Tìm hiểu và đánh giá tình hình tài chính của công ty TNHH đức anh và công ty TNHH bao bì liên hoàn phát

Bài tập lớn môn Quản trị tài LỜI MỞ ĐẦU Nền kinh tế Việt Nam năm gần phát triển mạnh mẽ không theo chiều rộng mà phát triển theo chiều sâu Sau gia nhập Tổ chức thương mại giới(WTO), doanh nghiệp Việt Nam đón đầu với hội thử thách Trong điều kiện cạnh tranh khốc liệt tồn phát triển doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào trình độ quản lý doanh nghiệp Một yếu tố quan trọng yêu cầu cần quản lý chặt chẽ Tài Tài doanh nghiệp ví dòng máu nuôi sống thân doanh nghiệp Một công ty lớn lớn mạnh, phát triển vươn giới với sức mạnh tài yếu Để có định đắn kinh doanh, nhà quản trị tài doanh nghiệp cung cấp thông tin xác tình hình sức khỏe doanh nghiệp thông qua loạt tiêu phương pháp phân tích tài doanh nghiệp Bộ môn Quản Trị Tài môn cung cấp công cụ cần thiết giúp cho nhà quản trị nắm rõ tình hình sản xuất doanh nghiệp, sức khỏe mặt tài doanh nghiệp Từ nhà quản trị đưa định sản xuất, đầu tư, quản lý tài sản, nguồn vốn cách đắn Nhằm tìm hiểu thêm ngành sản xuất bao bì hai công ty Hải Phòng ứng dụng kiến thức học môn Quản trị Tài vào thực tế, mạnh dạn chọn đề tài: “ Tìm hiểu đánh giá tình hình tài Công ty TNHH Đức Anh Công ty TNHH Bao Bì Liên Hoàn Phát” Đề tài có kết cấu bao gồm chương: Chương1: Khái quát chung tài doanh nghiệp Chương 2: Đánh giá tình hình tài Công ty TNHH Đức Anh Công ty TNHH Bao Bì Liên Hoàn Phát Bài tập lớn môn Quản trị tài CHƯƠNG I: KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Những khái niệm liên quan đến tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm Tài doanh nghiệp hệ thống mối quan hệ kinh tế hình thái tiền tệ doanh nghiệp môi trường xunh quanh nó, mối quan hệ nảy sinh trình tạo phân chia quỹ tiền tệ doanh nghiệp Hệ thống mối quan hệ phức tạp, đan xen lẫn ta phân chia thành nhóm sau: - Các mối quan hệ doanh nghiệp nhà nước - Các mối quan hệ doanh nghiệp tổ chức cá nhân khác - Các mối quan hệ doanh nghiệp hệ thống tài chính, ngân hàng - Các mối quan hệ phát sinh nội doanh nghiệp 1.1.2 Chức tài doanh nghiệp Theo nhà kinh tế học, tài doanh nghiệp coi có hai chức là: a) Chức phân phối Tuy vậy, việc phân phối phải dựa tiêu chuẩn định mức tính toán Trước hết nói chức phân phối tài chính, ta thấy để tiến hành trình sản xuất kinh doanh số vốn huy động doanh nghiệp phải phân chia cho mục đích khác Một phần vốn dùng cho việc đầu tư xây dựng nhà xưởng, mua sắm máy móc thiết bị, phần khác dùng cho mục đích mua sắm đối tượng lao động thuê nhân công Nếu tiền vốn tập trung lại mà không chia cho mục đích có ý nghĩa phương tiện dự trữ giá trị mà không giúp cho việc sáng tạo Bài tập lớn môn Quản trị tài giá trị cho doanh nghiệp cách khoa học tảng hệ thống mối quan hệ kinh tế doanh nghiệp với môi trường xung quanh b) Chức giám đốc tiền Chức giám đốc tiền tài chính, ta thấy sau trình sản xuất kinh doanh kết hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp thể tiêu tài thu, chi, lãi, lỗ Các tiêu tài tự thân nói lên kết sản xuất kinh doanh doanh nghiệp đạt mức độ đồng thời thể trình phân phối bất hợp lý chỗ tức có mối quan hệ tài chưa thực thoả đáng, qua nhà quản lý thấy cách điều chỉnh chúng để kết kỳ kinh doanh sau đạt cao Hai chức tài có mối quan hệ mật thiết với Chức phân phối xảy trước, sau trình sản xuất kinh doanh, tiền đề cho trình sản xuất kinh doanh, có trình sản xuất kinh doanh Chức giám đốc tiền theo sát chức phân phối, có tác dụng điều chỉnh uốn nắn tiêu chuẩn định mức phân phối để đảm bảo cho luôn phù hợp với điều kiện tình hình thực tế sản xuất kinh doanh 1.1.3 Nội dung quản trị tài doanh nghiệp Tài Doanh nghiệp bao gồm nội dung sau: a) Quản lý vốn cố định- tài sản cố định Vốn cố định- tài sản cố định yếu tố quan trọng để thực hoạt động sản xuất kinh Doanh nghiệp.Vốn cố định- tài sản cố định yếu tố tạo khối lượng sản phẩm nâng cao suất chất lượng sản phẩm Vốn cố địnhtài sản cố định phản ánh quy mô, lực sản xuất Doanh nghiệp thời điểm nghiên cứu, phản ánh giá trị Doanh nghiệp vốn Qua công tác quản lý Vốn cố định- tài sản cố định làm xác định nhu cầu vốn Bài tập lớn môn Quản trị tài Mục tiêu: Nhằm phát bất hợp lý, sai sót trình sử dụng, xác định nhu cầu để điều chỉnh Vốn cố định- tài sản cố định Từ đưa biện pháp phù hợp Tài sản cố định tư liệu lao động với nội dung vật chất Vốn cố định Đặc điểm Tài sản cố định tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất qua chu kỳ giữ nguyên hình thái vật chất ban đầu, giá trị giảm dần dịch chuyển dần vào sản phẩm thông qua hình thức khấu hao Phân loại: +Phân loại vào hình thái vật chất + Căn vào tình hình sử dụng: Tài sản cố định khai thác, tài sản cố định sửa chữa lớn, tài sản cố định chờ lý, tài sản cố định chờ đưa vào sử dụng + Căn vào tính tác dụng + Căn vào quyền sở hữu: TSCĐ tự có, TSCĐ thuê tài + Căn vào mục đích: TSCĐ kinh doanh bản, TSCĐ kinh doanh + Căn vào đặc tính trình sản xuất loại hình sản phẩm Hao mòn tài sản cố định giảm dần giá trị giá tri sử dụng tài sản cố định, gắn liền với việc sử dụng tài sản cố định tác động điều kiện tự nhiên suốt thời gian tài sản cố định có mặt Doanh nghiệp Phân loại: Có hai loại hao mòn: Hao mòn hữu hình hao mòn vô hình Khấu hao tài sản cố định việc tính toán, phân bổ cách khoa học hợp lý giá trị tài sản cố định vào sản phẩm suốt thời gian sử dụng chúng Có ba phương pháp tính khấu hao: - Phương pháp khấu hao theo đường thẳng - Phương pháp khấu hao thep số dư giảm dần có điều chỉnh - Phương pháp khấu hao theo sản lượng Chỉ tiêu đánh giá việc sử dụng tài sản cố định Bài tập lớn môn Quản trị tài + Mức trang bị cho lao động + Đánh giá tình hình sử dụng: Về mặt số lượng, mặt chất lượng + Các tiêu hiệu quả: Sức sản xuất, hấp thụ vốn, tỷ suất lợi nhuận b) Quản lý Vốn lưu động- Tài sản lưu động: Vốn lưu động- Tài sản lưu động đối tượng lao động yếu tố trình sản xuất tạo khối lượng sản phẩm trình sản xuất Vốn lưu động- Tài sản lưu động bao gồm nhiều chủng loại khác Với chủng loại trình vận động tham gia sản xuất khác Vốn lưu động- Tài sản lưu động phận vốn sản xuất tài sản Doanh nghiệp phản ánh lực, mức độ đảm nhiệm vốn Qua nghiên cứu xác định nhu cầu vốn, đảm bảo nhu cầu vốn, đảm bảo vốn cho sản xuất Vốn lưu động- Tài sản lưu động tham gia vào trình sản xuất tạo nên giá trị sản phẩm chi phí vốn hợp lý xác định giá thành hợp lý góp phần nâng cao hiệu Doanh nghiệp Mục đích: Qua nghiên cứu xác định nhu cầu vốn đảm bảo vốn cho sản xuất, đưa biện pháp phù hợp Quản lý Vốn lưu động- Tài sản lưu động công tác quan trọng góp phần định việc tiết liệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm từ nâng cao hiệu hoạt động Vốn lưu động số tiền ứng trước để mua sắm, đầu tư Tài sản lưu động, tài sản lưu thông công cụ dụng cụ gắn liền với mục đích hoạt động Doanh nghiệp Tài sản lưu động đối tượng lao động với nội dung vật chất phận Vốn lưu động, gắn liền với trình sản xuất để tạo sản phẩm Tài sản lưu động tham gia vào chu kỳ sản xuất qua chu kỳ cấu thành nên thực thể sản phẩm góp phần cấu thành nên thực thể sản phẩm gia tăng giá trị sản phẩm qua chu kỳ, giá trị chuyển toàn vào sản phẩm mà tạo Tương ứng với sản phẩm khác mà đối tượng lao động khác tham gia vào trình sản xuất để tạo sản phẩm khác Bài tập lớn môn Quản trị tài Phân loại: Với sản phẩm khác Vốn lưu động- Tài sản lưu động khác Chúng phong phú đa dạng số lượng, chủng loại, tính năng, tác dụng Để quản lý tốt Vốn lưu động- Tài sản lưu động người ta tiến hành phân loại Tuỳ theo mục đích nghiên cứu có cách phân loại tương ứng cách phân loại xác định số lượng, tỷ trọng loại tổng thể qua cấu đưa biện pháp quản lý phù hợp + Căn vào phương pháp quản lý - Vốn lưu động định mức - Vốn lưu động không định mức + Căn vào quy trình luân chuyển Vốn lưu động - Vốn lưu động khâu dự trữ - Vốn lưu động khâu sản xuất - Vốn lưu động lưu thông + Căn vào khả chuyển hoá thành tiền tài sản - Tiền mặt - Vàng bạc, chứng khoán - Hàng hoá, vật tư ( nguyên liệu, nhiên liệu, vật liệu, công cụ dụng cụ, sản phẩm dở dang, phụ tùng thay thế) Quản lý Vốn lưu động- Tài sản lưu động công tác định mức Vốn lưu động: việc tính toán cách xác khoa học, hợp lý số vốn lưu đọng nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh diễn bình thường.Việc đảm bảo nhu cầu vốn, tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng Vốn lưu động: + Quá trình luân chuyển Vốn lưu động - Vòng luân chuyển - Kỳ luân chuyển bình quân + Các tiêu hiệu quả: Sức sản xuất vốn lưu động, hấp thụ vốn, tỷ suất lợi nhuận c) Quản lý nguồn vốn Doanh nghiệp Bài tập lớn môn Quản trị tài Để thực trình sản xuất kinh doanh cácdn cần phải xác định nhiệm vụ sản xuất kinh doanh từ chủ động nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh Để tạo vốn hoạt động Doanh nghiệp hình thành từ nhiều nguồn khác nhau: từ bên trong, bên thông qua thị trường tài - Nguồn vốn bên trong: Vốn tự có: vốn chủ sở hữu; Quỹ khấu hao; Bổ sung từ lợi nhuận; Điều chỉnh cấu - Nguồn bên ngoài: Đi vay, thuê tài chính, nợ, ngân sách cấp, liên doanh, liên kết d) Quản lý chi phí giá thành Chi phí hoạt động Doanh nghiệp toàn số tiền mà Doanh nghiệp bỏ liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ Giá thành: tập hợp chi phí liên quan đến trình sản xuất tiêu thụ sản phẩm Ý nghĩa: + Chi phí phản ánh quy mô, kết công tác Doanh nghiệp + Chi phí tiêu làm cứ, sở để tính giá sản phẩm, để tính hiệu hoạt động Doanh nghiệp, để hoàn thiện công tác hạch toán kế toán Các loại giá thành + Căn vào công tác kế hoạch - Giá thành kế hoạch: tập hợp chi phí xây dựng sở kế hoạch định mức - Giá thành thực tế: tập hợp chi phí phát sinh trình sản xuất kinh doanh bao gồm chi phí định mức kế hoạch chi phí phát sinh kế hoạch + Căn vào cách tính chi phí vào sản phẩm - Giá thành sản lượng: tập hợp tàon chi phí liên quan tới việc sản xuất tiêu thụ khối lượng sản phẩm kỳ Bài tập lớn môn Quản trị tài - Giá thành đơn vị: tập hợp toàn chi phí liên quan tới trình sản xuất đơn vị sản phẩm + Căn vào phạm vi - Giá thành phân xưởng: tập hợp toàn chi phí liên quan đến hoạt động phân xưởng - Giá thành công xưởng: bao gồm giá thành phân xưởng chi phí quản lý - Giá thành toàn bộ: bao gồm giá thành công xưởng chi phí sản xuất * Phân loại chi phí: Chi phí Doanh nghiệp phong phú đa dạng đối tượng, tính chất, tác dụng, quy mô để tiến hành quản lý chi phí người ta tiến hành phân loại Với cách phân loại khác xác định cấu tương ứng tức xác định số lượng tỷ trọng phận tổng thể từ đưa biện pháp quản lý tương ứng + Phân loại theo tính chất hoạt động: - Chi phí cho hoạt động sản xuất kinh doanh: toàn chi phí liên quan đến hoạt động Doanh nghiệp gắn liền với chức nhiệm vụ Doanh nghiệp - Chi phí cho hoạt động tài chính: chi phí cho tất hoạt động liên quan tới tiền tệ - Chi phí cho hoạt động bất thường: chi phí cho hoạt động không thường xuyên, liên tục không dự tính + Phân loại theo khoản mục chi phí Là chi phí có công dụng, địa điểm phát sinh chi phí có công dụng địa điểm tập hợp thành khoản mục Cách phân loại có mục đích tập hợp chi phí để tính giá thành sản phẩm qua cấu tiến hành phân tích, xác định trọng tâm, trọng điểm để hạ giá thành sản phẩm Khoản mục chi phí cấu thành lên giá thành thực tế Đối với Doanh nghiệp sản xuất vật chất nội dung khoản mục chi phí thông thường bao gồm:Lương công nhân trực tiếp, khoản trích theo lương, Bài tập lớn môn Quản trị tài nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu ( lượng), khấu hao, sửa chữa, quản lý, chi khác + Phân loại theo nội dung kinh tế Yếu tố chi phí chi phí có nội dung kinh tế không kể đến công dụng địa điểm phát sinh Mục đích cách phân loại để lập dự toán chi phí, tập hợp yếu tố chi phí cấu thành nên giá thành kế hoạch Các Doanh nghiệp sản xuất vật chất nội dung yếu tố chi phí thông thường bao gồm :Lương, khoản trích theo lương, nguyên liệu, vật liệu, nhiên liệu, khấu hao, chi phí khác tiền + Phân loại theo mối quan hệ chi phí sản lượng Mục đích cách phân loại lựa chọn nhiệm vụ sản xuất có thay đổi khối lượng sản phẩm tức với khối lượng sản phẩm thực tổng chi phí nhỏ - Chi phí cố định - Chi phí biến đổi + Phân loại theo cách tính - Chi phí trực tiếp: chi phí tính trực tiếp vào giá thành sản xuất - Chi phí gián tiếp : chi chi phí phân bổ vào giá trị sản phẩm tuỳ theo đối tượng có cách phân bổ tương ứng Các phân loại có mục đích : lựa chọn cách tính chi phí vào sản phẩm cho chi phí nhỏ đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh + Phân loại theo tính chất chi phí - Chi phí lao động sống - Chi phí lao động vật hoá Mục đích cách phân loại xác định mức độ giới hoá, tự động hoá trình sản xuất * Phương hướng biện pháp hạ giá thành Bài tập lớn môn Quản trị tài Mục đích phân loại giá thành chi phí để Doanh nghiệp quản lý tính toán cho chi phí đạt tới mức nhỏ từ dẫn tới giá thành sản phẩm nhỏ đảm bảo chất lượng sản phẩm, thu hút bán nhiều sản phẩm Sau số biện pháp nhằm hạ giá thành sản phẩm + Làm công tác định mức Định mức : - Nguyên vật liệu - Lương - Khấu hao + Xác định mức tiết kiệm - Tiết kiệm tuyệt đối - Tiết kiệm tương đối e) Thu nhập – Lợi nhuận Doanh nghiệp * Doanh thu : số tiền Doanh nghiệp thu từ việc bán sản phẩm, dịch vụ kỳ hoạt động sản xuất kinh doanh * Thu nhập : số tiền Doanh nghiệp thu liên quan tới hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ * Ý nghĩa doanh thu : tiêu phản ánh quy mô kết hoạt động Doanh nghiệp - Là tiêu phản ánh vị chủa Doanh nghiệp thị trường - Là tiêu nhằm bù đắp chi phí liên quan đến hoạt động sản xuất kinh doanh kỳ - Là cứ, sở để tính hiệu hoạt động Doanh nghiệp - Tăng tổng sản phẩm xã hội, tăng tích luỹ cho ngân sách * Doanh thu từ hoạt động bất thường : doanh thu từ hoạt động không thường xuyên liên tục không kế hoạch dự tính - Doanh thu từ hoạt động tài : doanh thu từ tất hoạt động liên quan tới tài tiền tệ 10 Bài tập lớn môn Quản trị tài SO SÁNH CƠ CẤU TÀI SẢN NĂM 2013 T T CÔNG TY D.N/CHỈ TIÊU CÔNG TY LIÊN ĐỨC ANH TS NGẮN HẠN ,692 Trong đó: +/- HOÀN 000 (81,261,779 ,692) 11,997,006 4,527,180,0 - Tiền ,210 210) 00 ,563 ,563) 00 ,919 ,919) 00 00 -85.18% 1,321,095,0 00 TÀI SẢN DÀI II -88.97% (19,474,233 159,605,00 1,480,700,0 - Tài sản khác -62.26% (55,638,814 22,862,253 3,388,020,0 - Hàng tồn kho -83.30% (7,469,826, 62,534,094 6,895,280,0 - Phải thu % PHÁT 97,552,959 16,291,180, I Bảng So sánh 42,626,202 19,433,740, (23,192,462 HẠN Trong đó: ,551 ,551) 827.73% 000 42,536,202 18,798,675, (23,737,527 - TSCĐ ,551 ,551) - Phải thu -54.41% - 000 -55.81% 36 Bài tập lớn môn Quản trị tài (90,000,000 - Đầu tư dài hạn 90,000,000 ) -100.00% 635,065,00 - Tài sản khác - 635,065,000 2.2.2.2 Đánh giá tình hình nguồn vốn TÌNH HÌNH CƠ CẤU NGUỒN VỐN NĂM 2012 - 2013 T T CHỈ TIÊU CÔNG TY ĐỨC ANH CƠ CẤU CƠ CẤU Bảng SO SÁNH NĂM 2012 NĂM 2013 (1) (2)/(1) (2) 105,984,59 89,802,585 (16,182,012 I NỢ PHẢI TRẢ Trong đó: 8,465 ,676 ,789) 65,719,105, 54,577,544 (11,141,560 - Nợ vay 303 ,508 ,795) 40,064,988, 34,913,081 (5,151,906, - Nợ toán 367 ,786 581) 200,504,79 311,959,38 111,454,58 - Nợ khác VỐN CHỦ SỞ II HỮU Trong đó: - Nguồn vốn 46,709,820, 50,376,576 3,666,755,5 998 ,567 69 39,000,000, 39,000,000 37 Bài tập lớn môn Quản trị tài kinh doanh 000 5,753,932,3 - Các quỹ ,000 9,703,276, 3,949,344,6 09 1,955,888,6 - Nguồn khác CÔNG TY 946 37 1,673,299, (282,589,06 89 621 8) LIÊN HOÀN PHÁT 14,596,690, 12,486,080 (2,110,610, I NỢ PHẢI TRẢ Trong đó: 000 ,000 000) 1,155,813,0 13,131,090 11,975,277, - Nợ vay 00 ,000 000 - 3,038,560,0 645,010,00 (3,683,570, - Nợ toán - Nợ khác VỐN CHỦ SỞ II 00 16,402,240, 23,238,840 6,836,600,0 HỮU Trong đó: - Nguồn vốn kinh doanh 000) 000 ,000 00 20,000,000, 20,000,000 000 ,000 - 778,225,86 778,225,86 - Các quỹ - Nguồn khác 8 - 2,460,614, 38 Bài tập lớn môn Quản trị tài 3,597,760,0 00 6,058,374,1 132 32 a) Công ty TNHH Đức Anh - Do tổng tài sản tổng nguồn vốn, nên mức giảm năm 2008 so với năm 2007 tổng nguồn vốn mức giảm tổng tài sản 12,515,257,220 đồng, tương ứng giảm 8.2% Nguyên nhân chủyếu nợphải trảgiảm Cụthể: + Nợ phải trả cuối năm 89,802,585,676 đồng, giảm 16,182,012,789 đồng so với đầu năm, tương ứng tỷ lệ giảm 15.27% + Vốn chủ sở hữu cuối năm 50,376,576,567 đồng, tăng 3,666,755,569 đồng so với đầu năm, tương ứng tỷlệtăng 7.85% Quan sát giá trị nguồn vốn chủ sở hữu, ta thấy nguồn vốn chủ sở hữu năm 2012 46,709,820,998 đồng, chiếm tỷ trọng 30.59% tổng nguồn vốn Năm 2013 50,376,576,567 đồng, chiếm tỷ trọng 35.94% tổng nguồn vốn Như vốn chủsởhữu tăng lên so với năm 2007 3,666,755,569 đồng, tương ứng tăng 7.85% Nguyên nhân chủ yếu khoản lợi nhuận sau thuế chưa phân phối năm 2013 tăng lên đáng kểso với năm 2012 2,129,671,554 đồng, tương ứng tăng 628.79% Điều cho thấy, doanh nghiệp kinh doanh có hiệu nên đem khoản lợi nhuận lớn Tổng khoản phải trả năm 2013 giảm 16,182,012,789 đồng so với năm 2012, tương ứng tỷ lệ giảm 15.27% Chủ yếu năm 2013 doanh nghiệp giảm nguồn vốn tín dụng toán khoản nợngười bán Cụthể: + Khoản vay nợ ngắn hạn giảm 5,442,118,809 đồng, với tỷ lệ giảm tương ứng 13.37% + Khoản vay nợ dài hạn giảm 5,699,441,986 đồng, với tỷ lệ giảm tương ứng 22.79% 39 Bài tập lớn môn Quản trị tài + Khoản phải trả người bán giảm 4,143,212,668 đồng, với tỷ lệ giảm 14.53% + Các khoản phải trả phải nộp khác giảm 2,361,681,899 đồng, với tỷ lệ giảm 51.31% Nguyên nhân chủyếu, năm 2013 doanh nghiệp hoàn thành số doanh thu chưa thực phát sinh năm 2012 a) Công ty TNHH Bao Bì Liên Hoàn Phát Từ bảng tính toán cho thấy: Năm 2012: Tổng nguồn vốn công ty năm 2012 so với năm 2011 giảm 257,264 ngàn đồng tương ứng giảm 7.66% Nguyên nhân giảm chủ yếu giảm khoản nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu Cụ thể: - Nợ phải trả giảm 211,062 ngàn đồng tương ứng giảm 14.46% Nguyên nhân chủ yếu khoản phải trả người bán giảm 214,800 ngàn đồng tương ứng giảm 63.99% Đây biểu tốt, chứng tỏ công ty chấp hành tốt việc toán góp phần giữ uy tín thương trường - Nguồn vốn chủ sở hữu giảm 46,203 ngàn đồng tương ứng giảm 2.43% Nguyên nhân tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh công ty hiệu nên bổ sung cho nguồn vốn chủ sở hữu Do đó, công ty cần có biện pháp cải thiện tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh từ có điều kiện bổ sung cho nguồn vốn chủ sở hữu, mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh Năm 2013: Tổng nguồn vốn công ty năm 2013 so với năm 2012 tăng 472,599 ngàn đồng tương ứng tăng 15.25% Nguyên nhân tăng chủ yếu tăng nợ ngắn hạn, vốn chủ sở hữu giảm Cụ thể: - Nợ ngắn hạn tăng 601,459 ngàn đồng tương ứng tăng 48.17% Nguyên nhân tăng khoản vay nợ ngắn hạn khoản phải trả người bán Khoản vay ngắn hạn tăng 157,296 ngàn đồng tương ứng tăng 13.61% khoản phải trả người bán tăng 88,048 ngàn đồng tương ứng tăng 72.83% Việc gia tăng khoản nợ ngắn hạn, chứng tỏ công ty chiếm dụng vốn nhà cung cấp hình thức mua chịu, chưa chấp hành tốt chế độ toán tín dụng Nguyên nhân tăng nợ 40 Bài tập lớn môn Quản trị tài ngắn hạn công ty sử dụng vốn chưa có hiệu vốn bị chiếm dụng nhiều từ dẫn đến tình trạng thiếu hụt vốn nên công ty chưa thể toán tiền hàng cho nhà cung cấp Đây biểu không tốt ảnh hưởng đến uy tín công ty Do đó, công ty cần phải có biện pháp trang trải khoản nợ chúng đến hạn để tình trạng kéo dài ảnh hưởng không tốt đến uy tín công ty - Vốn chủ sở hữu giảm 128,860 ngàn đồng tương ứng giảm 6.96% Nguyên nhân công ty chưa cải thiện tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh mà tình trạng kéo dài nên không bổ sung cho nguồn vốn chủ sở hữu Do đó, công ty cần nhanh chóng khắc phục để tình trạng kéo dài dẫn công ty đến đường phá sản Tóm lại: Qua phân tích ta thấy, tổng nguồn vốn công ty năm 2008 giảm so với năm 2007 nguyên nhân chủ yếu giảm phải trả người bán Đây biểu tốt cho thấy công ty chấp hành tốt kỷ luật toán, công ty cố gắng phát huy Ngược lại đến năm 2009, tổng nguồn vốn lại tăng nguyên nhân chủ yếu tăng khoản vay ngắn hạn khoản phải trả người bán Đây biểu không tốt, công ty gặp gánh nặng rủi ro toán khoản nợ đến hạn từ ảnh hưởng đến uy tín công ty Do đó, công ty cố gắng tăng nguồn vốn cách bổ sung thêm nguồn vốn chủ sở hữu nguồn vốn ổn định giúp công ty tránh gánh nặng toán SO SÁNH CƠ CẤU NGUỒN VỐN NĂM 2013 T T I CÔNG D.N/CHỈ TIÊU TY ĐỨC ANH NỢ PHẢI TRẢ CÔNG TY Bảng So sánh LIÊN HOÀN PHÁT 89,802,58 12,486,080 +/- % 41 Bài tập lớn môn Quản trị tài 77,316,50 5,676 ,000 5,676 - 54,577,54 13,131,090 41,446,45 Trong đó: - Nợ vay 4,508 ,000 - 4,508 - 34,913,08 645,010,00 35,558,09 - Nợ toán 1,786 1,786 - 311,959,3 311,959,3 82 82 - - Nợ khác VỐN CHỦ SỞ 50,376,57 23,238,840 II HỮU Trong đó: - Nguồn vốn kinh 6,567 27,137,73 ,000 6,567 - 39,000,00 20,000,000 19,000,00 doanh 0,000 ,000 0,000 - 9,703,276, 778,225,86 - Các quỹ 8,925,051, 946 1,673,299, 2,460,614, 078 787,314,5 - Nguồn khác 621 132 11 2.2.2.3 Đánh giá tình hình toán T T CHỈ TIÊU TÌNH HÌNH THANH TOÁN NĂM 2011 - 2013 Bảng NĂM NĂM NĂM CÔNG TY ĐỨC ANH 2011 (1) 2012 (2) 2013 (3) SO SÁNH (2)/(1) (3)/(2) 42 Bài tập lớn môn Quản trị tài - Hệ số toán tổng quát - Hệ số toán nhanh - Hệ số toán tức 0.24 1.02 1.31 0.22 1.01 1.46 0.17 1.06 1.39 -0.02 -0.01 0.15 -0.05 0.05 -0.07 HOÀN PHÁT - Hệ số toán tổng 2.34 2.48 1.93 0.14 -0.55 quát - Hệ số toán nhanh - Hệ số toán tức 0.75 0.84 0.85 0.85 0.70 0.88 0.10 0.01 -0.15 0.03 thời CÔNG TY LIÊN thời a) Công ty TNHH Đức Anh Qua bảng phân tích ta thấy, hệ số toán hành giảm từ 1.46 lần đầu năm xuống 1.39 lần năm 2013, tức giảm 0.07 lần, hay nói cách khác mức độ trang trải tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn cuối năm 2013 giảm so với năm 2012 Tuy nhiên, hệ số toán hành cuối năm 2013 lớn chứng tỏ bình thường hoạt động tài doanh nghiệp Hệ số biểu thị cân tài sản ngắn hạn khoản nợ ngắn hạn hay nói cách khác trạng tài sản ngắn hạn kỳ kinh doanh Tuy nhiên, tài sản ngắn hạn bao gồm khoản mục có tính khoản cao khoản mục có tính khoản kém, nên hệ số toán hành chưa phản ánh khả toán doanh nghiệp Hệ số khả toán nhanh doanh nghiệp năm 2013 tăng 0.69 lần (1.06 -1.01) so với năm 2012 Cụ thể, năm 2012 hệ số toán nhanh doanh nghiệp 1.01 lần, có nghĩa đồng nợ ngắn hạn đảm bảo toán bới 1.01 đồng tài sản ngắn hạn Năm 2013, hệ số toán nhanh 1.06 lần, tức đồng nợngắn hạn đảm bảo toán 1.06 đồng tài sản ngắn hạn Đây biểu tích cực, chứng tỏ khả toán doanh nghiệp có xu hướng tăng b)Công ty TNHH Bao Bì Liên Hoàn Phát 43 Bài tập lớn môn Quản trị tài Kết tính toán cho thấy, năm 2012 khả toán tổng quát công ty đạt 2.48 lần đánh giá tốt Năm 2013, khả toán tổng quát công ty đạt 1.93 lần Như vậy, so với năm 2012 giảm: 1.93 – 2.48 = -0.55 lần Chứng tỏ khả toán tổng quát năm 2013 thấp so với năm 2008 chấp nhận đạt mức độ bình thường Hệ số toán hành công ty hai năm thấp (nhỏ 1) năm 2013 so với năm 2012 tăng: 0.88 – 0.85 = 0.03 lần không đáng kể Điều cho thấy khả toán khoản nợ ngắn hạn công ty thấp, công ty gặp khó khăn việc toán khoản nợ đến hạn Bởi vì, hệ số toán hành biểu thị mức độ trang trải tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn mà không cần tới khoản vay mượn thêm SO SÁNH KHẢ NĂNG THANH TOÁN NĂM 2013 Bảng CÔNG So sánh CÔNG TY T TY D.N/CHỈ TIÊU LIÊN +/% T ĐỨC HOÀN ANH PHÁT - Hệ số toán tổng 1,035.2 quát - Hệ số toán nhanh - Hệ số toán tức 0.17 1.06 1.93 0.70 1.76 -0.36 -33.96 thời 1.39 0.88 -0.51 -36.69 2.2.2.4 Đánh giá tình hình thực tỷ suất tài T T TÌNH HÌNH THỰC HIỆN CÁC TỶ SUẤT TÀI CHÍNH NĂM 2011 - 2013 Bảng NĂM NĂM NĂM SO SÁNH CHỈ TIÊU 2011 2012 2013 (2)/(1) (3)/(2) CÔNG TY ĐỨC ANH (1) (2) (3) 44 Bài tập lớn môn Quản trị tài Cơ cấu nguồn vốn, tài I sản - Tỷ suất nợ - Tỷ lệ vốn chủ sở hữu Tỷ suất đầu tư Tỷ suất tự tài trợ vốn đầu tư II Tỷ suất sinh lời - Tỷ suất Lợi nhuận/doanh thu - Tỷ suất Lợi nhuận/Vốn CSH CÔNG TY LIÊN 70.03% 31.32% 35.15% 69.41% 30.59% 30.41% 64.06% 35.94% 22.71% -0.62% -0.73% -4.74% -5.35% 5.35% -7.70% 65.52% 77.29% 69.59% 11.77% -7.70% 2.75% 2.98% 3.02% 0.23% 0.04% 17.52% 18.41% 24.99% 0.89% 6.58% HOÀN PHÁT Cơ cấu nguồn vốn, tài I sản - Tỷ suất nợ - Tỷ lệ vốn chủ sở hữu Tỷ suất đầu tư Tỷ suất tự tài trợ vốn 43.48% 40.28% 51.79% 56.52% 59.72% 48.21% 57.72% 65.85% 54.40% -3.20% 11.51% 3.20% -11.51% 8.13% -11.45% 42.17% 53.17% 60.15% 11.00% 6.98% nhuận/doanh thu - Tỷ suất Lợi nhuận/Vốn -2.01% -0.94% 1.72% 1.07% 2.66% CSH -5.11% -2.47% -7.21% 2.64% -4.74% đầu tư II Tỷ suất sinh lời - Tỷ suất Lợi a) Công ty TNHH Đức Anh Qua bảng phân tích số liệu trên, ta thấy tỷ suất tự tài trợ doanh nghiệp năm 2013 so với năm 2012 có xu hướng tăng lên Năm 2012, tỷsuất tự tài trợ 30.59%, đến năm 2008 35.94%, tức tăng 5.35% Nguyên nhân tổng nguồn vốn năm 2013 giảm 8.2% so với năm 2012, vốn chủ sở hữu năm 2013 lại tăng lên 7.85% so với năm 2012 Vốn chủ sở hữu năm 2013 tăng chủyếu lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng (theo bảng số liệu lợi nhuận sau thuếchưa 45 Bài tập lớn môn Quản trị tài phân phối tăng 628.79 %) Qua kết quảphân tích trên, cho thấy tỷsuất tựchủtài năm 2013 doanh nghiệp tăng lên 5.35% so với năm 2012, chứng tỏ Doanh nghiệp ngày tự chủ vốn khảnăng tự tài trợ ngày cao Ta thấy, hệ số khả trả lãi tiền vay doanh nghiệp năm 2012 2.24 lần, đến năm 2013 1.75 lần Như vậy, khả trả lãi doanh nghiệp năm 2008 giảm 0.49 lần Nguyên nhân chủ yếu chi phí lãi vay kỳ tăng cao Cụthể, chi phí lãi vay tăng 3,437,991,666 đồng, tương ứng tỷlệ tăng 84.62% so với năm 2012 Tỷ số nợ phải trả vốn chủ sở hữu năm 2012 2.27 lần, điều có nghĩa cứ1 đồng vốn tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh đảm bảo 2.25 đồng nợ phải trả Cuối năm 2013, tỷsốnày giảm xuống 1.78 lần, tức đồng vốn tham gia vào hoạt động sản xuất kinh doanh đảm bảo 1.78 đồng nợphải trả, giảm 0.49 lần so với năm 2012 Điều cho thấy, doanh nghiệp ngày tựchủvềtài chính, hạn chế sử dụng nguồn vốn vay Qua bảng phân tích ta thấy, tỷ số nợ tổng tài sản doanh nghiệp giảm không đáng kể Cụ thể năm 2012, tỷ số nợ 0.69, năm 2013 0.64, tức giảm 0.05 lần Điều cho thấy, khảnăng toán khoản nợ vay doanh nghiệp chưa tốt Do đó, doanh nghiệp cần đềra biện pháp khắc phục nhằm cải thiện tình trạng năm tới Tỷsuất lợi nhuận doanh thu doanh nghiệp tăng từ 2.98% vào năm 2012 lên 3.02% vào năm 2013 Nghĩa 100 đồng doanh thu năm 2013 đem lại 3.02 đồng lợi nhuận (tăng 0.03 đồng so với năm 2012) Mặc dù biến động có lợi, tiêu thấp Do đó, doanh nghiệp cần có biện pháp nhằm đẩy nhanh tốc độtăng lợi nhuận năm tới Qua bảng phân tích trên, ta thấy tỷsuất lợi nhuận tài sản năm 2013 doanh nghiệp tăng 2.46% (8.31%-5.84%) Sự gia tăng tỷsuất lợi nhuận tổng tài sản gia tăng Tỷsuất lợi nhuận / Doanh thu Sốvòng quay tổng tài sản 46 Bài tập lớn môn Quản trị tài Tỷsuất lợi nhuận vốn chủ sở hữu doanh nghiệp năm 2012 18.41% Nghĩa 100 đồng tài sản dài hạn doanh nghiệp đem lại 18.41 đồng lợi nhuận Năm 2013 , tỷsuất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng lên 24.99%, tức tăng 6.58% hay tăng 6.58 đồng so với năm 2013 Nguyên nhân lợi nhuận sau thuếnăm 2012 tăng với tốc độlớn tốc độtăng vốn chủsởhữu bình quân (44.18%>6.23%) b) Công ty TNHH Bao bì Liên Hoàn Phát Tỷ suất đầu tư - Năm 2012: Tỷ suất đầu tư đạt 65.85% Nếu so với năm 2011 tăng 8.13% chứng tỏ quy mô sở vật chất kỹ thuật công ty ngày tăng cường, lực sản xuất công ty ngày mở rộng - Năm 2013: Tỷ suất đầu tư đạt 54.40% Nếu so với năm 2012 giảm 11.45% Đây dấu hiệu không tốt chứng tỏ quy mô sản xuất kinh doanh công ty dần bị thu hẹp Tỷ suất tự tài trợ - Năm 2011, tỷ suất tự tài trợ đạt 56.52% Chứng tỏ công ty có đủ vốn, mức chủ động tài tương đối cao - Năm 2012, tỷ suất tự tài trợ đạt 59.72% Nếu so với năm 2011 tăng 3.2% Chứng tỏ công ty ngày có đủ vốn hơn, mức chủ động tài công ty ngày cao - Năm 2013, tỷ suất tự tài trợ đạt 48.21% Nếu so với năm 2012 giảm 11.51% Chứng tỏ mức độ chủ động tài công ty thấp năm 2012 chấp nhận Khả sinh lời tổng số vốn năm 2012 bị âm công ty kinh doanh hiệu dẫn đến lợi nhuận âm, hay nói cách khác việc kinh doanh công ty bị thua lỗ Đến năm 2013, khả sinh lời tổng số vốn không tăng lại giảm Chứng tỏ công ty chưa có biện pháp khắc phục lỗ kinh doanh phản ánh công ty sử dụng vốn hiệu Nguyên nhân năm 2013, doanh thu giảm so với năm 2012; đồng thời tốc độ giảm doanh thu lại 47 Bài tập lớn môn Quản trị tài nhanh tốc độ tốc độ giảm giá vốn hàng bán Bên cạnh đó, chi phí tài chi phí quản lý kinh doanh không giảm mà lại tăng Từ đó, làm cho lợi nhuận bị âm (Lợi nhuận = Doanh thu – Chi phí) Như vậy, để nâng cao khả sinh lời tổng số vốn công ty cần có biện pháp đẩy mạnh tăng doanh thu, hạ giá thành sản phẩm chi phí có liên quan đến trình tiêu thụ sản phẩm Mặt khác, công ty phải sử dụng vốn tiết kiệm hợp lý Tỷ suất lợi nhuận so với vốn chủ sở hữu năm 2012 bị âm (-2.47%), chứng tỏ việc kinh doanh công ty bị thua lỗ Đây biểu không tốt, công ty cần có biện pháp cải thiện tình hình hoạt động kinh doanh Đến năm 2013, tỷ suất lợi nhuận so với vốn chủ sở hữu chuyển biến tốt ngày giảm Chứng tỏ công ty chưa có biện pháp để khắc phục tình trạng thua lỗ kinh doanh mà để tình trạng tiếp diễn ngày giảm sút Công ty cần nhanh chóng tìm biện pháp cải thiện tình hình hoạt động kinh doanh để tình trạng kéo dài thêm đẩy công ty đến đường phá sản SO SÁNH CÁC TỶ SUẤT TÀI CHÍNH NĂM 2013 Bảng CÔNG T T D.N/CHỈ TIÊU TY ĐỨC ANH CÔNG 10 So sánh TY LIÊN +/- % HOÀN PHÁT Cơ cấu nguồn vốn, tài I sản - Tỷ suất nợ - Tỷ lệ vốn chủ sở hữu 64.06% 35.94% 51.79% -12.27% -19.15% 48.21% 12.27% 34.14% 139.54 Tỷ suất đầu tư 22.71% 54.40% 31.69% % 48 Bài tập lớn môn Quản trị tài Tỷ suất tự tài trợ vốn đầu tư II Tỷ suất sinh lời - Tỷ suất Lợi nhuận/doanh thu 69.59% 60.15% -9.44% -13.57% 3.02% 1.72% -1.30% -43.05% - - Tỷ suất Lợi nhuận/Vốn CSH 128.85 24.99% -7.21% -32.20% % KẾT LUẬN 49 Bài tập lớn môn Quản trị tài Thông qua, tìm hiểu phân tích, đánh giá số tiêu tài đặc trưng giúp hiểu thêm tình hình sản xuất kinh doanh thực tế hai công ty sản xuất ngành bao bì Vận dụng lý thuyết môn Quản trị tài vào thực tế làm sáng tỏ điều doanh nghiệp vướng mắc từ đưa giải pháp hợp lý để điều chỉnh định kinh doanh đầu tư Sức mạnh doanh nghiệp phụ thuộc vào sức mạnh tài Chỉ doanh nghiệp có số sức khỏe tài tốt tồn phát triển Một doanh nghiệp có số vốn lớn kiểm soát nguồn vốn tài sản cách hợp lý, hay lựa chọn sai dự án đầu tư doanh nghiệp dễ gây thất thoát sử dụng lãng phí nguồn vốn, nguồn vốn bỏ nhiều không mang lại hiệu công ty nhỏ có hệ thống tài chặt chẽ Nền kinh tế ngày phát triển định mang tính chất sống thị trường cạnh tranh toàn cầu Tuy nhiên, thời gian tìm hiểu thực tế có thời hạn giới hạn mặt kiến thức nên tập lớn tránh khỏi thiếu sót Tôi mong nhận góp ý giảng viên bạn đồng môn Xin chân thành cảm ơn! 50