Đây là bài tiểu luận phân tích BCTC của công ty cổ phần Thép Việt Ý VIS. Được đánh giá là một bài tiểu luận chuẩn, giúp các bạn sinh viên dễ dàng tiếp cận và hiểu rõ cách phân tích BCTC theo chiều ngang và chiều dọc. Hơn thế, đây là một tài liệu tham khảo vô cùng hữu ích trong quá trình học tập và thực hành phân tích báo cáo tài chính
TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH KHOA ĐÀO TẠO ĐẶC BIỆT MÔN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP VIỆT Ý (VIS) Giảng viên: Võ Minh Long Lớp: TC11DB01 Nhóm 6: Phạm Thị Thanh An 1154030004 Nguyễn Thùy Dương 1154030067 Đỗ Mai Ly 1154030256 Lê Thị Quỳnh Nga 1154030290 Nguyễn Thị Lệ Trinh 1154010677 Trần Hồng Vũ 1154020359 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) MỤC LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP VIỆT Ý (VIS) Lịch sử hình thành phát triển Mục tiêu hoạt động công ty Đơn vị trực thuộc hoạt động sản xuất kinh doanh 3.1 Đơn vị trực thuộc 3.2 Hoạt động sản xuất kinh doanh Cơ cấu tổ chức Những thuận lợi khó khăn công ty 5.1 Thuận lợi 5.2 Khó khăn CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP VIỆT Ý (VIS) 10 Phân tích tình hình tài thông qua bảng cân đối kế toán 10 1.1 Phân tích theo chiều ngang 10 1.2 Phân tích theo chiều dọc 17 Phân tích tình hình tài thông qua bảng báo cáo thu nhập 22 2.1 Phân tích theo chiều ngang 22 2.2 Phân tích theo chiều dọc 27 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ 30 Phân tích tình hình tài thông qua tỷ số tài 33 4.1 Phân tích tỷ số toán 33 4.1.1 Tỷ số toán ngắn hạn 34 4.1.2 Tỷ số toán nhanh 34 4.1.3 Tỷ số toán nhanh tiền 36 4.2 Phân tích tỷ số hoạt động 38 4.2.1 Vòng quay tồn kho số ngày tồn kho bình quân 38 4.2.2 Vòng quay khoản phải thu số ngày thu tiền bình quân 40 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) 4.2.3 Vòng quay tài sản cố định 41 4.2.4 Vòng quay tài sản 43 4.3 Phân tích cấu tài 44 4.3.1 Tỷ số nợ 44 4.3.2 Tỷ số tự tài trợ 46 4.3.3 Tỷ số trang trải lãi vay 47 4.4 Phân tích tỷ số lợi nhuận 48 4.4.1 Lợi nhuận gộp doanh thu 48 Tỷ số lợi nhuận ròng doanh thu (ROS) 49 4.4.2 4.4.3 Tỷ số lợi nhuận ròng tổng tài sản (ROA) 50 4.4.4 Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROE) 50 4.5 Phân tích phương trình Dupont 51 4.6 Các tỷ số chứng khoán 53 CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT, GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ 56 BẢNG PHỤ LỤC 58 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP VIỆT Ý (VIS) Lịch sử hình thành phát triển Công ty Cổ phần Thép Việt Ý thành lập năm 2001, lĩnh vực kinh doanh chủ yếu sản xuất kinh doanh sản phẩm thép xây dựng, xuất nhập nguyên liệu, thiết bị phụ tùng phục vụ cho ngành thép, kinh doanh dịch vụ vận tải hàng hoá Ngày 02/01/2002, Tập đoàn Sông Đà định đầu tư xây dựng dây chuyền thiết bị cán thép đồng 100% với công suất 250.000 tấn/năm Đây dây chuyền thiết bị cán thép đại với tổng giá trị đầu tư 276 tỷ đồng tập đoàn hàng đầu giới công nghệ sản xuất thép Danieli (Ý) cung cấp Sau khoảng 16 tháng khởi công xây dựng, Nhà máy thức vào hoạt động ngày 14/6/2003 Theo Quyết định số 1748/QĐ-BXD Bộ trưởng Bộ xây dựng ngày 26/12/2003 việc chuyển đổi phận doanh nghiệp Nhà nước thành công ty cổ phần, Nhà máy thép Việt - Ý phòng Thị trường thuộc Công ty Sông Đà 12 chuyển đổi thành Công ty cổ phần Thép Việt - Ý (VIS) Ngày 11/02/2004, Công ty tiến hành đại hội đồng cổ đông lần đầu Ngày 20/02/2004, Công ty nhận giấy phép đăng ký kinh doanh thức hoạt động theo mô hình công ty cổ phần Tháng 12 năm 2006, mã cố phiếu VIS thức niêm yết sàn giao dịch chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE), qua kết kinh doanh tăng trưởng cổ tức tăng cao năm VIS trở thành mã chứng khoán uy tín nhà đầu tư nước nước sàn HOSE Qua gần thập kỷ hình thành phát triển, Công ty CP Thép Việt - Ý lớn mạnh không ngừng khẳng định vị nhà sản xuất thép xây dựng hàng đầu Việt Nam Với việc tiếp thu kỹ thuật đại, chuyển giao công nghệ từ Danieli-Italy, Châu Âu, cách thức quản lý tiên tiến, phong cách phục vụ chuyên nghiệp, Công ty CP Thép Việt Ý với tổng số 1.030 cán công nhân viên chức, 30 cán sau đại học, 300 kỹ sư & cử nhân, 700 cao đẳng chuyên nghiệp công nhân kỹ thuật lành nghề tạo thành Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) mạnh nguồn nhân lực trẻ, nhiệt huyết, động sáng tạo cạnh tranh giai đoạn hội nhập kinh tế quốc tế Sau gần thập kỷ có mặt thị trường, sản phẩm Thép Việt Ý có mặt hầu hết dự án trọng điểm quốc gia, từ công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông nước đến công trình nước ngoài, tạo dựng mối quan hệ sâu rộng với Nhà thầu, Tư vấn, Chủ đầu tư, Nhà phân phối, cửa hàng đại lý nước Công ty CP Thép Việt Ý ngày khẳng định vị thị trường thép nước khu vực việc cung cấp thị trường sản phẩm đa dạng chủng loại đáp ứng yêu cầu tiêu chuẩn kỹ thuật cao dự án trọng điểm quốc gia (Thủy điện Sơn La, TT Hội nghị Quốc Gia, Nhà Quốc Hội, Cầu Thanh Trì ), trở thành thương hiệu dẫn đầu ngành thép Việt Nam Công ty giành nhiều giải thưởng giá trị như: TOP 10 Sao Vàng Đất Việt, Top 20 Thương hiệu Chứng Khoán uy tín, Cúp vàng thương hiệu uy tín hàng đầu Việt Nam, Cúp vàng hội nhập kinh tế quốc tế huy chương vàng kỳ hội chợ triển lãm có uy tín Việt Nam (Export, Vietbuild, Vinconstruct, v.v…) Hiện tại, Công ty Cổ phần Thép Việt - Ý thiết lập mạng lưới phân phối rộng khắp với Văn Phòng đại diện Hà Nội; chi nhánh Miền Bắc, Miền Trung, Miền Nam; 50 Nhà phân phối lớn 500 cửa hàng đại lý hầu hết tỉnh thành nước, sẵn sàng đáp ứng nhu cầu Khách hàng Mục tiêu hoạt động công ty Công ty CP Thép Việt Ý với mục tiêu trở thành Nhà sản xuất kinh doanh thép tầm cỡ Khu vực Thế giới: - Phát triển sản xuất công nghiệp nòng cốt - Duy trì vị trí cạnh tranh Doanh nghiệp chủ đạo - Đẩy mạnh dự án đầu tư liên ngành - Đào tạo nhân lực tiêu chuẩn, chất lượng toàn cầu - Khai thác mạnh mẽ thị trường nước - Đảm bảo lực cạnh tranh quốc gia khu vực Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Đơn vị trực thuộc hoạt động sản xuất kinh doanh 3.1 Đơn vị trực thuộc Các đơn vị trực thuộc Công ty thời điểm 30 tháng năm 2011 bao gồm: - Văn phòng đại diện Công ty Cổ phần Thép Việt-Ý Hà Nội; - Chi nhánh Tây Bắc - Công ty Cổ phần Thép Việt-Ý; - Chi nhánh Công ty Cổ phần Thép Việt-Ý Đà Nẵng Tổng số cán bộ, công nhân viên Công ty ngày 30 tháng năm 2011 430 người (tại ngày 31 tháng 12 năm 2010 420 người) Ngành nghề kinh doanh hoạt động chính: - Ngành nghề kinh doanh Công ty sản xuất kinh doanh loại sản phẩm thép có thương hiệu - Thép Việt-Ý (VIS); sản xuất, kinh doanh, xuất nhập nguyên vật liệu, thiết bị phụ tùng phục vụ cho ngành thép; kinh doanh dịch vụ vận tải hàng hóa - Hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty sản xuất tiêu thụ loại thép cuộn từ φ6 - φ8 thép từ D10 đến D40 Những Công ty nắm quyền kiểm soát cổ phần chi phối VIS: 01 - Tên Công ty: Tập đoàn Sông Đà - Địa chỉ: Tòa nhà Sông Đà - Đường Phạm Hùng, Mỹ Đình, Mễ Trì, Hà Nội - Số ĐKKD: 000109576 - Tỷ lệ sở hữu VIS: 51% vốn điều lệ Các công ty VIS nắm giữ cổ phần chi phối: Không có Các công ty liên doanh, liên kết VIS: - Tên Công ty: Công ty Cổ phần Luyện thép Sông Đà (SDS) - Địa chỉ: Khu công nghiệp Nam Cầu Kiền, Hoàng Động, Thuỷ Nguyên, Hải Phòng - Số ĐKKD: 0203004401 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) - Tỷ lệ sở hữu VIS: 43% vốn điều lệ 3.2 Hoạt động sản xuất kinh doanh Sản lượng sản phẩm/giá trị dịch vụ qua năm VIS trang bị dây chuyền cán thép vào loại đại tập đoàn Danieli (Ý) cung cấp Với lợi vậy, VIS có khả cung cấp thị trường hàng năm 250.000 sản phẩm thép đa dạng phong phú chủng loại Các sản phẩm thép mà VIS sản xuất theo thiết kế bao gồm loại thép cuộn Ø 5,5 đến Ø 12 thép từ D10 đến D40 sử dụng làm bê tông, cốt thép chịu lực cho công trình dân dụng, công nghiệp, giao thông, hạ tầng sở, v.v Các sản phẩm VIS cung cấp thị trường đáp ứng tiêu chuẩn tiêu chuẩn kỹ thuật cao thép xây dựng chất lượng cao như: TCVN 1651 - 1997 (Việt Nam), JIS G3112 (Nhật Bản), ASTM A615/A615M 00 (Mỹ), BS4449 - 1997 (Anh) Các sản phẩm thép VIS tìm chỗ đứng vững thị trường Việt Nam ngày khẳng định vị Điều phản ánh rõ nét thông qua sản lượng tiêu thụ, doanh thu thị phần VIS năm kể từ 2003 đến Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Cơ cấu tổ chức Hội đồng quản trị Trần Văn Thạnh Chủ tịch Trần Quang Đường Thành viên Nguyễn Ngọc Thịnh Thành viên Nguyễn Hoàng Ngân Thành viên Trần Ngọc Anh Thành viên Ban tổng giám đốc Trần Văn Thạnh Tổng giám đốc Trần Ngọc Anh Phó tổng giám đốc Ngô Xuân Toàn Phó tổng giám đốc Phạm Mạnh Cường Phó tổng giám đốc Phạm Quang Vinh Phó tổng giám đốc Ban kiểm soát Nguyễn Văn Phúc Trưởng ban Phạm Thái Hà Thành viên Nguyễn Minh Phúc Thành viên Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Sơ đồ cấu tổ chức ĐẠI HỘI ĐỒNG CỔ ĐÔNG BAN KIỂM SOÁT HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ TỔNG GIÁM ĐỐC PHÓ TGĐ Phòng tổ chức Hành Chi nhánh Đà Nẵng Phòng Công nghệ nghiên cứu phát triển Chi nhánh Tây Bắc PHÓ TGĐ PHÓ TGĐ Phòng Tài Kế toán Phòng hợp tác Quốc tế Văn phòng đại diện Hà Nội Ban quản lí Dự án sản xuất phôi Xưởng cán PHÓ TGĐ Phòng Kinh doanh Phòng Kế hoạch Đầu tư Xưởng điện Xưởng sản xuất phụ Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Những thuận lợi khó khăn công ty 5.1 Thuận lợi Yếu tố khách quan Năm 2011 loạt dự án lớn có quy mô quốc gia triển khai: Đường cao vành đai 3, Đường cao tốc Hà nội –Hải Phòng, đường cáo tốc Hà nội – Thái Nguyên, đường cao tốc Hà nội –Lào cai Do đặc thù ngành không chịu ảnh hưởng mảng Xây dựng dân dụng, dự án giao thông có tốc độ triển khai nhanh, nhu cầu sử dụng thép lớn đặn thị trường hấp dẫn mong muốn nhiều Doanh nghiệp thép Yếu tố chủ quan Bộ máy lãnh đạo doanh nghiệp chủ động đề biện pháp hạn chế rủi ro biến động nguyên vật liệu đầu vào (đặc biệt phôi thép) svà biện pháp quản lý chất lượng trình sản xuất để giảm thiểu chi phí phát sinh Từ đó, công ty nâng cao tỷ suất lợi nhuận hiệu sinh lời 5.2 Khó khăn Yếu tố khách quan Do kinh tế giới nước khủng hoảng nặng nề, dự án lớn phải thi công chậm, chí dừng thi công nên lượng tiêu thụ thép bị giảm rõ rệt Một số Nhà máy vào hoạt động tạo áp lực nguồn cung thị trường sức cầu hạn chế làm tăng tính cạnh tranh thị trường thép Trong thời gian gần có nhiều nhà thầu từ phía Nam Bắc thi công như: Cotexcons, Cofico, Hòa Bình, Tung Feng Họ có so sánh giá thép miền Bắc giá thép miền Nam Đây hội thách thức nhà máy thép miền Bắc trường miền bắc có thêm 03 nhà máy Shengli, VGS, Dây chuyền Hòa phát vào hoạt động ổn định tạo cạnh tranh khốc liệt nhà máy thép Sự giá đồng VND so với USD thời gian vừa qua làm tăng chi phí nhập phôi thép, từ ảnh hưởng đến giá thành sản phẩm VIS Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Tỷ số P/E Chỉ tiêu P/E Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 VIS 12.68 -18.56 -20 POM 4.24 512 -10.82 Phân tích: Ý nghĩa quan trọng khác P/E phản ánh kỳ vọng thị trường tăng trưởng cổ phiếu tương lai thành tích đạt Qua kết mà ta tính được, ta thấy P/E cổ phiếu VIS giảm mạnh năm 2012, nguyên nhân EPS VIS giảm giá thị trường VIS giảm với tốc độ nhanh hơn, điều cho thấy kỳ vọng thị trường tăng trưởng VIS suy giảm nghiêm trọng Qua 2013, đà suy giảm lại tiếp tục với nguyên nhân kỳ trước khiến P/E -20đ/cổ phiếu Đây dấu hiệu tích cực công ty Tỷ suất cổ tức (DY) Chỉ tiêu Năm 2011 Năm 2012 Năm 2013 DPS (VIS) 2000 609.51 P (VIS) 11,500 8,000 11,300 DY (VIS) 0.17 0.08 DPS (POM) 1,982.93 1,514.89 P (POM) 9,200 12,800 12,700 DY (POM) 0.22 0.12 Phân tích Nhìn chung, hệ số DY cổ phiếu VIS năm 2011, 2012 có xu hướng giảm tiến lợi nhuận sau thuế công ty âm năm liên tiếp 55 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) (2012 - 2013) nên công ty không tiến hành chia cổ tức Tình hình tỷ suất cổ tức POM có phần cao VIS có xu hướng giảm dần qua năm CHƯƠNG 3: NHẬN XÉT, GIẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ Với tình hình kinh tế khó khăn năm 2013 theo liệu có Báo cáo tài qua năm 2011, 2012, 2013 ta nhận thấy VIS nên giải triệt để khoản nợ dài ngắn hạn theo chiều hướng ngày tăng, dẫn đến tăng chi phí lãi vay cao khiến lợi nhuận chưa phân phối âm nhiều Do kiểm soát nguồn vốn vay hợp lý nhằm tránh dư thừa lãng phí, sử dụng không hợp lý, không ứng dụng tốt đòn bẩy tài điều cần thiết VIS cần xem lại nguồn tài trợ cho tài sản dài hạn Không nên phụ thuộc nhiều vào khoản nợ ngắn hạn mà nên tăng khoản tài trợ từ vốn chủ sở hữu tăng theo tỷ lệ thích hợp nợ dài hạn cho đầu tư vào tài sản dài hạn Như VIS giảm thiểu phần rủi ro năm Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, chi phí bán hàng chi phí quản lý doanh nghiệp chiếm tỷ lệ tăng dần so với doanh thu năm qua Điều cho thấy công ty cần phải tiếp tục rà soát công tác quản trị doanh nghiệp, tiêu thụ, sản xuất, tài nhằm nâng cao lực quản lý ổn định lại nhanh chóng để tiếp tục sản xuất tốt hơn, hiệu VIS nên trì lượng hàng tồn kho mức hợp lý tránh tình trạng hàng hóa, sản phẩm bị ứ đọng doanh nghiệp cần xem xét lượng hàng cần thiết, không sản xuất tràn lan để tồn kho nhiều, tích cực đổi công nghệ để nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng suất lao động tiết kiệm chi phí sản xuất nhằm nâng cao khả cạnh tranh Theo đó, doanh nghiệp nên tập trung vào ưu công nghệ, trình độ quản trị, phát triển thị trường tốt giữ vững thị phần trước sức ép gay gắt thị trường VIS giai đoạn khó khăn chưa hoàn toàn ổn định sau sáp nhập với Công ty Cổ phần luyện thép Sông Đà Qua số liệu phân tích, thấy công ty không sử dụng hết công suất hiệu từ nguồn dẫn 56 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) đến hiệu hoạt động kinh doanh không cao dù nguồn lực không thiếu Để giải tình trạng này, công ty nên nhận thêm gia công, cho thuê máy móc để bù đắp hay mở rộng thị phần sang nước khác cách tìm kiếm đối tác nước để gia tăng xuất phù hợp với tình hình nhu cầu nội địa bão hòa Ngoài ra, VIS cần tăng cường công tác giám sát, kiểm tra sản xuất, đánh giá công tác vận hành thiết bị, công tác bảo dưỡng, sửa chữa thiết bị, nâng cao tuổi thọ thiết bị, nâng cao hiệu suất sử dụng thiết bị, thực tốt công tác bảo dưỡng, sửa chữa thiết bị, sẵn sàng sản xuất với suất cao Ta nhận thấy, tình hình khó khăn gây áp lực lên toàn ngành thép không riêng VIS Sự bất cân lượng cung cầu điều mà VIS cần phải ý Công tác xác định khu vực thị trường chủ lực năm 2014 khách hàng dự án Vì công ty nên tập trung vào tổ chức, nhân phận kinh doanh; tiếp tục khai thác khu vực thị trường nắm giữ; đẩy mạnh công tác tiếp thị đến dự án; xây dựng mối quan hệ tốt với chủ đầu tư tư vấn; đồng thời tập trung mở rộng hệ thống bán hàng, khuyến khách tất khách hàng tham gia kinh doanh thép VIS sách bán hàng linh hoạt Điều phần làm giảm lượng hàng bị trả lại giúp VIS chủ động việc thoát tình hình thị trường ảm đạm toàn ngành thép Do lãi suất vay ngân hàng dành cho doanh nghiệp nói chung công ty VIS nói riêng giai đoạn cao Công ty nên đưa kiến nghị với quan có thẩm quyền nhằm giải suất vay ngân hàng cách đặt trần lãi suất huy động thấp đưa trần lãi suất vay 57 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) BẢNG PHỤ LỤC Bảng phân tích chiều ngang bảng tài sản TÀI SẢN A I II III IV V TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi Hàng tồn kho Hàng tồn kho Dự phòng giảm giá hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản khác phải thu Nhà nước Tài sản ngắn hạn khác 2011/2010 Chênh lệch % (238,158,790,185) -17.83% 2012/2011 Chênh lệch % 589,500,802,441 53.72% 2013/2012 Chênh lệch (105,750,090,584) % -6.27% 76.44% 57,594,026,714 14.39% (110,493,663,016) -24.14% (28,732,035,347) -36.23% 202,079,535,546 137.02% 11,655,692,735 45,938,333,979 23.05% 13.14% 25,006,337,630 (135,500,000,646) 40.19% -34.26% (32,166,326,596) -57.44% 15,062,886,452 63.20% (38,896,559,856) -100.00% (32,166,326,596) -57.44% 191,401,628,749 210.12% 195,983,259,880 243.71% (6,914,513,824) -32.03% 1,968,410,692 93.88% 15,062,886,452 155,196,700,242 128,861,616,764 12,209,455,991 27,651,411,300 63.20% 54.94% 46.62% 83.22% 680.20% 173,347,500,199 (38,896,559,856) -100.00% -11216204788700.00% -25.63% (105,661,671,764) -26.07% (4,042,184,403) -15.04% 4,487,627,523 14.15% 364,472,001 -2.80% (13,525,783,813) 106.98% (6,945,819,243) 26.54% (509,380,204,250) (509,380,204,250) (61,361,388,287) (45,731,331,127) -59.15% -59.15% 380,564,198,030 382,734,213,824 (2,170,015,794) (18,917,008,997) 5,480,837,050 (10,483,354,913) 108.19% 108.81% -83.68% 159,365,656,231 157,195,640,437 2,170,015,794 (3,563,476,056) (4,327,399,581) 6,156,144,748 21.76% 21.40% -100.00% -17.65% -78.96% 301.09% (17,113,585,034) -65.20% (5,360,887,347) -58.70% 3,199,093,900 963.91% (31,333,876) -0.89% (41,876,926,936) -61.08% -78.50% -99.21% 58 -48.37% Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) B TÀI SẢN DÀI HẠN (101,242,924,838) -31.40% I Tài sản cố định (16,752,067,660) -13.80% Tài sản cố định hữu hình (34,268,484,700) -28.23% Nguyên giá 1,409,929,035 0.41% Giá trị hao mòn lũy kế (35,678,413,735) 16.29% Tài sản cố định vô hình 17,504,069,767 Nguyên giá 17,850,000,000 Giá trị hao mòn lũy kế (345,930,233) Chi phí xây dựng dở dang 12,347,273 60.50% Các khoản đầu tư tài dài II (111,085,160,796) -55.43% hạn Đầu tư vào công ty liên kết 0.00% Đầu tư dài hạn khác 0.00% Dự phòng giảm giá đầu tư tài (111,085,160,796) dài hạn 4673.40 III Tài sản dài hạn khác 26,594,303,618 % Chi phí trả trước dài hạn 26,993,513,199 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại (399,209,581) -70.15% TỔNG CỘNG TÀI SẢN (339,401,715,023) -20.47% 59 905,671,978,592 409.54% 843,352,415,231 805.83% 811,589,344,290 931.58% 1,044,574,798,323 305.62% (232,985,454,033) 91.49% 8,923,762,927 50.98% 10,169,135,751 56.97% (1,245,372,824) 360.01% 22,839,308,014 69724.80% (139,098,028,707) (124,134,598,131) (122,342,603,572) (2,121,763,665) (120,220,839,907) (765,776,124) (765,776,124) (1,026,218,435) -12.34% -13.09% -13.61% -0.15% 24.65% -2.90% 0.00% 48.12% -4.49% (89,054,839,204) -99.70% 730,000,000 270.37% (199,410,000,000) -100.00% 0.00% 0 0.00% 110,355,160,796 -99.34% 730,000,000 -100.00% 151,374,402,565 557.27% (15,693,430,576) -8.79% 151,459,326,475 (84,923,910) 1,495,172,781,033 561.10% -50.00% 113.40% (15,608,506,668) -8.75% (244,848,119,291) -8.70% Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Bảng phân tích chiều dọc bảng tài sản TÀI SẢN A I II III IV TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Tiền Các khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Đầu tư ngắn hạn Các khoản phải thu ngắn hạn Phải thu khách hàng Trả trước cho người bán Các khoản phải thu khác Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi Hàng tồn kho Hàng tồn kho 2010 Giá trị tuyệt đối % 2011 Giá trị tuyệt đối % 2012 Giá trị tuyệt đối % 2013 Giá trị tuyệt đối % 1,335,467,535,482 80.55% 1,097,308,745,297 83.23% 1,686,809,547,738 59.95% 1,581,059,457,154 61.55% 226,782,408,392 13.68% 400,129,908,591 30.35% 457,723,935,305 16.27% 347,230,272,289 13.52% 79,300,277,271 4.78% 50,568,241,924 3.84% 62,223,934,659 2.21% 87,230,272,289 3.40% 147,482,131,121 8.90% 349,561,666,667 26.51% 395,500,000,646 14.06% 260,000,000,000 10.12% 56,000,000,000 3.38% 23,833,673,404 1.81% 38,896,559,856 1.38% 0.00% 56,000,000,000 3.38% 23,833,673,404 1.81% 38,896,559,856 1.38% 91,091,376,747 5.49% 282,493,005,496 21.43% 437,689,705,738 15.56% 325,527,657,851 12.67% 80,416,253,361 4.85% 276,399,513,241 20.96% 405,261,130,005 14.40% 299,599,458,241 11.66% 21,586,525,804 1.30% 14,672,011,980 1.11% 26,881,467,971 0.96% 22,839,283,568 0.89% 2,096,800,996 0.13% 4,065,211,688 0.31% 31,716,622,988 1.13% 36,204,250,511 1.41% (13,008,203,414) -0.78% (12,643,731,413) -0.96% (26,169,515,226) -0.93% (33,115,334,469) -1.29% 861,125,626,132 51.94% 861,125,626,132 51.94% 351,745,421,882 351,745,421,882 26.68% 26.68% 732,309,619,912 734,479,635,706 26.03% 26.10% 891,675,276,143 891,675,276,143 34.71% 34.71% 60 0.00% Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) V B I Dự phòng giảm giá hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác Chi phí trả trước ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ Thuế khoản khác phải thu Nhà nước Tài sản ngắn hạn khác TÀI SẢN DÀI HẠN Tài sản cố định Tài sản cố định hữu hình Nguyên giá Giá trị hao mòn lũy kế Tài sản cố định vô hình Nguygfên giá Giá trị hao mòn lũy kế Chi phí xây dựng dở dang 100,468,124,211 58,259,308,715 42,208,815,496 0.00% 0.00% (2,170,015,794) -0.08% 6.06% 39,106,735,924 2.97% 20,189,726,927 0.72% 16,626,250,871 0.65% 0.00% 0.00% 5,480,837,050 0.19% 1,153,437,469 0.04% 3.51% 12,527,977,588 0.95% 2,044,622,675 0.07% 8,200,767,423 0.32% 26,246,869,776 1.99% 9,133,284,742 0.32% 3,772,397,395 0.15% 331,888,560 0.03% 3,530,982,460 0.13% 3,499,648,584 0.14% 2.55% 0.00% 322,387,316,126 19.45% 221,144,391,288 16.77% 1,126,816,369,880 40.05% 987,718,341,173 38.45% 121,408,258,727 7.32% 104,656,191,067 7.94% 948,008,606,298 33.69% 823,874,008,167 32.07% 121,387,849,636 7.32% 87,119,364,936 6.61% 898,708,709,226 31.94% 776,366,105,654 30.22% 340,375,555,786 20.53% 341,785,484,821 25.92% 1,386,360,283,144 49.27% 1,384,238,519,479 53.89% (218,987,706,150) -13.21% (254,666,119,885) -19.32% (487,651,573,918) -17.33% (607,872,413,825) -23.66% 0.00% 17,504,069,767 1.33% 26,427,832,694 0.94% 25,662,056,570 1.00% 0.00% 17,850,000,000 1.35% 28,019,135,751 1.00% 28,019,135,751 1.09% 0.00% (345,930,233) -0.03% (1,591,303,057) -0.06% (2,357,079,181) -0.09% 20,409,091 0.00% 32,756,364 0.00% 22,872,064,378 0.81% 21,845,845,943 0.85% 61 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Các khoản đầu II tư tài dài 200,410,000,000 12.09% 89,324,839,204 6.77% 270,000,000 0.01% 1,000,000,000 0.04% hạn Đầu tư vào công 199,410,000,000 12.03% 199,410,000,000 15.12% 0.00% 0.00% ty liên kết Đầu tư dài hạn 1,000,000,000 0.06% 1,000,000,000 0.08% 1,000,000,000 0.04% 1,000,000,000 0.04% khác Dự phòng giảm giá đầu tư tài 0.00% (111,085,160,796) -8.43% (730,000,000) -0.03% 0.00% dài hạn Tài sản dài hạn III 569,057,399 0.03% 27,163,361,017 2.06% 178,537,763,582 6.35% 162,844,333,006 6.34% khác Chi phí trả trước 0.00% 26,993,513,199 2.05% 178,452,839,674 6.34% 162,844,333,006 6.34% dài hạn Tài sản thuế thu 569,057,399 0.03% 169,847,818 0.01% 84,923,908 0.00% nhập hoãn lại TỔNG TÀI SẢN 1,657,854,851,608 100.00% 1,318,453,136,585 100.00% 2,813,625,917,618 100.00% 2,568,777,798,327 100.00% 62 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Bảng phân tích chiều ngang bảng nguồn vốn NGUỒN VỐN A I II B I NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả người lao động Chi phí phải trả Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác Quỹ khen thưởng, phúc lợi Nợ dài hạn Vay nợ dài hạn Dự phòng trợ cấp việc làm VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn chủ sở hữu Vốn điều lệ Thặng dư vốn cổ phần Vốn khác chủ sở hữu Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Lợi nhuận chưa phân phối TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 2011/2010 Chênh lệch % (281,615,167,656) -26.16% (277,384,978,098) -25.90% 175,460,943,028 33.18% (412,648,595,263) -88.71% (10,145,816,238) -89.32% 2012/2011 Chênh lệch 1,360,746,073,397 1,043,284,572,782 973,367,162,054 33,029,577,700 142,034,376 % 171.20% 131.43% 138.22% 62.89% 11.71% 2013/2012 Chênh lệch (218,264,762,491) (101,577,349,319) (90,311,212,944) (3,888,168,365) (514,844,679) % -10.13% -5.53% -5.38% -4.54% -37.99% (28,631,404,949) -95.43% 9,533,884,791 694.77% 14,501,869,523 132.97% (566,252,774) 1,590,285,433 -7.54% 27.08% 3,974,129,406 23,893,094,395 57.27% 320.14% 1,369,496,902 (15,324,223,989) 12.55% -48.87% (385,635,362) -9.79% 2,725,771,229 76.73% 1,277,598,357 20.35% (2,058,501,973) (4,230,189,558) -11.08% -80.05% (3,381,081,169) 317,461,500,615 (4,496,208,000) (57,786,547,367) (57,786,547,367) 0 20,000,000,000 5,415,394,363 (83,201,941,730) (339,401,715,023) -100,00% -9.94% -9.94% 0.00% 0.00% 0.00% 18.17% 26.42% -58.75% -20.47% 63 -20.46% (8,687,864,124) 30115.52% (116,687,413,172) (116,687,413,172) 318,515,646,309 134,426,707,636 25.67% (26,583,356,800) 134,426,707,636 25.67% (26,583,356,800) 192,202,620,000 64.07% 0 0.00% 0 0.00% 15,852,780,001 12.19% 1,360,672,632 5.25% (74,989,364,997) -128.38% (26,583,356,800) 1,495,172,781,033 113.40% (244,848,119,291) -66.10% -36.63% -36.63% -4.04% -4.04% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 160.37% -8.70% Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Bảng phân tích chiều dọc bảng nguồn vốn NGUỒN VỐN 2010 2011 2012 2013 Giá trị tuyệt đối % Giá trị tuyệt đối % Giá trị tuyệt đối % Giá trị tuyệt đối % 1,076,453,532,787 64.93% 794,838,365,131 60.29% 2,155,584,438,528 76.61% 1,937,319,676,037 75.42% 1,071,169,197,535 64.61% 793,784,219,437 60.21% 1,837,068,792,219 65.29% 1,735,491,442,900 67.56% A NỢ PHẢI TRẢ I Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn 528,735,795,232 hạn Phải trả người 465,171,748,580 bán Người mua trả 11,359,076,866 tiền trước Thuế khoản phải nộp 30,003,637,921 nhà nước Phải trả người lao 7,505,186,727 động Chi phí phải trả 5,872,976,913 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn 3,938,059,769 hạn khác Quỹ khen thưởng, 18,582,715,527 phúc lợi II Nợ dài hạn 5,284,335,252 Vay nợ dài 4,496,208,000 hạn Dự phòng trợ cấp 788,127,252 việc làm 31.89% 704,196,738,260 53.41% 1,677,563,900,314 59.62% 1,587,252,687,370 61.79% 28.06% 52,523,153,317 3.98% 85,552,731,017 3.04% 81,664,562,652 3.18% 0.69% 1,213,260,628 0.09% 1,355,295,004 0.05% 840,450,325 0.03% 1.81% 1,372,232,972 0.10% 10,906,117,763 0.39% 25,407,987,286 0.99% 0.45% 6,938,933,953 0.53% 10,913,063,359 0.39% 12,282,560,261 0.48% 0.35% 7,463,262,346 0.57% 31,356,356,741 1.11% 16,032,132,752 0.62% 0.24% 3,552,424,407 0.27% 6,278,195,636 0.22% 7,555,793,993 0.29% 1.12% 16,524,213,554 1.25% 13,143,132,385 0.47% 4,455,268,261 0.17% 0.32% 1,054,145,694 0.08% 318,515,646,309 11.32% 201,828,233,137 7.86% 318,515,646,309 11.32% 201,828,233,137 7.86% 0.27% 0.05% 1,054,145,694 0.08% 64 0.00% 0.00% Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) B VỐN CHỦ SỞ HỮU Vốn chủ sở hữu Vốn điều lệ Thặng dư vốn cổ phần Vốn khác chủ sở hữu Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Lợi nhuận chưa phân phối TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 581,401,318,821 35.07% 523,614,771,454 39.71% 658,041,479,090 23.39% 631,458,122,290 24.58% 581,401,318,821 35.07% 523,614,771,454 39.71% 658,041,479,090 300,000,000,000 18.10% 300,000,000,000 22.75% 492,202,620,000 23.39% 17.49% 631,458,122,290 492,202,620,000 24.58% 19.16% 363,790,000 0.02% 363,790,000 0.03% 363,790,000 0.01% 363,790,000 0.01% 8,835,568,717 0.53% 8,835,568,717 0.67% 8,835,568,717 0.31% 8,835,568,717 0.34% 110,092,933,471 6.64% 130,092,933,471 9.87% 145,945,713,472 5.19% 145,945,713,472 5.68% 20,493,632,270 1.24% 25,909,026,633 1.97% 27,269,699,265 0.97% 27,269,699,265 1.06% 141,615,394,363 8.54% 58,413,452,633 4.43% -16,575,912,364 -0.59% (43,159,269,164) -1.68% 1,657,854,851,608 100.00% 1,318,453,136,585 100.00% 2,813,625,917,618 100.00% 2,568,777,798,327 100.00% 65 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Bảng phân tích chiều ngang bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (10 = 01 - 02) Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ (20 = 10 - 11) Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài - Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh (30 = 20 + (21 - 22) - (24 + 25)) 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác (40 = 31 - 32) 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50 = 30 + 40) 15 Chi phí thuế TNDN hành 16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60 = 50 – 51 - 52) 18 Lãi cổ phiếu (*) 2012/2011 Chênh lệch % (25,191,019,394) -0.64% 15,881,727,749 44.44% 2013/2012 Chênh lệch % (455,688,548,121) -11.61% 1,779,021,679 3.45% (41,072,747,143) -1.05% (457,467,569,800) -11.81% (35,927,598,219) -0.98% (432,412,819,939) -11.94% (5,145,148,924) -1.99% (25,054,749,861) -9.91% (13,700,644,355) 15,405,578,010 77,310,805,769 (2,433,039,281) 24,273,874,569 -67.79% 8.39% 112.49% -6.01% 119.95% (2,347,522,486) (35,009,066,961) 17,176,339,129 2,495,959,152 17,189,479,204 -36.06% -17.59% 11.76% 6.56% 38.62% (56,092,206,577) -165.45% (12,078,643,742) 54.43% 2,366,665,873 (694,440,826) 3,061,106,699 (53,031,099,878) (7,642,525,300) (399,209,581) 65.96% -32.30% 212.87% -150.06% -98.90% -100.00% 1,744,609,887 (322,023,769) 2,066,633,656 (10,012,010,086) (84,923,910) 84,923,908 29.30% -22.12% 45.93% 56.59% -100.00% (44,989,364,997) -165.32% (10,012,010,084) 56.32% (1,338) -147.52% (134) 31.09% 66 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Bảng phân tích chiều dọc bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh 2011 Chỉ tiêu Giá trị tuyệt đối % Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ 3,950,368,635,015 Các khoản giảm trừ doanh thu 35,736,413,445 0.91% Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (10 = 01 - 02) 3,914,632,221,570 100.00% Giá vốn hàng bán 3,656,651,061,374 93.41% Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ (20 = 10 - 11) 257,981,160,196 6.59% Doanh thu hoạt động tài 20,210,089,541 0.52% Chi phí tài 183,599,702,376 4.69% - Trong đó: Chi phí lãi vay 68,725,431,789 1.76% Chi phí bán hàng 40,452,646,022 1.03% Chi phí quản lý doanh nghiệp 20,236,826,854 0.52% 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 33,902,074,485 0.87% (30 = 20 + (21 - 22) - (24 + 25)) 11 Thu nhập khác 3,588,283,381 0.09% 12 Chi phí khác 2,150,246,442 0.05% 13 Lợi nhuận khác (40 = 31 - 32) 1,438,036,939 0.04% 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50 = 30 + 40) 35,340,111,424 0.90% 15 Chi phí thuế TNDN hành 7,727,449,210 0.20% 16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 399,209,581 0.01% 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60 = 50 – 51 - 52) 27,213,452,633 0.70% 18 Lãi cổ phiếu (*) 907 0.00% 67 2012 2013 Giá trị tuyệt đối % Giá trị tuyệt đối % 3,925,177,615,621 3,469,489,067,500 51,618,141,194 1.33% 53,397,162,873 1.56% 3,873,559,474,427 100.00% 3,416,091,904,627 100.00% 3,620,723,463,155 93.47% 3,188,310,643,216 93.33% 252,836,011,272 6,509,445,186 199,005,280,386 146,036,237,558 38,019,606,741 44,510,701,423 6.53% 0.17% 5.14% 3.77% 0.98% 1.15% 227,781,261,411 4,161,922,700 163,996,213,425 163,212,576,687 40,515,565,893 61,700,180,627 6.67% 0.12% 4.80% 4.78% 1.19% 1.81% (22,190,132,092) -0.57% (34,268,775,834) -1.00% 5,954,949,254 1,455,805,616 4,499,143,638 0.15% 0.04% 0.12% 7,699,559,141 1,133,781,847 6,565,777,294 0.23% 0.03% 0.19% (17,690,988,454) -0.46% (27,702,998,540) -0.81% 84,923,910 0.00% 0.00% 0.00% 84,923,908 0.00% (17,775,912,364) -0.46% (27,787,922,448) -0.81% -431 0.00% (565) 0.00% Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Bảng phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ Chỉ tiêu Lợi nhuận (lỗ) trước thuế Điều chỉnh cho khoản: - Khấu hao tài sản cố định - Các khoản dự phòng - (Lãi)/Lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực - Lãi, lỗ từ đầu tư vào công ty liên kết - (Lãi)/lỗ từ hoạt động đầu tư - Chi phí lãi vay Lợi nhuận (lỗ) từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động - (Tăng) giảm khoản phải thu - (Tăng) giảm hàng tồn kho - Tăng/(giảm) khoản phải trả (không bao gồm lãi vay, thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp) - (Tăng) giảm chi phí trả trước - Tiền lãi vay trả - Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp - Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh - Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh - Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh II LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền thu lý, nhượng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác 2011 35,340,111,424 2012 (17,690,988,454) 2013 (27,702,998,540) 35,654,094,578 110,986,707,237 (13,080,657) 73,535,207,644 56,375,510,287 622,437,544 122,146,608,150 4,775,803,449 (211,889,610) (14,073,958,154) 68,725,431,789 (6,540,965,269) 146,036,237,558 (4,523,375,204) 163,212,576,687 236,619,306,217 252,337,439,310 257,696,724,932 (171,160,474,460) 509,344,704,250 (98,463,663,948) 26,814,348,700 92,981,897,795 (157,299,722,437) (414,991,869,671) (147,404,012,830) 5,778,002,025 (27,392,722,780) (67,915,664,266) (45,176,846,759) 45,508,475,243 (28,639,401,806) 36,195,505,968 (3,824,616,818) (139,729,534,153) (8,602,473,596) 27,799,188,119 (13,036,672,750) (104,109,997,966) 20,072,852,368 (166,260,712,211) (1,894,665,826) 7,258,703,173 (8,181,978,252) 50,151,101,567 (19,538,134,784) (3,059,603,635) (1,281,099,565) 138,636,364 44,700,000 3,965,600,000 68 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu hồi từ khoản tiền gửi có kỳ hạn Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Tiền thu bán khoản đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận góp vốn cổ đông Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Tiền chi trả nợ gốc vay Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu Tiền tăng nhận sáp nhập Công ty Cổ phần Luyện thép Sông Đà Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền năm Tiền khoản tương đương tiền đầu năm Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối năm (23,833,673,404) 56,000,000,000 12,164,060,245 (18,409,086,482) 3,346,200,030 38,896,559,856 24,930,888,421 6,509,445,186 (11,568,344,901) 4,771,647,183 46,352,707,474 2,170,484,077,182 (1,999,519,342,154) (58,756,709,875) 3,405,129,387,054 (3,244,983,157,906) (29,993,150,000) 3,521,345,459,698 (3,728,344,894,831) 43,119,290,433 112,208,025,153 173,334,419,542 226,782,408,392 13,080,657 400,129,908,591 69 173,272,369,581 57,594,026,714 400,129,908,591 457,723,935,305 (206,999,435,133) (110,495,626,092) 457,723,935,305 1,963,076 347,230,272,289 [...]... nguồn nguyên vật liệu phục vụ sản xuất CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN THÉP VIỆT Ý (VIS) 1 Phân tích tình hình tài chính thông qua bảng cân đối kế toán 1.1 Phân tích theo chiều ngang Năm 2011 Tổng tài sản/nguồn vốn của công ty trong năm 2011 đã giảm 20.47% so với năm 2010 ứng với mức giảm 339,401,715,023 đồng Cụ thể: - Phần tài sản Tiền và các khoản tương đương tiền tăng... hưởng mạnh đến Bất động sản nên công ty phải tăng cường bán chịu cho khách hàng để tăng doanh thu Cụ thể VIS đã bán chịu cho các công ty: Công ty Cổ phần 12 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Thương mại Thái Hưng (hơn 230 tỉ đồng), Công ty Cổ phần Thép Đất Việt, Công ty Cổ phần Thép và Vật tư Xây dựng (Senco), Hàng tồn kho tăng 108.19% ứng với 380,564,198,030 đồng Cùng với ảnh hưởng... thấy công ty đã có chính sách tài trợ đúng đắn và hợp lý Có chăng là việc công ty áp dụng tỉ lệ tài sản chênh lệch khá cao (83.23% tài sản ngắn hạn và 16.77% tài sản dài hạn) sẽ gây khó khăn trong việc đầu tư và phát triển mở rộng trong tương lai Vậy nên công ty nên xem xét tỉ lệ tài sản trong những năm sau để có chính sách đầu tư phù hợp hơn 18 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) ... và ngành thép nói riêng 16 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) 1.2 Phân tích theo chiều dọc Năm 2011 - Phần tài sản Tài sản ngắn hạn chiếm 83.23% so với tổng tài sản Trong đó tiền và các khoản tương đương tiền chiếm 30.35%, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm 21.43% và hàng tồn kho chiếm 26.68% Nhìn chung các khoản tài sản ngắn hạn của công ty được phân bổ khá đồng đều và hợp lý Lượng... tư tài chính dài hạn giảm 55.43% tương ứng 111,085,160,796 đồng Thực tế khoản đầu tư vào Công ty Cổ phần Luyện thép Sông Đà với 43,17% phần sở hữu và khoản đầu tư dài hạn 1 tỷ đồng vào Công ty Cổ phần Bất động sản Dầu khí vẫn giữ nguyên không đổi Nhưng do thị trường tài chính đầy biến động trong năm 2011, công ty đã quyết định trích lập 111,085,160,796 đồng cho khoản dự phòng giảm giá đầu tư tài chính. .. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính là dương, 173,272,369,581 đồng Việc sáp nhập Công ty Cổ phần Luyện thép Sông Đà vào năm 2012 và công ty tăng việc vay ngắn hạn và dài hạn từ các ngân hàng đã khiến dòng tiền vào từ hoạt động kinh doanh tăng lên đáng kể 31 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Từ các số liệu trên có thể thấy năm 2012 công ty đang ở trong tình trạng suy thoái... vào tài sản cố định, sáp nhập Công ty Cổ phần Luyện thép Sông Đà Năm 2013, doanh nghiệp tiếp tục rơi vào tình trạng suy thoái nghiêm trọng hơn - sản xuất kinh doanh thua lỗ, bán tài sản cố định để trả nợ vay Các năm tới, doanh nghiệp cần có những chính sách về sản xuất kinh doanh, đầu tư và tài chính hợp lí với điều kiện kinh tế 4 Phân tích tình hình tài chính thông qua các tỷ số tài chính 4.1 Phân tích. .. nhân khiến chi phí tài chính của công ty tăng lên đáng kể Chi phí bán hàng tăng 50.78% tương ứng 13,624,091,220 đồng so với năm 2010 do công ty tăng cường công tác quảng cáo, cải tiến các ấn phẩm của công ty nhờ vậy doanh thu của công ty năm 2011 tăng lên Chi phí quản lý doanh nghiệp giảm 10.81% tương ứng với -2,451,924,220 đồng so với năm 2010 cho thấy công ty có chính sách quản lý doanh nghiệp hiệu... hạn của VIS tăng khá nhiều (cụ thể là tăng 1,360,746,073,397 đồng) phần lớn do nhập nợ từ công ty Cổ phần Luyện thép Sông Đà thông qua việc sáp nhập và đồng thời tiếp tục trả lãi vay cho các khoản nợ trước đó là 146,036,237,558 đồng cũng là lý do khiến chi phí tài chính tăng cao Lãi suất ngân hàng cho vay khoảng 20-22% là khá cao trong kỳ vừa qua 24 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) ... doanh thu bán hàng vẫn giảm cho thấy công ty vẫn chưa thực hiện tốt các chính sách Chi phí quản lý doanh nghiệp tăng 38.62% tương ứng 17,189,479,204 đồng so với năm 2012 mặc dù doanh nghiệp đang thu hẹp qui mô cũng như số lượng nhân công giảm, có thể do công ty đã không có chính sách quản lý doanh nghiệp hợp lí 26 Th.S Võ Minh Long PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH (VIS) Lợi nhuận sau thuế tiếp tục lỗ nặng