Luận văn nâng cao chất lượng thẩm định dự án đầu tư tại ngân hàng NHTMCP đông nam á (SeABank)

Khóa luận tốt nghiệp Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam Độc lập - Tự – Hạnh phúc - LỜI CAM ĐOAN Em tên là: Trần Thị Minh Trang, sinh viên năm thứ lớp Kinh tế Đầu tư 47C, khoa Đầu tư Sau thời gian thực tập em hoàn thành chuyên đề thực tập phát triên lên luận văn Đề tài em chọn: “Nâng cao chất lượng thẩm định dự án đàu tư ngân hàng SeAbank” Em xin cam đoan viết chuyên đề hoàn toàn chép Các tài liệu sử dụng chuyên đề mang tính tham khảo Trần Thị Minh Trang SV: Trần Thị Minh Trang Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG I: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN SEABANK .3 1.1 Giới thiệu chung Ngân hàng thương mại cổ phần Đông Nam Á 1.1.1 Khái quát ngân hàng Đông Nam Á- SeAbank 1.1.2 Cơ cấu tổ chức ngân hàng thương mại cổ phần Đông Nam Á 1.1.3 Khái quát hoạt động SeAbank giai đoạn 2005- 2008 1.1.3.1 Những nét tổng quát tình hình hoạt động SeAbank .6 1.1.3.2 Tình hình hoạt động ngân hàng .8 1.2 Thực trạng hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng SeAbank giai đoạn 2005 – 2008 14 1.2.1 Khái quát tình hình thẩm định dự án SeAbank 14 1.2.2 Vai trò công tác thẩm định tài dự án hoạt động ngân hàng SeAbank 17 1.2.3 Quy trình thẩm định tài tài SeAbank 18 1.2.4 Phương pháp thẩm định tài SeAbank 19 1.2.4.1 Phương pháp thẩm định trình tự 19 1.2.4.2 Phương pháp đánh giá so sánh, đối chiếu tiêu .19 1.2.4.3 Phương pháp phân tích độ nhạy 20 1.2.4.4 Phương pháp triệt tiêu rủi ro 21 1.2.5 Tổng quan thẩm định hồ sơ dự án SeAbank 21 1.2.5.1 Thẩm định khách hàng .21 1.2.5.2 Thẩm tra đánh giá tình hình tài khách hàng .23 1.2.5.3 Khái quát thẩm định dự án SeAbank 25 SV: Trần Thị Minh Trang Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp 1.3 Nội dung thẩm định tài dự án SeAbank 26 1.3.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư cho dự án 26 1.3.2 Thẩm định doanh thu chi phí dự án 26 1.3.3 Thẩm định tiêu tài 27 1.3.4 Thẩm định tính an toàn tài dự án .28 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng thẩm định tài dự án SeAbank 28 1.4.1 Đội ngũ cán thẩm định 28 1.4.2 Trang thiết bị công nghệ 29 1.4.3 Hạn chế thu thập thông tin 30 1.4.4 Tổ chức công tác thẩm định tài dự án 31 1.5 Minh họa thẩm định tài nhà máy sản xuất phôi thép Liên Hoàn 31 1.5.1 Giới thiệu dự án đầu tư 31 1.5.2.Nội dung thẩm định dự án 32 1.5.2.1 Thẩm định khách hàng 32 1.5.2.2 Khía cạnh thị trường dự án- Sự cần thiết phải đầu tư 35 1.5.2.3 Thẩm định khía cạnh kỹ thuật dự án 41 1.5.3 Thẩm định khía cạnh tài dự án .45 1.5.3.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư 45 1.5.3.2 Doanh thu chi phí dự án 46 1.5.3.3 Thẩm định hiệu dự án 52 1.5.3.4 Phân tích độ nhạy cho dự án nhà máy sản xuất phôi thép liên hoàn 53 1.5.3.5 Thẩm định rủi ro, an toàn tài dự án 57 1.5.4 Đánh giá dự án 59 1.5.5 Đề xuất phương án đồng tài trợ 60 1.6 Đánh giá thực trạng công tác thẩm định tài dự án 61 SV: Trần Thị Minh Trang Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp 1.6.1 Những kết đạt 61 1.6.2 Hạn chế nguyên nhân .63 1.4.2.1 Hạn chế .63 1.4.2.2 Nguyên nhân .65 CHƯƠNG II: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN 67 2.1 Phương hướng phát triển ngân hàng SeAbank thời gian tới 67 2.1.1 Hoạt động huy động vốn .68 2.1.2 Hoạt động tín dụng 68 2.1.3 Định hướng công tác thẩm định tài dự án đầu tư 69 2.2 Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác thẩm định tài dự án 70 2.2.1.Hoàn thiện quy trình thẩm định tài 70 2.2.2 Đa dạng hóa lựa chọn xác phương pháp thẩm định 71 2.2.3 Hoàn thiện nội dung thẩm định tài dự án đầu tư .72 2.2.4 Tăng cường đầu tư thiết bị phục vụ thẩm định tài 73 2.2.5 Hoàn thiện hệ thống thông tin, sở liệu 74 2.2.6 Đào tạo, nâng cao nghiệp vụ cán thẩm định dự án đầu tư 75 2.3 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện hoàn thiện hoạt động thẩm định 77 2.3.1 Kiến nghị với Nhà nước Bộ liên quan .77 2.3.2 Kiến nghị với ngân hàng SeAbank .78 2.3.3 Kiến nghị với chủ đầu tư 79 KẾT LUẬN 81 Danh mục tài liệu tham khảo 82 SV: Trần Thị Minh Trang Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp CHƯƠNG 1: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN SEABANK 1.1 Giới thiệu chung ngân hàng 1.1.1 Khái quát ngân hàng Đông Nam Á- SeAbank 1.1.2 Cơ cấu tổ chức ngân hàng thương mại cổ phần Đông Nam Á 1.1.3 Khái quát hoạt động SeAbank giai đoạn 2005- 2008 1.1.3.1 Những nét tổng quát tình hình hoạt động SeAbank .2 1.1.3.2 Tình hình hoạt động ngân hàng .2 1.2 Thực trạng hoạt động thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng SeAbank 1.2.1 Khái quát tình hình thẩm định dự án SeAbank- Bảng luận văn 1.2.2 Vai trò công tác thẩm định tài dự án hoạt động ngân hàng SeAbank .3 1.2.3 Quy trình thẩm định tài tài SeAbank 1.2.4 Phương pháp thẩm định tài SeAbank .4 1.2.6.1 Phương pháp thẩm định trình tự 1.2.6.2 Phương pháp đánh giá so sánh, đối chiếu tiêu 1.2.6.3 Phương pháp phân tích độ nhạy 1.2.6.4 Phương pháp triệt tiêu rủi ro 1.2.5 Tổng quan thẩm định hồ sơ dự án SeAbank .4 1.2.4.1 Thẩm định khách hàng 1.2.4.2 Thẩm tra đánh giá tình hình tài khách hàng .4 1.2.4.3 Khái quát thẩm định dự án SeAbank 1.3 Nội dung thẩm định tài dự án SeAbank 1.3.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư cho dự án 1.3.2 Thẩm định doanh thu chi phí dự án SV: Trần Thị Minh Trang Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp 1.3.3 Thẩm định tiêu tài 1.3.4 Thẩm định tính an toàn tài dự án 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng tới chất lượng thẩm định tài dự án SeAbank 1.4.1 Đội ngũ cán thẩm định 1.4.2 Trang thiết bị công nghệ 1.4.3 Hạn chế thu thập thông tin 1.4.4 Tổ chức công tác thẩm định tài dự án 1.5 Minh họa thẩm định tài nhà máy sản xuất phôi thép Liên Hoàn 1.5.1 Giới thiệu dự án đầu tư .6 1.5.2.Nội dung thẩm định dự án 1.5.2.1 Thẩm định khách hàng 1.5.2.2 Khía cạnh thị trường dự án- Sự cần thiết phải đầu tư 1.5.2.3 Thẩm định khía cạnh kỹ thuật dự án 1.5.3 Thẩm định khía cạnh tài dự án .6 1.5.3.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư 1.5.3.2 Doanh thu chi phí dự án 1.5.3.3 Thẩm định hiệu dự án 1.5.3.4 Phân tích độ nhạy cho dự án nhà máy sản xuất phôi thép liên hoàn 1.5.3.5 Thẩm định rủi ro, an toàn tài dự án 1.5.4 Đánh giá dự án 1.5.5 Đề xuất phương án đồng tài trợ 1.6 Đánh giá thực trạng công tác thẩm định tài dự án .9 1.6.1 Những kết đạt 1.6.2 Hạn chế nguyên nhân .9 1.6.2.1 Hạn chế SV: Trần Thị Minh Trang Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp 1.6.2.2 Nguyên nhân .10 CHƯƠNG II: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NÂNG CAO CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI NGÂN HÀNG SEABANK 11 2.1 Phương hướng phát triển ngân hàng SeAbank .11 2.1.1 Hoạt động huy động vốn .11 2.1.2 Hoạt động tín dụng 11 2.1.4 Định hướng công tác thẩm định tài dự án đầu tư 11 2.2 Một số giải pháp nhằm hoàn thiện công tác thẩm định tài dự án 11 2.2.1.Hoàn thiện quy trình thẩm định tài 11 2.2.2 Đa dạng hóa lựa chọn xác phương pháp thẩm định 11 2.2.3 Hoàn thiện nội dung thẩm định tài dự án đầu tư .11 2.2.4 Tăng cường đầu tư thiết bị phục vụ thẩm định tài 12 2.2.5 Nâng cao hệ thống thông tin, sở liệu 12 2.3 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện hoàn thiện hoạt động thẩm định 12 2.3.1 Kiến nghị với Nhà nước Bộ liên quan .12 2.3.2 Kiến nghị với ngân hàng SeAbank .13 2.3.3 Kiến nghị với chủ đầu tư 13 SV: Trần Thị Minh Trang Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 1: Cơ cấu huy động vốn theo khu vực Bảng 2: Cơ cấu huy động vốn theo đối tượng khách hàng .9 Bảng 3: Cơ cấu nợ SeAbank .10 Bảng 4: Chỉ tiêu tài SeAbank 11 Bảng 5: Tình hình thẩm định dự án vốn vay SeAbank năm 2005- 2008 16 Bảng 6: Quan hệ tín dụng công ty Hưng Thịnh phát SeAbank 34 Bảng 7: tiêu tổng tài sản Hưng Thịnh Phát 35 Bảng : mục tiêu sản xuất phôi thép dự án 37 Bảng 9: Cung cầu phôi thép 37 Bảng 10: Nhu cầu phôi thép nhà máy 38 Bảng 11: Bảng dự báo sản lượng thép .39 Mô hình quản lý nhà máy dự án vào hoạt động 44 Bảng 12: Tổng vốn đầu tư dự án .45 Bảng 13: Chi phí dự án .48 Bảng 14: Giá nguyên vật liệu 49 Bảng 15 : Chỉ tiêu tài cuả dự án .52 Bảng 16: Hiệu dự án thay đổi theo giá thành sản phẩm 53 Bảng 17: Hiệu thay đổi giá nguyên vật liệu thay đổi 54 Bảng 18: Hiệu thay đổi công suất bình quân thay đổi 54 Bảng 19: Hiệu thay đổi giá trị tài sản cố định thay đổi 55 Bảng 20: Hiệu thay đổi giá thành chi phí nguyên vật liệu thay đổi 56 SV: Trần Thị Minh Trang Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp LỜI MỞ ĐẦU Kinh tế Việt Nam đường hội nhập vào kinh tế giới Sự hội nhập đem đến cho Việt Nam thành tựu to lớn mặt kinh tế đời sống xã hội Trong phải tăng trưởng vượt bậc kinh tế sau thời kỳ đổi Có phát triển hôm phải kể đến sách đắn nhà nước công cụ phục vụ cho sách kinh tế Một nhân tố đánh giá cao vào công phát triển đất nước hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam Ngân hàng thương mại Việt Nam với chức trung gian tài góp phần thúc đẩy hoạt động đầu tư Và kết sau 20 năm đổi mới, đất nước có đổi thay rõ rệt.Trong năm trở lại ngân hàng thương mại phát triển mạnh mẽ, số lượng tăng lên nhanh chóng để đáp ứng nhu cầu vốn đất nước Số lượng dự án tìm đến ngân hàng ngân hàng chủ động tìm đền chủ đầu tư ngày nhiều Tuy nhiên ngân hàng doanh nghiệp đặc biệt hoạt động lĩnh vực tài mục tiêu lợi nhuận Vì định cho vay cần thận trọng Hơn yếu tố kinh tế thị trường tác động nên kinh tế tồn phần tử thiếu đứng đắn, minh bạch kinh doanh Vì việc thẩm định cho vay trở nên cấp thiết hết Trong thẩm định cho vay dự án, ngân hàng chủ trọng đến nhiều nội dung, phầm thẩm định chất tài dự án trọng hết Do tầm quan trọng đề tài tạo cho em niềm hứng thú sâu vào tìm tòi nghiên cứu Cùng với hướng dẫn tận tình Tiến sỹ Trần Mai Hương giúp em hoàn thành chuyên đề tót nghiệp : “ Nâng cao chất lượng thẩm định tài ngân hàng SeAbank” SV: Trần Thị Minh Trang Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp Đề tài em gồm phần: Chương 1: Thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư ngân hàng SeAbank Chương 2: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư ngân hàng SeAbank Em xin chân thành cảm ơn cô Trần Mai Hương hướng dẫn em hoàn thành đề tài Do thời gian thực tập có hạn, kiến thức thực tế chưa nhiều, trình độ lý luận lực thân hạn chế, luận văn tốt nghiệp không tránh khỏi thiếu sót, em mong giúp đỡ thầy cô giáo bạn để viết em đạt kết tốt SV: Trần Thị Minh Trang Kinh tế đầu tư 47C Tóm tắt Khóa luận tốt nghiệp 12 - Xác định lãi xuất chiết khấu: Lãi xuất chiết khấu phải xuất phát từ tình hình thực tế dự án Việc xác định lãi suất chiết khấu dựa phương pháp bình quân gia quyền - Các tiêu hiệu tài chính: phân tích đầy đủ, sâu sắc - Độ nhạy dự án: Phân tích đa chiều 2.2.4 Tăng cường đầu tư thiết bị phục vụ thẩm định tài Hiện ngân hàng trang bị cho cán thẩm định thiết bị thẩm định Mỗi cán sử dụng máy tính kết nối có đầy đủ phần mền ứng dụng phân tích, tính toán: microsoft excel, Risk master, Riods - Điều tác động tích cực, giúp cán thẩm định chủ động thuận tiện việc tìm kiếm phân tích 2.2.5 Nâng cao hệ thống thông tin, sở liệu 2.2.6 Đào tạo, nâng cao cán thẩm định dự án đầu tư -Thứ nhất: Nâng cao trình độ nghiệp vụ cho cán thẩm định -Thứ hai: Cần trao dồi đạo đức nghề nghiệp cán thẩm định -Thứ ba: ngân hàng cần có chế độ thưởng phạt nghiêm minh -Thứ tư: Ngân hàng cần có quan tâm đến đời sống cá lớp cán 2.3 Một số kiến nghị nhằm hoàn thiện hoàn thiện hoạt động thẩm định 2.3.1 Kiến nghị với Nhà nước Bộ liên quan - Nhà nước cần công khai kế hoạch tổng thể phát triển tổng thể phát triển kinh tế xã hội nhà nước, quy hoạch phát triên kinh tế địa phương, ngành - Thứ hai: nội dung luật ngân hàng, nhà nên quy định rõ quyền hạn trách nhiệm chủ đầu tư, người có quyền hạn chấp nhận đầu tư, trách nhiệm bên kết thẩm định SV: Trần Thị Minh Trang Kinh tế đầu tư 47C Tóm tắt Khóa luận tốt nghiệp 13 - Thứ ba : Nhà nước nên yêu cầu doanh nghiệp nghiêm túc thực chế độ kế toán, thống kê thông tin báo cáo theo quy định, thực chế độ kiểm toán bứt buộc, tạo điều kiện cho ngân hàng việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp, tài dự án - Thứ tư: ngành cần phối hợp chặt chẽ việc thẩm định phê duyệt dự án đầu tư 2.3.2 Kiến nghị với ngân hàng SeAbank - Xây dựng hệ thống, quy trình thẩm định cụ thể, chi tiết cập nhật phương pháp tiên tiến giới - Ngân hàng nên hoàn thiện nưa hệ thống thông tin nội - Ngân hàng nên tổ chức lóp đào tạo nâng nghiệp vụ cho cán bộ, đồng thời tổ chức giao lưu trao đổi kinh nghiệm - Ngân hàng tiếp tục tìm tòi đưa phương pháp thẩm định hiệu Ban hành cách sách tạo thông thoáng chó hoạt động thẩm định 2.3.3 Kiến nghị với chủ đầu tư - Chủ đầu tư cần trọng nâng cao chất lượng công tác lập dự án - Chủ đầu tư nên thực theo chế độ kế toán kiểm toán chung theo quy định Bộ tài - Thông tin chủ đầu tư cung cấp phải đảm bảo tính xác - Chủ đầu tư cần có trách nhiệm việc sủ dụng vốn vay ngân hàng SV: Trần Thị Minh Trang Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp PHỤ LỤC Hạng mục Ghi Thiết bị nhập chuyển giao công nghệ (Đơn vị: USD) Tổng chi phí thiết bị (USD) Tổng chi phí thiết bị (1.000 VND) CHI PHÍ XÂY LẮP (1,000 VND) CHI PHÍ SỬ DỤNG ĐẤT (1,000 VND) CƠ BẢN KHÁC (1,000 VND) Chi phí lập báo cáo nghiên cứu khả thi 0.34%*1.05*1.05*(TB+XL) Thẩm định báo cáo nghiên cứu khả thi 0.02%*1.05*1.1*(TB+XL) Khảo sát địa chất Thiết kế phí 3.09*1.1*XL Thẩm định thiết kế 0.1%*1.1*XL Thẩm định tổng dự toán 0.09%*1.1*(XL+TB) Giám sát thi công xây lắp 0.84%*1.1*(TB+XL) Giám sát lắp đặt thiết bị 0.23%*1.1*(TB+XL) Bảo hiểm công trình 0.28*1.1*(XL+TB) Vốn dự phòng 5%*(XL+TB) Tổng cộng (1,000 VND) Nghiệm thu 0.2%*1*1.1*Ztđt Lãi vay trình thi công Tổng vốn đầu tư tài sản cố định bao gồm LVXD Nhu cầu vốn lưu động dự tính ban đầu Tổng vốn đầu tư dự án Nguồn vốn Vốn tự có đầu tư cố định Vốn vay đầu tư cố định Vốn vay lưu động Vốn lưu động tự có SV: Trần Thị Minh Trang Thành tiền 29,940,000 482,034,000 178,000,000 32,200,000 52,409,264 2,474,137 152,468 80,000 6,050,220 195,800 653,434 6,098,714 1,669,886 2,032,905 33,001,700 744,643,264 1,638,215 51,353,670 797,635,149 283,422,389 1,081,057,538 1,081,057,538 239,290,545 558,344,605 198,395,672 85,026,717 Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp BẢNG THÔNG SỐ TT Nội dung I Tổng vốn đầu tư tài sản cố định Mức biến động tổng đầu tư Giá trị (1,000 VND) Ghi 797,635,1 49 100.00% 0% Vốn đầu tư thiết bị 60.43% Vốn đầu tư xây lắp 178,000,000 22.32% Quyền sử dụng đất 32,200,000 4.04% Vốn khác 54,047,479 6.78% Lãi vay trình xây dựng II 482,034,000 51,353,670 6.44% 283,422,389 100.00% Vốn lưu động III Cơ cấu vốn 1,081,057,538 Vốn tự có đầu tư cố định 239,290,545 30.00% Vốn vay đầu tư cố định 558,344,605 70.00% 51,353,670 6.44% Vay đầu tư xây dựng thiết bị 506,990,934 63.56% Trong vay Ngoại tệ 337,423,800 42.30% Vay nội tệ 169,567,134 21.26% Vốn vay lưu động 198,395,672 Trong đó: Trả lãi vay thời gian xây dựng Vốn lưu động tự có IV 85,026,717 Chi phí vốn Lãi vay USD (7.5%) trượt giá VND so với USD ngân hàng dự tính 13.20% Lãi vay nội tệ 13.20% Chi phí hội vốn chủ sở hữu 15% Thuế TNDN bình quân 10 năm đầu 3.0% Chi phí lãi vay ngoại tệ 12.80% Chi phí lãi vay nội tệ 12.80% WACC 13.46% SV: Trần Thị Minh Trang Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp BẢNG THÔNG SỐ TT V Nội dung Thông số doanh thu Giá bán sản phẩm bao gồm VAT 10% Mức thay đổi giá bán sản phẩm Công suất tối đa Công suất năm đầu Công suất năm thứ Công suất năm thứ Từ năm thứ công suất Mức biến động công suất VI Thông số chi phí Thuê đất mặt xây dựng Diện tích thuê Giá thuê đất Tiền thuê đất hàng năm Chi phí bảo dưỡng, sửa chữa thiết bị Nhà xưởng Thiết bị Khấu hao Nhà xưởng + kiến trúc khác Trang thiết bị Chi phí thiết kế khác Chi phí thuế Thuế VAT Thuế thu nhập Miến thuế thu nhập doanh nghiệp Giảm 50% thuế Áp dụng mức thuế Chi phí nguyên vật liệu Chi phí nhiên liệu VL cho SP (gồm VAT 10%) Mức thay đổi chi phí nguyên vật liệu Chi phí tiền lương Lương trực tiếp Lương gián tiếp Bảo hiểm loại Các chi phí khác Chi phí quản lý Chi phí bán hàng Bảo hiểm công trình SV: Trần Thị Minh Trang Giá trị (1,000 VND) Ghi 9,500 0% 500,000 60% 70% 90% 100% 0% VND/Tấn Tấn/năm 200,000 m2 10 USD/m2/50năm 644,000 VND 1% 1% GTXL GTTB 20 10 10 Năm Năm Năm 10% 28% Năm Năm 10% Tới năm thứ 15 8,314 VND (Đã VAT) 0% 510,200 166,300 19% 0.3% 0.2% 0.28% VND/tháng VND/tháng Quý lương DT DT XL+TB Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp Bảng: Tiến độ dự án TT Nội dung Tổng vốn đấu tư xây lắp đất Tiến độ huy động vốn xây lắp Tổng vốn đầu tư máy móc thiết bị Tiến độ huy động vốn mua máy móc TB Lãi vay vốn hoá Tiến độ giải ngân vốn Vốn tự có Vốn vay thương maị Vốn vay ngoại tệ Vốn vay nội tệ Lãi vay ngoại tệ Lãi vay nội tệ Tổng lãi vay thời gian xây dựng SV: Trần Thị Minh Trang Tổng 264,247,479 264,247,479 482,034,000 482,034,000 51,353,670 239,290,545 558,344,605 337,423,800 169,567,134 28,208,630 23,145,041 51,353,670 tháng cuối năm 07 tháng đầu năm 08 tháng cuối năm 08 39,637,122 105,698,992 92,486,618 96,406,800 68,559,162 67,484,760 - tháng đầu năm 09 26,424,748 385,627,200 32,872,386 72,826,605 28,763,338 109,095,658 63,723,280 269,939,040 33,017,249 Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp Bảng tính lãi vay Nội dung Ghi Thời kỳ xây dựng (18 Thời kỳ khai thác kinh doanh Năm SX thứ Dư nợ ngoại tệ đầu kỳ 337,423,800 Trả nợ gốc kỳ tháng lần Dư nợ cuối kỳ Trả nợ lãi kỳ (3 tháng lần) 13.20% Dư nợ nội tệ (Bao gồm LVĐTXD) 337,423,80 28,208,63 220,920,805 Trả nợ gốc kỳ - tháng lần Dư nợ cuối kỳ Trả nợ lãi kỳ (3 tháng lần) Tổng trả lãi hàng năm SV: Trần Thị Minh Trang 13.20% 220,920,80 23,145,04 51,353,67 337,423,80 74,983,06 262,440,73 39,591,05 220,920,80 49,093,51 171,827,29 25,921,37 65,512,43 Năm SX thứ 262,440, 733 74,983, 067 187,457, 667 29,693, 294 171,827, 292 49,093, 512 122,733, 780 19,441, 031 49,134, 325 Năm SX thứ 187,457,6 67 74,983,0 67 112,474,6 00 19,795,5 30 122,733,7 80 49,093,5 12 73,640,2 68 12,960,6 87 32,756,2 17 Năm SX thứ 112,474, 600 74,983, 067 37,491, 533 9,897, 765 73,640, 268 49,093, 512 24,546, 756 6,480, 344 16,378, 108 1/2 năm SX thứ 37,491,53 37,491,53 2,474,44 24,546,75 24,546,75 1,620,08 4,094,52 337,423,8 00 129,660,7 19 220,920,8 05 89,568,5 63 219,229,2 82 Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp Bảng tính khấu hao Giá trị đầu tư xây dựng QSD đất đất khấu hao 48 năm Giá trị đầu tư máy móc Vốn khác + lãi vay vốn hóa Tổng Giá trị Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 10 Thu hồi (=giá trị lại) Nội dung 10 11 178,000,000 8,900,000 8,900,000 8,900,000 8,900,000 8,900,000 8,900,000 8,900,000 8,900,000 8,900,000 8,900,000 89,000,000 32,200,000 670,833 670,833 670,833 670,833 670,833 670,833 670,833 670,833 670,833 670,833 25,491,667 482,034,000 48,203,400 48,203,400 48,203,400 48,203,400 48,203,400 48,203,400 48,203,400 48,203,400 48,203,400 48,203,400 - 105,401,149 10,540,115 10,540,115 10,540,115 10,540,115 10,540,115 10,540,115 10,540,115 10,540,115 10,540,115 10,540,115 - 797,635,149 68,314,348 68,314,348 68,314,348 68,314,348 68,314,348 68,314,348 68,314,348 68,314,348 68,314,348 68,314,348 114,491,667 SV: Trần Thị Minh Trang Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp Bảng tính vốn lưu động Nội dung Năm Chi phí nguyên vật liệu hàng năm Vốn lưu động hàng năm Mức thay đổi vốn hàng năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm Năm 10 2,267,379,10 2,645,275,62 3,401,068,66 3,778,965,18 3,778,965,18 3,778,965,18 3,778,965,18 3,778,965,18 3,778,965,182 3,778,965,18 Dự trữ NVL 1.5 tháng 283,422,38 330,659,45 425,133,58 472,370,64 472,370,64 472,370,64 472,370,64 472,370,64 472,370,648 472,370,64 283,422,389 47,237,06 94,474,13 47,237,06 - - (472,370,64 8) 26,188,22 30,552,93 39,282,34 43,647,04 43,647,048 43,647,04 Chi phí lãi vay vốn lưu động SV: Trần Thị Minh Trang 43,647,04 43,647,04 43,647,04 43,647,04 Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp Bảng hiệu dự án ĐV: 1000 đồng Nội dung Tổng doanh thu hàng năm Sản lượng sản xuất tối đa hàng năm Công suất tối đa hàng năm Giá bán sản phẩm hàng năm( VND/ tấn) Tổng chí hàng năm Chi phí cố định Chi phí lãi vay cố định Chi phí khấu hao Chi phí sửa chữa nhà xưởng hàng năm Chi phí sửa chữa máy móc thiết bị Chi phí lương gián tiếp Bảo hiểm Lương gián tiếp Chi phí biến đổi hàng năm Chi phí nguyên, nhiên vật liệu Chi phí lương lao động trực tiếp Chi phí bảo hiểm loại Chi phí quản lý Chi phí bán hàng Lãi vay vốn lưu động hàng năm Lợi nhuận trước thuế Thuế thu nhập doanh nghiêp Lợi nhuận sau thuế SV: Trần Thị Minh Trang 0.06 0.03 0.03 0.00 0.00 0.00 0.00 0.94 0.92 0.00 0.00 0.00 0.00 0.01 Năm thứ 1 2,590,909,091 500,000 60% 8,636 2,457,285,925 142,968,186 65,512,434 68,314,348 1,780,000 4,820,340 2,161,900 379,164 2,314,317,739 2,267,379,109 6,632,600 1,163,256 7,772,727 5,181,818 26,188,229 133,623,166 133,623,166 Năm thứ 2 3,022,727,273 500,000 70% 8,636 2,825,328,131 126,590,077 49,134,325 68,314,348 1,780,000 4,820,340 2,161,900 379,164 2,698,738,053 2,645,275,627 6,632,600 1,163,256 9,068,182 6,045,455 30,552,933 197,399,142 197,399,142 Năm thứ 3 3,886,363,636 500,000 90% 8,636 3,577,790,650 110,211,969 32,756,217 68,314,348 1,780,000 4,820,340 2,161,900 379,164 3,467,578,681 3,401,068,664 6,632,600 1,163,256 11,659,091 7,772,727 39,282,343 308,572,986 308,572,986 Năm thứ 4 4,318,181,818 500,000 100% 8,636 3,945,832,855 93,833,861 16,378,108 68,314,348 1,780,000 4,820,340 2,161,900 379,164 3,851,998,995 3,778,965,182 6,632,600 1,163,256 12,954,545 8,636,364 43,647,048 372,348,963 372,348,963 Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp Nội dung Tổng doanh thu hàng năm Sản lượng sản xuất tối đa hàng năm Công suất tối đa hàng năm Giá bán sản phẩm hàng năm Tổng chí hàng năm Chi phí cố định Chi phí lãi vay cố định Ghi VND/Tấn 0.06 0.03 Chi phí khấu hao Chi phí sửa chữa nhà xưởng hàng năm 0.03 0.00 Chi phí sửa chữa máy móc thiết bị Chi phí lương gián tiếp 0.00 0.00 Bảo hiểm Lương gián tiếp Chi phí biến đổi hàng năm Chi phí nguyên, nhiên vật liệu Chi phí lương lao động trực tiếp Chi phí bảo hiểm loại 0.00 0.94 0.92 0.00 0.00 Chi phí quản lý 0.00 Chi phí bán hàng 0.00 Lãi vay vốn lưu động hàng năm Lợi nhuận trước thuế 0.01 Thuế thu nhập doanh nghiêp Lợi nhuận sau thuế SV: Trần Thị Minh Trang Năm thứ 5 4,318,181,818 500,000 100% 8,636 3,933,549,274 81,550,279 4,094,52 68,314,34 1,780,000 4,820,34 2,161,900 379,16 3,851,998,995 3,778,965,182 6,632,600 1,163,256 12,954,54 8,636,36 43,647,04 384,632,544 19,231,627 365,400,917 Năm thứ 6 4,318,181,818 500,000 100% 8,636 3,929,454,747 77,455,752 Năm thứ 7 4,318,181,818 500,000 100% 8,636 3,929,454,747 77,455,752 Năm thứ 8 4,318,181,818 500,000 100% 8,636 3,929,454,747 77,455,752 Năm thứ 9 4,318,181,818 500,000 100% 8,636 3,929,454,747 77,455,752 68,314,34 1,780,000 4,820,34 2,161,900 379,16 3,851,998,995 3,778,965,182 6,632,600 1,163,256 12,954,54 8,636,36 43,647,04 388,727,071 19,436,35 369,290,718 68,314,34 1,780,000 4,820,34 2,161,900 379,16 3,851,998,995 3,778,965,182 6,632,600 1,163,256 12,954,54 8,636,36 43,647,04 388,727,071 19,436,35 369,290,718 68,314,34 1,780,000 4,820,34 2,161,900 379,16 3,851,998,995 3,778,965,182 6,632,600 1,163,256 12,954,54 8,636,36 43,647,04 388,727,071 19,436,35 369,290,718 68,314,34 1,780,000 4,820,34 2,161,900 379,16 3,851,998,995 3,778,965,182 6,632,600 1,163,256 12,954,54 8,636,36 43,647,04 388,727,071 19,436,35 369,290,718 Năm thứ 10 10 4,318,181,818 500,000 100% 8,636 3,929,454,747 77,455,752 68,314,348 1,780,000 4,820,340 2,161,900 379,164 3,851,998,995 3,778,965,182 6,632,600 1,163,256 12,954,545 8,636,364 43,647,048 388,727,071 19,436,354 369,290,718 Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp SV: Trần Thị Minh Trang Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp Nội dung ĐIỂM HOÀ VỐN Công suất hoà vốn hàng năm Công suất hoà vốn bình quân Doanh thu hoà vốn Doanh thu hoà vốn bình quân TỶ SUẤT SINH LỜI BÌNH QUÂN Tỷ suất lợi nhuận/Doạnh thu Tỷ suất lợi nhuận/VCSH Nội dung ĐIỂM HOÀ VỐN Công suất hoà vốn hàng năm Công suất hoà vốn bình quân Doanh thu hoà vốn Doanh thu hoà vốn bình quân TỶ SUẤT SINH LỜI BÌNH QUÂN Tỷ suất lợi nhuận/Doạnh thu Tỷ suất lợi nhuận/VCSH SV: Trần Thị Minh Trang Ghi Năm thứ 1 Năm thứ 2 Năm thứ 3 Năm thứ 4 Năm thứ 5 CPCĐ/(DT-CPBĐ)*100% 23.78% CSHV*DT 875,491,245 51.69% 39.07% 26.32% 20.13% 17.49% 1,339,223,263 VND 1,181,049,419 1,022,777,402 869,169,027 755,388,049 8.11% 99.40% Ghi Năm thứ 6 Năm thứ 7 Năm thứ 8 Năm thứ 9 Năm thứ 10 10 CPCĐ/(DT-CPBĐ)*100% 23.78% CSHV*DT 875,491,245 16.61% 16.61% 16.61% 16.61% 16.61% 717,461,057 717,461,057 717,461,057 717,461,057 717,461,057 8.11% 99.40% Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp Bảng dòng tiền TT Nội dung I Doanh thu hàng năm Dòng tiền Năm 1 Dòng tiền vào II Năm (18 tháng xây dựng) IV Năm 3 Năm 4 2,590,909,091 4,318,181,818 3,022,727,273 2,802,353,587 3,886,363,636 3,523,957,150 4,318,181,818 3,861,140,399 47,237,065 2,314,317,739 94,474,130 2,698,738,053 47,237,065 3,467,578,681 3,851,998,995 9,141,404 220,212,883 (828,644,655) 194,083,773 (854,773,765) 482,034,000 54,047,479 51,353,670 283,422,389 3,886,363,636 9,141,404 220,373,686 (608,270,969) 171,179,890 (683,593,876) Tỷ suất hoàn vốn nội IRR Thời gian hoàn vốn chiết khấu 206,493,748 68,314,348 138,179,399 396,494,040 190,000,293 9,141,404 362,406,487 (245,864,482) 248,104,975 (435,488,901) 30.7% 6.19 284,315,439 68,314,348 216,001,090 190,000,293 - 9,141,404 457,041,419 211,176,937 275,766,542 (159,722,359) 178,000,000 Chi phí đầu tư thiết bị Đầu tư khác Lãi vay thời gian xây dựng Vốn lưu động hàng năm Chi phí sản xuất lưu động hàng năm Chi phí sản xuất cố định chưa LV KH Thuế thu nhập doanh nghiệp Dòng tiền ròng Cồng dồn giản đơn Chiết khấu hàng năm Cộng dồn chiết khấu NPV (10 năm) Thời gian hoàn vốn giản đơn Nguồn trả nợ hàng năm KH 70% lợi nhuận sau thuế Dư nợ đầu kỳ Dư nợ cuối kỳ Thời gian hoàn vốn vay dự án 3,022,727,273 2,590,909,091 2,370,696,208 1,048,857,538 Chi phí đầu tư xây dựng III Năm 2 SV: Trần Thị Minh Trang (1,048,857,538) (1,048,857,538) (1,048,857,538) (1,048,857,538) $923,995,829 5.04 VND Năm 161,850,564 68,314,348 93,536,216 558,344,605 396,494,040 4.17 Năm 328,958,622 68,314,348 260,644,274 - Năm Kinh tế đầu tư 47C Khóa luận tốt nghiệp T T I Nội dung Dòng tiền vào Năm 5 4,318,181,818 Năm 6 4,318,181,818 Năm 7 4,318,181,818 III 4,318,181,818 3,851,998,995 3,851,998,995 3,851,998,995 3,851,998,995 3,851,998,995 9,141,404 9,141,404 9,141,404 9,141,404 9,141,404 19,436,354 437,605,066 19,436,354 437,605,066 19,436,354 437,605,066 19,436,354 437,605,066 Thuế thu nhập doanh nghiệp Dòng tiền ròng 3,880,576,752 - 19,231,627 437,809,792 4,318,181,818 Năm 10 10 4,432,673,485 Doanh thu hàng năm Thanh lý tài sản cố định Dòng tiền Vốn lưu động hàng năm 3,880,372,026 4,318,181,818 Năm 9 4,318,181,818 Chi phí sản xuất lưu động hàng năm Chi phí sản xuất cố định chưa LV KH II 4,318,181,818 Năm 8 4,318,181,818 3,880,576,752 - 3,880,576,752 - Cồng dồn giản đơn 1,086,591,795 1,524,196,861 Chiết khấu hàng năm IV 648,986,729 232,818,768 205,097,969 180,762,302 Cộng dồn chiết khấu NPV (10 năm) Tỷ suất hoàn vốn nội IRR Thời gian hoàn vốn giản đơn Thời gian hoàn vốn chiết khấu Nguồn trả nợ hàng năm 73,096,409 KH 70% lợi nhuận sau thuế Dư nợ đầu kỳ Dư nợ cuối kỳ Thời gian hoàn vốn vay dự án 68,314,348 255,780,642 - SV: Trần Thị Minh Trang 324,094,990 278,194,378 326,817,851 68,314,348 258,503,502 - 4,318,181,818 458,956,680 326,817,851 68,314,348 258,503,502 - 3,880,576,752 - 1,961,801,927 159,314,156 618,270,836 326,817,851 68,314,348 258,503,502 - - 2,399,406,993 140,410,915 758,681,752 326,817,851 68,314,348 258,503,502 - 4,318,181,818 114,491,667 3,408,206,105 (472,370,648) 3,851,998,995 9,141,404 19,436,354 1,024,467,380 3,423,874,373 289,709,787 1,048,391,539 326,817,851 68,314,348 258,503,502 - Kinh tế đầu tư 47C