Luận văn phân tích tình hình tài chính tại công ty TNHH phát triển sản phẩm công nghệ mới

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM MỚI CÔNG NGHỆ MỚI Sinh viên thực : Trần Thanh Hiền Mã sinh viên : A19721 Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng HÀ NỘI – 2014 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM MỚI CÔNG NGHỆ MỚI Giáo viên hướng dẫn : Th.S Đỗ Trường Sơn Sinh viên thực : Trần Thanh Hiền Mã sinh viên : A19721 Chuyên ngành : Tài – Ngân hàng HÀ NỘI – 2014 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Lời cho em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc chân thành tới Ths Đỗ Trường Sơn – giáo viên hướng dẫn khóa luận cho em Nhờ bảo hướng dẫn tận tình thầy mà em vận dụng kiến thức học vào để áp dụng vào phân tích tình hình tài doanh nghiệp sâu sắc Bên cạnh em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới tập thể thầy cô giáo trường Đại học Thăng Long cung cấp kiến thức không chuyên môn mà hành trang quý báu cho nghề nghiệp tương lai em Và lời cảm ơn cuối vô sâu sắc em muốn gửi đến cô chú, anh chị Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ giúp đỡ tạo điều kiện cho em thực tập làm việc thời gian vừa qua Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày 20 tháng năm 2015 Sinh viên Trần Thanh Hiền LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực với hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu, thông tin sử dụng khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu trách nhiệm hoàn toàn lời cam đoan này! Hà Nội, ngày 20 tháng năm 2015 Sinh viên Trần Thanh Hiền Thang Long University Library MỤC LỤC CHƯƠNG CƠ SỞ LÍ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan tài doanh nghiệp: 1.1.1 Khái niệm tài doanh nghiệp: 1.1.2 Bản chất tài doanh nghiệp: 1.1.3 Vai trò tài doanh nghiệp 1.2 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.2.2 Vai trò phân tích tài doanh nghiệp 1.2.3 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp .7 1.2.4 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp 10 1.2.5 Nội dung thông tin sử dụng phân tích tài doanh nghiệp: 11 1.3 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 12 1.3.1 Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 12 1.3.2 Phân tích tiêu tài doanh nghiệp 15 1.3.3 Phân tích Dupont: 21 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 23 1.4.1 Nhân tố khách quan 23 1.4.2 Nhân tố chủ quan: 24 CHƯƠNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM MỚI CÔNG NGHỆ MỚI 26 2.1 Giới thiệu thông tin chung Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ mới: 26 2.1.1 Lịch sử hình thành phát triển Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ mới: .26 2.1.2 Cơ cấu máy tổ chức Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ mới: .27 2.2 Phân tích đánh giá thực trạng tài Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ mới: 29 2.2.1 Phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 29 2.2.2 Phân tích tiêu tài doanh nghiệp 56 2.2.3 Phân tích Dupont: 72 2.3 Đánh giá chung tình hình tài giai đoạn 2011- 2013 Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ mới: 74 2.3.1 Kết đạt được: 74 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân: 76 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP CƠ BẢN NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Ở CÔNG TY TNHH PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM MỚI CÔNG NGHỆ MỚI 78 3.1 Mục tiêu, phương hướng sản xuất kinh doanh tiêu thụ sản phẩm Công ty thời gian tới: 78 3.2 Các mạnh hạn chế Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ mới: 79 3.2.1 Thuận lợi 79 3.2.2 Khó khăn 79 3.3 Giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty 80 3.3.1 Giải pháp cho khoản phải thu khách hàng sách hỗ trợ nhà cung cấp: 80 3.3.2 Tăng doanh thu đồng thời giảm chi phí hợp lí 82 3.3.3 Gia tăng khả sinh lời: 83 3.3.4 Giải pháp cho hàng tồn kho 83 Thang Long University Library DANH MỤC VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Tên đầy đủ ROS Tỉ suất sinh lời doanh thu ROA Tỉ suất sinh lời tổng tài sản ROE Tỉ suất sinh lời tổng VCSH TNHH Trách Nhiệm Hữu Hạn TSCĐ Tài sản cố định TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VND Việt Nam đồng VLĐR Vốn lưu động ròng MỤC LỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU Bảng 2.1 Bảng số liệu bảng cân đối kế toán giai đoạn 2011 - 2013 30 Bảng 2.3 Tình hình tài sản ngắn hạn giai đoạn 2011- 2013 33 Bảng 2.4 Quy mô Tài sản dài hạn giai đoạn 2011 – 2013 36 Bảng 2.5 Quy mô nguồn vốn giai đoạn 2011 – 2013 38 Bảng 2.6 Mối liên hệ tài sản nguồn vốn giai đoạn 2011 – 2013 42 Bảng 2.7 Bảng số liệu Báo cáo kết kinh doanh giai đoạn 2011 – 2013 44 Bảng 2.8 Bảng số liệu báo cáo lưu chuyển tiền tệ giai đoạn 2011 – 2013 52 Bảng 2.9 Cơ cấu tài sản - nguồn vốn giai đoạn 2011 - 2013 .56 Bảng 2.10 Khả toán giai đoạn 2011 – 2013 59 Bảng 2.11 Hiệu suất sử dụng tài sản giai đoạn 2011 - 2013 61 Bảng 2.12 Bảng tiêu lực hoạt động giai đoạn 2011 - 2013 63 Bảng 2.13 Cơ cấu tài giai đoạn 2011 - 2013 67 Bảng 2.14 Phân tích khả sinh lời doanh thu giai đoạn 2011 – 2013 69 Bảng 2.15 Phân tích khả sinh lời tổng Tài sản 2011 - 2013 70 Bảng 2.16 Phân tích khả sinh lời VCSH giai đoạn 2011 - 2013 71 Bảng 2.17 Đánh giá mức độ ảnh hưởng yếu tố đến ROA từ 2011 - 2013 .73 Bảng 2.18 Đánh giá mức độ ảnh hưởng yếu tố đến ROE 2011- 2013 73 Bảng 3.1 Trọng số giá trị biến mô hình Alman 81 Bảng 3.2 Bảng điều kiện chiết khấu cho khách hàng 82 Bảng 3.4 Bảng số liệu tính toán cho việc dự trữ hàng tồn kho tối ưu 85 Biểu đồ 2.1 Cơ cấu Tài sản giai đoạn 2011 - 2013 32 Biểu đồ 2.2 Tình hình tài sản ngắn hạn giai đoạn 2011- 2013 33 Biểu đồ 2.3 Biểu đồ cấu Tài sản dài hạn giai đoạn 2011 - 2013 36 Biểu đồ 2.4 Cơ cấu nguồn vốn giai đoạn 2011 - 2013 38 Sơ đồ 1.1 Quá trình tiến hành phân tích tài doanh nghiệp 10 Sơ đồ 1.2 Sơ đồ mô tả chiến lược quản lý vốn doanh nghiệp 13 Sơ đồ 2.1 Sơ đồ tổ chức Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ .27 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài nghiên cứu Hiện nay, kinh tế thị trường toàn cầu biến đổi liên tục, ngày tiên tiến cạnh tranh không ngừng nghỉ Có thể nói, phát triển hội nhập xu hướng tất yếu mà doanh nghiệp quốc gia chắn phải đối mặt Riêng với kinh tế Việt Nam, sau gia nhập WTO với tư cách thành viên thức mang lại nhiều hội tuyệt vời cho doanh nghiệp phát triển, kèm theo thách thức phải vượt qua Vì để tồn phát triển vững mạnh, doanh nghiệp cần vạch hướng chiến lược vững cho mình, đồng thời tạo sức cạnh tranh cao không với doanh nghiệp quốc dân mà doanh nghiệp đến từ nước Từ thực tế đó, doanh nghiệp muốn nhận thức rõ khả năng, tồn để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh phải vào phân tích kĩ lưỡng tình hình tài hàng năm Nhờ vậy, chủ doanh nghiệp hay người quản lý doanh nghiệp có thông tin cho việc định định hướng để phát triển tương lai tốt Dựa kiến thức giảng dạy tích lũy trường Đại học Thăng Long, em lựa chọn đề tài: “Phân tích tình hình tài Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ ” làm đề tài khóa luận tốt nghiệp để hiểu sâu sắc tầm quan trọng phân tích tài doanh nghiệp Mục tiêu nghiên cứu - Nghiên cứu vấn đề lý luận phân tích tình hình tài doanh nghiệp - Phân tích, đánh giá thực trạng tình hình tài qua năm Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ - Đề xuất giải pháp cải thiện tình hìnhtài Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Tình hình tài Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ - Phạm vi nghiên cứu:  Không gian: nghiên cứu báo cáo tài phân tích tiêu tài Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ  Thời gian: năm 2011, 2012, 2013 Phương pháp nghiên cứu Dựa sở lý thuyết tài doanh nghiệp phân tích tài doanh nghiệp khóa luận sử dụng chủ yếu: phương pháp phân tích, phương pháp tổng hợp phương pháp so sánh Kết cấu luận văn Với mong muốn tìm hiểu tình hình tài thực tế doanh nghiệp kiến thức học trường, em tham gia thực tập Công ty TNHH Phát Triển Sản Phẩm Mới Công Nghệ Mới Trong khoảng thời gian này, em học hỏi nhiều điều bổ ích, phục vụ tốt cho trình làm việc sau trường Trên sở đó, em tổng hợp viết nên khóa luận tốt nghiệp Khóa luận em bao gồm phần chính: Chương 1: Cơ sở lí luận chung phân tích tài doanh nghiệp Chương 2: Phân tích tình hình tài Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ Chương 3: Một số giải pháp nhằm cải thiện khả tài công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ Thang Long University Library tỏ Công ty có khả sản xuất kinh doanh ổn định biến động theo thị trường Tuy nhiên cấu nguồn vốn nội Công ty lại có dịch chuyển Qua năm, Công ty giữ mức VCSH mức khoảng 45,6 tỷ giữ cho mức biến động tăng mức vài chục triệu Trong đó, tỉ trọng nợ phải trả tổng nguồn vốn ngày tăng từ mức đạt 16,69% năm 2011, sang đến năm 2012 20,56% đến năm 2013 23,96% Công ty đề phòng cho khả trả nợ cao vốn trì mức VCSH lớn vốn vay nợ nhiều, điều chứng tỏ mức tự chủ nguồn vốn doanh nghiệp cao  Khả toán Nhìn chung Công ty trì tốt khả toán năm dù tình hình có biến động tăng giảm năm Đầu tiên khả toán hành Công ty mức cao năm, giá trị tiêu lớn chứng minh khả toán nợ ngắn hạn tài sản tốt Kế đến khả toán nhanh doanh nghiệp nhỏ nhiều so với hệ số toán hành Khi trừ hàng tồn kho thực khả toán khoản nợ vay công ty sụt giảm nhiều Nguyên hàng tồn kho chiếm tỉ trọng lớn tài sản ngắn hạn Vì không tính khoản vào Công ty nguồn trả nợ tương đối Qua ta khẳng định, khả toán công ty bị phụ thuộc nhiều vào hàng tồn kho Cuối cùng, khả toán tức thời Công ty mức thấp Chủ yếu lý dẫn đến hệ số thấp Công ty không lưu trữ tiền khoản tương đương tiền lớn Thứ nhất, tránh rủi ro chi phí dễ gặp phải để lưu trữ quản lý tiền Thứ hai, nguồn vốn đầu tư luân chuyển tốt nhằm tạo khả đem lại lợi nhuận cao Tuy nhiên không nên mạo hiểm để số thấp dễ gặp rủi ro toán nhà cung cấp đòi hỏi phải toán tiền mặt số trường hợp đặc biệt  Năng lực hoạt động vòng quay khoản phải trả, phải thu, hàng tồn kho Có thể nói lực hoạt động Công ty tốt, thể mà lợi nhuận năm dương có nhiều doanh nghiệp gặp khó khăn ảnh hưởng chung suy thoái toàn kinh tế Xét vòng quay hàng tồn kho, tiêu mức tốt có xu hướng giảm dần Đặc biệt năm 2013 vòng quay hàng tồn kho lên tới 9,404 vòng Điều chứng tỏ hàng hóa ngày điều tiết tốt Thời gian lưu kho không lâu, từ doanh nghiệp tiết kiệm chi phí trực tiếp chi phí gián tiếp liên quan tới hàng tồn kho 75 Tình hình vòng quay khoản phải thu tăng qua năm Vòng quay lớn chứng tỏ Công ty quản lý tốt hoạt động kiểm soát thu hồi công nợ Khách hàng doanh nghiệp hẳn hưởng nhiều sách chiết khấu toán tốt mà công ty thu tiền từ khách hàng sớm, đảm bảo cho mối quan hệ khách hàng nhà cung cấp bền chặt Không có xu hướng tăng giảm rõ rệt, dễ dự đoán hai tiêu trên, khoản phải trả có vòng quay bất thường phụ thuộc phần lớn vào giá vốn hàng bán Tuy nhiên từ phân tích tính toán, ta nhận thấy năm đầu số Công ty lớn 1, sang đến năm 2013 lại nhỏ Qua ta kết luận thực việc chiếm dụng vốn Công ty không trì hiệu trước  Cơ cấu tài Nói chung, Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ có hướng thận trọng việc tạo lập sử dụng nguồn vốn vào sản xuất kinh doanh giai đoạn năm phân tích Nhà quản trị có xu hướng quản lý nguồn vốn thận trọng trì tỉ trọng vốn tự có lên tới 75% Con số lớn nhiều so với mức tối ưu lý thuyết khoảng 60% tổng nguồn vốn Chiến lược nâng cao khả toán hạn chế rủi ro mức cao từ thể khả tự chủ tài Công ty Tuy nhiên, doanh nghiệp dần giảm bớt phụ thuộc vào nguồn vốn chủ sở hữu Trong năm 2012 2013, công ty biết tận dụng nguồn vốn nợ mình, thực mức tăng tỉ trọng sử dụng vốn nợ chưa nhiều Điều khiến cho Công ty thiếu hụt nguồn vốn mà không sử dụng vốn tự có hiệu 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân:  Không cân đối doanh thu lợi nhuận sau thuế Nhận xét khái quát, tình hình lợi nhuận sau thuế hàng năm Công ty dương giai đoạn 2011 - 2013 Tuy vậy, lợi nhuận sau thuế thu lại không cân xứng với doanh thu có Đặc biệt năm 2013 doanh thu lớn lợi nhuận thu lại không tốt năm trước Mức chênh lệch lớn chi phí quản lý bán hàng phát sinh lớn Đặc biệt tình hình kinh tế Việt Nam chưa có dấu hiệu tăng trưởng tốt, doanh nghiệp khó quản lý chi phí phát sinh năm Trong đó, Công ty muốn mở rộng thị trường nâng cao thương hiệu Có thể việc bỏ chi phí năm đầu cấu lại hướng định hướng phát triển làm khoản mục chi phí tăng cao Thế để phát triển bền vững mạnh mẽ tương lai chiến lược “Thả săn sắt, bắt cá rô” mà lãnh 76 Thang Long University Library đạo doanh nghiệp âm thầm thực Mặc dù hướng doanh nghiệp ban giám đốc nên cân nhắc quản lý thu - chi thật tốt để công ty đem mức lợi nhuận tối ưu hàng năm, tránh việc theo đuổi mục tiêu lợi nhuận mà quên công tác quản lý chi phí doanh nghiệp  Khả quản lý Tài sản chưa tốt Là công ty nhỏ công ty sản xuất ngành thực phẩm nên Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ có hiệu suất sử dụng tài sản để tạo doanh thu nhỏ Nhìn chung tiêu chưa tốt, so sánh với tiêu trung bình ngành thực phẩm Chỉ số ngành cao hầu hết tỉ trọng tài sản lưu động tài sản mà doanh nghiệp trì trọng số lớn (trừ công ty cần đầu tư dây chuyền, công nghệ máy móc với giá trị lớn, chuyên dụng) Tài sản lưu động có vòng quay vòng năm thu lại nhanh chóng nhờ số tiền doanh thu bán hàng đem về, hiệu suất sử dụng tài sản ngành cao Tuy Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ chưa quản lý tài sản thật tốt Nguyên nhân TSDH đầu tư nhiều vào máy móc mà khoản đầu tư tài dài hạn cho công ty liên kết với doanh nghiệp Khoản đầu tư khoảng 31 tỷ biến động năm không đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp dẫn đến việc số hiệu suất sử dụng tài sản tạo doanh thu công ty bị thấp  Khả sinh lời thấp so với ngành Để đánh giá thực hiệu hoạt động doanh nghiệp ta phải đánh giá tiêu khả sinh lời Tuy nhiên, qua trình phân tích ta nhận thấy Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ thực chưa tạo doanh thu thật tốt từ doanh thu thuần, nguồn vốn chủ sở hữu tài sản doanh nghiệp Trong tiêu có ROS mang giá trị lớn nhất, lại tiêu ROA ROE lớn lại mang giá trị nhỏ Hơn năm 2011 - 2013, tình hình biến động số thất thường phụ thuộc nhiều vào lợi nhuận sau thuế Đặc biệt so sánh với tiêu ngành thực phẩm, ta lại thấy rõ chênh lệnh lớn Có thể Công ty doanh nghiệp nhỏ với mức lợi nhuận đạt hàng năm tốt xét quy mô vốn không lớn Do đó, tương lai gần công ty cần có giải pháp cụ thể nhằm nâng cao khả sinh lời 77 CHƯƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP CƠ BẢN NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH Ở CÔNG TY TNHH PHÁT TRIỂN SẢN PHẨM MỚI CÔNG NGHỆ MỚI 3.1 Mục tiêu, phương hướng sản xuất kinh doanh tiêu thụ sản phẩm Công ty thời gian tới: Mục tiêu hết toàn Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ không ngừng mở rộng thị trường, tìm kiếm bạn hàng mới, giữ khách hàng truyền thống Nâng cao thương hiệu gây ý đến nhà đầu tư khách hàng, phấn đấu tìm nguồn cung cấp nguyên vật liệu ổn định thuận lợi cho trình sản xuất Công ty Tiếp tục phát triển thương hiệu “Bánh bao Malai” trở thành thương hiệu mạnh dẫn đầu tiểu ngành sản xuất bánh bao Tiếp tục đầu tư công nghệ nâng cao chất lượng sản phẩm, giảm giá thành, cạnh tranh với mặt hàng loại thị trường Mở rộng thị trường khu vực miền Bắc đồng thời bước thâm nhập vào sâu thị trường miền Trung miền Nam việc trì sản phẩm truyền thống mạnh cạnh tranh, đa dạng hoá sản phẩm không ngừng nâng cao hiệu tiêu thụ sản phẩm, đa dạng hóa chủng loại mẫu mã Chú trọng phát triển nguồn nhân lực có trình độ để nắm bắt công nghệ mới, tăng cường cải tiến máy quản lý, kiện toàn phận kỹ thuật Nâng cao thành tựu hoạt động sản xuất kinh doanh trì hiệu quản lý hệ thống chất lượng, nâng cao thu nhập người lao động sở hiệu sản xuất kinh doanh, tiếp tục thực chế quản lý Thực dự án đổi thiết bị công nghệ theo kịp với nhu cầu thị trường, nâng cấp hệ thống nhà xưởng, văn phòng, trang thiết bị điều kiện làm việc cho công nhân viên Cải thiện điều kiện làm việc nâng cao thu nhập cho cán công nhân viên, thực đầy đủ nghĩa vụ với ngân sách nhà nước, phát triển Công ty ngày lớn mạnh, bền vững Huy động vốn của khách hàng nhà cung cấp khéo léo nhằm nâng cao lực tài Công ty, tạo điều kiện đổi công nghệ nhằm nâng cao lực cạnh tranh thị trường, tạo điều kiện để người lao động, cổ đông người góp vốn thực làm chủ Thiết lập phương thức quản lý tiên tiến tạo động lực để Công ty hoạt động có hiệu cao, tạo việc làm ổn định nâng cao thu nhập người lao động, nâng cao lợi nhuận hàng năm, tăng nguồn thu ngân sách nhà nước Phát triển nội lực vững mạnh, kết hợp liên doanh, liên kết với đối tác 78 Thang Long University Library nước nhiều hình thức nhằm mở rộng thị trường, tăng cường sức mạnh nội cho Công ty hướng tới xuất có triển vọng 3.2 Các mạnh hạn chế Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ mới: Giai đoạn 2011 - 2013 thời kì khó khăn với hầu hết doanh nghiệp Việt Nam Năm 2013 đánh giá thời sách thắt chặt tiền tệ, nguồn vốn hạn chế khiến cho môi trường kinh doanh không khả quan so với năm 2012 Xu hướng Doanh nghiệp phá sản giải thể tiếp tục, với 60.000 doanh nghiệp biến năm 2013 Và 100.000 doanh nghiệp phá sản hai năm liền trước số phản ánh rõ nét khó khăn doanh nghiệp giai đoạn Xét với cá nhân Công ty có tình hình cụ thể sau: 3.2.1 Thuận lợi Chính trị ổn định: Nước ta nước có trị tương đối ổn định so với nước khu vực giới Điều mạnh giúp cho doanh nghiệp nước lần nước làm việc Việt Nam sản xuất liên tục phát triển ổn định Nguồn lao động: Việt Nam nước có nguồn lao động dồi chi phí thuê nhân công tương đối thấp so với nước khác Bên cạnh đó, chất lượng giáo dục ngày cải thiện, chất lượng đầu trường đại học nước trường đào tạo - dạy nghề ngày cao Đối với doanh nghiệp Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ có nhân công giá rẻ đặc biệt lĩnh vực sản xuất thực phẩm lợi vô to lớn Ít đối thủ cạnh tranh: Trên thị trường sản xuất bánh bao đặc biệt miền Bắc Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ có vài đối thủ cạnh tranh Đối thủ lớn Công ty Phú Mỹ Bakery Thế với chất lượng vượt trội hẳn nhiều khách hàng tin dùng yêu mến lâu năm thương hiệu “Malai Bakery” có vị trí dẫn đầu thị trường miền Bắc 3.2.2 Khó khăn Bối cảnh kinh tế: Có thể nói, lạm phát có phần giảm mức cao Vì vậy, Công ty phải đối mặt với khó khăn biến đổi dồn dập giá hầu hết mặt hàng, yếu tố đầu vào nước Một yếu tố gây ảnh hưởng tới ngành sản xuất kinh doanh giá xăng dầu nguyên vật liệu không ổn định Thời gian vừa qua, giá xăng dầu tăng gây tăng chi phí chung, biến động thất thường giá hàng hóa nhập khiến nhiều ngành nghề ngưng trệ Điều tác động lớn đến doanh nghiệp, khiến chi phí đầu vào tăng cao, làm giảm lợi nhuận 79 Vấn đề cạnh tranh: Tình hình khó khăn chung toàn kinh tế tạo cạnh tranh gay gắt tất lĩnh vực, có lĩnh vực sản xuất, thực phẩm Vì cạnh tranh tìm kiếm hội kinh doanh, đứng vững phát triển thị trường thách thức đặt cho Công ty Ngoài việc tìm khách hàng Công ty phải có sách để giữ khách hàng cũ, khách hàng lâu năm Hơn trình hội nhập quốc tế gây khó khăn việc cạnh tranh với sản phẩm bánh ngoại nhập Phía khách hàng: Các tiêu chuẩn an toàn vệ sinh thực phẩm ngày nghiêm ngặt tình hình môi trường thực phẩm Việt Nam quản lí chưa tốt nên khách hàng ngày yêu cầu khắt khe Hơn nữa, phần lớn dân cư Việt Nam ngày có xu hướng sính ngoại, để sản phẩm có giữ vữ ng vị thị trường thật thách thức to lớn mà doanh nghiệp phải nỗ lực vượt qua 3.3 Giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty 3.3.1 Giải pháp cho khoản phải thu khách hàng sách hỗ trợ nhà cung cấp: Trong kinh doanh vốn nhân tố then chốt định đến quy mô khả kinh doanh doanh nghiệp Để nguồn tài doanh nghiệp sử dụng hiệu Công ty phải tránh bị chiếm dụng vốn khách hàng đồng thời tận dụng khoản tiền chiếm dụng tạm thời nợ phải trả Công ty bị khách hàng chiếm dụng vốn nhiều, đặc biệt sau giai đoạn mở rộng thành công thị trường phải thu khách hàng tăng lên với tốc độ không nhỏ Do thời gian tới Công ty phải có sách bán hàng tín dụng thương mại hợp lý để làm cho vốn bị chiếm dụng mức tương đối, làm tăng vòng quay khoản phải thu đồng thời giảm khoản phải trả Trong năm, khoản thu ngắn hạn mức cao ngưỡng tỉ năm, năm 2013 lên tới 2.449.450.626 VND Trong đó, khoản phải trả người bán tăng không khoản phải thu, năm 2013 cao đạt mức 14.086.397.633 VND Điều chứng tỏ công ty có mối quan hệ tốt với nhà cung cấp nắm nguồn vốn nợ Tuy nhiên việc lạm dụng, chiếm hữu vốn doanh nghiệp khác ảnh hưởng tới mối quan hệ lâu dài bên Xây dựng mối quan hệ bền chặt với nhà cung cấp: Qua việc phân tích số vòng quay khoản phải trả Công ty năm, ta nhận thấy doanh nghiệp thực chiếm dụng tương đối nguồn vốn nhà cung cấp Đối với Công ty có loại nhà cung cấp: nhà cung cấp nguyên vật liệu để sản xuất bánh bao nhà cung cấp máy móc, thiết bị để Công ty thực dịch vụ thương mại Hầu hết khoản vốn Công ty chiếm dụng loại nhà cung cấp thứ hai Do vậy, 80 Thang Long University Library ban lãnh đạo nên chủ động toán sớm nguyên vật liệu đầu vào để gây dựng chặt chẽ niềm tin nhà cung cấp trả bớt phần tiền máy móc nhập Tránh việc chiếm dụng vốn họ lâu cho dù hai doanh nghiệp có mối quan hệ hợp tác đặc biệt dễ làm họ đánh giá không tốt khả hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Đồng thời đánh giá tín dụng Công ty bị xấu đi, khó trì hợp tác lâu dài Quản lý khoản phải thu khách hàng Qua việc phân tích khoản phải thu ta thấy quy mô khoản tăng qua năm, năm 2013 công ty có hệ số vòng quay khoản phải thu lớn chứng tỏ Công ty thu tiền nhanh không bị chiếm dụng vốn lâu Tuy vậy, để nâng cao tình hình tài doanh nghiệp nên tiến hành giảm khoản phải thu khách hàng nhằm nâng cao hiệu thu hồi công nợ, hiệu sử dụng vốn, cải thiện tình hình lưu chuyển tiền kì tránh rủi ro mức tốt xảy trường hợp khách hàng khả toán Để quản lý hiệu quả, doanh nghiệp nên xây dựng cho hệ thống cụ thể việc cấp tín dụng cho khách hàng Ta sử dụng mô hình Alman - mô hình phản ánh chất lượng tín dụng yếu tố ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng qua việc mô hình hóa tiêu tài Từ xếp hạng tín nhiệm tính toán xác xuất vỡ nợ thông qua đặc điểm tài khách hàng Z đại lượng đo tổng hợp để phân loại mức rủi ro khách hàng: Z = 1,2*X1 + 1,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4 + 1*X5 Bảng 3.1 Trọng số giá trị biến mô hình Alman Biến số Trọng số Vốn lưu động ròng/ Tổng Tài sản (X1) 1,2 Lợi nhuận để lại/ Tổng Tài sản (X2) 1,4 Lợi nhuận trước thuế lãi vay/ Tổng Tài sản (X3) 3,3 Thị giá cổ phiếu/ Giá trị ghi sổ nợ dài hạn (X4) 0,6 Doanh thu/ Tổng Tài sản (X5) Nguồn: [4, tr.726 -727] - Z > 2,99: khách hàng vùng an toàn Đối với khách hàng công ty cấp tín dụng, bán hàng trả chậm - 1,81 < Z < 2,99: khách hàng vùng cảnh báo, nguy khả toán cao Các khách hàng thuộc vùng ta cần xem xét mức độ, tần suất giao dịch mức độ an toàn khách hàng Từ định cấp tín dụng hay không 81 - Z < 1,81: khách hàng vùng nguy hiểm, nguy không trả nợ hay khả toán cao Công ty không nên cấp tín dụng hay bán hàng trả chậm dẫn tới việc khó khăn thu hồi công nợ, chí trường hợp xấu không thu hồi Thêm vào đó, doanh nghiệp nên áp dụng sách chiết khấu không thương mại để gia tăng doanh thu hàng bán mà chiết khấu toán để tạo động lực cho khách hàng toán tiền sớm thời gian Từ ta giảm khoản phải thu tăng cường cạnh tranh so với nhà cung cấp khác: Bảng 3.2 Bảng điều kiện chiết khấu cho khách hàng Nhóm Thời gian toán (ngày) Tỉ lệ chiết khấu (%) Trả 2 - 15 1,5 15 - 30 30 - 45 0,5 Nguồn: Đề xuất dựa thông tin nội công ty Bằng việc có sách hợp lý để tạo dựng trì mối quan hệ với không khách hàng mà nhà cung cấp, chắn năm tới Công ty có đánh giá lực hoạt động tốt 3.3.2 Tăng doanh thu đồng thời giảm chi phí hợp lí Qua việc phân tích tình hình doanh thu - chi phí - lợi nhuận chương 2, dễ dàng nhận phát triển vượt bậc Công ty năm 2013 Tuy nhiên việc quản lý khoản mục chi phí không tốt dẫn đến sụt giảm tất yếu lợi nhuận cuối sau thuế so với năm trước Đây vấn đề nan giải doanh nghiệp mục tiêu sản xuất kinh doanh phải làm ăn có lãi tối thiểu hóa chi phí phát sinh trình hoạt động Hướng thích hợp cho doanh nghiệp lúc phải tiết chế chi phí Với tiền đề việc mở rộng thị trường, chi phí phát sinh cho việc bán hàng như: quảng cáo qua kênh truyền thông, chi trả cho chi phí bán hàng siêu thị, mạng lưới (chi phí lương thưởng cho PGs, phận marketing & bán hàng, chi phí kí hợp đồng với khách hàng,…) chi phí tất yếu Thế nên nhận thức rõ mảng thị trường quan trọng có tiềm đầu tư không nên dàn trải thị trường kén chọn để thêm chi phí Kèm theo đó, nên đa dạng hóa hình thức kinh doanh mình, tìm kiếm khách hàng quan tâm đến dịch vụ mua sắm máy móc chuyển giao công nghệ 82 Thang Long University Library Công ty Thành công đạt năm 2013 bán hệ thống máy móc, thiết bị có giá trị lớn cho đối tác Công ty Hoàng Mai Xanh mở đường kinh doanh đầy tiềm cho doanh nghiệp Vì tận dụng hội am hiểu lĩnh vực tiền nhiệm giúp công ty phát triển tương lai thay tập trung vào sản xuất bánh bao truyền thống 3.3.3 Gia tăng khả sinh lời: Như phân tích trên, ta nhận thấy khả sinh lời: ROS, ROA, ROE Xông ty so với số trung bình ngành xa vời Vì vậy, để bắt nhịp với tốc độ phát triển chung kinh tế, đặc biệt ngành thực phẩm, công ty nên xem xét gia tăng giá trị số Như nêu phần hạn chế doanh nghiệp, vòng quay tài sản công ty khó để cải thiện Do với khoản mục đầu tư tài dài hạn qua lớn mà lại không thu lợi nhuận từ khoản đầu tư Chính ban lãnh đạo nên rút bớt vốn đầu tư vào công ty liên kết để có thêm nguồn vốn sản xuất kinh doanh Từ gia tăng doanh thu vòng quay tài sản tăng lên Thêm vào đó, phân tích phương pháp Dupont, ta thấy ROE Công ty không cao Giải pháp cho tình sử dụng đòn bẩy tài để nâng cao phần lợi nhuận nguồn vốn chủ sở hữu Công ty nên tận dụng nhiều vốn nợ Nên phát triển dự án để gia tăng sản xuất, mở rộng trường với quy mô lớn để tận dụng phần vốn lưu động ròng thừa so với nhu cầu Nếu kế hoạch sản xuất không đủ vốn vay doanh nghiệp liên kết vay ngân hàng Tuy nhiên vay ngân hàng để gia tăng vốn nợ nên cẩn trọng lựa chọn ngân hàng sách lãi vay, thời hạn cho vay,… thực khả toán Công ty chưa tốt Nếu không cẩn trọng Công ty dễ rơi vào nguy vỡ nỡ với nhà cung cấp ngân hàng 3.3.4 Giải pháp cho hàng tồn kho Hàng tồn kho tài sản có giá trị lớn chiếm trọng số khoảng 30% tổng Tài sản Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ Doanh nghiệp luôn mong muốn giảm số lượng hàng tồn kho tới mức thấp để chi phí sản xuất tiết kiệm theo Trong đó, có thời kì doanh nghiệp lại muốn gia tăng dự trữ hàng hóa, thành phẩm để tăng giá bán mức cầu tăng đột biến nhằm mục tiêu thu lợi nhuận Chính vậy, Công ty phải có sách xác định số lượng hàng tồn kho tối ưu với chi phí tối thiểu nhằm trì sản lượng liên tục đặn, đồng thời đủ nhu cầu người tiêu dùng Đối với riêng Công ty hoạt động lĩnh vực sản xuất thực phẩm nên có loại hàng tồn kho cần quản lý 83 - Nguyên vật liệu - Sản phẩm dở dang - Thành phẩm Qua năm nhận thấy việc quản lý hàng tồn kho Công ty chưa tốt sát sao, trung bình khoảng 150 ngày, đặc biệt năm 2013 có 39 ngày Điều phù hợp với công ty để hiệu ta cần tình toán xác lượng đặt hàng, chi phí đặt hàng, thời gian đặt hàng phương pháp cụ thể Trong trường hợp ta dùng phương pháp: Mô hình số lượng đặt hàng có hiệu (EOQ – Economic Ordering Quantity Model)  Coi nhu cầu hàng tồn kho năm cố định  Không có biến động giá, mát khâu dự trữ  Chỉ phát sinh loại chi phí: chi phí dự trữ chi phí đặt hàng  Thời gian đơn hàng cố định  Chi phí chiết khấu hàng bán coi  Không có thiếu hụt xảy đơn đặt hàng hẹn Bảng 3.3 Các công thức tính phương pháp EOQ Chỉ tiêu STT Công thức Chi phí lưu trữ hàng tồn kho kì 𝑄 𝑥 𝐶 2 Chi phí đặt hàng 𝑆 𝑥 𝑂 𝑄 Tổng chi phí đặt hàng Mức dự trữ tối ưu Thời gian dự trữ tối ưu 𝑇𝐶 = 𝑄 𝑆 𝑥𝐶 + 𝑥𝑂 𝑄 Q* = √ T* = 𝑥𝑆𝑥𝑂 𝐶 𝑄∗ 𝑆/365 Nguồn: [2, tr.160 – 163] Q: mức dự trữ Q*: mức dự trữ kho tối ưu S: lượng hàng cần đặt O: chi phí đặt hàng cố định Trong : C: chi phí dự trữ kho đơn vị TC: tổng chi phí đặt hàng T*: thời gian đự trữ tối ưu Ta giả thiết hàng tồn kho Công ty không tính đến máy móc nhập để tài khoản hàng hóa lưu kho bán tương lai không tính tới công 84 Thang Long University Library cụ dụng cụ lưu kho với mục đích phục vụ cho trình sản xuất, bán hàng Với giả định này, ta chỉ tính nguyên vật liệu đầu vào phục vụ cho trình sản xuất bánh sau: Bảng 3.4 Bảng số liệu tính toán cho việc dự trữ hàng tồn kho tối ưu TT Chỉ tiêu Giá trị Đơn vị tính Lượng hàng hóa cần đặt (S) 324.350 cân Chi phí đặt hàng cố định (O) 186.324 VND Chi phí lưu kho đơn vị (C) 2.100 VND Mức dự trữ (Q) 3.000 cân Mức dự trữ tối ưu (Q*) 2.292 cân Tổng chi phí với mức trữ Q 54.644.730 VND Tổng chi phí với mức trữ tối ưu Q* 52.725.447 VND Chi phí tiết kiệm 1.919.282 VND Nguồn: Tổng hợp tính toán từ số liệu nội Từ bảng ta nhận thấy, việc áp dụng mô hình EOQ quản lý hàng tồn kho Công ty cần trữ 2.292 cân lưu kho tới 3.000 cân trước Mức trữ hàng năm Công ty chưa với mức trữ tối ưu thực dựa cảm tính nhà quản trị chưa có phương pháp tính toán cụ thể Qua phương pháp EOQ, ta tính xác đến mức tối ưu Qua đó, mức dự trữ giúp Công ty có đủ sản lượng bánh cung cấp cho thị trường, đồng thời chi phí tiết kiệm cho hàng tồn kho Công ty 1.919.282 VND Với khoản chi phí tiết kiệm không lớn góp phần giảm thiểu chi phí chung toàn doanh nghiêp, từ nâng cao phần lợi nhuận Tuy nhiên phương pháp EOQ khó để tính thời gian trữ thích hợp cho Công ty Nguyên nhân Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ sản xuất mặt hàng thực phẩm có thời hạn sử dụng không dài Hơn sản phẩm bánh bao lại có tính mùa vụ cao, theo nhu cầu khách hàng thị trường tiêu thụ tốt vào mùa lạnh Do với việc sử dụng phương pháp để tính thời gian dự trữ tối ưu gặp nhiều khó khăn Trên thực tế, doanh nghiệp phải dựa vào tài liệu, thông tin tiền nhiệm hàng năm để tính toán thời gian đặt hàng quản lý hoạt động lưu kho hợp lý 85 KẾT LUẬN Trong năm qua nỗ lực Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ tìm chỗ đứng thị trường, tạo uy tín người tiêu dùng, sản phẩm Công ty ngày phong phú đa dạng, tạo công ăn việc làm ổn định cho người lao động Tuy nhiên qua trình phân tích tình hình tài năm ta nhận thấy thành tựu mạnh bật riêng có Công ty Bên cạnh đó, Công ty có hạn chế, tồn cần phải khắc phục đặc biệt công tác quản lý chi phí nâng cao khả sinh lời Vì vậy, thời gian tới với đội ngũ cán quản lý động sáng tạo, với đội ngũ công nhân lành nghề Công ty sớm giải khắc phục điểm yếu, hạn chế đồng thời phát huy điểm mạnh để quản lý tốt tình hình tài chính, mở rộng thị trường nâng tầm thương hiệu Nội dung khóa luận tốt nghiệp phân tích tình hình tài số giải pháp nâng cao hiệu tài để Công ty lấy làm cho định chiến lược sau Một lần nữa, em xin cảm ơn hướng dẫn tận tình thầy cô giáo Khoa Kinh tế Trường Đại học Thăng Long, đặc biệt thầy giáo Th.S Đỗ Trường Sơn ban lãnh Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ giúp em hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này./ Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, Ngày 25 tháng 03 năm 2015 Sinh viên thực Trần Thanh Hiền 86 Thang Long University Library PHỤ LỤC Báo cáo Tài Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ năm 2013 Báo cáo Tài Công ty TNHH Phát triển Sản phẩm Công nghệ năm 2013 87 TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Dương Đăng Chính (2009), Giáo trình Lí thuyết Tài chính, Nhà xuất Học viện Tài chính, Hà Nội PGS.TS Lưu Thị Hương & PGS.TS Vũ Duy Hào (2012), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất Trường Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội TS Trần Ngọc Thơ (2003), Tài Doanh nghiệp đại, Nhà xuất Thống kê, Thành phố Hồ Chí Minh PGS TS Vũ Công Ty & TS Bùi Văn Vần (2008), Giáo trình Tài Doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội Bài giảng môn Tài doanh nghiệp – Ths Chu Thị Thu Thủy, Đại học Thăng Long, Hà Nội Financial Reporting and Analysis - CFA Curriculum Level CFA Level Book 3: Financial Reporting and Analysis, Kaplan, 2009 Gibson C.H (2013), Financial Reporting & Analysis: Using Financial Accounting Information - 13th ed, South-Western Wahlen J.M et.al (2011),Financial Reporting, Financial Statement Analysis, and Valuation: A strategic Perspective -7th ed, South-Western 10 Thông tin số chứng khoán lấy từ trang Web: http://www.cophieu68.vn/categorylist.php 88 Thang Long University Library 89