bài giảng phân tich kỹ thuật trong chứng khoán

1 XÁC ĐỊNH THỜI ĐIỂM MUA BÁN CHỨNG KHOÁN Báo cáo viên: TS. Đoàn Thanh Hà Trưởng Bộ môn Chứng khoán Tài liệuthamkhảo TS. Lý Hoàng Ánh & TS. Đoàn Thanh Hà, Thị trường chứng khoán, NXBTK, 2005 Martin L. Pring, How to Select Stock Using Technical Analysis, McGraw-Hill Steven B. Achelis, Technical Analysis from A to Z 2 Phân tích kỹ thuật-TA Tìm tương lai trong quá khứ Phân tích kỹ thuậtlàviệc nghiên cứugiáchứng khoán, trong đó các biểu đồ đượcsử dụng như một công cụ chính, để được đầutư tốthơn. Phân tích kỹ thuật là quá trình phân tích giá chứng khoán trong quá khứđểcố gắng dự báo tương lai. Một số ngườigọi đólàviệc“lịch sử tự lặplại”, người khác lại nói “cầnhọc trong quá khứ”. Sir Arthur Wing Pinero (1893): “Tôi tin rằng, tương lai vẫnchỉ là quá khứ mà thôi nhưng bướcvàobằng một cánh cửa khác”. Các dạng đồ thịđểphân tích Đồ thịđường cong (Line Chart) Đồ thị hình cột (Bar Chart) Đồ thịđiểm (Point and Figure Charts) Đồ thị cây đèn cầy (Candlesticks Charts) 3 Đồ thịđường cong (Line Chart) M arch April May June July August September October November December 2005 February March 5000 10000 15000 20000 25000 30000 5000 10000 15000 20000 25000 30000 19.0 19.5 20.0 20.5 21.0 21.5 22.0 22.5 23.0 23.5 24.0 24.5 25.0 25.5 26.0 26.5 27.0 27.5 28.0 28.5 29.0 29.5 30.0 30.5 19.0 19.5 20.0 20.5 21.0 21.5 22.0 22.5 23.0 23.5 24.0 24.5 25.0 25.5 26.0 26.5 27.0 27.5 28.0 28.5 29.0 29.5 30.0 30.5 REE (23.6000, 23.6000, 23.6000, 23.6000, +0.000) Đồ thị hình cột (Bar Chart) 4 February March April May June July August September October November December 2005 February April May 18.5 19.0 19.5 20.0 20.5 21.0 21.5 22.0 22.5 23.0 23.5 24.0 24.5 25.0 25.5 26.0 26.5 27.0 27.5 28.0 28.5 29.0 29.5 30.0 30.5 18.5 19.0 19.5 20.0 20.5 21.0 21.5 22.0 22.5 23.0 23.5 24.0 24.5 25.0 25.5 26.0 26.5 27.0 27.5 28.0 28.5 29.0 29.5 30.0 30.5 REE (23.6000, 23.6000, 23.5000, 23.6000, +0.000) 4 Đồ thịđiểm (Point and Figure Charts) 2000 2002 2004 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 100 REE (3.416x10.248-H/L) (23.8000, 24.6000, 23.4000, 23.6000, -0.20000) Đồ thị cây đèn cầy (Candlesticks Charts) Đồ thò dạng này cũng được căn cứ vào bốn tham số giá mở cửa, giá đóng cửa, giá cao nhất, giá thấp nhất. Tính trực quan của đồ thò này rất lớn bởi vì tại mỗi thời điểm có thể thấy được sự biến động của giá. Nếu giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa thì thân cây đèn cây có màu trắng, ngược lại thân cây đèn cầy có màu đen. 5 Đồ thị cây đèn cầy (Candlesticks Charts) Đây là mô hình ngôi sao doji thể hiệngiáđóng cửa bằng giá mở cửa. Doji ngụ ý mộtsự lưỡng lự củacác nhà đầutư thể hiệnhaimứcgiánàybằng nhau. Doji xuấthiệnlàmộtmẫuhìnhquantrọng thể hiệnsựđảo chiếucủacổ phiếu. Giá cao nhất Giá mở cửa Thân cây nếnmàuđen nếugiáđóng cửathấphơngiámở cửa Thân cây nếnmàutrắng nếugiáđóng cửa cao hơngíamở cửa Giá đóng cửa Giá thấpnhất Đồ thị cây đèn cầy (Candlesticks Charts) Đây là mô hình đầucơ giá xuống sự xuấthiện của cây nếnthânđen dài gấpbalần cây nến trắng xác nhận điều đó, sựđầucơ này rất mạnh mẽ thể hiệngiásẽ xuống mạnh trong những phiên tới. Đây là mô hình ngôi sao ban mai (morning star). Ngôi sao ban mai chính là cây nếnthứ hai. Mô hình này thể hiệnsựđầucơ giá lên và ngôi sao ban mai xác nhận điều đó. Ngôi sao có thểđen hoặctrắng. 6 Đồ thị cây đèn cầy (Candlesticks Charts) Cây đèn cầy đen dài (long black line) thể hiệnngượclạimẫuhìnhcâynếntrắng dài. Cây đèn trắng dài (long white line) thể hiệnsự lạc quan, đầucơ giá lên. Xẩy ra khi giá mở cửagầnsátvớithấpnhất. Giá đóng cửarất cao gầnsátvới giá cao nhất. Trung bình trượt – Moving Average (MA) Trung bình trượtlàgiátrị trung bình tại từng thời điểmnhất định Ý nghĩacủa đường trung bình trượt –Nếu đường giá ở phía trên đường MA & MA chuyển động đilênthìthị trường ở trạng thái giá lên –Nếu đường giá ở phía dưới đường MA & MA chuyển động đixuống thì thị trường ở thạng thái đixuống. 7 Trung bình trượt – Moving Average (MA) ecember 2004 February March April May June July August September October November December 2005 February March 12.0 12.5 13.0 13.5 14.0 14.5 15.0 15.5 16.0 16.5 17.0 17.5 18.0 18.5 19.0 19.5 20.0 20.5 21.0 21.5 22.0 22.5 23.0 23.5 24.0 24.5 25.0 25.5 26.0 26.5 27.0 27.5 28.0 28.5 29.0 29.5 30.0 30.5 31.0 12.0 12.5 13.0 13.5 14.0 14.5 15.0 15.5 16.0 16.5 17.0 17.5 18.0 18.5 19.0 19.5 20.0 20.5 21.0 21.5 22.0 22.5 23.0 23.5 24.0 24.5 25.0 25.5 26.0 26.5 27.0 27.5 28.0 28.5 29.0 29.5 30.0 30.5 31.0 REE (23.6000, 23.6000, 23.6000, 23.6000, +0.000) Chuẩn MACD – Moving Average Convergence divergence Chuẩn MACD – Moving Average Convergence divergence là đường đượckết hợpcủa hai đường trung bình của 12 phiên với trung bình 26 phiên hoặc9 phiênvới 12 phiên hay 26 phiên. Chuẩn MACD nói lên điềugì? Chuẩn MACD thể hiện độ lệch kỳ vọng gần đây so vớitrướckia. MACD dương thị trường kỳ vọng giá lên và âm thì ngượclại 8 Chuẩn MACD – Moving Average Convergence divergence ecember 2004 February March April May June July August September October November December 2005 February March -1.1 -1.0 -0.9 -0.8 -0.7 -0.6 -0.5 -0.4 -0.3 -0.2 -0.1 0.0 0.1 0.2 0.3 0.4 0.5 0.6 0.7 0.8 0.9 1.0 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 2.0 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 13.0 13.5 14.0 14.5 15.0 15.5 16.0 16.5 17.0 17.5 18.0 18.5 19.0 19.5 20.0 20.5 21.0 21.5 22.0 22.5 23.0 23.5 24.0 24.5 25.0 25.5 26.0 26.5 27.0 27.5 28.0 28.5 29.0 29.5 30.0 30.5 31.0 REE (23.6000, 23.6000, 23.6000, 23.6000, +0.000), MACD (-0.09801) Ý nghĩacủaMACD Nhận định xu thế thị trường Các giá liên tiếp cao nhấthoặcthấpnhất củathị trường tương ứng vớicácđiểm cao nhấthoặcthấpnhấtcủaMACD Sự khác biệtgiữaMACD vàgiácả thị trường đượccoilàdấuhiệuchosự biến động đảochiềucủachứng khoán 9 Chỉ số sứcmạnh tương đối (Relative Strenght Index – RSI) Chỉ số này do welles Wilder công bố vào tháng 7/1978, và được tính bằng công thứcsau: Trong đó: U là tổng số ngày lên giá trong tổng số phiên giao dịch lựa chọn. D là tổng số ngày xuống giá trong tổng số phiên giao dịch lựachọn. Khi đưaracôngthứctácgiảđưaracon số tổng số phiên giao dịch là 14 ngày. Ta tính tổng số ngày lên giá và tổng số ngày xuống giá trong 14 ngày này. Sau này các nhà phân tích kỹ thuậtsử dụng nhiều ngày khác như 9, 25, ngày.                   + −= D U CT 1 100 100 Chỉ số sứcmạnh tương đối (Relative Strenght Index – RSI) 2003 Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2004 Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2005 Feb Mar 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 9000 5 10 15 20 25 30 35 40 45 50 55 60 65 70 75 80 85 90 95 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 AGF (33.1000, 33.2000, 33.1000, 33.2000, +0.10000), Relative Strength Index (42.0613) 10 Chỉ số sứcmạnh tương đối (Relative Strenght Index – RSI) Dấuhiệu mua bán: Tác giả khi công bố trên tạp chí hàng hoá tháng 7/1978 đã đưara5 dấuhiệu, nhưng các nhà phân tích kỹ thuậtchỉ sử dụng mộtdấuhiệu đólàđỉnh và đáy thể hiệnsự mua bán quá mức. Nếu đường RSI này vượttrên70 thìthị trường đang mua quá mức. Giá tương lai sẽ giảm. Nếu đường RSI nằmdưới 30 thì thị trường đang bán quá mức. Giá tương lai sẽ tăng. HƯỚNG DẪN CÀI ĐẶT CHƯƠNG TRÌNH Yêu cầu máy tính Có đĩachương trình Tạodữ liệudạng Meta (nhập hàng ngày hoặc đượccungcấpbởicáccôngty chứng khoán) Xử lý dữ liệu Tiếnhànhvẽđồthịđểphân tích [...]... Ấn OK để chương trình chạy tiếp và kết thúc Sau khi cài đặt xong chương trình và tạo được cơ sở dữ liệu thì bước quan trọng là chạy chương trình vẽ các đồ thị và tiến hành phân tích các chỉ tiêu để dự đoán xu hướng giá chứng khoán trong tương lai Khởi động chương trình Start -> programs -> Equis Internationl -> metaStock Professional -> Open -> ổ đĩa chứa file CSDL -> MetaStock Data -> file tên là StockData... chạy tiếp và kết thúc Convert dữ liệu về thông tin thị trường (MarketData.dat) Bước 1: Trong thư mục của máy trạm cài đặt phần mềm MetaStock Professional có thư mục MetaStock Data Trong thư mục này hãy tạo thư mục con MarketData Bước 2: Chạy Meta Professional Chạy The Downloader Vào menu Tools -> Converts 15 Bước 3: Trong phần Destination chọn Folder C:\MetaStock Data\MarketData Bước 4: Ấn OK để chương... Bước 1: Trong thư mục của máy trạm cài đặt phần mềm MetaStock Professional có thư mục MetaStock Data Trong thư mục này hãy tạo thư mục con StockData Bước 2: Chạy Meta Professional Chạy The Downloader Vào menu Tools >Converts Nhấn nút Browse và chọn All Files(*.*) sẽ xuất hiện hộp thoại sau: 13 Sau khi xuất hiện hộp thoại sẽ mở file StockData để tiếp tục và xuất hiện hộp thoại sau: 14 Bước 3: Trong phần