Phân tích hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH công nghiệp hóa chất inchemco

N V HO NG QU N TR R I RO I TT 1.1 T ng quan v 1.1.1 a) i mc i ni i Vi t Nam, theo Lu ch ng c th c hi n t t c nh c a Lu mm ng nhu t ho c m t s nhi m v n ti n g i, cung c p d ch v i ng ng, d ch v hi t t ch ng th c hi n t t c p theo ho nh c i nhu nt u v n, v v ch v ng v b) av n i nc mc i Th nh c ti n t p ho ng kinh doanh i nhu n Th hai, ho ng kinh doanh c doanh ch ng nhi u r i ro ng kinh Th th qu tc Th us c t nt ic i ph thu c nhi ti ng c quan tr c t t ch c kinh t iv is v c bi n n n kinh t c 1.1.2 Nh ng ho a) Ho ng ch y u c ng v n: i i ti n v n t m th i n n kinh t Ngu n ti n g i: ti n g n g i ti t ki m, ti n g Ngu c ng ch h n b) Ho ng t s u lo d cc ng c i, cho nh n t kh c) Ho o ng trung gian: ng trung gian bao g , chuy n ti i ti n, thu h , n tr doanh nghi p, qu m L/C, cung c d) Ho vi c qu c hi ph n, ho , qu ng qu n tr r i ro, ho ng qu n tr r 1.1.3 Ho T nh qu n tr r c t nh n Th ud tr k th ng qu n tr r i ro t t qu uh ch y ng r nh n tr ir ct ,r d ng: r ng, r i ro th ng, r i ro kho n, r i chi c, r i ro ho ng, r i ro t p trung Do v i c n ph i ch ir g p ph i M ns ng qu n tr r ch h th ro c c th c hi n b i c h th ng, ch qu n tr r 1.2 T ng quan v r 1.2.1 a) R ch n it , i thu ro danh ti ng, r i ro vi c qu n tr quy u ph mr c hi n m tc T ng quan v r i ro c m r i ro c c i thi n h t nh ng t n tr r i a kh i i i i ty ut h n ch s xu t hi xu t hi n m gi i v lo i tr hay ki thi t h n nh ng t n th ng nh t v r i Thang Long University Library t nhi u nh m sau: ho x p trung l m truy n th ng: r n nguy hi ut ch ng thi t h i, m m c ch i m hi i: r c, v b t tr c c c R mang l i nh ng l ur c nh ng th c, v a mang n nh ng t n th t m i N c nh ng t n th nt y mang c i m i ho i, nh ng ho ng c T nh cl r i ro l i v i nt n ch a nh ng r a Theo d th nh v h th ng qu i ro ho i ro ho it ng x y t n th m thu nh p, v n ch s h u ho c h n ch kh cm kinh doanh c a t ch u SSC (State Security Commission of Viet Nam) cung c p s d ng h i th n tr r iv H kh ng ho c m t s ki i nh ng k t qu b t l i ng tr c ti n ngu n thu nh p hay ngu n v n c a t ch c ho c t ng n t ch c ti p t nd i t o l i nhu R i ro c u so v i r i ro c lo ch n mang nh t xu t ng r m u lo b) i r i ro c i Nh ng r i ro ch y i th g p ph i bao g m: R i ng, r i ro th ng, r i ro kho n, r i ro danh ti ng, r i ro chi c, r i ro ho i ro t p trung R c cc c hi n ho c tv ho c hi n m t ph n ho ng R i ro th i ro bi ng b t l i c t, t i ro th ng bao g m: r ng t, r i ro t R i ro ho ib ut th ng ho R i ro danh ti n ho c c cv m mc R i ro chi p th ic th c hi hi m ho c R i ro kho t i th n h n nh ng ph i ch u t n th t l c hi c th c hi R i ro t ng ho c ho ng kinh t ho c m t s m ho ho m c ng ho m kh a ho ng n m n nhi u r i ro Khi r i ro x n l i nhu n c ho ng c t quan tr ng ho ng qu n tr ro quan tr ng c c bi hi u v r ph c v t 1.2.2 R Trong ho r t nhi u r t nh ng r t R i ro v m b tl iv t R tt nhu n s ic s nv bi ng l n v ng l ch gi th ng ho ng kinh doanh n th t to l n, ng qu n tr r i M t t vai ir i n tr r i im tv i i ro i v i nh ng bi ng il i ro thua l /l i ng th i k ik i ro v ng x u ra, s ch gi t huy h h i ti ng c a v s t thu nh ic am Thang Long University Library n ch t c a r n t ch c bi n c a h th bao g m vi ng v d ng v n K h n, m kho c n danh m c ng v kho n m c thu c n ph i tr ng v k h n gi a n ph i tr i ch u r i ro gi m l i nhu tru ng bi y, n u n ph i tr v i nh ng k h ng v i ch u nh ng r t vi c tr n ph i tr ; ho c r c i t th ng bi ng R t lo i r m n ho ng kinh doanh c ng m i ro c r t quan tr i ro c i hi n N n vi c qu su ng bi ng c m b thi t h i n ng n t lo i r ir 1.2.3 a) R i ro thu nh p t bi ng s r ic ng v ct n cho thu nh p c i h n c a ngu n v quy u D tr i r i ro sau: ph R (Refinancing risk): Khi k h n c h nc av ng, n t th ng v n ti m thu nh p u t s i nh ng i theo ih nc a tr im n cho a gi m l i nhu n c R c cho thu nh p t d nr ik h nc ng, n t th h nc av m l i nhu n c b) R i ro gi n th gi m bi ng gi m s ng v ng b t l th ng c ng c a v n ch s h u) tr c a hay n ph i tr c t th su t th su t ng c a ng n ph n n n ph i tr th ng c a v ng ng gi c a 1.2.4 a) S bi ud nr t ng ng c Quan h cung c u v nhi u y u t ng qua l d su hi n t i c a ti n t c chi t kh n i tr gi m xu c l i, ph i tr bi ic c i theo nh ng n ch s h thu i t i su t th i v i nh nr N c t t nh y c mv n ph i tr nh y c m v t gi m s cho thu nh p t n gi m nhi ph i tr doanh thu gi m nhi ng NIM (h s thu nh gi nr m l i nhu n c N v k ph i tr c t n ph i tr nh y c m v thu nh p t t gt t): n nh y c m ng NIM (h s thu nh nr m l i nhu n c ti im tin c y nh u ch pv it ng h c hi u qu kinh doanh cao nh t b) S h p v k h n gi a ngu ng kinh doanh c u s l a ch n v k h nc p gi a v k h n gi a ngu n ts i ro ng t iv h s d h gi m thi cr h tl t n y bi n nay, n xu t hi n s bi n nv h ng k c nhi u d ng k h n, ts Thang Long University Library t th ng: nh y c m v ng T nv n yc mv n v n nh y c m v tm t th h tl chuy h t: ng thay n, ngu n ng n i n nv bi nv S tc yc mv tc as su t th nh p v k h n gi a ngu c ng khe h su t: Khe h Khe h su r su t b n nh y c t Ngu n v n nh y c su t c a m i v i s bi ng c t c b ng N u khe h g p nh ng c l i, n u khe h t th i h n c a kho n cho vay v i th i h n c a ngu tr u: N u th i h n cho vay > th i h n ngu n v v th N u th i h n cho vay < th i h n ngu n v v th c) d Trong m t kho ng th d ng ch tc u cho vay c d n ti t ki m nh l c pr tc nh nh c c Chi m ph n l n nh m t m u qu c a d tc ch ig x ng th tc n r i ro um ng h t th ng bi i d) Do s Do s bi ho ng, l m c ng c a n n kinh t c, khu v c ho c th gi i: kh ng Do s bi ng v , chi n tranh u t nhi mang l i r u ch nh ho ng qu h n ch t ki c theo t ng ng h a r i ro x y r p nh ng r 1.2.5 ng kinh doanh t nhi u nh ng d a qu n t n ng nh gi su t Hi h th nh ng a) h nh n h ng v k h n gi a N ph i tr Quy t c chung c ho ng r M ts (gi m) c n (danh m n) t th t th ud nm ts m) c a n (danh m thi t h i s gi m d n k h a h s gi m nhi g p ph i r gi i quy t ngu n v n gi y, n u k h N ph i tr ph i tr t qua ng kinh ng h h a iN t kh i ro i v i danh m c iv im n: iv im n: l % t n th t c n Thang Long University Library l ic t th ng c i th ng hi n t i c n i t hi n t i i v i m t danh m iv im h a danh m nh a danh m a m t danh m h c nh nh: ; h nh a danh m c h nh a danh m c n ph i tr tr ng c a h th i nh nc a th i tr ng c a N ph i tr th j h c s d hi mc N ph i tr ng bi c n y u t th ng c p v i Vi t Nam hi b) N n h n c a N ph i tr th j i nc ghi s nh ng ti n d ct ch gi ng sau m t th i gian nh ph i tr i v i t ng k h su t c a th nh y c m v ng th m i c a th ng nh ch gi a n i quan h v nh y c m v ng h nh d a n ph i tr i theo m t i thu nh i thu nh tc ghi s gi a c n ph i tr tc ghi s thu ghi s n ph i tr thu bi ng c a thu nh p t i v i n ph i tr n ph i tr t nh y c n nh y c m v n c n ph i tr yc mv t c n ph i tr t khung k h n nh nh: K h nm d gi a h n iv i thay n sai l ch v t n u n ph i tr ng u k h n c a n ph i tr n ph i tr a Ta th y, gi s su t c gi a nh y c m v c m t ph n r d su t hi lo t gi m thu nh p s gi mc th ng c iv n nh y c m v c) th n6 ng gi a n ph i tr t nh y c m v n nh y c m v t N ch n ph i tr nh y c m v t n thu nh p t tc c l i c ghi s c i ch ph c ct c tr nh k n ti im ng kho n ti cs px t ng So v m nh y c m c a y u t th ng c a t t c Th ng c a m s n ph i tr ng ti iv t, b c h n h n c a n ph i tr i gian t n t i lu ng ti n c hi n t i c ng : ; 10 Thang Long University Library n ng c nh tranh: s c c cao s ng m nh m nh su t gi nh c l i th c nh tranh nh ng tr c ti su c Do v ph nh so v i th u ch ng Nh ng bi ar t ng tc ut 3.3.2 a) n tr r c ki n tr r b n t i cu c ch ng v ng ho c ch tc at c hi a tt ng d ng r pv ng n bi n th r t th ng a r t c nh n tr r ng c n ph t s t n nhi n tr r u qu d n vi n th t h i to l c th c hi ng quy n hi n qu n tr r hi n ch t ch su t n, t o nh m hi u qu cc nh, chu n m nh ng r u cl n tr r x y ho c d c hi a nh hi u qu c a ho ng qu n tr r i n tr r tt c c a ho ng Vi c ki ng c c vi ar b) H th H th k t qu d quy n m m th nh ng ng, nh ng th p th i ho nh s t h th ng d n di n bi ng, s d ng v n m d 67 n s cung c p ng chi u ch th c p d li u m t ng h p m t ngu n d li th c hi ng quan tr ng nr c) n cho ho ng kinh doanh c t pt p th ng Khi s x d) c c nh ng y u t quan tr ng ngh u qu cao nh t th ng u t Ngu n d li i k t xu tc i ng c su t th bi ng qu n tr r ng Vi t li ch v ng kho cho i h n trung ho c uk h nc n nh y c m v i gi n v n nh y c m v n chu n b nh ng bi p nh a r i ro t th ng bi ng n tr n tr ng t i m i ho ng c n tr r c, kinh nghi t th , ch t ch ch d ng l cm n kinh nghi m d t n a vi vi c qu n tr r lo i r i ro n a e) cc c ngu m ch gi y t hi n qua v th c ng Khi n ph m, d ch v ng c qu n tr r n i ng s n ph m, d ch v n, ngu n v h d u p v i di n bi t th ng nh m mang l i l cs o thu n l i cho vi c c hi i c n thi t f) Nh n th c c 68 Thang Long University Library Nh n th c c tr r c ah qu n c n ch c t m quan tr ng c a r u t ti cs h ih nr i n th D i su t c nh n nt n ho ng qu n tr r i ro t 3.4 n ho ng Vi t Nam ut ng Vi t Nam ng n ho ng qu n tr r i ro i t s gi m ng qu n tr r i tt n th c v qu n tr r t 3.4.1 Hi n nay, ki n th c v qu n tr r t qu n tr i n ch iv n tr t i ch n tr ch m i n m t s lo i r i ro kho n, r ng ch c v t m quan tr ng c a r c nh n d ar tv n r t nhi u h n ch V n kinh t bi t y u t c n thi t ph th c hi n t n tr r c a chi nv t m ng c a r t n th c s quan tr ng c a vi a lo i r n tr r t m i ho c th c hi n m v nh n tr c n t ng hi u bi t c r nv n nh y c d ng nh ng r c hi n nh ng giao d n th ng v r t d 3.4.2 n tr r th n tr r tc m v , ch t c c p thi t nh t b u qu 69 n tr r n qu n tr r a) nb t bao g m vi n tr r tt i n tr r t n ph ng m t b pv u t ch c c ng ho ng hi u qu ng m t b n tr r c n ph i: nh th ng qu Th nh c ph mb v t ng c ph c v cho vi tv r su t r l r t n tr r nb p trung th ng nh t ho ng nh u p m qu n tr r n tr r p v i t ng ng a bi c t v i k t qu th c su t ub th ng nh t cho th ng n tr r i n tr r m b o ngu n l c c t, ph Th hai, ph ng m t h n m n ho ng c n m c ph t hi n t i, ph i ph ng d i nhu r kinh t c i ro hi n th i v i h n m nh n d my n t i b b) nb n tr r mv r n tr r n thi qu n tr r ki t, ki ib nm cr c su t Ho ng qu n tr r t ho ho ng g n li n v i vi c qu n tr nv qu u qu i ph tham gia, h ph i ch vi mc ph t quan tr ng Ch ph c nhi m v mc m ho ng qu n tr r t m t ch qu 70 Thang Long University Library t, vi c t c ar a r t nhi u n tr r i nh ch u n tr r l th ng h n m c r c n th c hi n ch t ch nm cr th t D ng h n m ho ng qu n tr r i ro k p th u qu d ki n m c v tr th c hi ng h th 3.4.3 n thi t nm cv t n u ch nh t, nh n bi m r t Trong vi c qu n tr r t, vi ng r t l n vi nh, k ho r t N n bi n c ch m a ho ar th c hi n t t vi c qu n tr r c m t h th nh t th c nh n bi t, mr ng quy iv qu nghi p h th ng m p nh c cho nh nh bi nh tm a n th t l n n ph i pc a ts n luy i v i qu n tr r i vi c d bi n nh vi n th c hi c hi n bi n c c nh ng quy nh ng tc m qu t tk nv n h nh y c n bi ng n t Ki v nd h n Vi M t ch thi V b ph ph ho ng v kh n, ngu n v u danh m p th i m n bi ng qu n tr r c hi ng r ch v i ho n bi pc cung c n mr c l p v i nh ng b ph t tr c ti ng th c hi n qu h th n ch 71 ts t ng n tr Ho t cho n vi c ki nh k ho tn ng qu n tr r 3.4.4 i nhu n/l cs c th c hi n m t hi u qu cao nh t L a ch p ng r a) L a ch n tr r i ng r p M t nh ng ho d ki m tra, m ng c a qu n tr r ng r i vi pv n, d t k t qu ng r i ro a Chi c tr ghi s c c th ng c i ch ph c m t ph n r iv so v c nc th u t th ng c a t t c ng ti h nh nc nv iv cs d qu n tr r t gi h cr i v hay m t b ph c ab ik t ct c ac c hi n Cho n c i thi ng c chuy ng r su t m u qu cho ho ng qu n tr r t b) L a ch n tr r p Hi n t ho ng qu n tr r nh nh nh y c nir i theo m kh c ph s d k h o nh t vi nh y c m c c n c th ng c ng ti k h nv vi ng ti s nn h h nh y c t bi n t s h n ch i quy c r i ro t c a nh ng th i h h nv nv nh nc t s h n ch i su t n Tuy i pv 72 Thang Long University Library uc h nc ch gi i quy t nh ng v n ti n g nv u ch nh b n h n, d chuy d nb i ng s d th c hi u ch uk h t bi ng Ho y i n nghi p v ng ti n t Bi u ch nh y c m, ph n ng ch u qu d ng bi u ti ng ch ng ti n t ng ch ho c s d pv ng r cs d ng h c hi n, Chi chu n b ng r su ng k h ng quy n ch n c c hi d pv u ki n c pv v h p pv s d chu n b s d c s d pv n ph m c a t ng lo i h p s d ng linh ho p t ng h p c th p v kinh doanh c 3.4.5 tr ng ngu n thu nh p t us ng c t iv pt s n ph m, d ch v su t hi n chi m t tr ng thu nh p c v i di n bi t th nh t i thu nh ng c a nm r pv u ng c t th ng nh m th c hi n chuy u thu nh p ti n d n v m c 40% thu nh n t ho t ng d ch v n t ho gi m b ng c a r i iv n ph m, d ch v nv t th ng v th c nh tranh gi a gi m thi u r i v i thu nh p c ng t c hi i ro ho ng kinh doanh c a Chi nh vi c ti p t n ph m, d ch v truy n th ch v in nt , th ng 73 n ph m, d ch v c n ch r 3.4.6 ih nc ng t a) ng v n V ng chi m ph n l n t ng ngu n v n c u ng kinh doanh c c huy ng v cho vi c th c hi ng nh m t u ki n r i nhu n m ch ng v u ch nh s i gi n v n nh y c ng ho pv t th ng d ng v n ph i ch ng c i ti i ti n g i ti n t i th uc a c hi c g i ti n v i nhi u th i h n, nhi u lo nhi cg ng th i ti hi th ng giao d ch: tri n khai giao d n tho i di m thi u t i gian giao d c ch b) ng ho ng Thu nh p t ho ng hi n v n chi m t tr ng cao nh t so v i t ng thu ho ng kinh doanh c a ng nhi u r i ro nh t ho ng ho ng nh i nhu n ch r i ro h n kh u ch su vay tr d d ch c ng cao s ng a r 3.4.7 a) ch hi n t c hi n c cv ik h um nh k M t s lo nh s ng theo h n m c Ch ng ho t ng d cc m b o, kh ch s giao ng v k h t u ch n thi m, m nv t th ng ng qu ng bi ng n h th c n h th ct n nt n tr r d t s nh ng y u t quan tr ng then t hi th uc c qu n tr 74 Thang Long University Library r t v n ph c t i theo th ng H th ph c v cho ho ng qu n tr r tc nv nc nh nh y c tm t ch Do v th c hi n vi iv ir n ph p h th ph c v qu n tr r nt r t, s d ng nh uv , h th nh c qu n tr r t M ng ng d h c b s li p nh quan tr ng, b i ch n c nh , c p nh n tr m t nh x p th i ro m qu b) qu ng ngu Trong ho n di n r i ro ph ng qu n tr r nm m p t vi c r t i ro u t t, d cr m nhi r t, qu n tr r n tr n tr r C t, c n th Hi v n t c a Chi m ch o ct t n i ch ct c h c h i trau d i kinh nghi ng M iv o, b ng, b t s gi ch c d ng nh tr r nh n di t tc u c n thi iv ib tk h tr o l i V i s uc d n ngu ng t qu o, b sung ki n th ng kinh doanh, t t nh k Vi c qu n n thi t ar n, trang b k 75 t, c d thu t ng r i ro tb ng d ng c u ki n tr r h c v nghi p v i ho th a ho ng M k th ps c ng ngu m mb os c ng, nh y c m c a t ng l p tr v i kinh nghi m, ki n th c c a t ng l Th c hi ng, b c ng l g n li n thu nh ch i hi u qu m ng hi u qu cc 3.5 M t s ki n ngh 3.5.1 Ki n ngh iv c n ph i ti n t ng m t th ng nh ng c nc c ng th ng b , nh i di n k ph i t n th t bi th h ch l c, hi u qu qu c ng nhu c a th n c a th m b o kh n th t ng y u t b t l i Ho ng c a p p nhi ng b t ng c n ch ng m c a th i nh p t Nam v i th ct nh ch c ho ng t t ng c iv nh ch ng l ct nh ch ng th i th ct u kinh nghi m vi c qu n tr r t ng nh t v g cao hi u t om v ng ch c cho th n h th u qu ng T ng n t i ng ng nh i nh p v i th 76 Thang Long University Library ng b a khu v ng qu c t ; B x d tra, ki Ki m nh ng ho ng di qu c t tc mb ng ch th c thi c N g p ph i ho c t o m gi i quy t n th a n u r i ro x y 3.5.2 Ki n ngh NHNN c y m nh vi c ng; ch; ng ng m n h n ch c nh ng r v ng ch i v i NHNN tr n tr r i ro c n ph i h p v c ng c a NHTM Trong m ib ng d n v vi c thi t l p h th ng r tt nb qui ch a tra NHNN nh ng n i dung v tt ar t, NHNN c ng d pd t, s d ng ngu n d d ng h n m c r i v i t ng lo i r t T c qu n tr r tt m t nh NHNN qu c ho ng c ng n th ng ti n t , NHNN c ng b ng d n th c hi qu c t y m nh s d ng h n ng k h n, h ng quy n ch n nh hi ng ti n t u, ch ng ch ti n g p t c chu t u ki n c c giao d ng th c p Ti n ti p t c b sung, s nt ng c a th ng th c p, nh v vi yt ng ch ti n g u, h i phi u, k phi u gi ch ng v ch ng v i nh nc ng ti n t , t u ki n thu n l i cho ho ng c ng NHNN ti p t c tri ng ti n t , nh o l p th ng 77 nh m t t th ng ti n t ruy n d ki t Th ng ti n t qu n tr r t ns t n tr r ng ti n t u ti bi n c a th doanh c ng Th p ch u ki ng ti n t s u ti t n tc t c a NHTM NHNN c t ph ng ti n t uan tr ng p v i di n t kinh t th h tr i NHTM c n ph i t d b n bi t ng nh, chuy ng theo y s t gi m thi D tt v i 3.5.3 Ki n ngh iv ng Vi t Nam ng Vi t Nam c ac a c nh n th c m di n v qu n tr r cho ho ng nh t ho qu n tr r t ng Vi t Nam c ng qu n tr r tt ng qu n tr r t gi d nt c thu ng d n s d ng chi ti chu p v i quy n n tr r i ro Vi p h th v t ch ph n m m qu n tr r i ro hi li u c n thi t t nh ng qu n tr r i th c hi n k p th ct p th bi m thi u r t nh u qu M t nh ng nhi m v quan tr thi u vi u qu n tr r ng cc qu n tr r i ro b ng t i vi o ngu c qu n tr r i ro gi i c thu c ng Vi ng t ch c c i h p gi kinh nghi m 78 Thang Long University Library n tr r n v t m quan tr ng c a ho su t s u qu mb ki ng qu n tr r k t h p gi th c i ng Vi c c n h tr h su t Vi b h th l ng s d u qu t hi n cu m tin c ng v n c n vi th ng K T LU Trong nh u th i t n tr r th bi ng bi t o nh ng nv th n tr m h n ch nh n tr r tc c t i thu nh p c v n ch s h u c ng n l m nh ng c c a bi n c c thu nh p d ki n nh Th i gian qua, s c quan tr bi m h n ch r mong mu n Do v y, vi r r tr r n tr c t song hi u qu gi c nh p thi n tr r d ng Vi t Nam ng c qu n tr r g cv i t ng nhi u cs n tr Em hy v ng n n 79 m nh, v ng m K T LU N V d ng Vi t nam thi n ho ng qu n tr r Nh su t; ch ng qu n tr r i i ta tt c ti n N tt c nh ng gi d lu m s d ng nh ng c: ng r c nh ng y u t n ho c th c tr ng ho ng Vi t Nam h n ch u qu T nh Vi t Nam thi n ho ng qu n tr r n tr r i tt ng qu n tr r tc a n tr r t hi n nay; ng qu n tr r t n ph t; th c t t i ng ki n ngh nc t c c nh ng t n t i, p nh ng n n Minh Nguy t Thang Long University Library U THAM KH O ng Vi t Nam i t qu ho i c ph n ng kinh doanh ng Vi t Nam i t qu ho i c ph n ng kinh doanh ng Vi t Nam i t qu ho i c ph n ng kinh doanh i h c kinh t qu i , Qu n tr tb ts svb.gov.vn cbbank.vn luanvan.net.vn vi.wikipedia.org thuvien.ued.vn doc.edu.vn laisuat.vn cafef.vn o i n tr i