tích kĩ thuật P.2 Những giả định cơ sở và những bàn luận xung quanh việc áp dụng Phân tích kỹ thuật vào thị trường chứng khoán. 1. Những giả định cơ sở Phân tích kỹ thuật là sự nghiên cứu biến động của thị trường, chủ yếu thông qua việc sử dụng các đồ thị nhằm mục đích dự đoán các xu thế biến động của giá trong tương lai. Thuật ngữ “biến động của thị trường” ám chỉ ba yếu tố biến động chính cung cấp thông tin cho quá trình Phân tích kỹ thuật là giá, khối lượng giao dịch và số lượng hợp đồng chưa tất toán (open interest). Có 3 giả định làm cơ sở cho việc tiếp cận Phân tích kỹ thuật: Biến động thị trường phản ánh tất cả Giá dịch chuyển theo xu thế chung Lịch sử sẽ tự lặp lại Biến động thị trường phản ánh tất cả. Đây có thể coi là nền tảng của Phân tích kỹ thuật. Mọi lý thuyết, phân tích khác muốn được chấp nhận thì trước tiên phải hiểu và chấp nhận giả định này. Các nhà Phân tích kỹ thuật cho rằng bất cứ yếu tố nào có khả năng ảnh hưởng đến giá như tâm lý, chính trị hay các yếu tố tài chính của doanh nghiệp, tổ chức. . . đều được phản ánh rõ trong giá thị trường. Do đó có người cho rằng việc nghiên cứu biến động của giá là tất cả những gì ta cần và thực sự không thể phản đối lại ý kiến này. Trên cơ sở nhận thức chung về việc giá phản ánh những biến động trong cung, cầu. Các nhà Phân tích kỹ thuật chỉ ra rằng khi giá tăng dù vì bất kì lý do gì thì cầu phải vượt cung và thị trường tăng giá. Chúng ta cũng đều biết và đồng ý rằng động lực chính của cung và cầu là những yếu tố kinh tế căn bản, chúng làm hình thành lên Bull Market hay Bear Market, còn đồ thị thì không tự nó làm cho thị trường dịch chuyển lên hay xuống. Đồ thị chỉ có thể phản ánh tình hình thị trường mà thôi. Giá vận động theo xu thế Khái niệm về xu thế là khái niệm vô cùng quan trọng trong Phân tích kỹ thuật do đó cần hiểu kĩ về giả định này trước khi muốn tìm hiểu sâu thêm về nó. Mục đích của việc xác lập đồ thị mô tả những biến động giá trên thị trường là nhằm xác định được sớm những xu thế giá, từ đó sẽ tham gia giao dịch trên cơ sở những xu thế này. Trên thực tế những kĩ thuật ở đây đều mang tính lặp lại những xu thế giá có từ trước tức là mục đích của Phân tích kỹ thuật là nhằm xác định sự lặp lại của những dạng biến động của giá đã xuất hiện trong quá khứ để có thể tận dụng kinh nghiệm và đưa ra những quyết định phù hợp. Từ giả định này chúng ta còn có một hệ quả là “một xu thế giá đang vận động sẽ tiếp tục theo xu thế của nó và ít khi có đảo chiều”. Hệ quả này rút ra từ định luật 1 về sự vận động của Newton, do đó nó cách phát biểu khác như sau: một xu thế đang vận động sẽ tiếp tục theo xu thế của nó cho đến khi nó đảo chiều”. Nhìn chung tất cả những nghiên cứu nhằm tiếp cận theo các xu thế đều nhằm để đi theo những xu thế giá hiện tại cho đến khi có dấu hiệu đảo chiều. Lịch sử sẽ tự lặp lại. Phần lớn nội dung của Phân tích kỹ thuật và việc nghiên cứu biến động thị trường đều phải nhằm vào nghiên cứu tâm lý con người. Chẳng hạn như những mô hình giá, những mô hình này đã được xác định và chứng minh từ hơn 100 năm nay, chúng giống như những bức tranh về đồ thị biến động giá. Những bức tranh này chỉ ra tâm lý của thị trường đang là lên giá hay xuống giá. Việc áp dụng những mô hình này đã phát huy hiệu quả trong quá khứ và được giả định rằng sẽ vẫn tiếp tục có hiệu quả trong tương lai bởi chúng dựa trên phân tích nghiên cứu tâm lý con người mà tâm lý con người thì thường không thay đổi. Như thế giả định này có thể được phát biểu là : “Chìa khóa để nắm bắt tương lai nằm trong việc nghiên cứu quá khứ” hay “tương lai chỉ là sự lặp lại của quá khứ” 2. Những bàn luận xung quanh việc áp dụng Phân tích kỹ thuật vào thị trường chứng khoán Dự đoán trong phân tích cơ bản đối lập với trong Phân tích kỹ thuật Trong khi Phân tích kỹ thuật tập trung vào việc nghiên cứu biến động thị trường thì Phân tích cơ bản lại tập trung vào các động lực kinh tế của cung và cầu những nguyên nhân gây ra sự vận động của giá. Phân tích cơ bản tiếp cận theo hướng phân tích các thành tố có liên quan ảnh hưởng đến giá thị trường nhằm xác định giá trị thực của một loại chứng khoán giá trị được xác định thông qua cung cầu và cuối cùng là để xác định các điểm thị trường bán trên giá trị thực tế (overprice) và các điểm thị trường bán dưới giá trị thực (underprice). Cả hai hướng tiếp cận theo Phân tích cơ bản và Phân tích kỹ thuật đều nhằm xác định xu thế mà giá có thể vận động tuy nhiên cách tiếp cận là khác nhau: những nhà phân tích cơ bản thì nghiên cứu nguyên nhân của những biến động thị trường trong khi những nhà Phân tích kỹ thuật lại nghiên cứu tác động của các biến động ấy. Một số nhà đầu tư tự coi mình là người theo Phân tích cơ bản hay Phân tích kỹ thuật nhưng thực tế có rất nhiều sự trùng lặp: nhiều nhà Phân tích cơ bản có áp dụng những nguyên lý của Phân tích kỹ thuật trong công việc của mình trong khi hầu hết các nhà Phân tích kỹ thuật lại ít nhiều đều có thời kỳ đi theo Phân tích cơ bản. Thường thì vào những giai đoạn bắt đầu của một số biến động quan trọng của thị trường những nhà Phân tích cơ bản không giải thích và không ủng hộ những gì mà thị trường chuẩn bị diễn ra. Chính tại những thời điểm nhạy cảm này mà hai trường phái phân tích tỏ ra khác nhau nhất. Hai trường phái này rồi sẽ lại giống nhau ở một số điểm nhưng nếu nhà đầu tư nào muốn dựa vào những điểm đó để làm cơ sở chắc chắn cho các quyết định của mình thì nó sẽ là quá muộn. Một cách giải thích cho mâu thuẫn này là “giá thị trường có vai trò chỉ dẫn cho những người nghiên cứu Phân tích cơ bản” hoặc có thể nói giá thị trường là chỉ số dẫn đạo cho những nhà phân tích cơ bản. Những người có nghiên cứu về Phân tích kỹ thuật đều có thể nhận thấy những thay đổi về giá có tác động đến thị trường, hay là họ đã theo nhịp của thị trường, còn những người theo phân tích cơ bản lại chịu ảnh hưởng từ những biến động ấy. Những thời điểm thị trường lên giá mạnh và giảm giá trầm trọng được ghi nhận trong lịch sử thường do sự không nhận thức được hoặc nhận thức được quá ít những thay đổi thị trường và cho đến khi những biến động ấy được nhận thức rộng rãi thì bản thân nó đã chuyển hướng và vận động theo hướng khác rồi. Phân tích và chọn thời điểm có đối lập với nhau không? Quay lại với Phân tích kỹ thuật, quá trình ra quyết định có thể được chia thành 2 giai đoạn là phân tích và chọn thời điểm. Với những thị trường có “tác động đòn bẩy” lớn chẳng hạn như thị trường tương lai (thị trường có các công cụ phái sinh như: hợp đồng tương lai futures và hợp đồng quyền chọn Options) thì việc xác định thời điểm tham gia vào có vai trò rất quan trọng bởi hoàn toàn có trường hợp bạn đã phân tích và theo đúng tình hình thị trường nhưng bạn vẫn có thể mất tiền của mình. Cho dù mức tiền đặt cọc đối với thị trường tương lai là nhỏ (chỉ khoảng 10%) thì dù chỉ một lượng rất nhỏ giá vận động sai hướng có thể tác động đẩy nhà đầu tư ra khỏi thị trường và mất toàn bộ mức tiền đặt cọc ấy. Trái lại trong giao dịch trên thị trường chứng khoán, khi một nhà đầu tư nhận thấy mình đang lệch khỏi thị trường đối với một loại cổ phiếu
Phân tích kĩ thuật-P.1 Thị trường chứng khoán trở thành điểm nóng thu hút quan tâm lớn mọt đối tượng xã hội Cùng với quan tâm đó, giới tham gia thị trường chứng khoán bắt đầu quan tâm đến kĩ thuật ứng dụng phân tích đánh giá để đưa định đầu tư phù hợp Hai hệ thống kĩ thuật phân tích nói đến nhiều phân tích phân tích kĩ thuật Trong đa số nhiều có kiến thức định phân tích số lượng người hiểu nắm phân tích kĩ thuật hạn chế, khả ứng dụng tính xác vấn đề bàn cãi hàng trăm năm Để thành viên Saga có kiến thức định khía cạnh phân tích kĩ thuật, định cung cấp loạt nghiên cứu phân tích Đây loạt lấy từ nghiên cứu hai thành viên Saga Hy vọng giúp bạn chút kiến thức nhận góp ý Saganors Lịch sử hình thành Lịch sử Phân tích kỹ thuật bắt nguồn từ cách 100 năm, từ người tên Charles H Dow Ông người sáng lập lên tạp chí phố Wall (The Wall Street Journal) Sau nhiều năm nghiên cứu, năm 1884 ông đưa số bình quân giá đóng cửa 11 cổ phiếu quan trọng thị trường Mĩ thời gian William Peter Hamilton người thực mang lại sức sống cho nghiên cứu Dow việc tiếp tục nghiên cứu xuất sách “The Stock Market Barometer” (Phong vũ biểu thị trường chứng khoán) vào năm 1922 Suốt năm 1920 1930, Richard W Schabacker người đã sâu vào nghiên cứu Dow Hamilton, Schabacker người đưa khái niệm Phân tích kỹ thuật Schabacker chủ biên tạp chí Forbes tiếng Ông dấu hiệu mà lý thuyết Dow đưa với số bình quân thị trường giữ nguyên giá trị tầm quan trọng áp dụng vào đồ thị cổ phiếu riêng lẻ Điều ông thể chứng minh sách mình: “Stock Market Theory and Practice, Technical Market Analysis and Stock Market Profit” Như sở Phân tích kỹ thuật xuất từ lý thuyết Dow, phải đến Schabacker – người cha Phân tích kỹ thuật đại tiếp Edward Magee với “Technical Analysis of Stock Trend” (cuốn sách tái lần) ngày John Murphy, Jack Schwager, Martin Pring, … thực đời tên “Phân tích kỹ thuật ” nâng cao, tổng kết thành hệ thống lý luận quan trọng phân tích đầu tư thị trường chứng khoán nói riêng thị trường tài nói chung Các quan điểm Phân tích kỹ thuật Nguyên lý thành công đầu tư chứng khoán dựa giả định tương lai người ta tiếp tục lặp lại sai lầm mà họ mắc phải khứ (Edwin Lefevre, Reminiscenses of a Stock Operator) Thị trường chứng khoán hay thị trường không phản ánh giá trị thực hàng hóa trao đổi bên mà phản ánh giá trị mà nhà đầu tư nhận thức cho đáng Giá chứng khoán cho không chi mối quan hệ thực tế cung cầu mà phản ánh kỳ vọng tương lai cung cầu Vậy “Phân tích kỹ thuật” gì? Nhiều nhà quan sát coi Phân tích kỹ thuật tập hợp mánh khóe cần đến tập luyện nghiêm túc thực Những người vận dụng kết sau trình tập luyện gọi “pháp sư” Nhiều người hiểu tính đắn công việc họ đặt câu hỏi tính xác dự báo xu thị trường chứng khoán thị trường loại hàng hóa khác Bản thân người sử dụng Phân tích kỹ thuật thống quan điểm chất Phân tích kỹ thuật Phân tích kỹ thuật dược hiểu túy khoa học mà hiểu nghệ thuật Hiểu cách rộng Phân tích kỹ thuật cố gắng nghiên cứu tình trạng “sức khỏe toàn thị trường hay chứng khoán với mục đích nhằm dự báo biến động tương lai giá cách dựa kinh nghiệm có với hình mẫu kĩ thuật (hay mô hình kĩ thuật) thị trường xuất khứ áp dụng lại có mô hình tương tự xuất Giả thuyết Phân tích kỹ thuật kiến thức có giá hình mẫu đồ thị khứ sử dụng “tham khảo” nhằm xác định giá có xu thế tương lai thị trường cụ thể Ta xem xét số định nghĩa đưa Phân tích kỹ thuật : Nick Barbara Apostolous định nghĩa Phân tích kỹ thuật “quá trình dự báo biến động giá chứng khoán tương lai dựa sở phân tích biến động khứ giá áp lực cung cầu có ảnh hưởng đến giá” Tuy nhiên định nghĩa làm cho Phân tích kỹ thuật dường trở lên gần tương đương với phân tích - trình ước lượng giá trị chứng khoán hay hàng hóa cách phân tích điều kiện kinh tế tài công ty, ngành,…" Norman Fosback, “Stock Market Logic”: “Nếu chất phân tích việc xác định giá trị xác định mua hay bán cổ phiếu giá thị trường sai lệch khỏi giá trị thực, Phân tích kỹ thuật lại dựa giả thuyết khác hoàn toàn Thứ nhất, ước lượng mang tính chủ quan mơ hồ không thích hợp thứ hai dao động giá tương lai dự đoán qua việc phân tích biến động giá khứ, phân tích mối quan hệ cung - cầu số yếu tố khác có ảnh hưởng trực tiếp đến giá thị trường “ Clifford Pistolese đưa định nghĩa đầy đủ sau: “Phân tích kỹ thuật việc sử dụng biểu đồ giá khối lượng giao dịch làm sở cho định đầu tư Cơ sở cho hướng tiếp cận chỗ thông tin giá khối lượng biểu đồ phản ánh tất diễn việc mua hay bán loại cổ phiếu Vì biểu đồ cổ phiếu tóm tắt phản ánh kết thực giao dịch thực nên Phân tích kỹ thuật sở cho việc định đầu tư” R W Schabacker, người cha đẻ Phân tích kỹ thuật đại mô tả Phân tích kỹ thuật “một môn khoa học mới” Schabacker giải thích tất yếu tố phân tích hợp lý mang đến tình trạng thị trường di xuống chúng đánh giá, tự động đưa vào lưu lại mức cân thực biểu đồ chứng khoán Ông mô tả sâu đặc tính biểu đồ cổ phiếu hay biểu đồ loại hàng hóa khác nhớ hoàn hảo thị trường khẳng định chắn giá trị chủ yếu biểu đồ giá vượt ý nghĩa thực tế tranh ghi lại giao dịch khứ Định nghĩa cụ thể Schabacker sau: “Việc Phân tích kỹ thuật biến động thị trường khía cạnh phân tích, dựa sở tượng phát sinh từ thị trường, bỏ qua tác động yếu tố phân tích yếu tố khác Trên thực tế Phân tích kỹ thuật giải thích đơn giản phát biểu cách đối lập lại với việc xem xét theo trường phái phân tích Khía cạnh phân tích thị trường nhắm mối quan tâm đặc biệt vào yếu tố doanh nghiệp phát hành cổ phiếu, việc kinh doanh doanh nghiệp, tiềm năng, họat động khứ, thu nhập tương lai, bảng cân đối kế toán, sức mạnh tài chính, chất lượng đội ngũ lãnh đạo doanh nghiệp, …Các yếu tố kĩ thuật coi tổng thể yếu tố ảnh hưởng đến khả biến động giá cổ phiếu sau bỏ qua yếu tố thuộc phân tích yếu tố không thực có ảnh hưởng ” Còn theo Edward Magee thì: “Phân tích kỹ thuật môn khoa học ghi nhận lại, thường dạng đồ thị, hoạt động giao dịch diễn khứ gây lên thay đổi giá, khối lượng giao dịch, … chứng khoán hay với chung toàn thị trường sau dựa “bức tranh khứ” để suy luận xu xảy tương lai” Không phải ngẫu nhiên mà sách “Technical Analysis of Stock Trend” Edward Magee lại tái tới lần, sách mang tính đầy đủ tìm hiểu Phân tích kỹ thuật , để hiểu rõ cần nghiên cứu kĩ sách trích dẫn thêm số đoạn nhằm giúp người đọc hiểu kĩ ”…những nhà Phân tích kỹ thuật phát biểu với lý luận đầy đủ lượng thông tin, liệu mà phân tích nghiên cứu cũ không giá trị sử dụng Bởi tâm lý thị trường không quan tâm đến khứ chí tại, thị trường hướng phía trước, cố gắng phản ánh tăng trưởng tương lai, xem xét đo lường làm cân tất ước lượng, dự đoán hàng trăm nhà đầu tư - người nhìn vào tương lai góc độ hoàn toàn khác với cặp kính nhiều màu sắc Tóm lại, giá thị trường tạo lên thân thị trường, bao gồm tất thông tin thuộc mà nguời phân tích thống kê muốn tìm hiểu với nhiều nguồn thông tin khác có tầm quan trọng ngang lớn nhiều…” Edward Magee đưa điểm sau Phân tích kỹ thuật: - Giá trị thị trường chứng khoán xác định thông qua tác động qua lại cung cầu - Cung cầu chịu ảnh hưởng, thời điểm nào, hàng trăm yếu tố, số ảnh hưởng hợp lý, số phi lý Thông tin, ý kiến, tâm lý, dự đoán,…(có thể đúng, sai,…) tương lai kết hợp trộn lẫn với với yếu tố cần thiết khác để tạo thành cân chung toàn thị trường Không cá nhân nắm lấy định lượng điều mà thị trường tự thực - Bỏ qua dao động nhỏ giá nhìn chung vận động theo xu giá chung thị trường, xu ổn định khoảng thời gian tương đối dài - Những thay đổi xu thị trường thể qua dịch chuyển điểm cân cung cầu dù nguyên nhân xác định sớm muộn thời điểm thị trường biến động Cuối ta xem xét định nghĩa Steven B Achelis, tác giả sách “Technical Analysis from A to Z”: “Phân tích kỹ thuật việc nghiên cứu giá, với công cụ biểu đồ, nhằm nâng cao hiệu hoạt động đầu tư…” tích kĩ thuật P.2 Những giả định sở bàn luận xung quanh việc áp dụng Phân tích kỹ thuật vào thị trường chứng khoán Những giả định sở Phân tích kỹ thuật nghiên cứu biến động thị trường, chủ yếu thông qua việc sử dụng đồ thị nhằm mục đích dự đoán xu biến động giá tương lai Thuật ngữ “biến động thị trường” ám ba yếu tố biến động cung cấp thông tin cho trình Phân tích kỹ thuật giá, khối lượng giao dịch số lượng hợp đồng chưa tất toán (open interest) Có giả định làm sở cho việc tiếp cận Phân tích kỹ thuật: - Biến động thị trường phản ánh tất - Giá dịch chuyển theo xu chung - Lịch sử tự lặp lại Biến động thị trường phản ánh tất Đây coi tảng Phân tích kỹ thuật Mọi lý thuyết, phân tích khác muốn chấp nhận trước tiên phải hiểu chấp nhận giả định Các nhà Phân tích kỹ thuật cho yếu tố có khả ảnh hưởng đến tâm lý, trị hay yếu tố tài doanh nghiệp, tổ chức phản ánh rõ giá thị trường Do có người cho việc nghiên cứu biến động giá tất ta cần thực phản đối lại ý kiến Trên sở nhận thức chung việc giá phản ánh biến động cung, cầu Các nhà Phân tích kỹ thuật giá tăng dù lý cầu phải vượt cung thị trường tăng giá Chúng ta biết đồng ý động lực cung cầu yếu tố kinh tế bản, chúng làm hình thành lên Bull Market hay Bear Market, đồ thị không tự làm cho thị trường dịch chuyển lên hay xuống Đồ thị phản ánh tình hình thị trường mà Giá vận động theo xu Khái niệm xu khái niệm vô quan trọng Phân tích kỹ thuật cần hiểu kĩ giả định trước muốn tìm hiểu sâu thêm Mục đích việc xác lập đồ thị mô tả biến động giá thị trường nhằm xác định sớm xu giá, từ tham gia giao dịch sở xu Trên thực tế kĩ thuật mang tính lặp lại xu giá có từ trước tức mục đích Phân tích kỹ thuật nhằm xác định lặp lại dạng biến động giá xuất khứ để tận dụng kinh nghiệm đưa định phù hợp Từ giả định có hệ “một xu giá vận động tiếp tục theo xu có đảo chiều” Hệ rút từ định luật vận động Newton, cách phát biểu khác sau: "một xu vận động tiếp tục theo xu nó đảo chiều” Nhìn chung tất nghiên cứu nhằm tiếp cận theo xu nhằm để theo xu giá có dấu hiệu đảo chiều Lịch sử tự lặp lại Phần lớn nội dung Phân tích kỹ thuật việc nghiên cứu biến động thị trường phải nhằm vào nghiên cứu tâm lý người Chẳng hạn mô hình giá, mô hình xác định chứng minh từ 100 năm nay, chúng giống tranh đồ thị biến động giá Những tranh tâm lý thị trường lên giá hay xuống giá Việc áp dụng mô hình phát huy hiệu khứ giả định tiếp tục có hiệu tương lai chúng dựa phân tích nghiên cứu tâm lý người mà tâm lý người thường không thay đổi Như giả định phát biểu : “Chìa khóa để nắm bắt tương lai nằm việc nghiên cứu khứ” hay “tương lai lặp lại khứ” Những bàn luận xung quanh việc áp dụng Phân tích kỹ thuật vào thị trường chứng khoán Dự đoán phân tích đối lập với Phân tích kỹ thuật Trong Phân tích kỹ thuật tập trung vào việc nghiên cứu biến động thị trường Phân tích lại tập trung vào động lực kinh tế cung cầu - nguyên nhân gây vận động giá Phân tích tiếp cận theo hướng phân tích thành tố có liên quan ảnh hưởng đến giá thị trường nhằm xác định giá trị thực loại chứng khoán - giá trị xác định thông qua cung cầu cuối để xác định điểm thị trường bán giá trị thực tế (overprice) điểm thị trường bán giá trị thực (underprice) Cả hai hướng tiếp cận theo Phân tích Phân tích kỹ thuật nhằm xác định xu mà giá vận động nhiên cách tiếp cận khác nhau: nhà phân tích nghiên cứu nguyên nhân biến động thị trường nhà Phân tích kỹ thuật lại nghiên cứu tác động biến động Một số nhà đầu tư tự coi người theo Phân tích hay Phân tích kỹ thuật thực tế có nhiều trùng lặp: nhiều nhà Phân tích có áp dụng nguyên lý Phân tích kỹ thuật công việc hầu hết nhà Phân tích kỹ thuật lại nhiều có thời kỳ theo Phân tích Thường vào giai đoạn bắt đầu số biến động quan trọng thị trường nhà Phân tích không giải thích không ủng hộ mà thị trường chuẩn bị diễn Chính thời điểm nhạy cảm mà hai trường phái phân tích tỏ khác Hai trường phái lại giống số điểm nhà đầu tư muốn dựa vào điểm để làm sở chắn cho định muộn Một cách giải thích cho mâu thuẫn “giá thị trường có vai trò dẫn cho người nghiên cứu Phân tích bản” nói giá thị trường số dẫn đạo cho nhà phân tích Những người có nghiên cứu Phân tích kỹ thuật nhận thấy thay đổi giá có tác động đến thị trường, họ theo nhịp thị trường, người theo phân tích lại chịu ảnh hưởng từ biến động Những thời điểm thị trường lên giá mạnh giảm giá trầm trọng ghi nhận lịch sử thường không nhận thức nhận thức thay đổi thị trường biến động nhận thức rộng rãi thân chuyển hướng vận động theo hướng khác Phân tích chọn thời điểm có đối lập với không? Quay lại với Phân tích kỹ thuật, trình định chia thành giai đoạn phân tích chọn thời điểm Với thị trường có “tác động đòn bẩy” lớn chẳng hạn thị trường tương lai (thị trường có công cụ phái sinh như: hợp đồng tương lai - futures hợp đồng quyền chọn - Options) việc xác định thời điểm tham gia vào có vai trò quan trọng hoàn toàn có trường hợp bạn phân tích theo tình hình thị trường bạn tiền Cho dù mức tiền đặt cọc thị trường tương lai nhỏ (chỉ khoảng 10%) dù lượng nhỏ giá vận động sai hướng tác động đẩy nhà đầu tư khỏi thị trường toàn mức tiền đặt cọc Trái lại giao dịch thị trường chứng khoán, nhà đầu tư nhận thấy lệch khỏi thị trường loại cổ phiếu việc đơn giản giữ lại cổ phiếu đợi cổ phiếu quay lại xu thị trường Những người đầu tư vào thị trường tương lai đặc quyền Chiến lược “mua nắm giữ” áp dụng để đầu tư kiếm lời thị trường tương lai Khi phân tích ta áp dụng theo hay kĩ thuật, để trả lời câu hỏi xác định thời điểm tham gia vào hay thoát khỏi thị trường câu trả lời nằm hoàn toàn Phân tích kỹ thuật Việc xác định thời điểm có ý nghĩa quan trọng với định mua hay bán Do xem xét bước tiến hhành nhà đầu tư trước đưa định cuối ta thấy việc áp dụng nguyên lý Phân tích kỹ thuật bỏ qua số thời điểm trình định cho dù phần đầu trình tiến hành phân tích nhà đầu tư áp dung theo phân tích Tính linh hoạt tính thích dụng Phân tích kỹ thuật Một mạnh lớn Phân tích kỹ thuật thích dụng phương thức giao dịch vào với khoản thời gian giao dịch Không có phần giao dịch chứng khoán hay chứng khoán phái sinh mà Phân tích kỹ thuật ứng dụng Một nhà phân tích đồ thị sử dụng đồ thị thị trường tùy thích, điều với người sử dụng Phân tích Điều với thị trường người áp dụng Phân tích phải xử lý khối lượng liệu khổng lồ, nói lên người Phân tích chuyên vào hay nhóm nhỏ chứng khoán định - ưu Phân tích kỹ thuật bỏ qua Mỗi thị trường phải trải qua thời kỳ thị trường biến động mạnh thời kỳ trầm lắng, giai đoạn mà giá biến động theo xu rõ ràng giai đoạn mà xu giá mờ nhạt chí xu cụ thể Khi nhà Phân tích kỹ thuật tập trung quan tâm nguồn lực vào thị trường có cu vận động rõ ràng bỏ qua thị trường loại Điều có nghĩa họ chuyển hướng đầu tư để tận dụng tính luân phiên tự nhiên thị trường Vào thời điểm khác có thị trường trởi lên “nóng”, có xu rõ ràng Thông thường, thời kỳ có xu giá cụ thể thời kỳ giá biến động trầm xu rõ rệt, hay nhóm thị trường khác lại có dấu hiệu biến động nóng Tóm lại, nhà Phân tích kỹ thuật tìm tham gia thị trường mà họ thấy có khả kiếm lời nhanh chóng, nhà Phân tích tính linh họat tính chuyên sâu vào loại thị trường nói Mặc dù họ hoàn toàn có quyền chuyển hướng quan tâm vào thị trường khác, điều có nghĩa họ phải đối mặt với việc xử lý khối lượng lớn liệu thị trường rõ ràng họ nhiều thời gian Một lợi khác chuyên gia Phân tích kỹ thuật họ có “bức tranh tổng thể thị trường” Bởi họ theo dõi nghiên cứu nhiều loại thị trường khác nên họ có cảm nhận tôt biến động chung toàn thị trường, tránh rơi vào tình trạng có nhìn bó hẹp thị trường - điều dễ xảy trọng vào hay nhóm nhỏ thị trường định Đồng thời thị trường xây dựng sở mối quan hệ kinh tế phản ứng lại nhân tố kinh tế theo cách tương tự biến động giá hay nhóm thị trường gợi ý cho việc dự đoán giá hay số thị trường khác Ứng dụng Phân tích kỹ thuật vào hình thức giao dịch khác Các nguyên lý phân tích lĩ thuật áp dụng thị trường chứng khoán thị trường tương lai Các hợp đồng tài chính, bao gồm hợp đồng lãi suất ngoại tệ trở nên vô phổ biến thập kỉ gần chứng minh chúng đối tượng cần quan tâm cho phân tích biểu đồ Trong giao dịch Options nguyên lý Phân tích kỹ thuật đóng vai trò lớn, giao dịch mang tính phòng vệ đầu tư (hedging) việc áp dụng Phân tích kỹ thuật mang lại lợi lớn Phân tích kỹ thuật áp dụng vào khoảng thời gian có độ dài khác Đây sức mạnh Phân tích kỹ thuật Cho dù nhà đầu tư tham gia vào giao dịch ngắn ngày quan tâm đến biến động nhỏ hay đầu tư theo phân tích xu giá nguyên lý chung chưa tỏ vô giá trị ý tưởng cho biểu đồ hữu ích cho phân tích ngắn hạn sai người ta nói đến khoảng thời gian dài dự báo Phân tích kỹ thuật Cho dù người ta nói để phân tích dài hạn nên áp dụng phân tích thực tế cho thấy dự báo sử dụng Phân tích kỹ thuật biểu đồ tuần, tháng, năm có giá trị không chút Một người nắm vững Phân tích kỹ thuật hoàn toàn áp dụng đa dạng linh hoạt thị trường hay lĩnh vực đầu tư Phân tích kỹ thuật dùng không để dự báo giá chứng khoán mà áp dụng dự đoán biến động loại hàng hóa, biến động kinh tế, lạm phát, lãi suất… Quá khứ dùng để dự đoán tương lai hay không? Hầu hết những người phản đối Phân tích kỹ thuật đưa câu hỏi vấn đề Nhưng thử nhìn lại hầu hết hình thức dự báo mà biết hoàn toàn dựa nghiên cứu liệu khứ chẳng hạn dự báo thời tiết hay kể Phân tích Liệu loại liệu khác để sử dụng phân tích? Trong thống kê có hai loại thống kê mô tả thống kê quy nạp Thống kê mô tả nhằm đưa liệu dạng biểu đồ khác Còn thống kê quy nạp lại mang tính tổng quát hoá, dự đoán, ngoại suy, ước lượng tức thông tin suy từ việc phân tích liệu Như biểu đồ giá mang tính chất dáng dấp phân tích mô tả, nhà Phân tích kỹ thuật lại thực công việc xử lý liệu giá cần đến thống kê quy nạp Trong sách thống kê có viết “ bước dự đoán hoạt động kinh doanh hay dự đoán tượng kinh tế tương lai tập hợp quan sát ghi nhận khứ” Phân tích đồ thị là dạng phân tích chuỗi thời gian, dựa sở phân tích khứ - tất ta cần phân tích chuỗi thời gian Dạng thông tin mà sử dụng thông tin khứ Chúng ta dự tính tương lai cách áp dụng vào tương lai kinh nghiệm có khứ Bất kì dựa vào để phản đối lại Phân tích kỹ thuật người nên đặt câu hỏi với tính xác dự báo phân tích chúng dựa liệu khứ Lý thuyết “Bước ngẫu nhiên” - random walk Lý thuyết “bước ngẫu nhiên” cho biến động giá chuỗi hoàn toàn độc lập biến động khứ giá hoàn toàn số đáng tin cậy cho việc dự đoán xu tương lai Tóm lại biến động giá ngẫu nhiên hoàn toàn dự đoán Lý thuyết dựa sở lý thuyết “Thị trường hiệu quả”, cho giá thị trường dao động xung quanh giá trị thực Thuyết cho chiến lược đầu tư tốt vào thị trường đơn giản mua nắm giữ, có nghĩa chống lại tất cố gắng muốn “chiến thắng” thị trường Lẽ dĩ nhiên thị trường có yếu tố ngẫu nhiên hay gọi độ nhiễu, rõ ràng nói tất biến động giá ngẫu nhiên khó đồng tình Đây có lẽ phần mà quan sát thực nghiệm, kinh nghiệm thực hành có giá trị kĩ thuật thống kê công phu, kinh nghiệm giúp cho người tự chứng minh cho suy nghĩ riêng khái niệm ngẫu nhiên cần hiểu đơn giản việc xác định hình mẫu kĩ thuật có hệ thống, tức hình mẫu đồ thị người ta dùng để dự đoán xu tương lai giá hoàn toàn nhận Tuy nhiên cho dù kể chuyên gia giảng dạy lĩnh vực lĩnh vực xác định xuất hình mẫu kĩ thuật điều nghĩa hình mẫu giá không tồn Điều dẫn câu hỏi liệu xu thị trường có thực có ích lợi với người hàng ngày phân tích hay tham gia vào thị trường nơi xu (nếu có) diện thực tế Nhưng nhìn đồ thị ta thấy xu giá Làm người ủng hộ cho thuyết “bước ngẫu nhiên” giải thích cho xu giá giá ngẫu nhiên liên tục - nghĩa xảy vào ngày hôm qua, vào tuần trước, … ảnh hưởng vào xảy hôm ngày mai? Làm họ giải thích khả sinh lời thực tế nhiều chiến lược kinh doanh theo xu thị trường? Và nhiều câu hỏi khác: - Làm chiến lược mua nắm giữ cổ phiếu sử dụng thị trường giao dịch hợp đồng tương lai, nơi mà việc xác định thời điểm tham gia rút lui khỏi thị trường yếu tố sống còn? - Liệu hợp đồng dài hạn nắm giữ suốt thời kì thị trường xuống? - Làm nhà đầu tư biết khác biệt Bull Market Bear Market giá biến động hoàn toàn không theo qui luật không theo xu nào? - Thậm chí có tồn Bull Market hay Bear Market hay không không tồn xu giá thị trường? Khó xác định liệu kết thống kê hoàn toàn chững minh hay bác bỏ lý thuyết “bước ngẫu nhiên” Dẫu ý tưởng thị trường mang tính ngẫu nhiên hoàn toàn bị bác bỏ “cộng đồng Phân tích kỹ thuật”.Trong bác bỏ tính hợp lý việc tiếp cận thị trường theo khuynh hướng kĩ thuật thân thuyết “Thị trường hiệu quả” lại có nội dung gần với giả thuyết Phân tích kỹ thuật “thị trường phản ánh tất cả” Những nhà nghiên cứu cho thị trường phản ánh nhanh (gần lập tức) tất thông tin nên cách để tận dụng ưu thông tin thị trường Cơ sở Phân tích kỹ thuật nói cho thông tin quan trọng thị trường phản ánh từ lâu biến động giá trước người biết đến Mọi chuyên gia cho cần phải nghiên cứu theo dõi kĩ biến động giá dựa vào thông tin tài để hi vọng kiếm lời Nhìn chung việc quan sát đồ thị nhận thấy ngẫu nhiên hay tính nhiễu thị trường xảy với người không hiểu sâu sắc qui trình hoạt động thị trường Nó giống điện tâm đồ, với người không đào tạo hoàn toàn ý nghĩa gì, với bác sĩ lại khác, đốm sáng tối chắn cung cấp nhiều thông tin Như cảm nhận tính ngẫu nhiên hay tính nhiễu thị trường dần trình độ phân tích biểu đồ người ngày tăng Phân tích kĩ thuật P.3 Các khái niệm công cụ sử dụng trình Phân tích kỹ thuật Các loại biểu đồ Hiện Thị trường chứng khoán chuyên viên phân tích dùng nhiều loại biểu đồ khác để phân tích, có loại biểu đồ dùng cách phổ biến là: biểu đồ dạng đường (Line chart), biểu đồ dạng then chắn (Bar chart), biểu đồ dạng ống (Candlestick chart) Biểu đồ dạng đường (Line chart) Dạng biểu đồ từ trước tới thường sử dụng Thị trường chứng khoán, loại biểu đồ dùng cách phổ biến ngành khoa học khác dùng để mô tượng kinh tế xã hội…và loại biểu đồ người dùng thời gian lâu dài Nhưng Thị trường chứng khoán khoa hock kỹ thuật phát triển, diễn biến Thị trường chứng khoán ngày phức tạp loại biểu đồ ngày sử dụng la Thị trường chứng khoán đại Hiện chủ yếu sử dụng Thị trường chứng khoán vào hoạt động thời gian ngắn, khớp lệnh theo phương pháp khớp lệnh định kỳ theo phiên nhiều lần phiên mức độ giao dịch chưa thể đạt Thị trường chứng khoán dùng phương pháp khớp lệnh liên tục.Ưu điểm loại biểu đồ dễ sử dụng, lý sử dụng tất Thị trường chứng khoán khắp giới từ trước tới Hiện loại biểu đồ sử dụng để phân tích Thị trường chứng khoán đại Thị trường chứng khoán đại ngày thường diễn biến phức tạp, mức độ dao động thời gian ngắn với độ lệch cao, dùng loại biểu đồ để phân tích thường mang lại hiệu thấp phân tích Ví dụ dạng biểu đồ dạng đường (line chart): Đồ thị biến động VNIndex (tính đến ngày 18/01/2007 - bsc.com.vn) Hiện Thị trường chứng khoán đại dùng số loại biểu đồ Phân tích kỹ thuật mang lại hiệu cao Bar chart Candlestick chart Biểu đồ dạng then chắn (Bar chart) Ví dụ dạng biểu đồ dạng then chắn (Bar chart): Cổ phiếu General Electric Trên Thị trường chứng khoán đại giới chuyên viên phân tích thường dùng loại biểu đồ phân tích chủ yếu lý tính ưu việt phản ánh rõ nét biến động giá chứng khoán Hai kí tự mà dạng biểu đồ sử dụng là: loại biểu đồ thường áp dụng để phân tích Thị trường chứng khoán đại khớp lệnh theo hình thức khớp lệnh liên tục, độ dao động giá chứng khoán phiên giao dịch tương đối lớn Biểu đồ dạng ống (Candlestick chart) Ví dụ dạng biểu đồ dạng ống (Candlestick chart): Đồ thị biến đông giá YAHOO, 18/1/2007 Đây dạng biểu đồ cải tiến biểu đồ dạng then chắn (Bar chart), người Nhật Bản khám phá áp dụng Thị trường chứng khoán họ Giờ dần phổ biến hầu hết Thị trường chứng khoán đại toàn giới Dạng biểu đồ phản ánh rõ nét biến động giá chứng khoán thị trường chứng khoán khớp lệnh theo hình thức khớp lệnh định kỳ thị trường giá xuống; dấu hiệu cho thấy mức đáy thị trường giai đoạn “tích tụ” - giai đoạn đầu thị trường giá lên.Thông thường nhất, đóng vai trò thời kỳ yên tĩnh thuộc giai đoạn cuối trình hình thành thuộc giai đoạn củng cố xu cấp thị trường Trong trường hợp mô hình đóng vai trò sóng cấp Mức biến động 5% hoàn toàn mức biên độ xác định theo kinh nghiệm thực tế mô hình đường ngang có nhiều điểm tương đồng với mô hình có nhiều biến động ngang với biên độ lớn hai biên xác định rõ ràng tương đối chuẩn nên tính loại mô hình đường ngang 11 - Chỉ sủ dụng mức giá đóng cửa để nghiên cứu Lý thuyết Dow không quan tâm đề cao đến mức biến động giá (thậm chí mức giá cao thấp nhất) ngày mà quan tâm đến số liệu cuối ngày giao dịch, chẳng hạn mức bình quân giá bán cuối ngày Xem xét thị trường với xu tăng giá thời điểm giá tăng đạt mức đỉnh ngày hôm vào 11 sáng, giả sử lúc số bình quân công nghiệp 152.45 sau lại giảm xuống mức giá đóng cửa 150.70 Để xác nhận thị trường xu tăng giá đợt tăng giá mức giá đóng cửa phải cao 150.70 Trong trường hợp mức đỉnh 152.45 không quan tâm đến Trái lại đợt thứ 2, dù giá có đạt đến mức đỉnh 152.60 giá đóng cửa lại nhỏ 150.70 hoàn toàn có sở để nghi ngờ liệu xu tăng giá có tiếp tục hay không Trong nắm gần đây, nhiều ý kiến đưa xung quanh vấn đề liệu số giá bình quân phải tăng thêm hay giảm so với giới hạn đạt đợt giao động giá trước (đỉnh đáy) để báo hiệu (xác nhận xu xác nhận lại xu tại) xu thị trường Dow Hamilton cẩn thận việc xem xét giao động nhỏ xen vào xu làm giá thay đổi chí đến 0.01 hai ông cho dấu hiệu hoàn toàn dấu hiệt Nhưng ngày nhiều nhà phân tích cho mức thay đổi phải đạt 1.00 coi dấu hiệu thị trường 12 - Một xu cần giả định tiếp tục có dấu hiệu thực đảo chiều xu xác định Nguyến lý nguyên lý có nhiều ý kiến tranh cãi Nhưng nguyên lý hiểu xác có giá trị lớn phân tích thị trường Nguyên lý giúp đề phòng với thay đổi sớm quan điểm thị trường phản ứng sớm,theo hay nói cầm đèn chạy trước ô tô, nhà đầu tư Điều không nhằm làm nhà đầu tư trì hoãn hành động lại cách không cần thiết,cho dù phút, dấu hiệu thay đổi xu thị trường rõ ràng, nhắc nhở điều lợi nghiêng phía người biết chờ đợi họ chắn tình hình thị trường rõ ràng không nghiêng người nôn nóng với hành động họ Khả xảy phát cách rõ ràng chất biến động thực tế thị trường chúng thay đổi thường xuyên Thị trường giá lên lên giá thị trường giá xuống sớm muộn đạt đến đáy Khi xu cấp thị trường vừa hình thành cho dù có giao động ngắn hạn ta chắn không thay đổi, kéo dài lâu mức chắn dần đi,các điểm tái xác nhận xu thị trường có giá trị dần Động lực người mua khả bán cổ phiếu với giá cao giá mua để kiếm lời ngày thấp Bull Market tồn nhiều tháng rõ ràng thấp hình thành Nguyên lý thứ 12 Dow nói “Making your position pending contrary orders” Một hệ tất yếu từ nguyên lý có dấu hiệu thay đổi xu thị trường thay đổi xảy lúc nào.Vì nhà đầu tư cần phải theo dõi thị trường cách thường xuyên Nguồn: trái tim việt nam Candlestick (hay gợi candle – nến Nhật) sử dụng người Nhật từ kỉ 17 Nguyên tắc Candle đơn giản đúc kết từ yếu tố sau: - “Như nào” (Biến động giá) quan trọng “Tại sao” (tin tức, tác động thị trường) - Tất thông tin hiển thị giá - Người mua người bán thị trường dựa tác động kì vọng cảm xúc (hay tham vọng sợ hãi) - Biến động giá không phản ánh giá trị thật Candestick xây dựng yếu tố : giá mở (open), giá đóng (close), giá cao (high) giá thấp (low) Khung candle hay gọi thân candle có màu trắng hay đen tùy theo vào mức giá Nếu đóng mở cao giá mở, ta có candle trắng (while candle) Nếu giá đóng thấp giá mở, ta có candle đen (black candle) Đường kẻ phía phía thân candle thể giá cao / thấp candle gọi chân candle hay gọi bóng candle (shadow) Phần thân thể giá giao dịch mở đầu (open) kết thúc (close) khung thời gian ( 1min, 5min, 15min… 1day, 1week) phần chân (phần bóng) thể phần giá giao dịch nằm phạm vi giá mở giá đóng Mua – Bán: Thân candle dài, sức mua / sức bán mạnh Ngược lại, thân candle ngắn thể biến động giá thấp Candle trắng (hoặc xanh) thể sức mua Thân dài, sức mua mạnh, dấu hiệu người mua kì vọng cao vào thị trường lên Nếu nhìn vào tổng quan hơn, thị trường xu hướng xuống, candle trắng dài cho thấy người mua xác lập điều khiển thị trường kì vọng giá lên trở lại Candle đen (hoặc đỏ) thể sức bán Thân dài, sức bán mạnh, dấu hiệu người bán kì vọng cao vào thị trường xuống Nếu nhìn vào tổng quan hơn, thị trường xu hướng lên, candle đen dài cho thấy có người bán xác lập điều khiển thị trường kì vọng giá xuống Cuộc chiến mua bán: Candle thể chiến tranh giành vị mua (người kì vọng thị trường lên), bán (người kì vọng thị trường xuống) khoảng thời gian xác định Có thể so sánh chiến với trận đá bóng đội bóng, mà gọi đội MUA đội BÁN Điểm thấp candle (bottom) cho thấy đội BÁN dồn bóng đến “cấm địa” đội MUA điểm cao candle (top) cho thấy đội MUA áp đảo Càng gần điểm thấp nhất, đội BÁN chiếm ưu thế, gần điểm cao nhất, đội MUA tỏ áp đảo Có nhiều lựa chọn khác nhau, muốn nhấn mạnh tình chơi (6 mô hình candlestick): Candle trắng dài (long white candle) cho thấy đội MUA kiểm soát bóng suốt trận đấu Candle đen dài (long black candle) cho thấy đội BÁN kiểm soát bóng suốt trận đấu Candle ngắn chân (hoặc chân ngắn), cho thấy không đội kiểm soát bóng giá không thay đổi so với lúc ban đầu Candle với chân phía dài cho thấy đội BÁN kiểm soát phần đầu trận đấu, bị phần kiểm soát vào bên đội MUA vào cuối trận đội MUA giằng co trở lại Candle với chân phía dài cho thấy đội MUA kiểm soát phần đầu trận đấu, bị phần kiểm soát vào bên đội BÁN vào cuối trận đội BÁN giằng co trở lại Candle với phần chân dài cho thấy đội MUA đội BÁN có giai đoạn kiểm soát trận đấu, không áp đảo đối phương, kết giằng co Các loại Candle đặc trưng: Marubozu:Hình Marubozu có thân mà bóng (body without shadow) Đây dấu hiệu xác lập xu hướng mạnh Marubozu màu trắng có nghĩa bên bán bị bên mua mạnh nuốt chửng Ngược lại hình Marubozu đen người mua chiếm chủ động thường giá hời Spinning top ( vụ) :Thân nhỏ mà bóng dài cho ta biết thương lượng hai phe mua bán chưa phân thắng bại, giá tranh chấp Sau xu hướng dài, hình tượng cho biết , bên mua / bên bán yếu dần có dấu hiệu xu hướng đảo chiều Doji: Hình Doji xuất mức giá đóng cửa xấp xỉ mức giá mở cửa , doji trông gạch ngang nằm phạm vi giá , dấu hiệu cho thấy người mua người bán dự Khi bạn định đặt lệnh mà gặp hình doji hay spinning top bạn nên chuẩn bị sẵn sàng nhập lệnh để theo xu hướng có dấu hiệu thông báo bên bán bên mua thắng Bạn cần tới bốn hình tượng sau xác nhận thay đổi xu hướng: Hình hammer, inverted hammer, hangging man shooting star cho ta biết giá đổi ngược xu hướng (reversal), cần phải mua hay bán trước trễ Cụ thể hình hammer inverted hammer ngược theo Doji báo hiệu thắng người mua giá từ đổi hướng từ giảm sang tăng, ngắn hạn Trong hai hình tượng hanging man shooting star cảnh báo trước người bán thắng người mua giá có nhiều khả xuống Candle kết hợp: Mô hình Candles tạo thành từ nhiều candle liên tục, gộp chung thành candle lớn Candle gộp thể cách đơn giản so vớii mô hình candles, dựa nguyên tắc: *Giá mở giá mở candle đầu *Giá đóng giá đóng candle cuối *Giá high giá low Giá cao thấp mô hình Phân tích kỹ thuật- Average Directional Index Điều mà quan tâm trình xác định giá bắt đầu theo xu hướng Và công cụ hỗ trợ việc số định hướng trung bình ( Average Directional Index ) – ADX Hầu hết người giao dịch tập trung vào số xung lượng (momentum) phổ biến để tìm kiếm tín hiệu vượt mua / vượt bán ( overbought / oversold ), số giá / xung lượng phân kì ( divergence) xác điểm điểm kết thúc xu hướng Chúng ta xem xét số RSI nhanh xác định tín hiệu vượt mua / vượt bán đồ thị USD/JPY Thật rõ ràng ! số xung lượng RSI phản ánh xác thị trường, bạn bắt đầu kĩ thuật số gây ấn tượng mạnh với bạn ! Tuy nhiên, tất công cụ kĩ thuật không đơn giản xem ví dụ khác thay đổi giá tín hiệu RSI ( vượt bán vượt mua ) xác Tuy nhiên, tín hiệu sau liên tiếp mức vượt bán giá tiếp tục tăng cao Điều xảy ra? Đơn giản, số xung lượng cung cấp tín hiệu vượt mua / vượt bán thị trường dao động chưa chắn Tuy nhiên, bị tác dụng thị trường bắt đầu theo xu hướng , diễn biểu đồ Trong kì xu hướng, số xung lượng hầu hết nằm vị vượt mua / vượt bán cao không phản ánh xác diễn biến thị trường Tại thời điểm cần bỏ qua tín hiệu xung lượng Điều mà quan tâm trình xác định giá bắt đầu theo xu hướng Và công cụ hỗ trợ việc số định hướng trung bình ( Average Directional Index ) – ADX Nhìn vào biểu đồ đây: Trên biểu đồ có sử dụng công cụ số ADX (xanh cây) với +DI (xanh dương) –DI (đỏ) đường +DI –DI biểu xung lượng tích cực tiêu cực giá Khi xu hướng rõ ràng đường +DI vượt từ lên khỏi đường –DI , ngược lại ADX đường số định hướng trung bình cho xu hướng tăng xu hướng giảm Có nghĩa giá tăng hay giảm theo chiều rõ ràng ( theo xu hướng – xu hướng tăng giảm ) , ADX vượt mức 30 cho biết xu hướng giai đoạn phát triển Tôi thường dành nhiều ý cho đường ADX, tăng vượt mức 30, phớt lờ tín hiệu RSI Tuy nhiên, ADX số chậm theo sau khoảng thời gian số xung lượng báo tín hiệu vượt mua / vượt bán Làm cách để hiệu quả? Trước tiên phải xác định có đường số xung lượng vào vùng cảnh báo, điều chưa đủ để xác định hội giao dịch Trong ví dụ đường RSI nhanh tiến tới vùng vượt mua, cần đánh giá biến động giá không biểu đồ ngày mà khung thời gian ngắn hơnv Trong tình xem xét đến điểm đỉnh đáy ( top and bottom) trước ADX vượt mức 25-30 Một lý đáng tin cậy xu hướng có qui luật – bước sóng Hình vẽ cho thấy xu hướng tăng có điểm đỉnh đáy , “khung”, điểm đáy bị phá vỡ, dấu hiệu đảo ngược xu hướng Để rõ ràng vẽ thêm đường kẻ hỗ trợ ( support line) điểm đáy , bị phá vỡ, tín hiệu báo xu hướng kết thúc Một rủi ro nhỏ giá quay lại để tái lậ lại đường support sau “xuyên qua” nó, điều xảy xu hướng tăng, cần xem xét ADX bắt đầu giảm xu hướng kết thúc, kết hợp với đường RSI nhanh cung cấp tín hiệu vượt mua vượt bán Vì thêm ADX vào danh mục số bạn, bạn đánh giá xu hướng xảy hay không Đây vũ khí hiệu hỗ trợ cho công cụ bạn, cung cấp thông tin thay làm phức tạp số xung lượng khác Chúng ta cần quan tâm đến lợi ích từ việc kết hợp kiến thức RSI ADX vào hệ thống đơn giản Cả ADX RSI công cụ hiệu kết hợp chúng dường đem lại khả lớn Tôi thích sử dụng RSI chủ yếu số xác định tín hiệu mua mua xu hướng lên Và ADX số đo lường sức mạnh xu hướng Dưới số yếu tố làm cách số phối hợp hệ thống để xác định thời điểm vào thị trường xu hướng mạnh mua điểm đáy ( tập trung phân tích vào việc kì vọng giá lên lập luận áp dụng tốt cho kì vọng giá xuống ) Khi đường ADX tăng, số xác định xu hướng mạnh diễn Trong vài trường hợp đợi đến có điểm thích hợp vào thị trường không hiệu xu hướng tăng bi vuột điểm vào thị trường để tối đa lợi nhuận bạn chậm Trong trường hợp phải vào có xu hướng mạnh Để thực điều nguyên tắc đơn giản, dựa vào sức tăng ADX ( xem số số khác tăng báo hiệu xu hướng tăng diễn ) , đặt lệnh MUA, lúc RSI thấp ngưỡng cao 85 Nguyên tắc giúp xác định nhanh chóng điểm vào hầu hết trường hợp kết cho thấy cần giao dịch ADX tăng ý tưởng hay Đường RSI giúp tránh mua mức vượt mua ( overbought) vượt qua 85, tránh tình mạo hiểm Đường RSI, nhiên, có vai trò quan trọng mà ADX theo chiều ngang hạ xuống Trong trường hợp nguyên tắc đường ADX không tăng phải hoãn lại điểm vào lệnh Một đường ADX không đưa cho tín hiệu tốt sức mạnh xu hướng, cần bổ sung thêm số khác để xác định thị trường có tiềm tăng Nếu không chọn điểm tốt vào thị trường xu hướng lên Một vài đường đường trung bình động MA 20 không hiệu áp dụng với số Bây giờ, sau đặt lệnh vào thị trường với kết hợp số ADX RSI, kết hợp chúng để xác định điểm Khi thị trường tăng, xu hướng không mạnh dựa vào đường RSI xác định điểm đóng lệnh thuận lợi để thu lợi nhuận Một ví dụ bạn giao dịch với RSI tăng đến 75 – 80 điểm, tín hiệu cho thấy hiệu chỉnh xảy Nếu xu hướng thị trường không mạnh nên vui vẻ với khoảng lợi nhuận có thay đợi đến việc đóng lệnh có hiệu chỉnh Tuy nhiên ADX tiếp tục tăng mạo hiểm với hi vọng xu hướng tiếp tục tăng Khi ADX tăng cúng ta phớt lờ đường RSI để tiếp tục đạt lợi nhuận Việc nhẫn nại cho phép tích lũy lợi nhuận tiếp tục quan sát RSI thị trường Đôi ADX tăng không đủ sức để giữ sức mua tiếp tục cao RSI đạt mức vượt mua số người mua đặt lệnh đổi chiều Lúc nên thoát lệnh Hoặc phớt lờ RSI đạt mức lợi nhuận mong muốn Dưới lập luận hệ thống mà theo hiệu ( bạn áp dụng bạn phải theo cách thức mình) Tât số đưa chưa kiểm tra hay đánh giá cách khách quan Một ví dụ đường 20 –day MA số mà nghĩ đến đầu Nhưng đủ để giúp bạn có thông tin cần thiết để bắt đầu bạn tự xây dựng nguyên tắc giao dịch khung thời gian thích hợp Đặt lệnh mua: - Đường MA 20 phải tăng - Nếu đường ADX tăng ( ADX hôm cao 0.2 so với hôm qua ) đặt lệnh mua đường RSI nhỏ 85 - Nếu đường ADX không tăng đặt lệnh mua đường RSI 14 nhỏ 50 Một số nhà giao dịch thích lựa chọn RSI mức 60, số khác lại chọn thấp 40 Ra khỏi thị trường: - Đường ADX không tăng , thoát lệnh buy đường RSI lớn 75 - Nếu đường ADX tăng , lợi nhuận lớn mức mong đợi ... theo Phân tích hay Phân tích kỹ thuật thực tế có nhiều trùng lặp: nhiều nhà Phân tích có áp dụng nguyên lý Phân tích kỹ thuật công việc hầu hết nhà Phân tích kỹ thuật lại nhiều có thời kỳ theo Phân. .. áp dụng Phân tích kỹ thuật vào thị trường chứng khoán Dự đoán phân tích đối lập với Phân tích kỹ thuật Trong Phân tích kỹ thuật tập trung vào việc nghiên cứu biến động thị trường Phân tích lại... nên Phân tích kỹ thuật sở cho việc định đầu tư” R W Schabacker, người cha đẻ Phân tích kỹ thuật đại mô tả Phân tích kỹ thuật “một môn khoa học mới” Schabacker giải thích tất yếu tố phân tích