chỉ số sức mua/bán tương đối RSI Năm 1978 J Welles Wilder giới thiệu chỉ số RSI, từ đó đến nay RSI và trở thành một trong các chỉ số phổ biến và hiệu quả được sử dụng trong phân tích kỹ thuật Đây là một chỉ số thuộc nhóm các phương pháp tương quan phản ánh tương quan sức mạnh sự tăng giá và giảm giá trong một thời kỳ Ôn lại – Phân tích kỹ thuật (1): Tổng quan... tục trong thời gian dài xác nhận xu thế giảm giá đang xảy ra của DNP Phân tích kỹ thuật (11): Độ lệch chuẩn Độ lệch chuẩn là khái niệm sử dụng bổ biến trong toán học thống kê Bài viết này sẽ bàn luận về ý nghĩa độ lệch chuẩn khi sử dụng làm công cụ phân tích kỹ thuật, các bài viết sau sẽ trình bày cụ thể từng phương pháp thuộc nhóm này Xem trước   Phân tích kỹ thuật (2): Trung bình động và xu thế Phân. .. xem: Phân tích kỹ thuật (2): Trung bình động và xu thế Xem trước    Phân tích kỹ thuật (3): RSI - Chỉ số sức mua/bán tương đối Phân tích kỹ thuật (2): Trung bình động và xu thế Phân tích kỹ thuật (1): Tổng quan 1 Tính toán Về mặt tính toán MACD lấy một giá trị trung bình động của giá trong ngắn hạn trừ cho giá trị trung bình động trong dài hạn Thông thường MACD sử dụng EMA – 12 làm trung bình động... động khác đã được nêu trong Phân tích kỹ thuật (1): Tổng quan Phân tích kỹ thuật (4): Aroon thể hiện xu thế Năm 1995, Tushar Chande giới thiệu Aroon với tư cách là phương pháp phân tích kỹ thuật xác định xu thế giá cả của thị trường và cho biết xu thế đó mạnh đến đâu? Ý tưởng tính toán Aroon dựa trên việc xác định phiên có giá cao nhất (hoặc nhỏ nhất) cách phiên hiện tại bao xa trong số các phiên lấy... then tên của tác giả Marc Chaikin Xem trước      Phân tích kỹ thuật (9): A/D Line - Đường tích lũy /phân bổ Phân tích kỹ thuật (7): Vấn đề về khối lượng Phân tích kỹ thuật (6): MACD Histogram dự đoán MACD Phân tích kỹ thuật (5): MACD - Trung bình động hội tụ /phân kỳ Phân tích kỹ thuật (1): Tổng quan 1 Tính toán Giống như MACD tính bằng hiệu số hai giá trị trung bình hàm mũ của giá thì phương pháp Chaikin