Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC

BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO TRƢỜNG ĐẠI HỌC THĂNG LONG -o0o - KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP ĐỀ TÀI: NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG HTC Giáo viên hƣớng dẫn : Th.S Phạm Thị Bảo Oanh Sinh viên thực tập : Nguyễn Thị Minh Anh Mã sinh viên : A18645 Chuyên ngành : Tài HÀ NỘI - 2015 MỤC LỤC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan vốn lƣu động 1.1.1 Khái niệm vốn lƣu động 1.1.2 Đặc điểm vốn lƣu động 1.1.3 Vai trò vốn lƣu động 1.1.4 Phân loại vốn lƣu động 1.2 Tổng quan hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp .4 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động 1.2.3 Phân tích hiệu sử dụng vốn lƣu động 1.2.3.1 Phân tích quy mô, cấu vốn lưu động .5 1.2.3.2 Phân tích nguồn tài trợ vốn lưu động .7 1.2.3.3 Phương pháp phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động 10 1.2.3.4 Phân tích tiêu đo lường hiệu sử dụng vốn lưu động .11 1.2.4 Các nhân tố ảnh hƣởng đến hiệu sử dụng vốn lƣu động 20 1.2.4.1 Các nhân tố khách quan 20 1.2.4.2 Các nhân tố chủ quan .20 CHƢƠNG THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƢ XÂY DỰNG HTC 25 2.1 Khái quát Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng HTC 25 2.1.1 Lịch sử đời phát triển Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng HTC 25 2.1.2 Khái quát ngành nghề kinh doanh Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng HTC………… .26 2.1.3 Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng HTC 27 2.1.4 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty cổ phần xây dựng HTC giai đoạn năm 2012 – 2014 Error! Bookmark not defined 2.1.4.1 Tình hình Tài sản – Nguồn vốn Error! Bookmark not defined 2.1.4.2 Tình hình Doanh thu – Chi phí – Lợi nhuận 37 2.2 Thực trạng hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty cổ phần xây dựng HTC giai đoạn năm 2012 – 2014 39 Thang Long University Library 2.2.1 Phân tích quy mô, cấu vốn lƣu động Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng HTC………… 39 2.2.2 Phân tích nguồn tài trợ vốn lƣu động 42 2.2.3 Phân tích tiêu đo lƣờng hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty cổ phần dầu tƣ xây dựng HTC 44 2.2.3.1 Nhóm tiêu khả toán .44 2.2.3.2 Nhóm tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động 46 2.2.3.3.Nhóm tiêu phản ánh khả sinh lời vốn lưu động 47 2.2.3.4 Nhóm tiêu phản ánh hiệu sử dụng phận cấu thành lên vốn lưu động………… 47 2.2.4 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng HTC…………… 54 2.2.4.1 Kết đạt 54 2.2.4.2 Hạn chế tồn 54 2.2.4.3 Nguyên nhân hạn chế .55 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG HTC 59 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng HTC .59 3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng HTC 61 3.2.1 Quản lý chặt chẽ thu hồi khoản phải thu, hạn chế tối đa nguồn vốn bị dụng……………………………………………………………………… 61 3.2.2 Quản lý hàng tồn kho…………………………………………………………54 3.2.3 Chú trọng đầu tƣ vào tài sản cố định 63 3.2.4 Một số biện pháp khác 65 3.3 Kiến nghị với Nhà Nƣớc .67 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO DANH MỤC VIẾT TẮT HTK GVHB NVL TSNH VCSH VLĐ Hàng tồn kho Giá vốn hàng bán Nguyên vật liệu Tài sản ngắn han Vốn chủ sở hữu Vốn lưu động Thang Long University Library DANH MỤC BẢNG BIỂU, HÌNH VẼ, ĐỒ THỊ, CÔNG THỨC Bảng 2.1 Tình hình tài sản Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC giai đoạn năm 2012 - 2014 30 Bảng 2.2.Tình hình nguồn vốn Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC giai đoạn năm 2012 - 2014 33 Bảng 2.3 Kết hoạt động SXKD Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC giai đoạn năm 2012 - 2014 36 Bảng 2.4 Tỷ trọng tiền khoản tương đương tiền .41 Bảng 2.5 Vốn lưu động ròng Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC 42 Bảng 2.6 Nhu cầu vốn lưu động ròng 43 Bảng 2.7 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động 46 Bảng 2.8 Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động 47 Bảng 2.9 Mức tiết kiệm vốn lưu động 47 Bảng 2.10 Tỷ suất sinh lời vốn lưu động .48 Bảng 2.11 Ảnh hưởng ROS số vòng quay VLĐ lên ROLA .49 Bảng 2.12 Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho .49 Bảng 2.13 Tốc độ luân chuyển khoản phải thu 50 Bảng 2.14 Tốc độ luân chuyển khoản phải trả .51 Bảng 2.15 Tỷ lệ khoản phải thu khoản phải trả .52 Bảng 2.16 Tốc độ luân chuyển vốn tiền 53 Bảng 3.1 Mức độ hoàn trả nợ khách hàng .62 Bảng 3.2 Xếp nhóm nợ Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC năm 2014 62 Bảng 3.3 Nhu cầu hàng tồn kho Công ty năm 2014 64 Biểu đồ 2.1 Tình hình doanh thu, chi phí giá vốn, lợi nhuận .37 Biểu đồ 2.2 Quy mô vốn lưu động .39 Biểu đồ 2.3 Cơ cấu vốn lưu động 40 Biểu đồ 2.4 Khả toán Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC 44 LỜI CẢM ƠN Trong suốt trình thực hoàn thành khóa luận tốt nghiệp em nhận giúp đỡ từ nhiều phía Đầu tiên, em xin gửi lời cảm ơn chân thành sâu sắc tới giáo viên hướng dẫn khóa luận tốt nghiệp – Thạc sĩ Phạm Thị Bảo Oanh Cô không người trực tiếp giảng dạy em số môn học chuyên ngành trường thời gian qua, mà bảo tận tình, hướng dẫn em suốt thời gian nghiên cứu thực khóa luận Ngoài ra, em mong muốn thông qua khoa luận này, gửi lời cảm ơn chân thành tới thầy cô giảng dạy trường đại học Thăng Long, người nhiệt tình tâm huyết để mang lại cho sinh viên kiến thức để chúng em có tảng chuyên ngành Bên cạnh đó, em xin cảm ơn tới cô, chú, anh, chị đặc biệt phòng tài kế toán Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC tận tình giúp đỡ cung cấp thông tin để em hoàn thành khóa luận Em xin chân thành cảm ơn! Thang Long University Library LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan Khóa luận tốt nghiệp tự thân thực có hỗ trợ từ giáo viên hướng dẫn không chép công trình nghiên cứu người khác Các liệu thông tin thứ cấp sử dụng Khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Nguyễn Thị Minh Anh LỜI MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong kinh tế thị trường cạnh tranh, nói đến hoạt động sản xuất kinh doanh phải nói đến vốn Vốn điều kiện vật chất thiếu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Vì vậy, doanh nghiệp phải đảm bảo vốn cho hoạt động không ngừng nâng cao hiệu sử dụng vốn, từ doanh nghiệp tăng lợi nhuận, tăng thu nhập để tồn phát triển Một phận quan trọng vốn kinh doanh vốn lưu động, yếu tố bắt đầu kết thúc trình kinh doanh Vì vậy, sử dụng vốn lưu động nội dung tài quan trọng doanh nghiệp kinh tế thị trường Song doanh nghiệp sử dụng vốn lưu động hiệu Đặc biệt điều kiện kinh tế nước ta doanh nghiệp tình trạng thiếu vốn, việc vay vốn gặp nhiều khó khăn không đáp ứng đủ nhu cầu kinh doanh Do vậy, doanh nghiệp muốn tồn phát triển chế thị trường việc phải làm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Trong trình thực tập Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC, em nhận thấy vấn đề cộm cần thiết Công ty, nhu cầu vốn lưu động Công ty lớn ( hàng tồn kho chiếm tỷ trọng cao) việc sử dụng vốn lưu động cho hợp lý, tránh tình trạng không quay vòng vốn điều cần thiết Do nhận thức tầm quan việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp, với bảo tận tình Ths Phạm Thị Bảo Oanh giúp đỡ cô Công ty cổ phần đầu từ xây dựng HTC, em định chọn đề tài “Nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng HTC” làm đề tài cho khóa luận tốt nghiệp Mục tiêu nghiên cứu Thông qua trình nghiên cứu khóa luận tập trung làm rõ ba mục tiêu sau: Thứ nhất, hệ thống lại sở lý luận hiệu sử dụng VLĐ Thứ hai, phân tích, đánh giá làm rõ thực trạng hiệu sử dụng VLĐ Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC từ tìm hạn chế tồn nguyên nhân Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC giai đoạn năm 2012 – 2014 Thứ ba, dựa sở hạn chế nguyên nhân tìm chương 2, khóa luận đưa số biện pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC Thang Long University Library Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu: Hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Phạm vi nghiên cứu: Hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC giai đoạn năm 2012 – 2014 Phƣơng pháp nghiên cứu Khóa luận kết hợp sử dụng nhiều phương pháp nghiên cứu song tập trung chủ yếu vào phương pháp nghiên cứu sau: - Phương pháp thống kê - Phương pháp so sánh - Phương pháp phân tích tổng hợp Kết cấu khóa luận Ngoài lời mở đầu, kết luận, danh mục từ viết tắt, danh mục bảng biểu đồ thị, danh mục tài liệu tham khảo, kết cấu khóa luận gồm ba chương: Chƣơng 1: Cơ sở lý luận hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp Chƣơng 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng HTC Chƣơng 3: Giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng HTC CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan vốn lƣu động 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động Theo GS.TS.Ngô Thế Chi, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp, NXB Tài Hà Nội, năm 2008 viết: “Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động nên đặc điểm vận động vốn lưu động chịu chi phối đặc điểm tài sản lưu động Trong doanh nghiệp người ta chia tài sản lưu động thành hai loại: tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông Tài sản lưu động sản xuất bao gồm tài sản khâu dự trữ sản xuất nguyên vật liệu chính, nguyên vật liệu phụ, nhiên liệu,…và tài sản khâu sản xuất bán thành phẩm, sản phẩm dở dang, chi phí chờ phân bổ,…Còn tài sản lưu thông bao gồm sản phẩm, thành phẩm chờ tiêu thụ, loại vốn tiền, khoản vốn toán, khoản chi phí chờ kết chuyển, chi phí trả trước… Trong trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông vận động, thay chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo cho tình sản xuất kinh liên tục” Còn TS Nguyễn Minh Kiều, Giáo trình tài doanh nghiệp, NXB Giáo dục, năm 2006 lại viết: “Vốn lưu động doanh nghiệp số tiền ứng trước tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục hoàn thành vòng tuần hoàn chu kỳ sản xuất” Bên cạnh theo PGS.TS Phạm Thị Gái, Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Giáo dục, năm 2004 viết: “Vốn lưu động hiểu toàn tài sản biểu tiền Hay nói cách khác giá trị tài sản lưu động mà doanh nghiệp đầu tư vào trình sản xuất kinh doanh gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, đầu tư tài sản ngắn hạn, khoản phải thu, hàng hóa tồn kho, tài sản lưu động khác“ Từ quan niệm trên, ta rút khái niệm chung vốn lưu động: “Vốn lưu động số tiền ứng trước nhằm hình thành tài sản ngắn hạn đầu tư ngắn hạn doanh nghiệp để đảm bảo cho sản xuất kinh doanh diễn bình thường liên tục Vốn lưu động luân chuyển toàn giá trị lần, tuần hoàn hoàn thành tuần hoàn sau chu kỳ sản xuất kinh doanh, thường không năm” Những năm gần hiệu ứng nhà kính ngày cao, khí hậu biến đổi thất thường, thường xuyên có mưa to, gió lớn… gây khó khăn việc thi công công trình, ảnh hưởng tới hiệu làm việc Công ty Do hoạt động chế thị trường nên tính cạnh tranh cao Công ty phải luôn cạnh tranh với nhiều doanh nghiệp vừa nhỏ ngành nên gặp nhiều khó khăn việc thu hút, tìm kiếm ký kết với khách hàng, giá thi công công trình… Nguyên nhân chủ quan Chính sách quản lý chi phí: chi phí giá vốn, chi phí quản lý doanh nghiệp nhiều hạn chế, việc tiếp cận nguồn nguyên vật liệu giá thành thấp Công ty chưa trọng, máy tổ chức cồng kềnh nhiều phận phát sinh không mang lại lợi ích cho Công ty làm tăng chi phí quản lý doanh nghiệp Việc cho khách hàng nợ cách tràn lan, không trọng việc thẩm định khách hàng khiến cho chi phí nợ xấu tăng cao, sách tín dụng nới lỏng so với doanh nghiệp ngành làm gia tăng khoản phải thu Nếu doanh nghệp không giảm khoản phải thu trở thành nợ khó đòi, gây ảnh hưởng không nhỏ tới tốc độ luân chuyển giảm hiệu sử dụng vốn lưu động Bên cạnh đó, công tác quản lý khoản phải thu Công ty nhiều yếu Công ty chưa xây dựng sách tín dụng khách hàng cách hợp lý, đồng Hiện nay, mức chiết khấu toán Công ty cung cấp cho khách hàng hay thời gian toán chậm dựa định mang tính chủ quan nhà quản lý tính toán sơ nhân viên phòng Tài – Kế toán Phần mềm quản lý vốn lưu động Công ty nghèo nàn, trình độ chuyên môn nhân viên hạn chế, nhân viên có trình độ chuyên sâu chưa nhiều Việc tiếp cận nguồn vay ngân hàng tổ chức tín dụng Công ty nhiều hạn chế, công tác tạo uy tín mối quan hệ với doanh nghệp không Công ty trọng Hơn nữa, thành viên sáng lập Công ty có chủ trương sản xuất kinh doanh nguồn vốn tự có, nhu cầu vay vốn thấp Hàng tồn kho Công ty tối ưu hóa Công ty chưa xác định lượng đặt hàng dự trữ an toàn Công ty dự trữ hàng hóa kho với giá trị lớn, phần hàng khách hàng đặt trước, phần Công ty dự đoán năm tới mặt hàng nguyên vật liệu, phụ tùng,… phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty tăng giá Công ty chưa thật tính toán cẩn thận tình trạng nhu cầu mặt hàng Kết có nhiều mặt hàng bị tồn đọng thời gian dài, vốn bị ứ đọng, làm giảm khả sinh lời doanh nghiệp, giảm hiệu sử dụng vốn lưu động 56 Thang Long University Library Công ty dự trữ khoản lớn lượng vốn tiền so với nhu cầu thực tế Công ty đảm bảo khả toán ngắn hạn cho nhà cung cấp giữ uy tín với chủ nợ, đặc biệt đối tác cung cấp nguyên vật liệu đầu vào Việc lưu giữ nhiều tiền mặt Công ty đảm bảo khả khoản mang lại cho Công ty phát sinh không tích cực: chi phí hội, lượng tiền tăng lên làm giảm vốn lưu động đầu tư cho hoạt động sản xuất, giảm hiệu sử dụng vốn lưu động 57 KẾT LUẬN CHƢƠNG Từ phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC cho thấy thực trạng sử dụng vốn Công ty không khả quan: tốc độ luân chuyển vốn thấp, hệ số đảm nhậm VLĐ nhỏ, tỷ suất sinh lợi vốn lưu động thấp mức tiết kiệm lớn Điều cho thấy yếu công tác quản lý, sử dụng vốn lưu động Công ty Do để giúp cho Công ty có bước chuyển mình, đem lại hiệu việc sử dụng vốn lưu động, em xin trình bày số kiến nghị, giải pháp để cải thiện tình hình chương 58 Thang Long University Library CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN XÂY DỰNG HTC 3.1 Định hƣớng phát triển Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng HTC Môi trƣờng kinh doanh Những năm gần đây, tốc độ đô thị hóa nước ta cao với việc sở hạ tầng ngày hoàn thiện tạo điều kiện thuận lợi cho lĩnh vực xây dựng phát triển Theo đánh giá World Bank, Việt Nam có tốc độ đô thị hóa nhanh khu vực Đông Nam Á Theo định hướng quy hoạch tổng thể phát triển hệ thống đô thị Việt Nam đến năm 2025 tầm nhìn đến năm 2050, để mức đạt mức đô thị hóa 50% vào năm 2025, bên cạnh đòi hỏi phát triển sở hạ tầng, dịch vụ xã hội, năm Việt Nam cần phải xây 15 triệu m2 nhà Năm 2014 với khó khăn chung kinh tế, ngành xây dựng phải gian nan việc phát triên tìm kiếm thị trường Những tháng đầu năm thị trường xây dựng trầm lắng kéo theo giảm giá mạnh vật liệu xây dựng Trong tình hình khó khăn chồng chất Công ty cần tái cấu trúc lại sản xuất, kịp thời nắm bắt nghiên cứu thị trường, bảo đảm giữ vững nâng cao chất lượng sản phẩm, dịch vụ đáp ứng nhu cầu ngày cao khách hàng Bên cạnh Công ty mong chờ chế phù hợp từ phía nhà nước Không Công ty ngành xây dựng có đề nghị cần phải rà soát, sửa đổi bổ sung hoàn thiện luật liên quan đến Công ty để tạo lập môi trường cạnh tranh bình đẳng nhằm nâng cao hiệu quả, phát triển bền vững Thuận lợi Mặc dù năm 2014 năm đầy khó khăn, thách thức doanh nghiệp ngành xây dựng có bước phát triển mạnh quy mô, số lượng chất lượng Sản phẩm doanh nghiệp ngành Xây dựng ngày đa dạng chứng tỏ lực cạnh tranh thị trường nước quốc tế Lực lượng lao động dồi có kinh nghiệm tận dụng nguồn nhân công giá rẻ Tận dụng khả sáng tạo tạo nhiều công trình độc đáo Tại Hà Nội dự án xây dựng, quy hoạch có quy mô lớn nhỏ với số lượng lớn doanh nghiệp xây dựng tận dụng đặc điểm để tăng khoản đầu tư, tăng hội việc làm tạo doanh thu Do nội thành Hà Nội tập trung mật độ dân cư đông đúc, nhiều trường đại học làm an ninh phức tạp, gây ô nhiễm môi trường, ô nhiễm tiếng ồn Nhà nước tập trung khai thác, quy hoạch khu dân cư trường đại học tập trung 59 ngoại thành để giảm bớt tình trạng tắc đường, an ninh đô thị Điều tạo nhiều hội cho doanh nghiệp xây dựng Khó khăn Thuận lợi khó khăn hai yếu tố kèm bên cạnh thuận lợi Công ty gặp số khó khăn sau: Thủ tục hành nước ta e ngại Công ty Hàng rào thủ tục hành rườm ra, có quy định thủ tục không cần thiết Các doanh nghiệp vừa nhỏ khó khăn việc đầu tư để thu hút nguồn nhân lực có trình độ cao phục vụ sản xuất kinh doanh cho Thiếu đội ngũ lao động có chuyên môn cao, bề dày kinh nghiệm tổn thất lớn cho phát triển doanh nghiệp Bên cạnh đó, nhân viên không kịp tiếp nhận, sử dụng công nghệ thông tin chậm trễ việc đầu tư, mở rộng sản xuất kinh doanh; hội hợp tác kinh doanh giao thương với nước Vì hội cạnh tranh doanh nghiệp vừa nhỏ sách thu hút nguồn nhân lực giỏi khó khăn dù doanh nghiệp có nhiều sách đãi ngộ Định hƣớng phát triển Công ty thời gian tới: Căn định hướng, mục tiêu, quan điểm phát triển Đảng Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC nhiệm kỳ thông qua: Một xây dựng Công ty trở thành tập đoàn kinh tế vững mạnh hàng lĩnh vực xây dựng kinh doanh bất động sản Hoạt động có hiệu quả, tăng trưởng bền vững, không ngừng nâng cao lực cạnh tranh hội nhập kinh tế, không ngừng nâng cao đời sống người lao động doanh nghiệp, đóng góp ngày nhiều cho phát triển xã hội, góp phần thực thắng lợi cho nghiệp đổi đất nước Hai xác định mục tiêu xây dựng nhà cao tầng phương hướng đạo xuyên suốt trình triển khai xây dựng thực kế hoạch sản xuất kinh doanh Công ty Nhằm đưa Công ty trở thành Nhà thầu hàng đầu lĩnh vực thi công nhà cao tầng tạo thương hiệu riêng cho VC2 Ba xây dựng phương án cụ thể để đầu tư trang thiết bị, máy móc đại phục vụ thi công nhà cao tầng Xây dựng chương trình hợp tác với đối tác nước cung cấp chuyển giao công nghệ thi công nhà cao tầng đại Hàn Quốc, Trung Quốc, nước khu vực giới Bốn xây dựng kế hoạch, chương trình thăm quan nước khu vực có kinh tế phát triển trình độ thi công xây dựng nhà cao tầng đại như: Hàn Quốc, Singapore, Trung Quốc, Hồng Kông… đặc biệt tìm hiểu Nhà thầu thi 60 Thang Long University Library công nhà cao tầng có thương hiệu COTECONS, COFICO, Hòa Bình… tổ chức thi công, kỹ thuật thi công, công nghệ áp dụng thi công Năm xây dựng, tuyển dụng đội ngũ cán kỹ thuật có chuyên môn, lực lượng công nhân có tay nghề, gắn bó lâu dài với Công ty để chuẩn bị tiếp nhận công nghệ triển khai áp dụng công nghệ kịp thời Sáu xây dựng từ 04 đến 05 Đội thi công có lực mạnh làm nòng cốt cho việc triển khai thi công công trình nhà cao tầng Bảy nghiên cứu lập phương án đầu tư lĩnh vực sản xuất vật liệu xây dựng mang tính chất đón đầu gạch không nung, bê tông nhẹ,… nhằm mở rộng loại hình sản xuất kinh doanh Công ty 3.2 Một số biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty cổ phần đầu tƣ xây dựng HTC 3.2.1 Quản lý chặt chẽ thu hồi khoản phải thu, hạn chế tối đa nguồn vốn bị chiếm dụng Các khoản phải thu Công ty thời gian qua chiếm tỷ trọng tương đối cao tổng VLĐ, ảnh hưởng lớn đến hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Đặc biệt khoản phải thu khách hàng khoản mục quan trọng khoản phải thu Tuy nhiên, Công ty chưa thật sử dụng sách có sở khoa học để quản lý khoản mục Mặc dù, hình thức cấp tín dụng nhằm giúp Công ty thu hút khách hàng Công ty xây dựng sách tín dụng dựa ý kiến chủ quan thân Hiện nay, Công ty cho khách hàng dựa vào số lượng hàng hóa cung cấp Tuy nhiên, hình thức lại không mang lại hiệu cho Công ty sở khoa học Công ty xây dựng Do vậy, việc cấp tín dụng đưa sách tín dụng phù hợp với Công ty điều quan trọng Có yếu tố ảnh hưởng đến việc cấp tín dụng cho khách hàng: Khả tài khách hàng uy tín khách hàng Phân tích lực tài khách hàng Năng lực tài khách hàng khả khách hàng hoàn trả khoản nợ cho Công ty Phân tích lực tài bước quan trọng để xem xét có nên cấp tín dụng hay không cấp tín dụng cho khách hàng Tuy nhiên, Công ty gần không quan tâm tới Một số lưu ý phân tích tín dụng cho khách hàng: - Tiểu sử toán khách hàng thái độ trả nợ khách hàng dự án trước Công ty cần có phần mềm quản lý, lưu trữ lịch sử mua hàng khách hàng, từ xây dựng danh sách khách hàng thân thiết Công ty 61 - Hoạt động sản xuất kinh doanh khách hàng có tốt không? Có đủ để toán khoản nợ đến hạn cho Công ty hay không? Dựa vào kết trả nợ khách hàng vào năm 2014 Công ty định sách tín dụng cho năm 2015 sau: Bảng 3.1 Mức độ hoàn trả nợ khách hàng Đơn vị tính: % Nhóm khách hàng Các doanh nghiệp cấp tín dụng Các doanh nghiệp cấp tín dụng từ trước Tổng Tỷ trọng khoản phải thu khách hàng 25 Mức độ hoàn trả nợ hạn 21 75 70 100 91 (Nguồn: Phòng kinh doanh) Với 4% nhóm khách hàng doanh nghiệp cung cấp tín dụng lần đầu không hoàn trả nợ hạn Công ty cần ngừng cung cấp tín dụng Còn 21% lại Công ty xem xét định cấp tín dụng lần mua hàng dựa thái độ trả nợ khách hàng đến hạn khách hàng tự giác trả nợ hay Công ty phải liên tục gọi tới nhắc nhở đến hạn Một điều quan trọng tình hình kinh doanh khách hàng có tốt không Với nhóm mua hàng doanh nghiệp Công ty cấp tín dụng từ trước 75% số khách hàng trả nợ hạn Công ty tiếp tục cung cấp tín dụng 5% khách hàng lại Công ty cần ý đến số ngày mà khách hàng toán muộn Nếu lý khách quan số lý mà tiền khách hàng chưa nên khách hàng trả hạn sau tiền khách hàng toán cho Công ty khách hàng Công ty tiếp tục cung cấp tín dụng cho khách hàng Sau cấp tín dụng cho khách hàng Công ty cần theo dõi sát khoản nợ không chờ đến hạn toán bắt đầu quan tâm tới khoản nợ Ngoài Công ty cần xếp hạng nhóm nợ để có biện pháp quản lý nợ tốt Dưới bảng xếp hạng nhóm nợ Công ty cổ phần tư vấn đầu tư xây dựng HTC năm 2014 Bảng 3.2 Xếp nhóm nợ Công ty CP tƣ vấn đầu tƣ xây dựng HTC năm 2014 Đơn vị tính: % Nhóm nợ Nhóm Nhóm Nhóm Tỷ lệ khoản phải thu so với doanh số bán chịu (%) 87% 10% 3% (Nguồn: Phòng kinh doanh) 62 Thang Long University Library Từ bảng 3.2 Công ty thấy mức độ rủi ro khoản phải thu khách hàng Công ty Với tỷ lệ nợ xếp vào nhóm tương đối cao làm giảm rủi ro cung cấp tín dụng cho khách hàng Với nhóm nợ hạn Công ty cần có biện pháp để thu hồi Công ty cần áp dụng nhiều biện pháp luôn thúc giục khách hàng hoàn trả phần khách hàng khả hoàn trả toàn khoản nợ thời điểm Đặc biệt khoản nợ thuộc nhóm Công ty nhờ can thiệp pháp luật, đồng thời khoản nợ hạn Công ty cần trích lập dự phòng để không gặp phải vấn đề tài mà khách hàng không hoàn trả nợ 3.2.2 Chú trọng đầu tư vào tài sản cố định Trong trình phân tích báo cáo tài doanh nghiệp ta thấy, tỷ trọng tài sản cố định Công ty thấp cấu tài sản Công ty ba năm Tài sản Công ty chủ yếu đến từ phận quản lý doanh nghiệp Điều giảm khả cạnh tranh Công ty Ngày đa số công trình xây dựng đòi hỏi xây dựng phải tiến hành phương tiện kỹ thuật cao ứng dụng thành tự khoa học Hoạt động xây dựng Công ty phụ thuộc lớn vào bên phải thuê máy móc thiết bị Chi phí thuê cao so với việc mua, điều làm tăng chi phí Công ty, ảnh hưởng trực tiếp tới lợi nhuận Gần đây, hoạt động tài không đem lại nhiều lợi nhuận cho Công ty trước, tình hình kinh tế diễn biến khó lường Việc bỏ nhiều vốn vào hoạt động đầu tư tài dài hạn tiềm ẩn không rủi ro Vì Công ty nên xem xét thu hồi số vốn trọng đầu tư cho tài sản cố định 3.2.3 Quản lý hàng tồn kho Hàng tồn kho khoản mục chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn lưu động Công ty Do quản lý hàng tồn kho hiệu quả, hợp lý góp phần làm tăng vòng quay vốn lưu động, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cho Công ty, giảm số vốn lưu động sử dụng bình quân tránh hàng tồn kho bị ứ đọng Hiện nay, Công ty chưa sử dụng phương pháp để xác định lượng hàng cần dự trữ kho mà Công ty xác định dựa vào ý kiến chủ quan Trong nhiều loại hàng tồn kho, loại có vai trò việc bảo quản kho hàng Để quản lý hàng tồn kho hiệu Công ty nên phân loại hàng hóa dự trữ theo nhóm theo mức độ quan trọng chúng dự trữ bảo quản Phương pháp thường sử dụng phương pháp ABC Giá trị hàng tồn kho hàng năm xác định cách lấy nhu cầu hàng năm loại mặt hàng nhân với chi phí lưu kho đơn vị 63 Bảng 3.3 Nhu cầu hàng tồn kho Công ty năm 2014 Hàng tồn kho Khối lƣợng (tấn) Loại Xi măng 15.000 A Cát 20.000 B Đá 4.000 C Gạch 60.000 A (Nguồn: Kỹ thuật vật tư) Nhóm A: Bao gồm loại hàng có giá trị hàng năm 50% tổng giá trị tồn kho số lượng chiếm 10% tổng số hàng tồn kho Nhóm B: gồm loại hàng có giá trị 35% tổng giá trị tồn kho số lượng chiếm 30% tổng số hàng tồn kho Nhóm C: gồm loại hàng hóa có giá trị nhỏ giá trị hàng năm chiếm 15% tổng giá trị tồn kho số lượng chiếm 60% tổng số hàng tồn kho Đối với loại hàng thuộc nhóm A, việc tính toán phải thực thường xuyên thường tháng Đối với loại hàng thuộc nhóm B, việc tính toán thường thực chu kì dài hàng quý Đối với loại hàng thuộc nhóm C, thường tính toán tháng lần Bên cạnh đó, hàng tồn kho vốn chết suốt thời gian chờ đợi sử dụng, Công ty cần thực biện pháp hữu hiệu để giảm lượng hàng tồn kho chi phí bảo quản không cần thiết Điều không giúp cho Công ty thu tiền mà qua giảm bớt nợ xấu xuống Vì vậy, Công ty cần thực số công việc sau: - Đánh giá, kiểm kê vật liệu tồn kho, xác định mức độ thừa thiếu nguyên vật liệu từ lên kết hoạch thu mua để chọn thời điểm giá rẻ, địa điểm thuận lợi nhằm giảm chi phí vận chuyển hạ thấp giá thành sản phẩm - Chọn lựa nhà cung cấp có khả cung cấp NVL thường xuyên, đảm bảo chất lượng tránh tình trạng bấp bênh, gián đoạn giảm thiểu lượng NVL tích trữ kho có nguồn hàng ổn định - Xử lý kịp thời vật tư, thành phẩm chất lượng để giải vốn bị ứ đọng Nếu vật tư, hàng hóa phẩm chất đưa vào tái chế mà đảm bảo chất lượng nên đưa vào trình sản xuất 64 Thang Long University Library Hàng tồn kho Công ty chủ yếu chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, số giải pháp cụ thể để đẩy nhanh tiến độ thi công công trình thu hồi vốn quay vòng sản xuất sau: - Hoàn thiện việc cung ứng quản lý NVL: Chi phí NVL thường chiếm tỷ trọng lớn giá thành thành phẩm cần có nguồn cung cấp vật tư đảm bảo thường xuyên để việc thi công không bị gián đoạn Do vậy: Khi nhận dự án, hợp đồng thi công xây lắp, Công ty nên vào thông số kỹ thuật hợp đồng, dựa vào thiết kế kỹ thuật để tiến hành lập kế hoạch tiêu thụ vật tư để có lượng vật tư đảm bảo cung cấp đầy đủ vật tư trình thi công tránh tình trạng thừa thiếu Tiến hành tìm hiểu, nghiên cứu đến biến động khả cung ứng vật tư giá NVL thị trường điều giúp cho Công ty lựa chọn cho nguồn cung ứng NVL ổn định đảm bảo chất lượng giá thích hợp Nguyên vật liệu phục vụ cho công trình xây lắp thường sắt, thép, xi măng, gạch, đá, sơn… Công ty cần ý quan tâm đến chất lượng kho bãi để tránh tình trạng lãng phí hao hụt mát NVL - Hoàn thiện việc phân bổ chi phí sản xuất chung: Hiện tại, Công ty phân bổ chi phí sản xuất chung phần dung chung cho công trình theo tiêu thức doanh thu Cách phân bổ chưa phản ánh dung mức chi phí mà Công ty bỏ để hoàn thành công trình Vì theo em Công ty nên phân bổ chi phí sản xuất chung theo tiêu thức chi phí nhân công trực tiếp chi phí nhân công trực tiếp chi phí nhân công trực tiếp khoản mục chi phí lớn tổng giá thành công trình Do đó, phân bổ chi phí theo tiêu thức chi phí nhân công trực tiếp phản ánh xác chi phí chung mà Công ty bỏ vào Mức CP sản xuất chung phân bổ cho đối tượng CP nhân công trực tiếp công trình hoàn thành = Tổng CP nhân công khối lượng xây lắp hoàn thành dở dang Tổng CP sản xuất chung (dùng x chung cho CT) phát sinh 3.2.4 Một số biện pháp khác Để khắc phục khó khăn mà Công ty gặp phải trình sử dụng vốn lưu động bên cạnh giải pháp nêu trên, em xin đưa số giải pháp sau Tăng cƣờng đầu tƣ nghiên cứu thị trƣờng nâng cấp thiết bị, máy móc 65 Thường xuyên tiến hành công tác dự báo thị trường, nghiên cứu thường xuyên nhu cầu khách hàng động thái đối thủ cạnh tranh Từ đưa biện pháp nâng cao lòng tin khách hàng doanh nghiệp, tăng uy tín, thương hiệu Hiệu SXKD tăng giúp đẩy nhanh tốc độ luân chuyển VLĐ có nghĩa hiệu sử dụng VLĐ nâng cao Để thành công định hướng này, doanh nghiệp phải xây dựng bước tiêu chuẩn công nghệ, lập kế hoạch vốn để đảm bảo tính thực mục tiêu Trong chạy đua đòi hỏi doanh nghiệp phải tiến hành nghiên cứu đánh giá lực SXKD đối thủ cạnh tranh Từ nhận thức rõ vị xây dựng chiến lược đầu tư đắn, lẽ cần có lượng vốn lớn để nắm bắt công nghệ, máy móc sản xuất tiên tiến Nếu lược doanh nghiệp không hợp lý gây công đối cấu vốn làm giảm hiệu sản xuất nói chung giảm hiệu sử dụng vốn lưu động nói riêng Các biện pháp ngăn ngừa rủi ro xảy Bất kể doanh nghiệp kinh doanh gặp rủi ro bất thường xảy ra, doanh nghiệp phải có biện pháp sẵn sàng đối phó với rủi ro ập đến, tránh tổn thất rủi ro gây lớn Những rủi ro bất thường xảy như: kinh tế lạm phát cao, thiên tai xảy ra,… để hạn chế phần tổn thất mà rủi ro gây đặc biệt vốn doanh nghiệp bị hao hụt, Công ty cần có nguồn bù đắp số vốn bị để đảm bảo trình kinh doanh trở lại diễn liên tục cách nhanh chóng Cụ thể, số biện pháp mà Công ty áp dụng như: Trích lập dự phòng tài chính, quỹ nợ phải thu khó đòi, quỹ dự phòng giảm giá hàng tồn kho… Mua bảo hiểm công trình rủi ro xảy bồi thường Công ty nên tham gia bảo hiểm đem lại cảm giác an toàn, tạo chỗ dựa vững chắc, chắn tin cậy giúp cho Công ty có điều kiện tài để chống đỡ tổn thất phần rủi ro gây Định kỳ kiểm tra đánh giá lại số vật tư hàng hóa, vốn tiền, vốn toán, xác định số vốn lưu động có theo giá trị Sau đối chiếu với sổ sách kế toán để điều chỉnh cho hợp lý vật tư tồn đọng lâu ngày, không phù hợp với nhu cầu sản xuất Để bảo toàn vốn lưu động điều kiện lạm phát, phân phối lợi nhuận cho mục đích tích luỹ tiêu dùng Công ty phải dành lại phần để bù đắp số vốn hao hụt lạm phát Có đảm bảo giá trị vốn Nâng cao công tác đào tạo trình độ cho cán bộ, nhân viên 66 Thang Long University Library Để nắm bắt hội vượt qua thách thức mà thị trường đặt ra, song song với việc đầu tư đổi mới máy móc trình độ người lao động phải tương xứng với đại máy móc Do vậy, doanh nghiệp cần phải có đội ngũ nhân viên có trình độ chuyên môn kỹ thuật cao đáp ứng bắt kịp với kinh tế hội nhập Cần có chiến lược phát triển nhân viên sau: Tiến hành xếp lại đội ngũ nhân viên có theo lực, khuyến khích tuyển dụng người có lực chuyên môn cao, có tiềm phát triển, tư cách đạo đức phù hợp với yêu cầu phát triển doanh nghiệp Cắt giảm nhân viên có chung nhiệm vụ hiệu làm việc lại không cao Xây dựng phát triển chương trình đào tạo bồi dưỡng nghiệp vụ chuyên môn tiếp nhận chuyển giao kiến thức, chuyển giao công nghệ, kỹ marketing Trong đó, cần ưu tiên cán chủ chốt, cán trực tiếp điều hành kinh doanh Thực tốt sách đãi ngộ cho cán nhân viên để người lao động ổn định tư tưởng, tích cực đóng góp cho doanh nghiệp 3.3 Kiến nghị với Nhà Nƣớc Trong điều kiện tình hình kinh tế có thay đổi khó lường phân tích tài đóng vai trò quan trọng Những giải pháp trình bày cần Công ty lưu tâm nhanh chóng thực Tuy nhiên, để đạt hiệu nỗ lực Công ty cần quan tâm, tạo điều kiện quan quản lý Nhà nước, cụ thể sau: Nới lỏng sách vay vốn doanh nghiệp vừa nhỏ: doanh nghiệp vừa nhỏ nhiều hạn chế tiếp cận nguồn vốn vay ngân hàng hay tổ chức tín dụng, ngân hàng nhà nước nên đặt điều kiện hợp lý cho khách hàng vừa nhỏ sử dụng nguồn vốn Xây dựng hệ thống tiêu chung ngành kinh tế: Hiện nay, tiêu ngành kinh tế chưa có nguồn thống kê thức tin cậy Các tiêu quan trọng để đánh giá xác thực trạng tài doanh nghiệp tương quan so sánh với doanh nghiệp ngành với đà phát triển kinh tê nói chung Vì vậy, việc xậy dựng hệ thống tiêu chung có ý nghĩa lớn cần sớm thực Có hệ thống tiêu tài trung bình ngành công tác phân tích phát huy hết hiệu phục vụ tốt cho công tác dự báo Đƣa thị trƣờng bất động sản thoát khỏi tình trạng đống bang: Xem xét kỹ lại dự án tạm thời ngưng xây dựng cho thiếu vốn, sau cấp vốn cho công trình mà đánh giá mang lại hiệu kinh tế xã hội Để khôi phục lại thị trường kinh tế 67 KẾT LUẬN CHƢƠNG Trên biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty, dựa thành tựu đạt hạn chế Công ty Em xin đưa biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC 68 Thang Long University Library LỜI KẾT Nền kinh tế Việt Nam mở cửa hội nhập, thị trường cạnh tranh ngày gay gắt đòi doanh nghiệp phải có hướng đắn để thích nghi với biến động thị trường Vì vậy, công tác quản trị vốn lưu động có vai trò quan trọng, từ kết phân tích, doanh nghiệp nhìn nhận tình hình quản trị vốn lưu động đồng thời có sở để đề chiến lược tài phù hợp tương lai, hướng đến phát triển bền vững Với đề tài “Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty cổ phần đầu tư xây dựng HTC” , khóa luận trình bày lý luận chung vốn lưu động, nội dung, phương pháp quản trị vốn lưu động mà Công ty thực Từ đề xuất giải pháp kiến nghị với mong muốn nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Do hạn chế mặt kiến thức kinh nghiệm thực tế nên khóa luận không tránh khỏi thiếu sót Em kính mong nhận đánh giá góp ý thầy cô giáo để khóa luận hoàn thiện Một lần nữa, em xin chân thành cảm ơn cô Phạm Thị Bảo Oanh hết lòng giúp đỡ em hoàn thành khóa luận Hà Nội, ngày 20 tháng năm 2015 Sinh viên Nguyễn Thị Minh Anh 69 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO GS.TS.Ngô Thế Chi, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Tài Hà Nội, năm 2008 TS Nguyễn Minh Kiều, Tài doanh nghiệp, Trường Đại học kinh tế TP.HCM, NXB Giáo dục, năm 2006 PGS.TS Phạm Thị Gái, Phân tích hoạt động kinh doanh, Trường Đại học kinh tế quốc dân NXB Giáo dục, năm 2004 PGS.TS Nguyễn Năng Phúc, Phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học kinh tế quốc dân, năm 2004 Những khóa luận sinh viên năm trước Tài liệu Công ty Cổ phần Công nghệ thiết bị lọc nước An Thái 70 Thang Long University Library