Luận văn phân tích hiệu quả sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần nhựa thiếu niên tiền phong thông qua phân tích các chỉ số tài chính

B GIÁO D O IH -o0o - KHÓA LU N T T NGHI P TÀI: PHÂN TÍCH HI U QU S N XU T KINH DOANH C A CÔNG TY C PH N NH A THI U NIÊN TI N PHONG THÔNG QUA PHÂN TÍCH CÁC CH S TÀI CHÍNH SINH VIÊN TH C HI N : NGUY N TH THANH H NG MÃ SINH VIÊN : A14914 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ N I 2012 B GIÁO D O IH -o0o - LONG KHÓA LU N T T NGHI P TÀI: PHÂN TÍCH HI U QU S N XU T KINH DOANH C A CÔNG TY C PH N NH A THI U NIÊN TI N PHONG THÔNG QUA PHÂN TÍCH CÁC CH S TÀI CHÍNH ng d n Sinh viên th c hi n Mã sinh viên Chuyên ngành HÀ N I : Th.s Chu Th Thu Th y : Nguy n Th Thanh H ng : A14914 : Tài chính- Ngân hàng 2012 Thang Long University Library L IC t cô giáo lai D 15 tháng 10 Sinh viên Ngu 2012 M CL C L IM U LÝ LU N CHUNG V HI U QU KINH DOANH 1.1 Khái ni m b n ch t c a hi u qu kinh doanh .1 1.1.1 Khái ni m v hi u qu kinh doanh .1 1.1.2 B n ch t c a hi u qu kinh doanh .2 1.1.3 M i quan h gi a k t qu kinh doanh hi u qu kinh doanh m v c a phân tích hi u qu kinh doanh .3 1.2.2 Nhi m v 1.3 N i dung phân tích hi u qu kinh doanh u qu kinh doanh 1.3.1.1 H s t ng l i nhu n 1.3.1.2 H s l i nhu n ho ng: 1.3.1.3 T su t sinh l i doanh thu(ROS) .6 1.3.1.4 H s thu nh .6 1.3.1.5 T su t sinh l i v n ch s h u (ROE) .7 1.3.1.6 T su t sinh l i t ng tài s n (ROA) 1.3.2 Phân tích hi u qu s d ng tài s n 1.3.2.1 Hi u qu s d ng tài s n chung .8 1.3.2.2 Phân tích hi u qu s d ng TSNH 10 1.3.2.3 Phân tích hi u qu s d ng tài s n dài h n 14 1.3.3 Phân tích hi u qu s d ng v n 16 1.3.3.1 Phân tích hi u qu s d ng v n ch s h u 17 1.3.3.2 Phân tích hi u qu s d ng v n vay 21 1.3.4 Phân tích hi u qu s d ng chi phí 22 1.3.4.1 T ng chi phí 22 1.3.4.2 Giá v n hàng bán 22 1.3.4.3 Chi phí bán hàng chi phí qu n lý doanh nghi p .23 1.4 Các nhân t n hi u qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p 25 1.4.1 Các nhân t bên 26 Thang Long University Library 1.4.1.1 Th ng c ng c nh tranh 26 1.4.1.2 Nhân t tiêu dùng 26 1.4.1.3 Nhân t ng 27 1.4.1.4 Các sách c c 27 1.4.2 Các nhân t bên doanh nghi p 27 1.4.2.1 Nhân t qu n tr doanh nghi p 27 ng 27 1.4.2.3 V n kinh doanh .27 1.4.2.4 Trang thi t b k thu t 28 1.5 M i quan h gi a hi u qu s n xu t kinh doanh giá tr th ng c a c phi u 28 1.5.1 Thu nh p m t c phi u(EPS) 28 1.5.2 H s giá thu nh p m t c phi u(P/E) 29 TY C U QU S N XU T KINH DOANH C A CÔNG PH N NH A THI U NIÊN TI N PHONG 30 2.1 Gi i thi u chung v công ty c ph n nh a thi u niên Ti n Phong .30 2.1.1 Quá trình hình thành phát tri n c a công ty .30 u b máy t ch c c a công ty 31 2.1.3 Ch m v c a t ng b ph n .33 m ho ng s n xu t kinh doanh c a công ty .36 2.1.5 Quy trình ho ng s n xu t kinh doanh c a công ty .36 u qu kinh doanh 37 2.2.1 H s t ng l i nhu n: 39 2.2.2 H s l i nhu n ho ng 41 2.2.3 T su t l i nhu n doanh thu (ROS): 42 2.2.4 H s thu nh 44 2.3 Phân tích hi u qu s d ng tài s n 47 2.3.1 Hi u qu s d ng tài s n chung 47 2.3.1.1 Hi u su t s d ng t ng tài s n .49 2.3.1.2 Su t hao phí c a tài s n so v i doanh thu thu n 51 2.3.1.3 Su t hao phí c a tài s n so v i l i nhu n 52 2.3.1.4 T su t sinh l i t ng tài s n 53 2.3.1.5 Phân tích hi u qu s d ng tài s n thông qua mô hình Dupont 54 2.3.2 Hi u qu s d ng tài s n ng n h n 56 2.3.2.1 Các ch tiêu chung v tài s n ng n h n 56 2.3.2.2 Phân tích hi u qu s d ng TSNH thông qua mô hình Dupont .63 2.3.2.3 Phân tích ch n c a TSNH 64 2.3.3 Hi u qu s d ng tài s n dài h n .72 2.3.3.1 S c s n xu 74 2.3.3.2 Su 75 2.3.3.3.T su t sinh l 76 2.4 Phân tích hi u qu s d ng v n .77 2.4.1 Hi u qu s d ng v n ch s h u 77 2.4.2 Hi u qu s d ng v n vay 80 2.5 Phân tích hi u qu s d ng chi phí 85 2.5.1 Giá v n hàng bán 86 2.5.2 Chi phí tài 88 2.5.3 Chi phí bán hàng qu n lý doanh nghi p .89 2.5.4 Các ch u qu s d ng chi phí 91 2.6 Các nhân t n hi u qu s n xu t kinh doanh c a công ty 92 2.6.1 Tri n v ng c a ngành .92 2.6.2 Th ng c ng c nh tranh 93 2.6.3 Nhân t tiêu dùng 94 2.6.4 Các sách c c .94 2.6.5 Nhân t qu n tr doanh nghi p 95 2.6.6 Trang thi t b k thu t 95 2.7 M i quan h gi a hi u qu s n xu t kinh doanh giá c phi u c a công ty th ng 95 2.7.1 Thu nh p m t c phi u EPS 96 2.7.2 H s giá thu nh p m t c phi u 97 TS I PHÁP NÂNG CAO HI U QU KINH DOANH C A CÔNG TY .99 hi u qu kinh doanh c a công ty .99 mm my i, thách th c c a NTP 99 m m nh .99 i m y u .100 Thang Long University Library i 100 3.1.1.4 Thách th c 100 hi u qu s d ng tài s n 101 3.1.2.1 T ng tài s n 101 3.1.2.2 Ti n kho n 101 3.1.2.3 Các kho n ph i thu 101 3.1.2.4 Hàng t n kho 102 3.1.2.5 Tài s n dài h n .103 hi u qu s d ng v n ch s h u 103 chung v hi u qu s d ng v n vay 104 hi u qu s d ng chi phí 104 3.2 Gi i pháp nâng cao hi u qu kinh doanh c a công ty 105 3.2.1 V hi u qu s d ng tài s n ng n h n .105 3.2.1.1 Ti n kho n 105 3.2.1.2 Ph i thu ng n h n: .107 3.2.1.3 Hàng t n kho: .109 3.2.1.4 Gi i pháp nâng cao hi u qu s d ng tài s n dài h n: .112 3.2.2 Xây d ng v n dài h n 114 3.2.3 Các bi n pháp phòng ch ng r i ro t giá 117 3.2.4 Ti t ki m chi phí lãi vay 118 3.2.5 Ti n hành gi m chi phí, phân b h p lý kho n chi phí 119 u s n ph m tr ng m r ng th ng kinh doanh c a công ty 121 3.2.7 Qu .121 3.2.8 Th c hi n công tác phân tích hi u qu s n xu ng xuyên 122 DANH M C VI T T T CBCNV CP Chi phí DT Doanh thu GVHB hàng bán HS LNST QLDN TC Tài TS TSDH TSNH VCSH BMP DAG DPC NTP RDP Thang Long University Library B ng 2.1 Ch u qu kinh doanh 38 B ng 2.2 Phân tích ch tiêu h s thu nh B ng 2.3 M 44 ng c a ROS HS s d ng tài s n lên ROI .45 B ng 2.4 Phân tích hi u qu s d ng tài s n chung .48 B ng 2.5 M c ti t ki m (lãng phí) tài s n 52 B ng 2.6 M ng c a ROS Hi u su t SDTTS lên ROA .54 B ng 2.7 Phân tích hi u qu s d ng tài s n ng n h n 57 B ng 2.8 Th i gian m t vòng quay TSNH 59 B ng 2.9 ng c a ROS hi u su t s d ng TSNH lên ROCA 63 B ng 2.10 H s toán b ng ti n 65 B ng 2.11 Các ch n kho .67 B ng 2.12 Các ch n ph i thu 70 B ng 2.13 Các ch u qu s d ng TSDH 73 B ng 2.14 Phân tích ROE c B ng 2.15 Hi u c 77 y tài 79 B ng 2.16 Các ch u qu s d ng v n vay .81 B ng 2.17 Phân tích t tr ng chi phí doanh thu 85 B ng giá v n hàng bán 86 B ng 2.19 Các kho n chi phí tài c a NTP 88 B ng 2.20 Các kho n vay c a NTP 89 B ng 2.21 T tr ng chi phí bán hàng chi phí QLDN so v i doanh thu 89 B u qu s d ng chi phí 91 B ng 2.23 B ng EPS - Giá 95 B ng 2.24 So sánh v i m t s doanh nghi p niêm y t ngành .97 B ng 3.1 D báo k t qu 106 B ng 3.2 K ho ch d báo dòng ti n 106 B ng 3.3 M u hình ph i thu kho n doanh thu tháng c a NTP .108 B ng 3.4 Mô hình tính B B ng 3.6 S B ng 3.7 Giá tr m tín d ng .109 m tín d ng c 109 ng giá lo i nguyên v t li u t n kho .110 a m t hàng .111 B ng 3.8 X p h ng ABC cho hàng t n kho .111 B ng 3.9 K ho ch qu n lý hàng t n kho 112 Thang Long University Library - - - - 5- -55% B- ng ( ) 2.560 2.150 1.940 8.800 3.800 1.365 2.700 903 5.525 600 1.000 560 3.650 1.585 8.600 2.268 7.855 1.980 10 13.000 7.600 50.630 27.811 Polyester Polyoxymethylene 110 Giá mua hàng ( ) 10 13.000 25,68% 7.600 98.800.000 56,87% 8.600 16,99% 2.268 19.504.800 11,23% 1.940 3,83% 8.800 17.072.000 9,83% 7.855 15,51% 1.980 15.552.900 8,95% 3.650 7,21% 1.585 5.785.250 3,33% 2.560 5,06% 2.150 5.504.000 3,17% 3.800 7,51% 1.365 5.187.000 2,99% 5.525 10,91% 600 3.315.000 1,91% 2.700 5,33% 903 2.438.100 1,40% 1.000 1,98% 560 560.000 0,32% 50.630 100% 173.719.050 100% Nhóm hàng A 10,8 68,1% 42,66% B 2,9,7,1 25,28% 31,61% C 3,5,4,6 6,62% 25,73% 100% 100% 111 Thang Long University Library Nhóm hàng A 1000 B 3500 C 5500 tháng(120 ngày) nhóm hàng khác 112 10 -30.000 P=30.000*PV(9%,10) 7.500 -22.500 -22.500 -20.642,2 =9%) 7.500 -22.500 30.000*25%) -30.000 7.500 thuê -30.00000 -18.937,8 -9504,24 -12.672 113 Thang Long University Library P 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 5.000 -200.000 22.935,78 Chi phí mua máy 10 21.042,00 19.304,59 -200.000 ((200000/10)*0,25) -200.000 P= -200.000+ 5000*PV(9%,10) -197.888 - 12.672 -(3.2.2 X Hi s d ng ngu n tài tr t n dài h n, v tr ng ngu n v n ch s h u chi m t l l u v n h p lý, ta s so sánh s li u so v i trung bình ngành T s n v n ch s h u c a doanh nghi p ngành 92% ch s c th i t s l i nhu n ròng v n ch s h u ROE c v n ch s h ng u cho th y công ty v ó công ty nên gi m thi u ngu n v n ch s h c kho n n ng th i gia ng dài h có th t n d c ngu n vay t bên m t cách hi u qu linh ho t Gi nh t ng ngu n v n c a công ty v n gi nguyên so v 1.547.373 tri ng, n l n v n ch s h u b ng v i trung bình ngành 92% t ng v n ch s h u c a công ty c n lúc là: 1.547.373/(1+92%)= 805.923 tri ng T c công ty c n gi m v n ch s h u t 921.182 tri ng xu ng 805.923 tri t kho n n ng v ng gi m v n ch s h u Có th gi m v n ch s h u b ng cách mua l i c phi u qu , gi m v ul Ngu n v n chi m d ng c a công ty m c không cao Các ngu n m t ph n phát sinh t ho ng kinh doanh hàng ngày c m chi 114 phí n h có th s d ng ngu n v n nhi ph i c i thi n tình hình tài c kho n n ng n h n Nên chuy n t tín d ng t i mua sang tín d ng c a nhà cung c p, b i kh tài c a khách hàng th u so v i nhà cung c p Gi s công ty mua hàng c a công ty c ph n bao bì Ti n Phong v u kho n tín d ngu n v ng chi t kh u toán mà t n d ng ng s n xu t kinh doanh c a v i th i gian 50 y, chi phí c a kho n tín d ng h p là: - - 115 Thang Long University Library 499.800/ - Giá bán Lãi vay + = 116 - : theo 7.822- 21.350 54.430 20.650 11.300 1.200+21.350 (54.430-11.300) 117 Thang Long University Library 1.394,5giá cách 20.100 Nên 46.729 + 46.729 12% 6/12 = 50.000tri toán c tình tình chi phí lãi vay c ng thêm v n t doanh nghi p tr c ti ti n g i h nh doanh nghi Ta có th Lãi su ng b ng n có bi n pháp gi m b t ngu n vay n t bên N u ng t cán b công nhân viên v i lãi su ng th i nh ng v n th u có l i c kho n ti t ki ng c c t nhân viên công ng th i lãi su t huy ng m c kho yv i d báo r ng n u toàn b kho ngân hàng 1.105 t c t cán b công nhân viên Công ty c cán b m t kho n chi phí l n Gi nhân viên kho t nh r ng lãi su t mà công ty s 118 u ti t ki ng t t c ng t Công Kho n l i mà cán b công nhân viên s c so v i g i ti t ki m ngân hàng là: 1.105 x (16% - 15%) = 11,05 t Và công ty s ti t ki c m t kho n chi phí lãi vay là: 1.105 x (18% - 16%) = 22,1 t Chính th , th ng tài lãi su t cho vay l t ti t ki m, không ch c l i mà có c ti t ki c kho n ti n l n, th công ty nên cân nh sách nh có hi u qu nh t ng ng ngu n v n nhàn r i t công nhân viên c a m t cách 3.2 nh xác ngu 119 Thang Long University Library khách, chi phí 972 10% 3,5 30.000 (1.200- 975) bình 120 - -1.776 quan 121 Thang Long University Library n n 122 K T LU N Phân tích hi u qu s n xu t kinh doanh m t n i dung qu n tr tài công ty Các công ty Vi t Nam hi n nh kinh doanh t ch , t ch u trách nhi i v i ho ng s n xu t kinh doanh c a Trong b i c nh n n kinh t hi i, công ty ph i m t v i nhi u v ph c t bi ng liên t c c a th ng, s c nh tranh gay g t gi th , công tác phân tích hi u qu s n xu t kinh doanh nh c Vì c tr ng tài t ng quy nh phù h p tr thành m t nh ng v i v i công ty Công ty c ph n nh a thi u niên Ti n Phong có v th th ng hi n s n h n ch m t vài ho ng s n xu t kinh doanh th i gian g công ty c n tr a t i công tác phân tích hi u qu s n xu t kinh doanh vi c s d ng, áp d ng gi i pháp ki n ngh hoàn toàn kh i v i công ty nh m nâng cao ho nâng cao hi u qu ho ng tài chính, hi u qu ho Tuy nhiên, h n ch v m ng phân tích tài chính, t ng kinh doanh c a công ty thi u kinh nghi m th c t t sát th c, mang tính ch quan, gi y em r t mong nh vi c hoàn thi cs c ti a n có th i sung t phía quý th y cô giáo c c a em sau M t l n n a em xin chân thành c ác th d n t n tình c ng d n Th.s Chu Th Thu Th c bi t s ng khóa lu n t t nghi p Hà N Sinh viên th c hi n Nguy n Th Thanh H ng Thang Long University Library TÀI kê Phân tích báo cáo tài http://cophieu68.com/