Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần việt trung thịnh hoàng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VIỆT TRUNG THỊNH HOÀNG SINH VIÊN THỰC HIỆN : NGUYỄN VĂN THÁI MÃ SINH VIÊN : A19083 CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH HÀ NỘI - 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VIỆT TRUNG THỊNH HOÀNG Giáo viên hƣớng dẫn Sinh viên thực Mã sinh viên Chuyên ngành : Th.s Trần Thị Thùy Linh : Nguyễn Văn Thái : A19083 : Tài HÀ NỘI – 2015 Thang Long University Library LỜI CẢM ƠN Để hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này, em nhận giúp đỡ, hướng dẫn tận tình thầy cô, anh chị Em xin bày tỏ lòng biết ơn chân thành sâu sắc tới: Thạc sĩ Trần Thị Thùy Linh tận tình hướng dẫn truyền đạt kinh nghiệm quý báu cho em suốt trình nghiên cứu thực đề tài Thầy cô giáo Ban giám hiệu, Phòng đào tạo, Khoa Kinh tế - Quản lý, thầy cô giáo giảng dạy trường Đại học Thăng Long, người truyền đạt cho em kiến thức kinh nghiệm quý giá môn học để hoàn thành đề tài này, kiến thức thực tế sống, giúp em có hành trang vững cho nghiệp tương lai Ban lãnh đạo, cán công nhân viên Công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng cung cấp tài liệu tạo điều kiện thuận lợi để giúp em hoàn thành đề tài Mặc dù em có nhiều cố gắng trình độ kỹ thân hạn chế nên tránh khỏi thiếu sót khóa luận Em kính mong dẫn đóng góp thêm thầy cô giáo để khóa luận em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, ngày.…tháng….năm 2015 Sinh viên Nguyễn Văn Thái LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Hà Nội, ngày….tháng….năm 2015 Sinh viên Nguyễn Văn Thái Thang Long University Library MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÍ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động 1.1.3 Phân loại vốn lưu động 1.1.4 Vai trò vốn lưu động doanh nghiệp 1.2 Hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp chế thị trường 1.2.3 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động 15 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VIỆT TRUNG THỊNH HOÀNG 23 2.1 Khái quát công ty Cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng 23 2.1.1 Sơ lược trình hình thành phát triển Công ty 23 2.1.2 Bộ máy tổ chức công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng 23 2.1.3 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng 24 2.2 Phân tích thực trạng hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng 30 2.2.1 Cơ cấu vốn lưu động công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng 30 2.2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng 34 2.3 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng 42 2.3.1 Những kết đạt 42 2.3.2 Những hạn chế 42 2.3.3 Nguyên nhân 43 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VIỆT TRUNG THỊNH HOÀNG 46 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty Cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng 46 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty Cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng 46 3.2.1 Sử dụng có hiệu tiền mặt .47 3.2.2 Sử dụng khoản phải thu .48 3.2.3 Sử dụng hàng tồn kho 50 3.2.4 Hoàn thiện hệ thống thông tin quản lý 50 3.2.5 Hoàn thiện công tác nâng cao trình độ cán quản lý công nhân .51 3.3 Kiến nghị 51 3.3.1 Kiến nghị với Công ty Cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng 51 3.3.2 Kiến nghị với ngân hàng .52 3.3.3 Kiến nghị với nhà nước 52 Thang Long University Library DANH MỤC CÁC KÝ HIỆU VIẾT TẮT Ký hiệu viết tắt Viết đầy đủ GTGT Giá trị gia tăng HTK Hàng tồn kho NVL Nguyên vật liệu TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSLĐ Tài sản lưu động TSNH Tài sản ngắn hạn SXKD Sản xuất kinh doanh VCSH Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu động DANH MỤC BẢNG BIỂU, BIỂU ĐỒ, SƠ ĐỒ Bảng 2.1 Bảng kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng giai đoạn 2011- 2013 .24 Bảng 2.2 Sự biến động tài sản nguồn vốn công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng giai đoạn 2011 – 2013 28 Bảng 2.3 Các số khả sinh lời 35 Bảng 2.4 Bảng tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động 37 Bảng 2.5 Chỉ tiêu đánh giá hiệu sử dụng phận cấu thành VLĐ 40 Biểu đồ 2.1 Quy mô vốn lưu động công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng giai đoạn 2011 – 2013 31 Biểu đồ 2.2 Cơ cấu vốn lưu động công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng giai đoạn 2011 – 2013 32 Sơ đồ 1.1 Hệ thống quản trị tiền mặt .17 Sơ đồ 1.2 Mô hình tồn kho EOQ 18 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty Cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng 24 Thang Long University Library LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Hiện kinh tế nước ta trình hội nhập với kinh tế thị trường đầy biến động xu hướng phát triển kinh tế quốc tế toàn cầu hóa cách mạnh mẽ Điều đồng nghĩa với thực tế doanh nghiệp muốn tồn phát triển thị trường đầy thách thức cần phải có cố gắng tối đa trình quản lý, sản xuất kinh doanh, phải có tiềm lực kinh tế, nguồn nhân lực giàu kinh nghiệm, có chiến lược kinh doanh đắn, bền vững phải nắm bắt hội từ kinh tế Nhà quản trị ví não doanh nghiệp, định đưa đòi hỏi nhà quản trị phải có tư sáng suốt, tổng hợp kiểm soát chặt chẽ toàn hoạt động kinh doanh, tối thiểu hóa chi phí, thất thoát Nói cách khác họ phải biết xây dựng thực thi tốt sách quản lý sử dụng vốn lưu động Bởi suốt trình hoạt động kinh doanh, vốn quan trọng tới mức ví huyết mạch, tuần hoàn luân chuyển Có thực tốt điều doanh nghiệp có lợi nhuận cao, tạo nên sức mạnh cạnh tranh cho doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp bứt phá Việc sử dụng vốn lưu động công tác quan trọng, đề cao tính chặt chẽ đảm bảo cho lượng vốn lưu chuyển liền mạch, không đứt mạch, đem lại lợi nhuận cho doanh nghiệp Do trình độ quản lý tài hạn chế nhiều doanh nghiệp Việt Nam, vốn lưu động chưa quản lý, sử dụng có hiệu dẫn đến hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh không cao Trong trình thực tập Công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng, em nhận thấy vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động chủ đề mà Công ty quan tâm Với nhận thức vậy, kiến thức tích lũy thời gian học tập, nghiên cứu trường đại học Thăng Long, thời gian thực tập thiết thực Công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng em chọn đề tài: "Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng" Mục đích nghiên cứu Mục tiêu tổng quát: Tổng hợp kiến thức tích lũy trình học tập tiến hành nghiên cứu thực trạng sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng để từ đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cho công ty Mục tiêu cụ thể:  Hệ thống hóa làm sáng tỏ lý luận vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động  Phân tích thực trạng sử dụng vốn lưu động để thuận lợi, khó khăn, ưu điểm hạn chế doanh nghiệp  Đề xuất biện pháp có tính khả thi nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cho doanh nghiệp Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu: Cơ sở lý luận vốn lưu động hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng giai đoạn 2011 – 2013 Từ đó, đưa số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng Phƣơng pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu chủ yếu khóa luận phương pháp so sánh, phương pháp phân tích, phương pháp tổng hợp, giải thích để đưa đánh giá kết luận dựa sở số liệu cung cấp thực trạng tình hình hoạt động Công ty Kết cấu khóa luận Ngoài phần mở đầu kết luận, khóa luận tốt nghiệp gồm chương: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng Chƣơng 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng Thang Long University Library 2.3 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng 2.3.1 Những kết đạt Qua trình tìm hiểu thực tế nghiên cứu, phân tích liệu, số tài nói chung VLĐ nói riêng, ta thấy Công ty đạt kết sau: Trong tình hình kinh tế vực lên, lợi nhuận sau thuế năm 2011 năm 2012 mang giá trị âm điều khó khăn công ty Tuy nhiên công ty nỗ lực đạt thành tích cực vào năm 2013, lợi nhuận sau thuế mang giá trị dương hoạt động sản xuất kinh doanh có lãi Tận dụng lợi ích có từ khoản vay, chiếm dụng vốn để đầu tư hoạt động SXKD công ty, dựa sở tôn trọng tin tưởng công ty đối tác toán Tích cực thu hồi khoản phải thu khách hàng, tránh tình trạng bị lạm dụng vốn; năm 2013, hệ số thu nợ tăng lên chứng tỏ tốc độ thu hồi khoản nợ công ty có xu hướng tốt giúp công ty có thêm nguồn vốn để quay vòng kinh doanh Số vòng quay vốn lưu động tăng qua năm giúp cho số ngày luân chuyển VLĐ giảm dần 2.3.2 Những hạn chế Bên cạnh tích cực kết đạt được, công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng tồn số hạn chế sau: - Biến động kết cấu vốn lƣu động Vốn lưu động có xu hướng ngày gia tăng, lưu ý gia tăng hàng tồn kho, năm 2013 có giảm khiêm tốn Khoản mục chiếm tỷ trọng lớn cấu vốn lưu động dẫn tới phát sinh nhiều chi phí, thêm vào lại có tính khoản thấp khó chuyển đổi thành tiền chiếm tỷ trọng lớn vốn lưu động làm giảm khả toán ngắn hạn công ty Tốc độ luân chuyển vốn lƣu động Vốn lưu động luân chuyển chậm, thời gian quay vòng vốn dài Chứng tỏ công ty gặp vấn đề cách thức quản lý, hiệu quản lý vốn ngày giảm, hàng hóa bị ứ đọng, tăng khoản chi phí phát sinh dẫn tới giảm khả sinh lời - - Hàng tồn kho: Hàng tồn kho lớn, công ty lại chưa xác định mức dự trữ tồn kho tối ưu Điều dễ làm nảy sinh tình trạng ứ đọng vốn VLĐ không vận động kéo theo khả sinh lời công ty giảm 42 Thang Long University Library Công ty không lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho nên hàng tồn kho tăng lên mà gặp rủi ro như: hàng hóa giảm chất lượng, mẫu mã không phù hợp nhu cầu thị trường… công ty rơi vào tình trạng khó khăn nhu cầu VLĐ, biến động xấu cấu vốn - Phải thu khách hàng Nhìn chung, hiệu phải thu khách hàng tốt, tốc độ thu hồi nợ nhanh với vòng quay phải thu lớn thời gian quay vòng nhỏ Tuy nhiên, trường hợp khoản phải thu khách hàng tăng công ty chưa có quỹ dự phòng khoản phải thu khó đòi làm tổn thất cho công ty Trong năm tới công ty nên xem xét có thêm khoản trích lập dự phòng để dự phòng cho tổn thất xảy nợ bị khách hàng chiếm dụng - Sử dụng tiền Chưa áp dụng phương pháp tính toán khoa học để xác định mức tiền mặt tối ưu cần dự trữ nhu cầu vốn lưu động hàng năm Điều làm giảm hiệu sử dụng VLĐ công ty 2.3.3 Nguyên nhân Sở dĩ tồn nhược điểm bên cạnh nguyên nhân chủ quan, tác động nhân tố khách quan sau: - Nguyên nhân chủ quan  Thứ nhất, quản lý sử dụng ngân sách không hợp lý phần gây thiếu hiệu việc sử dụng vốn lưu động công ty, năm gần đây, lượng tiền mặt doanh nghiệp giữ nên lần cần đến tiền gấp công ty thường phải vay nợ người bán thời gian trả Xác định thu chi không hợp lý làm ảnh hưởng tới nhu cầu kinh doanh tháng, ảnh hưởng tới hiệu sử dụng vốn lưu động  Thứ hai, công ty cần đặt quan tâm vào khoản phải thu, khoản phải thu khách hàng năm 2013 tăng rõ rệt gấp đôi so với năm 2012 Điều làm ảnh hưởng nhiều tới tiêu đánh giá vốn lưu động, làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động kéo theo việc giảm doanh thu công ty Phải thu khách hàng lớn làm cho khoản vốn bị ứ động bên luồng doanh nghiệp thu hồi dẫn tới việc luân chuyển bị đình trệ  Thứ ba, công ty có sách dự báo lượng dự trữ tồn kho chưa tốt, khiến cho hàng tồn kho vượt nhiều so với định mức kế hoạch năm 2011, ứ đọng khiến chi phí bảo quản, tăng rủi ro giảm giá hàng tồn kho, làm giảm hiệu sử dụng hàng tồn kho hiệu sử dụng tài sản lao động Số vòng quay hàng tồn 43 kho có tăng nhỏ khiến cho ngày luân chuyển hàng tồn kho lớn - Nguyên nhân khách quan  Thứ nhất, kinh tế giới đầy biến động không ổn định Giai đoạn 2011 – 2013 kinh tế giới suy thoái, đối mặt với nhiều khó khăn thách thức, giá dầu thô, giá vàng mặt hàng lương thực, thực phẩm, nguyên vật liệu thị trường quốc tế tăng cao; thị trường chứng khoán sụt giảm; khủng hoảng nợ công xảy nhiều nước thuộc khối EU… Hoạt động đầu tư trì trệ với xuất giảm hầu hết kinh tế dẫn đến tăng trưởng giảm sút gây tác động tiêu cực đến kinh tế Việt Nam nói chung công ty nói riêng Trong nước thị trường tiêu thụ hàng hóa bị thu hẹp, bất lợi biến động tỷ giá lãi suất vay, lạm phát tăng cao khiến nhiều doanh nghiệp bị phá sản Tốc độ tăng trưởng kinh tế liên tục giảm (với mức tăng năm 2011 5,89%, năm 2012 5,03% năm 2013 5,42%) dẫn đến hàng tồn kho mức cao Là doanh nghiệp thương mại nên công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng bị ảnh hưởng không nhỏ  Thứ hai, sách kinh tế Đảng Nhà nƣớc thay đổi Các sách vĩ mô Nhà nước gây ảnh hưởng không nhỏ đến hiệu sử dụng vốn nói chung vốn lưu động nói riêng doanh nghiệp Việc thực sách tài khóa nới lỏng có đạt số thành tựu làm phát sinh số bất cập lạm phát tăng cao, thâm hụt cán cân thương mại… gây áp lực lên thị trường tiền tệ, khiến cho hoạt động huy động vốn doanh nghiệp nói chung công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng nói riêng gặp nhiều khó khăn  Thứ ba, thủ tục pháp lý Nhà nƣớc nhiều bất cập Nhà nước ban hành quy định quản lý tài doanh nghiệp nói chung quản lý vốn lưu động nói riêng, nguyên tắc đưa vào thực tế xảy nhiều bất cập không hợp lý Hành rườm rà, hệ thống luật pháp nhiều kẽ hở khiến cho công ty gặp nhiều bất lợi trình hoạt động sản xuất kinh doanh quản lý nguồn vốn lưu động Có thể tóm lại giai đoạn 2011 – 2013 tình hình kinh doanh công ty chưa tốt, lợi nhuận đạt thường mức âm, chiều hướng sử dụng vốn vay ngày cao, cách thức quản lý vốn lưu động nhiều bất cập… Như vậy, dù có nhiều cố gắng việc quản lý tài nói chung quản lý, sử dụng vốn lưu động nói riêng, công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng nhiều hạn chế, gây khó khăn cho phát triển công ty Bên cạnh số yếu tố nằm tầm kiểm soát có yếu tố khiến công ty gặp khó khăn việc khắc phục đòi hỏi phải có biện pháp giải kịp thời 44 Thang Long University Library  Thứ tƣ, đối thủ cạnh tranh Khi xu hướng người Việt không muốn không gian nhà nơi ấm cúng, lịch mà tiện nghi, sang trọng thị trường gạch ốp, lát “miếng bánh” béo bở Điều dẫn đến hệ cạnh tranh gay gắt diễn thương hiệu thiết bị gạch ốp, lát có mặt Việt Nam Có thể nói “miếng bánh” thị phần toán nan giải không thương hiệu mà cạnh tranh khốc liệt đơn vị phân phối có công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng Trong môi trường kinh doanh nhiều đối thủ cạnh tranh vậy, công ty cần phải phân khúc thị trường mục tiêu rõ ràng, có chiến lược giá nhằm thu hút khách hàng Kết luận chƣơng: Qua trình phân tích cho thấy tình hình hoạt động kinh doanh công ty thời gian vừa qua gặp khó khăn theo chiều hướng sử dụng vốn vay ngày cao, lợi nhuận công ty âm… Bên cạnh công tác hiệu sử dụng vốn lưu động công ty tồn nhiều hạn chế cần tiếp tục khắc phục như: hàng tồn kho dự trữ nhiều, dự phòng giảm giá hàng tồn kho, dự phòng nợ phải thu khó đòi…Để cải thiện khó khăn trên, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty, qua kiến thức trình thực tế công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng thời gian qua em xin đề xuất số giải pháp Vấn đề trình bày chương 45 CHƢƠNG MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VIỆT TRUNG THỊNH HOÀNG 3.1 Định hướng phát triển Công ty Cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng Trên sở phân tích kết đạt khó khăn tồn với nhận định hội đan xen với thách thức năm tới, để khắc phục tồn phát huy thành tựu đạt được, giải pháp ngắn hạn công ty cần phải có tầm nhìn với giải pháp trung dài hạn nhằm đáp ứng đổi không ngừng kinh tế thị trường Sau số định hướng phát triển mục tiêu chiến lược công ty thời gian tới: - Tiếp tục củng cố, xây dựng máy công ty, nâng cao hiệu hoạt động phòng ban thông qua việc hoàn thiện, ban hành áp dụng quy chế quản lý nội để bước nâng cao lực công ty công tác quản lý điều hành hoạt động kinh doanh - Thời gian tới nhu cầu gạch ốp, lát thị trường phát triển kinh tế dần phục hồi, đặc biệt có tín hiệu tích cực từ thị trường bất động sản Vì năm tới công ty tiếp tục nghiên cứu tiến hành phương án mở rộng thị trường - Tạo uy tín xây dựng phát triển thương hiệu sản phẩm dịch vụ có chất lượng cao với cam kết, mở rộng thị trường chiếm lĩnh thị phần Để làm công ty cần phải sử dụng thông tin tri thức cách chọn lọc có hiệu để phục vụ cho hoạt động kinh doanh, đồng thời cần phải chia sẻ học hỏi kinh nghiệm từ doanh nghiệp khác nước - Tạo thân thiện giữ chân nhóm khách hàng lâu năm việc trọng vào sách hậu mãi, đồng thời phải đẩy mạnh tìm kiếm nhóm khách hàng tiềm - Nhận thấy tầm quan trọng nhân tố người, yếu tố mang tính định thành công hay thất bại tổ chức nào, công ty phải tổ chức đợt đào tạo chuyên môn nghiệp vụ nhằm nâng cao chất lượng cho nhân viên mà phải có sách đãi ngộ chăm lo cho đời sống người lao động mặt vật chất lẫn tinh thần - Đảm bảo tốc độ tăng trưởng ổn định kinh doanh có lãi 3.2 Một số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng Vốn lưu động yếu tố quan trọng trình sản xuất doanh nghiệp Hiệu công tác quản lý vốn lưu động thể kết 46 Thang Long University Library kinh doanh doanh nghiệp Qua việc phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng, ta thấy tầm quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn hiệu tổng thể công ty nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận Chính vậy, việc đưa giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn cần thiết Sau số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng 3.2.1 Sử dụng có hiệu tiền mặt Qua bảng cân đối kế toán thấy khoản nợ ngắn hạn công ty cao, lượng tiền dự trữ công ty thấp so với nhu cầu toán, công ty tình trạng căng thẳng khả toán Mặc dù biết giảm nợ giúp công ty giảm khoản trả lãi lớn phụ thuộc Tuy nhiên công ty không vay nợ mà nhu cầu vốn lưu động tăng câu hỏi đặt làm để bù đắp thiếu hụt Muốn công ty phải nhanh chóng thu hồi nợ giải khoản tồn kho Hiện khoản mục tiền khoản tương đương tiền công ty đươc sử dụng chủ yếu vào hoạt động toán, khoản phát sinh hoạt động kinh doanh trả lương nhân viên Đa số nghiệp vụ thực qua hệ thống ngân hàng nên khoản tiền gửi ngân hàng công ty chiếm tỷ trọng cao khoản mục tiền khoản tương đương tiền Công ty khoản đầu tư tài ngắn hạn làm giảm tính linh hoạt toán Thời gian tới, thị trường chứng khoán dần phục hồi vào ổn định nhu cầu tiền mặt lớn mà mức dự trữ tiền mặt quỹ không đủ cho toán công ty bán chứng khoán có khả khoản để bổ sung lượng cho lượng tiền mặt công ty Ngược lại, mức dự trữ tiền mặt vượt mức tối ưu, công ty nên suy nghĩ tới việc đầu tư vào chứng khoán có tính khoản cao để nhằm mục đích sinh lợi cách để bổ sung vào lượng vốn thiếu hụt Để quản lý sử dụng vốn tiền cách có hiệu việc xác định mức dự trữ tối ưu cần thiết Công ty sử dụng mô hình quản lý tiền mặt Baumol để xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý Áp dụng mô hình Baumol mức dự trữ tiền tối ưu năm 2014 xác định sau: Để xác định nhu cầu tiền năm kế hoạch dựa lượng tiền thực tế phát sinh năm báo cáo với tỷ lệ lạm phát mức 6,04% (theo Tổng cục Thống kê năm 2013) Từ xác định nhu cầu tiền năm 2013 công ty là: Nhu cầu tiền năm 2013 = Lượng tiền phát sinh thực tế năm 2013 × Tỷ lệ lạm phát = 388.915.811 × (1+6,04%) = 413.806.423 VNĐ 47 Loại giao dịch/Giá trị giao dịch - Dưới 100 triệu đồng: 0,35% Biểu phí giao Chi phí giao - Từ 100 triệu đồng đến 300 triệu đồng: 0,3% dịch chứng dịch chứng - Từ 300 triệu đồng đến 500 triệu đồng: 0,25% khoán công khoán - Từ 500 triệu đồng đến tỷ đồng: 0,2% ty chứng khoán - Từ tỷ đồng trở lên: 0,15% - GD trái phiếu: 0,1% ACB (ACBS) (Nguồn: acbs.com.vn – vietstock.vn – bảng cân đối kế toán công ty) Theo mô hình Baumol, công ty sử dụng công thức sau để tính số dư tiền mặt tối ưu Với lãi suất chứng khoán ngắn hạn thị trường năm 2014 7,8%/ năm √ √ Nhận xét: Vậy năm 2013, công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng dự trữ thừa lượng tiền mặt là: 388.915.811 – 104.769.514 = 284.146.297 (đồng) Nếu công ty dùng số tiền thừa 284.146.297 VNĐ đem đầu tư vào chứng trái phiếu kho bạc nhà nước (đây loại chứng khoán phi rủi ro) lợi nhuận công ty thu bán trái phiếu là: (biết trái phiếu có thời hạn năm, lãi suất 7,4% theo nguồn Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội) 3.2.2 Sử dụng khoản phải thu Với kinh tế thị trường nay, mà cạnh tranh lĩnh vực trở nên khốc liệt hết cấp tín dụng cho khách hàng cách mà doanh nghiệp kinh doanh dùng để thu hút khách hàng cạnh tranh với Song điều lại gián tiếp làm gia tăng khoản phải thu, biện pháp thích hợp việc quản lý khoản phải thu công ty bị vốn bị khách hàng Trong giai đoạn 2012 – 2013 vừa qua nhìn chung hiệu phải thu khách hàng tốt với vòng quay phải thu tăng thời gian quay vòng giảm cho thấy tốc độ thu hồi nợ doanh nghiệp tốt Tuy nhiên, công ty áp dụng sách nới lỏng tín dụng nên qua năm khoản tiền mà doanh nghiệp phải thu khách hàng ngày tăng Vậy để vừa lôi kéo nhiều khách hàng mà hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng việc xây dựng sách tín dụng thương mại hợp lý điều cần thiết Trích lập dự phòng khoản phải thu nghiệp vụ quan trọng mà công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng thiếu 48 Thang Long University Library - Trích lập dự phòng khoản phải thu Để tránh tình trạng dự trữ thiếu thừa gây ảnh hưởng đến VLĐ đưa vào hoạt động kinh doanh doanh nghiệp công ty cần có biện pháp xác định quỹ dự phòng khoản phải thu khó đòi Thời điểm lập hoàn nhập khoản dự phòng thời điểm cuối kỳ kế toán năm Doanh nghiệp phải dự kiến mức tổn thất xảy tuổi nợ hạn khoản nợ tiến hành lâp dự phòng cho khoản nợ phải thu khó đòi, kèm theo chứng chứng minh khoản nợ khó đòi Trong đó: Đối với nợ phải thu đến hạn toán, mức trích lập dự phòng sau: + 30% giá trị khoản nợ phải thu hạn từ tháng đến năm + 50% giá trị khoản nợ phải thu hạn từ năm đến năm + 70% giá trị khoản nợ phải thu hạn từ năm đến năm + 100% giá trị khoản nợ phải thu hạn từ năm trở lên (Theo Thông tư 228/2009 điều 06 – Bộ Tài chính) Sau lập dự phòng cho khoản nợ phải thu khó đòi, doanh nghiệp tổng hợp toàn khoản dự phòng khoản nợ vào bảng kê chi tiết để làm hạch toán vào chi phí quản lý doanh nghiệp Phương pháp mà công ty dùng để ước tính chi phí dự phòng khoản phải thu khó đòi: Ước tính nợ khó đòi dựa vào bảng cân đối kế toán Chi phí nợ khó đòi = Số dư cuối kỳ phải thu khách hàng * Tỷ lệ nợ khó đòi - Xây dựng quy trình thu hồi nợ Việc xây dựng quy trình thu hồi nợ thống nhất, khoa học giúp cho công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng quản lý xác khoản nợ, kịp thời thu hồi nợ đến hạn lường trước rủi ro để có biện pháp xử lý đắn Quy trình gồm bước: phân tách thời gian thu nợ rõ ràng cho đối tượng cụ thể tiến hành xếp khoản phải thu theo thời gian để biết khoản nợ đến hạn để có biện pháp hối thúc khách hàng trả nợ Có thể chia làm giai đoạn sau mức quản lý sử dụng khoản hạn: + Giai đoạn đầu: nợ hạn phát sinh, công ty cần áp dụng biện pháp mềm mỏng, có tính chất đề nghị, yêu cầu thông báo với bên khách hàng thời gian đáo hạn, số tiền nợ, số tiền phạt qua việc gửi thư hay gọi điện thoại + Giai đoạn hai: áp dụng biện pháp cứng rắn hơn, cử người trực tiếp tới đòi nợ, yêu cầu đòi nợ gửi tới khách hàng cần cương quyết, mang tính pháp lý… + Giai đoạn ba: yêu cầu can thiệp pháp luật trường hợp phía khách hàng cố tình phớt lờ với yêu cầu công ty vấn đề toán 49 Nhận xét: Việc xây dựng hệ thống xét cấp tín dụng chiết khấu toán cho khách hàng giúp doanh nghiệp giảm bớt khoản phải thu, bên cạnh giảm bớt chi phí tăng lợi nhuận Ngoài lưu chuyển tiền kỳ cải thiện, công ty có điều kiện chi trả kỳ tốt hơn, phải sử dụng dự trữ tiền mặt 3.2.3 Sử dụng hàng tồn kho Các doanh nghiệp phải có lượng hàng tồn định kho trình sản xuất kinh doanh thông suốt, liên tục Song hàng tồn kho lớn làm ứ đọng vốn dẫn tới hiệu sử dụng vốn sử dụng tài sản Ngoài doanh nghiệp phải khoản chi phí cho việc lưu kho bảo quản hàng hóa, nguyên vật liệu Điều làm tăng chi phí giảm lợi nhuận doanh nghiệp Thực tế qua bảng CĐKT cho thấy, hàng tồn kho công ty cao Để giảm bớt lượng hàng tồn kho hay tăng lượng hàng hóa tiêu thụ, công ty cần có phương pháp sử dụng hàng tồn kho thật tốt, cụ thể: Thứ nhất: Đảm bảo chất lượng cho hàng hóa nhập kho Sản phẩm nhập phải đạt tiêu chuẩn ký kết, đảm bảo đủ số lượng (nếu nhập với số lượng lớn gây ứ đọng vốn, công ty phải thêm khoản chi cho chi phí lưu kho, chi phí bảo quản, ngược lại nhập với số lượng không đáp ứng hoạt động kinh doanh, giảm doanh thu), giao hàng thời gian hợp đồng mua hàng Thứ hai: thường xuyên theo dõi biến động thị trường hàng hóa nhập mua nhà cung cấp để kịp thời điều chỉnh có biến động giá thị trường hay tìm nhà cung cấp chất lượng tốt, lượng hàng ổn định nhiều ưu đãi Điều giúp công ty chủ động việc bảo toàn vốn lưu động, tránh khoản chi không đáng có Thứ ba: thường xuyên kiểm kê lượng hàng tồn kho, xác định mức độ thừa thiếu qua đợt hàng để từ nhà quản trị điều chỉnh lượng hàng nhập cho phù hợp đợt hàng Cũng bảo quản tốt lượng hàng hóa tồn đọng kho có kế hoạch lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho Thứ tư: toán khó doanh nghiệp số lượng đặt hàng hợp lý, tránh trường hợp dự trữ lớn khiến chi phí bảo quản tăng cao, vừa tránh tình trạng thiếu hàng hóa đầu vào khiến việc kinh doanh gián đoạn 3.2.4 Hoàn thiện hệ thống thông tin quản lý Nguồn thông tin xác, đáng tin cậy điều cần thiết cho công ty Sử dụng thông tin để lập công tác kế hoạch hóa tài nhằm xác định nhu cầu vốn sử dụng thường xuyên cho hoạt động sản xuất kinh doanh thời gian định, vốn tài trợ cho tài sản ngắn hạn Mua thông tin chuyên ngành để 50 Thang Long University Library phục vụ công tác lập dự báo cho kế hoạch sản xuất kinh doanh Nguồn thông tin cung cấp bao gồm: thông tin từ kế toán thông tin từ bên Thông tin kế toán Là số liệu báo táo tài phục vụ cho công tác quản trị doanh nghiệp Các nhà quản trị doanh nghiệp dựa vào số liệu báo cáo tài đưa định kịp thời mang tính chiến lược cho công tác quản lý đưa định đầu tư cho dự án phát triển công ty tương lai Thông tin bên Công ty thu thập thông tin bên từ nhiều luồng khác thông qua báo, đài, phương tiện thông tin đại chúng mạng xã hội, internet… để phục vụ cho công tác quản lý Khi thu thập thông tin bên cần phải tổng hợp, phân loại chọn lọc thông tin hữu ích phục vụ cho công tác quản lý công ty 3.2.5 Hoàn thiện công tác nâng cao trình độ cán quản lý công nhân Trong trình sản xuất, người công nhân có nhiệm vụ trực tiếp biến yếu tố đầu vào thành yếu tố đầu ra, cán quản lý có chuyên môn đưa định cách khoa học xác, đem lại hiệu kinh tế cao Các phòng ban tổ chức có nhiệm vụ điều hoà, phối hợp hoạt động phòng ban với công ty Vì vậy, việc nâng cao trình độ quản lý đặc biệt trình độ chuyên môn nguồn nhân lực vấn đề vô quan trọng Đối với cán lãnh đạo, họ người có kinh nghiệm, có chuyên môn, số người qua đào tạo bản, số người trưởng thành từ công nhân qua kinh nghiệm học hỏi phấn đấu lên Chính mà thời điểm đáp ứng yêu cầu lãnh đạo tương lai cần ban lãnh đạo có tầm nhìn xa trông rộng, nhanh nhạy với thời Cần tìm kiếm nhân viên trẻ có trình độ, đạo đức, nhiệt tình để bồi dưỡng đưa họ vào vị trị phó phòng, trưởng phòng để xây dựng lên đội ngũ kế cận động sáng tạo Đối với công nhân cần khuyến khích họ nâng cao tay nghề qua việc tổ chức lớp đào tạo công nhân trẻ, học hỏi từ công nhân có tay nghề, tổ chức thi đua đội… Công ty cần có quan tâm vật chất để động viên anh em công nhân đơn vị hành thành xuất sắc nhiệm vụ giao 3.3 Kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với Công ty Cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng Công ty cần quan tâm tới công tác quản lý khoản phải thu hàng tồn kho công ty Quản lý tốt khoản phải thu giúp công ty không bị chiếm dụng vốn 51 thời gian dài giữ mối quan hệ làm ăn tốt với bạn hàng Hàng tồn kho tính toán xác giúp công ty không bị tồn đọng thiếu hụt cần thiết Giám sát chặt chẽ tới trình sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng để xem xét vốn có sử dụng cách hiệu không, mặt giám sát chặt chẽ hoạt động công ty, mặt khác nâng cao thái độ làm việc cán công nhân viên công ty Công ty nên khuyến khích, khen thưởng kịp thời cán công nhân viên công ty có thành tích công tác, đồng thời có thái độ kỷ luật cách nghiêm khắc với cán có hành vi vi phạm kỷ luật, lợi dụng công… có tạo không khí làm việc thực nghiêm túc hiệu bên doanh nghiệp, giúp cho doanh nghiệp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 3.3.2 Kiến nghị với ngân hàng Để đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh công ty phải vay từ ngân hàng Đây nguồn huy động vốn tất doanh nghiệp hoạt động thị trường Vì ngân hàng cần hoàn thiện theo hướng tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp vay vốn kinh doanh, coi doanh nghiệp tối tượng quan tâm ngân hàng Đồng thời cần có sách, thủ tục, mức lãi suất, thủ tục vay thuận lợi Để làm điều ngân hàng cần: - Phong cách làm việc với khách hàng thân thiện, nhiệt tình, xây dựng mối quan hệ lâu dài với khách hàng ổn định, đảm bảo mức an toàn tín dụng Điều giúp doanh nghiệp giảm chi phí giao dịch - Hiện đại hóa công nghệ, nâng cao trình độ hoạt động hệ thống ngân hàng Tăng cường công tác giao dịch không dùng tiền mặt nhằm rút ngắn thời gian toán, tăng cường kiểm soát hoạt động doanh nghiệp - Ngân hàng cần quan tâm đặc biệt đến việc điều hành lãi suất, dựa vào mức độ cung cầu vốn thị trường mà điều chỉnh mức lãi suất linh hoạt, phù hợp Thực sách tỷ giá hối đoái linh hoạt điều chỉnh tỷ giá theo hướng có lợi cho doanh nghiệp việc hoạt động sản xuất kinh doanh 3.3.3 Kiến nghị với nhà nước Muốn đảm bảo cân đối tránh gây ảnh hưởng thiếu hụt hay dư thừa ảnh hưởng đến kinh tế, Nhà nước cần tạo điều kiện cho doanh nghiệp thu thập thông tin đầy đủ, kịp thời, đồng bộ, xác cho công ty Do để tạo điều kiện cho doanh nghiệp nói chung công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng nói riêng phát huy hết khả mình, Nhà nước cần: 52 Thang Long University Library - Tạo lập môi trường pháp luật ổn định Các doanh nghiệp hoạt động thị trường phải hoạt động khuôn khổ pháp luật tạo thành hành lang pháp lý Đây biện pháp để Nhà nước điều tiết kinh tế Hành lang pháp lý thể văn pháp luật, quy định, văn luật vấn đề kinh tế Vì để tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát huy hết khả tiềm lực mình, Nhà nước phải tạo môi trường pháp lý thông thoáng thuận lợi Các luật đời là: Luật doanh nghiệp, luật đầu tư nước ngoài, luật thương mại… Hiện thị trường công ty cổ phần liên tục thành lập phát triển, thị trường chứng khoán điểm nóng, nhà nước cần phải có luật phù hợp để dần tạo môi trường pháp lý cho công ty cổ phần phát triển Đối với vấn đề huy động sử dụng vốn kinh doanh, nhà nước cần ban hành quy định thuận lợi việc vay vốn ngân hàng hoạt động tài khác - Tạo lập môi trường kinh tế xã hội ổn định đảm bảo cho việc sản xuất kinh doanh Nhà nước cần có biện pháp nghiên cứu tệ nạn bán phá giá, sản xuất hàng giả, hàng phẩm chất tệ nạn đầu thị trường Bên cạnh cần có sách điều chỉnh hạn ngạch thích hợp, bãi bỏ giá trần mặt hàng Nhà Nước cần thông qua sách, công cụ khác để tạo môi trường kinh tế thuận lợi cho việc đầu tư vốn như: có biện pháp cải tiến đại hóa hệ thống tài chính, làm cho hệ thống tài hoạt động hiệu quả; đa dạng hóa công cụ tài chính: cổ phiếu, trái phiếu - Thực ưu đãi sách tài Nhà nước cần tạo chế tài thông thoáng hợp lý cho doanh nghiệp hoạt động dễ dàng hiệu Thủ tục hành vấn đề nan giải doanh nghiệp hoạt động nước doanh nghiệp nước hoạt động lãnh thổ Việt Nam Thủ tục hành Việt Nam cồng kềnh phức tạp Nhiều gây khó khăn làm cản trở phát triển doanh nghiệp, nhiều doanh nghiệp hội chờ đợi giải thủ tục hành Để doanh nghiệp phát triển mà không bị thủ tục hành cản trở nhà nước nên cải cách thủ tục hành cho tinh giảm gọn nhẹ 53 KẾT LUẬN Cùng với phát triển không ngừng kinh tế xu hội nhập, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động thời điểm hướng mang tính sống không riêng công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng mà nhiều doanh nghiệp khác Rõ ràng, doanh nghiệp coi hoạt động hiệu nguồn vốn lưu động ứ đọng, quay vòng chậm thất thoát trình hoạt động kinh doanh Quá trình phân tích cho ta thấy nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động vấn đề đơn giản giải sớm chiều mà cần phải có thời gian cách thức cụ thể Với thời gian thực tập công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng, việc so sánh, đánh giá kiến thức lý thuyết áp dụng vào điều kiện cụ thể công ty cho nhìn trực quan sinh động thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động công ty năm gần Trong thời gian nghiên cứu đề tài em nhận thấy nhiều mặt chưa hoàn thiện công tác sử dụng vốn lưu động phủ nhận thời gian qua cán nhân viên công ty cố gắng việc giữ cho hoạt động kinh doanh ổn định bước nâng cao doanh số bán hàng nhằm xây dựng thương hiệu cho Do kiến thức hiểu biết hạn chế thời gian thực tập chưa lâu nên báo cáo em tránh khỏi thiếu sót khuyết điểm, mong thầy cô tham gia đóng góp ý kiến, bổ sung cho em để khóa luận tốt nghiệp em hoàn thiện Em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới cô giáo Th.s Trần Thị Thùy Linh trực tiếp hướng dẫn cho em suốt thời gian thực đề tài khóa luận tốt nghiệp này, với quan tâm giúp đỡ, tạo điều kiện thuận lợi công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng cho em có hội thực tập công ty Em xin cảm ơn cô chú, anh chị công ty nhiệt tình hướng dẫn em suốt thời gian thực tập để em có thời gian thực tập hiệu Em xin chân thành cảm ơn! Hà Nội, Ngày tháng năm 2015 Sinh viên Nguyễn Văn Thái Thang Long University Library DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Bài giảng thầy cô Khoa Ngân hàng - Tài chính, luận án, luận văn Khoa Ngân hàng – Tài chính, báo cáo tài Công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng Tạp chí tài chính, website: - Tạp chí tài - http://vietstock.vn http://www.laisuat.vn - Hệ thống văn quy phạm pháp luật – http://www.moj.gov.vn Giáo trình phân tích báo cáo tài – PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân (2001) Chính sách ưu đãi lãi suất, thẩm định tín dụng, lập phương án dự phòng rủi ro xử lý nợ xấu tổ chức tín dụng, ngân hàng - Nhà xuất tài (2014) Kiểm soát chi phí nâng cao hiệu nguồn vốn – Bộ sách quản trị tài chính- Nhà xuất trẻ (2011) Tạp chí sinh viên nghiên cứu khoa học – Học viện Tài PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng năm 2012 Bảng cân đối kế toán Bảng báo cáo kết hoạt động kinh doanh Công ty cổ phần Việt Trung Thịnh Hoàng năm 2013 Thang Long University Library