Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long Mục lục Mục lục LỜI-MỞ-ĐẦU DANH-MỤC-CÁC-CHỮ-VIẾT-TẮT CHƯƠNG-1 CÁC-VẤN-ĐỀ-VỀ-CÔNG-TÁC PHÂN-TÍCH-TÀI-CHÍNH-DOANH-NGHIỆP .4 CHƯƠNG-2 i-PHÂN-TÍCH-THỰC TRẠNG TÌNH-HÌNH-TÀI-CHÍNH-CÔNG-TY-TNHH-NILFISK-–ADVANCE 26 CHƯƠNG-3.MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH NILFIK-ADVANCE 51 DANH-MỤC-TÀI-LIỆU-THAM-KHẢO .59 PHỤ-LỤC-1:-BẢNG-CHỈ-SỐ-TRUNG-BÌNH-NGÀNH-MÁY-VỆ-SINH-CÔNG-NGHIỆP 60 SVTT: Nguyễn Minh Hùng Page-1 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long LỜI-MỞ-ĐẦU Trong-điều-kiện-kinh-tế-thị-trường-hiện-nay,-các-doanh-nghiệp-luôn-muốn tồn-tại-vàđứng-vững,-ngày-càng-phát-triển,-điều-đó-đòi-hỏi-có-một-tiềm-lực-tài-chính-mạnh-để-tiếnhành-sản-xuất-kinh-doanh-qua-đó-cạnh-tranh-có-hiệu-quả i-Mặt-khác,-theo-xu-hướng-pháttriển-của-nền-kinh-tế,-các-mối-quan-hệ-tài-chính-–-kinh-tế-ngày-càng-mới-mẻ-và-phong-phúChính-vì-thế,-vấn-đề-mà-các-doanh-nghiệp-cần-đặt-ra-là-phải-thường-xuyên-tiến-hànhcông-tác-phân-tích-tài-chính-và-luôn-luôn-không-ngừng-hoàn-thiện-công-tác-này,-trên-cơ-sởđó,-có-những-định-hướng-cho-các-quyết-định-nhằm-mục-tiêu-nâng-cao-hiệu-quả-sản-xuất-kinhdoanh-cải-thiện-tình-hình-tài-chính-của-doanh-nghiệp i-Qua-thực-tế-đã-cho-thấy-rằng:-nếu-cácnhà-quản-trị-doanh-nghiệp-quan-tâm-đúng-mức-tới-công-tác-phân-tích-tài-chính-thì-chắc-chắnhọ-sẽ-có-những-quyết-định-chính-xác-và-thành-công-trong-kinh-doanh,-ngược-lại,-nếu-khôngthực-hiện-tốt-họ-sẽ-khó-tránh-khỏi-những-sai-lầm-và-kết-quả-sẽ-là-thất-bại i Việt-Nam-tađang-trong-quá-trình-hiện-đại-hóa,-đổi-mới-nền-kinh-tế,-hội-nhập-kinh-tế-ra-ngoài-thế-giới iĐiều-này-đặt-ra-yêu-cầu-cho-các-doanh-nghiệp-trong-nước-luôn-phải-không-ngững-nỗ-lực,trong-việc-nâng-cao-năng-lực-cạnh-tranh,-hiệu-quả-quản-lý-tài-chính-doanh-nghiệp i-Ngày-nayviệc-phân-tích-tài-chính-doanh-nghiệp-đã-dần-được-các-doanh-nghiệp-quan-tâm,-thực-hiện,-tuynhiên-những-vướng-mắc-gặp-phải-là-không-nhỏ,-kết-quả-là-đã-làm-hạn-chế-nhiều-đến-hiệuquả-của-công-tác-này i Trên-cơ-sở-này,-em-thiết-nghĩ,-đề-tài-“PHÂN-TÍCH-TÌNH-HÌNH-TÀI-CHÍNHCÔNG-TY-TNHH-NILFISH-–-ADVANCE”-là-cần-thiết,-thông-qua-việc-nghiên-cứu-đề-tài-cóthể-giúp-ban-giám-đốc-của-công-ty-quản-lý-công-ty-một-cách-có-hiệu-quả-và-đưa-ra-quyếtđịnh-đầu-tư-hay-tài-chính-phù-hợp-hơn i Ngoài-phần-mở-đầu,-kết-luận-và-danh-mục-tài-liệu-tham-khảo,-kết-cấu-chuyên-đề-gồmcó-3-chương: Chương-I: Các-vấn-đề-cơ-bản-về-phân-tích-tài-chính-doanh-nghiệp Chương-II: Phân-tích-thực trạng-tình-hình-tài-chính-công-ty-TNHH-Nilfisk-–-AdvanceChương-III:-Một số giải pháp nâng cao tình hình tài Công-ty-TNHH-Nilfisk-–Advance- SVTT: Nguyễn Minh Hùng Page-2 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long DANH-MỤC-CÁC-CHỮ-VIẾT-TẮT GVHB HTK TNHH LNST VCSH LNR TNHH Đd VCSH 10 KH 11 BCKQKD 12 BH 13 QLDN 14 TNDN 15 HSSD 16 HĐQT 17 CP 18 Đd 19 BCĐKT 20 LNR 21 LNST 22 TSCĐ SVTT: Nguyễn Minh Hùng i: Giá-vốn-hàng-bán i: Hàng-tồn-kho i: Trách-nhiệm-hữu-hạn i: Lợi-nhuận-sau-thuế i: Vốn-chủ-sở-hữu i: Lợi-nhuận-ròng i: Trách-nhiệm-hữu-hạn i: Đại-diện i: Vốn-chủ-sở-hữu i: Khách-hàng i: Báo-cáo-kết-quả-kinh-doanh i: Bán-hàng i: Quản-lý-doanh-nghiệp i: Thu-nhập-doanh-nghiệp i: Hiệu-suất-sử-dụng i: Hội-đồng-quản-trị i: Cổ-phần i: Đại-diện i: Bảng-cân-đối-kế-toán i: Lợi-nhuận-ròng i: Lợi-nhuận-sau-thuế i: Tài-sản-cố-định Page-3 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long CHƯƠNG-1 CÁC-VẤN-ĐỀ-VỀ-CÔNG-TÁC PHÂN-TÍCH-TÀI-CHÍNH-DOANH-NGHIỆP 1.1 Khái-quát-về-phân-tích-tài-chính-doanh-nghiệp 1.1.1 Khái-niệm-phân-tích-tài-chínhPhân-tích-tình-hình-tài-chính-của-doanh-nghiệp-là-quá-trình-xem-xét-đánh-giá-kết-quảcủa-việc-quản-lí-và-điều-hành-tài-chính-của-doanh-nghiệp,-thông-qua-các-số-liệu-trên-báo-cáotài-chính,-trên-cơ-sở-đó-phân-tích-những-gì-đã-làm-được,-những-gì-làm-chưa-được,-qua-đó-dựđoán-những-gì-sẽ-xảy-ra-đồng-thời-tìm-ra-nguyên-nhân-và-mức-độ-ảnh-hưởng-của-các-nhân-tốđến-kết-quả-kinh-doanh-của-doanh-nghiệp,-để-từ-đó-đề-ra-các-biện-pháp-tận-dụng-nhũng-điểmmạnh-đồng-thời-khắc-phục-những-điểm-yếu-và-nâng-cao-chất-lượng-quản-lí-sản-xuất-kinhdoanh-của-doanh-nghiệp Phân-tích-tài-chính-là-việc-ứng-dụng-những-công-cụ,-kỹ-thuật-phân-tích-đối-với-nhữngbáo-cáo-tài-chính-tổng-hợp-và-mối-liên-hệ-giữa-các-dữ-liệu, đế-đưa-các-dự-báo-cùng-các-kếtluận-hữu-ích-trong-phân-tích-các-hoạt-động-kinh-doanh i-Phân-tích-tài-chinh-cũng-là-việc-sửdụng-các-báo-cáo-tài-chính-đế-phân-tích-năng-lực,-vị-thế-tài-chính-của-một-Công-ty-đồng-thờiđế-đánh-giá-năng-lực-tài-chính-trong-tương-lai i 1.1.2 Mục-tiêu-của-phân-tích-tài-chính Mục-tiêu-của-phân-tích-tài-chính,-là-sử-dụng-một-tập-hợp-những-khái-niệm,-phươngpháp,-những-công-cụ-cho-phép-xử-lý-các-thông-tin-kế-toán,-thông-tin-khác-về-quản-lý-vớimục-đích-đánh-giá-tình-hình-tài-chính-của-một-doanh-nghiệp i-Đánh-giá-về-rủi-ro,-mức-độ,chất-lượng-hiệu-quả-hoạt-động-của-doanh-nghiệp-đó i-Thông-qua-đó-giúp-các-đối-tượng-đượcphân-tích-có-những-dự-đoán-chính-xác-về-mặt-tài-chính-của-doanh-nghiệp,-để-có-thể-đưa-racác-quyết-định-phù-hợp 1.1.2.1 Phân-tích-tài-chính-đối-với-nhà-quản-trị Nhà-quản-trị-thực-hiện-việc-phân-tích-tài-chính-để-đánh-giá-các-hoạt-động-kinh-doanhcủa-doanh-nghiệp,-của-công-ty,-để-thông-qua-đó-xác-định-được-những-điểm-mạnh-và-điểmyếu-của-doanh-nghiệp,-công-ty i-Đây-là-cơ-sở-để-định-hướng-cho-các-quyết-định-của-Bangiám-đốc,dự-báo-tài-chính,-v iv…-qua-đó-kiểm-soát-các-hoạt-động-quản-lý-của-doanhnghiệp i 1.1.2.2 Phân-tích-tài-chính-đối-với-các-nhà-đầu-tư Để-nhận-biết-khả-năng-sinh-lời-của-doanh-nghiệp,-từ-đó-đưa-ra-quyết-định-có-nên-bỏvốn-vào-doanh-nghiệp-không 1.1.2.3 Phân-tích-tài-chính-đối-với-người-cho-vay SVTT: Nguyễn Minh Hùng Page-4 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long Người-cho-vay-thực-hiện-việc-phân-tích-tài-chính-để,-nhận-biết-khả-năng-vay,-khả-năngtrả-nợ-của-khách-hàng i-Ví-dụ-như,-để-quyết-định-cho-vay,-1-trong-những-vấn-đề-mà-ngườicho-vay-cần-phải-xem-xét-là-doanh-nghiệp-đó-có-thực-sự-có-nhu-cầu-vay không?-Và-khảnăng-trả-nợ-của-doanh-nghiệp-đó-như-thế-nào? Sơ-đồ-1 i1 i-Mục-tiêu-của-phân-tích-tài-chính Giai-đoạn:-dự-đoán Các-nghiệp-vụ-phân-tích Chuẩn-bị-,-xử-lý-các-nguồn-thôngtin: Áp-dụng-các-công-cụ-phân-tích-tàichính-như: +-Nguồn-từ-kế-toán-nội-bộ +-Xử-lý-các-thông-tin-kế-toán +-Các-nguốn-khác-từ-bên-ngoài +-Tính-toán-những-chỉ-sổ +Tập-hợp-các-bảng,-biểu Xác-định-các-biểu-hiện-đặc-trưng Triệu-chứng-hay-hội-chứng-–các-khó-khăn Điểm-mạnh,-điểm-yếu Giải-thích,-đánh-giá-các-chỉ-số-vàbảng,-biểu,-và-kết-quả Về-sự-cân-bằng-tài-chính Về-năng-lực-hoạt-động-tàichính Về-quản-trị-cơ-cấu-vốn,-chiphí-vốn Về-cơ-cấu-đầu-tư,-doanh-lợi Phân-tích-thuyết-minh: Tổng-hợp-quan-sát Nguyên-nhân-của-khó-khăn Nguyên-nhân-dẫn-tới-thànhcông Dự-đoán,-chỉdẫn Xác-định: +-Phương-hướng-pháttriển +-Các-giải-pháp-tàichính, giải-pháp-khác SVTT: Nguyễn Minh Hùng Page-5 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long Nguồn:-Giáo-trình-Tài-chính-doanh-nghiệp Như-vậy,-ta-có-thể-thấy-mối-quan-tâm-số-một-của-các-nhà-phân-tích-tài-chính-là-đánhgiá-được-khả-năng-xảy-ra-rủi-ro-phá-sản-sẽ-tác-động-tới-các-doanh-nghiệp-mà-biểu-hiện-chínhlà-các-khả-năng-về-thanh-toán,-cân-đối-vốn,-hoạt-động-cũng-như-sinh-lời-của-doanh-nghiệp iThông-qua-đó,-nhà-phân-tích-tài-chính-sẽ-nghiên-cứu-sau-đó-đưa-ra-các-dự-đoán-về-kết-quảhoạt-động-và-mức-doanh-lợi-của-doanh-nghiệp-trong-tương-lai i-Có-thể-nói,-phân-tích-tàichính-là-cơ-sở-để-đự-đoán-tài-chính i-Việc-phân-tích-tài-chính-được-ứng-dụng-theo-nhiềuhướng-khác-nhau,-với-các-mục-đích-tác-nghiệp,-với-mục-đích-nghiên-cứu-hay-theo-vị-trí-củanhà-phân-tích, i-Tuy-vậy,-trình-tự-của-việc-phân-tích,-dự-đoán-sẽ-đều-phải-tuân-theo-cácnghiệp-vụ-phân-tích-phù-hợp-và-thích-ứng-với-từng-giai-đoạn-dự-đoán i 1.2 Quy-trình-phân-tích-tài-chính-doanh-nghiệp Tổ-chức-phân-tích-tài-chính-doanh-nghiệp-là,-thiết-lập-trình-tự-tất-cả-các-bước-phải-làmvà-tiến-hành,-để-thực-hiện-phân-tích-tài-chính-trong-doanh-nghiệp i-Quy-trình-của-việc-phântích-thường-bao-gồm-các-bước-sau: Bước-một,-thu-thập-nguồn-thông-tin i-Việc-phân-tích-tài-chính-sử-dụng-mọi-nguồnthông-tin-có-khả-năng-lý-giải,-thuyết-minh-thực-trạng-hoạt-động-tài-chính-doanh-nghiệp-đểphục-vụ-cho-quá-trình-dự-đoán-tài-chính i-Việc-này-bao-gồm-cả-những-thông-tin-nội-bộ-chođến-những-thông-tin-bên-ngoài,-cả-những-thông-tin-về-kế-toán-và-thông-tin-quản-lý-khác,trong-đó-các-thông-tin-kế-toán-phản-ánh-tập-trung-trong-những-báo-cáo-tài-chính-doanhnghiệp,-là-một-trong-những-nguồn-thông-tin-đặc-biệt-quan-trọng i-Phân-tích-tài-chính-trênthực-tiễn-là-việc-phân-tích-các-báo-cáo-tài-chính-doanh-nghiệp- i Bước-hai,-tiến-hành-xử-lý-thông-tin i-Bước-tiếp-theo-của-việc-phân-tích-tài-chính-là-xửlý-thông-tin-đã-thu-thập-được-trước-đó i-Xử-lý-thông-tin-là-việc-xắp-xếp-các-thông-tin-theonhững-mục-tiêu-nhất-định,-với-mục-đích-tính-toán-so-sánh-giải-thích,-đánh-giá,-xác-địnhnguyên-nhân-những-kết-quả-đã-đạt-được,-để-phục-vụ-cho-quá-trình-dự-đoán,-đưa-ra-các-quyếtđịnh i Bước-ba,-dự-đoán-và-đưa-ra-quyết-định i-Mục-tiêu-của-phân-tích-tài-chính-là-đưa-racác-quyết-định-tài-chính i-Với-các-chủ-doanh-nghiệp-thì-việc-phân-tích-tài-chính-để-đưa-racác-quyết-định-tăng-trưởng-phát-triển,-hay-tối-đa-hoá-lợi-nhuận-và-giá-trị-doanh-nghiệp i-Vớingười-cho-vay-và-đầu-tư-thì-để-đưa-ra-các-quyết-định-về-tài-trợ,-đầu-tư i-Còn-với-cấp-trêncủa-doanh-nghiệp-là-các-quyết-định-quản-lý-doanh-nghiệp i 1.3 Nguồn-thông-tin-sử-dụng-trong-phân-tích-tài-chính-doanh-nghiệp i Trong-phân-tích-tài-chính,-việc-đầu-tiền-là-thu-thập,-sử-dụng-mọi-nguồn-thông-tin iKhời-đầu-từ-thông-tin-nội-bộ-đến-những-thông-tin-bên-ngoài-doanh-nghiệp,-từ-các thông-tinvề-số-lượng-đến-các-thông-tin-về-giá-trị i-Tất-cả-những-thông-tin-này,-đều-giúp-cho-các-nhàphân-tích-để-đưa-ra-những-nhận-xét,-kết-luận-chính-xác,-đúng-đắn-và-hợp-lý i Đối-với-những-thông-tin-bên-ngoài,-ta-cần-phải-lưu-ý-thu-thập-những-thông-tin-chung-,các-thông-tin-về-ngành-nghề-kinh-doanh-(-như:-thông-tin-liên-quan-đến-vị-trí-của-ngành-trongSVTT: Nguyễn Minh Hùng Page-6 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long nền-kinh-tế,-về-cơ-cấu-ngành,-về-các-sản-phẩm-của-ngành,-hay-tình-trạng-công-nghệ-và-thịphần-…- i-)-,-các-thông-tin-về-pháp-lý, i iv… iv i i Thế-nhưng,-để-đánh-giá-được-1-cách-cơ-bản-về-tình-hình-tài-chính-của-doanh-nghiệp,cũng-có-thể-sử-dụng-các-thông-tin-về-kế-toán-trong-nội-bộ-doanh-nghiệp-ví-như-là-một-nguồnthông-tin-rất-quan-trọng i-Với-đặc-trưng-hệ-thống,-đồng-nhất-,phong-phú,-kế-toán-hoạt-độnggiống-như-một-nhà-cung-cấp-vô-cùng-quan-trọng-thông-tin-quý-giá-cho-việc-phân-tích-tàichính i-Mặt-khác,-các-doanh-nghiệp-cũng-phải-có-nghĩa-vụ-cung-cấp-các-thông-tin-kế-toáncho-đối-tác-bên-trong,-cũng-như-bên-ngoài-doanh-nghiệp i-Các-thông-tin-kế-toán-được-phảnánh-khá-đầy-đủ-trong-những-báo-cáo-kế-toán i-Việc-phân-tích-tài-chính-được-thực-hiện-trêncơ-sở-các-báo-cáo-tài-chính-này,-đồng-thời-được-hình-thành-thông-qua-xử-lý-các-báo-cáo-kếtoán-chủ-yếu,-là-bảng-cân-đối-kế-toán,-các-báo-cáo-kết-quả-kinh-doanh,-báo-cáo-ngân-quỹ,thuyết-minh-báo-cáo-tài-chính i 1.3.1 Bảng-cân-đối-kế-toán Bảng-cân-đối-kế-toán-là-một-báo-cáo-tài-chính-tổng-hợp,-sử-dụng-để-phản-ánh-tổngquát-tình-hình-tài-sản,-nguồn-vốn-của-doanh-nghiệp-tại-một-thời-điểm-nhất-định-(-chính-làthời-điểm-lập-báo-cáo-) i Tài-sản-của-một-doanh-nghiệp-đang-hoạt-động-luôn-vận-động-và-biến-đổi-về-số-lượng,về-cơ-cấu,-nguồn-hình-thành i i i-do-luôn-có-các-nghiệp-vụ-kinh-tế-phát-sinh-gây-ra i-Vì-thếcác-số-liệu-trên-bảng-cân-đối-kế-toán-chỉ-có-thể-phản-ánh-tình-trạng-tài-chính-của-doanhnghiệp-tại-thời-điểm-lập-bảng i-Thực-tế-thì-thời-điểm-lập-bảng-đối-kế-toán-có-thể-là-cuốitháng,-cuối-quý,-cuối-năm-hay-cuối-một-chu-kỳ-sản-xuất-kinh-doanh i-Việc-này-còn-tùy-theoquy-định,-đặc-điểm-của-từng-ngành,-từng-loại-đơn-vị-cụ-thể i-Như-vậy-số-liệu-của-bảng-cótính-chất-tổng-kết-sau-một-quá-trình-sản-xuất-kinh-doanh-nên-trước-đây-bảng-cân-đối-kế-toánngười-ta-còn-gọi-là-bảng-tổng-kết-tài-sản-hay-bảng-cân-đối-tài-sản-và-nguồn-vốn i i i Bảng-1 i1 i-Bảng-cân-đối-kế-toán-(ngày…tháng…năm…) Đơn-vị:-VNĐ Tài-sản A Tài-sản-ngắn-hạn Nguồn-vốn A Nợ-phải-trả I i Tiền-và-các-khoản-tương-đương- I i -Nợ-ngắn-hạn tiền II i -Các-khoản-đầu-tư-tài-chínhII i Nợ-dài-hạn ngắn-hạn III i Các-khoản-phải-thu-ngắn-hạn IV i Hàng-tồn-kho V i -Tài-sản-ngắn-hạn-khác SVTT: Nguyễn Minh Hùng Page-7 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long B i Tài-sản-dài-hạn B i-Vốn-chủ-sở-hữu I i -Các-khoản-phải-thu-dài-hạn I i Vốn-chủ-sở-hữu II i Tài-sản-cố-định II i Nguồn-kinh-phí-và-quỹkhác III i Bất-động-sản-đầu-tư IV i Các-khoản-đầu-tư-tài-chínhdài-hạn V i Tài-sản-dài-hạn-khác Tổng-cộng-tài-sản Tổng-cộng-nguồn-vốn Nguồn:-Quyết-định-số-15/2006/QĐ-BTC Dựa-vào-việc-xem-xét-bảng-cân-đối-kế-toán,-những-nhà-phân-tích-sẽ-nhận-biết-đượcloại-hình-doanh-nghiệp,-biết-được-quy-mô-và-mức-độ-tự-chủ-tài-chính-của-doanh-nghiệp iBảng-cân-đối-kế-toán-là-một-tư-liệu-rất-quan-trọng,-quan-trọng-bậc-nhất-giúp nhà-phân-tíchđánh-giá-được-khả-năng-cân-bằng-tài-chính-cũng-như-khả-năng-thanh-toán,-hay-cân-đối-vốncủa-doanh-nghiệp i 1.3.2 Báo-cáo-kết-quả-kinh-doanh Báo-cáo-kết-quả-kinh-doanh-cho-thể-hiện-sự-dịch-chuyển-của-tiền-trong-quá-trình-sảnxuất-và-kinh-doanh-của-doanh-nghiệp,-nó-cũng-cho-phép-dự-tính-khả-năng-hoạt-động-củadoanh-nghiệp-trong-tương-lai i-Báo-cáo-kết-quả-kinh-doanh-giúp-nhà-phân-tích-so-sánh-đượcdoanh-thu-với-số-tiền-thực-nhập-quỹ-khi-thực-hiện-các-hoạt-động-bán-hàng-hóa,-dịch-vụ,-sosánh-tổng-chi-phí-phát-sinh-với-số-tiền-thực tế-đã-xuất-quỹ-để-vận-hành-doanh-nghiệp i-Từviệc-xem-xét-doanh-thu-và-chi-phí,-có-thể-xác-định-được-kết-quả-của-quá-trình-sản-xuất-–kinh-doanh,-là-lãi-hay-thua-lỗ-trong-năm i-Vậy-nên,-BCKQKD-phản-ánh-kết-quả-hoạt-độngSXKD,-phản-ánh-tình-hình-tài-chính-của-một-doanh-nghiệp-trong-1-thời-kỳ-nhất-định i-Nó-cóthể-cung-cấp-được-những-thông-tin-tổng-hợp-về-tình-hình-cũng-như-kết-quả-sử-dụng-các-tiềmnăng-về-vốn,-về-lao-động,-về-kỹ-thuật-hay-trình-độ-quản-lý-và-sản-xuất-–-kinh-doanh-củadoanh-nghiệp i Các-khoản-mục-chủ-yếu-được-thể-hiện-trên-báo-cáo-kết-quả-kinh-doanh-là:-DT-từ-hoạtđộng-SXKD,-DT-từ-HĐTC,-DT-từ-hoạt-động-khác, chi-phí-tương-ứng-với-từng-loại-hoạtđộng-đó i Các-loại-thuế-ví-dụ-như-thuế-VAT,-thuế-tiêu-TTĐB-về-bản-chất,-đây-không-phải-làdoanh-thu-và cũng-không-phải-là-chi-phí-của-doanh-nghiệp,-vậy-nên-không-được-thể-hiệntrên-báo-cáo-kết-quả-kinh-doanh i Qua-bảng-Báo-cáo-kết-quả-kinh-doanh-nhà-phân-tích-tài-chính-sẽ-tính-toán-được-cácchỉ-số-lợi-nhuận-trên-tổng-doanh-thu-và-vốn-xem-là-bao-nhiêu,-thông-qua-đó-tính-được-tốc-độtăng-trưởng-cho-doanh-nghiệp i SVTT: Nguyễn Minh Hùng Page-8 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long 1.3.3 Báo-cáo-lưu-chuyển-tiền-tệ Báo-cáo-lưu-chuyển-tiền-tệ,-là-một-báo-cáo-tài-chính-nhằm-cung-cấp-thông-tin-vềnghiệp-vụ-kinh-tế-có-ảnh-hưởng-đến-tình-hình-tiền-tệ-của-doanh-nghiệp i-BCLCTT-được-lậptrên-cơ-sở-cân-đối-thu-chi-về-tiền-mặt,-thể-hiện-việc-hình-thành-cũng-như-sử-dụng-lượng-tiềnphát-sinh-trong-kỳ-báo-cáo-của-doanh-nghiệp i Lượng-tiền-phát-sinh-trong-kỳ,-sẽ-bao-gồm-vốn-bằng-tiền,-các-khoản-đầu-tư-ngắn-hạnđược-coi-tương-đương-tiền i Tiền-tồn-đầu-kì i + Tiền-thu-trong-kỳ i-= Tiền-chi-trong-kì- i-+ Tiền-tồn-cuối-kỳ i BCLCTT-có-vai-trò-khá-quan-trọng-trong-việc-cung-cấp-thông-tin-để-đánh-giá-khảnăng-kinh-doanh-tạo-ra-tiền-của-doanh-nghiệp,-đồng-thời-chỉ-ra-được-mối-liên-quan-giữa-lợinhuận-ròng-và-dòng-tiền-ròng,-qua-đó-sẽ-phân-tích-được-khả-năng-thanh-toán-của-DN,-sau-đódự-đoán-được-kế-hoạch-thu-chi-tiền-cho-kỳ-tiếp-theo i 1.3.4 Bảng-thuyết-minh-báo-cáo-tài-chính Bảng-thuyết-minh-báo-cáo-tài-chính-này-được-lập-với-mục-đích-cung-cấp-các-thông-tinvề-tình-hình-sản-xuất -kinh-doanh-chưa-có-trong-hệ-thống-báo-cáo-tài-chính,-theo-đó-là-giảithích-thêm-một-số-chỉ-tiêu-mà-trong-các-bản-báo-cáo-tài-chính-chưa-được-trình-bày,-mục-đíchgiúp-cho-người-đọc-phân-tích-các-chỉ-tiêu-trong-báo-cáo-tài-chính-có-được-một-cái-nhìn-cụthể,-chi-tiết-hơn-về-sự-thay-đổi-những-khoản-mục-trong-bản-cân-kế-toán-và-báo-cáo-kết-quảkinh-doanh i-Nó-cũng-phản-ánh-đặc-điểm-hoạt-động-của-doanh-nghiệp, i-kỳ-kế-toán-và-đơnvị-tiền-tệ-sử-dụng-khi-trình-bày-báo-cáo-tài-chính,-các-tuyên-bố-về-chuẩn-mực-kế-toán,-chế-độkế-toán-mà-kế-toán-doanh-nghiệp-sử-dụng-để-hình-thành-các-bản-báo-cáo-tài-chính,-các-vấnđề-ảnh-hưởng-đến-hoạt-động-kinh-doanh-của-doanh-nghiệp,-những-chính-sách-kế-toán-màdoanh-nghiệp-đang-sử-dụng,,,,-Bảng-thuyết-minh-này-trình-bày-bảy-chỉ-tiêu-để-cụ-thể-hóa-cácchỉ-tiêu-trong-BCĐ-KT i-Những-chỉ-tiêu-này-là:-các-đặc-điểm-hoạt-động-của-doanh-nghiệp,chính-sách-kế-toán-sử-dụng-tại-doanh-nghiệp,-chi-tiết-một-số-chỉ-tiêu-trong-BCTC,-giải-thíchvà-thuyết-minh-một-vài-tình-hình,-kết-quả-hoạt-động-sản-xuất kinh-doanh,-nêu-phươngpháp-lập-một-vài-chỉ-tiêu-đánh-giá-khái-quát-thực-trạng-tài-chính kết-quả-kinh-doanh-củadoanh-nghiệp,-đồng-thời-đánh-giá-tổng-quát-các-chỉ-tiêu-và-nêu-ra-các-kiến-nghị i 1.4 Các-phương-pháp-sử-dụng-trong-phân-tích-tài-chính-doanh-nghiệp Phương-pháp-phân-tích-tài-chính-doanh-nghiệp-gồm-hệ-thống-các-công-cụ,-biện-phápnhằm-mục-đích-nghiên-cứu,-tiếp-cận-các-sự-kiện,-mối-quan-hệ-tài-chính-bên-trong-cũng-bên-ngoài-doanh-nghiệp,-những-luồng-dịch-chuyển,-biến-đổi-tình-hình-tài-chính-doanh-nghiệp,những-chỉ-tiêu-tổng-hợp,-chi-tiết…-nhằm-đánh-giá-toàn-diện-thực-trạng-tài-chính-doanhnghiệp i Trên-phương-diện-lý-thuyết,-có-rất-nhiều-phương-pháp-phân-tích-tài-chính-doanhnghiệp:-phương-pháp-so-sánh,-tỷ-lệ,-loại-trừ,-tương-quan… i i-Tuy-nhiên,-trong-bài-viết-nàychỉ-tập-trung-nghiên-cứu-những-phương-pháp-cơ-bản,-bao-gồm:-phương-pháp-so-sánh,-tỷ-sốvà-DuPont i SVTT: Nguyễn Minh Hùng Page-9 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long 1.4.1 Phương-pháp-tỷ-số Phương-pháp-tỷ-số-là-một-phương-pháp-khá-truyền-thống-được-sử-dụng-phổ-biến-trongviệc-phân-tích-tài-chính i-Đây-là-một-phương-pháp-mà-trong-đó-các-tỷ-số-được-dùng-để-phântích i-Đây-là-các-tỷ-số-đơn-được-thiết-lập-bởi-các-chỉ-tiêu-này-so-với-chỉ-tiêu-khác i-Và-đâycũng-là một-phương-pháp-có-tính-hiện-thực-cao,-với-các-điều-kiện-áp-dụng-ngày-càng-đượcbổ-sung,-hoàn-thiện-hơn i-Lý-do,-đầu-tiên i Nguồn-thông-tin-kế-toán, tài-chính-được-cảitiến-và-được-cung-cấp-ngày-càng-đầy-đủ-hơn i-Đây-chính-là-cơ-sở-để-hình-thành-những-tỷ-lệtham-chiếu-đáng-tin-cậy,-cho-việc-đánh-giá-một-tỷ-số-của-một-doanh-nghiệp-hay-cả-1-nhómcác-doanh-nghiệp i-Thứ-hai,-việc-áp-dụng-công-nghệ-tin-học-hiện-đại-ngày-nay,-cho-phéptích-lũy-dữ-liệu,-thúc-đẩy-nhanh-quá-trình-tính-toán-hàng-loạt-các-tỷ-số i Thứ-ba,-phươngpháp-này-giúp-các-nhà-phân-tích-khai-thác-một-cách-có-hiệu-quả-những-số-liệu, phân-tíchmột-cách-hệ-thống-hàng-loạt-tỷ-số-theo-thời-gian-liên-tục-hay-theo-từng-giai-đoạn i Nói-về-nguyên-tắc,-phương-pháp-này,-ta-cần-xác-định-được-các-ngưỡng,-tỷ-số-thamchiếu i-Để-đánh-giá-tình-trạng-tài-chính-của-một-doanh-nghiệp,-ta-cần-so-sánh-các-tỷ-số-củadoanh-nghiệp-với-các-tỷ-số-tham-chiếu i-Như-vậy,-có-thể-thấy,-phương-pháp-này-luôn-đượcsử-dụng-đồng-thời-cùng-với-các-phương-pháp-tài-chính-khác i 1.4.2 Phương-pháp-so-sánh Phương-pháp-so-sánh-là-một-phương-pháp-nhằm-mục-đích-nghiên-cứu-sự-biến-động,xác-định-mức-độ-biến-động-của-chỉ-tiêu-phân-tích i-Để-sử-dụng-phương-pháp-này-vào-việcphân-tích-tài-chính-doanh-nghiệp,-ta-cần-phải-đảm-bảo-các-điều-kiện-sau: Đầu-tiên,-xác-định-số-gốc-để-so-sánh:-số-gốc-này-phụ-thuộc-vào-mục-đích-cụ-thể-củatừng-chương-trình-phân-tích i-Gốc-để-so-sánh-được-chọn-có-thể-là-gốc-về-mặt-thời-gian-hoặcgốc-về-mặt-không-gian i-Kỳ-phân-tích-được-chọn-là-kỳ-thực-hiện,-kế-hoạch-hoặc-có-thể-là-kỳkinh-doanh-trước i-Chỉ-tiêu-so-sánh-là-số-tương-đối,-các-số-tuyệt-đối-hay-số-bình-quân i Tiếp-theo-là-phải-đảm-bảo-tính-chất-có-thể-so-sánh-được-của-các-chỉ-tiêu:-Để-làm-đượcđiều-này-cần-đảm-bảo-các-điều-kiện-như:-đảm-bảo-sự-thống-nhất-về-mặt-nội-dung-kinh-tế-củachỉ-tiêu,-đảm-bảo-sự-thống-nhất-về-phương-pháp-tính-các-chỉ-tiêu-và-về-đơn-vị-tính-của-cácchỉ-tiêu i-Ngoài-ra,-khi-thực-hiện-so-sánh-các-chỉ-tiêu-ở-các-không-gian-khác-nhau,-còn-cầnphải-đảm-bảo-các-điều-kiện-khác-ví-dụ-như-cùng-ngành-nghề-kinh-doanh-hay-các-điều-kiệnkinh-doanh-tương-tự-nhau i Cuối-cùng,-phải-xác-định-được-mục-tiêu-so-sánh-trong-phân-tích-tài-chính:-có-nghĩa-làcần-xác-định-được-mức-biến-động-tuyệt-đối-hay-mức-biến-động-tương-đối-của-các-chỉ-tiêuphân-tích i-Mức-biến-động-tuyệt-đối-ở-đây-là-kết-quả-so-sánh-trị-số-của-chỉ-tiêu-giữa-2-kỳ iKỳ-thực-tế-và-kỳ-kế-hoạch,-hay-kỳ-thực-tế-và-kỳ-kinh-doanh-trước-đó i-Mức-biến-động-tươngđối,-là-kết-quả-so-sánh-trị-số-của-chỉ-tiêu-ở-kỳ-này-so-với-trị-số-chỉ-tiêu-ở-kỳ-gốc,-tuy-nhiênđã-được-điều-chỉnh,-theo-một-hệ-số-của-chỉ-tiêu-có-liên-quan-mà-chỉ-tiêu-này-sẽ-quyết-địnhquy-mô-của-chỉ-tiêu-phân-tích i SVTT: Nguyễn Minh Hùng Page-10 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long giá-chặt-chẽ-các-chỉ-tiêu-này,-để-thông-qua-kết-quả-đánh-giá-đó,-sẽ-có-kế-hoạch-và-phương-ánđầu-tư-thêm,-nhằm-mục-đích-đạt-hiệu-quả-tối-ưu-đã-đề-ra i Vòng-quay-tổng-tài-sản-(Total-asset-turnover,-Total-asset-utility -TATO):-Hiệu-suất-sửdụng-tồng-tài-sản-năm-2012-là-1,193,-còn-trong-năm-2013-thì-chỉ-số-này-là-1,244 i-Con-sốnày-có-ý-nghĩa-là,-năm-2012,-1-đồng-TS-đã-tạo-ra-1,193-đồng-doanh-thu,-còn-đối-với-năm2013,-1-đồng-tài-sản-đã-tạo-ra-được-1,244-đồng-doanh-thu i-Kết-quả-phân-tích-cho-thấy,Công-ty-sử-dụng-TS-ngày-càng-có-hiệu-quả-hơn i-Công-ty-vẫn-còn-đang-duy-trì-và-khai-thácđược-nguồn-công-việc-tương-đối-ổn-định, và-kết-quả-đạt-được-là-đạt-doanh-thu-khá-cao iNếu-chỉ-tiêu-trung-bình-ngành-là-1,1(theo-phụ-lục-1), thì-có-thể-thấy-hoạt-động-của-công-tyhiện-nay-là-rất-tốt i Tỷ-suất-lợi-nhuận-ròng -Lợi-nhuận-ròng-biên-(Net-profit-margin):-Phân-tích-ta-thấyrằng,-năm-2012,-với-1-đồng-doanh-thu-công-ty-thu-được,-sẽ-có-được-9,6-đồng-LNST,-và-sốliệu-của-năm-2013,-con-số-trở-thành-9,2-đồng-LNST i-Nhận-thấy-rằng,-tỷ-lệ-này-còn-kháthấp-ở-2-năm-2012-và-2013,-và-cũng-đang-có-xu-hướng-giảm i-Sở-dĩ-có-sự-thay-đổi,-bời-vìlà-do-việc-DT-vẫn-tăng-đều-qua-các-năm-(trung-bình-mỗi-năm-tăng-11%),Hiệu-suất-sử-dụng-vốn-lưu-động-(Working-capital-turnover):-Tình-theo-bình-quân,-cứmỗi-một-đồng-VLĐ-lại-tạo-ra-được-hơn-2-đồng-doanh-thu,-tỷ-lệ-này-cũng-đang-có-xu-hướngtăng-lên-theo-các-năm-(số-liệu-cho-thấy, năm-2012,-tạo-ra-2,18-đồng-doanh-thu,-đến-năm2013,-con-số-mới-là-2,323-đồng-doanh-thu) i-Nếu-so-với-mức-trung-bình-ngành-hiện-nay-là-3(-theo-phụ-lục-1),-thì-công-ty-vẫn-đang-hoạt-động-mà-chưa-đạt-được-hiệu-quả i-Tốc-độ-luânchuyển-tài-sản-cố-định-mới-chỉ-đang-đạt-ở-mức-khá-(trung-bình-là-2,2-vòng) i-Công-ty-cầncó-những-biện-pháp-và-chính-sách-để-điều-chỉnh-lại-hiệu-suất-sử-dụng-của-VLĐ,-nhằm mụcđích-chính-là-nâng-cao-hiệu-quả-của-doanh-nghiệp i Tỷ-suất-sinh-lời-cơ-bản-(BEP):-Chỉ-số-này-của-công-ty-có-ý-nghĩa-là,-cứ-100-đồng-tàisản-thì-sẽ-tạo-ra-14,5-đồng-EBIT-trong-năm-2012,-và-với-năm-2013-sẽ-là-13,7-đồng-EBIT iHiện-nay,-mức-trung-bình-ngành-là-16%-(theo-phụ-lục-1),-nếu-dựa-vào-chỉ-số-TB-này-để-sosánh, thì-có-thể-thấy-Công-ty-hoạt-động-vẫn-chưa-có-hiệu-quả i-Bởi-vì,-công-ty-gần-nhưkhông-sử-dụng-vốn-vay-từ-ngân-hàng,-điều-đó-sẽ-dẫn-đến-chỉ-tiêu-EBIT-thấp i-Trong-tươnglại,-công-ty-nên-xem-xét-và-đưa-ra-những-quyết-định-trong-việc-sử-dụng-vốn-vay-từ-ngânhàng,-để-có-thể-mở-rộng-đầu-tư,-nhằm-mục-tiêu-đạt-được-hiệu-quả-tốt-trong-hoạt-động-nhưcác-mục-tiêu-để-ra-của-Công-ty i Tỷ-suất-sinh-lời-tổng-tài-sản-(Return-on-asset-–-ROA):-2-năm-2012-và-2013-có-chỉ-sốROA-gần-như-xấp-xỉ-nhau,-con-số-này-vào-khoảng-11,6% i-Nó-cho-ta-biết,-trung-bình-thì-cứ100-đồng-tài-sản-thì-sẽ-tạo-ra-11,6-đồng-LNST i-Con-số-này-là-con-số-thực-sự-ấn-tượngtrong-khi-mức-trung-bình-ngành-hiện-nay-chỉ-là-8%-(-theo-phụ-lục-1) i-Qua-đó-thấy-được-làcông-ty-đang-sử-dụng-tài-sản-rất-hợp-lý i Tỷ-suất-sinh-lời-vốn-chủ-sở-hữu-(Return-on-equity-–-ROE):-trong-2-năm-2012-và-2013,chỉ-số-ROE-của-lần-lượt-là-14,3%-và-15,1% i-Con-số-này-nói-lên-rằng,-cứ-100-đồng-VCSHthì-sẽ-tạo-ra-14,2-đồng-LNST-vào-năm-2012,-và-15,2-đồng-LNST-vào-năm-2013 i-Mức-trungSVTT: Nguyễn Minh Hùng Page-46 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long bình-ngành-hiện-nay-là-14%-(-theo-phụ-lục-1),-theo-đó-thì-công-ty-đang-hoạt-động-có-hiệuquả i-Tuy-vậy,-nếu-như-có-sự-đánh-giá-lại-cơ-cấu-về-nguồn-vốn, thì-công-ty-hoạt-động-hiệntại-chủ-yếu-từ-nguồn-VCSH-(~75%) i-Và-nếu-như-côn-ty-sử-dụng-thêm-đòn-bẩy-tài-chínhnhiều-hơn,-thì-có-thể-sẽ-tạo-ra-lợi-nhuận-sau-thuế-còn-cao-hơn-nữa i-ROE-là-một-chỉ-tiêuquan-trọng-bậc-nhất,-luôn-được-ban-lãnh-đạo-công-ty-cũng-như-các-nhà-đầu-tư-quan-tâm-đến,bởi-vì-nó-thể-hiện-được-mức-lợi-nhuận-thu-về-dựa-trên-số-vốn-mà-mình-bỏ-ra i-Theo-số-liệucủa-công-ty,-thì-tỷ-suất-này-khá-cao,-chính-vì-vậy,-công-ty-có-thể-đáp-ứng-được-mức-yêu-cầutừ-chủ-sở-hữu i-Mặc-dù-thế,-xét-về-dài-hạn,-nếu-Công-ty-muốn-tăng-chỉ-số-ROE-này-lên,-thìcông-ty-nên-ưu-tiên-thêm-việc-sử-dụng-đòn-bẩy-tài-chính i • Phân-tích-mô-hình-Dupont-với-tỷ-suất-sinh-lời-tổng-tài-sản-(ROA): + Năm-2012: + Năm-2013: Năm-2013-tỷ-suất-LN-ròng-của-công-ty-là-11,41%,-điều-này-nói-lên-trung-bình-công-tycứ-bỏ-ra-100-đồng-tài-sản-thì-sẽ-thu-về-được-11,41-đồng-LNST i-Tỷ-số-này-là-kết-quả-của-cả2-yếu-tố,-mà-ta-có-thể-thấy: - Thứ-nhất,-tỷ-suất-lợi-nhuận-ròng-:-Cứ-100-đồng-doanh-thu-thì-tạo-ra-9,6-đồngLNST i Thứ-hai,-vòng-quay-tổng-tài-sản-:-Cứ-1-đồng-tài-sản-thì-sẽ-tạo-ra-1,241-đồng-doanhthu i Có-thể-thấy,-chỉ-tiêu-ROA-của-công-ty-đang-cao-hơn-trung-bình-ngành,-điều-này-chủyếu-là-nhờ-vào-vòng-quay-tổng-tài-sản i-Nếu-như-muốn-tăng-chỉ-tiêu-ROA,-công-ty-sẽ-cầnphải-có-các-biện-pháp-để-giảm-chi-phí,-qua-đó-tăng-lợi-nhuận-để-cải-thiện-tỷ-suất-LN-ròng i • Phân-tích-mô-hình-Dupont-với-tỷ-suất-sinh-lời-vốn-chủ-sở-hữu-(ROE): + Năm-2012: + Năm-2013: SVTT: Nguyễn Minh Hùng Page-47 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long Năm-2013,-chỉ-tiêu-ROE-của-công-ty-đạt-con-số-là-15,25%,-nó-nói-lên-cứ-100-đồngVCSH-bỏ-ra,-công-ty-sẽ-thu-về-được-15,25-đồng-LNST i-Có-thể-thấy-rõ-3-yếu-tố-ảnh-hưởngtrực-tiếp-đến-chỉ-số-này: - Đầu-tiên,-tỷ-suất-lợi-nhuận-ròng:-trung-bình-thì-cứ-100-đồng-doanh-thu-sẽ-thu-vềđược-9,19-đồng-LNST i Tiếp-theo,-vòng-quay-tổng-tài-sản:-trung-bình-thì-cứ-1-đồng-tài-sản-bỏ-ra-thì-sẽ-thuvề-được-1,242-đồng-doanh-thu i Cuối-cùng,-tổng-tài-sản-bình-quân-trên-vốn-chủ-sở-hữu-bình-quân-:-trung-bình-thìcứ-1,344-đồng-doanh-thu-thì-sẽ-được-tài-trợ-tương-ứng-bởi-1-đồng-VCSH i Trong-3-yếu-tố-kể-trên,-ta-thấy-rằng-tác-động-tới-ROE-tiêu-cực-hơn-cả-là-yếu-tố-tỷ-suấtlợi-nhuận-ròng i-Chính-vì-lẽ-đó,-để-tăng-chỉ-số-ROE,-công-ty-sẽ-cần-có những-giải-phápcũng-như-chính-sách-chiến-lược-để-cải-thiện-tỷ-số-này i Quá-trình-phân-tích-ROA-và-ROE-theo-mô-hình-Dupont-của-năm-2013-có-thể-tóm-tắtbằng-sơ-đồ:- SVTT: Nguyễn Minh Hùng Page-48 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long Sơ-đồ-2 i2 i-Sơ-đồ-phân-tích-Dupont-của-doanh-nghiệp-năm-2013 ROE (15,25%) ROA Chia (11,42%) (0,749) Tỷ-suất-LNR Nhân (9,6%) (1,242) Chia LNST Vòng-quay-TTS DT-thuần Doanh-thu- DT-thuần Chia TSNH-bìnhquân- Trừ TTS-bình-quân- TSDHbình-quân- Tổng-chi-phí GVHB Chi-phí-BH-vàQLDN Chi-phí-khác- Thuế-TNDN Nguồn:-Báo-cáo-tài-chính-của-công-tySVTT: Nguyễn Minh Hùng Page-49 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long CHƯƠNG-3.MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY TNHH NILFIK-ADVANCE 3.1 Đánh-giá-thực-trạng-tài-chính-công-ty-Nilfík-–-AdvanceQua-số-liệu-của-báo-cáo-tài-chính-công-ty-TNHH-Nilfisk-–-Advance,-cùng-với-nhữngphân-tích-ở-trên,-có-thể-đánh-giá-khái-quát-về-tình-hình-tài-chính-của-công-ty-như-sau: Quy-mô-tài-sản-và-nguồn-vốn-của-công-ty-thuộc-vào-loại-vừa-và-nhỏ,-và-có-sự-giatăng-ổn-định-qua-từng-năm i-Điều-này-thể-hiện-công-ty-có-khả-năng-huy-động-vốn-ngay-cảtrong-tình-trạng-khó-khăn-chung-của-nền-kinh-tế i-Xét-trong-kết-cấu-tài-sản,-tài-sản-dài-hạnvà-tài-sản-ngắn-hạn-chiếm-tỷ-trọng-gần-như-tương-đương-nhau i-Nguồn-vốn-để-tài-trợ-chocác-loại-tài-sản-này-một-phần-tương-đối-lớn-là-từ-vốn-chủ-sở-hữu,-chiếm-khoảng-76% i Doanh-thu-hàng-năm-của-doanh-nghiệp-tương-đối-cao-so-với-quy-mô-công-ty i-Mặc-dùdoanh-thu-cao-tuy-nhiên-lợi-nhuận-chưa-thực-sự-ấn-tượng-so-với-doanh-thu-thu-được i-Điềuđó-thể-hiện-phần-nào-những-hạn-chế-còn-tồn-tại-đằng-sau-những-con-số i 3.1.1.Những-kết-quả-đạt-được a,-Quản-trị-nguồn-vốn Công-ty-Nilfisk-–-Advance-Việt-Nam-được-công-ty-mẹ-từ-Đan-Mạch-cung-cấp-nguồnvốn-khá-lớn-so-với-quy-mô-kinh-doanh-hiện-tại-cho-việc-điều-hành-và-phát-triển-kinh-doanh iĐây-cũng-là-nguồn-vốn-chính-của-Công-ty i-Vì-thế,-Công-ty-luôn-hoạt-động-với-chính-sáchsử-dụng-tối-đa-hiệu-quả-vốn-chủ-sỡ-hữu,-đẩy-mạnh-kinh-doanh-xoay-vòng-vốn,-hạn-chế-sửdụng-nguồn-vốn-từ-vay-nợ i Cụ-thể,-nguồn-vốn-sử-dụng-để-tài-trợ-cho-các-loại-tài-sản-chủ-yếu-là-vốn-chủ-sở-hữu(chiếm-khoảng-75%-tổng-nguồn-vốn) i-Chính-vì-thế-Công-ty-có-khả-năng-độc-lập-tài-chínhkhá-tốt i-Do-có-nguồn-vốn-chủ-sở-hữu-lớn,-doanh-nghiệp-rất-ít-sử-dụng-nợ-vay,-đặc-biệt-làkhoản-nợ-ngân-hàng-gần-như-không-đáng-kể,-làm-cho-doanh-nghiệp-không-có-áp-lực-thanhtoán-chi-phí-lãi-vay i-Nợ-ngắn-hạn,-chủ-yếu-bao-gồm-thuế-và-các-khoản-phải-nộp,-phải-trảngười-lao-động-là-những-nguồn-vốn-giá-rẻ-mà-doanh-nghiệp-tận-dụng-được-chiếm-tỷ-trọngđáng-kể-trong-các-khoản-nợ-để-giúp-duy-trì-hoạt-động-của-doanh-nghiệp i b,-Quản-trị-tài-sản Nhận-thấy-nhu-cầu-về-sử-dụng-thiết-bị-làm-sạch-ngày-càng-lớn,-đồng-thời-các-báo-cáovề-doanh-thu-cũng-tăng-dần,-công-ty-đã-có-những-quyết-định-đầu-tư-cho-tài-sản-dài-hạn-cũngnhư-tài-sản-ngắn-hạn,-nhằm-đáp-ứng-cho-việc-kinh-doanh-ngày-càng-phát-triển-của-công-ty,tạo-tiền-đề-cho-việc-mở-rộng-mạng-lưới-kinh-doanh-tại-Việt-Nam iTa-có-thể-thấy,-quy-mô-tổng-tài-sản-tăng-từ-6 i090-triệu-đồng-năm-2012-đã-tăng-lên6 i510-triệu-đồng-vào-cuối-năm-2013 i-Tùy-theo-nhu-cầu-của-quá-trình-kinh-doanh,-Công-tysẽ-có-những-quyết-định-đầu-tư-vào-tài-sản-ngắn-hạn,-hoặc-tài-sản-dài-hạn-cho-phù-hợp i SVTT: Nguyễn Minh Hùng Page-50 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long Trong-đó,-năm-2012,-nhận-thấy-cần-tăng-quy-mô-kinh-doanh,-Công-ty-đã-đầu-tư-hơn647-triệu-vào-tài-sản-dài-hạn-(-trong-đó-có-việc-mở-rộng-văn-phòng-kinh-doanh,-mua-xe-đểphục-vụ-vận-chuyển-hàng-hóa-… i) iĐến-năm-2013,-với-tình-hình-thực-tế-của-Công-ty,-công-ty-quyết-định-đầu-tư-vào-tàisản-ngắn-hạn-(-gần-400-triệu),-nhằm-nâng-cao-hiệu-quả-kinh-doanh i-Điều này-cho-thấyđược-sự-linh-hoạt-trong-chính-sách-quản-trị-tài-sản-của-công-ty i c,-Quản-trị-doanh-thu-–-chi-phí Công-ty-đã-thực-hiện-rất-nhiều-biện-pháp-nhằm-đầy-mạnh-hoạt-động-kinh-doanh,-chútrọng-tăng-cường-công-tác-tiếp-thị-trong-và-ngoài-nước,-mở-rộng-các-thị-trường-mới-đồngthời-vẫn-giữ-được-mối-quan-hệ-cũ,-xây-dựng-quan-hệ-bạn-hàng-có-trọng-điểm i-Công-ty-đãgiữ-vững-được-thị-trường-tiêu-thụ-sản-phẩm-truyền-thống-bằng-những-chính-sách-ưu-đãi-vềgiá-cả,-phương-thức-thanh-toán i Ngoài-ra,-tập-trung-vào-thị-trường-là-các-khu-công-nghiệp,-khách-sạn-cao-cấp-để-tăngtrường-và-mở-rộng-quy-mô-kinh-doanh i-Thời-gian-qua-kết-quả-kinh-doanh-đã-chứng-minhđịnh-hướng-trên-là-hoàn-toàn-đúng-đắn i Hoạt-động-sản-xuất-kinh-doanh-của-doanh-nghiệp-cũng-diễn-ra-khá tốt i-Doanh-thutăng-trưởng-ổn-định-trong-điều-kiện-nền-kinh-tế-đang-gặp-nhiều-khó-khăn i-Năm-2012,-doanhthu-là-6 i990-triệu-đồng-thì-đến-năm-2013,-con-số-này-là-hơn-7 i830-triệu-đồng i-Vòng-quaytổng-tài-sản-cũng-đạt-tỷ-lệ-cao-và-ổn-định-(tỷ-số-này-luôn-lớn-hơn-1,-phản-ánh-việc-trungbình-cứ-1-đồng-tài-sản-được-đầu-tư-thi-tạo-ra-hơn-1-đồng-doanh-thu) i d,-Các-chỉ-số-tài-chính Nếu-xét-một-cách-tổng-thể-thì-các-tỷ-số-tài-chính-của-công-ty-vẫn-chưa-thật-sự-xuấtsắc i-Tuy-nhiên-nếu-xét-riêng-từng-chỉ-số,-thì-sẽ-thấy-được-các-ưu-điểm-tương-đối,-nhất-lànhóm-tỷ-số-về-khả-năng-thanh-toán i-Khả-năng-thanh-toán-của-công-ty-hiện-nay-là-rất-tốt,nếu-như-xét-từng-tỷ-số-về-khả-năng-thanh-toán-tức-thời,-khả-năng-thanh-toán-nhanh-hoặc-khảnăng-thanh-toán-bằng-tiền-thì-các-tỷ-số-này-đang-rất-ấn-tượng i-Hai-tỷ-số-rất-quan-trọng-đốivới-các-nhà-đầu-tư-là-tỷ-số-ROA-và-tỷ-số-ROE-của-công-ty-cũng-đang-tương-đối-ấn-tượng,mặc-dù-ở-trong-bối-cảnh-nền-kinh-tế-khó-khăn-hiện-nay i-ROA-năm-2012-và-2013-lần-lượt-là11,6-và-11,3% i-Và-với-tỷ-số-ROE-thì-năm-2012-và-2013-lần-lượt-là-14,2%-và-15,2% i 3.1.1.Hạn-chế-và-nguyên-nhân-dẫn-tới-sự-hạn-chế 3.1.1.1.Hạn-chế Bên-cạnh-những-thành-tựu-đạt-được,-trong-hai-năm-2012 -2013,-tình-hình-tài-chínhcủa-công-ty-còn-tồn-tại-không-ít-những-hạn-chế i-Cụ-thể: a,-Quản-trị-nguồn-vốn Cơ-cấu-vốn-của-công-ty-vẫn-còn-chưa-thực-sự-hợp-lý-ở-trong-thời-điểm-hiện-tại iCông-ty-gần-như-không-sử-dụng-nguồn-vốn-vay-ngân-hàng,-điều-này-khiến-cho-đòn-bẩy-tàiSVTT: Nguyễn Minh Hùng Page-51 Chuyên-đề-thực-tập-tốt-nghiệp GVHD:ITS Phạm Long chính-mà-côn-ty-sử-dụng-chưa-đạt-được-hiệu-quả-tốt i-Ngoài-ra,-hiện-nay-thì-các-khoản-phảitrả-người-bán-của-công-ty-còn-rất-thấp,-thấp-hơn-rất-nhiều-so-với-khoản-phải-thu-kháchhàng i-Điều-này-đã-làm-cho-khả-năng-chiếm-dụng-vốn-của-doanh-nghiệp-còn-khá-kém i b,-Quản-trị-tài-sản Hiện-tại-thì-cơ-cấu-tài-sản-của-công-ty-chưa-thật-cân-đối i-Trong-số-các-khoản-mụccủa-TSNH-thì-tiền-cũng-như-các-khoản-tương-đương-tiền-chiểm-tỷ-lệ-khá-lớn-trong-tổng-tàisản,-trung-bình-vào-khoảng-24% i-Ngoài-ra-thì,-các-khoản-phải-thu-cũng-chiếm-tỷ-trọngtương-đối-lớn-trong-cơ-cấu-tổng-tài-sản,-và-tỷ-trọng-này-cũng-đang-có-xu-hướng-gia-tăngnhanh-trong-thời-gian-gần-đây i-Phân-tích-cho-ta-thấy-được-rằng-chính-sách-quản-lý-tài-sảnngắn-hạn-của-công-ty-vẫn-chưa-thật-sự-tốt,-nguồn-vốn-vẫn-bị-chiếm-dụng-quá-nhiều-bởi-cácđối-tượng-bên-ngoài-công-ty i-Vấn-đề-2-khoản-mục-này-chiếm-tỷ-trọng-lớn-trong-tổng-tàisản,-điều-này-đã-khiến-cho-tỷ-trọng-của-TSNH-luôn-chiếm-một-tỷ-lệ-cao-trong-tổng-tài-sản,và-lớn-hơn-cả-tài-sản-dài-hạn i c,-Quản-trị-doanh-thu-–-chi-phí Mặc-dù-là-quy-mô-DT-của-công-ty-liên-tục-tăng-tương-đối-ổn-định-trong-những-nămgần-đây,-thế-nhưng-LN-thì-lại-có-phần-không-tăng-trưởng-cao-như-các-năm-trước,-lý-do-là-dophần-chi-phí-của-doanh-nghiệp-tăng-nhanh-hơn-so-với-tốc-độ-tăng-trưởng-của-doanh-thu iNếu-như-trung-bình,-doanh-thu-chỉ-tăng-hơn-12%/năm-thi-giá-vốn-hàng-bán-lại-tăng-đếnkhoảng-15%,-them-nữa-chi-phí-bán-hàng-và-quản-lý-doanh-nghiệp-còn-tăng-nhanh-hơn-nhiều,trung-bình-tăng-khoảng-25%/năm id,-Các-tỷ-số-tài-chính Khả-năng-sinh-lời-:-Tỷ-suất-lợi-nhuận-ròng-của-công-ty-còn-khá-thấp-(