Tiểu luận phân tích và đánh giá hiệu quả chính sách hỗ trợ lãi suất cho doanh nghiệp trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế toàn cầu ở Việt Nam

Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam MỤC LỤC I/ BỐI CẢNH KINH TẾ - XÃ HỘI THẾ GIỚI VÀ VIỆT NAM TRONG THỜI KỲ KHỦNG HOẢNG KINH TẾ HIỆN NAY .1 Bối cảnh kinh tế - xã hội giới Bối cảnh kinh tế - xã hội Việt Nam II/ NỘI DUNG CHÍNH SÁCH HỖ TRỢ LÃI SUẤT CHO DOANH NGHIỆP .2 III/ CƠ SỞ LÍ LUẬN CHO SỰ RA ĐỜI CHÍNH SÁCH HỖ TRỢ LÃI SUẤT CHO DOANH NGHIỆP IV/ ĐÁNH GIÁ ƯU NHƯỢC ĐIỂM CỦA CHÍNH SÁCH HỖ TRỢ LÃI SUẤT CHO DOANH NGHIỆP Ưu điểm sách hỗ trợ lãi suất Chính phủ Việt Nam .7 Nhược điểm sách hỗ trợ lãi suất Chính phủ Việt Nam .8 V/ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ THỰC TẾ CỦA CHÍNH SÁCH HỖ TRỢ LÃI SUẤT CHO DOANH NGHIỆP Dưới góc độ doanh nghiệp: Dưới góc độ ngân hàng .11 Dưới góc độ toàn xã hội 12 VI/ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ,GIẢI PHÁP 14 PHỤ LỤC 16 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 17 Nhóm2 - Lớp Kinh tế Công cộng Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam §Ò TµI: Phân tích đánh giá hiệu Chính sách hỗ trợ lãi suất cho doanh nghiệptrong bối cảnh khủng hoảng kinh tế toàn cầu Việt Nam Kinh tế giới phải hứng chịu khủng hoảng tồi tệ gần 80 năm qua để lại hệ đáng lo ngại Chỉ thời gian ngắn, khủng hoảng tàn phá thị trường bất động sản, ngành công nghiệp ôtô, thương mại, vận tải, lương thực, lượng, công nghệ thông tin Tài sản tiền tệ toàn cầu bị sụt giảm dẫn đến tình trạng khan vốn lưu động hầu hết lĩnh vực, khiến sản xuất đình đốn Việt Nam phần cấu thành kinh tế giới, lại thời kỳ hội nhập quốc tế, dĩ nhiên không tránh khỏi tác động khủng hoảng, chứng tốc độ tăng trưởng GDP, tốc độ tăng trưởng kim ngạch xuất Việt Nam chậm lại, số CPI tăng cao, nhiều người bị việc làm… Trước hoàn cảnh đó, Chính phủ Việt Nam đưa nhiều giải pháp để đối phó, có sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Chúng ta phân tích để làm rõ ý nghĩa hiệu sách kinh tế Việt Nam thời gian vừa qua I/ BỐI CẢNH KINH TẾ - XÃ HỘI THẾ GIỚI VÀ VIỆT NAM TRONG THỜI KỲ KHỦNG HOẢNG KINH TẾ HIỆN NAY Bối cảnh kinh tế - xã hội giới Giống hiệu ứng “domino”, khủng hoảng tín dụng bắt nguồn từ Mỹ lan dần sang nước thuộc khu vực Châu Âu, Châu Á đến quốc gia, khu vực tưởng chừng chịu ảnh hưởng Trung Đông Từ năm 2008 đến nay, giới đứng trước nhiều thử thách khốc liệt Theo nhà nghiên cứu, coi khủng hoảng nặng nề kể từ sau Đại chiến Thế giới lần thứ II IMF dự báo toàn kinh tế giới suy giảm sản lượng kinh tế phát triển giảm - 3,5% năm 2009 tăng trưởng - 0,5% năm 2010 Kinh tế Nhật Bản dự báo suy giảm mạnh (5,8%), khu vực đồng Euro thu hẹp 3,2% Mỹ 2,6%1 Chúng ta quan sát thấy rõ điều qua biểu đồ biểu diễn tăng trưởng kinh tế giới dự báo IMF (phụ lục) "Cuộc khủng hoảng tài kéo dài phá vỡ hoạt động kinh tế toàn cầu, www.vietnamnet.vn Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam mức tồi tệ so với tất dự đoán trước đây" Hàng loạt ngành sản xuất kinh doanh bị đình đốn, hoạt động sản xuất nhiều tập đoàn kinh tế bị đình trệ Sự phá sản hàng loạt ngân hàng tổ chức tài hàng đầu giới, sụt giảm ngành sản xuất ôtô, tuột dốc thị trường chứng khoán, xuống dốc thị trường bất động sản diễn trầm trọng nước có kinh tế phát triển Xuất nhập bị suy giảm nặng nề Số người thất nghiệp năm 2009 tăng thêm 51 triệu người, làm cho giới có tới 230 triệu người việc làm Bối cảnh kinh tế - xã hội Việt Nam Năm 2008-2009 kinh tế Việt Nam gặp nhiều thách thức: bấp bênh thị trường tài – tiền tệ ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế giới, đặc biệt mối quan hệ lãi suất - tỷ giá - lạm phát; Ngân sách Nhà nước thiếu ổn định, khả giảm tốc độ tăng thu thực tế rõ ràng Theo tổng cục thống kê, tình hình kinh tế đầu năm 2009 có dấu hiệu chững lại, giá trị sản xuất công nghiệp đạt 106 tỷ đồng, tăng 2,5% so với kỳ năm ngoái; kim ngạch xuất nhập giảm mạnh, kim ngạch xuất tháng đạt tỷ USD, giảm 5% so với kỳ năm 2008, kim ngạch nhập đạt 7,73 tỷ USD, giảm 43,1 % so với kỳ năm 2008 Đặc biệt, kim ngạch nhập giảm mạnh nhóm hàng phục vụ cho hoạt động sản xuất, gây khó khăn cho kinh tế Việt Nam năm 2009 Do kinh tế khó khăn, số lượng công nhân việc làm dự báo xảy ngành dệt may, da giầy, chế biến thuỷ hải sản; với suy thoái kinh tế thị trường xuất nhiều lao động Việt Nam Hàn Quốc, Đài Loan, Nhật Bản khiến cho nhiều công nhân, lao động bị việc làm phải nước trước thời hạn, làm số lượng người thất nghiệp tăng cao.Khu vực doanh nghiệp chịu ảnh hưởng nặng nề khủng hoảng tài – tín dụng Không doanh nghiệp sản xuất hàng hoá - dịch vụ thông thường mà doanh nghiệp tổ chức tài tổ chức tín dụng, quỹ đầu tư, công ty chứng khoán, bảo hiểm… gặp nhiều khó khăn lớn Những dấu hiệu cảnh báo gần bộc lộ rõ xuất hàng hoá giảm; khan nguồn vốn ngoại, tỷ giá USD tăng; doanh nghiệp không mặn mà vay vốn ngân hàng, lãi suất giảm, không chọn phương án kinh doanh trước nhiều bất ổn bên bên Trước tình hình đó, Chính phủ thông qua sách hỗ trợ lãi suất 4% cho tổ chức, cá nhân vay vốn ngân hàng để sản xuất kinh doanh với giá trị gần 17000 tỷ đồng với mong muốn: sách trở thành cú hích quan trọng nhằm giúp kinh tế đất nước nhanh chóng thoát khỏi suy giảm, vượt qua giai đoạn khủng hoảng… II/ NỘI DUNG CHÍNH SÁCH HỖ TRỢ LÃI SUẤT CHO DOANH NGHIỆP Ngày 23/1/2009, Thủ tướng Chính Phủ đưa định 131/QĐ-TTg việc hỗ trợ lãi suất cho tổ chức, cá nhân vay vốn ngân hàng để sản xuất - kinh doanh Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam năm 2009 với mức hỗ trợ lãi suất 4%/năm Nội dung bao gồm: - Mục tiêu: nhằm giảm bớt áp lực, tăng cường sức mạnh cho doanh nghiệp vượt qua giai đoạn khó khăn trước mắt, vực lại hoạt động xuất đà giảm sút Chính phủ kỳ vọng hỗ trợ giảm lãi suất giúp giảm giá thành sản phẩm hàng hóa, trì hoạt động sản xuất kinh doanh, tạo công ăn việc làm điều kiện kinh tế chịu tác động khoảng hoảng tài suy thoái giới - Đối tượng áp dụng: ngân hàng thương mại Nhà nước, ngân hàng thương mại cổ phần, ngân hàng liên doanh, chi nhánh ngân hàng nước hoạt động Việt Nam, ngân hàng 100% vốn nước Quỹ Tín dụng nhân dân trung ương - Phạm vi áp dụng: Các khoản vay ngắn hạn ngân hàng đồng Việt Nam theo hợp đồng tín dụng ký kết giải ngân năm 2009 tổ chức (doanh nghiệp, hợp tác xã, hộ gia đình ), cá nhân để làm vốn lưu động sản xuất - kinh doanh - Thời hạn vay hỗ trợ lãi suất tối đa 08 tháng khoản vay theo hợp đồng tín dụng ký kết giải ngân khoảng thời gian từ ngày 01 tháng 02 đến ngày 31 tháng 12 năm 2009 - Mức hỗ trợ lãi suất cho khách hàng vay 4%/năm, tính số tiền vay thời hạn cho vay thực tế nằm khoảng thời gian nêu Khi thu lãi vay, NH thương mại giảm trừ số tiền lãi phải trả cho khách hàng vay III/ CƠ SỞ LÍ LUẬN CHO SỰ RA ĐỜI CHÍNH SÁCH HỖ TRỢ LÃI SUẤT CHO DOANH NGHIỆP Chúng ta biết chi phí sản xuất ảnh hưởng lớn đến hoạt động sản xuất doanh nghiệp, tác động trực tiếp đến nguồn cung hàng hóa thị trường Việc tăng giảm chi phí sản xuất tác động lớn đến hành vi doanh nghiệp Cụ thể chi phí tăng, với lượng vốn định, doanh nghiệp buộc phải thu hẹp quy mô sản xuất, cắt giảm sản lương, hệ lụy tất yếu doanh nghiệp cắt giảm lao động, số lao động việc làm tăng lên Như vậy, hành vi cá nhân doanh nghiệp gây ngoại ứng tiêu cực người lao động Đối với toàn kinh tế, hành vi gây ngoại ứng: làm tổng sản phẩm kinh tế giảm, thất nghiệp gia tăng, gây sức ép lên kinh tế Khi không nhận hỗ trợ nào, tất yếu cung hàng hóa dịch vụ doanh nghiệp giảm, sản lượng giảm, mức giá tăng Đồ thị quan hệ cung cầu sau minh họa cụ thể điều này: Mức giá, chi phí S’ S E’ P’ P E Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng Q ’ Q D Số hàng hóa, dịch vụ Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam Trục hoành biểu diễn số lượng hàng hóa, dịch vụ mà doanh nghiệp tao trình sản xuất • • Trục tung biễu diễn mức giá chi phí sản xuất hàng hóa, dịch vụ • D: đường cầu hàng hóa, dịch vụ thị trường • S: đường cung hàng hóa doanh nghiệp Điểm E điểm tối ưu, xác định mức giá P sản lượng Q đạt hiệu Pareto Khi chi phí tăng, doanh nghiệp thu hẹp sản xuất, cung giảm, đường cung dịch chuyển từ S sang S’.Với đường cung S’ xác định điểm cân E’ xác định mức giá cân sản lượng cân Q’ Trong đó: P’>P Q’Q) Để đưa số dự án doanh nghiệp thực lên mức mà xã hội mong muốn phủ phải tiến hành trợ cấp khoản trợ cấp s để lợi ích doanh nghiệp tăng lên MPB’: Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam MPB’= MPB+s Hình thức trợ cấp thông qua hỗ trợ lãi suất, NHTM thu lãi cho vay doanh nghiệp giảm trừ cho doanh nghiệp số tiền lãi 4% tính số tiền vay s số tiền trợ cấp mà phủ trích từ ngân sách tương đương với 4% lãi suất doanh nghiệp phải trả cho NHTM vay vốn để thức thêm dự án Khi hưởng hỗ trợ này, lợi ích doanh nghiệp tăng Đường MPB dịch chuyển sang phải ( đường MPB’) Khoảng cách MPB MPB’ s Cân thiết lập số dự án Q 1, mức giá P1.Tổng mức trợ cấp diện tích hình chữ nhật P1P2MN Khi số dự án tăng lên, số hàng hóa dịch vụ tạo tăng lên, GDP tăng số người lao động có việc làm tăng Để làm rõ tác động sách hỗ trợ sở lý thuyết , xem đồ thị sau P P2 P P1 S SS S E ES D Q Q1 Q • Trục hoành biểu diễn số lượng hàng hóa dịch vụ doanh nghiệp sản xuất • Trục tung biểu diễn số lượng hàng hóa dịch vụ Trước hỗ trợ lãi suất, doanh nghiệp cung ứng lượng hàng hóa biểu diễn đường cung S,cân thị trường E với mức giá P sản lượng Q Sau có hỗ trợ lãi suất,doanh nghiệp cảm thấy lợi ích tăng lên nên tiến hành vay vốn nhiều để thực nhiều dự án hơn, tăng cung, đường cung dịch chuyển sang phải (là Ss) Khoảng cách hai đường cung lượng trợ cấp s Cân thiết lập Es với mức giá P1 sản lượng Q1, P1>P Q1>Q Như sách hỗ trợ 4% cho doanh nghiệp không hỗ trợ phía doanh nghiệp mà mang tính hỗ trợ cho người tiêu dùng Mức giá hàng hóa người tiêu dùng phải trả P giảm so với trước hỗ trợ P Mức doanh nghiệp thực nhận cung ứng hàng hóa dịch vụ tăng trước P2 với P2 =P1+s Chính sách phát huy tác dụng tích cực ngoại ứng mà hành vi mở rộng sản xuất doanh nghiệp tạo cho xã hội, đồng thời khắc phục tính phi hiệu định cắt giảm sản lượng doanh nghiệp, thay vào doanh nghiệp tiến hành sản xuất mức mà xã hội mong muốn (tức thực số dự án mà xã hội mong muốn) Tuy nhiên, phải nhìn nhận sách tạo phần không với xã Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam hội diện tích tam giác EME s Trên quan điểm xã hội phải khẳng định rằng, sách hỗ trợ 4% cho doanh nghiệp đời vào thời điểm có tác dụng tốt phát huy ngoại ứng tích cực mà hành vi doanh nghiệp hỗ trợ sản xuất đem lại cho toàn kinh tế IV/ ĐÁNH GIÁ ƯU NHƯỢC ĐIỂM CỦA CHÍNH SÁCH HỖ TRỢ LÃI SUẤT CHO DOANH NGHIỆP Ưu điểm sách hỗ trợ lãi suất Chính phủ Việt Nam Thứ nhất, sách hỗ trợ lãi suất giúp thúc đẩy kích cầu đầu tư, hỗ trợ sản xuất kinh doanh tạo việc làm nhằm ngăn chặn suy giảm kinh tế trì tăng trưởng Nội dung sách rõ: đối tượng áp dụng sách khoản vay ngắn hạn để làm vốn lưu động sản xuất - kinh doanh Vậy là, sách giúp cho doanh nghiệp tiếp cận với nguồn vốn đầu tư, mạnh dạn đầu tư để hoạt động sản xuất kinh doanh ổn định Không có vậy, lãi suất vay vốn giảm, đồng nghĩa với chi phí vốn rẻ hơn, từ giảm chi phí sản xuất, tác động làm giảm giá thành hàng hóa Hỗ trợ lãi suất lại tập trung cho khối doanh nghiệp vừa nhỏ, phận có vị trí đặc biệt kinh tế, cung cấp việc làm cho 50% số lao động làm việc doanh nghiệp, đồng thời phận chịu tác động nặng nề tình trạng khó khăn Khi doanh nghiệp có vốn để phục hồi trì hoạt động sản xuất kinh doanh nghĩa việc làm thường xuyên cho phận không nhỏ người lao động tạo ra, từ góp phần giải vấn đề thất nghiệp tồn xã hội Thứ hai, theo định 131 Chính phủ, tất ngân hàng thương mại, công ty tài Ngân hàng phát triển Việt Nam tham gia cho vay; thời hạn vay gói kích thích khoản vay lưu động 08 tháng, mang tính tạm thời không lâu dài Điều có nghĩa sách hỗ trợ lãi suất 4% phủ mang tính ngắn hạn, khẩn cấp nên triển khai lập tức, tác động nhanh chóng có quy mô rộng toàn kinh tế Như vậy, so với sách khác, sách hỗ trợ lãi suất có ưu điểm khắc phục yếu tố độ trễ mặt thời gian việc áp dụng phát huy hiệu thực tế Thứ ba, việc sử dụng tiền từ ngân sách nhà nước để bù chênh lệch lãi suất, sách kết hợp hài hòa sách tài khóa sách tiền tệ Vì việc hỗ trợ lãi suất tác động kích cầu đầu tư mà không sợ xảy lạm phát hay cắt giảm lãi suất huy động Nếu Ngân hàng Nhà nước in thêm tiền cho ngân hàng thương mại, cung tiền tăng, có thay đổi dự trữ bắt buộc, thay đổi tổng lượng tiền lưu thông Hiện tượng lạm phát dễ dàng xảy Nếu hỗ trợ lãi suất Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam cách Ngân hàng Nhà nước cho ngân hàng thương mại vay với lãi suất thấp ảnh hưởng đến lãi suất huy động, không kích thích người dân đem vốn nhàn rỗi gửi vào ngân hàng Thứ tư, sách giải pháp kích cầu có tính đòn bẩy cao: Việc sử dụng 17 ngàn tỷ đồng hỗ trợ lãi suất (4%), theo phép tính đơn giản, cực đại tạo tổng tín dụng lên đến 600 ngàn tỷ đồng Về chất việc sử dụng sách tài khóa để làm đòn bẩy cho sách tiền tệ Một mặt để đạt hiệu tăng tổng đầu tư kinh tế phủ huy động nguồn tài lớn Mặt khác, việc hỗ trợ lãi suất giúp phủ hạ mặt lãi suất chung, mà giúp doanh nghiệp tiếp cận vốn vay rẻ, người gởi tiền hưởng lãi suất tiền gởi cao, đủ để tiền không rời bỏ hệ thống ngân hàng, tránh tình trạng bẫy khoản Cuối cùng, ưu điểm sách nhìn thấy rõ khả tác động cải thiện cán cân xuất nhập Cuối năm 2008, nước ta liên tục nhập siêu, tình hình tiêu thụ nước lại chững lại dẫn đến hàng tồn nhiều khiến nhà nhập nước phải chùng xuống Ngay sau đó, giá hàng nhập lại giảm khiến nhà nhập rơi vào tình trạng bị lỗ cạn vốn tăng cường nhập Kinh tế Việt Nam dự báo năm 2009 tiếp tục tình trạng nhập siêu Khi đó, sách hỗ trợ lãi suất, đặc biệt ưu tiên doanh nghiệp xuất khẩu, với cải cách mạnh mẽ thủ tục hành chính, nguồn nhân công rẻ… giúp doanh nghiệp có chi phí đầu vào hợp lý hơn, tăng khả cạnh tranh doanh nghiệp hàng hóa nước ta thị trường giới, từ giúp thục mục tiêu cải thiện cán cân thương mại Nhược điểm sách hỗ trợ lãi suất Chính phủ Việt Nam Đầu tiên, nguồn vốn hỗ trợ lãi suất sách phần lấy từ ngân sách nhà nước, điều dẫn đến thâm hụt ngân sách, gây lãng phí tiền hiệu sách không đạt mong muốn Ngoài ra, ngân sách nhà nước dành cho chương trình kích cầu đầu tư trực tiếp Chính phủ có lợi cho quốc kế dân sinh tạo công ăn việc làm mới, dành cho khoản ứng cứu cấp thiết bị cắt giảm Thứ hai, sách chủ yếu tác động đến cung tín dụng, lại chưa đánh giá hết nhu cầu tín dụng doanh nghiệp không trực tiếp giúp giải khó khăn lớn doanh nghiệp thiếu nhu cầu thị trường, khả sản xuất tồn đọng khả tiêu thụ suy giảm Thứ ba, hiệu sử dụng nguồn vốn hỗ trợ lãi suất không đc bảo đảm việc hỗ trợ vay vốn không đến đối tượng cần hỗ trợ, chí hỗ trợ nhầm đối tượng khó khăn công tác giám sát khoản vay tình trạng bất cân Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam xứng thông tin Ngân hàng Nhà nước với Ngân hàng thương mại Ngân hàng thương mại với doanh nghiệp Điều dẫn đến không minh bạch việc sử dụng gói kích cầu hỗ trợ lãi suất Thứ tư, gói hỗ trợ Chính phủ không mang tính dài hạn mà mang tính ngắn hạn, tác động tức thời, xét lâu dài dễ gây lạm dụng, sử dụng không hiệu Có thể xảy tượng lạm dụng ngân hàng doanh nghiệp bắt tay tạo khoản vay ảo với lãi suất hỗ trợ sau chia chác kiếm lời, hay tượng số doanh nghiệp dù đủ vốn hoạt động kinh doanh họ đủ điều kiện vay vốn nên vay làm việc khác gửi ngược ngân hàng để kiếm lãi, hay nảy sinh tượng vay để đảo nợ chẳng phát triển sản xuất, tạo việc làm cho người lao động Đảo nợ động tác lấy nợ trả nợ cũ Trong trường hợp không biến nợ nóng thành nguội mà kiếm lợi bất Thứ năm, việc hỗ trợ lãi suất đẩy nhiều doanh nghiệp xuất đứng trước nguy bị kiện phá giá hàng xuất sang nước khác Doanh nghiệp sử dụng khoản vốn dù đầu tư hạ tầng, máy móc thiết bị hay sản xuất trực tiếp hàng xuất coi chứng để đối tác nước kiện lại Thứ sáu, kích cầu xét lâu dài, dễ dẫn đến nguy lạm phát tương lai, chuyên gia kinh tế TS Nguyễn Đức Thành cho thấy cảnh giác nguy lạm phát trở lại kinh tế phục hồi Bên cạnh tác dụng kích thích kinh tế, có khả vốn trợ cấp lãi suất chảy vào bất động sản, khu vực không mong muốn Điều gây ảnh hưởng khó kiểm soát thiếu thông tin Ngoài ra, tín dụng hỗ trợ khiến ngân hàng bớt chịu sức ép, tăng cường mở rộng khoản tín dụng không ưu đãi chẳng hạn tín dụng tiêu dùng Điều kích hoạt chu kỳ nóng lên thị trường tài sản thường thấy, kéo liền sau sức ép tăng mức giá chung, thuật ngữ kinh tế gọi lạm phát Cuối cùng, sử dụng sách hỗ trợ lãi suất không kết hợp nhiều sách khác dẫn đến tác động tiêu cực cho kinh tế, không đảm bảo mục tiêu đề V/ ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ THỰC TẾ CỦA CHÍNH SÁCH HỖ TRỢ LÃI SUẤT CHO DOANH NGHIỆP Dưới góc độ doanh nghiệp: Trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế toàn cầu nay, khẳng định sách hỗ trợ 4% lãi suất cho vay sản xuất, kinh doanh bảo lãnh tín dụng Chính phủ định “cởi trói” vốn cho Doanh nghiệp, chủ yếu Doanh nghiệp vừa nhỏ DN bảo lãnh vay vốn Ngân hàng thương mại điều kiện để mạnh dạn đầu tư sản xuất kinh doanh ổn định, tạo việc làm thường xuyên cho người Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng 9 Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam lao động Trong gói kích cầu thứ hai, việc mở rộng cho vay trung dài hạn biện pháp nhằm trì vững hiệu ứng giải pháp thực nhằm vực dậy kinh tế Kết sau tháng triển khai quyêt định 131 Chính phủ chương trình hỗ trợ lãi suất khoản vay ngắn hạn tổ chức, cá nhân để làm vốn lưu động sản xuất - kinh doanh, tính đến cuối tháng 3/2009, dư nợ cho vay lãi suất lên đến gần 202 nghìn tỷ đồng2 Nguồn vốn tới doanh nghiệp với cấu doanh nghiệp Nhà nước (chiếm 36%), doanh nghiệp quốc doanh (chiếm 60%), lại hợp tác xã, hộ gia đình, cá nhân tổ chức khác3 Đến ngày 4/4, Thủ tướng Chính phủ tiếp tục có Quyết định số 443/QĐ-TTg tiếp tục mở rộng thêm việc hỗ trợ lãi suất cho khoản vay trung dài hạn Theo báo cáo nhanh ngân hàng thương mại, dư nợ cho vay hỗ trợ lãi suất có tăng lên đáng kể, đến ngày 17/4/2009 đạt 236.820 tỷ đồng tăng 34 nghìn tỷ đồng (tương đương tăng gần 17%) so với cuối tháng 3/2009 Theo đánh giá chung, sách hỗ trợ lãi suất dần phát huy tốt tác dụng, theo phản ánh phần đông doanh nghiệp nguồn tiền giúp họ tháo gỡ khó khăn chi phí vốn, trì việc làm thu nhập cho người lao động, giải tình trạng trì trệ sản xuất kinh doanh, nhiều doanh nghiệp có chiến lược phát triển tốt tận dụng thời để vươn lên Thực tế cho thấy, doanh nghiệp nhỏ vừa bắt đầu xây dựng triển khai lại dự án sản xuất kinh doanh Một số doanh nghiệp công bố sách tuyển thêm lao động, kêu gọi lao động nghỉ việc trước tết quay trở lại làm việc Ví dụ công ty cổ phần Việt Vương (doanh nghiệp chuyên sản xuất cột ăng-ten, cột điện Phú Thọ), số vốn vay hỗ trợ lãi suất tiếp cận 15 tỷ đồng giúp công ty phục hồi trì hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty tiếp tục triển khai tuyển dụng thêm 50 lao động, cuối năm 2008, công ty phải giãn việc công nhân Ðến thời điểm này, nhiều đơn hàng kí kết, đủ việc làm cho người lao động đến hết quý III năm Không riêng DN thành phố, doanh nghiệp khu vực nông thôn tiếp cận với sách hỗ trợ lãi suất Chính phủ Công ty cổ phần Yên Thành (huyện Yên Bình, tỉnh Yên Bái), vốn hỗ trợ lãi suất vay 1,2 tỷ đồng tạo điều kiện cho công ty tăng giá thu mua măng nguyên liệu nông dân để có đủ nguyên liệu sản xuất Giám đốc công ty Nguyễn Ðức Dũng cho biết, công ty DN nhỏ nên toàn phần vốn lưu động phải vay ngân hàng Năm 2008, có thời điểm, công ty phải vay ngân hàng 700 triệu đồng với lãi suất 21%/năm, nên làm đủ để trả lãi vay www.thanhnienonline.vn “Gói kích cầu biện pháp ngắn hạn tầm nhìn dài hạn” - www.suckhoedoisong.vn www.vnba.org.vn Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng 10 Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam ngân hàng Nay nhờ vốn hỗ trợ lãi suất, tháng đầu năm 2009, công ty khôi phục lại sản xuất, trì việc làm cho người lao động Sản phẩm công ty bắt đầu tiêu thụ, tăng sản lượng măng chế biến xuất Vậy là, sách hỗ trợ lãi suất phần đạt mục tiêu đề Chính phủ trì sản xuất, kinh doanh tạo việc làm doanh nghiệp vừa nhỏ Song bên cạnh đó, tồn bất cập thực tế thực sách Chính phủ Đối với doanh nghiệp vừa nhỏ (đối tượng ưu tiên sách), hạn chế hiệu kinh doanh thấp, công nghệ lạc hậu, sức cạnh tranh yếu, thiếu phương án kinh doanh, thiếu tài sản chấp cộng với báo cáo tài doanh nghiệp vừa nhỏ thường không kiểm toán khiến họ khó tiếp cận vốn vay ngân hàng Chưa kể đến tượng thông tin không đối xứng thị trường làm cho phần không nhỏ doanh nghiệp vừa nhỏ không hiểu rõ yêu cầu ngân hàng, muốn vay mà đâu, nào… Thực tế cho thấy nguồn tín dụng rẻ thực rộng mở cho tất đối tượng khách hàng mà đến tay doanh nghiệp khách hàng quen Ngân hàng thương mại nhiều doanh nghiệp khác thực có nhu cầu lại chưa vay Các doanh nghiệp có hợp đồng vay vốn trước ngày 01/02/2009 tiếp tục vay trả nợ năm 2009 theo Quy định Quyết định 131/QĐ-TTg ngày 23/01/2009 Thủ tướng Chính phủ không hỗ trợ lãi suất 4% Nếu muốn hỗ trợ lãi suất doanh nghiệp phải trả nợ sớm vay khoản nợ để đảm bảo hợp đồng ký sau ngày 01/02/2009, điều gây khó khăn cho doanh nghiệp tiếp cận vốn nhiều doanh nghiệp có khoản vay cũ lãi suất cao chưa thể trả khó vay vốn (tất nhiên không nói đến doanh nghiệp lợi dụng việc hỗ trợ lãi suất Chính phủ vay để đảo nợ) Chính lí đó, đứng từ góc độ doanh nghiệp, sách hỗ trợ lãi suất 4% Chính phủ bước đầu đạt hiệu định song tồn bất cập làm hiệu sách chưa thực toàn diện bị hạn chế Dưới góc độ ngân hàng Trước hết, ta cần khẳng định việc thực sách hỗ trợ lãi suất giúp ích cho doanh nghiệp ngân hàng, không riêng phía Dưới góc độ ngân hàng, việc hỗ trợ lãi suất phủ tạo điều kiện hỗ trợ ngân hàng hoạt động tốt hơn, đầu tư cho vay rủi ro hiệu Chương trình hỗ trợ lãi suất xem hội tốt cho ngân hàng việc thu hút khách hàng nhờ có vốn cho vay giá rẻ để giữ khách hàng truyền thống, chí mở rộng quan hệ tín dụng Điều thật có ý nghĩa bối cảnh hầu hết Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng 11 Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam ngân hàng tình trạng dư vốn cho vay khó khăn việc tìm kiếm khách hàng Từ ngân hàng thương mại bước đầu khắc phục khó khăn ứ đọng vốn kéo dài thời gian trước Đặc biệt trì lãi suất tiền gửi mức hợp lý, không gây xáo trộn thị trường tiền tệ Tuy nhiên, theo mục tiêu sách đề ra, số tiền hỗ trợ lãi suất 200 ngàn tỷ chuyển vào hoạt động sản xuất kinh doanh phải làm tăng dư nợ tín dụng lên khoảng 16%, tổng dư nợ tín dụng toàn hệ thống ngân hàng đến cuối 2008 vào khoảng 1,2 triệu tỷ đồng5 Như vậy, dư nợ tín dụng tăng 2%, chứng tỏ phần lớn tiền quay ngược lại ngân hàng hình thức phổ biến đảo nợ, lẽ dường mục đích kích cầu sách chưa đạt hiệu mong muốn Dưới góc độ toàn xã hội Thông qua sách hỗ trợ lãi suất, Chính phủ thể trọng mức đến sách xã hội, đặc biệt hỗ trợ để giảm bớt khó khăn cho đối tượng dễ bị tổn thương bối cảnh kinh tế suy giảm Cụ thể nhanh chóng có sách biện pháp xã hội khác phối hợp nhằm tăng hiệu xã hội mục tiêu đè sách hỗ trợ lãi suất trợ cấp cho người nghèo, người có thu nhập thấp, người thất nghiệp (theo kiểu 200.000 đồng cho gia đình nghèo tiêu tết vừa qua cần tránh ăn chặn), miễn, giảm thuế cho người dân, chi cho nông nghiệp, y tế, giáo dục, đào tạo, hoàn tất dự án hạ tầng hiệu v.v… Như phân tích phần 2, hiệu xã hội sách hỗ trợ lãi suất ngoại ứng tích cực sách đem lại Và số ngoại ứng tích cực việc giải nhu cầu việc làm cho số lượng lớn lao động Số liệu Sở khảo sát cho thấy đến cuối năm 2008, 35.000 người lao động thành phố việc làm Số lao động việc tập trung chủ yếu doanh nghiệp làm hàng xuất khẩu, gia công hàng xuất thuộc ngành dệt may, da giày, doanh nghiệp sản xuất lắp ráp điện tử đơn đặt hàng từ nước nhập giảm mạnh dẫn đến doanh nghiệp phải cho công nhân nghỉ việc luân phiên Nhưng nhận trợ giúp phủ qua sách hỗ trợ lãi suất, doanh nghiệp nhỏ vừa kinh tế bắt đầu xây dựng triển khai lại dự án sản xuất kinh doanh Một số doanh nghiệp công bố sách tuyển thêm lao động, kêu gọi lao động nghỉ việc trước tết quay trở lại làm việc Theo đánh giá Sở LĐ-TB&XH, qua báo cáo nhanh 208 doanh nghiệp đầu năm cho thấy, ước tính tổng số lao động thiếu việc làm toàn thành phố khoảng 6.000 - 9.000 người, chiếm khoảng 0,7% tổng số lao động doanh nghiệp Vậy mục tiêu giải vấn đề việc làm cho người lao động phủ ban hành sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp bước đầu đạt www.vietnamnet.vn Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng 12 Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam thành công định Bên cạnh đó, mục tiêu khác sách hỗ trợ lãi suất mà Chính phủ đề tăng sản lượng kinh tế, giảm giá thành sản phẩm hàng hóa Theo chuyên gia kinh tế, gặp nhiều khó khăn song nhờ sách kích cầu Chính phủ đặc biệt sách hỗ trợ lãi suất cho doanh nghiệp, kinh tế nước có dấu hiệu tích cực Tăng trưởng kinh tế quý I đạt mức tăng 3,1%, tình hình tiêu thụ hàng hoá mặt hàng vật tư sản xuất: Ximăng, sắt thép tăng cao so với tháng đầu quý IV/2008 Tổng mức bán lẻ hàng hoá dịch vụ xã hội riêng tháng ba ước đạt 88.461 tỉ đồng, tăng 1,8% so với tháng hai, nâng tổng mức bán lẻ hàng hoá dịch vụ xã hội quý I đạt 270.023 tỉ đồng - tăng 21,9% so với kỳ năm 2008 6.Tính chung quý I/2009, CPI tăng 1,32% - mức tăng thấp nhiều so với kỳ năm trước (quý I/2008 tăng 9,19%; quý I/2007 tăng 3,02%; quý I/2006 tăng 2,8%) Giá hàng hoá nhìn chung tiếp tục ổn định tăng nhẹ Chính phủ, NHNN địa phương ban hành triển khai kịp thời, đồng bộ, liệt chế hỗ trợ lãi suất tháng đầu năm; với gói kích cầu khác kịp thời xử lý vấn đề chế phát sinh, củng cố lòng tin thành phần kinh tế sách, giải pháp kích cầu Chính phủ, tích cực khắc phục khó khăn để trì phát triển sản xuất - kinh doanh Cơ chế hỗ trợ lãi suất nhận đồng tình, ủng hộ phối hợp triển khai đồng có hiệu cấp uỷ, quyền địa phương Vậy là, với nhóm giải pháp tổng thể Chính phủ nhằm ngăn chặn đà suy giảm kinh tế trì tăng trưởng kinh tế, kích cầu tiêu dùng đầu tư bật sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp, hoạt động sản xuất toàn kinh tế thúc đẩy phát triển trở lại, tốc độ khủng hoảng kinh tế giảm bớt có dấu hiệu hồi phục Song thực tế, kèm với thành tựu đạt đó, câu hỏi đặt liệu sách hỗ trợ lãi suất nâng đỡ, phục hồi tạo điều kiện phát triển cho số doanh nghiệp kinh tế hay giúp cho doanh nghiệp kéo dài thời hạn “lay lắt, hấp hối” “Nếu khủng hoảng hội để chấp nhận đổ vỡ lành mạnh, doanh nghiệp thoi thóp nên chấp nhận giải thể thực tế, lại hà tiếp sức Chính sách 4% giúp cho nhiều DN "chết lâm sàng" kéo dài thêm thời gian", Viện trưởng Viện Nghiên cứu kinh tế TW Đinh Văn Ân cảnh báo Và điều cản trở tốc độ tái cấu trúc kinh tế - mục tiêu đặt hội cho Việt Nam khủng hoảng Hay ý kiến TS Vũ Thành Tự Anh - Giám đốc nghiên cứu Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright Số liệu thống kê Công thương Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng 13 Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam Việt Nam: "Việc cấp cứu nguồn vốn rẻ làm trì hoãn việc tái cấu trúc doanh nghiệp ngân hàng, nhiệm vụ khó khăn, đau đớn cần thiết Như vậy, sách hỗ trợ lãi suất làm lỡ hội tăng cường lực cạnh tranh doanh nghiệp để chuẩn bị cho phục hồi kinh tế giới" Giải pháp hỗ trợ lãi suất triển khai tháng, khoảng thời gian ngắn để bình luận tính hiệu sách lớn Song ta khẳng định điều rằng, thời điểm này, biện pháp kích cầu qua hỗ trợ lãi suất đáp ứng nguyên tắc thời điểm, nhanh cấu phân bổ đối tượng tương đối hợp lý VI/ MỘT SỐ KIẾN NGHỊ,GIẢI PHÁP Từ đánh giá ưu nhược điểm hiệu thực tế sách nêu trên, nhóm xin phép đưa số kiến nghị giải pháp nhằm khắc phục vấn đề tồn sách: Thứ nhất, cần có biện pháp để ngăn chặn tình trạng đảo nợ doanh nghiệp Phải liệt thực hậu kiểm chặt chẽ để đảm bảo tiền hỗ trợ từ ngân sách sử dụng hiệu mục đích Để hạn chế hành vi đảo nợ bên cạnh chế độ kiểm tra, giám sát NHNN Tổ công tác thực chế hỗ trợ lãi suất, vai trò NHTM quan trọng Bởi doanh nghiệp muốn vay vốn ngân cần phải có dự án đầu tư, sản xuất hiệu quả, có tài sản chấp, đáp ứng đầy đủ thủ tục cho vay phải trải qua trình xét duyệt cẩn thận cán ngân hàng Thứ hai, giải đầu cho doanh nghiệp cung cấp vốn rẻ chưa đủ để làm nên thành công sách kích cầu Trước hết, quan chức phải đẩy mạnh công tác xúc tiến thương mại để tìm thị trường, đồng thời Chính phủ phải người tiêu dùng nhiều kinh tế Thông qua đẩy mạnh chi tiêu Chính phủ, tập trung kích cầu đầu tư công, dự án lớn thực tiêu thụ lượng hàng hóa lớn tồn kho sắt thép, xi măng, đồ nội thất Từ đó, doanh nghiệp lớn đẩy mạnh sản xuất, giữ việc làm tăng thu nhập cho người lao động, tạo nguồn tiêu thụ sản phẩm, dịch vụ cho doanh nghiệp nhỏ vừa Thứ ba, quan quản lí vĩ mô cần phải lập lộ trình phát triển đồng thị trường tài chính, đa dạng hóa kênh huy động vốn kinh tế nhằm đáp ứng tốt nhu cầu vốn ngày càng, hạn chế tình trạng tín dụng đen, thị trường tài ngầm phát triển tự kiểm soát Đặc biệt tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp tiếp cận hỗ trợ Chính phủ từ sách hỗ trợ lãi suất Ngoài cần tăng cường lực dự báo kinh tế sớm đưa giải pháp điều tiết mang tính đón đầu Cuối cùng, cần xây đựng đánh giá tổng thể tác động khủng hoảng tài suy thoái kinh tế toàn cầu tình hình kinh tế xã hội Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng 14 Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam nước, vạch rõ hội thách thức Từ đánh giá này, xây dựng Chiến lược phát triển kinh tế - xã hội dài hạn, với sách như: chuyển đổi mô hình tăng trưởng kinh tế theo chiều rộng sang tăng trưởng theo chiều sâu; chuyển dịch cấu kinh tế theo hướng tăng tỷ trọng công nghiệp dịch vụ; phát triển sở hạ tầng nước, đổi công nghệ hoàn thiện phát triển mô hình kinh tế thị trường định hướng xã hội chủ nghĩa; tăng cường thu hút, nâng cao hiệu đầu tư, chuyển giao đổi công nghệ để nâng cao lực sản xuất khả cạnh tranh kinh tế Tuy số hạn chế định sách hỗ trợ lãi suất cho doanh nghiệp phủ Việt Nam đưa kịp thời đắn bối cảnh kinh tế Việt Nam Tiếp theo sách hỗ trợ lãi suất ngắn hạn, ngày 4/4/2009 vừa qua Chính Phủ tiến thêm bước thực sách hỗ trợ lãi suất trung dài hạn cho doanh nghiệp nhằm khắc phục số hạn chế sách cũ Với định này, lại có thêm sở để hy vọng kinh tế Việt Nam hồi phục sớm dự báo thực tế phụ thuộc vào nhiều yếu tố Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng 15 Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam PHỤ LỤC Dự báo tăng trưởng kinh tế giới IMF đưa Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng 16 Phân tích đánh giá Chính sách hỗ trợ lãi suất 4% cho doanh nghiệp Việt Nam DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO I Giáo trình Kinh tế công cộng II Các trang web mạng internet: Website tổng cục thông kê : www.gso.gov.vn Trang thông tin mạng Bộ công thương: www.moit.gov.vn Website Hiệp hội Ngân hàng Việt Nam - Viet Nam www.vnba.org.vn Website Ngân hàng Công thương: www.vietinbank.vn Báo VietNamNet: www.vietnamnet.vn Báo Thanh nien online: www.thanhnienonline.vn Báo Sức khỏe đời sống: www.suckhoedoisong.vn Báo Nhân dân: www.nhandan.org.vn … Nhóm - Lớp Kinh tế Công cộng 17